CLISA — Capital/Financing Update 2004

Oct 29, 2004

Buenos Aires, 29 de octubre de 2004

Señores

COMISION NACIONAL DE VALORES

25 de Mayo 175

Capital Federal

Presente

Ref: Expte. N°91/03 Clisa - Compañía Latinoamericana de Infraestructura y Servicios S.A. s/ obligaciones negociables a una tasa del 6% anual con vencimiento el 1 de junio de 2012 (las “Obligaciones Negociables”).

De mi consideración:

Quien suscribe, en su carácter de apoderado de Clisa - Compañía Latinoamericana de Infraestructura y Servicios S.A. (la “Sociedad”) tiene el agrado de dirigirse a la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) a efectos de informar que como es de conocimiento de la CNV y de acuerdo a lo establecido en el Convenio de Fideicomiso celebrado el 18 de marzo de 2003 entre la Sociedad en su carácter de emisora, Benito Roggio e Hijos S.A. y Caminos Australes S.A. en su carácter de garantes, y The Bank of New York en su carácter de fiduciario, en cada fecha de pago de intereses durante 2003 y 2004, la Sociedad puede optar a su sola consideración por pagar hasta el cincuenta por ciento (50%) de los intereses devengados e impagos pagaderos en cada una de dichas fechas de pago de intereses, emitiendo a favor de cada tenedor de Obligaciones Negociables, Obligaciones Negociables adicionales por un valor nominal igual a dicho monto, debiendo la Sociedad notificar a los tenedores el ejercicio de dicha opción con una anticipación mínima de treinta (30) días a la fecha de pago aplicable (la “Opción”).

Como consecuencia de lo mencionado en el párrafo precedente se informa que la Sociedad ha decidido optar por ejercer la Opción respecto de los intereses devengados a pagar el 1 de diciembre de 2004, y consecuentemente emitir el 1 de diciembre de 2004 Obligaciones Negociables por un valor nominal de US$ 407.449, equivalente aproximadamente al 50% de los US$ 814.899,24 de intereses con vencimiento a dicha fecha.

Asimismo la Sociedad ha solicitado al fiduciario la notificación del ejercicio de la Opción a los tenedores de las Obligaciones Negociables actualmente en circulación.

Por último, se informa que el valor nominal de Obligaciones Negociables en circulación con posterioridad al ejercicio de la Opción por parte de la Sociedad se incrementará de US$ 27.163.308a US$ 27.570.757.

De igual modo, por medio de la presente pongo en vuestro conocimiento que el día 1 de diciembre de 2004 la Sociedad efectuará el pago en efectivo de la porción de los intereses con vencimiento en dicha fecha sobre la cual no es aplicable la opción antes mencionada. El monto a abonar en efectivo asciende, en consecuencia, a US$ 407.450,24.

Sin otro particular, los saluda atentamente.

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Adalberto Campana

Apoderado