CLISA - Annual Report 2023 | FinancialReports.eu

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. Estados Financieros Individuales por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

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CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Domicilio legal: Av. Leandro N. Alem 1050 – Piso 9 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Estados Financieros Individuales por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2023

Correspondientes al ejercicio iniciado el 1 de enero de 2023 y finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa

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Contenido

Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2023 Estado de Resultados Individual Estado del Resultado Integral Individual Estado de Situación Financiera Individual Estado de Cambios en el Patrimonio Individual Estado de Flujos de Efectivo Individual

Notas a los Estados Financieros Individuales

Informe de los auditores independientes

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

RESULTADOS INDIVIDUALES Notas Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación 7 Ingresos provenientes de contratos con clientes Gastos de administración 4 Otros gastos operativos 5 Ingresos financieros 6 Costos financieros 6 Resultado antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias RESULTADO DEL EJERCICIO	Ejercicio finalizado el	Ejercicio finalizado el
	31/12/2023 Pesos (19.486.711.770) 5.195.100.706 (2.019.074.987) (326.036.423) 9.942.629.665 (109.246.851.213) (115.940.944.022) - (115.940.944.022)	31/12/2022 Pesos
		(2.327.160.165) 6.868.438.960 (1.997.504.376) (392.253.696) 32.968.879.282 (21.448.226.385)
		13.672.173.620
		-
		13.672.173.620

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini

Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

OTROS RESULTADOS INTEGRALES INDIVIDUALES Resultado del ejercicio Otros resultados integrales: *Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a* *resultados* Efecto de conversión monetaria, neto de impuesto a las ganancias *Partidas que no se reclasifican a resultados* Resultado por revaluación en subsidiarias, neto del impuesto a las ganancias Otros resultados integrales del ejercicio Resultado integral total del ejercicio	Ejercicio finalizado el	Ejercicio finalizado el
	31/12/2023 Pesos (115.940.944.022) 24.564.074.446 5.206.198.283 29.770.272.729 (86.170.671.293)	31/12/2022 Pesos
		13.672.173.620
		(6.667.269.385) (4.838.323.321)
		(11.505.592.706)
		2.166.580.914

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini

Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de diciembre de 2023 y 2022

Notas ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo 8 Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación 9 Otros créditos 10 Total del activo no corriente Activo corriente Otros créditos 10 Efectivo y equivalentes al efectivo 11 Total del activo corriente Total del activo PATRIMONIO Atribuible a los propietarios de la controladora Total Patrimonio PASIVO Pasivo no corriente Deudas bancarias y financieras 12 Otros pasivos 14 Total del pasivo no corriente Pasivo corriente Deudas bancarias y financieras 12 Otros pasivos 14 Cuentas por pagar 15 Total del pasivo corriente Total del pasivo Total del patrimonio y del pasivo	31/12/2023 Pesos 622.655 248.199.630.966 4.825.242.324 253.025.495.945 22.733.864 8.520.621 31.254.485 253.056.750.430 (56.001.112.467) (56.001.112.467) 258.115.354.856 10.204.879.180 268.320.234.036 12.934.289.263 27.749.393.641 53.945.957 40.737.628.861 309.057.862.897 253.056.750.430	31/12/2022 Pesos
		1.974.480 236.893.821.162 5.744.387.500
		242.640.183.142 130.306.576 8.048.782
		138.355.358
		242.778.538.500
		30.192.020.461
		30.192.020.461
		163.945.686.407 14.462.562.496
		178.408.248.903 13.895.116.721 20.264.455.098 18.697.317
		34.178.269.136
		212.586.518.039
		242.778.538.500

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

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Jorge A. Mencarini

Alberto Esteban Verra Presidente

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL

Correspondiente al ejercicio iniciado el 1° de enero de 2023 y finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

Concepto	Aporte de los Propietarios Capital social Ajuste de capital Total	Resultados Acumulados Total del Patrimonio Saldo por revaluación de subsidiarias Efecto de conversión monetaria Resultados no asignados
Saldos al 1 de enero de 2022 - Resultado del ejercicio - Otros resultados integrales Resultado integral total del ejercicio - Absorción de resultados no asignados () - Desafectación de saldo por revaluación de subsidiaria Saldos al 31 de diciembre de 2022*	96.677.524 788.514.690 885.192.214	92.956.756.503(2.669.645.912) (63.146.863.258) 28.025.439.547
		13.672.173.620 13.672.173.620 (4.838.323.321) (6.667.269.385) (11.505.592.706)
		(4.838.323.321) (6.667.269.385) 13.672.173.620 2.166.580.914
	- (298.745.521) (298.745.521)	298.745.521 (3.221.227.682) - 3.221.227.682 -
	96.677.524 489.769.169 586.446.693	84.897.205.500(9.336.915.297) (45.954.716.435) 30.192.020.461

Concepto	Aporte de los Propietarios Capital social Ajuste de capital Total	Resultados Acumulados Total del Patrimonio Saldo por revaluación de subsidiarias Efecto de conversión monetaria Resultados no asignados
Saldos al 1 de enero de 2023 - Resultado del ejercicio - Otros resultados integrales Resultado integral total del ejercicio - Absorción de resultados no asignados () - Desafectación de saldo por revaluación de subsidiaria - Transacciones con los propietarios Saldos al 31 de diciembre de 2023**	96.677.524 489.769.169 586.446.693	84.897.205.500(9.336.915.297) (45.954.716.435) 30.192.020.461
		(115.940.944.022) (115.940.944.022) 5.206.198.283 24.564.074.446 29.770.272.729
		5.206.198.283 24.564.074.446(115.940.944.022) (86.170.671.293)
	(285.385.491) (285.385.491)	285.385.491 - (3.903.229.439) 3.903.229.439 - - - (22.461.635) (22.461.635)
	96.677.524 204.383.678 301.061.202	86.200.174.344 15.227.159.149(157.729.507.162) (56.001.112.467)

(*) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 47 del 29 de abril de 2022.

(**) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 48 del 27 de abril de 2023.

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

	Notas	31/12/2022 Pesos

		13.672.173.620 3.222.515 (9.304.287.545) (31.464.981.906) 2.327.160.165 20.304.775.580 116.817.627 (149.784.866)
Flujo de las actividades operativas
Resultado del ejercicio
Ajuste por:
Depreciaciones
Resultados por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda
Otros ingresos y egresos operativos y financieros, netos
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación
Intereses ganados y perdidos

Variaciones en activos y pasivos operativos:
Disminución de créditos operativos
Aumento(Disminución)de deudas operativas
*Flujo neto de efectivo utilizado en las operaciones*		(4.494.904.810)
		(8.608.128.327)
Pagoycobro de intereses,netos
*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas*		(13.103.033.137)
		(1.578.014) -
Flujo de las actividades de inversión
Pagos por adquisiciones de Propiedades, planta y equipo
Aportes de capital en subsidiarias
*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión* Flujo de las actividades financieras (Aumento) Disminución de Otros Créditos Aumento de Otros Pasivos Pagos de Obligaciones Negociables *Flujo neto de efectivo generado por las actividades financieras*		(1.578.014)
		1.911.864.900 11.224.242.048 -




		13.136.106.948
		(11.533.810) (55.417.849)
Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda del efectivo y equivalentes al efectivo
Diferencia de cambio del efectivo y equivalente al efectivo

Aumento(Disminución) neto de efectivo		(35.455.862)
		43.504.644
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio

Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del ejercicio	11	8.048.782
nformación sobre transacciones significativas que no afectan el efectivo:		- 2.250.232.770
Aporte de capital en subsidiarias
Aumento de obligaciones negociables por capitalización de intereses

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Información general 2. Políticas contables y bases de preparación 3. Actividades de la Sociedad 4. Gastos de administración 5. Otros gastos operativos 6. Ingresos financieros y Costos financieros 7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación 8. Propiedades, planta y equipo 9. Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación 10. Otros créditos 11. Efectivo y equivalentes al efectivo 12. Deudas bancarias y financieras 13. Emisión de Obligaciones Negociables 14. Otros pasivos 15. Cuentas por pagar 16. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas 17. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades 18. Gestión de capital 19. Gestión del riesgo financiero 20. Clasificación de los saldos de créditos y deudas 21. Instrumentos financieros en moneda extranjera 22. Guarda de Documentación de la Entidad

(Socio)

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

1. Información general

Clisa – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. (en adelante “Clisa” y conjuntamente con sus subsidiarias, “la Sociedad”) es una sociedad de inversión cuya Acta de Constitución de fecha 21 de octubre de 1996, fue inscripta en la Inspección General de Justicia el 15 de noviembre de 1996 bajo el N° 11.458 del Libro 120, Tomo A, de Sociedades Anónimas con un plazo de duración establecido hasta el 15 de noviembre de 2095.

La última modificación de los Estatutos Sociales fue la aprobada por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 45 de fecha 29 de abril de 2021, e inscripta en la Inspección General de Justicia, bajo el N° 13593 del Libro 104 de Sociedades por Acciones, el 31 de agosto de 2021.

La sociedad controlante de Clisa se denomina Roggio S.A., con domicilio legal en Av. Leandro N. Alem 1050, 9° Piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal Sociedad de Inversión. Roggio S.A. participa con el 97,44% del capital y los votos de Clisa. La composición y evolución del capital de Clisa se detalla en la nota 2.14.

Con fecha 15 de mayo de 1997, Clisa fue admitida al régimen de oferta pública de Obligaciones Negociables mediante la Resolución N° 11.735 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

Los presentes estados financieros individuales han sido aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad con fecha 8 de marzo de 2024.

Contexto económico en que opera la Sociedad

Los presentes estados financieros deben ser leídos a la luz del contexto económico en que opera la Sociedad. En este sentido, en un proceso que comenzó a mediados de 2018 y se profundizó con la irrupción de la pandemia de Covid-19, las principales variables macroeconómicas de la Argentina han experimentado un significativo deterioro y volatilidad, incluyendo caída del PBI, persistentes déficits presupuestarios que traen aparejadas la reducción en la inversión pública en infraestructura y demoras en los pagos de obras y servicios públicos las que se han visto particularmente exacerbadas por altos niveles de inflación y de las tasas de interés.

La inflación es en especial uno de los principales factores que afectan los resultados de la Sociedad y ha crecido de manera constante año tras año. La misma, medida a través del Índice de Precios al Consumidor (“IPC”), fue del 36,1% en 2020, del 50,9% en 2021, del 94,8% en 2022 y del 211,4 % en 2023, con un aumento considerable en la segunda mitad del año (14,4% en promedio mensual desde agosto de 2023, en comparación con un promedio mensual del 7,0% en los primeros siete meses de 2023).

Dado que los clientes de las principales subsidiarias de la Sociedad pagan por los servicios prestados el valor nominal en pesos de cada factura, el poder adquisitivo de los valores nominales que la Sociedad finalmente cobra es significativamente inferior al poder adquisitivo que tenían en el momento en que se prestaron los servicios. Adicionalmente, los mecanismos de ajuste de precios incluidos en los contratos para compensar los aumentos de costos también se ven afectados por los altos niveles de inflación, ya que existe un desfasaje significativo entre el momento del aumento en los costos y el momento en que dichos aumentos se reconocen en los precios que factura la Sociedad.

El escenario macroeconómico de los últimos años se completa con una fuerte desvalorización del peso y una caída de las reservas internacionales, acompañadas de mayores restricciones cambiarias impuestas por la autoridad monetaria. Estas medidas, tendientes a contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa del Banco Central de la República Argentina para la materialización de ciertas transacciones, como el pago de importación de servicios o de préstamos financieros. Asimismo, la sequía que afectó la región en 2022 y 2023, generó fuertes caídas en la producción agrícola, menores exportaciones y mayores dificultades para el ingreso de divisas, afectando aún más la situación macroeconómica.

En el segundo semestre del año 2023 se llevaron a cabo las elecciones nacionales, provinciales y municipales en donde el resultado de la elección presidencial de segunda vuelta fue a favor de un partido opositor. En este período, el peso argentino sufrió dos devaluaciones importantes, una del 22%, tras las Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias (PASO) del 13 de agosto de 2023, y otra del 118%, luego de hacerse cargo la nueva administración, el 10 de diciembre de 2023.

Como consecuencia de lo descripto, se han experimentado caídas de la actividad económica y al mismo tiempo una creciente alza en los niveles de inflación, tasas de interés nominales y una fuerte depreciación de la moneda local, así como una alta volatilidad en las demás variables de la economía, lo que ha impactado significativamente en las cifras de los presentes estados financieros.

Por último, cabe mencionar que el Estado Nacional argentino ha anunciado recientemente un drástico plan de ajuste fiscal, basado en una disminución del gasto público y un aumento en la carga impositiva. Dentro de ese plan de ajuste, el gobierno argentino anunció que las obras públicas se “reducirían a cero”, por lo que se espera una disminución significativa en la ejecución de obras públicas, incluso para proyectos que ya están en curso.

Aunque por el momento no hay precisiones sobre el alcance que este ajuste fiscal a nivel nacional pudiera tener sobre la situación fiscal de las provincias y municipios, las declaraciones públicas de los diferentes actores políticos hacen prever que dichos sectores también serán afectados.

En este contexto, los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2023 han sido valuados considerando las cotizaciones vigentes en el Mercado Libre de Cambios.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

La volatilidad e incertidumbre continúan a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, por lo que la Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan sus negocios, para identificar los potenciales impactos en su situación patrimonial y financiera y definir los cursos de acción necesarios.

Artículo 94 inciso 5 de la Ley 19.550

Como consecuencia del desfavorable contexto económico en que opera la Sociedad, descripto en los párrafos precedentes, al 31 de diciembre de 2023 Clisa registra pérdidas acumuladas que la encuadran en la causal de disolución del artículo 94 inciso 5° de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550. Los accionistas de Clisa, luego de analizar el contexto económico general y las situaciones particulares de la Sociedad, deberán evaluar las medidas a tomar para resolver esta situación.

La gerencia de la Sociedad ha monitoreado el desenvolvimiento de las actividades que desarrolla y su reconocimiento en los estados financieros y, en función de las expectativas de los negocios actuales y potenciales, ha preparado los presentes estados financieros sobre una base de empresa en funcionamiento, que contempla la continuidad de las operaciones, la realización de los activos y la cancelación de los pasivos en el curso ordinario del negocio.

2. Políticas contables y bases de preparación

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los presentes estados financieros individuales se resumen a continuación. Estas políticas contables han sido aplicadas de manera consistente para todos los ejercicios presentados.

2.1. Bases de preparación

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”) ha establecido la aplicación de las Resolución Técnica Nº 26, y sus modificatorias, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera ( las Normas de Contabilidad NIIF, en adelante “NIIF”” o su denominación en inglés IFRS Accounting Standards, en adelante “IFRS”,), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. La aplicación de tales normas resultó obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012.

Los presentes Estados Financieros Individuales de Clisa han sido preparados de conformidad con las NIIF emitidas por el IASB. Asimismo, las políticas contables utilizadas están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC aplicables a la fecha de emisión de los estados financieros individuales.

Los presentes estados financieros han sido preparados en moneda homogénea, criterio aplicable para economías hiperinflacionarias, conforme lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29 (“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”).

La aplicación de la NIC 29 requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición (o del último ajuste por inflación lo que haya ocurrido después) o desde la fecha de revaluación, según corresponda. Todos los montos del estado de situación financiera que no estén expresados en términos de la unidad de medida actual a la fecha de cierre de los Estados Financieros, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben expresarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de cierre de los Estados Financieros, aplicando el cambio en el índice general de precios que se haya producido desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente en los Estados Financieros Individuales.

El ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). La variación del Índice de precios al consumidor (IPC) para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 fue 211,4%.

Las cifras incluidas en los Estados Financieros Individuales se exponen en pesos argentinos sin centavos al igual que las notas.

Las cifras al 31 de diciembre de 2022 que se exponen en los presentes Estados Financieros Individuales a efectos comparativos, surgen de la reexpresión a unidad de medida corriente de los Estados Financieros a dicha fecha, y han sido reexpresadas en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2023, de acuerdo a la NIC 29.

Los presentes Estados Financieros Individuales han sido preparados sobre una base de empresa en funcionamiento, que contempla la continuidad de las operaciones, la realización de los activos y la cancelación de los pasivos en el curso ordinario del negocio.

2.2. Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros individuales están presentados en pesos argentinos, que es la moneda funcional y de presentación de Clisa.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024

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Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Para el caso de las inversiones en el exterior, se ha definido como moneda funcional la moneda de cada país, dado que es la moneda del ambiente económico primario en que operan dichas entidades.

(b) Saldos y transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio aplicable a la fecha de la transacción (o valuación, si se trata de transacciones que deben ser re-medidas). Las ganancias y pérdidas de cambio resultantes de la cancelación de dichas operaciones o de la medición al cierre del ejercicio de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados, excepto por las partidas monetarias por cobrar o pagar a negocios en el extranjero, que no surjan de operaciones comerciales y cuya liquidación no se espere que se realice en un futuro previsible, las cuales se exponen en otros resultados integrales.

Las diferencias de cambio generadas se presentan en la línea “Ingresos financieros” o “Costos financieros”, según corresponda, del estado de resultados integral.

Los resultados y posición financiera de las subsidiarias y asociadas que tienen moneda funcional distinta de la moneda de presentación de la Sociedad se convierten a moneda de presentación de la siguiente manera:

Los activos y pasivos al cierre del ejercicio se convierten al tipo de cambio de dicha fecha.
Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio trimestral (a menos que dicho promedio no represente una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transacción, en cuyo caso dichos ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción) y se reexpresan en moneda homogénea de fecha de cierre, aplicando los coeficientes correspondientes.
Las diferencias de cambio resultantes se presentan en otros resultados integrales.

Cuando se vende o se dispone de una inversión, en todo o en parte, las diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia por venta/disposición.

2.3. Propiedades, planta y equipo

Los elementos de propiedades, planta y equipo se valúan a su costo, reexpresado en moneda homogénea de la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa (ver Nota 2.1), neto de depreciaciones y pérdidas por desvalorización, de corresponder. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes.

Los costos incurridos con posterioridad se incluyen en los valores del activo solo en la medida que sea probable que generen beneficios económicos futuros y su costo pueda ser medido con fiabilidad. El valor de las partes reemplazadas se da de baja. Los demás gastos de mantenimiento y reparación son cargados a resultados durante el ejercicio en que se incurren.

La depreciación de los activos es calculada por el método de la línea recta durante su vida útil estimada, de acuerdo con los siguientes parámetros:

Años Muebles y útiles 3-10

Los valores residuales al final de la vida útil y las vidas útiles de estos activos son revisados y ajustados de corresponder, al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen, en su caso, como un cambio de estimación.

El importe de los elementos de Propiedades, planta y equipo es desvalorizado a su valor recuperable si el valor en libros excede su valor de recupero estimado.

Las ganancias y pérdidas por venta de activos se determinan comparando los ingresos recibidos con su valor residual contable y se exponen dentro de “Otros ingresos” en el estado de resultados.

2.4. Desvalorización de activos no financieros

Los activos amortizables, se revisan por desvalorización cuando hayan surgido hechos o circunstancias que indiquen que su valor contable podría no ser recuperado. A los efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan en unidades generadoras de efectivo (UGE). Una UGE es el grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo a favor de la Sociedad que son sustancialmente independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos.

Las pérdidas por desvalorización se reconocen por el exceso del valor en libros de un activo sobre su valor recuperable. El valor recuperable es el mayor entre el valor en uso de los activos y el valor razonable menos costos de venta. El valor en uso de cada UGE es determinado sobre la base del valor presente de los flujos de fondos futuros que se espera genere cada UGE.

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Los activos no financieros que han sufrido desvalorización en períodos anteriores se revisan para determinar su posible reversión al cierre de cada período/ejercicio.

2.5. Activos financieros

Los activos financieros comprenden las inversiones en instrumentos de patrimonio y deuda, otros créditos financieros y el efectivo y equivalentes de efectivo.

2.5.1. Clasificación

Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías de medición:

Activos financieros que se miden posteriormente a costo amortizado

Un activo financiero es medido al costo amortizado si el objetivo es mantener dicho activo financiero con el fin de obtener los flujos de efectivo contractuales y si, según las condiciones del contrato, se recibirán flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del capital más intereses. Los ingresos por los intereses generados se incluyen en el Estado de Resultados utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Activos financieros que se miden posteriormente a valor razonable con cambios en Otros Resultados Integrales

Los activos financieros se miden a su valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando: i) se tiene como objetivo tanto la obtención de los flujos de efectivo contractuales como la venta de dichos activos financieros y, ii) según las condiciones del contrato, se recibirán flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del capital más intereses.

Activos financieros que se miden posteriormente a valor razonable con cambios en resultados

Dentro de esta categoría se encuentran aquellos activos financieros mantenidos para su comercialización. Un activo financiero es mantenido en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de su venta en el corto plazo. Los instrumentos derivados se incluyen también en esta categoría a menos que hayan sido designados como instrumentos de cobertura.

La clasificación depende del modelo de negocio de la entidad para administrar los activos financieros y los términos contractuales de los flujos de efectivo.

Para los activos financieros medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en el Estado de Resultados Integral o en Otro Resultado Integral.

La Sociedad reclasifica sus activos financieros cuando y sólo cuando cambia su modelo de negocios para el reconocimiento de estos activos.

2.5.2. Reconocimiento y desreconocimiento

Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen en la fecha de transacción, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo Los activos financieros se dan de baja en los estados financieros cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los activos financieros han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.

2.5.3. Medición

Los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más, en el caso de activos financieros que no se miden a valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de los activos financieros. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados son reconocidos en el Estado de Resultados.

La desvalorización de los activos financieros, de corresponder, se calcula siguiendo los lineamientos de la NIIF 9 (ver Nota 2.8) y se netea del valor registrado.

Compensación de activos financieros con pasivos financieros

Los activos y pasivos financieros son compensados y presentados por su importe neto en el estado de situación financiera solo cuando la Sociedad posee el derecho, legalmente exigible, de compensar los importes reconocidos, y tiene la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y cancelar el pasivo en forma simultánea.

2.6. Otros créditos

En este rubro se incluyen principalmente los siguientes activos:

Saldos a favor impositivos : corresponde a sumas abonadas por impuestos nacionales, provinciales o municipales susceptibles de ser aplicados a la cancelación de futuros gravámenes. Estos activos son reconocidos en la medida en que sea factible su utilización contra futuros impuestos de igual naturaleza o, en caso de corresponder, su devolución por parte del fisco correspondiente.

Asimismo, incluye activos financieros que constituyen créditos fuera del curso normal de los negocios. Son clasificados a costo amortizado sólo si se cumplen las siguientes condiciones: el activo financiero se conserva en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales y; las

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condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

La desvalorización de los activos financieros, de corresponder, se calcula siguiendo los lineamientos de la NIIF 9 (ver Nota 2.8) y se netea del valor registrado.

2.7. Efectivo y equivalentes al efectivo

Incluye el efectivo en caja y en cuentas corrientes bancarias, así como los depósitos a plazo en entidades financieras y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos fácilmente convertibles a una determinada cantidad de dinero, y están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.

2.8. Pérdida por deterioro de activos financieros

La Sociedad evalúa las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado e instrumentos financieros a valor razonable con cambios en Otros Resultados Integrales, de corresponder. La metodología aplicada depende de si ha existido un incremento significativo en el riesgo crediticio.

2.9. Pasivos financieros

Los pasivos financieros, son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Comprenden principalmente deudas bancarias y financieras, cuentas por pagar y otras deudas financieras.

2.10. Deudas bancarias y financieras

Los préstamos bancarios y deudas financieras, incluido los acuerdos en cuenta corriente, y otros pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos directamente atribuibles a su obtención. Posteriormente, se valúan a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Cuando el pasivo financiero ha sido pagado o cancelado, es dado de baja del estado de situación financiera. Cuando un intercambio de instrumentos de deuda no se registra como una cancelación de la deuda original, los costos y comisiones ajustan el importe en libros del pasivo y se amortizan a lo largo de la vida restante del pasivo modificado. Si dicho intercambio de deuda es registrado como una cancelación del pasivo original, los costos o comisiones incurridos son reconocidos en el estado de resultados, dentro de los costos financieros (Otros costos financieros).

2.11. Costos por préstamos

Los costos por endeudamiento, ya sean genéricos o específicos, atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos que necesariamente requieren un tiempo sustancial para estar en condiciones de ser utilizados o vendidos (activos aptos) se adicionan al costo de dichos activos hasta el momento en que estén sustancialmente listos para ser utilizados o vendidos.

Las ganancias por inversiones temporarias de fondos generados en préstamos específicos aún pendientes de uso fueron en los activos aptos, son deducidos del total de los costos de financiación potencialmente capitalizables.

Todos los demás costos por préstamos, se reconocen en el período/ejercicio en que se incurren.

2.12. Cuentas por pagar

Las cuentas por pagar representan obligaciones de pago por bienes y servicios adquiridos a proveedores en el curso normal de los negocios. Se presentan dentro del pasivo corriente si su pago es exigible en un plazo menor o igual a un año.

Se reconocen inicialmente a su valor razonable y se miden posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

2.13. Otros pasivos

Incluye pasivos financieros que comprenden deudas fuera de la actividad principal de la compañía. Se reconocen inicialmente al valor razonable y se miden subsecuentemente a su costo amortizado aplicando el método de la tasa de interés efectiva.

Los otros pasivos son clasificados como corrientes a menos que la Sociedad tenga el derecho incondicional de diferir el pago del pasivo por al menos 12 meses posteriores al cierre de ejercicio.

Asimismo, en este rubro se incluyen principalmente los siguientes pasivos que no son instrumentos financieros:

Deudas fiscales : comprenden los saldos a cancelar correspondientes a impuestos, tasas y contribuciones. Su medición se efectúa al valor nominal de las sumas a cancelar, excepto en el caso en que el efecto financiero sea significativo en cuyo caso la medición a cada cierre se efectúa sobre la base del valor actual de los importes a desembolsar, descontados utilizando una tasa que refleje las evaluaciones que realiza el mercado del valor tiempo del dinero, así como de los riesgos específicos de la obligación a cancelar.

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2.14. Capital social

El Capital social está compuesto por 96.677.524 acciones ordinarias clase “A”, de $1 valor nominal y que otorgan el derecho a cinco votos por acción y se encuentra suscripto e integrado en su totalidad. La evolución del capital social es la siguiente:

Capital social al inicio del ejercicio Capital social al cierre del ejercicio	31/12/2023 96.677.524 96.677.524	31/12/2022 96.677.524 96.677.524	31/12/2021
			96.677.524 96.677.524

2.15. Impuesto a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende el impuesto corriente y el diferido. El impuesto es reconocido en el Estado de Resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas se reconoce en el Estado del Resultado Integral

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de la ley impositiva vigente a la fecha del estado de situación financiera. El cargo por impuesto a las ganancias diferido es reconocido utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases imponibles de los activos y pasivos y sus valores contables. Las principales diferencias temporarias surgen de las diferencias entre la valuación contable e impositiva de los costos de la emisión de Obligaciones Negociables que tiene Clisa y por la aplicación del método de ajuste por inflación impositivo. Los activos diferidos son también reconocidos por quebrantos impositivos. Los activos y pasivos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera se le apliquen en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, basado en las alícuotas y legislaciones vigentes o en curso de promulgación a la fecha de cierre del ejercicio. Bajo NIIF, el crédito (deuda) por impuesto diferido se clasifica como crédito (deuda) no corriente.

Debido a la baja probabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber el 100% de los quebrantos impositivos, Clisa ha reconocido como un activo impositivo diferido sólo la porción de dichos quebrantos que se compensaría con los pasivos impositivos diferidos netos.

Con fecha 16/06/2021 se promulgó la Ley 27.630 que estableció, con vigencia para los ejercicios fiscales que inicien a partir del 01/01/2021, alícuotas escalonadas del impuesto a las ganancias del 25%, 30% y 35%, de acuerdo al monto de la ganancia neta imponible acumulada. Dicha escala se ajusta anualmente, a partir del 1° de enero de 2022, tomando como base la variación anual del IPC que suministra el INDEC.

En el presente ejercicio, se han vuelto a cumplir los parámetros que establece la Ley de Impuesto a las Ganancias para la aplicación del ajuste por inflación impositivo en Argentina, y, en consecuencia, se consideró el mismo en la determinación del resultado por impuesto a las ganancias (corriente y diferido) del presente ejercicio.

2.16. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son reconocidos y medidos de acuerdo al modelo de cinco pasos establecido por la NIIF 15, el mismo incluye: i) identificar contrato con el cliente; ii) identificar obligaciones de desempeño del contrato; iii) determinar el precio de la transacción; iv) asignar el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño del contrato y; v) reconocer el ingreso cuando la entidad satisface las obligaciones de desempeño.

Los ingresos por contratos con clientes comprenden el valor corriente de la consideración recibida o a recibir por la venta de bienes y servicios a clientes netos del impuesto al valor agregado, retenciones y descuentos. Los ingresos provenientes de contratos con clientes se reconocen cuando se transfiere al cliente el control de los bienes y servicios, al valor razonable de la consideración recibida o a recibir. Estos ingresos se reconocen en un momento determinado y provienen principalmente de ventas directas a clientes.

De acuerdo a la NIIF 15, entre otras cuestiones, se establece un mecanismo de asignación del precio de la transacción entre las distintas obligaciones de desempeño. La Sociedad deberá reconocer sus ingresos una vez que las obligaciones de desempeño sean satisfechas, es decir, una vez que el control sobre los bienes o servicios sea transferido al cliente.

2.17. Distribución de dividendos

La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como un pasivo en los estados financieros de la Sociedad en el ejercicio en que se aprueban.

2.18. Estimaciones significativas

La preparación de estados financieros requiere el uso de estimaciones. También requiere que la Dirección de Clisa ejerza su juicio de valor en el proceso de aplicación de las políticas contables. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de hechos futuros que se consideran razonables en las circunstancias.

Clisa hace estimaciones e hipótesis en relación con el futuro. Las estimaciones contables resultantes pueden no ser iguales a los resultados que efectivamente ocurran. A continuación, se explican las estimaciones y juicios más significativos de la compañía.

Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

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El valor razonable de aquellos instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina utilizando técnicas de valuación. Clisa aplica el juicio profesional para seleccionar una serie de métodos y realiza hipótesis que se basan principalmente en las condiciones del mercado existentes en la fecha de cada cierre.

Provisiones por juicios y contingencias

La evaluación de los pasivos contingentes es realizada por la Dirección y los asesores legales de Clisa en base a los elementos de juicio disponibles a la fecha de preparación de los Estados Financieros Individuales. En la estimación de los montos se ha considerado, entre otras cuestiones, la probabilidad de su concreción. Si en la evaluación de la contingencia existe la probabilidad de que se materialice una pérdida y el monto puede ser estimado de forma fiable, un pasivo es contabilizado en el rubro provisiones para contingencias. Si la potencial pérdida no es probable, o es probable pero su monto no puede ser estimado de forma fiable, la naturaleza del pasivo contingente y una estimación de la posibilidad de ocurrencia son expuestas en nota a los Estados Financieros Individuales.

Empresa en funcionamiento

Clisa utilizó el principio de empresa en funcionamiento para la elaboración de los presentes Estados Financieros. La evaluación de empresa en funcionamiento se basa en las expectativas de los negocios en curso y potenciales y requiere que la gerencia realice juicios críticos sobre el futuro desenvolvimiento de sus operaciones.

2.19. Cambios en políticas contables

(a) Normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2023:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”: esta modificación requiere que las compañías expongan las políticas contables materiales en vez de las políticas contables significativas. La aplicación de esta modificación no generó impactos en los presentes estados financieros.

Modificaciones a la NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores”: esta modificación permite a los usuarios distinguir entre cambios en políticas contables y cambios de estimaciones contables, ya que, de ellos dependerá, si se aplicarán de forma retrospectiva o prospectivamente. La aplicación de esta modificación no generó impactos en los presentes estados financieros.

Modificaciones a la NIC 12, “Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una única transacción”: esta modificación exige que las empresas reconozcan el impuesto diferido sobre las transacciones que, en su reconocimiento inicial, dan lugar a cantidades iguales de diferencias temporales imponibles y deducibles. La aplicación de esta modificación no generó impactos en los presentes estados financieros.

Modificación a la NIC 12, “Reforma fiscal internacional”: esta modificación otorga a las empresas una exención temporal de la contabilización de los impuestos diferidos derivados de la reforma fiscal internacional de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Las enmiendas también introducen requisitos de divulgación específicos para las empresas afectadas. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

(b) Normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2023 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros” sobre la clasificación de pasivos: estas modificaciones aclaran que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIIF 16, “Transacción de venta con arrendamiento posterior”: estas modificaciones incluyen requisitos para las transacciones de venta con arrendamiento posterior en la NIIF 16 para explicar cómo una entidad contabiliza una venta con arrendamiento posterior después de la fecha de la transacción. Es muy probable que se vean afectadas las transacciones de venta con arrendamiento posterior en las que algunos o todos los pagos del arrendamiento son pagos variables que no dependen de un índice o tasa. Estas modificaciones fueron publicadas en septiembre de 2022 y entraran en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 1, “Pasivos no corrientes con condiciones”: estas modificaciones aclaran cómo las condiciones que una entidad debe cumplir en los doce meses siguientes al ejercicio sobre el que se informa afectan a la clasificación de un pasivo. Estas modificaciones fueron publicadas en noviembre de 2022 y entraran en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 7 y NIIF 7, “Sobre acuerdos de financiación de proveedores”: esta modificación exige divulgaciones para mejorar la transparencia de los acuerdos financieros de los proveedores y sus efectos sobre los pasivos, los flujos de efectivo y la exposición al riesgo de liquidez de una empresa. Los requisitos de divulgación son la respuesta del IASB a las preocupaciones de los inversionistas de que los acuerdos de financiación de proveedores de algunas empresas no son lo suficientemente visibles, lo que dificulta el análisis de los inversionistas. Esta modificación fue publicada en mayo de 2023 y entraran en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

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Modificaciones a la NIC 21, “Falta de intercambiabilidad de monedas”: esta modificación, han sido preparada para dar respuestas a las preocupaciones sobre la diversidad en la práctica a la hora de contabilizar la falta de intercambiabilidad entre monedas. La modificación ayudará a las empresas y a los inversores al abordar una cuestión que anteriormente no estaba cubierta en los requisitos contables para los efectos de las variaciones en los tipos de cambio. La modificación requiere que las empresas apliquen un enfoque consistente al evaluar si una moneda puede cambiarse por otra moneda y, cuando no sea posible, al determinar el tipo de cambio a utilizar y la información a revelar que deben proporcionar. Esta modificación fue publicada en agosto de 2023 y entraran en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2025, permitiendo su aplicación de forma anticipada.

El 15 de agosto de 2023 entró en vigencia la Resolución General 972/2023 de la Comisión Nacional de Valores que establece que no se admitirá la aplicación anticipada de las NIIF y/o sus modificaciones, excepto que en oportunidad de adoptarse se admita específicamente.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo en los estados financieros de la Sociedad.

3. Actividades de la Sociedad

Clisa es una sociedad de inversión que desarrolla sus actividades fundamentalmente a través de sus subsidiarias y asociadas, abarcando cuatro segmentos principales de operación: Construcción, Transporte, Ingeniería Ambiental y Servicios de Agua.

En la Nota 3 a los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2023, se describen las actividades que Clisa desarrolla a través de sus subsidiarias.

4. Gastos de administración

Gastos de administración
Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Impresos y papelería Servicios de comunicación Depreciación de Propiedades, planta y equipo Publicaciones y suscripciones Diversos Totales Otros gastos operativos Gastos de viajes y traslados Impuestos, tasas y contribuciones Totales Ingresos financieros y Costos financieros Ingresos financieros Intereses generados por activos Diferencias de cambio generada por activos Diferencias de cambio generada por pasivos Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda Totales Costos financieros Intereses generados por pasivos Diferencias de cambio generada por activos Diferencias de cambio generada por pasivos Otros costos financieros Totales	31/12/2023 Pesos 1.580.348.098 330.051.123 982.124 14.312.076 1.351.825 17.655.088 74.374.653 2.019.074.987 31/12/2023 Pesos 66.260.543 259.775.880 326.036.423 31/12/2023 Pesos 108.010.680 10.657.889 9.823.961.096 9.942.629.665 31/12/2023 Pesos (21.874.448.455) - (87.059.066.141) (313.336.617) (109.246.851.213)	31/12/2022 Pesos 1.625.001.557 292.899.364 1.887.376 465.140 3.222.515 6.320.261 67.708.163 1.997.504.376
		31/12/2022 Pesos
		46.878.036 345.375.660
		392.253.696
		31/12/2022 Pesos
		17.586.582 - 23.647.005.155 9.304.287.545
		32.968.879.282
		31/12/2022 Pesos
		(20.322.362.162) (55.439.523) - (1.070.424.700)
		(21.448.226.385)

5. Otros gastos operativos

6. Ingresos financieros y Costos financieros

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

Sociedades	31/12/2023	31/12/2022 Pesos
	Pesos

Benito Roggio e Hijos S.A.	1.047.454.056	1.461.118.614
Polledo S.A.I.C. y F.	79.729.242	117.084.033
Benito Roggio Transporte S.A.	(2.325.717.123)	(4.879.654.210)
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	(18.156.104.662)	1.027.237.642
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.	(131.813.232)	(52.787.849)
Otros	(260.051)	(158.395)
Totales	(19.486.711.770)	(2.327.160.165)

8. Propiedades, planta y equipo

(a) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023

Concepto	Valores de Origen Depreciaciones Acumuladas Valor
	Al inicio Altas Al cierre Al inicio del Alícuota Del Al cierre Residual al del ejercicio del ejercicio ejercicio ejercicio del ejercicio 31/12/2023
Muebles, útiles y equip. de comput.	51.848.563 - 51.848.563 (49.874.083) 33%-10% (1.351.825) (51.225.908) 622.655
Totales	51.848.563 - 51.848.563 (49.874.083) (1.351.825) (51.225.908) 622.655

(b) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Concepto	Valores de Origen Depreciaciones Acumuladas Valor
	Al inicio Altas Al cierre Al inicio del Alícuota Del Al cierre Residual al del ejercicio del ejercicio ejercicio ejercicio del ejercicio 31/12/2022
Muebles, útiles y equip. de comput.	50.270.548 1.578.015 51.848.563 (46.651.568) 33%-10% (3.222.515) (49.874.083) 1.974.480
Totales	50.270.548 1.578.015 51.848.563 (46.651.568) (3.222.515) (49.874.083) 1.974.480

9. Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación

A efectos de aplicar el método de la participación, Clisa ha utilizado los estados financieros de sus subsidiarias y asociadas al 31 de diciembre de 2023.

A continuación se expone un detalle de la información financiera seleccionada al 31 de diciembre de 2023 y 2022 de las subsidiarias y asociadas:

(a) Al 31 de diciembre de 2023

	Información del emisor
Sociedad Emisora Tenencia	Valor de Libros al 31/12/2023 Activo corriente Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del Ejercicio
Benito Roggio e Hijos S.A.(1) 99,61%	159.418.026.771 56.404.455.302 167.254.430.978 32.925.544.809 29.227.838.241 130.352.514.384 2.483.143.437
Benito Roggio Transporte S.A. (2) 99,68%	17.345.583.243 2.115.485.292 23.508.675.908 7.572.080.332 649.932.074 3.032.365.584 (2.357.756.868)
Polledo S.A.I.C. y F. (4) (6) 46,18%	- 402.915 64.607.627 36.831.660 173.062.607 - 172.652.074
Cliba Ingeniería Urbana S.A.(5) 99,92%	71.326.879.293 14.559.366.536 85.780.669.933 14.631.919.903 14.322.266.432 53.041.832.840 (18.171.115.562)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.(3) 100,00%	108.884.000 8.692.526 1.009.663.350 274.820.553 634.651.322 - (131.813.217)
Otros	257.659
Total	248.199.630.966

(1) Construcción (4) Construcción y Concesiones Viales

(2) Servicios de transportes

(3) Inversión

(5) Ingeniería Ambiental

(6) Ver nota 14

(b) Al 31 de diciembre de 2022

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

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Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

	Información del emisor
Sociedad Emisora Tenencia	Valor de Libros al 31/12/2022 Activo corriente Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del Ejercicio
Benito Roggio e Hijos S.A.(1) 99,61%	135.484.112.931 57.998.127.194 153.318.622.047 39.041.143.527 33.537.126.054 94.703.245.342 5.080.993.439
Benito Roggio Transporte S.A. (2) 99,68%	22.920.310.048 5.043.654.261 25.233.187.950 6.618.611.209 637.308.517 4.779.028.011 (4.897.775.391)
Polledo S.A.I.C. y F. (4) (6) 46,18%	- 1.249.965 52.997.576 18.986.035 379.776.448 - 253.215.171
Cliba Ingeniería Urbana S.A.(5) 99,92%	78.468.904.549 19.795.858.747 78.590.048.914 15.062.741.406 4.789.386.062 50.235.942.499 1.028.072.220
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.(3) 100,00%	20.326.533 14.267.904 523.688.224 165.002.993 352.626.603 12.192.808 (52.787.849)
Otros	167.101
Total	236.893.821.162

(1) Construcción (4) Construcción y Concesiones Viales

(2) Servicios de transportes

(5) Ingeniería Ambiental

(3) Inversión (6) Ver nota 14

A continuación se expone un detalle de la evolución del rubro al 31 de diciembre de 2023 y 2022:

	31/12/2023	31/12/2022
	Pesos	Pesos
Saldo inicial	236.893.821.162	250.583.657.665
Participación en resultados	(19.566.441.012)	(2.444.244.198)
Otros resultados integrales Aportes / Adquisición Otros	30.706.520.336 188.192.115 (22.461.635)	(11.245.592.305)
		-
		-
Saldo final	248.199.630.966	236.893.821.162
10. Otros créditos
	31/12/2023 Pesos	31/12/2022 Pesos

No Corrientes Sociedades relacionadas(Nota 16)	4.825.242.324	5.744.387.500
Totales	4.825.242.324	5.744.387.500

Corrientes Créditos Impositivos Diversos	22.733.864 -	130.031.743 274.833
Totales	22.733.864	130.306.576
11. Efectivo y equivalentes al efectivo	31/12/2023 Pesos 31/12/2023 Pesos 1.619.020 4.986.662 1.914.939 8.520.621	31/12/2022 Pesos
12. Deudas bancarias y financieras Bancos en moneda nacional Bancos en moneda extranjera Fondo común de inversión Totales		575.836 7.472.946 -
		8.048.782

		31/12/2022 Pesos
No Corriente Obligaciones Negociables(Nota 13)	258.115.354.856	163.945.686.407
Totales	258.115.354.856	163.945.686.407

Corriente
Obligaciones Negociables(Nota 13)	12.934.289.263	13.895.116.721
Totales	12.934.289.263	13.895.116.721

10. Otros créditos

11. Efectivo y equivalentes al efectivo

12. Deudas bancarias y financieras

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

Deudas bancariasy financieraspor tasa	31/12/2023 Pesos	31/12/2022 Pesos

A tasa fija	271.049.644.119	177.840.803.128
Totales	271.049.644.119	177.840.803.128
	31/12/2023
		31/12/2022
Deudas bancariasy financieraspor moneda	Pesos	Pesos

En dólares estadounidenses	271.049.644.119	177.840.803.128
Totales	271.049.644.119	177.840.803.128
Conciliación de deuda bancaria	31/12/2023 Pesos
		31/12/2022 Pesos

Variación deuda bancaria según Estado de Flujos de Efectivo Aumento de deuda por devengamiento / capitalización	(4.651.339.434)	-
de intereses Pago de intereses Aumento de deudapor variación del tipo de cambio	20.807.098.141 (6.894.317.056) 83.947.399.340	19.325.970.927 (4.662.503.198) (21.347.021.193)
Variación deuda bancaria y financiera según Estado de Situación Financiera	93.208.840.991	(6.683.553.464)
	93.208.840.991

13. Emisión de Obligaciones Negociables

1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

Con fecha 6 de julio de 2016 CNV autorizó a Clisa, mediante la Resolución Nº 18.109, la oferta pública de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por hasta US$ 300.000.000. Con fecha 20 de julio de 2016 y 10 de febrero de 2017, Clisa emitió Obligaciones Negociables por un monto de US$ 200.000.000 y US$ 100.000.000, respectivamente, que devengan intereses a una tasa nominal anual del 9,50% a pagar en forma semestral por períodos vencidos, con una única amortización el 20 de julio de 2023 y estaban garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017”).

Después de las ofertas de canje descriptas a continuación en los puntos 2) y 3), el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 ascendía a US$ 6.198.000.

A su vencimiento, el día 20 de julio de 2023, Clisa procedió al pago en efectivo de la totalidad del capital en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de los intereses devengados a dicha fecha.

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

Con fecha 13 de diciembre de 2019, Clisa lanzó una oferta para canjear las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por nuevas Obligaciones Negociables garantizadas, no convertibles en acciones, con vencimiento en el año 2023 (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020”), cuya oferta pública fue autorizada por la CNV mediante Resolución Nº 20.596 de fecha 6 de diciembre de 2019.

Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$ 270.040.000, que representaban aproximadamente el 90,01% del monto total en circulación a ese momento, fueron ofrecidas válidamente y aceptadas para su canje de conformidad con la oferta. Como consecuencia, con fecha 17 de enero de 2020 Clisa procedió a la emisión de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un monto de V/N US$ 270.040.000.

También con fecha 17 de enero de 2020, se celebró una asamblea general extraordinaria de tenedores de las Obligaciones Negociables 2023, con la participación de tenedores de las mismas por un total de valor nominal de US$ 270.040.000 de capital, que representaban aproximadamente el 90,01% del capital total en circulación a ese momento. Dicha asamblea aprobó ciertas modificaciones al contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 tal como fueran propuestas en el prospecto de oferta de canje.

Las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 devengaban intereses a una tasa nominal anual del 9,50%, pagaderos en forma semestral por períodos vencidos, se amortizaban en un único pago el 20 de julio de 2023. De acuerdo con lo previsto en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020, Clisa hizo uso de la opción de pagar en especie el cien por ciento (100%) de los intereses devengados al 20 de julio de 2020 y al 20 de enero de 2021, por lo que a dichas fechas se emitieron Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 adicionales por un total de US$ 15.786.087 y U$S 16.434.999, respectivamente.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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En virtud de los resultados de la oferta de canje descripta en el punto 3) siguiente, el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 ascendía a US$ 3.909.750.

A su vencimiento, el día 20 de julio de 2023, Clisa procedió al pago en efectivo de la totalidad del capital en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 y de los intereses devengados a dicha fecha.

3) Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 y Solicitud de Consentimiento

Con fecha 15 de julio de 2021, Clisa anunció una oferta para canjear la totalidad de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 (conjuntamente, las “Obligaciones Negociables Existentes”) por nuevas obligaciones negociables garantizadas simples no convertibles en acciones a una tasa de interés creciente con vencimiento en 2027 (las “Obligaciones Negociables Garantizadas 2027”), sujeto a los términos y condiciones que se describen en el prospecto de oferta de canje y solicitud de consentimiento de fecha 14 de julio de 2021 (el “Prospecto”). La oferta pública en la Argentina de las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por un valor nominal de hasta US$ 335.543.297, más los montos que debiere emitir en el futuro como resultado del ejercicio de las opciones de pago en especie que se definen en el Prospecto de la oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento fue autorizada por CNV el 12 de julio de 2021 mediante Resolución Nº 21.280.

El 12 de agosto de 2021, fecha de vencimiento de la oferta de canje, Clisa anunció que: (i) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un valor nominal de US$. 298.351.336, representando aproximadamente el 98,7% del monto total de las mismas y (ii) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$. 23.762.000 representando aproximadamente el 79,3% del monto total de las mismas, fueron ofrecidas para su canje. De esta forma, Clisa emitió Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por US$ 325.334.336, a razón de US$ 1.010 de valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por cada US$ 1.000 de valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes aceptadas en canje. Asimismo, los tenedores que ofrecieron sus Obligaciones Negociables Existentes y otorgaron sus consentimientos de manera válida, recibieron una Contraprestación por Participación Temprana en efectivo de US$ 13,50 por cada US$ 1.000 de capital de las Obligaciones Negociables Existentes. Al entregar sus Obligaciones Negociables Existentes en la Oferta de Canje los tenedores renunciaron en forma irrevocable a reclamar a Clisa y/o a los garantes, el derecho de cobro de cualquier concepto, incluyendo, de los intereses devengados e impagos bajo dichas Obligaciones Negociables Existentes a la fecha de canje.

Simultáneamente con la Oferta de Canje, Clisa también solicitó y obtuvo los consentimientos necesarios para modificar ciertos términos y condiciones de los contratos de fideicomiso de las Obligaciones Negociables Existentes, incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de la garantías personales otorgadas por subsidiarias de Clisa y la prenda sobre las acciones de Tecsan que garantizaba las Obligaciones Negociables Garantizadas 2023 Emisión 2020. En el caso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017, las modificaciones al contrato de fideicomiso fueron aprobadas en una nueva asamblea general de tenedores celebrada el 17 de agosto de 2021, con la participación de tenedores de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un total de valor nominal de US$ 23.762.000 de capital, que representaban el 79,3% del capital total en circulación a ese momento.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 devengan intereses a una tasa de interés del: (i) 4,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en enero de 2022, julio de 2022 y enero de 2023; (ii) 7,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en julio de 2023, enero de 2024 y julio de 2024; y (iii) 10,5% nominal anual por los períodos de intereses restantes hasta julio de 2027. Los intereses bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 serán pagaderos en forma vencida el 25 de enero y el 25 de julio de cada año, a partir del 25 de enero de 2022. Clisa podrá optar por pagar una porción de los intereses adeudados por los períodos de intereses que finalicen en o antes del 25 de julio de 2024 en especie, en cuyo caso: (i) el interés se devengará de acuerdo con las tasas y por los períodos de interés descriptos en el Prospecto; y (ii) Clisa entregará a cada tenedor una combinación de efectivo y Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales según se describe en el Prospecto, por el monto total de capital equivalente al interés acumulado bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 de dicho tenedor y adeudados en la fecha de pago de intereses correspondiente.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 están garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. Asimismo, en garantía de las mismas, se constituyeron prendas en primer grado sobre el 100% de las acciones de Tecsan y de Central Buen Ayre S.A.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 se amortizarán en un único pago a su vencimiento el 25 de julio de 2027. Sin embargo, se estipula para los años 2023, 2024, 2025 y 2026, la aplicación del Monto de Exceso de Efectivo (según este término se define en el Prospecto), si lo hubiera, para realizar amortizaciones obligatorias en cada caso de hasta un 5% en 2023, y de hasta un 10% en 2024, 2025 y 2026 del monto total de capital pendiente de pago a cada momento bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027, en los términos y conforme a las condiciones que se establecen en el Prospecto. En virtud de la observación de las variables de las que depende esta amortización obligatoria, a la fecha de los presentes estados financieros y a la fecha de emisión de los mismos, la Dirección de Clisa entiende en el año 2024 la misma no se realizará.

La registración del canje de las Obligaciones Negociables Existentes por Obligaciones Garantizadas 2027, originó una ganancia de US$ 28,4 millones, que fue registrada en el estado de resultados en el rubro Otros resultados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

Jorge A. Mencarini Síndico

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

El 25 de enero de 2022 Clisa ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, Clisa pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 3.569.641, calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 3.926.604.

El 25 de julio de 2022 Clisa ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, Clisa pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 4.115.762 calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 4.527.337.

El 25 de enero de 2023, Clisa ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, Clisa pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 4.172.353, calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 4.589.588.

El 25 de julio de 2023, Clisa ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, Clisa pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 9.305.391, calculados a una tasa nominal anual de 5,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 3,00%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 5.075.667. Por lo expuesto, después de dicha emisión, el valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 en circulación ascendía a US$ 343.453.532.

Con fecha 11 de enero de 2024, Clisa resolvió lanzar una solicitud de consentimiento (la “Solicitud de Consentimiento”) dirigida a los tenedores de las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027, para realizar ciertas modificaciones en relación con la forma de pago de los intereses correspondientes al semestre iniciado el 25 de julio de 2023, con vencimiento el 25 de enero de 2024 (el “Cupón de Enero 2024”).

El 9 de febrero de 2024, fecha de vencimiento de la Solicitud de Consentimiento, Clisa informó que Tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por un valor nominal total de US$ 321.327.118, es decir aproximadamente el 93,6% del capital de las Obligaciones Negociables en circulación, entregaron válidamente sus Consentimientos. De esta manera, fue aprobada la Modificación Propuesta, la cual, de acuerdo con lo previsto en el Contrato de Fideicomiso, requería el consentimiento de tenedores que representaran no menos del 75% del monto total del capital en circulación. En consecuencia, Clisa procedió a: 1) pagar una Contraprestación por Consentimiento por la suma total de US$ 3,25 millones y 2) emitir Obligaciones Negociables adicionales por un total de hasta US$ 14.596.774 en pago del Cupón de Enero 2024.

Por lo expuesto, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 en circulación asciende a US$ 358.050.306.

14. Otros pasivos

4. Otros pasivos
	31/12/2023 Pesos	31/12/2022 Pesos
No Corrientes	10.137.973.123 - 66.906.057	14.302.631.082 707.982 159.223.432
Sociedades Relacionadas (Nota 16)
Deudas fiscales Inversión en Polledo S.A.I.C.yF.
Totales	10.204.879.180	14.462.562.496

Corrientes Sociedades Relacionadas (Nota 16) Remuneraciones y cargas sociales Deudas fiscales Diversos	27.312.862.244 181.353.039 225.343.287 29.835.071	19.220.071.221 351.785.849 599.689.337 92.908.691
Totales	27.749.393.641	20.264.455.098

15. Cuentas por pagar

Totales 5. Cuentas por pagar	27.749.393.641	20.264.455.098
	31/12/2023	31/12/2022
	Pesos	Pesos
Corrientes Deudas comerciales	53.945.957	18.697.317
Totales	53.945.957	18.697.317

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

16. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2023 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro BRA Tecnológica Ambiental S.A. Benito Roggio Panamá S.A. Benito Roggio Paraguay S.A. Cliba Ingeniería Ambiental S.A. Central Buen Ayre S.A. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 3.348.770.674 81.205.389 34.288.085 17.232.790 - - - 23.202.753 16.031.192 1.267.821.282 36.690.159 - -	4.500.000.000 - - - - - 662.605.620 792.601.771 - - - - 8.233.811.929 13.123.842.924	8.626.434.805 - - - - 800.910.768 710.627.550 - - - - - - -
TOTAL	4.825.242.324	27.312.862.244	10.137.973.123

Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2022 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro Roggio Brasil Investimentos e Servicos Ltda. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 5.062.703.919 89.914.087 80.083.346 4.516.856 - 458.017.989 49.151.303 - -	2.802.668.794 - - - - - - - 9.796.939.283 6.620.463.144	13.839.441.575 - - - - 463.189.507 - - - -
TOTAL	5.744.387.500	19.220.071.221	14.302.631.082

Los resultados registrados en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 y 2022 por operaciones celebradas con partes relacionadas son los siguientes:

artes relacionadas son los siguientes:
	31/12/2023 Pesos	31/12/2022 Pesos
Ingresos y recupero de costos / (Costos) por servicios
Subsidiarias
Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C.	(1.049.566.026)	(1.045.241.615)
Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE Norte 3	2.681.586.478	5.915.781.549
Central Buen Ayre S.A.	34.247.260	-
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	2.124.185.467	651.263.802
Tecsan S.A.	65.697.693	62.244.076
Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén	147.799.212	128.400.400
Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe	70.191.712	106.007.737
Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro	39.162.451	4.741.390
Cliba Ingeniería Ambiental S.A.	32.230.435	-
Totales	4.145.534.682	5.823.197.339

17. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

Clisa ha otorgado una fianza a favor del Banco Provincia de Buenos Aires por un préstamo sindicado otorgado a Coviares S.A., en la que Clisa posee una participación minoritaria indirecta a través de Polledo. Esta fianza es ejecutable sólo en caso de rescisión del Contrato de Concesión por incumplimiento de Coviares S.A. El monto de deuda al 31 de diciembre de 2012 ascendía a $ 65.698.594, no contándose con información actualizada.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Coviares S.A. tenía a su cargo la concesión para la ejecución, mantenimiento, reparación y conservación de la Autopista La Plata-Buenos Aires, la Autopista Ribereña de la Ciudad de Buenos Aires, y el Nuevo Puente sobre el Riachuelo por un plazo de 22 años contados a partir del 1° de julio de 1995. El 12 de julio de 2013 la Provincia de Buenos Aires declaró rescindido el contrato de concesión mediante el Decreto N° 419 del Poder Ejecutivo, bajo el argumento de incumplimientos por parte del concesionario. Frente a tal medida, Coviares S.A. efectuó una presentación por la cual rechazó la rescisión declarada, negó fundadamente los incumplimientos contractuales aducidos como motivos de la rescisión y solicitó la declaración de ilegitimidad y nulidad absoluta e insanable del Decreto Provincial N° 419/2013. En diciembre de 2013, Coviares S.A. interpuso una acción judicial contra la Provincia de Buenos Aires y contra el Estado Nacional ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación, reclamando la nulidad del acto administrativo que dispuso la rescisión y la compensación por daños y perjuicios. En agosto de 2015 el juicio quedó radicado en el Juzgado Contencioso Administrativo Federal N° 7. Por otra parte, desde junio de 2014, se encuentra en proceso el concurso preventivo de acreedores de Coviares S.A. En otro orden, mediante el Decreto N° 13/2015 se modificó la Ley de Ministerios N° 22.520 estableciéndose que las cuestiones vinculadas a las concesiones y licencias de servicios públicos, así como la determinación de los precios y tarifas aplicables, quedaran bajo la órbita de diferentes carteras ministeriales. En ese marco, la DNV (hoy en el ámbito del Ministerio de Transporte), inició tratativas con directivos de Coviares S.A., para analizar la posibilidad de arribar a una solución extrajudicial del conflicto y se suscribió una carta de entendimiento, sin reconocer hechos ni derechos y con expresa reserva de acciones y defensas legales, que dispone la creación de una comisión evaluadora para analizar el tema. Como consecuencia de estas negociaciones, el juzgado concursal decretó la prórroga del período de exclusividad hasta el 30 de septiembre de 2018 y, por otra parte, se suspendieron todos los plazos procesales en las acciones iniciadas por Coviares S.A. contra el Gobierno Nacional y la Provincia de Buenos Aires hasta que la comisión evaluadora emita su dictamen final. Apelada por la AFIP la ampliación de plazo, la Cámara ordenó al juez de primera instancia, disponga la continuidad de los actos procesales correspondientes. Coviares interpuso un recurso extraordinario ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación, el cual fue rechazado el 2 de agosto de 2018.

Roggio S.A., accionista controlante de Clisa, ha suscripto con el Banco de la Provincia de Buenos Aires un acuerdo para evitar la eventual ejecución de esta garantía por parte de la entidad financiera, lo cual no implica reconocimiento alguno en relación a la situación judicial de Coviares S.A.

Polledo S.A.I.C.y F., registra en cero su participación en Coviares S.A. desde el 31 de diciembre de 2011

Asimismo, al 31 de diciembre de 2023, Clisa ha asumido ciertos compromisos con instituciones financieras en relación a la obtención de líneas de crédito por parte de sus sociedades vinculadas del exterior.

A la fecha de los presentes estados financieros, los compromisos asumidos en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables emitidas por la Sociedad, fueron cumplidos.

Con fecha 7 de octubre de 2019, la subsidiaria Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. (BRCC), una sociedad constituida con arreglo a las leyes de la República de Perú, suscribió un acuerdo para la emisión y venta a través de un acuerdo privado de valores negociables de deuda senior garantizadas, con vencimiento final en octubre de 2022, por un monto de capital total de hasta US$ 27.000.000 (las "Notas”) con una tasa de interés del 9,5% anual pagadero trimestralmente, con el propósito de que los fondos obtenidos, se destinen para financiar inversiones de capital de la unidad de negocios de Ingeniería Ambiental de la Sociedad y para el repago de ciertos pasivos financieros.

Con fecha 9 de octubre de 2019 se emitió el primer tramo de las Notas por un valor nominal de US$ 12.900.000. Adicionalmente, con fecha 14 de enero de 2020, se emitió el segundo tramo de las Notas por un total valor nominal de US$ 14.100.000.

Con fecha 11 de agosto de 2021, BRCC firmó una primera adenda al acuerdo, modificando los montos de las cuotas de octubre de 2021 y abril de 2022, sin verse afectada la fecha de vencimiento del cronograma inicial.

Con fecha 24 de junio de 2022, BRCC firmó una segunda adenda al acuerdo, modificando los montos y fechas de pago de las cuotas de capital pendientes y prorrogando la fecha de vencimiento final hasta el 25 de junio de 2023.

Con fecha 23 de junio de 2023, BRCC firmó una tercera adenda al acuerdo, por medio de la que se amortizó capital por un monto de US$ 2.000.000, se prorrogó la fecha de vencimiento final de las Notas hasta el 30 de noviembre de 2024 y se establecieron seis cuotas para el pago del capital pendiente.

Con fecha 22 de diciembre de 2023, BRCC firmó una nueva adenda al acuerdo para diferir el pago de USS $1.500.000 de la cuota de capital que vencía en diciembre de 2024, abonando en dicha fecha US$ 500.000. El monto diferido será abonado por BRCC en diez cuotas iguales y consecutivas de US$150.000 cada una, pagaderas el día 25 de cada mes, a partir del 25 de enero de 2024 inclusive.

Al 31 de diciembre de 2023, el valor nominal de las Notas en circulación asciende a US$ 10.413.889.

Las Notas emitidas por BRCC cuentan con una garantía personal irrevocable e incondicional de Clisa.

En virtud de lo establecido por el artículo 70 de la ley General de Sociedades N° 19.550 toda sociedad debe destinar el 5% de las ganancias netas de cada año a una reserva legal hasta alcanzar el 20% de su capital social.

En otro orden de cosas, con fecha 15 de agosto 2018 el Ing. Aldo Benito Roggio prestó declaración en la investigación judicial impulsada por el Juzgado Nacional en lo Criminal y Correccional Federal (Expte. Nro. 9608/2018 – JCCF Nro. 11), habiéndose acogido al régimen de la Ley N° 27.304, lo que fuera homologado por el tribunal actuante. El Directorio de Clisa ha concluido que esta circunstancia no genera impacto sobre la situación patrimonial y financiera de Clisa y sus

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

subsidiarias y ha implementado medidas para garantizar que sus operaciones cumplan con las mejores prácticas de gobierno corporativo.

Impuesto a las Ganancias – Resolución General AFIP N° 5248/2022

La Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”) dictó la Resolución General N° 5248/2022 (“RG 5248”) a través de la cual implementó un Anticipo Extraordinario (“AE”) del Impuesto a las Ganancias (“IG”).

En virtud de que dicho anticipo se calcula sobre el resultado impositivo del ejercicio 2021, pero sin habilitar la deducción de los quebrantos acumulados hasta ese momento, Clisa se habría encontrado alcanzada por las disposiciones establecidas por esta norma y por lo tanto debería haber abonado la suma de $1.536.147.827 en concepto de AE, equivalente al 15% del mencionado resultado impositivo.

La Dirección de Clisa y sus asesores legales siempre entendieron que el AE resultaba improcedente, ilegítimo e inconstitucional en el caso particular de Clisa habida cuenta del importante volumen de quebrantos acumulados que la empresa poseía, situación que fue planteada por Clisa en diversas instancias administrativas y judiciales.

El criterio sostenido por Clisa finalmente quedó convalidado por la AFIP, al reconocer deuda igual a cero en relación al AE.

Sin perjuicio de lo anterior, la AFIP se encuentra reclamando a Clisa el pago de los intereses resarcitorios por la falta de ingreso del AE en cada una de las fechas de vencimiento fijadas por la RG 5248, lo que motivó la solicitud por parte de la Compañía de una medida cautelar presentada en la Sala V de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal.

La Dirección de Clisa y sus asesores legales entienden que no corresponde el pago de intereses resarcitorios sobre el AE no ingresado, ya que según fuera manifestado, dicho AE siempre resultó improcedente, ilegítimo e inconstitucional en el caso particular de CLISA, situación que se espera sea confirmada en las próximas instancias judiciales.

18. Gestión de capital

A efectos de su gestión Clisa considera capital, a la suma de sus deudas bancarias y financieras, corrientes y no corrientes, y el total de su patrimonio. Clisa tiene por objetivo mantener un adecuado nivel de endeudamiento sobre el nivel de su patrimonio considerando la industria y los mercados en los que opera.

19. Gestión del riesgo financiero

19.1. Factores de riesgo financiero

Las actividades de Clisa la exponen a una variedad de riesgos: riesgo de mercado (incluyendo los efectos de las variaciones de los tipos de cambio y de las tasas de interés), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

El programa de administración del riesgo financiero de Clisa se focaliza en la imprevisibilidad de los mercados financieros y procura reducir los potenciales efectos adversos en el rendimiento financiero. Clisa y sus compañías subsidiarias pueden utilizar instrumentos financieros derivados para cubrirse de ciertos riesgos de exposición.

19.1.1. Riesgo de mercado

Riesgos asociados con tipos de cambio

Clisa posee obligaciones negociables expresadas en dólares estadounidenses. En consecuencia, Clisa está expuesta al riesgo en la fluctuación de los tipos de cambio.

La siguiente tabla muestra la exposición monetaria de los instrumentos financieros denominados en una moneda extranjera.

Moneda funcional	31/12/2023 Pesos
	Exposición monetaria neta activa(pasiva)
	U$S R$ Total
AR$	(21.163.114.530) 108.884.000(21.054.230.530)
Total	(21.163.114.530) 108.884.000(21.054.230.530)
AR$ - Pesos argentino U$S - Dólares estadounidenses R$ - Reales (Brasil)

31/12/2022

	31/12/2022
Moneda funcional	Pesos
	Exposición monetaria neta activa(pasiva)
	U$S R$ Total
AR$	(194.250.732.606) (442.862.975) (194.693.595.581)
Total	(194.250.732.606) (442.862.975) (194.693.595.581)
AR$ - Pesos argentino U$S - Dólares estadounidenses R$ - Reales (Brasil)

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Alberto Esteban Verra Presidente

Si el peso argentino se fortaleciera o debilitara frente al dólar, con el resto de variables constantes, implicaría un impacto positivo o negativo en los resultados integrales como consecuencia de las ganancias o pérdidas por tipo de cambio, variaciones que serían provocadas, principalmente, por las deudas bancarias y financieras en moneda extranjera, cuyo detalle se expone en la nota 12 a los presentes estados contables individuales.

Clisa estima que, permaneciendo constantes el resto de los factores, una apreciación/depreciación del 10% del dólar estadounidense en comparación con el peso argentino al cierre del ejercicio disminuiría/aumentaría el resultado antes de impuestos en $ 2.195,6 millones por la exposición de los instrumentos financieros antes mencionados.

Riesgos asociados con tasas de interés

Clisa gestiona su exposición a la volatilidad de las tasas de interés a través de alternativas financieras. Los préstamos tomados a tasa variable exponen a Clisa al riesgo de incremento de los gastos por intereses en el caso de aumento en el mercado de las tasas de interés, mientras que los préstamos tomados a tasa fija exponen a Clisa a una variación en su valor razonable.

Una disminución o aumento en las tasas de interés implicaría un impacto positivo o negativo en los resultados como consecuencia de menores o mayores pérdidas por devengamiento de intereses que provocarían, principalmente, las deudas a tasa variable. La totalidad de la deuda bancaria y financiera de Clisa está sujeta a tasa de interés fija, por ende no exponen a Clisa a las fluctuaciones que pudieran ocurrir en las tasas de interés variable (nota 12).

19.1.2. Riesgo de crédito

Clisa se expone al riesgo de crédito con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros como depósitos en cuenta corriente y a plazo fijo y fondos comunes de inversión. Clisa ha establecido como política general de tesorería que la colocación de estos activos financieros esté limitada a instituciones financieras de alta calidad crediticia.

19.1.3. Riesgo de liquidez

La Dirección mantiene suficiente efectivo, títulos negociables y facilidades crediticias para financiar niveles normales de operaciones y monitorea los pronósticos de liquidez de las reservas de Clisa en función de los flujos de caja esperados.

El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros en grupos de vencimiento pertinentes basado en el período remanente a la fecha del Estado de Situación Financiera, con respecto a la fecha de vencimiento establecida por contrato. Las cifras expuestas en la tabla son los flujos contractuales no descontados de fondos.

Al 31 de diciembre de 2023

Deuda bancaria y financiera Otros pasivos Cuentas por pagar Totales	Valores contractuales
	Sin plazo Hasta un año Entre uno y dos años Más de dos años
	- 1.422.245.626 - 1.157.600.188 13.818.628.270 527.781.832 227.349 - - 53.945.957 - -
	13.818.628.270 2.003.973.415 227.349 1.157.600.188

Al 31 de diciembre de 2022

Deuda bancaria y financiera Otros pasivos Cuentas por pagar Totales	Valores contractuales
	Sin plazo Hasta un año Entre uno y dos años Más de dos años
	- 4.428.981.592 - 189.723.924.940 17.356.809.654 841.299.958 707.983 - - 18.697.317 - -
	17.356.809.654 5.288.978.867 707.983 189.723.924.940

19.1.4. Administración del riesgo de capital

Los objetivos de Clisa al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable generando retornos a los accionistas de Clisa; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima; y (iv) cumplir con los compromisos asumidos por Clisa en las obligaciones negociables y ciertos contratos de préstamos detallados en la nota 19.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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19.2. Instrumentos financieros por categoría y nivel de jerarquía de valor razonable

El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de diciembre de 2023 y 2022, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIC 39.

Al 31 de diciembre de 2023	Activos financieros medidos a costo amortizado
(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos	4.825.242.324
Efectivoyequivalentes al efectivo	8.520.621
Totales	4.833.762.945

Al 31 de diciembre de 2023	Pasivos financieros medidos a costo amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos	37.480.670.438
Deudas comerciales	53.945.957
Deudas bancariasyfinancieras	271.049.644.119
Totales	308.584.260.514

Al 31 de diciembre de 2022	Activos financieros medidos a costo amortizado
(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos	5.744.387.500
Efectivoyequivalentes al efectivo	8.048.782
Totales	5.752.436.282


Al 31 de diciembre de 2022	Pasivos financieros medidos a costo amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos	33.615.610.994
Deudas comerciales	18.697.317
Deudas bancariasyfinancieras	177.840.803.128
Totales	211.475.111.439

19.3. Estimación del valor razonable

El valor razonable estimado de un instrumento financiero es el valor al cual dicho instrumento se puede intercambiar en el mercado entre partes interesadas, distinto del valor que puede surgir en una venta o liquidación forzada. Para el propósito de estimar el valor razonable de activos y pasivos financieros con vencimiento menor a un año, Clisa utiliza el valor de mercado menos algún ajuste de crédito estimado. Para otras inversiones, Clisa utiliza precios de cotización en el mercado.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Jorge A. Mencarini

Alberto Esteban Verra Presidente

Síndico

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

	Valor razonable
Al 31 de diciembre de 2023	de los instrumentos
	financieros
Otros créditos	4.825.242.324
Caja y bancos	8.520.621
Otros Pasivos	37.480.670.438
Deudas comerciales	47.438.050
Deudas bancarias y financieras	68.722.089.952

	Valor razonables
Al 31 de diciembre de 2022	de los instrumentos
	financieros
Otros créditos	5.744.387.500
Caja y bancos	8.048.782
Otros Pasivos	33.615.610.995
Deudas comerciales	17.205.295
Deudas bancarias y financieras	57.204.577.597

20. Clasificación de los saldos de créditos y deudas

Clasificación de los saldos de créditos y deudas por vencimiento al 31 de diciembre de 2023

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos

Sin plazo	4.825.242.324	-	-	29.113.894.382

Con plazo a vencer
Hasta tres meses	22.733.864 - - - -	53.945.957 - - - -	- 12.934.289.263 - - 258.115.354.856	2.463.516.479 1.980.819.216 1.980.702.500 2.415.340.244 -
De tres a seis meses
De seis a nueve meses
De nueve a doce meses
Más de tres años
Total con plazo a vencer	22.733.864	53.945.957	271.049.644.119	8.840.378.439

Total	4.847.976.188	53.945.957	271.049.644.119	37.954.272.821

Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas según los efectos financieros que produce su mantenimiento:

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos
Devenga intereses	- 4.847.976.188	- 53.945.957	271.049.644.119 -	8.433.909.185 29.520.363.636
No devenga intereses
Total	4.847.976.188	53.945.957	271.049.644.119	37.954.272.821

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

21. Instrumentos financieros en moneda extranjera

1. Instrumentos financieros en moneda extranjera
	Tipo de		31/12/2022 Pesos
Monto y clase de dt cambio		31/12/2022 P
monea exranjera vigente		esos
ACTIVO
Activo corriente
Efectivoyequivalentes al efectivo US$ 6.191	805,450	4.986.662	7.472.946
Total del activo corriente		4.986.662	7.472.946
Total Activo		4.986.662	7.472.946

PASIVO		258.115.354.856 710.627.550 800.910.768	163.945.686.407 - 463.189.508
Pasivo no corriente
Deudas bancarias y financieras US$ 319.271.884	808,450
Otros pasivos US$ 879.000	808,450
Otrospasivos R$ 4.767.326	168,000
Totalpasivo no corriente		259.626.893.174	164.408.875.915

Pasivo corriente		12.934.289.263 8.896.417.549 792.601.771	13.895.116.721 16.417.402.427 -
Deudas bancarias y financieras US$ 15.998.868	808,450
Otros pasivos US$ 11.004.289	808,450
Otrospasivos G$ 7.125.489.917	0,111
Total Pasivo No Corriente		22.623.308.583	30.312.519.148
Total Pasivo		282.250.201.757	194.721.395.063

22. Guarda de Documentación de la Entidad

En cumplimento de la Resolución General Nº 629 emitida por la CNV, se informa que la Entidad delega la custodia de parte de la documentación respaldatoria de las operaciones contables y demás documentación de gestión no comprendida en el artículo 5° inciso a.3), Sección I del Capítulo V del Título II de las Normas de CNV (TO2013 y modificatorias), en el tercero que se detalla a continuación:

odificatorias), en el tercero que se detalla a continuación:
Sujeto encargado del depósito	Domicilio de guarda de la documentación
Venai S.A. - Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires	Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Asimismo, la Entidad mantiene a disposición de los organismos de control el detalle de la documentación dada en guarda, en su sede social inscripta.

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2024 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

AI assistant

CLISA — Annual Report 2023

68567_rns_2024-03-09_b36fb84a-d67a-4cb7-992a-1fbae52a5056.pdf

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2023

Contenido

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de diciembre de 2023 y 2022

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

1. Información general

Contexto económico en que opera la Sociedad

Artículo 94 inciso 5 de la Ley 19.550

2. Políticas contables y bases de preparación

2.1. Bases de preparación

2.2. Conversión de moneda extranjera

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

2.3. Propiedades, planta y equipo

2.4. Desvalorización de activos no financieros

2.5. Activos financieros

2.5.1. Clasificación

2.5.2. Reconocimiento y desreconocimiento

2.5.3. Medición

Compensación de activos financieros con pasivos financieros

2.6. Otros créditos

2.7. Efectivo y equivalentes al efectivo

2.8. Pérdida por deterioro de activos financieros

2.9. Pasivos financieros

2.10. Deudas bancarias y financieras

2.11. Costos por préstamos

2.12. Cuentas por pagar

2.13. Otros pasivos

2.14. Capital social

2.15. Impuesto a las ganancias

2.16. Reconocimiento de ingresos

2.17. Distribución de dividendos

2.18. Estimaciones significativas

Provisiones por juicios y contingencias

Empresa en funcionamiento

2.19. Cambios en políticas contables

3. Actividades de la Sociedad

4. Gastos de administración

5. Otros gastos operativos

6. Ingresos financieros y Costos financieros

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

(a) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023

(b) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

9. Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación

(a) Al 31 de diciembre de 2023

(b) Al 31 de diciembre de 2022

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

10. Otros créditos

11. Efectivo y equivalentes al efectivo

12. Deudas bancarias y financieras

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

13. Emisión de Obligaciones Negociables

1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

14. Otros pasivos

15. Cuentas por pagar

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, presentado en forma comparativa.

16. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

17. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

18. Gestión de capital

19. Gestión del riesgo financiero

19.1. Factores de riesgo financiero

19.1.1. Riesgo de mercado

Riesgos asociados con tipos de cambio

31/12/2022

Riesgos asociados con tasas de interés

19.1.2. Riesgo de crédito

19.1.3. Riesgo de liquidez

Al 31 de diciembre de 2023

19.1.4. Administración del riesgo de capital

19.2. Instrumentos financieros por categoría y nivel de jerarquía de valor razonable

19.3. Estimación del valor razonable

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

20. Clasificación de los saldos de créditos y deudas

CLISA Annual Report 2023