CLISA - Annual Report 2022 | FinancialReports.eu

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. Estados Financieros Individuales por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021

==> picture [60 x 101] intentionally omitted <==

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Domicilio legal: Av. Leandro N. Alem 1050 – Piso 9 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Estados Financieros Individuales por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2022

Correspondientes al ejercicio iniciado el 1 de enero de 2022 y finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa

==> picture [458 x 50] intentionally omitted <==

Contenido

Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2022 Estado de Resultados Individual

Estado del Resultado Integral Individual Estado de Situación Financiera Individual Estado de Cambios en el Patrimonio Individual Estado de Flujos de Efectivo Individual

Notas a los Estados Financieros Individuales

Informe de los auditores independientes

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

RESULTADOS INDIVIDUALES Notas Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación 7 Ingresos provenientes de contratos con clientes Gastos de administración 4 Otros gastos operativos 5 Ingresos financieros 6 Costos financieros 6 Resultado antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias RESULTADO DEL EJERCICIO	Ejercicio finalizado el	Ejercicio finalizado el
	31/12/2022 Pesos (747.303.482) 2.205.610.266 (641.443.592) (125.961.486) 10.587.048.823 (6.887.508.003) 4.390.442.526 - 4.390.442.526	31/12/2021 Pesos
		(5.394.511.924) 2.252.556.016 (713.499.786) (118.280.018) 23.858.264.282 (4.721.169.908)
		15.163.358.662
		-
		15.163.358.662

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

OTROS RESULTADOS INTEGRALES INDIVIDUALES Resultado del ejercicio Otros resultados integrales: *Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a* *resultados* Efecto de conversión monetaria, neto de impuesto a las ganancias *Partidas que no se reclasifican a resultados* Déficit por revaluación en subsidiarias, neto del impuesto a las ganancias Otros resultados integrales del ejercicio Resultado integral total del ejercicio	Ejercicio finalizado el	Ejercicio finalizado el
	31/12/2022 Pesos 4.390.442.526 (2.141.010.190) (1.553.694.464) (3.694.704.654) 695.737.872	31/12/2021 Pesos
		15.163.358.662
		(5.792.220.967) (1.737.604.995)
		(7.529.825.962)
		7.633.532.700

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

Síndico

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de diciembre de 2022 y 2021

Notas ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo 8 Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación 9 Otros créditos 10 Total del activo no corriente Activo corriente Otros créditos 10 Efectivo y equivalentes al efectivo 11 Total del activo corriente Total del activo PATRIMONIO Atribuible a los propietarios de la controladora Total Patrimonio PASIVO Pasivo no corriente Deudas bancarias y financieras 12 Otros pasivos 14 Total del pasivo no corriente Pasivo corriente Deudas bancarias y financieras 12 Otros pasivos 14 Cuentas por pagar 15 Total del pasivo corriente Total del pasivo Total del patrimonio y del pasivo	31/12/2022 Pesos 634.050 76.071.935.265 1.844.652.055 77.917.221.370 41.844.373 2.584.645 44.429.018 77.961.650.388 9.695.336.986 9.695.336.986 52.646.648.115 4.644.254.175 57.290.902.290 4.462.034.571 6.507.372.412 6.004.129 10.975.411.112 68.266.313.402 77.961.650.388	31/12/2021 Pesos
		1.162.136 80.468.049.740 1.036.708.996
		81.505.920.872 125.547.403 13.970.320
		139.517.723
		81.645.438.595
		8.999.599.114
		8.999.599.114
		56.822.319.632 4.570.546.191
		61.392.865.823 2.432.602.428 8.811.522.333 8.848.897
		11.252.973.658
		72.645.839.481
		81.645.438.595

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Jorge A. Mencarini

Alberto Esteban Verra Presidente

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

Concepto	Aporte de los Propietarios Capital social Ajuste de capital Total	Resultados Acumulados Total del Patrimonio Saldo por revaluación de subsidiarias Efecto de conversión monetaria Resultados no asignados	Resultados Acumulados Total del Patrimonio Saldo por revaluación de subsidiarias Efecto de conversión monetaria Resultados no asignados
		Saldo por revaluación de subsidiarias
Saldos al 1 de enero de 2021 - Resultado del ejercicio - Otros resultados integrales Resultado integral total del ejercicio - Absorción de resultados no asignados () - Desafectación de saldo por revaluación de subsidiaria - Transacciones con los propietarios Saldos al 31 de diciembre de 2021*	96.677.524 290.309.086 386.986.610	33.377.315.487	4.934.937.607 (37.340.451.376) 1.358.788.328
		(1.737.604.995)	15.163.358.662 15.163.358.662 (5.792.220.967) (7.529.825.962)
		(1.737.604.995)	5.792.220.967) 15.163.358.662 7.633.532.700
	- (102.731.476) (102.731.476)	(1.789.204.774) -	102.731.476 - - 1.789.204.774 - - 7.278.086 7.278.086
	96.677.524 187.577.610 284.255.134	29.850.505.718	(857.283.360) (20.277.878.378) 8.999.599.114

Concepto	Aporte de los Propietarios Capital social Ajuste de capital Total	Resultados Acumulados Total del Patrimonio Saldo por revaluación de subsidiarias Efecto de conversión monetaria Resultados no asignados
Saldos al 1 de enero de 2022 - Resultado del ejercicio - Otros resultados integrales Resultado integral total del ejercicio - Absorción de resultados no asignados () - Desafectación de saldo por revaluación de subsidiaria Saldos al 31 de diciembre de 2022**	96.677.524 187.577.610 284.255.134	29.850.505.718 (857.283.360) (20.277.878.378) 8.999.599.114
		4.390.442.526 4.390.442.526 (1.553.694.464) (2.141.010.190) (3.694.704.654)
		(1.553.694.464) (2.141.010.190) 4.390.442.526 695.737.872
	(95.933.908) (95.933.908)	95.933.908 - (1.034.408.675) 1.034.408.675 -
	96.677.524 91.643.702 188.321.226	27.262.402.579 (2.998.293.550) (14.757.093.269) 9.695.336.986

(*) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 45 del 29 de abril de 2021.

(**) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 47 del 29 de abril de 2022

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

	Notas	31/12/2022 31/12/2021 Pesos Pesos 4.390.442.526 15.163.358.662 1.034.822 1.218.552 (2.987.816.045) (1.933.493.792) (10.104.113.543) (26.133.411.393) 747.303.482 5.394.511.924 6.520.320.226 4.700.023.287 37.512.768 (26.544.915) (48.099.290) 377.053.186 (1.443.415.054) (2.457.284.489) (2.764.263.659) (947.479.530) (4.207.678.713) (3.404.764.019) (506.736) (372.443) - (556.098) (506.736) (928.541) 613.942.830 (166.005.710) 3.604.356.628 4.531.294.856 - (936.527.159) 4.218.299.458 3.428.761.987 (3.703.766) (1.541.856) (17.795.918) (9.655.820) (11.385.675) 11.871.751 13.970.320 2.098.569 2.584.645 13.970.320 722.600.365 3.854.426.088


Flujo de las actividades operativas
Resultado del ejercicio
Ajuste por:
Depreciaciones
Resultados por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda
Otros ingresos y egresos operativos y financieros, netos
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación
Intereses ganados y perdidos

Variaciones en activos y pasivos operativos:
Disminución (Aumento) de créditos operativos
(Disminución)Aumento de deudas operativas
*Flujo neto de efectivo utilizado en las operaciones*

Pago y cobro deintereses,netos
*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas*

Flujo de las actividades de inversión
Pagos por adquisiciones de Propiedades, planta y equipo
Aportes de capital en subsidiarias
*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión* Flujo de las actividades financieras (Disminución) Aumento de Otros Créditos Aumento de Otros Pasivos Pagos de Obligaciones Negociables *Flujo neto de efectivo generado por las actividades financieras*







Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda del efectivo y equivalentes al efectivo
Diferencia de cambio del efectivo y equivalente al efectivo

(Disminución) Aumento neto de efectivo

Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio

Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del ejercicio	11
nformación sobre transacciones significativas que no afectan el efectivo:

Aumento de obligaciones negociables por capitalización de intereses

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

1.	Información general
2.	Políticas contables y bases de preparación
3.	Actividades de la Sociedad
4.	Gastos de administración
5.	Otros gastos operativos
6.	Ingresos financieros y Costos financieros
7.	Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación
8.	Propiedades, planta y equipo
9.	Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación
10.	Otros créditos
11.	Efectivo y equivalentes al efectivo
12.	Deudas bancarias y financieras
13.	Emisión de Obligaciones Negociables
14.	Otros pasivos
15.	Cuentas por pagar
16.	Saldos y operaciones con sociedades relacionadas
17.	Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades
18.	Gestión de capital
19.	Gestión del riesgo financiero
20.	Clasificación de los saldos de créditos y deudas
21.	Instrumentos financieros en moneda extranjera
22.	Guarda de Documentación de la Entidad

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

1. Información general

Clisa – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. (en adelante Clisa o la Sociedad) es una sociedad de inversión cuya Acta de Constitución de fecha 21 de octubre de 1996, fue inscripta en la Inspección General de Justicia el 15 de noviembre de 1996 bajo el N° 11.458 del Libro 120, Tomo A, de Sociedades Anónimas con un plazo de duración establecido hasta el 15 de noviembre de 2095.

La última modificación de los Estatutos Sociales fue la aprobada por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 45 de fecha 29 de abril de 2021, e inscripta en la Inspección General de Justicia, bajo el N° 13593 del Libro 104 de Sociedades por Acciones, el 31 de agosto de 2021.

La sociedad controlante de Clisa se denomina Roggio S.A., con domicilio legal en Av. Leandro N. Alem 1050, 9° Piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal Sociedad de Inversión. Roggio S.A. participa con el 97,44% del capital y los votos de Clisa. La composición y evolución del capital de Clisa se detalla en la nota 2.14.

Con fecha 15 de mayo de 1997, Clisa fue admitida al régimen de oferta pública de Obligaciones Negociables mediante la Resolución N° 11.735 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

Los presentes estados financieros individuales han sido aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad con fecha 10 de marzo de 2023.

Contexto económico en que opera la Sociedad

Los presentes estados financieros deben ser leídos a la luz del contexto económico en que opera la Sociedad. En este sentido, en un proceso que comenzó a mediados de 2018 y se profundizó con la irrupción de la pandemia de Covid-19, las principales variables macroeconómicas de la Argentina han experimentado un significativo deterioro y volatilidad, incluyendo caída del PBI, persistentes déficits presupuestarios que traen aparejadas la reducción en la inversión pública en infraestructura y demoras en los pagos de obras y servicios públicos, altos niveles de inflación y de las tasas de interés, una fuerte desvalorización del peso y una caída de las reservas internacionales, acompañadas de mayores restricciones cambiarias impuestas por la autoridad monetaria. Estas medidas, tendientes a restringir el acceso al mercado cambiario a fin de contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa del Banco Central de la República Argentina para la materialización de ciertas transacciones, como el pago de importación de servicios o de préstamos financieros. En este contexto, los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2022 han sido valuados considerando las cotizaciones vigentes en el Mercado Libre de Cambios.

En estas circunstancias, la Sociedad está tomando un enfoque proactivo para administrar sus necesidades de capital de trabajo y liquidez, para lo cual con fecha 12 de agosto de 2021 concretó una exitosa transacción de canje de aproximadamente el 97,0% de las obligaciones negociables en circulación a dicha fecha (ver Nota 11). A través de la misma, Clisa ha buscado preservar su liquidez para reforzar sus actividades y negocios en los años venideros, y así poder hacer frente a los desafíos y oportunidades que emerjan de la recuperación de las economías post pandemia de la Argentina y la región.

Sin perjuicio de ello, la volatilidad e incertidumbre continúan a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, por lo que la Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan sus negocios, para identificar los potenciales impactos en su situación patrimonial y financiera y definir los cursos de acción necesarios.

- Impacto del COVID 19 en las operaciones de la Sociedad

Desde marzo de 2020, la Sociedad desarrolló sus operaciones bajo las circunstancias derivadas de la difusión del virus COVID-19, que fue declarado como pandemia por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de ese año.

En la Argentina, el Gobierno Nacional declaró el estado de emergencia sanitaria e implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación de la población, disponiendo el aislamiento social preventivo y obligatorio (“ASPO”) desde el 20 de marzo de 2020, permitiendo la circulación sólo de aquellas personas vinculadas a la prestación y/o producción de servicios y productos considerados esenciales. El ASPO fue sucesivamente prorrogado, con diversos niveles de flexibilización, según los criterios adoptados por las distintas autoridades provinciales y municipales hasta que, a partir de noviembre de 2020, comenzó a regir el denominado “distanciamiento social, preventivo y obligatorio” (“DISPO”) en todo el país, con el objetivo de recuperar un mayor grado de normalidad en el funcionamiento económico y social, pero manteniendo un constante monitoreo de la evolución epidemiológica.

Sin embargo, ante el aumento de casos de COVID-19 registrado desde marzo de 2021, el Gobierno Nacional extendió la emergencia sanitaria y volvió a implementar una serie de restricciones y disposiciones locales a fin de mitigar la propagación del virus COVID-19, suspendiendo las actividades sociales y económicas que no fueran consideradas esenciales, educativas, religiosas y deportivas en forma presencial. Si bien las medidas generales de prevención fueron prorrogadas sucesivamente, las restricciones tanto para la realización de actividades de mayor riesgo epidemiológico, como para el ingreso al país y circulación de personas, comenzaron a flexibilizarse gradualmente a partir de la segunda mitad de 2021 ante la baja registrada de casos de COVID-19 y el avance de la campaña de vacunación.

Ante una nueva ola de casos de Covid-19 registrada entre finales de 2021 y comienzos de 2022 y la preocupación por nuevas variantes del virus, el Gobierno Nacional prorrogó el estado de emergencia sanitaria hasta el 31 de diciembre de 2022. Hacia fines del año 2022, y ante un nuevo incremento de casos, por medio del decreto 863/2022 publicado el 30 de diciembre de 2022, el Gobierno Nacional prorrogó nuevamente la emergencia sanitaria hasta el 31 de diciembre de 2023. Sin embargo, los actuales niveles en la cantidad de contagios y la gravedad de los síntomas que éstos provocan, no ponen en riesgo la capacidad de respuesta del sistema de salud, lo cual es atribuido principalmente a los altos niveles

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

de vacunación. Esto ha permitido la flexibilización o la eliminación de las restricciones y medidas de prevención y cuidado obligatorias, incluyendo el distanciamiento social.

En la Nota 1 a los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2022, se describen las medidas adoptadas en relación al Coronavirus en los segmentos de actividad a través de los que Clisa desarrolla sus operaciones.

2. Políticas contables y bases de preparación

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los presentes estados financieros individuales se resumen a continuación. Estas políticas contables han sido aplicadas de manera consistente para todos los ejercicios presentados.

2.1. Bases de preparación

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”) ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica Nº 26 y sus modificatorias, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” ” o “IFRS” por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. La aplicación de tales normas resultó obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012.

Los presentes Estados Financieros Individuales de la Sociedad han sido preparados de conformidad con las NIIF emitidas por el IASB. Asimismo las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC aplicables a la fecha de emisión de los estados financieros individuales.

Los presentes estados financieros han sido preparados en moneda homogénea, criterio aplicable para economías hiperinflacionarias, conforme lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29 (“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”).

La aplicación de la NIC 29 requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición (o del último ajuste por inflación lo que haya ocurrido después) o desde la fecha de revaluación, según corresponda. Todos los montos del estado de situación financiera que no estén expresados en términos de la unidad de medida actual a la fecha de cierre de los Estados Financieros, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben expresarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de cierre de los Estados Financieros, aplicando el cambio en el índice general de precios que se haya producido desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente en los Estados Financieros Individuales.

El ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). La variación del Índice de precios al consumidor (IPC) para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 fue 94,8%.

Las cifras incluidas en los Estados Financieros Individuales se exponen en pesos argentinos sin centavos al igual que las notas.

Las cifras al 31 de diciembre de 2021 que se exponen en los presentes Estados Financieros Individuales a efectos comparativos, surgen de la reexpresión a unidad de medida corriente de los Estados Financieros a dicha fecha, y han sido reexpresadas en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2022, de acuerdo a la NIC 29.

Los presentes Estados Financieros Individuales han sido preparados sobre una base de empresa en funcionamiento, que contempla la continuidad de las operaciones, la realización de los activos y la cancelación de los pasivos en el curso ordinario del negocio.

Se han reclasificado ciertas cifras de los Estados Financieros Individuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 a los efectos de su presentación comparativa con los de este ejercicio.

2.2. Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros individuales están presentados en pesos argentinos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

Para el caso de las inversiones en el exterior, se ha definido como moneda funcional la moneda de cada país, dado que es la moneda del ambiente económico primario en que operan dichas entidades.

(b) Saldos y transacciones en moneda extranjera

(c) Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio aplicable a la fecha de la transacción (o valuación, si se trata de transacciones que deben ser re-medidas). Las ganancias y pérdidas de cambio resultantes de la cancelación de dichas operaciones o de la medición al cierre del ejercicio de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados,

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

excepto por las partidas monetarias por cobrar o pagar a negocios en el extranjero, que no surjan de operaciones comerciales y cuya liquidación no se espere que se realice en un futuro previsible, las cuales se exponen en otros resultados integrales.

Las diferencias de cambio generadas se presentan en la línea “Ingresos financieros” o “Costos financieros”, según corresponda, del estado de resultados integral.

(d) Conversión de estados financieros de negocios en el extranjero

Los resultados y posición financiera de las subsidiarias y asociadas que tienen moneda funcional distinta de la moneda de presentación de la Sociedad se convierten a moneda de presentación de la siguiente manera:

Los activos y pasivos al cierre del ejercicio se convierten al tipo de cambio de dicha fecha.
Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio trimestral (a menos que dicho promedio no represente una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transacción, en cuyo caso dichos ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción) y se reexpresan en moneda homogénea de fecha de cierre, aplicando los coeficientes correspondientes.
Las diferencias de cambio resultantes se presentan en otros resultados integrales.

Cuando se vende o se dispone de una inversión, en todo o en parte, las diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia por venta/disposición.

2.3. Propiedades, planta y equipo

Los elementos de propiedades, planta y equipo se valúan a su costo, reexpresado en moneda homogénea de la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa (ver Nota 2.1), neto de depreciaciones y pérdidas por desvalorización, de corresponder. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes.

Los costos incurridos con posterioridad se incluyen en los valores del activo solo en la medida que sea probable que generen beneficios económicos futuros y su costo pueda ser medido con fiabilidad. El valor de las partes reemplazadas se da de baja. Los demás gastos de mantenimiento y reparación son cargados a resultados durante el ejercicio en que se incurren.

La depreciación de los activos es calculada por el método de la línea recta durante su vida útil estimada, de acuerdo con los siguientes parámetros:

Muebles y útiles	Años
	3-10

Los valores residuales al final de la vida útil y las vidas útiles de estos activos son revisados y ajustados de corresponder, al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen, en su caso, como un cambio de estimación.

El importe de los elementos de Propiedades, planta y equipo es desvalorizado a su valor recuperable si el valor en libros excede su valor de recupero estimado.

Las ganancias y pérdidas por venta de activos se determinan comparando los ingresos recibidos con su valor residual contable y se exponen dentro de “Otros ingresos” en el estado de resultados.

2.4. Desvalorización de activos no financieros

Los activos amortizables, se revisan por desvalorización cuando hayan surgido hechos o circunstancias que indiquen que su valor contable podría no ser recuperado. A los efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan en unidades generadoras de efectivo (UGE). Una UGE es el grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo a favor de la Sociedad que son sustancialmente independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos.

Las pérdidas por desvalorización se reconocen por el exceso del valor en libros de un activo sobre su valor recuperable. El valor recuperable es el mayor entre el valor en uso de los activos y el valor razonable menos costos de venta. El valor en uso de cada UGE es determinado sobre la base del valor presente de los flujos de fondos futuros que se espera genere cada UGE.

Los activos no financieros que han sufrido desvalorización en períodos anteriores se revisan para determinar su posible reversión al cierre de cada período/ejercicio.

2.5. Activos financieros

Los activos financieros comprenden las inversiones en instrumentos de patrimonio y deuda, otros créditos financieros y el efectivo y equivalentes de efectivo.

2.5.1. Clasificación

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías de medición:

Activos financieros que se miden posteriormente a costo amortizado

Un activo financiero es medido al costo amortizado si el objetivo es mantener dicho activo financiero con el fin de obtener los flujos de efectivo contractuales y si, según las condiciones del contrato, se recibirán flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del capital más intereses. Los ingresos por los intereses generados se incluyen en el Estado de Resultados utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Activos financieros que se miden posteriormente a valor razonable con cambios en Otros Resultados Integrales

Los activos financieros se miden a su valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando: i) se tiene como objetivo tanto la obtención de los flujos de efectivo contractuales como la venta de dichos activos financieros y, ii) según las condiciones del contrato, se recibirán flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del capital más intereses.

Activos financieros que se miden posteriormente a valor razonable con cambios en resultados

Dentro de esta categoría se encuentran aquellos activos financieros mantenidos para su comercialización. Un activo financiero es mantenido en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de su venta en el corto plazo. Los instrumentos derivados se incluyen también en esta categoría a menos que hayan sido designados como instrumentos de cobertura.

La clasificación depende del modelo de negocio de la entidad para administrar los activos financieros y los términos contractuales de los flujos de efectivo.

Para los activos financieros medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en el Estado de Resultados Integral o en Otro Resultado Integral.

La Sociedad reclasifica sus activos financieros cuando y sólo cuando cambia su modelo de negocios para el reconocimiento de estos activos.

2.5.2. Reconocimiento y desreconocimiento

Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen en la fecha de transacción, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo Los activos financieros se dan de baja en los estados financieros cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los activos financieros han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.

2.5.3. Medición

Los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más, en el caso de activos financieros que no se miden a valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de los activos financieros. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados son reconocidos en el Estado de Resultados.

La desvalorización de los activos financieros, de corresponder, se calcula siguiendo los lineamientos de la NIIF 9 (ver Nota 2.8) y se netea del valor registrado.

Compensación de activos financieros con pasivos financieros

Los activos y pasivos financieros son compensados y presentados por su importe neto en el estado de situación financiera solo cuando la Sociedad posee el derecho, legalmente exigible, de compensar los importes reconocidos, y tiene la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y cancelar el pasivo en forma simultánea.

2.6. Otros créditos

En este rubro se incluyen principalmente los siguientes activos:

Saldos a favor impositivos : corresponde a sumas abonadas por impuestos nacionales, provinciales o municipales susceptibles de ser aplicados a la cancelación de futuros gravámenes. Estos activos son reconocidos en la medida en que sea factible su utilización contra futuros impuestos de igual naturaleza o, en caso de corresponder, su devolución por parte del fisco correspondiente.

Asimismo, incluye activos financieros que constituyen créditos fuera del curso normal de los negocios. Son clasificados a costo amortizado sólo si se cumplen las siguientes condiciones: el activo financiero se conserva en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales y; las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

La desvalorización de los activos financieros, de corresponder, se calcula siguiendo los lineamientos de la NIIF 9 (ver Nota 2.8) y se netea del valor registrado.

2.7. Efectivo y equivalentes al efectivo

Incluye el efectivo en caja y en cuentas corrientes bancarias, así como los depósitos a plazo en entidades financieras y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos fácilmente convertibles a una determinada cantidad de dinero, y están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

2.8. Pérdida por deterioro de activos financieros

La Sociedad evalúa las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado e instrumentos financieros a valor razonable con cambios en Otros Resultados Integrales, de corresponder. La metodología aplicada depende de si ha existido un incremento significativo en el riesgo crediticio.

2.9. Pasivos financieros

Los pasivos financieros, son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Comprenden principalmente deudas bancarias y financieras, cuentas por pagar y otras deudas financieras.

2.10. Deudas bancarias y financieras

Los préstamos bancarios y deudas financieras, incluido los acuerdos en cuenta corriente, y otros pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos directamente atribuibles a su obtención. Posteriormente, se valúan a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Cuando el pasivo financiero ha sido pagado o cancelado, es dado de baja del estado de situación financiera. Cuando un intercambio de instrumentos de deuda no se registra como una cancelación de la deuda original, los costos y comisiones ajustan el importe en libros del pasivo y se amortizan a lo largo de la vida restante del pasivo modificado. Si dicho intercambio de deuda es registrado como una cancelación del pasivo original, los costos o comisiones incurridos son reconocidos en el estado de resultados, dentro de los costos financieros (Otros costos financieros).

2.11. Costos por préstamos

Los costos por endeudamiento, ya sean genéricos o específicos, atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos que necesariamente requieren un tiempo sustancial para estar en condiciones de ser utilizados o vendidos (activos aptos) se adicionan al costo de dichos activos hasta el momento en que estén sustancialmente listos para ser utilizados o vendidos.

Las ganancias por inversiones temporarias de fondos generados en préstamos específicos aún pendientes de uso fueron en los activos aptos, son deducidos del total de los costos de financiación potencialmente capitalizables.

Todos los demás costos por préstamos, se reconocen en el período/ejercicio en que se incurren.

2.12. Cuentas por pagar

Las cuentas por pagar representan obligaciones de pago por bienes y servicios adquiridos a proveedores en el curso normal de los negocios. Se presentan dentro del pasivo corriente si su pago es exigible en un plazo menor o igual a un año.

Se reconocen inicialmente a su valor razonable y se miden posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

2.13. Otros pasivos

Incluye pasivos financieros que comprenden deudas fuera de la actividad principal de la compañía. Se reconocen inicialmente al valor razonable y se miden subsecuentemente a su costo amortizado aplicando el método de la tasa de interés efectiva.

Los otros pasivos son clasificados como corrientes a menos que la Sociedad tenga el derecho incondicional de diferir el pago del pasivo por al menos 12 meses posteriores al cierre de ejercicio.

Asimismo, en este rubro se incluyen principalmente los siguientes pasivos que no son instrumentos financieros:

Deudas fiscales : comprenden los saldos a cancelar correspondientes a impuestos, tasas y contribuciones. Su medición se efectúa al valor nominal de las sumas a cancelar, excepto en el caso en que el efecto financiero sea significativo en cuyo caso la medición a cada cierre se efectúa sobre la base del valor actual de los importes a desembolsar, descontados utilizando una tasa que refleje las evaluaciones que realiza el mercado del valor tiempo del dinero, así como de los riesgos específicos de la obligación a cancelar.

2.14. Capital social

El Capital social está compuesto por 96.677.524 acciones ordinarias clase “A”, de $1 valor nominal y que otorgan el derecho a cinco votos por acción y se encuentra suscripto e integrado en su totalidad. La evolución del capital social es la siguiente:

Capital social al inicio del ejercicio Capital social al cierre del ejercicio	31/12/2022 96.677.524 96.677.524	31/12/2021 96.677.524 96.677.524	31/12/2020
			96.677.524 96.677.524

2.15. Impuesto a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende el impuesto corriente y el diferido. El impuesto es reconocido en el Estado de Resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas se reconoce en el Estado del Resultado Integral

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de la ley impositiva vigente a la fecha del estado de situación financiera. El cargo por impuesto a las ganancias diferido es reconocido utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases imponibles de los activos y pasivos y sus valores contables. Las principales diferencias temporarias surgen de las diferencias entre la valuación contable e impositiva de los costos de la emisión de Obligaciones Negociables que tiene la Sociedad y por la aplicación del método de ajuste por inflación impositivo. Los activos diferidos son también reconocidos por quebrantos impositivos. Los activos y pasivos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera se le apliquen en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, basado en las alícuotas y legislaciones vigentes o en curso de promulgación a la fecha de cierre del ejercicio. Bajo NIIF, el crédito (deuda) por impuesto diferido se clasifica como crédito (deuda) no corriente.

Debido a la baja probabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber el 100% de los quebrantos impositivos, la Sociedad ha reconocido como un activo impositivo diferido sólo la porción de dichos quebrantos que se compensaría con los pasivos impositivos diferidos netos.

Con fecha 16/06/2021 se promulgó la Ley 27.630 que estableció, con vigencia para los ejercicios fiscales que inicien a partir del 01/01/2021, alícuotas escalonadas del impuesto a las ganancias del 25%, 30% y 35%, de acuerdo al monto de la ganancia neta imponible acumulada. Dicha escala se ajusta anualmente, a partir del 1° de enero de 2022, tomando como base la variación anual del IPC que suministra el INDEC.

En el presente ejercicio, se han vuelto a cumplir los parámetros que establece la Ley de Impuesto a las Ganancias para la aplicación del ajuste por inflación impositivo en Argentina, y, en consecuencia, se consideró el mismo en la determinación del resultado por impuesto a las ganancias (corriente y diferido) del presente ejercicio.

2.16. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son reconocidos y medidos de acuerdo al modelo de cinco pasos establecido por la NIIF 15, el mismo incluye: i) identificar contrato con el cliente; ii) identificar obligaciones de desempeño del contrato; iii) determinar el precio de la transacción; iv) asignar el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño del contrato y; v) reconocer el ingreso cuando la entidad satisface las obligaciones de desempeño.

Los ingresos por contratos con clientes comprenden el valor corriente de la consideración recibida o a recibir por la venta de bienes y servicios a clientes netos del impuesto al valor agregado, retenciones y descuentos. Los ingresos provenientes de contratos con clientes se reconocen cuando se transfiere al cliente el control de los bienes y servicios, al valor razonable de la consideración recibida o a recibir. Estos ingresos se reconocen en un momento determinado y provienen principalmente de ventas directas a clientes.

De acuerdo a la NIIF 15, entre otras cuestiones, se establece un mecanismo de asignación del precio de la transacción entre las distintas obligaciones de desempeño. La Sociedad deberá reconocer sus ingresos una vez que las obligaciones de desempeño sean satisfechas, es decir, una vez que el control sobre los bienes o servicios sea transferido al cliente.

2.17. Distribución de dividendos

La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como un pasivo en los estados financieros de la Sociedad en el ejercicio en que se aprueban.

2.18. Estimaciones significativas

La preparación de estados financieros requiere el uso de estimaciones. También requiere que la Dirección de la Sociedad ejerza su juicio de valor en el proceso de aplicación de las políticas contables. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de hechos futuros que se consideran razonables en las circunstancias.

La Sociedad hace estimaciones e hipótesis en relación con el futuro. Las estimaciones contables resultantes pueden no ser iguales a los resultados que efectivamente ocurran. A continuación se explican las estimaciones y juicios más significativos de la compañía.

Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

El valor razonable de aquellos instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina utilizando técnicas de valuación. La Sociedad aplica el juicio profesional para seleccionar una serie de métodos y realiza hipótesis que se basan principalmente en las condiciones del mercado existentes en la fecha de cada cierre.

Provisiones por juicios y contingencias

La evaluación de los pasivos contingentes es realizada por la Dirección y los asesores legales de la Sociedad en base a los elementos de juicio disponibles a la fecha de preparación de los Estados Financieros Individuales. En la estimación de los montos se ha considerado, entre otras cuestiones, la probabilidad de su concreción. Si en la evaluación de la contingencia existe la probabilidad de que se materialice una pérdida y el monto puede ser estimado de forma fiable, un pasivo es contabilizado en el rubro provisiones para contingencias. Si la potencial pérdida no es probable, o es probable pero su monto no puede ser estimado de forma fiable, la naturaleza del pasivo contingente y una estimación de la posibilidad de ocurrencia son expuestas en nota a los Estados Financieros Individuales.

Empresa en funcionamiento

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

La Sociedad utilizó el principio de empresa en funcionamiento para la elaboración de los presentes Estados Financieros. La evaluación de empresa en funcionamiento se basa en las expectativas de los negocios en curso y potenciales y requiere que la gerencia realice juicios críticos sobre el futuro desenvolvimiento de sus operaciones.

2.19. Cambios en políticas contables

(a) Normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2022:

Modificaciones a la NIIF 3, “Combinaciones de negocios”: esta modificación actualiza una referencia en la NIIF 3 al Marco Conceptual de Información Financiera sin cambiar los requisitos contables para las combinaciones de empresas. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

Modificaciones a la NIC 16, “Propiedad, planta y equipo”: esta modificación prohíbe deducir del costo del bien los importes recibidos por las ventas producidas mientras la entidad está preparando el activo para su uso previsto, en cambio, serán reconocidas como resultados del período. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

Modificaciones a la NIC 37, “Provisiones, pasivos y activos contingentes”: esta modificación especifica qué costos incluye una empresa al evaluar si un contrato será deficitario. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

(b) Normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2022 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros” sobre la clasificación de pasivos: estas modificaciones aclaran que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”: el objetivo de esta modificación es mejorar la exposición de las políticas contables, requiriendo que las compañías expongan las políticas contables materiales en vez de las políticas contables significativas. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores”: el objetivo de esta modificación es ayudar a los usuarios a distinguir entre cambios en políticas contables y cambios de estimaciones contables ya que de ellos dependerá si se aplicarán de forma retrospectiva o prospectivamente. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 12, “Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una única transacción”: exigen que las empresas reconozcan el impuesto diferido sobre las transacciones que, en su reconocimiento inicial, dan lugar a cantidades iguales de diferencias temporales imponibles y deducibles. Estas modificaciones fueron publicadas en mayo de 2021 y entrarán en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo en los estados financieros de la Sociedad.

3. Actividades de la Sociedad

Clisa es una sociedad de inversión que desarrolla sus actividades fundamentalmente a través de sus subsidiarias y asociadas, abarcando cuatro segmentos principales de operación: Construcción, Transporte, Ingeniería Ambiental y Servicios de Agua.

En la Nota 3 a los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2022, se describen las actividades que Clisa desarrolla a través de sus subsidiarias.

4. Gastos de administración

Gastos de administración
Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Impresos y papelería Teléfono, fax, correspondencia Depreciación de Propiedades, planta y equipo Publicaciones y suscripciones Diversos Totales	31/12/2022 Pesos 521.824.557 94.056.575 606.079 149.367 1.034.822 2.029.578 21.742.614 641.443.592	31/12/2021 Pesos
		476.799.449 176.491.572 607.768 192.991 1.218.552 13.587.627 44.601.827
		713.499.786

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone

Jorge A. Mencarini Síndico

Contador Público (U.C.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

5. Otros gastos operativos

Gastos de viajes y traslados Impuestos, tasas y contribuciones Totales Ingresos financieros y Costos financieros Ingresos financieros Intereses generados por activos Diferencias de cambio generada por pasivos Otros ingresos financieros Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda Totales Costos financieros Intereses generados por pasivos Diferencias de cambio generada por activos Otros costos financieros Totales	31/12/2022 Pesos 15.053.592 110.907.894 125.961.486 31/12/2022 Pesos 5.647.447 7.593.585.331 - 2.987.816.045 10.587.048.823 31/12/2022 Pesos (6.525.967.673) (17.802.878) (343.737.452) (6.887.508.003)	31/12/2021 Pesos
		5.490.359 112.789.659
		118.280.018
		31/12/2021 Pesos
		11.490.801 16.235.308.620 5.677.971.069 1.933.493.792
		23.858.264.282
		31/12/2021 Pesos
		(4.711.514.088) (9.655.820) -
		(4.721.169.908)

6. Ingresos financieros y Costos financieros

7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

Sociedades	31/12/2022	31/12/2021 Pesos
	Pesos

Benito Roggio e Hijos S.A.	469.198.057	(2.236.596.456)
Polledo S.A.I.C. y F.	37.598.317	33.404.516
Benito Roggio Transporte S.A.	(1.566.966.742)	(823.718.829)
Tecsan ingeniería Ambiental S.A.	-	(94.650.005)
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	329.869.116	(2.222.358.403)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.	(16.951.366)	(50.539.500)
Otros	(50.864)	(53.247)
Totales	(747.303.482)	(5.394.511.924)

8. Propiedades, planta y equipo

(a) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Concepto	Valores de Origen Depreciaciones Acumuladas Valor
	Al inicio Altas Al cierre Al inicio del Alícuota Del Al cierre Residual al del ejercicio del ejercicio ejercicio ejercicio del ejercicio 31/12/2022
Muebles, útiles y equip. de comput.	16.143.004 506.736 16.649.740 (14.980.868) 33%-10% (1.034.822) (16.015.690) 634.050
Totales	16.143.004 506.736 16.649.740 (14.980.868) (1.034.822) (16.015.690) 634.050

(b) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021

Concepto	Valores de Origen Depreciaciones Acumuladas Valor
	Al inicio Altas Al cierre Al inicio del Alícuota Del Al cierre Residual al del ejercicio del ejercicio ejercicio ejercicio del ejercicio 31/12/2021
Muebles, útiles y equip. de comput.	15.770.561 372.443 16.143.004 (13.762.316) 33%-10% (1.218.552) (14.980.868) 1.162.136

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Totales 15.770.561 372.443 16.143.004 (13.762.316) (1.218.552) (14.980.868) 1.162.136

9. Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación

A efectos de aplicar el método de la participación, la Sociedad ha utilizado los estados financieros de sus subsidiarias y asociadas al 31 de diciembre de 2022.

A continuación se expone un detalle de la información financiera seleccionada al 31 de diciembre de 2022 y 2021 de las subsidiarias y asociadas:

(a) Al 31 de diciembre de 2022

	Información del emisor
Sociedad Emisora Tenencia	Valor de Libros al 31/12/2022 Activo corriente Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del Ejercicio
Benito Roggio e Hijos S.A.(1) 99,61%	43.506.996.585 18.624.503.399 49.234.058.677 12.536.989.477 10.769.525.645 30.411.342.574 1.631.621.298
Benito Roggio Transporte S.A. (2) 99,68%	7.360.227.184 1.619.630.848 8.102.944.310 2.125.384.955 204.654.102 1.534.653.406 (1.572.785.861)
Polledo S.A.I.C. y F. (4) (6) 46,18%	- 401.392 17.018.714 6.096.843 121.954.761 - 81.313.088
Cliba Ingeniería Urbana S.A.(5) 99,92%	25.198.130.529 6.356.895.582 25.237.032.710 4.836.985.125 1.537.979.609 16.131.891.271 330.137.118
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.(3) 100,00%	6.527.307 4.581.745 168.168.070 52.986.173 113.236.335 3.915.385 (16.951.366)
Otros	53.660
Total	76.071.935.265

(1) Construcción

(2) Servicios de transportes

(4) Construcción y Concesiones Viales

(5) Ingeniería Ambiental

(3) Inversión (6) Ver nota 14

Con fecha 19 de marzo de 2021, los accionistas de Cliba Ingeniería Ambiental S.A. (“Cliba IASA”), reunidos en Asamblea Extraordinaria, aprobaron el rescate de la totalidad de acciones preferidas de dicha sociedad y la correspondiente reducción de su capital. Como consecuencia de dicho rescate, las acciones ordinarias en poder de Clisa, pasaron a representar el 97,41% del capital social de Cliba IASA. Posteriormente, con fecha 22 de marzo de 2021, Cliba Ingeniera Urbana S.A, aceptó una oferta de Clisa para la adquisición de la totalidad de las acciones ordinarias de Cliba IASA pertenecientes a la Sociedad, juntamente con todos los derechos y obligaciones inherentes a dicha participación accionaria.

Con fecha 17 de agosto de 2021, Clisa aceptó una oferta de Metro Ambiental S.A. para la adquisición de 17.520.862 acciones de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. que representan la totalidad de las acciones ordinarias pertenecientes a la Sociedad, juntamente con todos los derechos y obligaciones inherentes a dicha participación accionaria.

(b) Al 31 de diciembre de 2021

	Información del emisor
Sociedad Emisora Tenencia	Valor de Libros al 31/12/2021 Activo corriente Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del Ejercicio
Benito Roggio e Hijos S.A.(1) 99,61%	46.481.735.559 10.930.076.014 53.980.053.317 8.275.826.636 9.752.915.480 19.260.226.943 (3.765.595.979)
Benito Roggio Transporte S.A. (2) 97,13%	9.056.111.543 2.522.804.935 9.070.563.713 2.197.200.953 299.921.355 1.357.035.268 (822.256.933)
Polledo S.A.I.C. y F. (4) (6) 46,18%	- 374.774 22.513.986 6.511.552 206.862.354 - 72.336.814
Cliba Ingeniería Urbana S.A.(5) 99,92%	24.904.343.210 7.536.639.697 27.351.835.300 6.069.426.554 3.894.115.099 17.024.069.857 (2.223.655.575)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.(3) 99,999%	25.754.900 4.496.489 180.369.807 37.028.394 122.083.002 6.120.260 (50.539.500)
Otros	104.528
Total	80.468.049.740

(1) Construcción (4) Construcción y Concesiones Viales

(2) Servicios de transportes (3) Inversión (6) Ver nota 14

(5) Ingeniería Ambiental

A continuación se expone un detalle de la evolución del rubro al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

	31/12/2022	31/12/2021
	Pesos	Pesos
Saldo inicial Participación en resultados Otros resultados integrales Aportes / Adquisición Otros	80.468.049.740 (784.901.801) (3.611.212.674) - -	96.717.000.936
		(5.427.916.440)
		(7.499.591.098)
		556.098
		(3.321.999.756)
Saldo final	76.071.935.265	80.468.049.740

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

10. Otros créditos

10. Otros créditos
	31/12/2022	31/12/2021
	Pesos	Pesos

No Corrientes Sociedadesrelacionadas (Nota16)	1.844.652.055	1.036.708.996
Totales	1.844.652.055	1.036.708.996

Corrientes Créditos Impositivos Diversos	41.756.118 88.255	125.301.330 246.073
Totales	41.844.373	125.547.403
11. Efectivo y equivalentes al efectivo 12. Deudas bancarias y financieras Bancos en moneda nacional Bancos en moneda extranjera Totales	31/12/2022 Pesos 184.914 2.399.731 2.584.645	31/12/2021 Pesos
		13.475.884 494.436
		13.970.320

12. Deudas bancarias y financieras
	31/12/2022 Pesos	31/12/2021 Pesos
No Corriente Obligaciones Negociables(Nota 13)	52.646.648.115	56.822.319.632
Totales	52.646.648.115	56.822.319.632

Corriente
Obligaciones Negociables(Nota 13)	4.462.034.571	2.432.602.428
Totales	4.462.034.571	2.432.602.428
Deudas bancariasy financieraspor tasa	31/12/2022 Pesos
		31/12/2021 Pesos

Atasafija	57.108.682.686	59.254.922.060
Totales	57.108.682.686	59.254.922.060
	31/12/2022
		31/12/2021
Deudas bancariasy financieraspor moneda	Pesos	Pesos

Endólares estadounidenses	57.108.682.686	59.254.922.060
Totales	57.108.682.686	59.254.922.060
Conciliación de deuda bancaria	31/12/2022 Pesos
		31/12/2021 Pesos

Variación deuda bancaria según Estado de Flujos de Efectivo Aumento de deuda por devengamiento / capitalización de intereses Pago de intereses Variación de deuda por intercambio de obligaciones	- 6.206.004.032 (1.497.234.667)	(936.527.159) 3.855.882.266 (431.936.582)
negociables Aumento de deudapor variación del tipo de cambio	- (6.855.008.739)	(7.275.317.535) (15.021.910.210)
Variación deuda bancaria y financiera según Estado de Situación Financiera	(2.146.239.374)	(19.809.809.220)

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

13. Emisión de Obligaciones Negociables

1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

Con fecha 6 de julio de 2016 CNV autorizó a Clisa, mediante la Resolución Nº 18.109, la oferta pública de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por hasta US$ 300.000.000. Con fecha 20 de julio de 2016 y 10 de febrero de 2017, Clisa emitió Obligaciones Negociables por un monto de US$ 200.000.000 y US$ 100.000.000, respectivamente, que devengan intereses a una tasa nominal anual del 9,50% a pagar en forma semestral por períodos vencidos, con una única amortización el 20 de julio de 2023 y estaban garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017”).

En virtud de las ofertas de canje descriptas a continuación en los puntos 2) y 3), a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 asciende a US$ 6.198.000.

Asimismo, se modificaron ciertos términos y condiciones del contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017, incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de las garantías personales otorgadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A.

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

Con fecha 13 de diciembre de 2019, Clisa lanzó una oferta para canjear las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por nuevas Obligaciones Negociables garantizadas, no convertibles en acciones, con vencimiento en el año 2023 (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020”), cuya oferta pública fue autorizada por la CNV mediante Resolución Nº 20.596 de fecha 6 de diciembre de 2019.

Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$ 270.040.000, que representaban aproximadamente el 90,01% del monto total en circulación a ese momento, fueron ofrecidas válidamente y aceptadas para su canje de conformidad con la oferta. Como consecuencia, con fecha 17 de enero de 2020 Clisa procedió a la emisión de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un monto de V/N US$ 270.040.000.

También con fecha 17 de enero de 2020, se celebró una asamblea general extraordinaria de tenedores de las Obligaciones Negociables 2023, con la participación de tenedores de las mismas por un total de valor nominal de US$ 270.040.000 de capital, que representaban aproximadamente el 90,01% del capital total en circulación a ese momento. Dicha asamblea aprobó ciertas modificaciones al contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 tal como fueran propuestas en el prospecto de oferta de canje.

Las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 devengan intereses a una tasa nominal anual del 9,50%, pagaderos en forma semestral por períodos vencidos, se amortizan en un único pago el 20 de julio de 2023 y estaban garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. Asimismo, en garantía de las mismas, se había constituido una prenda en primer grado de privilegio sobre el cien por ciento (100%) de las acciones de Tecsan.

De acuerdo con lo previsto en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020, la Sociedad hizo uso de la opción de pagar en especie el cien por ciento (100%) de los intereses devengados al 20 de julio de 2020 y al 20 de enero de 2021, por lo que a dichas fechas se emitieron Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 adicionales por un total de US$ 15.786.087 y U$S 16.434.999, respectivamente.

En virtud de los resultados de la oferta de canje descripta en el punto 3) siguiente, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 asciende a US$ 3.909.750. Asimismo, con fecha 17 de agosto de 2021 comenzaron a regir las modificaciones al contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 tal como fueran propuestas en el prospecto de Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento descripto en dicho punto 3), incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de la garantías personales otorgadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A y la prenda sobre las acciones de Tecsan que garantizaba las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020.

3) Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 y Solicitud de Consentimiento

Con fecha 15 de julio de 2021, Clisa anunció una oferta para canjear la totalidad de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 (conjuntamente, las “Obligaciones Negociables Existentes”) por nuevas obligaciones negociables garantizadas simples no convertibles en acciones a una tasa de interés creciente con vencimiento en 2027 (las “Obligaciones Negociables Garantizadas 2027”), sujeto a los términos y condiciones que se describen en el prospecto de oferta de canje y solicitud de consentimiento de fecha 14 de julio de 2021 (el “Prospecto”). La oferta pública en la Argentina de las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por un valor nominal de hasta US$ 335.543.297, más los montos que debiere emitir en el futuro como resultado del ejercicio de las opciones de pago en especie que se definen en el Prospecto de la oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento fue autorizada por CNV el 12 de julio de 2021 mediante Resolución Nº 21.280.

El 12 de agosto de 2021, fecha de vencimiento de la oferta de canje, Clisa anunció que: (i) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un valor nominal de US$. 298.351.336, representando aproximadamente el 98,7% del monto

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

total de las mismas y (ii) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$. 23.762.000 representando aproximadamente el 79,3% del monto total de las mismas, fueron ofrecidas para su canje. De esta forma, la sociedad emitió Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por US$ 325.334.336, a razón de US$ 1.010 de valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por cada US$ 1.000 de valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes aceptadas en canje. Asimismo, los tenedores que ofrecieron sus Obligaciones Negociables Existentes y otorgaron sus consentimientos de manera válida, recibieron una Contraprestación por Participación Temprana en efectivo de US$ 13,50 por cada US$ 1.000 de capital de las Obligaciones Negociables Existentes. Al entregar sus Obligaciones Negociables Existentes en la Oferta de Canje los tenedores renunciaron en forma irrevocable a reclamar a la Sociedad y/o a los garantes, el derecho de cobro de cualquier concepto, incluyendo, de los intereses devengados e impagos bajo dichas Obligaciones Negociables Existentes a la fecha de canje.

Simultáneamente con la Oferta de Canje, la Sociedad también solicitó y obtuvo los consentimientos necesarios para modificar ciertos términos y condiciones de los contratos de fideicomiso de las Obligaciones Negociables Existentes, incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de la garantías personales otorgadas por subsidiarias de la Sociedad y la prenda sobre las acciones de Tecsan que garantizaba las Obligaciones Negociables Garantizadas 2023 Emisión 2020. En el caso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017, las modificaciones al contrato de fideicomiso fueron aprobadas en una nueva asamblea general de tenedores celebrada el 17 de agosto de 2021, con la participación de tenedores de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un total de valor nominal de US$ 23.762.000 de capital, que representaban el 79,3% del capital total en circulación a ese momento.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 devengan intereses a una tasa de interés del: (i) 4,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en enero de 2022, julio de 2022 y enero de 2023; (ii) 7,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en julio de 2023, enero de 2024 y julio de 2024; y (iii) 10,5% nominal anual por los períodos de intereses restantes hasta julio de 2027. Los intereses bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 serán pagaderos en forma vencida el 25 de enero y el 25 de julio de cada año, a partir del 25 de enero de 2022. La Sociedad podrá optar por pagar una porción de los intereses adeudados por los períodos de intereses que finalicen en o antes del 25 de julio de 2024 en especie, en cuyo caso: (i) el interés se devengará de acuerdo con las tasas y por los períodos de interés descriptos en el Prospecto; y (ii) la Sociedad entregará a cada tenedor una combinación de efectivo y Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales según se describe en el Prospecto, por el monto total de capital equivalente al interés acumulado bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 de dicho tenedor y adeudados en la fecha de pago de intereses correspondiente.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 están garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. Asimismo, en garantía de las mismas, se constituyeron prendas en primer grado sobre el 100% de las acciones de Tecsan y de Central Buen Ayre S.A.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 se amortizarán en un único pago a su vencimiento el 25 de julio de 2027. Sin embargo, la Sociedad deberá, en los años 2023, 2024, 2025 y 2026, usar el Monto de Exceso de Efectivo (según este término se define en el Prospecto), si lo hubiera, para realizar amortizaciones obligatorias en cada caso de hasta un 5% en 2023, y de hasta un 10% en 2024, 2025 y 2026 del monto total de capital pendiente de pago a cada momento bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027, en los términos y conforme a las condiciones que se establecen en el Prospecto.

La registración del canje de las Obligaciones Negociables Existentes por Obligaciones Garantizadas 2027, originó una ganancia de US$ 28,4 millones, que fue registrada en el rubro Otros resultados financieros en el estado de resultados consolidado intermedio condensado.

El 25 de enero de 2022 la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 3.569.641, calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 3.926.604.

El 25 de julio de 2022 la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 4.115.762 calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 4.527.337. Al 31 de diciembre de 2022, el valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 en circulación asciende a US$ 333.788.277.

El 25 de enero de 2023, la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 4.172.353, calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 4.589.588.

Por lo expuesto, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 en circulación asciende a US$ 338.377.865.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

14. Otros pasivos

4. Otros pasivos
	31/12/2022 Pesos	31/12/2021 Pesos
No Corrientes
Sociedades Relacionadas (Nota 16)	4.592.896.600	4.479.194.700
Remuneraciones y cargas sociales	-	791.320
Deudas fiscales	227.349	2.595.769
Inversiónen Polledo S.A.I.C.yF.	51.130.226	87.964.402
Totales	4.644.254.175	4.570.546.191

Corrientes Sociedades Relacionadas (Nota 16) Remuneraciones y cargas sociales Deudas fiscales Diversos	6.171.997.254 112.966.350 192.573.737 29.835.071	8.166.293.779 179.485.742 407.626.128 58.116.684
Totales	6.507.372.412	8.811.522.333
5. Cuentas por pagar
	31/12/2022	31/12/2021
	Pesos	Pesos
Corrientes Deudas comerciales	6.004.129	8.848.897
Totales	6.004.129	8.848.897

15. Cuentas por pagar

16. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2022 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro Roggio Brasil Investimentos e Servicos Ltda. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 1.625.748.122 28.873.436 25.716.564 1.450.464 - 147.079.880 15.783.589 - -	900.000.000 - - - - - - - 3.146.017.601 2.125.979.653	4.444.156.029 - - - - 148.740.571 - - - -
TOTAL	1.844.652.055	6.171.997.254	4.592.896.600

Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2021 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro Roggio Brasil Investimentos e Servicos Ltda. Central Buen Ayre S.A. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 778.897.901 34.233.178 21.429.165 11.106.887 - 1.629.034 141.452.940 47.959.891 - -	1.657.203.982 - - - - - - - - 5.267.013.313 1.242.076.484	4.314.824.960 - - - - 164.369.740 - - - - -
TOTAL	1.036.708.996	8.166.293.779	4.479.194.700

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

Los resultados registrados en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 y 2021 por operaciones celebradas con partes relacionadas son los siguientes:

partes relacionadas son los siguientes:
	31/12/2022 Pesos	31/12/2021 Pesos
Ingresos y recupero de costos / (Costos) por servicios
Subsidiarias
Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C.	(335.650.597)	(854.878.917)
Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE Norte 3	1.899.690.540	1.468.828.419
Central Buen Ayre S.A.	-	23.005.190
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	209.135.458	466.423.221
Tecsan S.A.	19.987.973	95.485.847
Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén	41.232.257	70.714.423
Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe	34.041.469	51.692.588
Tecsan -ClibaIASAUTESan Isidro	1.522.567	76.406.328
Totales	1.869.959.667	1.397.677.099

17. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

La Sociedad ha otorgado una fianza a favor del Banco Provincia de Buenos Aires por un préstamo sindicado otorgado a Coviares S.A., en la que Clisa posee una participación minoritaria indirecta a través de Polledo. Esta fianza es ejecutable sólo en caso de rescisión del Contrato de Concesión por incumplimiento de Coviares S.A. El monto de deuda al 31 de diciembre de 2012 ascendía a $ 65.698.594, no contándose con información actualizada.

Coviares S.A. tenía a su cargo la concesión para la ejecución, mantenimiento, reparación y conservación de la Autopista La Plata-Buenos Aires, la Autopista Ribereña de la Ciudad de Buenos Aires, y el Nuevo Puente sobre el Riachuelo por un plazo de 22 años contados a partir del 1° de julio de 1995. El 12 de julio de 2013 la Provincia de Buenos Aires declaró rescindido el contrato de concesión mediante el Decreto N° 419 del Poder Ejecutivo, bajo el argumento de incumplimientos por parte del concesionario. Frente a tal medida, Coviares S.A. efectuó una presentación por la cual rechazó la rescisión declarada, negó fundadamente los incumplimientos contractuales aducidos como motivos de la rescisión y solicitó la declaración de ilegitimidad y nulidad absoluta e insanable del Decreto Provincial N° 419/2013. En diciembre de 2013, Coviares S.A. interpuso una acción judicial contra la Provincia de Buenos Aires y contra el Estado Nacional ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación, reclamando la nulidad del acto administrativo que dispuso la rescisión y la compensación por daños y perjuicios. En agosto de 2015 el juicio quedó radicado en el Juzgado Contencioso Administrativo Federal N° 7. Por otra parte, desde junio de 2014, se encuentra en proceso el concurso preventivo de acreedores de Coviares S.A. En otro orden, mediante el Decreto N° 13/2015 se modificó la Ley de Ministerios N° 22.520 estableciéndose que las cuestiones vinculadas a las concesiones y licencias de servicios públicos, así como la determinación de los precios y tarifas aplicables, quedaran bajo la órbita de diferentes carteras ministeriales. En ese marco, la DNV (hoy en el ámbito del Ministerio de Transporte), inició tratativas con directivos de Coviares S.A., para analizar la posibilidad de arribar a una solución extrajudicial del conflicto y se suscribió una carta de entendimiento, sin reconocer hechos ni derechos y con expresa reserva de acciones y defensas legales, que dispone la creación de una comisión evaluadora para analizar el tema. Como consecuencia de estas negociaciones, el juzgado concursal decretó la prórroga del período de exclusividad hasta el 30 de septiembre de 2018 y, por otra parte, se suspendieron todos los plazos procesales en las acciones iniciadas por Coviares S.A. contra el Gobierno Nacional y la Provincia de Buenos Aires hasta que la comisión evaluadora emita su dictamen final. Apelada por la AFIP la ampliación de plazo, la Cámara ordenó al juez de primera instancia, disponga la continuidad de los actos procesales correspondientes. Coviares interpuso un recurso extraordinario ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación, el cual fue rechazado el 2 de agosto de 2018.

Roggio S.A., accionista controlante de Clisa, ha suscripto con el Banco de la Provincia de Buenos Aires un acuerdo para evitar la eventual ejecución de esta garantía por parte de la entidad financiera, lo cual no implica reconocimiento alguno en relación a la situación judicial de Coviares S.A.

Polledo S.A.I.C.y F., registra en cero su participación en Coviares S.A. desde el 31 de diciembre de 2011

Asimismo, al 31 de diciembre de 2022, la Sociedad ha asumido ciertos compromisos con instituciones financieras en relación a la obtención de líneas de crédito por parte de sus sociedades vinculadas del exterior.

A la fecha de los presentes estados financieros, los compromisos asumidos en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables emitidas por la Sociedad, fueron cumplidos.

Con fecha 7 de octubre de 2019, la subsidiaria Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. (BRCC), una sociedad constituida con arreglo a las leyes de la República de Perú, suscribió un acuerdo para la emisión y venta a través de un acuerdo privado de valores negociables de deuda senior garantizadas, con vencimiento final en octubre de 2022, por un monto de capital total de hasta US$ 27.000.000 (las "Notas”) con una tasa de interés del 9,5% anual pagadero trimestralmente, con el propósito de que los fondos obtenidos, se destinen para financiar inversiones de capital de la unidad de negocios de Ingeniería Ambiental de la Sociedad y para el repago de ciertos pasivos financieros.

Con fecha 9 de octubre de 2019 se emitió el primer tramo de las Notas por un valor nominal de US$ 12.900.000. Adicionalmente, con fecha 14 de enero de 2020, se emitió el segundo tramo de las Notas por un total valor nominal de US$ 14.100.000.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Alberto Esteban Verra Presidente

Con fecha 11 de agosto de 2021, BRCC firmó una adenda al acuerdo, modificando los montos de las cuotas de octubre de 2021 y abril de 2022, sin verse afectada la fecha de vencimiento del cronograma inicial.

Con fecha 24 de junio de 2022, BRCC firmó una segunda adenda al acuerdo, modificando los montos y fechas de pago de las cuotas de capital pendientes, eliminando el compromiso de cumplimiento del ratio de "Deuda financiera sobre EBITDA" requerido para Haug y prorrogando la fecha de vencimiento final hasta el 25 de junio de 2023.

Al 31 de diciembre de 2022, el valor nominal de las Notas en circulación asciende a US$ 17.913.889.

Las Notas emitidas por BRCC cuentan con una garantía personal irrevocable e incondicional de Clisa.

En virtud de lo establecido por el artículo 70 de la ley General de Sociedades N° 19.550 toda sociedad debe destinar el 5% de las ganancias netas de cada año a una reserva legal hasta alcanzar el 20% de su capital social.

En otro orden de cosas, con fecha 15 de agosto 2018 el Ing. Aldo Benito Roggio prestó declaración en la investigación judicial impulsada por el Juzgado Nacional en lo Criminal y Correccional Federal (Expte. Nro. 9608/2018 – JCCF Nro. 11), habiéndose acogido al régimen de la Ley N° 27.304, lo que fuera homologado por el tribunal actuante. El Directorio de la Sociedad ha concluido que esta circunstancia no genera impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad y sus subsidiarias y ha implementado medidas para garantizar que sus operaciones cumplan con las mejores prácticas de gobierno corporativo.

Impuesto a las Ganancias – Resolución General AFIP N° 5248/2022

La Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”) dictó la Resolución General N° 5248/2022 (“RG 5248”) a través de la cual implementó un Anticipo Extraordinario (“AE”) del Impuesto a las Ganancias (“IG”).

En virtud de que dicho anticipo se calcula sobre el resultado impositivo del ejercicio 2021, pero sin habilitar la deducción de los quebrantos acumulados hasta ese momento, Clisa se habría encontrado alcanzada por las disposiciones establecidas por esta norma y por lo tanto debería haber abonado la suma de $1.536.147.827 en concepto de AE, equivalente al 15% del mencionado resultado impositivo.

La Dirección de la Sociedad y sus asesores legales siempre entendieron que el AE resultaba improcedente, ilegítimo e inconstitucional en el caso particular de Clisa habida cuenta de que la empresa no ingresaría IG respecto del período fiscal 2022 y, por ende, su pago no podía exigirse, situación que fue planteada por Clisa en diversas instancias administrativas y judiciales.

El criterio sostenido por la Sociedad quedó convalidado toda vez que el IG a ingresar por el período fiscal 2022 es igual a cero.

Sin perjuicio de lo anterior, la AFIP podría intentar exigir a Clisa el pago de los intereses resarcitorios por la falta de ingreso del AE en cada una de las fechas de vencimiento fijadas por la RG 5248.

La Dirección de la Sociedad y sus asesores legales entienden que no corresponde el pago de intereses resarcitorios sobre el AE no ingresado, ya que según fuera manifestado, dicho AE siempre resultó improcedente, ilegítimo e inconstitucional en el caso particular de CLISA, situación que se espera sea confirmada en las próximas instancias administrativas y/o judiciales.

18. Gestión de capital

A efectos de su gestión la Sociedad considera capital, a la suma de sus deudas bancarias y financieras, corrientes y no corrientes, y el total de su patrimonio. La Sociedad tiene por objetivo mantener un adecuado nivel de endeudamiento sobre el nivel de su patrimonio considerando la industria y los mercados en los que opera.

19. Gestión del riesgo financiero

19.1. Factores de riesgo financiero

Las actividades de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos: riesgo de mercado (incluyendo los efectos de las variaciones de los tipos de cambio y de las tasas de interés), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

El programa de administración del riesgo financiero de la Sociedad se focaliza en la imprevisibilidad de los mercados financieros y procura reducir los potenciales efectos adversos en el rendimiento financiero. La Sociedad y sus compañías subsidiarias pueden utilizar instrumentos financieros derivados para cubrirse de ciertos riesgos de exposición.

19.1.1. Riesgo de mercado

Riesgos asociados con tipos de cambio

La Sociedad posee obligaciones negociables expresadas en dólares estadounidenses. En consecuencia, la Sociedad está expuesta al riesgo en la fluctuación de los tipos de cambio.

La siguiente tabla muestra la exposición monetaria de los instrumentos financieros denominados en una moneda extranjera.

31/12/2022

Moneda funcional

Pesos

Exposición monetaria neta activa (pasiva)

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

	U$S	R$	Total
AR$	(62.378.280.208)	(142.213.264)	(62.520.493.472)
Total	(62.378.280.208)	(142.213.264)	(62.520.493.472)
AR$ - Pesos	argentino U$S - Dólares	estadounidenses	R$ - Reales (Brasil)

Moneda funcional	31/12/2021 Pesos
	Exposición monetaria neta activa(pasiva)
	U$S R$ Total
AR$	(65.782.560.309) (138.614.840) (65.921.175.149)
Total	(65.782.560.309) (138.614.840) (65.921.175.149)
AR$ - Pesos argentino U$S - Dólares estadounidenses R$ - Reales (Brasil)

Si el peso argentino se fortaleciera o debilitara frente al dólar, con el resto de variables constantes, implicaría un impacto positivo o negativo en los resultados integrales como consecuencia de las ganancias o pérdidas por tipo de cambio, variaciones que serían provocadas, principalmente, por las deudas bancarias y financieras en moneda extranjera, cuyo detalle se expone en la nota 12 a los presentes estados contables individuales.

La Sociedad estima que, permaneciendo constantes el resto de los factores, una apreciación/depreciación del 10% del dólar estadounidense en comparación con el peso argentino al cierre del ejercicio disminuiría/aumentaría el resultado antes de impuestos en $ 6.237,8 millones por la exposición de los instrumentos financieros antes mencionados.

Riesgos asociados con tasas de interés

La Sociedad gestiona su exposición a la volatilidad de las tasas de interés a través de alternativas financieras. Los préstamos tomados a tasa variable exponen a la Sociedad al riesgo de incremento de los gastos por intereses en el caso de aumento en el mercado de las tasas de interés, mientras que los préstamos tomados a tasa fija exponen a la Sociedad a una variación en su valor razonable.

Una disminución o aumento en las tasas de interés implicaría un impacto positivo o negativo en los resultados como consecuencia de menores o mayores pérdidas por devengamiento de intereses que provocarían, principalmente, las deudas a tasa variable. La totalidad de la deuda bancaria y financiera de Clisa está sujeta a tasa de interés fija, por ende no exponen a la Sociedad a las fluctuaciones que pudieran ocurrir en las tasas de interés variable (nota 12).

19.1.2. Riesgo de crédito

La Sociedad se expone al riesgo de crédito con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros como depósitos en cuenta corriente y a plazo fijo y fondos comunes de inversión. La Sociedad ha establecido como política general de tesorería que la colocación de estos activos financieros esté limitada a instituciones financieras de alta calidad crediticia.

19.1.3. Riesgo de liquidez

La Dirección mantiene suficiente efectivo, títulos negociables y facilidades crediticias para financiar niveles normales de operaciones y monitorea los pronósticos de liquidez de las reservas de la Sociedad en función de los flujos de caja esperados.

El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros en grupos de vencimiento pertinentes basado en el período remanente a la fecha del Estado de Situación Financiera, con respecto a la fecha de vencimiento establecida por contrato. Las cifras expuestas en la tabla son los flujos contractuales no descontados de fondos.

Al 31 de diciembre de 2022

Deuda bancaria y financiera Otros pasivos Cuentas por pagar Totales	Valores contractuales
	Sin plazo Hasta un año Entre uno y dos años Más de dos años
	- 1.422.245.626 - 60.924.620.429 5.573.662.048 270.160.343 227.349 - - 6.004.129 - -
	5.573.662.048 1.698.410.098 227.349 60.924.620.429

Al 31 de diciembre de 2021

Valores contractuales

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Síndico

Alberto Esteban Verra Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

Deuda bancaria y financiera Otros pasivos Cuentas por pagar Totales	Sin plazo Hasta un año Entre uno y dos años Más de dos años
	- 1.359.006.024 - 67.119.129.236 6.282.294.381 568.503.048 2.993.819 442.861 - 8.848.897 - -
	6.282.294.381 1.936.357.969 2.993.819 67.119.572.097

19.1.4. Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable generando retornos a los accionistas de la sociedad; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima; y (iv) cumplir con los compromisos asumidos por la Sociedad en las obligaciones negociables y ciertos contratos de préstamos detallados en la nota 19.

19.2. Instrumentos financieros por categoría y nivel de jerarquía de valor razonable

El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIC 39.

Al 31 de diciembre de 2022	Activos financieros medidos a costo amortizado
(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos	1.844.652.055
Efectivoyequivalentes al efectivo	2.584.645
Totales	1.847.236.700

Al 31 de diciembre de 2022	Pasivos financieros medidos a costo amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos	10.794.728.925
Deudas comerciales	6.004.129
Deudas bancariasyfinancieras	57.108.682.686
Totales	67.909.415.740

Al 31 de diciembre de 2021	Activos financieros medidos a costo amortizado
(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos	1.036.708.996
Efectivoyequivalentes al efectivo	13.970.320
Totales	1.050.679.316


Al 31 de diciembre de 2021	Pasivos financieros medidos a costo amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos	12.703.605.163
Deudas comerciales	8.848.897
Deudas bancariasyfinancieras	59.254.922.060
Totales	71.967.376.120

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

19.3. Estimación del valor razonable

El valor razonable estimado de un instrumento financiero es el valor al cual dicho instrumento se puede intercambiar en el mercado entre partes interesadas, distinto del valor que puede surgir en una venta o liquidación forzada. Para el propósito de estimar el valor razonable de activos y pasivos financieros con vencimiento menor a un año, la Sociedad utiliza el valor de mercado menos algún ajuste de crédito estimado. Para otras inversiones, la Sociedad utiliza precios de cotización en el mercado.

	Valor razonable
Al 31 de diciembre de 2022	de los instrumentos
	financieros
Otros créditos	1.844.652.055
Caja y bancos	2.584.645
Otros Pasivos	10.794.728.925
Deudas comerciales	5.525.007
Deudas bancarias y financieras	18.369.676.771
	Valor razonables
Al 31 de diciembre de 2021	de los instrumentos
	financieros
Otros créditos	1.036.708.999
Caja y bancos	13.970.320
Otros Pasivos	12.703.605.159
Deudas comerciales	8.486.878
Deudas bancarias y financieras	32.118.268.355

20. Clasificación de los saldos de créditos y deudas

Clasificación de los saldos de créditos y deudas por vencimiento al 31 de diciembre de 2022

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos

Sin plazo	1.844.652.055	-	-	7.664.436.348

Con plazo a vencer
Hasta tres meses	41.844.373 - -	6.004.129 - -	2.696.705.482 - 1.765.329.089 - - - 52.646.648.115	864.954.767 2.621.633.951 269.304 104.868 227.349 - -
De tres a seis meses
De seis a nueve meses
De nueve a doce meses	-	-
De uno a dos años	- - -	- - -
De dos a tres años
Más de tres años
Total con plazo a vencer	41.844.373	6.004.129	57.108.682.686	3.487.190.239

Total	1.886.496.428	6.004.129	57.108.682.686	11.151.626.587

Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas según los efectos financieros que produce su mantenimiento:

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos
Devenga intereses	- 1.886.496.428	- 6.004.129	57.108.682.686 -	3.246.862.161 7.904.764.426
No devengaintereses
Total	1.886.496.428	6.004.129	57.108.682.686	11.151.626.587

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Alberto Esteban Verra Síndico Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

21. Instrumentos financieros en moneda extranjera

1. Instrumentos financieros en moneda extranjera
	Tipo de		31/12/2022 Pesos
Monto y clase de dt	cambio	31/12/2022 P
monea exranjera	vigente	esos
ACTIVO
Activo corriente
Efectivoyequivalentes al efectivo US$ 13.561	176,960	2.399.731	494.436
Total del activo corriente		2.399.731	494.436
Total Activo		2.399.731	494.436

PASIVO		52.646.648.115 148.740.571	56.822.319.632 164.369.741
Pasivo no corriente
Deudas bancarias y financieras US$ 297.170.062	177,160
Otrospasivos R$ 4.767.326	31,200
Totalpasivo no corriente		52.795.388.686	56.986.689.373

Pasivo corriente		4.462.034.571 5.271.997.254	2.432.602.428 6.509.089.797
Deudas bancarias y financieras US$ 25.186.467	177,160
Otrospasivos US$ 29.758.395	177,160
Total Pasivo No Corriente		9.734.031.825	8.941.692.225
Total Pasivo		62.529.420.511	65.928.381.598

22. Guarda de Documentación de la Entidad

En cumplimento de la Resolución General Nº 629 emitida por la CNV, se informa que la Entidad delega la custodia de parte de la documentación respaldatoria de las operaciones contables y demás documentación de gestión no comprendida en el artículo 5° inciso a.3), Sección I del Capítulo V del Título II de las Normas de CNV (TO2013 y modificatorias), en el tercero que se detalla a continuación:

Sujeto encargado del depósito	Domicilio de guarda de la documentación
Venai S.A. - Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires	Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Asimismo, la Entidad mantiene a disposición de los organismos de control el detalle de la documentación dada en guarda, en su sede social inscripta.

Véase nuestro informe de fecha 10 de marzo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

Jorge A. Mencarini Síndico

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Alberto Esteban Verra Presidente

AI assistant

CLISA — Annual Report 2022

68567_rns_2023-03-13_a41b00f5-5e05-475d-a351-1949cfcf9aa0.pdf

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2022

Contenido

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de diciembre de 2022 y 2021

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

1. Información general

Contexto económico en que opera la Sociedad

- Impacto del COVID 19 en las operaciones de la Sociedad

2. Políticas contables y bases de preparación

2.1. Bases de preparación

2.2. Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y de presentación

(b) Saldos y transacciones en moneda extranjera

(d) Conversión de estados financieros de negocios en el extranjero

2.3. Propiedades, planta y equipo

2.4. Desvalorización de activos no financieros

2.5. Activos financieros

2.5.1. Clasificación

2.5.2. Reconocimiento y desreconocimiento

2.5.3. Medición

Compensación de activos financieros con pasivos financieros

2.6. Otros créditos

2.7. Efectivo y equivalentes al efectivo

2.8. Pérdida por deterioro de activos financieros

2.9. Pasivos financieros

2.10. Deudas bancarias y financieras

2.11. Costos por préstamos

2.12. Cuentas por pagar

2.13. Otros pasivos

2.14. Capital social

2.15. Impuesto a las ganancias

2.16. Reconocimiento de ingresos

2.17. Distribución de dividendos

2.18. Estimaciones significativas

Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

Provisiones por juicios y contingencias

Empresa en funcionamiento

2.19. Cambios en políticas contables

3. Actividades de la Sociedad

4. Gastos de administración

5. Otros gastos operativos

6. Ingresos financieros y Costos financieros

7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

8. Propiedades, planta y equipo

(a) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(b) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021

9. Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación

(a) Al 31 de diciembre de 2022

(b) Al 31 de diciembre de 2021

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

10. Otros créditos

13. Emisión de Obligaciones Negociables

1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

14. Otros pasivos

15. Cuentas por pagar

16. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

17. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

Impuesto a las Ganancias – Resolución General AFIP N° 5248/2022

18. Gestión de capital

19. Gestión del riesgo financiero

19.1. Factores de riesgo financiero

19.1.1. Riesgo de mercado

Riesgos asociados con tasas de interés

19.1.2. Riesgo de crédito

19.1.3. Riesgo de liquidez

Al 31 de diciembre de 2022

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

19.1.4. Administración del riesgo de capital

19.2. Instrumentos financieros por categoría y nivel de jerarquía de valor razonable

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, presentado en forma comparativa.

19.3. Estimación del valor razonable

20. Clasificación de los saldos de créditos y deudas

CLISA Annual Report 2022