CLISA — Annual Report 2014

Mar 11, 2015

ACTA Nro. 317: En esta Ciudad de Buenos Aires, a los once días del mes de marzo de dos mil quince, una vez reunido el quórum necesario para deliberar, se reúnen en la sede social de Leandro N. Alem 1050, noveno piso, los señores Directores de “CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.”, con asistencia de un miembro representante de la comisión fiscalizadora, bajo la presidencia del Ing. Aldo Benito Roggio, iniciándose la sesión siendo las diez horas para tratar lo siguiente:

Punto 1: Consideración de los Estados Financieros y Memoria correspondientes al 19° Ejercicio Económico iniciado el 01.01.14 y finalizado el 31.12.14.

En uso de la palabra el Sr. Presidente Ing. Aldo Benito Roggio expone que, habiéndose distribuido los Estados Financieros cerrados al 31.12.14 y su reseña informativa a considerar en la presente reunión, y en virtud de que todos ellos han contado con tiempo suficiente para examinar adecuadamente los referidos Estados Financieros e información complementaria, resulta procedente someter a consideración de los Sres. Directores la aprobación de los mismos.

Los Estados Financieros en consideración han sido confeccionados de acuerdo con las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) y por lo tanto de conformidad a la Resolución Técnica N° 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) que adoptó las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por sus siglas en inglés). Los Estados Financieros que se someten a la consideración del Directorio fueron confeccionados aplicando las NIIF y en particular las políticas contables descriptas en los mismos.

Puestos a consideración los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014, compuestos por: el Estado de Resultados Consolidado, el Estado del Resultado Integral Consolidado, el Estado de Situación Financiera Consolidado, el Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado, el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado y notas a dichos Estados Financieros Consolidados; por el Estado de Resultados Individual, el Estado del Resultado Integral Individual, el Estado de Situación Financiera Individual, el Estado de Cambios en el Patrimonio Individual, el Estado de Flujos de Efectivo Individual y notas a dichos Estados Financieros Individuales, las políticas contables descriptas en los Estados Financieros Individuales y Consolidados, información solicitada por el art. 12, Capítulo III, Título IV de las Normas de la CNV (N.T. 2013) y la Reseña informativa de la sociedad por el ejercicio finalizado 31.12.14, resultan aprobados por unanimidad. Seguidamente el Cr. Alberto Verra mociona se omita su transcripción en la presente Acta por encontrarse asentado en los libros de la sociedad. Puesta a consideración la moción, la misma resulta aprobada por unanimidad.

Puesto asimismo a consideración el proyecto de la Memoria correspondiente al 19° ejercicio económico de la sociedad finalizado el 31.12.14, el mismo resulta aprobado por unanimidad. A continuación se transcribe el texto de la Memoria aprobado por el Directorio, la cual ha sido preparada de acuerdo a los lineamientos de la reglamentación vigente de la Comisión Nacional de Valores e incluye el Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario individualizado como Anexo IV del Título IV de las Normas de la CNV (N.T. 2013):

MEMORIA DEL EJERCICIO INICIADO EL 01.01.14 Y FINALIZADO EL 31.12.14:

"SEÑORES ACCIONISTAS: De conformidad con las disposiciones estatutarias y legales vigentes, sometemos a vuestra consideración la presente Memoria, Inventario, los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014, la Reseña Informativa, el Proyecto de asignación de resultados y el Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondientes al 19° ejercicio económico iniciado el 01.01.14 y finalizado el 31.12.14:

1. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD DURANTE EL PRESENTE EJERCICIO

CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. (CLISA) es una de las empresas argentinas líderes en gestión y desarrollo de infraestructura con más de cien años de experiencia. La Sociedad, a través de su participación en otras sociedades, se encuentra integrada actualmente por cuatro grandes segmentos de negocios: Construcción y Concesiones Viales, Ingeniería Ambiental, Transporte y Servicios de Agua.

1. ACTIVIDADES DESARROLLADAS EN EL AREA DE LA CONSTRUCCIÓN Y DE LAS CONCESIONES VIALES
2. Actividades Desarrolladas en el Área de Construcción

A través de Benito Roggio e Hijos S.A., que una vez más se posicionó en los primeros lugares del mercado de la construcción, haciendo valer su capacidad de gestión en la competencia por la demanda, se desarrollaron obras que pueden clasificarse en viales, hidráulicas, de saneamiento, ferroviarias, de transporte subterráneo, de arquitectura, eléctricas, relacionadas con el sector minero y mantenimiento de servicios hospitalarios.

Dentro de las obras viales desarrolladas en el presente ejercicio se destacan las siguientes:

• Circunvalación de Rosario: Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con Rovella Carranza S.A., con un porcentaje de participación del 70%, llevan a cabo la obra que comprende la ampliación de calzadas y puentes, reparación integral, intervenciones de seguridad y mantenimiento de la ruta nacional A-008, tramo Río Paraná - Empalme con la Av. Belgrano de la Provincia de Santa Fe. Durante el presente ejercicio se efectuaron trabajos de recuperación de calzadas mediante repavimentación, así como la construcción y ensanche de puentes. Se prevé que en el año 2015 se construirá el nudo de Ruta Nacional Nº34 y que los trabajos de mejoramiento de la obra existente estarán terminados para diciembre de 2015, fecha en la cual se completaría el Contrato.

• Colectora Circunvalación a Rosario: Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con Rovella Carranza S.A. llevan a cabo la presente obra que se inició en el mes de julio de 2009, y tiene prevista su finalización para diciembre de 2015. Comprende la construcción de colectoras nuevas pavimentadas y un puente, con numerosa reubicación de servicios, interferencias e intrusos. En el año 2014 se realizaron trabajos de reubicación de servicios, obras de desagües, pavimentación y se dio inicio al puente sobre Autopista Buenos Aires-Rosario.

• Obra Ruta Nac. N° 9 y Ruta Nac. N° 60: Se trata de la reparación y ensanche de estas dos importantes rutas en la provincia de Córdoba (en aproximadamente 220 KM de longitud). Los trabajos a realizar incluyen movimiento de suelos, bacheo superficial y profundo, ensanches, fresado, reciclado y ejecución de mezclas asfálticas de refuerzo. Se firmó el contrato en febrero de 2010, comenzando los trabajos en marzo del mismo año. Se prevé la finalización para Junio de 2016. Durante el presente ejercicio se realizaron obras relacionadas de bacheo de calzada, fresado y reconstrucción de capas estructurales asfálticas y acondicionamiento de banquinas y terraplenes de ensanches.

• Obra Ruta Nac. Nº158, By Pass a la Ciudad de Villa María, obra a realizarse por Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con Decavial S.A. con un porcentaje de participación del 65%. La UTE resultó adjudicataria de esta obra licitada el 30 de Octubre de 2009 y cuyo contrato se firmó el 17 de febrero de 2011. La obra consiste en la ejecución de una autopista con dos carriles para cada sentido de circulación que se inicia en la intersección con la Autopista Rosario – Córdoba, al norte de Villa María, y se desarrolla en una longitud de 13,800 km. con la ejecución de 4 puentes sobre la Ruta Nac. Nº9 vieja, sobre el Río 3ro, sobre el FFCC, y en la intersección con la Ruta Provincial Nº2. También se completará el nudo bajo nivel con la Autopista Rosario – Córdoba con la estación de bombeo correspondiente. Se estima el inicio de la misma para enero de 2016 con una duración aproximada de 24 meses.

• Obra Ruta Nac. Nº 9 Yala, Provincia de Jujuy: La obra consiste en la duplicación de calzada en un tramo de la Ruta Nac. Nº 9 de 12 Km de longitud desde el Puente Asunción del Paraguay hasta la Localidad de Yala. Se prevé construir calles colectoras, como así también una ciclovía en sectores donde se pretende evitar la circulación simultánea de peatones y ciclistas. Se deberán ejecutar en todo el tramo 10 puentes de diferentes tamaños desde 20 m hasta 200 m de largo y 10,60 m de ancho. Se ha incluido en la obra una avenida de dos calzadas separadas por un cantero central, de 950 m de longitud, que vincula la Ruta Nac Nº 9 con la Avenida Bolivia, conformando así lo que sería el Acceso Norte a la Ciudad de San Salvador de Jujuy. El contrato se firmó en Diciembre de 2010, acordándose con la Comitente una neutralización de plazo durante el período de lluvias (Enero y Febrero de 2011). En el presente ejercicio se continuó con los trabajos de movimientos de suelos, capas granulares, ejecución de todos los puentes de la obra y obras de arte hasta el mes de diciembre de 2014. Se estima su finalización para diciembre de 2015.

• Obras de Protección Costera en Yacyretá: Benito Roggio e Hijos S.A., en UTE con Supercemento S.A.I.C. y Esuco S.A., llevan a cabo la obra que consiste en la protección costera de las ciudades de Posadas, Garupá y Candelaria, ejecutándose obras de defensas que incluyen la ejecución de rellenos por refulado y terraplenamiento, construcción de la Avda. Costanera en los sectores de El Brete, Mártires, Costa Natural, Zaimán, Garupá y Candelaria, construcción de Parque Industrial en Garupá y relleno de la Reserva Natural en la misma localidad. Las obras de infraestructura contemplan la ejecución de conductos de desagües, muros de hormigón, muelles de embarcaderos, playas y sectores de esparcimiento, obras de protección de los rellenos y puentes sobre los arroyos Mártires y Zaimán. La obra comprende el contrato original y cuatro adendas al mismo, de las cuales se encuentran completamente ejecutados el contrato original y las tres primeras adendas encontrándose en ejecución la cuarta de las mismas. Durante el presente ejercicio se inició la ejecución de la Planta de Agua en Candelaria, 4 puentes sobre Ruta Nacional Nº12 (Zona el Zaimán), así como el camino de acceso a Candelaria y el camino de vinculación de Ruta Nº204 con el predio del Ente Binacional Yacyretá. También se realizaron pavimentos urbanos en todos los sectores enunciados. Se estima la finalización de la obra durante el año 2015.

• C.RE.MA. 308, obra que realiza Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con Romero Cammisa con una participación del 70%, que comprende la ejecución de obras de rehabilitación y mantenimiento en una Malla de carreteras de 218,85 km ubicada en las Provincias de La Rioja y San Juan que comprende la Ruta Nº150 – Tramo: Km. 013 – Parque Natural Provincial Ischigualasto y la Ruta Nacional Nº76 – Tramo: Empalme con Ruta Nacional Nº 150 – Empalme con Ruta Nacional Nº 40. En el año 2014 se efectuaron trabajos de bacheo, ensanche y repavimentación, rotondas de acceso y cordones cunetas estimándose la finalización para julio de 2016.

• Obra de Pavimentación de la Ruta Nacional Nº76, en el tramo comprendido entre la Quebrada de Santo Domingo y Pircas Negras, departamento de San José de Vinchina, que ejecuta Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con Vialmani S.A. con una participación del 80%. Esta obra cuyo contrato se firmó en el ejercicio 2012, cuenta con una sección A, entre la Quebrada Santo Domingo y Mulas Muertas con una longitud de 51Km, y una sección B entre Barrancas Blancas y Pircas Negras con una longitud de 26Km. Se desarrolla en zona de cordillera. Durante el ejercicio en cuestión se realizaron excavaciones masivas en roca y ripiables, terraplenes y alcantarillas metálicas en la Sección A. Se estima su finalización para marzo de 2016.

• Obra de Cierre de Circunvalación Córdoba – Sección II, la obra se lleva adelante por Benito Roggio e Hijos S.A. en consorcio con Electroingeniería S.A. con una participación del 50%. Esta obra, cuyo contrato se firmó en el ejercicio 2013, consiste en la ejecución del Distribuidor de El Tropezón con sus calles de interconexión. Durante el año 2014 se realizaron trabajos de reubicación de servicios y ramas de enlace y estructura del viaducto Colón, previéndose la finalización para diciembre del año 2015.

• Obra de Repavimentación de Ruta Nacional Nº127 en la provincia de Entre Ríos. La misma se realiza por Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con Rovella Carranza S.A. con una participación del 50%. Esta obra cuyo contrato se firmó el 12 de marzo de 2013, consiste en la repavimentación y reconstrucción de banquinas en el tramo comprendido entre Miñones (km. 227,56) y La Hierra (km. 259,27). Se estima dar comienzo a la misma en junio 2015 y tendría su finalización en el año 2017.

• Autovía RP Nº1 San Salvador de Jujuy – Palapalá en la provincia de Jujuy, esta obra se divide en tres tramos, ejecución de la obra básica y pavimentación de la ruta provincial Nº1, vinculación de la Ruta Provincial Nº1 con la Ruta Nacional Nº66 y by pass Río Blanco por la calle San Juan. La misma se realiza en UTE con las empresas Green S.A. y Casella S.A., contándose con una participación del 40%. El Contrato se firmó en Junio de 2014 y se estima su finalización para Noviembre de 2016. En el ejercicio se realizaron las siguientes tareas: Resolución de interferencias, construcción de colector cloacal, alcantarillas y canales de desagües pluviales, excavación de caja, terraplenes y base cementada en el primer tramo. También se realizaron construcción de desagües, alambrados, terraplenes y pavimento asfáltico en el tramo de vinculación y resolución de interferencias, construcción de canales de desagües y terraplenes en el by pass.

• Obra de duplicación de calzada de la Ruta Nacional Nº36, entre la localidad de Berrotarán y el empalme con la futura variante Perilago. Esta obra la desarrolla Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con Boetto y Buttigliengo con una participación del 60%. El tramo se desarrolla entre los Km. 670,2 y 708,1 aproximadamente, dentro de los departamentos Río Cuarto y Calamuchita de la Provincia de Córdoba. La misma tiene una longitud de 39 km incluyendo variantes a las localidades de Berrotarán y Los Cóndores. La presente obra se inició en el mes de junio de 2014 y se estima su finalización para junio de 2016. Durante el presente ejercicio se realizaron trabajos de terraplenes en zona de duplicación de calzada y variante Los Cóndores y alcantarillas.

• Obra Paso Bajo Nivel Beiró, la Obra consiste en la ejecución de un cruce vehicular y peatonal bajo nivel en la Av. Beiró, en su cruce con las vías del ferrocarril Urquiza. El mismo se emplazará en la Av. Beiró, entre las calles Terrada y Zamudio, en el barrio de Agronomía de la Ciudad Autónoma de Bs.As. El futuro cruce estará destinado al tránsito liviano y pesado y permitirá evitar la actual intersección con barreras ferroviarias, contará con cuatro carriles, dos por sentido de circulación y con calles laterales. El objetivo de la Obra es otorgar mayor seguridad peatonal, vehicular y ferroviaria, mejorando la fluidez del tránsito vehicular y la circulación en una de las principales vías de comunicación de la zona.

Esta obra se realiza en UTE con Esuco S.A. con una participación del 50%. El Contrato se firmó en junio de 2014 y se estima la finalización para Octubre de 2015. En el presente ejercicio se realizó la movilización de obra y se comenzó con el desarrollo del proyecto ejecutivo.

• Obra Paso Bajo Nivel Quilmes, la obra salva la intersección de las calles Triunvirato y Primera Junta con el ferrocarril Gral. Roca mediante un cruce en bajo nivel, habilitado para todo tipo de cargas con gálibos menores o iguales a 5,10m en el partido de Quilmes en la Provincia de Bs.As. La trinchera presenta una calzada de 7,30 m de ancho, apta para permitir un carril en cada sentido de circulación. Tiene una longitud total de 334,50 m y consta de rampas de ingreso y egreso y una zona de bajo puentes ferroviarios y carreteros.

La Obra se extiende desde la calle García hasta la calle Moreno y se complementa con trabajos de iluminación, semaforización señalización vertical y horizontal, conjuntamente con las obras viales de adecuación del tránsito que entra y sale del cruce con las calzadas existentes a nivel. Esta obra se encuentra a cargo de Benito Roggio e Hijos S.A. Sehos S.A. UTE, con una participación del 50% para cada socio. El contrato de la misma se firmó el 19 de Septiembre de 2014. En el presente ejercicio se trabajó en el anteproyecto con cambios solicitados por el cliente. Se estima su inicio para comienzos del 2015 y la finalización en Octubre de 2016.

• Obra vial en el Estado de Pará en la República Federativa del Brasil a través de la Sucursal que Benito Roggio e Hijos S.A. posee en dicho país. Esta obra la ejecuta un consorcio conformado por BRH, Sanches Tripoloni y Consol Engenheiros. Consiste en la pavimentación de 112 km de camino que forma parte de la Ruta Federal BR 163, en el tramo comprendido entre Campo Verde y Rurópolis. La duración estimada de la obra es de 54 meses.

Dentro de las obras hidráulicas y de saneamiento desarrolladas en el ejercicio bajo análisis se destacan las siguientes:

• La UTE conformada por Constructora Norberto Odebrecht S.A. – Benito Roggio e Hijos S.A.- Supercemento S.A.I.C – José Cartellone Construcciones Civiles S.A., está llevando a cabo la construcción de una Planta potabilizadora ubicada en la zona de Tigre en la Provincia de Buenos Aires. La obra consiste en la construcción de una planta potabilizadora de agua, de 900.000 m3/día, toma del Dique Lujan, acueducto del Dique Lujan, planta y acueducto de Tigre, acueducto Tigre-Benavidez, Toma Paraná de Las Palmas, conducto de toma de Paraná de Las Palmas y Estación de bombeo de entrada y salida. Durante el presente ejercicio se culminaron los trabajos referidos a la puesta en marcha de la “primera etapa”, otorgándose a la UTE la recepción provisoria con la entrega de la toma del Dique Luján, acueductos parciales para la distribución de agua potable, estación de bombeo de agua tratada (R9) que junto a la terminación del 1er módulo de tratamiento permite entregar en esta primera etapa 75.000 m3/día de agua tratada. Se continúa también con la terminación de la segunda etapa para mediados del 2015 y a solicitud del cliente (AYSA) se habilitará una distribución parcial de agua potable con la terminación del 2do módulo y la totalidad de los acueductos “Tigre Centro y Tigre Benavídez” entregando para el período 300.000 m3/día de agua tratada. También se están cerrando las negociaciones para la presentación de un nuevo adicional con la ejecución de un acueducto de 23 km en hierro dúctil, diámetro 1200mm y 70mm que permitirá distribuir agua potable a la localidad de Escobar y zonas aledañas. Este nuevo adicional tiene previsto su inicio para los primeros meses del 2015 y su finalización para abril de 2016

• Dique Los Molinos – Jujuy: Obra que se realiza en la provincia de Jujuy que comprende aspectos civiles, hidromecánicos y eléctricos, a través de los cuales se restituye la capacidad operativa y se garantizarán adecuadas condiciones de estabilidad de la estructura durante el período futuro de utilización. Incluye el dique derivador y 31 km de canal de hormigón. La misma se encuentra a cargo de Benito Roggio e Hijos S.A. - Cartellone Construcciones Civiles S.A. – UTE, con una participación del 50%, habiéndose firmado el contrato en Enero de 2012. En el presente ejercicio se realizaron las siguientes obras: Se finalizaron las instalaciones hidromecánicas y electromecánicas, realizando además las pruebas y ensayos correspondientes con la presencia de la Inspección de Obra, con saldo positivo, obteniendo de esta manera la Recepción Provisoria de Obra. Se completó y finalizó la obra civil correspondiente a modificación de Perfil de Canal Moderador. Se concluyó con la construcción del muro pantalla ubicado aguas abajo del Dique. En el Canal Río Grande se finalizaron las reparaciones de losas y juntas, correspondientes a canal, puentes-canal y sifones. En Diciembre 2014 se realizó la Recepción Provisoria de la Obra, dando inicio al período de garantía el cual culmina en Diciembre 2015.

• Estación de Bombeo y Planta de tratamiento de efluentes en la provincia de Santiago del Estero. Benito Roggio e Hijos S.A. resulto adjudicatario de esta obra en el presente ejercicio a través de una UTE conformada además por Petersen, Thiele y Cruz S.A. y Panedile Argentina S.A. BRH y Panedile poseen una participación del 35%, siendo la participación de Petersen de un 30%. La obra consiste en la rehabilitación de la estación de bombeo existente para bombear los caudales que llegarán a la misma a través de la cloaca máxima y la impulsión de los mismos a través de una nueva conducción hasta la Planta de Tratamiento a construirse. En el presente año en el frente referido a la Planta de Tratamiento se efectuaron los trabajos de instalaciones de obradores, sistema de depresión y abatimientos de la napa freática, lo cual permitió ejecutar las obras de movimiento de suelos con un volumen de excavación de 150.000m3 y ulterior relleno con suelo apto en cantidad similar, a manera de sustitución de su suelo, conformando un macizo estructural donde se fundarán en forma directa las estructuras de hormigón de las obras hidráulicas proyectadas, en reemplazo del sistema de pilotaje originalmente previsto. Asimismo, en el frente de Cañería de Impulsión, se iniciaron las obras de excavación y colocación de la cañería en material PEAD de 1200mm de diámetro, completando un primer tramo de 500 metros. La duración estimada del proyecto es de 24 meses, previéndose la finalización para marzo de 2016.

Dentro de las obras ferroviarias y de transporte subterráneo desarrolladas en el ejercicio bajo análisis se destacan las siguientes:

• Línea E de Subterráneos de la ciudad de Buenos Aires Prolongación – Tramo Bolívar-Retiro: La obra consiste en la construcción de un túnel subterráneo entre las Estaciones de Bolívar y Retiro, con una longitud de 2.075 m., construcción de las Estaciones de Correo Central, Catalinas y Retiro, y construcción de una Subusina. En el presente ejercicio se han finalizado los trabajos de arquitectura e instalaciones en la comunicación andén-andén con la estación Alem de la Línea B. La estación Catalinas quedo concluida en su totalidad y en lo que respecta a la estación Retiro se han concluido las tareas de arquitectura e instalaciones quedando pendiente en forma parcial la terminación (obra civil, arquitectura e instalaciones) de la vinculación con el andén central de la Estación Retiro perteneciente a la Línea C y los ensayos y protocolos de las instalaciones de la estación propiamente dicha. En lo referido al Túnel se han concluido la totalidad de las tareas de obra civil faltante. Además se han iniciado los trabajos de inyección como parte del sistema de impermeabilización. En el predio de Lacarra se ha concluido el montaje del galpón, la ejecución de la obra civil con sus instalaciones y en forma parcial el tendido de vías en el túnel. Se estima la finalización de la Obra para Julio de 2015.

• Renovación Ramal C – San Justo – Santa Fe: Benito Roggio e Hijos S.A. en UTE con CPC S.A. con una participación del 50%, llevan a cabo esta obra que consiste en la reparación de un Tramo de 43 km. de longitud de este ramal perteneciente al Ferrocarril General Belgrano. El contrato se firmó en mayo de 2010, comenzado las obras en junio del mismo año. Incluyen trabajos de movimiento de suelos, renovación de pasos a nivel, reparación de obras de arte y el reemplazo de durmientes, balasto y rieles. Se realizaron trabajos no previstos en el contrato original consistentes en reparación de descarrilos y un estudio hidráulico que condujo a la colocación de alcantarillas adicionales a las existentes. En esta obra se sufrió la paralización por causas gremiales. En el ejercicio se alcanzó un avance de obra del 94%, esperándose la conclusión de la obra durante el año 2015, una vez resuelta la adenda de la misma por parte del comitente.

• Renovación Ramal C San Cristóbal – Santa Fe: Benito Roggio e Hijos S.A. realiza esta obra en UTE con CPC S.A. con una participación del 50%, consiste en la reparación de un ramal ferroviario perteneciente al Ferrocarril General Belgrano de 38,24 km. El contrato se firmó en el año 2011 y las obras comenzaron el 29 de Noviembre del mismo año. En el presente ejercicio se realizaron tareas de renovación total de la estructura de vía, con trabajos de movimiento de suelo, colocación de balasto, reemplazo de durmientes y rieles, renovación de pasos a nivel, desmonte y limpieza de zona de vías. En el año 2014 se logró completar un avance del 78%, que representa 33,7 km de vía renovada; en este período si bien hubo algunas desviaciones del plan de trabajo original debido a falta de materiales y de pago por parte del Comitente, que impidieron un normal desarrollo de las tareas, se prevé la finalización del contrato para marzo de 2015.

• Renovación de Vías Rosario Bs.As. El contrato de esta obra se firmó en el ejercicio 2013, consiste en la renovación total de vías entre Otamendi (km. 72,800) y Zárate (km. 93,950). Se dio comienzo a esta obra en el mes de Octubre de 2013, estimándose su finalización para junio de 2015. En el año 2014 se renovó la vía descendente, iniciándose los trabajos en vía ascendente en el año 2015.

• Renovación Vía Línea E de Subterráneos de la ciudad de Buenos Aires. La traza por donde se desarrolla la obra va desde la Plaza de Mayo en el Microcentro Porteño (Est. Bolívar), hasta el barrio de Flores (Est. Plaza de los Virreyes), donde combina con la Línea E2, más conocida como Premetro. Tiene una extensión aproximada de 10 Km, y un total de 15 estaciones. Los trabajos a realizar consisten en la renovación total de vías con cambio de la totalidad de los rieles, balasto, fijaciones y el reemplazo de los durmientes de madera por durmientes biblock de Hormigón Armado. También se deben reemplazar la totalidad de los Aparatos de Vía. Las tareas mencionadas se desarrollarán en tramos de túnel de vía doble, tramos de vía simple y en estaciones. Durante el presente ejercicio se realizaron tareas de montaje de obradores (Plaza Roma y predio Lacarra, Ingeniería, gestiones de compra de materiales importados (vías y aparatos de vías) a cargo del Comitente y fijaciones para la fabricación de durmientes. Se ha iniciado la distribución del balasto y rieles en el tramo Bolívar – Retiro. Se estima la finalización de la obra para Abril de 2017.

En lo que se refiere a obras de arquitectura, la sociedad a través de su Sucursal en la República Federativa del Brasil resultó adjudicataria y comenzó la construcción de las Obras Civiles de estaciones de pasajeros y una cochera para estacionamiento de trenes pertenecientes a la Línea 15 del metro de la ciudad de São Paulo. La misma se ejecutará a través de un consorcio conformado por BRH con una participación de 30% y dos sociedades brasileras, S.A. Paulista de Construções e Comércio y Somague Engenharia S.A. Do Brasil cada una con el 35% de participación. La obra está dividida en dos lotes de estaciones, el lote 01 que comprende las siguientes estaciones: Estación São Lucas, Estación Camilo Haddad, Estación Vila Tolstoi y Estación Vila União cuya finalización se prevé para junio de 2017 y el lote 03 que comprende las siguientes estaciones: Estación Iguatemi, Estación Jequiriça, Estación Jacú- Pessêgo y Patio Ragueb Chohfi. Cabe aclarar que para el Lote 3 la Comitente decidió la rescisión del contrato debido a la indisponibilidad de los terrenos para ejecutar la obra.

Durante el presente ejercicio se finalizaron obras relacionadas con el sector minero. En diciembre de 2012 se firmaron tres contratos con la empresa Minera Sales de Jujuy S.A. A comienzos de este ejercicio se encontraba en su etapa final sólo uno de los mismos, siendo éste el Contrato de Movimiento de Suelos para la Construcción de Piletas de evaporación. Todos los trabajos referidos al presente contrato se concluyeron en el ejercicio.

Benito Roggio e Hijos S.A. posee el 95% de las acciones de Sehos S.A., sociedad dedicada a la prestación de servicios de mantenimiento de edificios hospitalarios y educacionales, así como la ejecución de obras de arquitectura e ingeniería de menores dimensiones, y en obras de renovación y mejoramiento de vías ferreas de dimensiones menores a las usualmente a cargo de Benito Roggio e Hijos S.A. Las características de estos contratos limitados en tamaño y duración, hacen que el funcionamiento de Sehos requiera de un tratamiento especial. En el presente ejercicio se continuaron desarrollando varios contratos de mantenimiento hospitalario y de 40 escuelas de la comuna 14 de la Ciudad de Buenos Aires (contratos de largo plazo). Asimismo, durante el presente ejercicio, se ha desarrollado un contrato de mantenimiento del Edificio donde funciona el Ministerio de Ciencia, Tecnología e Innovación productiva de la Nación. Por otra parte, se han ejecutado algunas obras de corto y mediano plazo tanto de arquitectura como ferroviarias, entre las que predomina la renovación y provisión de aparatos de vía y renovación de pasos a nivel para el Ramal Moreno-Km. 51,200 y Ramal Merlo - Marcos Paz del Ferrocarril Sarmiento.

En lo relacionado a obras de transporte de energía (líneas de Alta Tensión) se destaca la Interconexión Pico Truncado – Río Turbio – Río Gallegos, Parte Sur, obra eléctrica a cargo de Transportel Patagónica S.A., sociedad en la cual Benito Roggio e Hijos S.A. posee participación accionaria. La obra consistió en la construcción de dos líneas de extra alta tensión en 220 kv. El proyecto incluyó los siguientes trabajos entre otros:

• Línea de extra alta tensión en 220 Kv entre las ciudades de Río Turbio y La Esperanza.

• Línea de extra alta tensión en 220 Kv entre las ciudades de La Esperanza y Río Gallegos.

• Construcción de Estación Transformadora de 220 kv con una potencia de 60 MVA ubicada en Río Gallegos.

El contrato incluyó la construcción, operación y mantenimiento de la obra. Durante el ejercicio bajo análisis se concluyó con la ejecución de la obra, obteniéndose la habilitación que implica que se han concluido en forma satisfactoria los ensayos finales para la puesta en servicio de la interconexión, por lo cual se comienza con la operación y mantenimiento de la línea. Se han adjudicado a Transportel Patagónica S.A. una serie de trabajos adicionales dentro del contrato de la obra Interconexión Pico Truncado – Rio Turbio – Rio Gallegos – Parte sur, cuyo fin es que las ciudades de Rio Turbio, 28 de Noviembre y la localidad de Julia Dufour puedan obtener energía eléctrica del interconectado nacional. También se le ha encomendado a Transportel la provisión e instalación de un segundo transformador en la EETT de Rio Gallegos.

Benito Roggio e Hijos S.A, continuó desarrollando actividades en Panamá a través de la sociedad que creara en el año 2010 de la cual posee una participación del 100%, cuyo objeto principal es la construcción. En el presente ejercicio Benito Roggio Panamá S.A. ejecutó con importantes avances el proyecto de Diseño y Construcción para la Rehabilitación de la Carretera Divisa – Chitré en la provincia de Herrera, el cual tiene una duración de 1624 días más 3 años de mantenimiento, previéndose su finalización en el año 2017. Las Obras contemplan el proyecto y la duplicación y rehabilitación de la calzada existente entre las localidades de Divisa y Chitré. Los trabajos tienen una longitud total de 40,91 km. y cuentan con travesías urbanas en el 25% de la traza. Una vez concluidos, la Ruta contará con cuatro carriles, retornos cada 5 km, 2 puentes nuevos y diferentes obras de mejoramiento de cordones cuneta e iluminación. Actualmente se están ejecutando los trabajos finales con un avance del 99,85% de la obra de diseño y construcción y a su vez se están realizando los trabajos de mantenimiento.

Respecto de la obra Caminos de Herrera I, comprende la rehabilitación de 6 caminos en 3 poblados distintos, a) Cabuya – Los Higos, b) Cabuya-Potuguilla, c) Rincón Hondo-Esquiguita, d) Cruce Limón – Borrola, e) Pesé – Las Cabras y f) Cascajillo-La Arenita – Las Cabras, todos ellos en la provincia de Herrera. La misma tiene una duración de 1196 días más 3 años de mantenimiento, previéndose su finalización en el año 2017. Las Obras contemplan la ampliación de calzada, mejoramiento del paquete estructural y pavimentación de los caminos, la ejecución de 1 puente mayor y 6 cajones, y diferentes obras de mejoramiento y desagües.

En abril del presente año, se dio inicio a la obra de construcción de la infraestructura soterrada y las vías de acceso que intercomuniquen el área de expansión con el resto de la Zona Libre de Colón y el nuevo aeropuerto internacional Enrique A. Jiménez, desarrollado en la provincia de Colón. El proyecto consta de una vía de acceso que comunicará la futura ampliación de la Zona Libre Colón con el aeropuerto mencionado. Contempla la construcción de 3 cruces vehiculares y una vía de dos carriles de aproximadamente 1,2 km. Se estima que esta obra concluirá a principios de 2015.

Durante el presente año se realizaron investigaciones de mercado y se han analizado pliegos de licitaciones del Ministerio de Obras Públicas, Instituto de Acueductos y Alcantarillados y la Autoridad del Canal de Panamá.

Con fecha 30 de junio de 2014, Benito Roggio e Hijos S.A. adquirió un 30% adicional de las acciones de Factoría Metálica Haug S.A. (Haug). Luego de esta transacción pasó a poseer el 100% del paquete accionario de dicha sociedad .Haug es una sociedad constituida en Perú y fundada en el año 1949.

Haug se dedica a la fabricación de estructuras metálicas para plantas industriales y para uso estructural, construcción de edificios prefabricados, y servicios de obras de metal - mecánica pesada para infraestructura de los sectores de agua, industria, comunicaciones, minería, transporte, construcción, energía, gas, hidrocarburos, pesquería y petróleo. Haug desarrolla proyectos de gran envergadura no sólo en Perú sino también en otros países de Sudamérica y el Caribe. En los últimos años, algunos de los proyectos más representativos han tenido como clientes a Pueblo Viejo Dominicana Corporation; Outotec Perú S.A.; Maple Ethanol S.R.L.; Barrick Exploraciones Argentina S.A.; Minera Chinalco Perú S.A.; Minera Barrick Misquichilca S.A.; Praxair Perú S.R.L; Unacem S.A.A.; Xstrata Las Bambas S.A., Cobra Perú S.A., entre otros. Las principales obras que se encuentran en ejecución al 31 de diciembre de 2014 son las desarrolladas para Xstrata Las Bambas S.A., Bilfinger Vam Anlagentechnik GMBH, Petróleos Perú S.A., Polysius del Perú S.A., Cobra Perú S.A., GYM S.A., Consorcio Nodo Energético ILO y Santos CMI Perú S.A. Cabe mencionar que en el presente ejercicio se finalizó el contrato por el cual Haug realizaba obras para el proyecto minero Pascua Lama.

Asimismo Benito Roggio e Hijos S.A. mantiene su participación del 20% en Benito Roggio e Hijos S.A. de Paraguay, la cual desarrolla proyectos de construcción en dicho país desde el año 1974.

1.2. Actividades Desarrolladas en el Área de Concesiones viales

Las operaciones del grupo Roggio en este campo se iniciaron a principios de la década del 90, oportunidad en que el Estado Nacional decidió poner en práctica un programa de concesión de los tramos más importantes de la Red Vial Nacional. En esa oportunidad el grupo resultó adjudicatario –a través de distintos consorcios- de la renovación y el mantenimiento de alrededor de 2.500 Km. de dicha red. A la fecha Benito Roggio e Hijos S.A. mantiene participaciones en las siguientes concesiones:

• Covisur S.A., la concesionaria de un tramo de la Ruta Nacional Nº 2, vía directa de acceso desde la ciudad de Buenos Aires a Mar del Plata -el centro turístico más importante del país-, y a numerosos balnearios de la costa atlántica. La participación de la Sociedad en Covisur S.A. es del 25%.

• Puentes del Litoral S.A., la empresa concesionaria que tiene a su cargo la conexión física entre las ciudades de Rosario en la provincia de Santa Fe, y Victoria en la provincia de Entre Ríos. Se trata de la quinta vía de cruce del río Paraná con un total de 60 kms. de extensión, constituyendo un eslabón fundamental para el sistema de comunicación vial del Mercosur. En el mes de mayo de 2014, Puentes del Litoral S.A. inició acciones judiciales contra el Estado Nacional a efectos de que se declare la rescisión del contrato de concesión por culpa exclusiva del concedente, reclamando además la reparación de los daños y perjuicios derivados de la negativa del Estado Nacional en restablecer la ecuación económico financiera de la concesión. Asimismo, en virtud de lo manifestado en el párrafo anterior, la asamblea de accionistas de Puentes del Litoral S.A. de fecha 30 de junio de 2014 decidió la disolución y liquidación de la sociedad. Posteriormente, con fecha 29 de agosto de 2014 la Dirección Nacional de Vialidad (“DNV”) notificó a Puentes del Litoral S.A. su resolución AG N° 1994/14 a través de la cual se resuelve la rescisión del contrato de concesión de Puentes del Litoral S.A. En virtud de ello, Puentes del Litoral S.A. entregó la concesión al concedente el día 1 de septiembre de 2014. La citada resolución fue impugnada por Puentes del Litoral S.A. al momento de entrega de la concesión y dará lugar a una ampliación del juicio ya iniciado por rescisión del contrato. La participación de la Sociedad en Puentes del Litoral S.A. es del 20% y, desde el 30 de junio de 2006, esta inversión se encuentra valuada en cero.

• CV1 Concesionaria Vial S.A., que tiene por objeto la construcción, mejoras, reparación, conservación, ampliación, remodelación, mantenimiento, administración y explotación mediante el sistema de Concesión por Peaje del Corredor Vial Nacional N° 1, por un plazo inicial de 6 años, con posibilidad de prorrogarlo por un año más. La toma de posesión del presente corredor fue el 22 de abril de 2010, momento a partir del cual comienza a contar el plazo de concesión.

Dicho corredor tiene una longitud total de 1.281 km y comprende los tramos entre las ciudades de Cañuelas, Mar del Plata y Bahía Blanca. Adicionalmente, a partir del día 1 de Mayo de 2013, se incorporó al Contrato de Concesión de CV1 S.A., el Corredor Vial Nº29, comprendido por el tramo de la Ruta Nacional Nº22 entre el Km 1212,40 y el Km 1217,80 y el tramo de la Ruta Nacional Nº 151 entre la Rotonda Cipolletti y la Rotonda de Circunvalación de Cipoletti. La participación de la Sociedad en CV1 es del 51%.

• Autovía del Mar S.A., cuyo contrato de concesión fue firmado el 30 de junio de 2011 bajo el Sistema de Peaje, por un plazo de 30 años, del Sistema Vial Integrado del Atlántico. La toma de posesión fue el día 1 de julio de 2011, momento a partir del cual comienza a contar el plazo de concesión. Este corredor vial tiene una longitud total de 950 km y comprende los siguientes tramos: (i) Ruta Provincial Nº2 entre la progresiva Km 40 en la intersección entre las Rutas Provinciales Nº36 y Nº 2 (Partido de Berazategui) y el km. 395,00 (Mar del Plata – Partido de Gral. Pueyrredón), con excepción del tramo comprendido entre los km 214 y 395, que actualmente está bajo la administración de Covisur S.A. y que pasará a formar parte de la concesión de Autovía del Mar S.A. una vez finalizada la concesión de Covisur S.A. en junio de 2016; (ii) la Ruta Provincial Nº11 entre a Ruta Provincial Nº 36 (Pipinas – Partido de Punta Indio) y la Santa Clara del Mar (Partido de Mar Chiquita); (iii) la Ruta Provincial Nº63 entre la Ruta Provincial Nº2 (Dolores) y la Ruta Provincial Nº11 (Rotonda Esquina de Crotto – Partido de Punta del Indio); (iv) la Ruta Provincial Nº56 entre la Ruta Provincial Nº11 (Rotonda Gral. Conesa – Partido de Tordillo) y la Ruta Provincial Nº74 (rotonda de Gral. Madariaga); (v) la Ruta Provincial Nº74 entre la Ruta Provincial Nº11 (Rotonda de Pinamar) y la progresiva km. 27.800 de la Ruta Provincial Nº74 (Partido de Gral. Madariaga) y (vi) la Ruta Provincial Nº 36, entre la intersección con la Ruta Provincial Nº 2 (Partido de Berazategui) y la intersección con la Ruta Provincial Nº11 en Pipinas (Partido de Punta del Indio), este último tramo a incorporarse a partir del noveno año de la concesión. La participación de la Sociedad en Autovía del Mar S.A. es del 26,6%.

Además de las participaciones a través de BRH en las concesiones viales mencionadas, Clisa participa en Coviares S.A. (“Coviares”) a través de Polledo S.A.I.C. y F. (“Polledo”), quien posee en forma directa e indirecta el 31,78% de esta sociedad. Coviares era titular de un contrato para la construcción, conservación y explotación de la Autopista La Plata - Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo, celebrado en primera instancia con el Estado Nacional y posteriormente transferido a la Provincia de Buenos Aires. Con fecha 12 de julio de 2013, intempestivamente, se publica en el Boletín Oficial de la Provincia de Buenos Aires el Decreto N° 419, por medio del cual se declaró rescindido el Contrato de Concesión de Coviares y se la desplazó de la Concesión. Frente a tal medida, Coviares efectuó una presentación por la cual rechazó la rescisión declarada, negó los incumplimientos contractuales en que se basó la rescisión, y solicitó la declaración de ilegitimidad y nulidad absoluta e insanable del decreto provincial N° 419/2013, por incompetencia de la Provincia para disponer la rescisión, por falta de causa, por ser falsos los hechos invocados y por violación de los procedimientos esenciales y sustanciales previstos por el ordenamiento legal aplicable. En el mes de diciembre de 2013 Coviares interpuso una acción judicial contra la Provincia de Buenos Aires y contra el Estado Nacional, la que tramita en jurisdicción originaria de la Corte Suprema de Justicia de la Nación, a efectos de que se declare la nulidad del acto administrativo que dispuso la rescisión y se condene a los demandados a abonar a Coviares los daños y perjuicios derivados de la rescisión. Asimismo, la Sociedad ha tomado conocimiento de que Coviares ha solicitado la apertura de su concurso preventivo de acreedores el día 30/04/2014, la cual ha sido decretada y tramita como Expediente N° 61006/2014, ante el Juzgado Nacional de Primera instancia en lo Comercial 22, Secretaría 43. El 3 de Octubre de 2014 venció el plazo para que los acreedores verifiquen sus créditos, habiéndose presentado, entre otros, la Dirección Nacional de Vialidad y la Provincia de Buenos Aires, a verificar créditos que incluyen penalidades. Ambos acreedores hicieron reservas de derechos, ya que alegaron no haber finalizado el proceso de liquidación de la Concesión. Por su parte, Coviares impugnó y rechazó los créditos reclamados, en base principalmente a los argumentos expuestos en la demanda por rescisión y a la improcedencia de la aplicación de multas. Polledo, como accionista minoritario de Coviares, vienen registrando desde el 31 de diciembre de 2011 en cero su participación en dicha sociedad.

1. ACTIVIDADES DESARROLLADAS EN EL ÁREA DE INGENIERÍA AMBIENTAL

Desde septiembre de 2006 CLISA controla a través de Benito Roggio Ambiental S.A. (“BRA”) y Cliba Ingeniería Ambiental S.A. (“CLIBA”), el negocio a través del cual se prestan servicios de Higiene Urbana, Disposición Final y Tratamiento de Residuos, Servicios Industriales y Valorización de residuos y energías alternativas.

En relación a la Higiene Urbana, Cliba es la empresa pionera en la prestación de servicios de higiene urbana en la Ciudad de Buenos Aires. Es en este ámbito que se ejecutó el contrato de higiene urbana prestado en dicha ciudad en el marco de la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 6-2003 para la Contratación del Servicio Público de Higiene Urbana de la Zona 1 de la Ciudad de Buenos Aires, finalizando la prestación de dicho contrato el 30 de septiembre de 2014. A través de la sociedad controlada Cliba Ingeniería Urbana S.A., se dio inicio a la prestación del servicio en la zona 2 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a partir del 1 de octubre de 2014. El contrato es por 10 años con opción de prórroga de 12 meses a decisión del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires.

A continuación se detallan las UTES y consorcios en los que CLIBA tiene participación al 31 de diciembre de 2014 y por medio de los cuales prestó servicios de Higiene Urbana en las siguientes ciudades:

Emprendimientos Servicios prestados para:

UTE Cliba Santa Fe Municipalidad de Santa Fe

UTE Cliba San Isidro Municipalidad de San Isidro

UTE Cliba Neuquén Municipalidad de Neuquén

El contrato para la prestación del servicio en la ciudad de Santa Fe se encuentra en período de prórroga a la espera de un llamado licitatorio.

El contrato para la prestación del servicio en la Ciudad de San Isidro fue prorrogado hasta el 31 de Marzo de 2015. Consideramos que el contrato se seguirá renovando por períodos abreviados y consecutivos hasta tanto se convoque a una nueva licitación.

El contrato para la prestación del servicio en la Ciudad de Neuquén finalizó en diciembre de 2013. En este mismo mes, la Compañía se presentó a la licitación para el servicio de Higiene Urbana. El proceso licitatorio de los servicios de recolección de residuos domiciliarios fue declarado desierto. Se firmó un contrato de prórroga para la prestación del servicio de Higiene Urbana hasta el mes de abril de 2015.

En relación a la disposición final y tratamiento de residuos, esta actividad puede ser provista como un servicio único o como parte integral de un contrato de higiene urbana. El Grupo, líder absoluto en este rubro, ha operado en el presente período tres rellenos sanitarios en el país (Norte III, Neuquén y Municipio de General Pueyrredón) aplicando sendas modalidades descriptas.

A través de la UTE Norte III se continúa con los trabajos de disposición final en la ampliación del módulo Norte III C y Norte III B, en el Complejo Ambiental Norte III ubicado en camino del Buen Ayre, Provincia de Buenos Aires. En el módulo mencionado se disponen actualmente residuos por aproximadamente 410.000 Tn. mensuales, provenientes del Conurbano Bonaerense y de la Ciudad de Buenos Aires. El 22 de diciembre de 2014 se firmó la adenda de ampliación del relleno sanitario “Norte III módulos A + B compatibilización”. La fecha de finalización del contrato operará al completarse la capacidad de la ampliación de referencia, lo cual se estima ocurrirá para febrero de 2018. En el mes de octubre 2014 comenzó a operar la nueva planta de tratamiento de líquidos lixiviados; esta nueva planta posee una capacidad de tratamiento de 2000 m3 día y ha sido desarrollada incluyendo una nueva tecnología denominada MBR (reactor biológico con membrana) dando de esta manera una mejor respuesta al continuo incremento de líquidos derivados de los residuos dispuestos en el Complejo Ambiental Norte III ocurrido en los últimos años. Con la necesidad de complementar y mejorar el Servicio de Transporte de residuos desde las Estaciones de Transferencia al Complejo Ambiental Norte III, durante el mes de Marzo de 2014 se firmó una adenda con el objetivo de disminuir el tiempo de espera de los camiones recolectores en las Estaciones de Transferencia de CEAMSE, y reforzar el servicio de transporte en ocasión de contingencias, incorporando nuevas unidades motrices y trailers, y ampliando los horarios de operación.

Asimismo, la Sociedad continúa operando un relleno sanitario en la ciudad de Neuquén. La Compañía resultó adjudicataria de la licitación para administrar el Complejo Ambiental Neuquén (CAN) por ocho años, con opción a un año más. Se prevé la construcción de una Planta de Clasificación y Recuperación de RSU, una Planta de Compostaje, Vivero y Planta de Biogás. El contrato fue firmado durante el mes de julio de 2014 y comenzó a prestar servicio el 1 de septiembre de 2014. La proyección de disposición estimada es de 300 toneladas diarias (9.000 mensuales).

Por otro lado la sociedad controlada TECSAN INGENIERÍA AMBIENTAL S.A. (Tecsan) se encuentra operando un Centro y Sistemas Asociados de Disposición Final de Residuos Sólidos Urbanos en el Municipio de General Pueyrredón. El plazo de operación se extendió hasta finales del 2015.

La misma U.T.E. Norte III, desde octubre de 2012 y por un período de 15 años con opción, por parte de la U.T.E., de prorrogarse por un plazo igual o menor, se encuentra abocada a la operación, mantenimiento y explotación de una Planta de Tratamiento de Residuos Sólidos Urbanos para realizar el “Tratamiento Mecánico y Biológico” (TMB) de al menos 310.000 toneladas de residuos sólidos urbanos por año dentro del predio del CEAMSE. En vista a los resultados, por demás positivos, alcanzados desde el inicio de la operación de la Planta de TMB, y siendo que se detectaron inconvenientes con relación a la calidad del material recibido en la Planta, surgió la necesidad de efectuar algunas adecuaciones al proceso tendientes a maximizar la eficiencia y la vida útil de las instalaciones; por lo tanto con fecha 19 de diciembre del año 2013, la UTE firmó una Addenda al contrato del 03.03.1994. Durante el ejercicio 2014, a los fines de aumentar la disponibilidad operativa y la capacidad de la planta de tratamiento mecánico y biológico (TMB), procedimos a realizar una adecuación técnica de la misma. Se realizaron tareas de diseño, construcción, provisión de equipamiento y mantenimiento de las instalaciones, con el objetivo de alcanzar un procesamiento de al menos 1.100 (un mil cien) toneladas/día, que teniendo en cuenta los días operativos, implican la cantidad de 328.900 (trescientos veintiocho mil novecientos) toneladas de RSU por año. Esta obra se dividió en tres etapas. Etapa I: elaboración y presentación del proyecto ejecutivo. Etapa II: ingeniería de detalle, fabricación y provisión de equipos, instalación y montaje de equipamiento electromecánico, obras civiles asociadas y de ampliación y puesta en marcha. Etapa III: esta comenzará una vez cumplida la etapa II, procediéndose al tratamiento de las 1.100 tn de RSU por día y se extenderá hasta el final del contrato (septiembre de 2027). Durante el ejercicio 2014 se completó la etapa I y se completó el 94% de la etapa II. Se espera concluir la misma completando las etapas II y III a fines de febrero de 2015.

Finalmente, Tecsan firmó contrato el día 27 de diciembre de 2013 con la Secretaría de Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Nación y el Gobierno de la Provincia de Mendoza para realizar el diseño, construcción y operación de un Centro de Disposición Final de Residuos Sólidos Urbanos, sus sistemas asociados y de dos estaciones de transferencia en la zona este de la provincia de Mendoza. El plazo de construcción es de un año y el plazo de operación es de 3 años. En agosto de 2014 se comenzó con la construcción de dicho Centro de Disposición Final de Residuos Sólidos Urbanos, sus sistemas asociados y de una estación de transferencia.

En cuanto a los Servicios Industriales, CLIBA, a través de la sociedad controlada Taym S.A. (“Taym”), ha focalizado su actividad en el fortalecimiento del negocio de tratamiento y disposición final de residuos peligrosos e industriales en la Planta de Tratamiento y Disposición final localizada en las proximidades de la ciudad de Córdoba. Por otro lado, Taym continúa con el servicio de limpieza en varios clientes en la República Oriental del Uruguay.

CLIBA estima que el mercado de Valorización de residuos y energías alternativas ofrece un panorama de desarrollo muy importante, debido a lo cual se han realizado acciones comerciales para detectar oportunidades de negocios en el área de valorización energética de residuos, energía eólica, etc.

En virtud de estas acciones, en el marco de la Licitación Pública Nacional e Internacional ENARSA N° EE 001/2010, y a través de la sociedad controlada Central Buen Ayre S.A., se ha construido y está actualmente operando una central de generación de energía eléctrica que opera con biogás, con una capacidad nominal de 11,8 MW. El contrato tendrá vigencia hasta el año 2026.

El CEAMSE y la UTE Norte III han suscripto el día 22 de diciembre de 2014 una addenda al contrato que celebraran con fecha 03.03.1994 para la ejecución de obras de relleno sanitario en el complejo ambiental de CEAMSE, para la ejecución de las obras de Módulo denominado “Norte III módulos A + B compatibilización”. En la cláusula quinta de esta addenda y en virtud de los compromisos asumidos por CEAMSE en el contrato de Concesión de Servicio para la generación de energía eléctrica, suscripto con el ejército argentino, se acordó que la UTE Norte III procedería a presentar un proyecto integral para la provisión de Energía Eléctrica proveniente del Biogás generado en el ámbito del módulo “Norte III módulos A + B compatibilización”, y que lo podría hacer a través de una sociedad, integrante de su mismo Grupo Económico. Por lo tanto Ecoayres firmó una addenda con CEAMSE con fecha 22 de diciembre de 2014, en la que se compromete, en conjunto con el adjudicatario y actual operador del biogás generado en el módulo Norte III A (Industrias Juan F Secco), a la presentación de un proyecto integral para la provisión de energía eléctrica proveniente del Biogás generado en el ámbito del módulo “Norte III módulos A + B compatibilización”. Tratándose el proyecto de una obra de gran complejidad se acuerda un plazo para la presentación del proyecto de seis meses con posibilidad de extenderse a 6 seis meses más. A los fines de la confección del proyecto y su eventual ejecución se le otorgó a Ecoayres y a Juan F Secco S.A. la exclusividad de los derechos que se deriven de la explotación del biogás en los módulos del relleno sanitario norte III A y B, así como en la futura Compatibilización de dichos Módulos.

Por último, es importante destacar que CLIBA está altamente comprometida en lograr un servicio con altos estándares de calidad y seguridad. Para ello se fijan los objetivos tendientes a establecer un sistema eficiente de gestión corporativa que considere un esquema de Aseguramiento de la Calidad del Servicio dentro de un proceso de Mejora Continua, velando por la Calidad de vida de sus Integrantes y la Seguridad del Medio Ambiente. El planteo de las estrategias y metodologías utilizadas se realizará de acuerdo al marco normativo que brindan las Normas ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 y OHSAS 18001:2007.

1. ACTIVIDADES DESARROLLADAS EN EL ÁREA DEL TRANSPORTE

A fines de dar un sustento jurídico societario a la especialización de sus negocios y de permitir una mejor concentración de los esfuerzos organizacionales y una optimización de recursos, el Grupo Roggio decidió concentrar sus intereses en el negocio del transporte en Benito Roggio Transporte S.A. (“BRT”).

En esta línea, en junio de 2001 nace BRT como una sociedad escisionaria de Benito Roggio e Hijos S.A. (BRH), reuniendo las inversiones en acciones que BRH tenía en Metrovías S.A. y Metronec S.A., y todos los activos y pasivos asociados a dichas participaciones.

Durante el presente ejercicio BRT continuó prestando asesoría técnica - ferroviaria en Metrovías S.A. (en adelante Metrovías), Benito Roggio Ferroindustrial (en adelante BRF), así como sobre la operación residual de la Sociedad Operativa Ferroviaria S.A. (en adelante SOFE) y la Sociedad Operadora de Emergencia S.A. (en adelante SOE) (ambas ex Belgrano Cargas). Por su parte, durante el ejercicio la Sociedad comenzó a actuar como gerenciadora de su sociedad controlada Corredores Ferroviarios S.A. (en adelante COFESA), sociedad a cargo de la operación de los Servicios Ferroviarios Urbanos de Pasajeros de las Líneas Mitre y San Martín, al tiempo que en el exterior suscribió un contrato de asesoría con la Concessionaria Do VLT Carioca S.A. (Río de Janeiro, Brasil).

En materia de inversiones, BRT ha mantenido su participación en Metrovías, COFESA, SOFE, BRF, BRF-BRT-UTE, Fruta S.A., Compañía Metropolitana de Seguridad S.A., Neoservice S.A., Sehos S.A., Metronec S.A. y en el exterior, en la Concesionaria de la Línea 4 del Metro de San Pablo S.A.I. Además, durante el ejercicio BRT suscribió acciones que le otorgan una participación minoritaria en el capital social de Concessionaria do Monotrilho da Linha 18 – Bronze S.A., sociedad que tiene por objeto la prestación de servicios públicos de transporte de pasajeros de la Línea 18 del metro de San Pablo, Brasil, con tecnología monorriel.

Metrovías

En cuanto a Metrovías, el resultado operativo de la misma refleja un incremento respecto del ejercicio anterior cuyo principal origen fue la recomposición de la cuenta explotación correspondiente al Ferrocarril Urquiza que culminó con el dictado de la Resolución N° 1604/14 del Ministerio del Interior y Transporte (en adelante MIyT) en diciembre de 2014 con reconocimiento retroactivo a partir de julio 2014. Dicho incremento operativo fue compensado parcialmente por una disminución de los pasajeros transportados en comparación con el ejercicio anterior, cuyo origen principal fueron (i) conflictos gremiales por reclamos de mayor seguridad ante el retiro de la Policía Federal y su reemplazo por la Policía Metropolitana; y (ii) el cierre parcial de la Línea B debido a obras de adecuación llevadas a cabo para la incorporación de 86 coches con aire acondicionado. Este incremento operativo se vio compensado por el mayor costo financiero generado por las fuentes de financiación a las que tuvo que recurrir Metrovías hasta la firma del Acuerdo de Operación y Mantenimiento (AOM) con SBASE en el año 2013 y hasta la recomposición de la cuenta de explotación del Ferrocarril Urquiza en el año 2014 que impactaron en el presente ejercicio. Asimismo, respecto del año anterior se evidencia un aumento en los costos operativos relativos, determinados por la recuperación de niveles de mantenimiento de material rodante e infraestructura, en función de las condiciones que establece el AOM suscripto con SBASE en abril del año anterior, que permitió recomponer índices de calidad en beneficio de los usuarios.

En cuanto a la operación del servicio de subterráneo y Premetro a cargo de Metrovías, cabe señalar que en virtud de la modificación introducida por la Ley 4.790 al período de emergencia establecido en la Ley 4.472, Metrovías ha iniciado a fines del presente ejercicio, reuniones con SBASE a los efectos de adecuar el plazo originario del Acuerdo de Operación y Mantenimiento (AOM) a las previsiones contempladas en dicha norma y consensuar, en consecuencia, los nuevos términos y parámetros de gestión derivados de tal situación.

En lo que respecta a las obras, es de destacar que el Plan de Inversiones en el Subterráneo quedó paralizado tras la firma del Acta de Traspaso firmada entre el Gobierno Nacional y el Gobierno de la Ciudad en enero de 2012 y que tuvo definición con el dictado de la Ley N° 4.472 de diciembre de 2012, por la cual la Ciudad Autónoma de Buenos Aires asumió dicho servicio público, no previendo el AOM celebrado con SBASE un plan de inversiones a cargo del Operador.

Por su parte, en el marco del Acuerdo de Operación y Mantenimiento del Servicio Público de la Red de Subterráneos, Metrovías ha concluido durante el presente ejercicio diversas obras de infraestructura, entre las que se destacan:

• Renovación de rejas de ventilación en calzadas y veredas de las Líneas A, B, C, D y E.

• Reacondicionamiento Talleres Canning, Polvorín, San José, Urquiza y Mariano Acosta.

• Renovación de portones de acceso a estaciones Líneas B, C y E.

• Acondicionamiento general de estaciones de la Línea Premetro.

• Acondicionamiento y refacción de Oficinas Pavón.

• Renovación de solados en Estaciones Dorrego, Pasteur y Lacroze de la Línea B.

• Provisión e instalación de rejillas caballerizas para desagües en Líneas B, C, D y E.

• Fabricación e instalación de portones para escaleras mecánicas.

• Instalación de protecciones dinámicas en subestaciones de la Línea B.

En el mismo marco Metrovías ha continuado desarrollando o bien comenzando durante el presente ejercicio importantes obras que a fecha de cierre de los presentes estados financieros se encontraban en ejecución con distintos grados de avance. Entre ellas merecen destacarse:

• Tendido de fibra óptica Estaciones Flores y San Pedrito.

• Provisión e instalación de tableros esenciales y no esenciales en estaciones de la Línea B.

• Ejecución Playa de maniobras de hormigón Estación F. Lacroze.

Referido al material rodante, además de las tareas de mantenimiento programadas se avanzó en la recuperación de revisiones generales de toda la flota lo que redundó en forma directa sobre la confiabilidad y calidad del servicio.

Asimismo Metrovías ha suscripto y se encuentra ejecutando contratos por servicios de coordinación técnica de obras que realiza SBASE en la Línea B para la incorporación de coches CAF 6000 y en la Línea C, por renovación de vías en cocheras y talleres así como por la puesta en servicio del sistema de señalamiento.

En lo referido a la explotación del Ferrocarril Urquiza y en el marco de la Resolución 748/12 emitida por el ministerio del Interior y Transporte, la Comisión Técnica Mixta de Seguimiento y Redeterminación de Costos de los Concesionarios Ferroviarios de Transporte de Pasajeros de Superficie del Área Metropolitana de Buenos Aires conjuntamente con la Unidad de Renegociación y Análisis de Contratos de Servicios Públicos (UNIREN) finalizaron las tareas de readecuación de la Cuenta de Explotación que se materializó con el dictamen de la Resolución 1604/14 del MIyT del 16 de diciembre de 2014, la cual aprobó: (1) una nueva cuenta explotación a partir del 1° de julio de 2014; (2) un subsidio mensual de $ 25,9 millones a valores de marzo 2014 y que no incluye la pauta salarial del año 2014; (3) una incorporación gradual de personal y la nueva cuenta de explotación a considerar en oportunidad de hacerse efectiva la totalidad de las citadas incorporaciones; (4) un “Plan de Nivelación”, que contempla, “Obras y Tareas de Mantenimiento” ,a las cuales se le asignaron $ 350,1 millones y “Obras Necesarias de Inversión” con asignación de $ 20,3 millones y cuya ejecución no podrá exceder los 18 meses de plazo; y (5) la metodología para la determinación de la tarifa propia, subsidio y/o compensación de costos de explotación, que permitirá el ajuste de la Cuenta de Explotación cuya procedencia de redeterminación se verificará con un incremento superior al 6% en cualquiera de cada uno de los rubros excepto personal, el cual se considerará procedente la evaluación, además, cuando se produzcan modificaciones en las paritarias del sector y/o incorporación de personas.

Los pasajeros pagos transportados por Metrovías durante el presente ejercicio ascendieron a 254,64 millones, un 4,89% menos que durante el ejercicio anterior y los pasajeros totales transportados (incluyendo combinaciones y franquicias) ascendieron a 341,66 millones, lo que representa una disminución del 2,34% respecto del año anterior.

Cabe aclarar que en el primer trimestre del año 2013 tuvo lugar el cierre de la Línea A desde el 12 de enero al 6 de marzo, con motivo de las obras que debieron realizarse para poner en servicio la nueva flota de origen chino en reemplazo de los coches Le Brugeoise.

Por su parte, en el presente ejercicio, durante los fines de semana de enero de 2014 la Línea D no prestó servicio en todo su recorrido debido a obras llevadas a cabo por SBASE con motivo de la extensión de la Línea H. Adicionalmente el 10 de abril tuvo lugar un paro general de actividades por 24 horas por lo cual no se brindó servicio ese día. Asimismo, debido a obras de adecuación que se están llevando a cabo en la Línea B para la incorporación de 86 coches con aire acondicionado, a partir del 5 de mayo de 2014 y hasta la fecha de cierre de ejercicio, esta Línea prestó servicio de lunes a viernes entre las 6 y las 22 horas (en lugar de entre las 5 y las 23:30 horas), los sábados de 6 a 13 horas y los domingos y feriados permaneció cerrada. También es de destacar que durante gran parte del mes de junio estuvieron cerradas varias boleterías en distintas líneas con motivo de reclamos por mayor seguridad, luego de que se retirara la Policía Federal y fuera reemplazada por la Policía Metropolitana. Por último el 28 de agosto de 2014 tuvo lugar un paro general de actividades.

En materia de inversiones, durante el presente ejercicio Metrovías mantuvo su participación tanto en UGOFE, como en UGOMS y Ferrometro S.A.

En lo que respecta a UGOFE y UGOMS, ambas sociedades deberán acordar con SOFSE el proceso de cancelación de los pasivos remanentes, la formalización de la transferencia de los bienes afectados a la operación, y los derechos y obligaciones pendientes de ejecución y/o cancelación respecto a los contratos en curso de ejecución, así como respecto a las obras, juicios en trámite y retribuciones por gerenciamiento pendientes de cobro, todo lo cual deberá ser motivo de tratamiento en el proceso de liquidación y cancelación de créditos y deudas que formará parte de las rendiciones finales de cuenta. A tales fines, UGOFE y UGOMS formalizarán con SOFSE y con los nuevos Operadores los Acuerdos que resulten necesarios a fin de determinar el procedimiento a seguir en cada caso para una transferencia ordenada para el cumplimiento de los actos derivados de la transición.

Corredores Ferroviarios S.A. (COFESA)

Respecto a COFESA cabe señalar que ha transportado desde Febrero de 2014, mes en que tomó a su cargo el gerenciamiento de las líneas Mitre y San Martín, 53,64 millones de pasajeros (Línea Mitre 17,23 millones y Línea San Martín 36,41 millones). También merece destacarse que con el parámetro completo de todo el año calendario la Línea Mitre ha incrementado en un 148% el promedio de pasajeros pagos en día hábil si se compara diciembre de 2014 versus diciembre de 2013. Esto se debe a una mejora en la frecuencia y calidad del servicio como consecuencia de la puesta en funcionamiento de nueva flota en el ramal Retiro-Tigre. Se espera un mayor crecimiento en los pasajeros transportados para el año 2015 en función de la puesta en funcionamiento de nueva flota para los ramales Retiro-Suarez y Mitre en los meses de enero y febrero respectivamente. Por su parte la Línea San Martín mostró un comportamiento similar, con un incremento del 16% en el promedio de pasajeros pagos día hábil respecto al año anterior, esto también como consecuencia de la incorporación de flota totalmente renovada en el mes de abril de 2014.

En cuanto al aspecto operativo la Línea Mitre tuvo un cumplimiento mensual promedio del 85,5% y una puntualidad mensual promedio de 70,6%, verificándose una mejora a lo largo del año, siendo los valores del mes de diciembre de 91,1% y 81,9% respectivamente. Por su parte la Línea San Martín tuvo un cumplimiento mensual promedio del 90,8% y una puntualidad promedio de 71,8%, siendo este último indicador fuertemente afectado por las obras de elevación de andenes en las distintas estaciones de la línea, teniendo gran impacto las realizadas en las estaciones cabecera por su afectación a la operatividad. Sin embargo el índice se fue recuperando a medida que las intervenciones en las estaciones fueron finalizando, siendo los valores del mes de diciembre de 91,5% para el cumplimiento y 83,2% para la puntualidad.

Es importante mencionar que con fecha 27 de febrero de 2015, el MIyT dictó la Resolución N° 171/15, por medio de la cual instruyó a la SOFSE para que instrumente las medidas necesarias a los efectos de rescindir los Acuerdos de Operación de los Servicios Ferroviarios Urbanos de Pasajeros correspondientes a las líneas ferroviarias San Martín y Mitre, suscriptos oportunamente. En virtud del mismo, con fecha 2 de marzo de 2015, COFESA fue notificada por SOFSE mediante Nota Pres N° 31 de la rescisión de los respectivos acuerdos y que a partir de la misma será la SOFSE quien operará dichos servicios. En consecuencia COFESA ha cesado a partir de esa fecha la operación, sin perjuicio de los derechos y obligaciones asumidos en el marco de los acuerdos mencionados suscriptos con la SOFSE de fecha 10 de febrero de 2014.

Por tal motivo COFESA iniciará ante SOFSE las gestiones administrativas y legales correspondientes a los fines de poner en marcha el proceso de cancelación de los pasivos remanentes, la formalización de la transferencia de los bienes afectados a la operación, y los derechos y obligaciones pendientes de ejecución y/o cancelación respecto a los contratos en curso de ejecución, así como respecto a las obras, juicios en trámite y retribuciones por gerenciamiento pendientes de cobro, todo lo cual deberá ser motivo de tratamiento en el proceso de liquidación y cancelación de créditos y deudas que formará parte de las rendiciones finales de cuenta, todo ello conforme a las previsiones contenidas en los respectivos Acuerdos suscriptos oportunamente.

En virtud de los hechos mencionados, COFESA se encuentra evaluando los cursos de acción a seguir, así como analizando otras alternativas de negocios.

Benito Roggio Ferroindustrial S.A.

Benito Roggio Ferroindustrial S.A. (BRF), sociedad controlada por BRT, ha continuada con su actividad relacionada con los servicios ferroviarios. En el segundo semestre tuvo lugar la firma de importantes contratos con empresas relacionadas al servicio de transporte. Entre dichos contratos, merecen destacarse los siguientes:

• Reparación de 4 coches remolcados y 4 motrices correspondientes a la Línea Roca.

• Reparación de 60 vagones tolva.

• Instalación de 25 equipos ATS en el Ferrocarril Mitre.

• Provisión e instalación del Sistema Hombre Muerto en el Ferrocarril Sarmiento.

• Reparación de 4 coches remolcados Materfer del Ferrocarril Mitre.

• Instalación de 51 registradores de eventos para el Ferrocarril Mitre y Sarmiento.

• 149 carteles con equipamiento public addres.

Durante el ejercicio BRF ha concluido importantes obras, totalizando 56 reparaciones de bogies, 13 reparaciones de coches, 72 reparaciones de pares montados y 16 puestas en valor de Block Harper.

Por su parte, a través de la UTE suscripta entre BRF y su sociedad controlante BRT, que tiene por objeto la reparación general de 78 coches Nagoya que prestan servicios en la Línea C de la Red de Subterráneos de la Ciudad de Buenos Aires, durante el ejercicio se finalizaron otros 9 coches, que sumados a los 3 finalizados el ejercicio pasado, permitieron la entrega de las dos primeras formaciones de seis coches cada una.

1. SERVICIO PÚBLICO DE AGUA CORRIENTE

En lo relacionado con el servicio público de agua corriente, con fecha 22 de diciembre de 2006 Benito Roggio e Hijos S.A. (“BRH”) adquirió acciones representativas del 51,15% del capital social de Aguas Cordobesas S.A. (“ACSA”), sociedad concesionaria de la prestación del servicio público de agua potable de la ciudad de Córdoba.

En dicha fecha, asimismo, ACSA perfeccionó el acuerdo de renegociación de su contrato de concesión con el gobierno provincial, concluyendo así un proceso de renegociación del contrato de concesión originado en los cambios sufridos en la economía argentina a partir de diciembre 2001.

Con esta operación BRH se constituyó en el accionista controlante de ACSA y a su vez en operador de la concesión que ella explota, todo lo cual ha sido aprobado por el concedente de la misma, el Gobierno de la Provincia de Córdoba. Posteriormente BRH aumentó su participación accionaria, participando actualmente en el 61,15% del capital accionaria de ACSA.

ACSA presta el servicio de captación, potabilización, conservación, transporte, distribución y comercialización de agua para consumo doméstico, comercial e industrial en la Ciudad de Córdoba, por el plazo de treinta años contados a partir del 7 de mayo de 1997, fecha de entrega del servicio.

La población servida por ACSA asciende a aproximadamente 1,3 millones de habitantes, lo que hace una cobertura total de aproximadamente el 99% de la población de la ciudad de Córdoba.

Actividades de ACSA durante el ejercicio

Mesas Tarifarias

Durante el año 2014, en cumplimiento de lo establecido en el Contrato de Concesión de ACSA se llevaron a cabo dos revisiones tarifarias. La primera, consideró los períodos julio 2013 /Enero 2014. Mediante Decreto Nº 761/2014 se aprobó un incremento tarifario del 11.77% con implementación a partir del mes de Agosto 2014. La segunda mesa consideró los períodos enero 2014 / Julio 2014, y a través del Decreto Nº 1457/14 de fecha 29/12/2014, el Gobierno de la provincia de Córdoba determinó un incremento tarifario de 18.99% a partir del mes de enero de 2015.

Cargo Tarifario

El Cargo Tarifario se encuentra vigente a través de los decreto 1284/10 y 1268/13.

En el marco del decreto 1284/10 se finalizaron las inversiones programadas y aprobadas por ERSeP, y también se llevó a cabo el cierre operativo del mismo establecido por el mencionado decreto. Desde su inicio y hasta el 31 de diciembre de 2014 se han instalado 43.525 medidores y se renovaron 19.555 conexiones con medidor.

En el marco del decreto 1268/13 se continuó con la facturación y recaudación correspondiente al mismo, estando pendiente a la fecha de cierre de los presentes estados contables el comienzo de la ejecución de las obras establecidas en el mismo.

Plan de Mejoras y Expansión del Servicio 2014-2016

Dada la imperiosa necesidad de la realización de ciertas obras a los fines de mantener el nivel del servicio, el pasado 28 de febrero de 2014, esta Concesionaria, mediante nota AACC/ERSeP Nº171/14 elevó una propuesta de ejecución de obras prioritarias comprendidas en el PMES 2014-2016 para ser financiadas con fondos del cargo tarifario Decreto 1268/2013.

Con fecha 06 de Agosto, mediante resolución nº 1042/14, el Ente Regulador de Servicios Públicos resolvió aprobar la propuesta efectuada por la Concesionaria, en relación a la priorización de obras a financiar con el Cargo Tarifario, modificando la proposición inicial de ACSA según consideraciones vertidas en el informe Técnico N° 46, y elevó dicha propuesta modificada a consideración del Concedente.

Mediante resolución Nº 333/2014 de fecha 21/10/2014, la Secretaría de Recursos Hídricos y Coordinación de la Provincia de Córdoba aprobó la modificación de las obras definidas en el cargo tarifario 1268/13 reformulando el listado de obras, considerando algunos de los planteos realizados por ACSA.

Certificación de Normas

Durante el año se logró la recertificación de la Normas ISO 9001 de Calidad, ISO 14001 de medioambiente y OHSAS 18001 de salud y seguridad ocupacional. Por otro lado, en el mes de diciembre se realizó la Auditoría de Mantenimiento de ensayos analíticos bajo la norma ISO 17025:2005 realizada por el Organismo Argentino de Acreditación (OAA) al proceso de Calidad, la cual fue superada exitosamente.

Nuevo Edificio de Atención al Cliente

Para brindar un mejor servicio, la oficina de Atención al Cliente mudó sus oficinas a Humberto Primo 883. La infraestructura existente en el nuevo local orientada a una mayor comodidad y satisfacción del cliente fue destacada por la Auditoría IRAM realizada en octubre de 2014.

Nuevo sistema de Cloración

Debido a que la calidad del agua cruda en el Embalse San Roque presenta deterioros continuos, ACSA decidió incrementar la capacidad de dosificación de cloro instalada, como medida preventiva, a los fines de prepararse para escenarios futuros desfavorables. En Planta Suquía se puso en marcha un nuevo clorador de 10.000 lb /día, y la ampliación de la capacidad de dos cloradores de 2.000 lb/d a 3.000 lb/. La capacidad de cloración pasó de 8.000 lb/d a 20.000 lb/d, lo que representa un incremento del 250% permitiendo aplicar una dosis máxima de 20 mg/l.

1. OTRAS ACTIVIDADES

La Sociedad desarrolla también otras actividades comerciales y de servicios, que consisten principalmente en:

• Prestación de servicios de conectividad en el sector salud, orientada principalmente a brindar soluciones integrales.
• Telecomunicaciones, brindando servicios de enlace de datos, telefonía, accesos a Internet, datacenter y otros servicios de valor agregado. En marzo de 2014 se concretó la transferencia de los activos relacionados con el negocio de comunicaciones, enlace de datos, telefonía y acceso a internet.

• En diciembre de 2014, se concretó la transferencia de ciertos activos relacionados con el negocio de provisión y prestación de servicios de recaudación por venta de pasajes, carga de valores en todo tipo de soporte y explotación de sistemas de recaudación, validación y control de accesos y procesamiento de dichas transacciones.

1. CODIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

El Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario individualizado como Anexo IV del Título IV de las Normas (Resolución General N° 622/2013) de la Comisión Nacional de Valores, se desarrolla en Anexo a la presente Memoria y forma parte integrante de la misma.

1. OPERACIONES CON SOCIEDADES VINCULADAS

La Sociedad ha desarrollado operaciones con sociedades vinculadas, las cuales se exponen detalladas en Nota de los Estados Financieros Consolidados.

1. ANÁLISIS DE VARIACIONES, RESULTADOS Y PERSPECTIVAS FUTURAS

En relación a este punto, entendiendo que allí se encuentra adecuadamente considerado y expuesto, nos remitimos a la información suministrada en los estados principales, notas e información complementaria que integran los Estados Financieros de CLISA al 31 de diciembre de 2014.

1. ASPECTOS VINCULADOS A LA ORGANIZACIÓN DE LA TOMA DE DECISIONES Y AL SISTEMA DE CONTROL INTERNO DE LA SOCIEDAD

En los aspectos vinculados a la organización y la toma de decisiones, la dirección y administración de la empresa está a cargo de un directorio designado por la Asamblea, compuesto por el número de miembros que ésta fije entre un mínimo de tres y un máximo de nueve, quienes serán elegidos por el término de un ejercicio. Los directores son reelegibles indefinidamente y permanecerán en sus cargos hasta ser reelegidos o reemplazados. La Asamblea fija el número de directores para cada ejercicio.

De conformidad con el Estatuto, el Directorio tiene todas las facultades para administrar la Sociedad, incluso aquéllas para las cuales la ley requiere poderes especiales. El Directorio funciona con la presencia de la mayoría absoluta de sus miembros y resuelve por mayoría de votos presentes. Cada Director tiene derecho a un voto. En caso de empate el Presidente tendrá voto dirimente.

Respecto al control interno, la Sociedad cuenta con sistemas de información que permiten lograr una adecuada registración de todos los hechos económicos en que interviene la Compañía; con un sistema de control interno acorde a la operatoria y estructura de la misma, brindando información a los responsables que permite el seguimiento del cumplimiento de los objetivos de cada área y el análisis de los desvíos.

1. POLÍTICAS DE REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO Y DE LOS CUADROS GERENCIALES DE LAS SOCIEDADES CONTROLADAS

La Sociedad no cuenta con planes de opciones de compra de acciones, ni tampoco existen planes de jubilaciones o retiros especiales como alternativas de remuneración de sus directores.

Los Directores de la sociedad perciben remuneración por su relación de dependencia con la Sociedad ó con diferentes empresas del Grupo, para las que desempeñan funciones, técnico, legales, y administrativas.

En las empresas controladas, la política de remuneración de los cuadros gerenciales se basa en esquemas de remuneración que relacionan el nivel de responsabilidad requerido para el puesto, su competitividad respecto del mercado y, en los proyectos que se ha considerado apropiado, con un esquema de componente fijo y otro variable, el cual se determina en proporción al éxito en la obtención de metas individuales y colectivas.

1. PROYECTO DE ASIGNACIÓN DE RESULTADOS

El resultado del ejercicio arroja una pérdida de pesos doscientos cincuenta y siete millones ciento treinta mil cincuenta ($ 257.130.050), compensada parcialmente con una transferencia de otros resultados integrales a resultados no asignados de pesos setenta y nueve millones doscientos treinta y un mil doscientos noventa y nueve ($ 79.231.299). El Directorio se permite recomendar que la totalidad de los resultados no asignados negativos al 31 de diciembre de 2014, que ascienden a pesos doscientos cincuenta y un millones novecientos cuarenta y nueve mil setecientos setenta y seis ($ 251.949.776), se difiera su absorción a futuros ejercicios.

1. RECONOCIMIENTO

Finalmente el Directorio desea dejar constancia de su reconocimiento a la totalidad de los funcionarios y colaboradores de la empresa, como también a todos los integrantes de las empresas controladas, vinculadas, a sus clientes, bancos, y proveedores, por su permanente colaboración.

EL DIRECTORIO"

Sin otros asuntos que tratar, siendo las once horas, el Ing. Aldo Benito Roggio declara levantada la sesión.--------------------------

FIRMADO: ALDO BENITO ROGGIO; ALBERTO ESTEBAN VERRA; GRACIELA AMALIA ROGGIO y JORGE ALBERTO MENCARINI. Es copia fiel de su original que se encuentra asentada en el Libro de Actas de Directorio Nro. 4 perteneciente a CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.---------------------------------------------------

_____________________________________

CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA

DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.

Alberto E. Verra

Vicepresidente

Código de Gobierno Societario

CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.

Anexo a la Memoria correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014.

Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario individualizado como Anexo IV del Título IV de las Normas de la CNV (N.T. 2013).

(Resolución General N° 622/2013 de la CNV)

	Cumplimiento Total Parcial		Incum-pli- miento	Informar o Explicar
PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS
Recomendación I.1: Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas	X			La Sociedad cuenta con adecuadas políticas respecto a la relación de la emisora con el grupo económico y con sus integrantes de modo que las operaciones con partes relacionada por montos relevantes se ajusten a las condiciones normales y habituales del mercado y a las pautas normales de una operación celebrada entre partes independientes. Asimismo, en los balances anuales y trimestrales de la sociedad se informan las operaciones con partes relacionadas y se confecciona una nota al respecto.
Recomendación I.2: Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés.	X			La sociedad cuenta con adecuadas políticas respecto de evitar situaciones donde los sujetos implicados en las transacciones estén, o aparenten estar, en un conflicto de intereses.
Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de información privilegiada.	X			La Sociedad previene el uso indebido de la información privilegiada por parte de todos sus empleados, estableciendo dicho compromiso de confidencialidad desde el mismo momento de la incorporación de cada empleado a la Compañía, y con vigencia del mismo incluso aún luego de la desvinculación del funcionario.
PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA
Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación estratégica.	X			El Directorio asume la administración de la Sociedad, a cuyo efecto adopta, aprueba y hace implementar las políticas y estrategias generales para llevar a cabo en forma diligente y eficiente la gestión del negocio.
II.1.1 el Órgano de Administración aprueba				–
II.1.1.1 el plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuestos anuales	X			El Directorio analiza y aprueba la gestión y presupuestos del negocio.
II.1.1.2 la política de inversiones (en activos financieros y en bienes de capital), y de financiación	X			El Directorio aprueba la política de inversiones y de financiación.
II.1.1.3 la política de gobierno societario (cumplimiento Código de Gobierno Societario)	X			El Directorio aprueba la política de gobierno societario, la cual se desarrolla y analiza como un Anexo integrante de la Memoria Anual.
II.1.1.4 la política de selección, evaluación y remuneración de los gerentes de primera línea	X			El Directorio analiza caso por caso las acciones necesarias a seguir en esta materia, contando con el asesoramiento de los departamentos de recursos humanos de sus sociedades controladas. Hasta la fecha el Directorio no ha adoptado una política general.
II.1.1.5 la política de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea	X			El Directorio es el responsable de la asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea. Hasta la fecha el Directorio no ha codificado en un documento escrito esta política.
II.1.1.6 la supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea	X			El Directorio de la Sociedad analiza caso por caso los planes de sucesión de los gerentes de primera línea, recibiendo el asesoramiento de los departamentos de recursos humanos de sus sociedades controladas.
II.1.1.7 la política de responsabilidad social empresaria	X			El Directorio analiza y toma parte en las decisiones sobre políticas de responsabilidad social empresaria de sus sociedades controladas, tales como medioambientales, de difusión cultural, de seguridad, de becas escolares, entre otras.
II.1.1.8 las políticas de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraudes	X			El Directorio aprueba las políticas de control y gestión de riesgos así como la política de prevención de fraudes.
II.1.1.9 la política de capacitación y entrenamiento continuo para miembros del Órgano de Administración y de los gerentes de primera línea		X		Los miembros del Órgano de Administración y los gerentes de primera línea, por la naturaleza específica del objeto propio de la Sociedad, cuentan con un alto grado de especialización y conocimiento para el desempeño de sus funciones. La Sociedad desarrolla programas de entrenamiento para directores y ejecutivos gerenciales en instituciones de primera línea y/u otros mecanismos de formación. Sin embargo, no existe como tal, un protocolo permanente de capacitación y entrenamiento aprobado por el Directorio.
II.1.2 De considerar relevante, agregar otras políticas aplicadas por el Órgano de Administración que no han sido mencionadas y detallar los puntos significativos				No existen otras políticas relevantes aplicadas por el órgano de administración.
II.1.3 La Emisora cuenta con una política tendiente a garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones de su Órgano de Administración y una vía de consulta directa de las líneas gerenciales, de un modo que resulte simétrico para todos sus miembros (ejecutivos, externos e independientes) por igual y con una antelación suficiente, que permita el adecuado análisis de su contenido	X			Las decisiones que hacen a la administración de la Sociedad se toman durante reuniones celebradas por el Directorio. Está garantizada la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones.
II.1.4 Los temas sometidos a consideración del Órgano de Administración son acompañados por un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable por la Emisora	X			Los temas de relevancia sometidos a consideración del Directorio son acompañados, de corresponder, por un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable.
Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresaria.				–
II.2.1 El Órgano de Administración verifica el cumplimiento del presupuesto anual y del plan de negocios	X			El Directorio controla el cumplimiento del presupuesto aprobado y, consecuentemente, el plan de negocios.
II.2.2 El Órgano de Administración verifica el desempeño de los gerentes de primera línea y su cumplimiento de los objetivos a ellos fijados	X			El Directorio monitorea el desarrollo de la gestión y del plan de operaciones. Para ello dispone de información económica – financiera que permite conocer la situación de la Sociedad. Para su elaboración, se trabaja de manera coordinada con cada una de las áreas para que la información sea clara, precisa y concisa.
Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Órgano de Administración y su impacto.				–
II.3.1 Cada miembro del Órgano de Administración cumple con el Estatuto Social y, en su caso, con el Reglamento del funcionamiento del Órgano de Administración	X			Cada miembro del Directorio cumple con las previsiones del Estatuto Social de manera total. No existe un reglamento del funcionamiento del Órgano de Administración.
II.3.2 El Órgano de Administración expone los resultados de su gestión teniendo en cuenta los objetivos fijados al inicio del período, de modo tal que los accionistas puedan evaluar el grado de cumplimiento de tales objetivos, que contienen tanto aspectos financieros como no financieros	X			Con la periodicidad anual exigida legalmente, el Directorio elabora su Memoria, la cual junto con los Estados Financieros anuales, es sometida a la consideración de la asamblea de accionistas. En dicho documento, el Directorio describe su actuación y resultados de la gestión del ejercicio anterior a efectos de brindar una guía adecuada y suficiente para permitir la evaluación del desempeño de sus integrantes por parte de la Asamblea.
Recomendación II.4: Que el número de miembros externos e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano de Administración.				–
II.4.1 La proporción de miembros ejecutivos, externos e independientes (éstos últimos definidos según la normativa de esta Comisión) del Órgano de Administración guarda relación con la estructura de capital de la Emisora				Dadas las características de la Sociedad, los accionistas no han visto necesario integrar el Directorio con miembros independientes.
II.4.2 Durante el año en curso, los accionistas acordaron a través de una Asamblea General una política dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el número total de miembros del Órgano de Administración				El Directorio no tiene obligación legal de ser conformado con directores independientes.
Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y propuesta de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.				–
II.5.1 La Emisora cuenta con un Comité de Nombramientos:			X	La Emisora hasta la fecha no ha visto necesario impulsar iniciativas tendientes a conformar un comité de nombramientos.
II.5.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes				Ver explicación II.5.1
II.5.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración				Ver explicación II.5.1
II.5.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de capital humano				Ver explicación II.5.1
II.5.1.4 que se reúna al menos dos veces por año				Ver explicación II.5.1
II.5.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas sino de carácter consultivo en lo que hace a la selección de los miembros del Órgano de Administración				Ver explicación II.5.1
II.5.2 En caso de contar con un Comité de Nombramientos, el mismo:				–
II.5.2.1. verifica la revisión y evaluación anual de su reglamento y sugiere al Órgano de Administración las modificaciones para su aprobación				Ver explicación II.5.1
II.5.2.2 propone el desarrollo de criterios (calificación, experiencia, reputación profesional y ética, otros) para la selección de nuevos miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea				Ver explicación II.5.1
II.5.2.3 identifica los candidatos a miembros del Órgano de Administración a ser propuestos por el Comité a la Asamblea General de Accionistas				Ver explicación II.5.1 y respuesta II.4.2
II.5.2.4 sugiere miembros del Órgano de Administración que habrán de integrar los diferentes Comités del Órgano de Administración acorde a sus antecedentes				Ver explicación II.5.1
II.5.2.5 recomienda que el Presidente del Directorio no sea a su vez el Gerente General de la Emisora				Ver explicación II.5.1.
II.5.2.6 asegura la disponibilidad de los curriculum vitaes de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea en la web de la Emisora, donde quede explicitada la duración de sus mandatos en el primer caso				La Emisora no posee página web y utiliza la plataforma de la C.N.V. (Autopista de la Información Financiera) para dar a conocer la información que requiere la normativa vigente.
II.5.2.7 constata la existencia de un plan de sucesión del Órgano de Administración y de gerentes de primera línea				Ver explicación II.1.1.6.
II.5.3 De considerar relevante agregar políticas implementadas realizadas por el Comité de Nombramientos de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior				No corresponde.
Recomendación II.6: Evaluar la conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia desempeñen funciones en diversas Emisoras.	X			La Emisora no ha apreciado como inconveniente que sus directores y/o síndicos desempeñen funciones en otras sociedades, donde integran una perspectiva más completa de su visión empresarial de gestión. No se tiene evidencia que ello hubiere afectado el cumplimiento de sus funciones en la Emisora. Los directores aceptan y dedican al desarrollo de sus tareas el tiempo necesario, no habiéndose presentado inconvenientes por este tema a lo largo de la vida de la Sociedad.
Recomendación II.7: Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.				_
II.7.1 La Emisora cuenta con Programas de Capacitación continua vinculado a las necesidades existentes de la Emisora para los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, que incluyen temas acerca de su rol y responsabilidades, la gestión integral de riesgos empresariales, conocimientos específicos del negocio y sus regulaciones, la dinámica de la gobernanza de empresas y temas de responsabilidad social empresaria. En el caso de los miembros del Comité de Auditoría, normas contables internacionales, de auditoría y de control interno y de regulaciones específicas del mercado de capitales. Describir los programas que se llevaron a cabo en el transcurso del año y su grado de cumplimiento	X			Como se indicó en II.1.1.9, los miembros del Órgano de Administración y los gerentes de primera línea designados cuentan con un alto grado de especialización y conocimiento, hecho por el cual la Sociedad no tiene fijada una política diferente de capacitación permanente. No obstante, se desarrollan programas de entrenamiento para directores y ejecutivos gerenciales en instituciones de primera línea y/u otros mecanismos de formación.
II.7.2 La Emisora incentiva, por otros medios no mencionadas en II.7.1, a los miembros de Órgano de Administración y gerentes de primera línea mantener una capacitación permanente que complemente su nivel de formación de manera que agregue valor a la Emisora. Indicar de qué modo lo hace	X			Entre otros medios que la Emisora utiliza para incentivar la capacitación permanente de sus directores y gerentes de primera línea, se pueden mencionar el otorgamiento de becas para cursos y tiempo para estudio.
PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL
Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar con una política de gestión integral del riesgo empresarial y monitorea su adecuada implementación.				–
III.1 La Emisora cuenta con políticas de gestión integral de riesgos empresariales (de cumplimiento de los objetivos estratégicos, operativos, financieros, de reporte contable, de leyes y regulaciones, otros)	X			La Emisora aplica una política de gestión de riesgos cuyo objetivo es: a) Identificar, evaluar y priorizar los riesgos clave de negocio y de proceso. b) Establecer las estrategias apropiadas para gerenciar los riesgos clave. c) Definir y establecer las tolerancias de los riesgos claves. d) Establecer los controles y herramientas apropiadas para gerenciar y monitorear los riesgos claves en sintonía con las estrategias de negocios definidas.
III.2 Existe un Comité de Gestión de Riesgos en el seno del Órgano de Administración o de la Gerencia General. Informar sobre la existencia de manuales de procedimientos y detallar los principales factores de riesgos que son específicos para la Emisora o su actividad y las acciones de mitigación implementadas. De no contar con dicho Comité, corresponderá describir el papel de supervisión desempeñado por el Comité de Auditoría en referencia a la gestión de riesgos.		X		Debido al amplio acceso a información de la actividad y situación de la Sociedad, profesionalidad e involucramiento de todos sus miembros, hasta la fecha en el seno del Directorio no han surgido iniciativas para conformar un comité de gestión de riesgos y/o elaborar manuales de procedimientos al respecto. La Emisora no cuenta con un Comité de Auditoría. La Emisora no cotiza sus acciones en el mercado por lo que no está alcanzada por la obligación de conformar un Comité de Auditoría.
III.3 Hay una función independiente dentro de la Gerencia General de la Emisora que implementa las políticas de gestión integral de riesgos (función de Oficial de Gestión de Riesgo o equivalente)			X	No hay una función independiente dentro de la Gerencia General que implemente las políticas de gestión integral de riesgos.
III.4 Las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia. Indicar cuáles (Enterprise Risk Management, de acuerdo al marco conceptual de COSO – Committee of sponsoring organizations of the Treadway Commission –, ISO 31000, norma IRAM 17551, sección 404 de la Sarbanes-Oxley Act, otras)		X		Ver explicación III.1 y IV.2
III.5 El Órgano de Administración comunica sobre los resultados de la supervisión de la gestión de riesgos realizada conjuntamente con la Gerencia General en los estados financieros y en la Memoria anual	X			Se informa en los estados financieros de la sociedad, y en virtud de los resultados de la gestión de riesgos, las medidas tomadas para morigerar las potenciales consecuencias negativas en el desarrollo de la actividad de la Sociedad y la gestión del riesgo financiero. Adicionalmente, en la Memoria se hace una referencia sobre el tema, que establece que la Sociedad cuenta con un sistema de normas y procedimientos internos que aseguran un adecuado nivel de control.
PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS INDEPENDIENTES
Recomendación IV: Garantizar la independencia y transparencia de las funciones que le son encomendadas al Comité de Auditoría y al Auditor Externo.				–
IV.1 El Órgano de Administración al elegir a los integrantes del Comité de Auditoría teniendo en cuenta que la mayoría debe revestir el carácter de independiente, evalúa la conveniencia de que sea presidido por un miembro independiente				La Emisora no cuenta con un Comité de Auditoría. La Emisora no cotiza sus acciones en el mercado por lo que no está alcanzada por la obligación de conformar un Comité de Auditoría.
IV.2 Existe una función de auditoría interna que reporta al Comité de Auditoría o al Presidente del Órgano de Administración y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno	X			La función de auditoría interna se realiza sobre la base de sistemas de control interno en las distintas áreas. El Directorio analiza y supervisa la información y documentación generada por éstos, en conjunto con las tareas desarrolladas por el Auditor Externo, para evaluar la suficiencia, adecuación, fiabilidad y eficaz funcionamiento del control interno de las distintas áreas.
IV.3 Los integrantes del Comité de Auditoría hacen una evaluación anual de la idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores Externos, designados por la Asamblea de Accionistas.				Ver IV.1
IV.4 La Emisora cuenta con una política referida a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo; y a propósito del último, si la rotación incluye a la firma de auditoría externa o únicamente a los sujetos físicos		X		La sociedad cuenta con la auditoría externa de PriceWaterhouse & Co. S.R.L., firma miembro de PriceWaterhouseCoopers, que cuenta con prestigio a nivel mundial y que rota periódicamente sus equipos de profesionales de acuerdo con la normativa vigente. En relación a la rotación de la firma de auditoría externa, la Emisora se atendrá a los que disponen las normas vigentes en dicha materia. En cuanto a los miembros de la Comisión Fiscalizadora, los mismos poseen amplia trayectoria y avezada experiencia en sus funciones; por este motivo, ha sido política de la compañía la estabilidad en la composición de la Comisión Fiscalizadora, no considerando a la rotación como garantía de un mejor desempeño de sus funciones.
PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora.				–
V.1.1 El Órgano de Administración promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. Explicitar indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año		X		La Sociedad pone a disposición de los accionistas, con la antelación suficiente a las asambleas respectivas, la documentación relativa a estados contables, y demás información prevista en el régimen de oferta pública. A su vez presenta estados contables trimestrales y publica todo hecho o situación que, por su importancia, sea apto para afectar en forma sustancial la colocación de los valores negociables de la emisora o el curso de su negociación.
V.1.2 La Emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio web que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí.	X			Los inversores reciben información simétrica en calidad, cantidad y frecuencia por medio de la Autopista de la Información Financiera y del Boletín de la Bolsa de Comercio, así como a través de medios de amplia circulación cuando ello es necesario. Asimismo, cuenta con un Responsable de Relaciones con el Mercado, quien recibe las consultas e inquietudes de los mismos y cuyo nombre y direcciones de contacto se encuentran publicados en la Autopista de la Información Financiera.
Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los accionistas.				–
V.2.1 El Órgano de Administración adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas	X			El Directorio considera que las normas de la Ley de Sociedades Comerciales, de la Comisión Nacional de Valores y de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, proveen medios suficientes para que los accionistas se informen sobre la celebración de asambleas y asistan a ellas si lo consideran de su interés. El Directorio además se asegura, a través de los distintos medios obligatorios de difusión tales como la Autopista de la Información Financiera, el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el Boletín Oficial, de que toda la información relevante de la Sociedad sea adecuadamente diseminada, en el ánimo de alentar el interés de accionistas minoritarios a concurrir y participar en las asambleas de la Sociedad.
V.2.2 La Asamblea General de Accionistas cuenta con un Reglamento para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones		X		Si bien no existe un reglamento para el funcionamiento de las asambleas, como está expresado en los puntos V.1.1., V.1.2 y V.2.1., el Directorio arbitra los medios para que la información esté disponible para los accionistas con suficiente antelación.
V.2.3 Resultan aplicables los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente	X			Las Asambleas de Accionistas de la Sociedad se han celebrado siempre con la asistencia de la totalidad de los accionistas.
V.2.4 La Emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales				Ver V.2.3.
V.2.5 En las Asambleas de Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del Órgano de Administración se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura			X	Hasta la fecha, en las asambleas donde se han designado directores, no se hicieron conocer, con carácter previo a la votación, la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un código de gobierno societario.
Recomendación V.3: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto.	X			El Estatuto Social dispone que el capital social está representado por acciones ordinarias Clase A de cinco votos cada una, por lo que sí se respeta el principio de igualdad entre acción y voto. Las acciones de la Sociedad pertenecen a una única clase.
Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control.	X			El estatuto de la Sociedad prevé que la suscripción de nuevas acciones se hará conocer a los accionistas mediante avisos por tres días en el Boletín Oficial y un diario de mayor circulación en la Capital Federal, si así correspondiere. Los derechos de preferencia a la nueva suscripción y de acrecer podrán ser ejercitados dentro de los treinta días siguientes al de la última publicación y en proporción a las respectivas tenencias. La Asamblea de accionistas que disponga la emisión de acciones ordinarias podrá determinar que los derechos de preferencia y de acrecer sean extendidos a las acciones Preferidas, conforme lo dispuesto en el artículo 194 último párrafo de la ley 19550. La limitación al derecho de preferencia para suscribir tanto acciones Ordinarias como Preferidas podrá ser resuelto por una Asamblea Extraordinaria bajo las siguientes condiciones: a) Que el caso sea excepcional para la Sociedad; b) Que el interés de la Sociedad lo exija; c) Que su consideración se incluya como un punto especial del Orden del Día de la Asamblea y d) Que se trate de acciones a integrarse con aportes en especie o que se den en pago de obligaciones preexistentes. En la capitalización de reservas libres y otros fondos especiales que figuren en los balances de la Sociedad, en el pago de dividendos en acciones y procedimientos similares por los que deban entregarse acciones liberadas, deberá respetarse la proporción de la tenencia de cada accionista.
Recomendación V.5: Alentar la dispersión accionaria de la Emisora.			X	El grupo de control es titular de acciones representativas del 97,53% del capital social. No se han producido variaciones significativas en la dispersión accionaria en los últimos 3 años.
Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente.				–
V.6.1 La Emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el Estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones. De existir la misma, indicar criterios, frecuencia y condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos			X	La Compañía no tiene definida por Estatuto una política de distribución de dividendos.
V.6.2 La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos.	X			El Directorio elabora propuestas documentadas del destino a dar a los resultados de la Emisora.
PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD
Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa.				­_
VI.1 La Emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no solo suministre información relevante de la empresa (Estatuto Social, grupo económico, composición del Órgano de Administración, estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general		X		Los usuarios en general al igual que los inversores reciben información simétrica en calidad, cantidad y frecuencia por medio de la Autopista de la Información Financiera y del Boletín de la Bolsa de Comercio, así como a través de medios de amplia circulación cuando ello es necesario. Asimismo, cuenta con un Responsable de Relaciones con el Mercado, quien recibe las consultas e inquietudes de los mismos y cuyo nombre y direcciones de contacto se encuentran publicados en la Autopista de la Información Financiera.
VI.2 La Emisora emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor Externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible. Especificar que normas o iniciativas han adoptado para llevar a cabo su política de responsabilidad social empresaria (Global Reporting Iniciative y/o el Pacto Global de Naciones Unidas, ISO 26.000, SA8000, Objetivos de Desarrollo del Milenio, SGE 21-Foretica, AA 1000, Principios de Ecuador, entre otras)		X		Si bien la Sociedad no emite un balance de responsabilidad social y ambiental firmado por un Auditor Externo independiente, asume a través de sus sociedad controladas un fuerte compromiso social, a través de programas de relaciones con la comunidad, que incluyen un amplio abanico de iniciativas focalizadas en aspectos de salud, niñez y educación y alimentación. Asimismo, desarrolla programas de gestión cultural que tienen como objetivo el desarrollo de la cultura urbana en todas sus áreas, a través de diferentes propuestas artísticas. A través de los mismos, se busca generar y promover a largo plazo un vínculo sostenido con vecinos, ONG e instituciones públicas.
PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE
Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias.
VII.1 La Emisora cuenta con un Comité de Remuneraciones:			X	Hasta la fecha, en el seno del Directorio no ha habido iniciativas orientadas a conformar un comité de remuneraciones. Las remuneraciones de la compañía se establecen en base a remuneraciones de mercado comparando para todas las escalas tareas y responsabilidades similares, lo que se aplica asimismo a los directores.
VII.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes				Ver explicación VII.1
VII.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración				Ver explicación VII.1
VII.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de recursos humanos				Ver explicación VII.1
VII.1.4 que se reúna al menos dos veces por año				Ver explicación VII.1.
VII.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas ni para el Consejo de Vigilancia sino de carácter consultivo en lo que hace a la remuneración de los miembros del Órgano de Administración				Ver explicación VII.1
VII.2 En caso de contar con un Comité de Remuneraciones, el mismo				–
VII.2.1 asegura que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable, teniendo en cuenta los riesgos asumidos y su administración				Ver explicación VII.1
VII.2.2 supervisa que la porción variable de la remuneración de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea se vincule con el rendimiento a mediano y/o largo plazo de la Emisora				Ver explicación VII.1
VII.2.3 revisa la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Emisora con respecto a remuneraciones y beneficios de empresas comparables, y recomienda o no cambios				Ver explicación VII.1
VII.2.4 define y comunica la política de retención, promoción, despido y suspensión de personal clave				Ver explicación VII.1
VII.2.5 informa las pautas para determinar los planes de retiro de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora				Ver explicación VII.1
VII.2.6 da cuenta regularmente al Órgano de Administración y a la Asamblea de Accionistas sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones				Ver explicación VII.1
VII.2.7 garantiza la presencia del Presidente del Comité de Remuneraciones en la Asamblea General de Accionistas que aprueba las remuneraciones al Órgano de Administración para que explique la política de la Emisora, con respecto a la retribución de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea				Ver explicación VII.1
VII.3 De considerar relevante mencionar las políticas aplicadas por el Comité de Remuneraciones de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior				Ver explicación VII.1
VII.4 En caso de no contar con un Comité de Remuneraciones, explicar cómo las funciones descriptas en VII. 2 son realizadas dentro del seno del propio Órgano de Administración	X			Ver explicación VII.1
PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL
Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en la Emisora.				–
VIII.1 La Emisora cuenta con un Código de Conducta Empresaria. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes		X		Si bien la Sociedad no cuenta con un Código de Conducta Empresarial compendiado en un documento único escrito, sus acciones contemplan principios y valores éticos que rigen las actividades de la Emisora, la de sus sociedades controladas y de sus empleados, lo cual es extensible también a clientes y proveedores. Los principales lineamientos de su accionar tienen que ver con la definición de los valores empresariales, servir de guía para el comportamiento de los empleados, establecer las pautas de relación con la comunidad y el medio ambiente, etc.
VIII.2 La Emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la Emisora o por profesionales externos e independientes para una mayor protección hacia los denunciantes	X			Ver punto VI.1
VIII.3 La Emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto VIII.2. Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea	X			Se registran las denuncias recibidas y se realiza el seguimiento de las mismas.
PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO
Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social.		X		El Directorio entiende que las principales normas y preceptos aplicables de la Ley 19.550 de Sociedades Comerciales, la ley 26.831 de Mercado de Capitales y las emitidas por la Comisión Nacional de Valores referidas al tema han sido adecuadamente cristalizadas en las previsiones de los estatutos sociales donde se reflejan las obligaciones y responsabilidades de los órganos societarios, y se brinda el marco apropiado de actuación suficiente al respecto. Por tal motivo, el Directorio no considera necesario -en esta instancia- recomendar la introducción de otras normas estatutarias.