CLISA — Annual Report 2011

Mar 12, 2012

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A.
- LEANDRO N. ALEM 1050 - 9º PISO – Ciudad Autónoma de Buenos Aires -
ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
Correspondientes al ejercicio económico iniciado el 1° de enero de 2011 y finalizado el 31 de diciembre de 2011, presentado en forma comparativa con el ejercicio económico iniciado el 1° de enero de 2010 y finalizado el 31 de diciembre de 2010 (expresados en pesos)
Actividad Principal: Recolección, transporte y tratamiento de residuos.
INSCRIPCIONES EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO:
Fecha de inscripción del estatuto:	23/10/1987
Número de inscripción en Inspección General de Justicia:	118.011
Fecha de vencimiento del estatuto:	23/10/2037
ULTIMA MODIFICACIÓN A LOS ESTATUTOS
Asamblea General Extraordinaria N° 43 de fecha 28/12/2007

Composición del Capital (Nota 16 a los Estados Contables Básicos)

Cantidad		Tipo		Valor Nominal		Votos que otorga cada una		Suscripto		Integrado
43.102.650		Ordinarias Clase A		$ 1		5 votos		43.102.650		43.102.650
40.182.986		Ordinarias Clase B		$ 1		1 voto		40.182.986		40.182.986
78.553.741		Preferidas		$ 1		-		78.553.741		78.553.741
161.839.377								161.839.377		161.839.377

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A.

ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2011,

presentado en forma comparativa

	31/12/2011	31/12/2010
(Pesos)	(Pesos)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos	12.002.388	9.605.899
Inversiones	8.112.888	356.597
Cuentas por cobrar (Nota 4)	465.916.613	461.791.471
Otros créditos	223.968.512	71.622.127
Otros activos	9.367.076	8.233.579
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	719.367.477	551.609.673
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos	71.684.647	174.815.762
Participaciones permanentes en otras sociedades	457.384	1.185.475
Bienes de uso (Nota 4 y Anexo A)	203.391.176	121.233.846
Activos intangibles (Anexo B)	25.557.947	26.633.887
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	301.091.154	323.868.970
TOTAL DEL ACTIVO	1.020.458.631	875.478.643
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar	123.895.979	81.891.812
Deudas sociales	72.473.121	45.566.916
Deudas fiscales	68.239.583	66.820.243
Deudas bancarias y financieras	124.262.167	122.255.580
Otros pasivos	8.335.136	89.405.395
Total deudas corrientes	397.205.986	405.939.946
Previsiones (Anexo E)	977.804	1.133.824
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	398.183.790	407.073.770
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar	6.163.687	4.200.945
Deudas sociales	514.985	1.544.954
Deudas fiscales	4.122.368	6.390.275
Deudas bancarias y financieras	133.398.187	35.478.202
Otros pasivos	171.396.806	141.122.462
Total deudas no corrientes	315.596.033	188.736.838
Previsiones (Anexo E)	6.934.482	9.335.115
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	322.530.515	198.071.953
TOTAL DEL PASIVO	720.714.305	605.145.723
PARTICIPACIÓN MINORITARIA	70.367.703	53.123.561
PATRIMONIO NETO	229.376.623	217.209.359
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	1.020.458.631	875.478.643

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Consolidados.

	31/12/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Ingresos netos por servicios	1.168.301.267	870.448.302
Costo de servicios (Anexo H)	(905.343.915)	(645.693.356)
GANANCIA BRUTA	262.957.352	224.754.946
Gastos de administración y comercialización (Anexo H)	(156.885.793)	(124.811.885)
Resultado de inversiones en entes relacionados	(36.250)	(11.353)
Resultados financieros
Generados por activos:
Intereses	5.503.291	7.927.100
Diferencia de cambio	1.939.256	(1.516.506)
Otros resultados financieros	(1.996.880)	-
Previsiones de activo	(31.592.705)	(2.265.507)
Generados por pasivos:
Intereses	(45.042.025)	(30.693.832)
Diferencia de cambio	284.081	(751.989)
Gastos bancarios	(2.851.385)	(2.577.422)
Otros resultados financieros	(466.083)	(989.227)
Otros ingresos y egresos, netos	668.986	2.851.583
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN MINORITARIA E IMPUESTOS	32.481.845	71.915.908
Resultado de participación minoritaria	(10.706.857)	(11.250.276)
Impuesto a las ganancias	(9.056.238)	(21.935.513)
GANANCIA DEL EJERCICIO	12.718.750	38.730.119

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Consolidados.

	31/12/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Efectivo al inicio del ejercicio	9.962.496	6.549.444
Aumento de efectivo	10.152.780	3.413.052
Efectivo al cierre del ejercicio	20.115.276	9.962.496
Actividades operativas
Ganancia del ejercicio	12.718.750	38.730.119
Intereses ganados y perdidos, netos	39.538.734	22.766.732
Impuesto a las ganancias	9.056.238	21.935.513
Ajustes para reconciliar el resultado a las variaciones de efectivo operativas:
Depreciaciones y amortizaciones	50.256.399	32.548.927
Participación minoritaria	10.706.857	11.250.276
Resultados financieros y por tenencia (excepto intereses y actualizaciones)	(4.535.588)	24.706.373
Resultado de inversiones en entes relacionados	36.250	11.353
Ganancia por venta de bienes de uso	(3.674.800)	(4.228.720)
Alta de previsiones operativas, neto	32.233.852	2.997.744
Variaciones en activos y pasivos operativos:
Disminución de previsiones operativas	(4.381.140)	(4.649.257)
Aumento de otros activos	(1.133.497)	(1.911.606)
Aumento de créditos operativos	(67.219.644)	(31.856.995)
Aumento de deudas operativas	104.332.494	34.505.604
Pago de impuesto a las ganancias / ganancia mínima presunta	(58.502)	(1.748.021)
Pago de intereses	(37.277.476)	(21.058.447)
Cobro de intereses	8.234.850	2.698.328
Efectivo generado por las actividades operativas	148.833.777	126.697.923
Actividades de inversión
Compra de bienes de uso	(119.107.963)	(21.830.705)
Aumento neto de activos intangibles	(12.043.054)	(11.974.622)
Aumento de inversiones	-	(691.840)
Ingresos por ventas de bienes de uso	4.155.428	5.163.689
Efectivo neto aplicado en las actividades de inversión	(126.995.589)	(29.333.478)
Actividades financieras
Aumento de otros créditos	(21.291.878)	(100.874.271)
Disminución de otros pasivos	(86.627.031)	(4.754.463)
Aumento de préstamos	96.233.501	11.677.341
Efectivo neto aplicado en las actividades financieras	(11.685.408)	(93.951.393)
Aumento de efectivo	10.152.780	3.413.052

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Consolidados.

NOTA 1: PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

De acuerdo a lo exigido por la Resolución General 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, los Estados Contables Consolidados se presentan precediendo a los Estados Contables Básicos de la Sociedad.

Los Estados Contables Consolidados fueron preparados siguiendo el procedimiento establecido por la Resolución Técnica Nº 21 de la F.A.C.P.C.E., de esta manera se han consolidado línea por línea el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los estados de resultados y de flujo de efectivo por los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 de los Estados Contables de las sociedades en las que se posee control.

Asimismo, se incluyen anexos consolidados de los rubros bienes de uso, activos intangibles, previsiones, la posición de los activos y pasivos en moneda extranjera, y la información requerida por el Art. 64 de la Ley 19.550. Esta información contable complementaria debe ser leída y analizada en forma conjunta con los Estados Contables Básicos de la Sociedad.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

Los Estados Contables Consolidados han sido confeccionados sobre la base de criterios que se detallan en nota 2 a los Estados Contables Básicos de la Sociedad. Adicionalmente a estos criterios, la sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. consolida totalmente la U.T.E. Norte III, la sociedad Ecoayres Argentina S.A. y la sociedad Central Buen Ayre S.A., exponiendo la participación minoritaria respectiva, como consecuencia de tener el control de sus actividades.

NOTA 3: SOCIEDADES Y U.T.E.s CONSOLIDADAS

Los Estados Contables Consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados de las siguientes sociedades y U.T.E.s controladas:

Sociedad	Tenencia directa al 31/12/2011	Tenencia directa + indirecta al 31/12/2011	Actividad principal
Cliba Ingeniería Urbana S.A. (*)	40,00 %	97,00 %	Recolección de residuos domiciliarios
Taym S.A.(*)	40,00 %	97,00 %	Servicios de higiene urbana, recolección, tratamiento y disposición de residuos, limpieza y mantenimiento
Cliba Rosario S.A. (*)	40,00 %	97,00 %	Recolección de residuos domiciliarios
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	95,00 %	95,00 %	Recolección, transporte y tratamiento de residuos
Ecoayres Argentina S.A. (*)	5,00 %	95,25 %	Ejecución de proyectos destinados a la protección y cuidado del medio ambiente
Central Buen Ayre S.A. (*)	-	67,93 %	Ejecución de proyectos relacionados con la generación eléctrica a partir de fuentes renovables de energía

(*) Tenencia indirecta a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.

Adicionalmente, la Sociedad controla la U.T.E. Norte III por medio de la tenencia indirecta a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.

NOTA 4: ACTIVOS GRAVADOS, BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y GARANTÍAS OTORGADAS

Se detallan a continuación los activos y la deuda a la que están afectados:

Detalle	Valor del activo	Tipo de deuda	Monto de la deuda	Tipo de restricción
Inmuebles	3.667.510	Bancaria	694.452	Garantía hipotecaria (*)
Máquinas y equipos	6.210.612	Financiera	2.769.984	Garantía prendaria
Máquinas y equipos	1.830.139	Bancaria	1.378.863	Garantía prendaria
Rodados	2.910.915	Bancaria	1.820.105	Garantía prendaria
Rodados	1.020.144	Financiera	83.915	Garantía prendaria
Deudores por venta	199.932.435	Bancaria	216.315.206	Garantía por cesión (**)

(*)Sobre los inmuebles ubicados en la Huertilla, Provincia de Córdoba.

(**) Incluye una deuda de la sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A, originada en un préstamo sindicado otorgado por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires. El mismo está garantizado con la cesión fiduciaria de ciertos derechos de cobro devengados y a devengarse a favor de U.T.E. Norte III bajo el contrato que ésta tiene con CEAMSE y con pagarés por el mismo monto del préstamo. Asimismo, Roggio S.A. y Clisa - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. son fiadores solidarios de las obligaciones de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. bajo este préstamo. También incluye otra deuda de la sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A., originada en un préstamo sindicado otorgado por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Itaú Argentina S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires. En garantía de esta operación la sociedad controlada cedió los derechos de cobro de la U.T.E. Norte III, a devengarse por la construcción, operación, mantenimiento y explotación de una Planta de Tratamiento Mecánico y Biológico de Residuos Sólidos Urbanos. Adicionalmente, esta deuda está garantizada por Cliba Ingeniería Ambiental S.A. y CLISA-Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. También incluye una deuda de la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A. originada en un préstamo sindicado otorgado por el Banco Santander Río S.A. y el Banco de la Ciudad de Buenos Aires. El mismo está garantizado con la cesión fiduciaria de los derechos de cobro de Ecoayres Argentina S.A. bajo un contrato de compraventa de Certificados de Reducción de Emisiones (“CERs”) generados por su proyecto de Mecanismo de Desarrollo Limpio en el marco general del Protocolo de Kyoto, una prenda sobre las acciones de Ecoayres Argentina S.A. y una fianza de Benito Roggio e Hijos S.A.También incluye una deuda de la sociedad controlada Central Buen Ayre S.A. originada en un préstamo otorgado por el Banco Santander Río S.A. El mismo está garantizado con la cesión fiduciaria de los derechos de cobro de Central Buen Ayre S.A. bajo un contrato de compraventa de Certificados de Reducción de Emisiones (“CERs”) generados por su proyecto de Mecanismo de Desarrollo Limpio en el marco general del Protocolo de Kyoto, conjuntamente con pagarés por el mismo monto del préstamo y con una fianza, ambos últimos otorgados por Benito Roggio e Hijos S.A.

La Sociedad garantiza en forma incondicional, irrevocable y solidaria las obligaciones de CLISA-Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. bajo la Clase 2 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 7.320.000 y bajo la Clase 3 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 120.000.000, ambas emitidas en el marco del Programa de Obligaciones Negociables por hasta US$ 300.000.000.

NOTA 5: AUTORIZACIÓN PARA EL ESTABLECIMIENTO DE SUCURSAL EN LA REPUBLICA FEDERATIVA DE BRASIL

Con fecha 18 de Agosto de 2009 el Directorio de la Sociedad relacionada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. autorizó el establecimiento de una sucursal en la República Federativa de Brasil para desarrollar las siguientes actividades: recolección, transporte, tratamiento y disposición final de residuos domiciliarios, industriales, hospitalarios, patógenos, especiales, sólidos, líquidos, gaseosos, tóxicos y/o contaminantes, mediante relleno sanitario, incineración, reciclaje, tratamiento biológico y mecánico o cualquier otro método; barrido, riego, baldeo y limpieza de calles, espacios públicos y privados y espacios verdes de todo tipo, sumideros, alcantarillas, instalaciones industriales y comerciales; construcción, operación y mantenimiento de rellenos sanitarios, plantas de transferencia, tratamiento, separación o recupero de materiales, plantas de compostaje, plantas de tratamiento de líquidos lixiviados; captura, tratamiento y/o aprovechamiento energético de biogás de relleno sanitario y la participación como accionista o socio en cualquier emprendimiento o sociedad domiciliada en Brasil o en otros países. Dicha sucursal se regirá por su correspondiente Reglamento Interno. El capital destacado se fijó en R$ 1.000.- (reales mil).

Con fecha 26 de marzo de 2010 el Directorio de la Sociedad decidió aumentar el capital destacado para el desempeño de las actividades de la sucursal en R$ 499.000. En el presente ejercicio el Directorio de la Sociedad decidió aumentar nuevamente el capital destacado para el desempeño de las actividades de la sucursal en R$ 6.500.000, luego de lo cual el capital asciende a la suma de R$ 7.000.000. Dicho aumento fue publicado con fecha 27 de mayo de 2011.

BIENES DE USO CONSOLIDADO ANEXO A

Cuenta principal	Valores de origen
Al inicio del ejercicio	Resultado por conversión	Altas	Transferencia	Bajas	Al cierre del ejercicio
Instalaciones	107.254.886	-	9.475.032	3.353.774	(867)	120.082.825
Máquinas y equipos	132.924.977	164.920	10.927.566	52.875	(5.891.494)	138.178.844
Rodados	76.574.179	(177.521)	2.669.213	-	(5.344.800)	73.721.071
Muebles y útiles	3.277.013	8.810	531.486	1.516	(1.560)	3.817.265
Herramientas	667.578	20.153	113.565	-	-	801.296
Inmuebles	8.880.045	921.649	-	-	-	9.801.694
Equipos de computación	10.922.397	-	771.586	-	(4.291)	11.689.692
Bienes de uso en tránsito	10.533	-	249.895	(10.533)	-	249.895
Obras en curso	16.064.217	1.156	62.469.245	(1.965.733)	(76.477)	76.492.408
Anticipo compra bienes de uso	1.431.899	-	31.900.375	(1.431.899)	-	31.900.375
Totales al 31/12/2011	358.007.724	939.167	119.107.963	-	(11.319.489)	466.735.365
Totales al 31/12/2010	349.090.210	1.257.215	21.830.705	-	(14.170.406)	358.007.724

Cuenta principal	Depreciaciones					Neto Resultante
Al inicio del ejercicio	Resultado por conversión	Bajas	Del ejercicio (1)	Al cierre del ejercicio
Instalaciones	68.410.279	-	(58)	15.179.191	83.589.412	36.493.413
Máquinas y equipos	97.237.727	154.784	(5.853.434)	14.272.518	105.811.595	32.367.249
Rodados	59.147.202	(214.619)	(4.984.178)	5.266.420	59.214.825	14.506.246
Muebles y útiles	2.758.892	5.432	(953)	301.491	3.064.862	752.403
Herramientas	577.183	20.691	-	64.328	662.202	139.094
Inmuebles	1.425.303	305.479	-	248.641	1.979.423	7.822.271
Equipos de computación	7.217.292	-	(238)	1.804.816	9.021.870	2.667.822
Bienes de uso en tránsito	-	-	-	-	-	249.895
Obras en curso	-	-	-	-	-	76.492.408
Anticipo compra bienes de uso	-	-	-	-	-	31.900.375
Totales al 31/12/2011	236.773.878	271.767	(10.838.861)	37.137.405	263.344.189	203.391.176
Totales al 31/12/2010	217.871.423	876.369	(13.235.437)	31.261.523	236.773.878	121.233.846

1. Ver su destino en Anexo H, excepto por $ 5.253.657 y $ 2.871.456 al 31 de diciembre de 2011 y 2010 respectivamente, que han sido activados por la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A.

ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADO ANEXO B

Cuenta principal	Valor de origen
Al inicio del ejercicio	Altas	Bajas	Al cierre del ejercicio
Captación y tratamiento de biogás	25.279.134	16.598.079	-	41.877.213
Gastos preoperativos	8.453.435	838.268	(255.301)	9.036.402
Gastos preoperativos en U.T.E.s	14.223.763	-	-	14.223.763
Totales al 31/12/2011	47.956.332	17.436.347	(255.301)	65.137.378
Totales al 31/12/2010	35.981.710	11.974.622	-	47.956.332

Cuenta principal	Amortización				Neto resultante
Al inicio del ejercicio	Bajas	Del ejercicio (1)	Al cierre del ejercicio
Captación y tratamiento de biogás	4.124.752	-	17.387.614	21.512.366	20.364.847
Gastos preoperativos	6.691.795	(255.301)	240.783	6.677.277	2.359.125
Gastos preoperativos en U.T.E.s	10.505.898	-	883.890	11.389.788	2.833.975
Totales al 31/12/2011	21.322.445	(255.301)	18.512.287	39.579.431	25.557.947
Totales al 31/12/2010	20.035.041	-	1.287.404	21.322.445	26.633.887

(1) Ver su destino en Anexo H, excepto por $ 139.636 y $ 139.636 al 31 de diciembre 2011 y 2010 respectivamente, que han sido activados por la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A.

PREVISIONES CONSOLIDADO ANEXO E

Conceptos			Saldo al inicio del ejercicio	Aumentos (1)	Disminuciones (2)	Diferencia por conversión	Transfe- rencias	Saldo al cierre del ejercicio
Deducidas del Activo
	Corrientes
		Cuentas por cobrar
		Previsión deudores incobrables	7.036.430	32.163.734	(1.629.587)	-	-	37.570.577
		Previsión deudores incobrables en U.T.E.s	2.328.389	-	(90.936)	-	-	2.237.453
		Otros créditos
		Previsión deudores incobrables	40.862	-	-	-	-	40.862
		Previsión deudores incobrables en U.T.E.s	44.549	-	-	-	-	44.549
		Totales al 31/12/2011	9.450.230	32.163.734	(1.720.523)	-	-	39.893.441
		Totales al 31/12/2010	7.188.123	3.639.175	(1.377.068)	-	-	9.450.230
Incluidas en el Pasivo
	Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	183.041	1.509.874	(4.328.709)	-	2.898.471	262.677
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	950.783	2.933.994	(3.203.496)	33.846	-	715.127
		Totales al 31/12/2011	1.133.824	4.443.868	(7.532.205)	33.846	2.898.471	977.804
		Totales al 31/12/2010	2.268.579	4.815.522	(4.981.028)	139	(969.388)	1.133.824
	No Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	3.274.266	2.249.927	(143.602)	-	(2.898.471)	2.482.120
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	6.060.849	766.087	(2.374.574)	-	-	4.452.362
		Totales al 31/12/2011	9.335.115	3.016.014	(2.518.176)	-	(2.898.471)	6.934.482
		Totales al 31/12/2010	12.113.834	964.547	(4.712.661)	7	969.388	9.335.115

1. Previsiones deducidas del Activo: su destino se expone en resultados financieros.

Previsiones incluidas en el Pasivo: su destino se expone en otros ingresos y egresos, netos y en resultados financieros.

1. Corresponde a utilizaciones $ 4.381.140 y a recupero de previsión $ 7.389.764.

MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO ANEXO G

		Diciembre-11						Diciembre-10
Rubro		Clase y monto de la moneda extranjera		Cambio vigente		Importe contabilizado en pesos		Importe contabilizado en pesos
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos		USD 12.260		4,2640		52.277		53.636
Cuentas por cobrar		USD -		-		-		3.639.363
Otros créditos		USD 463.900		4,2640		1.978.070		5.197.020
Caja y bancos		$U 3.241.760		0,2159		699.922		2.253.278
Cuentas por cobrar		$U 32.326.170		0,2159		6.979.482		5.105.074
Otros créditos		$U 29.796.846		0,2159		6.433.381		8.750.924
Otros activos		$U 543.265		0,2159		117.295		11.714
Caja y bancos		R$ 63.195		2,2900		144.717		149.820
Otros créditos		R$ 256.132		2,2900		586.542		58.000
Total ACTIVO CORRIENTE						16.991.686		25.218.829
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos		$U -		-		-		1.340.428
Bienes de uso		$U 11.491.853		0,2159		2.481.183		1.495.648
Inversiones		R$ -		-		-		691.840
Total ACTIVO NO CORRIENTE						2.481.183		3.527.916
TOTAL ACTIVO						19.472.869		28.746.745
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar		USD 489.862		4,3040		2.108.366		1.283.532
Deudas bancarias		USD 96.797		4,3040		416.614		363.939
Deudas financieras		USD 330.417		4,3040		1.422.115		1.313.738
Deudas financieras		€ 10.082		5,5862		56.320		704.135
Cuentas por pagar		$U 5.180.607		0,2160		1.119.018		1.692.073
Deudas sociales		$U 11.621.093		0,2160		2.510.172		1.732.094
Deudas fiscales		$U 1.405.716		0,2160		303.637		1.404.592
Deudas bancarias		$U 2.020		0,2160		436
Otros pasivos		$U 42.287.021		0,2160		9.134.055		11.534.096
Previsiones		$U 1.289.685		0,2160		278.574		337.001
Deudas sociales		R$ 1.825		2,4400		4.453		2.900
Deudas fiscales		R$ 241		2,4400		588		91
Otros pasivos		R$ 1.360		2,4400		3.318		2.444
Total PASIVO CORRIENTE						17.357.666		20.370.635
PASIVO NO CORRIENTE
Deudasbancarias		USD 223.571		4,3040		962.250		1.273.783
Deudas financieras		USD 300.081		4,3040		1.291.549		2.506.860
Otros pasivos		$U -		-		-		140.350
Previsiones		$U -		-		-		1.239
Total PASIVO NO CORRIENTE						2.253.799		3.922.232
TOTAL PASIVO						19.611.465		24.292.867

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 DE LA LEY 19.550 CONSOLIDADO ANEXO H

RUBRO	Costo de servicios	Gastos de administración y comercialización	Totales al 31/12/2011	Totales al 31/12/2010
Transportes y fletes	145.393	15.605	160.998	206.580
Peajes	39.851	26.733	66.584	46.938
Mano de obra	443.688.983	68.383.667	512.072.650	382.527.056
Honorarios	26.870.887	8.190.991	35.061.878	26.570.428
Impuestos, tasas y contribuciones	-	49.032.012	49.032.012	42.217.452
Publicidad	-	17.199.704	17.199.704	10.569.619
Depreciación bienes de uso	29.608.929	2.274.819	31.883.748	28.390.067
Amortización activos intangibles	18.372.651	-	18.372.651	1.147.768
Gastos de mantenimiento	61.398.304	98.757	61.497.061	38.342.884
Gastos de viajes y traslados	-	3.787.163	3.787.163	3.086.940
Seguros	6.550.278	3.992	6.554.270	5.930.722
Agua y energía	1.339.782	-	1.339.782	955.799
Teléfono, télex, correspondencia	-	2.343.889	2.343.889	2.210.490
Alquileres	43.414.763	927	43.415.690	27.307.666
Servicios contratados a terceros	157.285.523	311.055	157.596.578	104.245.421
Impresos y papelería	-	1.140.746	1.140.746	1.033.170
Diversos	2.666.942	4.075.733	6.742.675	4.359.707
Materiales y repuestos	113.961.629	-	113.961.629	91.356.534
Totales al 31/12/2011	905.343.915	156.885.793	1.062.229.708
Totales al 31/12/2010	645.693.356	124.811.885		770.505.241

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A.

ESTADOS CONTABLES

Correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2011, presentado en forma comparativa

	31/12/2011	31/12/2010
(Pesos)	(Pesos)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3)	4.476.834	2.671.551
Inversiones (Nota 4)	-	356.597
Cuentas por cobrar (Notas 5, 13, 14 y 18)	180.023.385	220.748.331
Otros créditos (Notas 6, 13 y 14)	182.211.710	41.081.187
Otros activos (Nota 7)	5.281.330	4.401.931
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	371.993.259	269.259.597
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Notas 6, 13 y 14)	93.696.514	185.224.012
Participaciones permanentes en otras sociedades (Anexo C)	155.818.619	120.923.766
Bienes de uso (Nota 18 y Anexo A)	36.756.510	46.008.484
Activos intangibles (Anexo B)	82.368	156.315
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	286.354.011	352.312.577
TOTAL DEL ACTIVO	658.347.270	621.572.174
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar (Notas 8, 13 y 14)	35.878.207	26.626.865
Deudas sociales (Notas 9 y 14)	46.398.808	26.574.988
Deudas fiscales (Notas 10 y 14)	47.508.570	46.368.543
Deudas bancarias y financieras (Notas 11 y 14)	65.063.558	71.199.179
Otros pasivos (Notas 12, 13 y 14)	10.764.078	9.154.481
Total deudas corrientes	205.613.221	179.924.056
Previsiones (Nota 14 y Anexo E)	323.172	376.205
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	205.936.393	180.300.261
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar (Notas 8 y 14)	-	102.710
Deudas sociales (Notas 9 y 14)	514.985	1.544.954
Deudas fiscales (Notas 10 y 14)	1.134.604	1.884.863
Deudas bancarias y financieras (Notas 11 y 14)	3.040.832	5.572.969
Otros pasivos (Notas 12, 13 y 14)	217.231.360	213.489.248
Total deudas no corrientes	221.921.781	222.594.744
Previsiones (Nota 14 y Anexo E)	2.115.041	2.358.998
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	224.036.822	224.953.742
TOTAL DEL PASIVO	429.973.215	405.254.003
PARTICIPACIÓN MINORITARIA	(1.002.568)	(891.188)
PATRIMONIO NETO (Según Estado Respectivo)	229.376.623	217.209.359
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	658.347.270	621.572.174

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.

	31/12/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Ingresos netos por servicios	495.377.167	425.902.731
Costo de servicios (Anexo H)	(401.031.777)	(313.491.165)
GANANCIA BRUTA	94.345.390	112.411.566
Gastos de administración y comercialización (Anexo H)	(77.023.153)	(62.374.516)
Resultados de inversiones en entes relacionados (Nota 15)	35.786.282	21.435.629
Resultados financieros
Generados por activos:
Intereses, actualizaciones y gastos	2.593.743	979.195
Diferencia de cambio	936.615	(1.252.631)
Otros resultados financieros	(665.946)	-
Previsiones de activo	(32.112.921)	(2.416.493)
Generados por pasivos:
Intereses, actualizaciones y gastos	(20.961.193)	(18.907.024)
Diferencia de cambio	(536.717)	(281.360)
Gastos bancarios	(1.667.131)	(1.458.475)
Otros resultados financieros	(128.726)	(106.702)
Otros ingresos y egresos, netos	(58.688)	664.464
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN MINORITARIA E IMPUESTOS	507.555	48.693.653
Resultado de participación minoritaria	111.380	(551.900)
Impuesto a las ganancias (Nota 19)	12.099.815	(9.411.634)
GANANCIA DEL EJERCICIO	12.718.750	38.730.119

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.

Concepto	Aporte de los propietarios		Resultados diferidos	Resultados acumulados		Total del Patrimonio Neto
Capital suscripto (Nota 16)	Total	Reserva legal	Resultados no asignados
Saldos al 31/12/2009 ajustados	161.839.377	161.839.377	3.882.847	555.828	11.807.430	178.085.482
Diferencia transitoria de conversión del ejercicio	-	-	393.758	-	-	393.758
Ganancia del ejercicio	-	-	-	-	38.730.119	38.730.119
Saldos al 31/12/2010	161.839.377	161.839.377	4.276.605	555.828	50.537.549	217.209.359
Constitución de reserva según Acta de Asamblea Ordinaria N°48 del 28 de marzo de 2011	-	-	-	1.936.506	(1.936.506)	-
Diferencia transitoria de conversión del ejercicio	-	-	(551.486)	-	-	(551.486)
Ganancia del ejercicio	-	-	-	-	12.718.750	12.718.750
Saldos al 31/12/2011	161.839.377	161.839.377	3.725.119	2.492.334	61.319.793	229.376.623

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.

	31/12/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Efectivo al inicio del ejercicio	3.028.148	3.375.283
Aumento / (Disminución) de efectivo	1.448.686	(347.135)
Efectivo al cierre del ejercicio	4.476.834	3.028.148
Actividades operativas
Ganancia del ejercicio	12.718.750	38.730.119
Intereses ganados y perdidos, netos	18.367.450	17.927.829
Impuesto a las ganancias	(12.099.815)	9.411.634
Ajustes para reconciliar el resultado a las variaciones de efectivo operativas:
Depreciaciones y amortizaciones	15.340.080	14.384.220
Participación minoritaria	(111.380)	551.900
Resultados financieros y por tenencia (excepto intereses y actualizaciones)	(7.529.897)	25.851.611
Resultado de inversiones en entes relacionados	(35.786.282)	(21.435.629)
Ganancia por venta de bienes de uso	(1.577.740)	(1.685.894)
Alta de previsiones operativas, neto	33.730.347	4.328.540
Variaciones en activos y pasivos operativos:
Disminución de previsiones operativas	(1.934.124)	(2.217.003)
Aumento de otros activos	(879.399)	(849.874)
Aumento de créditos operativos	(3.671.725)	(54.539.535)
Aumento de deudas operativas	65.008.259	16.957.970
Pago de impuesto a la ganancia mínima presunta	-	(420.474)
Pago de intereses	(12.270.368)	(12.833.681)
Cobro de intereses	3.050.149	1.079.331
Efectivo neto generado por las actividades operativas	72.354.305	35.241.064
Actividades de inversión
Compra de bienes de uso	(5.973.951)	(8.807.003)
Aumento de activos intangibles	-	(38.220)
Ingresos por ventas de bienes de uso	1.741.205	2.607.607
Efectivo neto aplicado en las actividades de inversión	(4.232.746)	(6.237.616)
Actividades financieras
Aumento de otros créditos	(24.803.270)	(43.695.623)
(Disminución) / Aumento de otros pasivos	(31.576.807)	28.753.756
Disminución de préstamos	(10.292.796)	(14.408.716)
Efectivo neto aplicado en las actividades financieras	(66.672.873)	(29.350.583)
Aumento / (Disminución) de efectivo	1.448.686	(347.135)

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.

NOTA 1: ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A. (la Sociedad) en forma directa o a través de las sociedades y uniones transitorias de empresas en las cuales tiene participación, opera cuatro grandes áreas de actividad en el negocio de Ingeniería Ambiental: (i) Higiene Urbana, (ii) Disposición Final y Tratamiento de Residuos; (iii) Servicios Industriales y (iv) Energía Renovable.

En relación a los servicios de Higiene Urbana, el siguiente cuadro resume las principales características de los servicios prestados por la Sociedad en el presente ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011:

Ciudad		Población Servida		Participación de la Sociedad en c/ Proyecto (%)		Servicios Provistos (1)
Buenos Aires, Argentina (Zona 1)		630.000		100%		A/B/C/F/G
San Isidro, Argentina		290.000		100%		A/B/C/G
Neuquén, Argentina		360.000		100%		A/B/E/F/G
Rosario, Argentina		599.000		100%		A/B/D/G
Santa Fe, Argentina		260.000		100%		A/B/G

(1)Servicios provistos:

A- Recolección B- Barrido de calles (manual y mecánico) C- Lavado de calles D- Mantenimiento de espacios públicos, incluyendo parques, plazas y espacios al aire libre	E- Operaciones de relleno F- Recolección, y/o tratamiento y/o disposición de residuos peligrosos G- Otros servicios

Los contratos de prestación de servicios finalizan, en general, con el cumplimiento del plazo por el que fueron suscriptos con el cliente, de acuerdo a lo establecido en los pliegos licitatorios de cada servicio.

El contrato de Buenos Aires fue prorrogado hasta el 13 de febrero de 2011. Dicha acta acuerdo establece una prórroga automática hasta que comiencen las efectivas prestaciones de las adjudicatarias de la licitación en trámite. El contrato de San Isidro venció el 28 de febrero de 2012. La gerencia de la Sociedad estima que el mismo será renovado sucesivas veces por períodos de 6 meses, hasta alcanzar los 4 años de duración, es decir hasta abril de 2013. El contrato de Neuquén finalizará el 05 de junio de 2013. La última prórroga del contrato de Rosario vence el próximo 30 de junio de 2012. El contrato para la prestación del servicio en la Ciudad Santa Fe se encuentra en período de prórroga a la espera de un llamado licitatorio.

En relación a la disposición final y tratamiento de residuos, esta actividad puede ser provista como un servicio único o como parte integral de un contrato de higiene urbana. La Sociedad, líder absoluto en este rubro, ha operado en el presente ejercicio dos rellenos sanitarios en el país (Norte III y Neuquén) aplicando sendas modalidades descriptas.

NOTA 1: ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD (Continuación)

La U.T.E. Norte III opera los rellenos sanitarios de CEAMSE situados en el complejo ambiental Norte III bajo un contrato de servicio único. Actualmente se encuentra en operación el módulo Norte IIIC, habiendo sido finalizados a la fecha los módulos Norte III (año 2001), Norte IIIA (año 2005) y Norte IIIB (año 2010), todos operados por la misma. En el mencionado módulo Norte IIIC se disponen residuos por aproximadamente 480.000 toneladas mensuales, que provienen tanto del conurbano bonaerense como así también de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. En el presente ejercicio, la U.T.E. Norte III ha continuado las obras de construcción del nuevo módulo Norte IIIC, con una capacidad de 19 millones de Tn., dotando de mayor capacidad operativa al Centro de Disposición Final. La fecha de finalización del contrato operará al completarse la capacidad del relleno objeto del contrato, lo cual se estima ocurrirá para mayo de 2013. Asimismo, la Sociedad continúa operando un relleno sanitario en la ciudad de Neuquén de 6.500 toneladas mensuales en promedio, como parte integral de los servicios provistos bajo su contrato de higiene urbana con dicho municipio.

Con fecha 23 de diciembre de 2010, la U.T.E. Norte III firmó contrato con CEAMSE para la construcción, operación, mantenimiento y explotación de una Planta de Tratamiento de Residuos Sólidos Urbanos para realizar el “Tratamiento Mecánico y Biológico” (MBT) de al menos 310.000 toneladas de residuos sólidos urbanos por año. La construcción se estima finalizar en mayo de 2012, fecha en que daría inicio a la operación de la planta, por un período de 15 años con opción, por parte de la U.T.E., de prorrogarse por un plazo igual o menor.

Por otro lado, con fecha 28 de diciembre de 2010, la Sociedad, a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. firmó un contrato con la Secretaría de Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Nación y el Municipio de General Pueyrredón para realizar el diseño, construcción y operación de un Centro y Sistemas Asociados de Disposición Final de Residuos Sólidos Urbanos. El plazo de construcción es de un año y el plazo de operación es de 3 años.

En cuanto a los Servicios Industriales, la Sociedad, a través de Taym S.A. (“Taym”), ha focalizado su actividad en el fortalecimiento del negocio de tratamiento y disposición final de residuos peligrosos e industriales en la Planta de Tratamiento y Disposición final localizada en las proximidades de la ciudad de Córdoba. Por otro lado, en el mes de julio de 2011 finalizó la prestación del servicio de limpieza y mantenimiento de REPSOL – YPF Rincón de los Sauces. Adicionalmente, Taym continúa con el servicio de limpieza en varios clientes en la República Oriental del Uruguay.

En cuanto a las actividades de Energía Renovable, la Sociedad, a través de Ecoayres Argentina S.A., se encuentra en proceso de certificación, por parte de UNFCCC (United Nations Framework Convention on Climate Change), de la quinta, sexta y séptima certificación de reducción de gases invernaderos, a partir del proyecto para la captación y tratamiento del biogás generado en el módulo Norte IIIB, que se encuadra dentro del Protocolo de Kyoto como un Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL). El 08 de abril de 2011 se aprobó la tercera certificación y el 23 de mayo de 2011 se aprobó la cuarta certificación. El proyecto fue registrado el 27 de abril de 2007 por la Convención marco para el cambio climático de las Naciones Unidas.

Por otro lado, a finales del 2010 la Sociedad, a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. resultó adjudicataria de la Licitación Pública Nacional e Internacional ENARSA N° EE 001/2010 – Provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables - Biogás, proyecto que está siendo ejecutado por la sociedad controlada Central Buen Ayre S.A. El proyecto consiste en la provisión, instalación, puesta en marcha, operación y mantenimiento de una central de generación de energía eléctrica nueva que operará con Biogás, con una capacidad de 10 MW y por un plazo de 14 años. El contrato entró en vigencia el 17 de mayo de 2011.

La sociedad controlada Enerco2 S.A. continúa con la medición del recurso eólico en la provincia de Neuquén iniciada en 2010. El contrato en ejecución tiene por objeto realizar campañas de medición del recurso eólico por el plazo de 2 años, desde la adjudicación, y ejercer la opción de instalación y explotación de parques eólicos, en caso que los resultados de las mediciones sean satisfactorios.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.

2.1 Preparación y presentación de los Estados Contables

Los presentes Estados Contables están expresados en pesos argentinos y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.

2.2 Estimaciones contables

La preparación de Estados Contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias y las provisiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Contables.

2.3 Consideración de los efectos de la inflación

De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, los presentes Estados Contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 1° de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un ejercicio inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los Estados Contables.

Este criterio no está de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los Estados Contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, la Dirección estima que este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los Estados Contables.

2.4 Información comparativa

Los saldos por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2010 que se exponen en estos Estados Contables a efectos comparativos, surgen de los Estados Contables a dicha fecha.

2.5 Criterios de valuación

1. Caja y bancos

El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal al cierre del ejercicio.

1. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio.

1. Cuentas por cobrar y por pagar

Las cuentas por cobrar y por pagar han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción más los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio, de corresponder.

La previsión para deudores incobrables se constituyó en base a un análisis individual de recuperabilidad de la cartera de créditos.

1. Créditos y deudas financieras

Los créditos y deudas financieras han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero entregada y recibida, respectivamente, neta de los costos de la transacción, más los resultados financieros devengados en base a la tasa interna de retorno estimada en dicha oportunidad.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)

2.5 Criterios de valuación (Continuación)

1. Otros créditos y pasivos

Los créditos y pasivos diversos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente.

1. Otros activos

Los materiales han sido valuados a su costo de reposición al cierre del ejercicio.

1. Saldos por transacciones financieras, créditos y deudas diversas con partes relacionadas

Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas (no incluye la compra-venta de bienes y servicios) han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.

1. Inversiones no corrientes en sociedades

Las inversiones permanentes en las sociedades en las cuales se ejerce un control conjunto han sido valuadas de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional, de acuerdo con las disposiciones de la Resolución Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E., tomando como base los Estados Contables al 31 de diciembre de 2011 emitidos por las mismas. Las normas contables utilizadas por las sociedades en las cuales se ejerce un control conjunto para la elaboración de sus Estados Contables son las mismas a las utilizadas por la Sociedad.

La Sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A., poseía al 31 de diciembre de 2010 una inversión en Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda. valuada al costo.

1. Participaciones en negocios conjuntos

Las inversiones en negocios conjuntos (consorcios, agrupaciones de colaboración empresaria y uniones transitorias de empresas) son consolidadas proporcionalmente.

Cuando la Sociedad posee el control total de la actividad (U.T.E. San Isidro), los Estados Contables del negocio conjunto han sido consolidados.

Los emprendimientos radicados en Uruguay han sido clasificados como no integrados con las operaciones de la Sociedad y sus Estados Contables fueron convertidos a pesos empleando el tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.

Las diferencias de cambio generadas por la conversión han sido imputadas en el Patrimonio Neto, en el rubro “Resultados diferidos” y ascendieron a $ 3.725.119 y a $ 4.276.605 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.

La Sociedad ha utilizado los Estados Contables de los negocios conjuntos al 31 de diciembre de 2011 a los efectos de aplicar los criterios descriptos previamente.

1. Bienes de uso

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la nota 2.3., neto de sus depreciaciones acumuladas.

Las depreciaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil.

El valor de estos activos, no supera su valor de utilización económica al cierre del ejercicio.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)

2.5 Criterios de valuación (Continuación)

1. Activos intangibles

Los activos intangibles reconocidos como “Gastos pre-operativos” incluyen los gastos incurridos en forma previa al inicio de los contratos de servicio reconocidos por las Sociedades Controladas y las Uniones Transitorias de Empresas, los cuáles se valuaron a su costo histórico reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la Nota 2.3., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas por el método de línea recta en base a las vidas útiles estimadas, las que no superan los 10 años.

Los activos intangibles reconocidos como “Captación y tratamiento de biogás” incluyen las inversiones realizadas para la captación y quema de gases perjudiciales al medio ambiente (gases invernadero), las cuáles se valúan a costo histórico, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, las que se reconocen al momento en que la autoridad de aplicación certifica la reducción de gases.

1. Impuesto a las ganancias

La Sociedad ha efectuado el cálculo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos.

A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos Estados Contables.

1. Impuesto a la ganancia mínima presunta

La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% anual sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias.

La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

Al cierre del presente ejercicio la sociedad no ha registrado el impuesto a la ganancia mínima presunta por considerar que este importe será inferior al impuesto a las ganancias devengado por este ejercicio.

1. Contingencias

Las contingencias contabilizadas en el pasivo reflejan, en base a la opinión de los asesores legales y a los restantes elementos de juicio disponibles, los pasivos contingentes derivados de situaciones o circunstancias existentes a la fecha de cierre de los Estados Contables que tengan una probabilidad elevada de ocurrencia y sean cuantificables. Dichos pasivos contingentes incluyen los procesos judiciales pendientes o reclamos de terceros por eventuales perjuicios originados en el desarrollo de las actividades y aquellas otras contingencias originadas en cuestiones de interpretación de la legislación vigente.

1. Cuentas del Patrimonio Neto

Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 2.3.

La cuenta “Capital social” ha sido expresada a su valor nominal histórico.

1. Cuentas del Estado de Resultados

Los cargos por activos consumidos se determinaron en función de los valores de tales activos. Los demás resultados del ejercicio se exponen a valores nominales.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)

2.5 Criterios de valuación (Continuación)

1. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos correspondientes a la facturación de servicios de higiene urbana, tratamiento y disposición final de residuos y servicios industriales y de mantenimiento, se reconocen en el momento que los mismos se devengan, en base a los contratos celebrados con cada cliente. Los ingresos correspondientes a la emisión de los CERs (certificado de reducción de emisiones), se reconocen en el momento en que la reducción de emisiones es certificada por la autoridad correspondiente.

1. Estado de Flujo de Efectivo

A los efectos de la presentación del estado de flujo de efectivo, el concepto de efectivo adoptado comprende el saldo de libre disponibilidad en caja y bancos e inversiones.

NOTA 3: CAJA Y BANCOS
	31/12/2011				31/12/2010
	(Pesos)				(Pesos)
Caja	1.216				-
Fondos fijos	29.000				28.000
Bancos	923.838				663.914
Caja en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	6.822				112.906
Fondos fijos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	11.200				11.950
Bancos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	3.504.758				1.854.781
Total	4.476.834				2.671.551
						---
NOTA 4: INVERSIONES
		31/12/2011				31/12/2010
		(Pesos)				(Pesos)
Corrientes
Fondo común de inversión (1)		-				356.597
Total		-				356.597

1. Al 31 de diciembre de 2010 la cantidad de cuotaspartes era 108.695 cotización $ 3,280715.

NOTA 5: CUENTAS POR COBRAR
	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
Corrientes
Deudores por ventas	128.074.094		148.025.819
Previsión incobrables (Anexo E)	(37.201.901)		(5.062.124)
Deudores por ventas con Soc. art. 33 y partes relacionadas (Nota 13)	483		493
Certificados de cancelación de deuda C.A.B.A. y P.B.A.	-		5.925.523
Cheques diferidos a cobrar	41.038.914		24.112.166
Documentos a cobrar	3.992		-
Deudores por ventas en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	45.909.065		45.257.599
Previsión incobrables en U.T.E.s y consorcios (Anexo E)	(894.980)		(931.195)
Cheques diferidos a cobrar en U.T.E.s y consorcios	1.308.123		184.679
Documentos a cobrar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	-		1.449.776
Certificados de cancelación de deuda Neuquén	1.785.595		1.785.595
Total	180.023.385		220.748.331

NOTA 6: OTROS CRÉDITOS
	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
Corrientes
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas (Nota 13)	134.921.820		4.862.169
Depósitos en garantía	72.145		40.220
Gastos a devengar	1.471.634		1.044.943
Gastos a recuperar	18.970.990		15.847.099
Anticipo proveedores	468.524		37.728
Anticipo a rendir	300.927		146.859
Créditos impositivos	9.454.640		2.693.015
Otros créditos	-		61
Deudores varios en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	310.386		338.421
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13 y Anexo G)	7.980.541		6.639.287
Previsión incobrables en U.T.E.s y consorcios (Anexo E)	(17.819)		(17.819)
Depósitos en garantía en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	21.421		22.653
Gastos a devengar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	502.955		665.664
Gastos a recuperar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	6.443.724		5.024.207
Anticipo proveedores en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	96.918		111.354
Anticipo a rendir en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	126.220		160.835
Otros créditos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	126.296		226.209
Créditos impositivos en consorcios	97.225		174.517
Créditos impositivos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	863.163		3.063.765
Subtotal	182.211.710		41.081.187
No Corrientes
Crédito por impuesto diferido (Nota 19)	54.311.217		40.132.512
Depósitos en garantía	28.440		28.440
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas (Nota 13 y Anexo G)	17.476.857		125.091.656
Depósitos en garantía en U.T.E.s y consorcios	7.160		7.160
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13)	21.872.840		19.964.244
Subtotal	93.696.514		185.224.012
Total	275.908.224		226.305.199

NOTA 7: OTROS ACTIVOS
	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
Corrientes
Materiales en stock	3.190.613		3.128.682
Materiales en stock en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	2.090.717		1.273.249
Total	5.281.330		4.401.931
NOTA 8: CUENTAS POR PAGAR
	31/12/2011		31/12/2010
Corrientes	(Pesos)		(Pesos)
Proveedores	10.183.806		7.134.410
Proveedores con Soc. Art. 33 y partes relacionadas (Nota 13)	1.261.415		1.490.328
Cheques diferidos a pagar	15.479.191		11.972.358
Documentos a pagar	78.746		91.036
Provisiones varias	3.561.204		1.446.678
Proveedores en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	3.184.892		2.943.999
Proveedores con Soc. Art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios(Nota 13 y Anexo G)	75.533		42.669
Cheques diferidos a pagar en U.T.E.s y consorcios	1.074.612		860.062
Provisiones varias en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	978.808		645.325
Subtotal	35.878.207		26.626.865
No Corrientes
Documentos a pagar	-		56.274
Documentos a pagar en U.T.E.s y consorcios	-		46.436
Subtotal	-		102.710
Total	35.878.207		26.729.575
NOTA 9: DEUDAS SOCIALES
	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
Corrientes
Remuneraciones a pagar	6.640.275		5.330.173
Cargas sociales a pagar	16.158.739		8.821.929
Provisiones laborales	12.189.855		5.314.711
Remuneraciones a pagar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	2.562.496		1.857.866
Cargas sociales a pagar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	5.200.708		3.566.364
Provisiones laborales en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	3.646.735		1.683.945
Subtotal	46.398.808		26.574.988
No Corrientes
Cargas sociales a pagar	514.985		1.544.954
Subtotal	514.985		1.544.954
Total	46.913.793		28.119.942

NOTA 10: DEUDAS FISCALES
	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
Corrientes
Retenciones a pagar	789.290		368.578
Impuestos a pagar – IVA	33.130.975		32.822.458
Impuestos a pagar – IIBB	-		8.252
Impuestos a pagar – Comercio e industria	784		3.512
Impuestos a pagar – Otros impuestos	566.054		274.603
Retenciones a pagar en U.T.E.s	160.263		61.789
Impuestos a pagar – IVA en U.T.E.s	11.870.104		11.567.526
Impuestos a pagar – IIBB en U.T.E.s	452.122		471.512
Impuestos a pagar – Comercio e industria en U.T.E.s	32.369		108.974
Impuestos a pagar – Otros impuestos en U.T.E.s	303.006		290.397
Moratorias en U.T.E.s	79.899		87.594
Deudas fiscales en consorcios (Anexo G)	123.704		303.348
Subtotal	47.508.570		46.368.543
No Corrientes
Impuestos a pagar – IVA	-		654.551
Impuestos a pagar – Otros impuestos	226.392		261.222
Impuestos a pagar – IVA en U.T.E.s	124.668		-
Moratorias en U.T.E.s	-		75.798
Impuestos a pagar – Otros impuestos en U.T.E.s	783.544		893.292
Subtotal	1.134.604		1.884.863
Total	48.643.174		48.253.406

NOTA 11: DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS
	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
Corrientes
Adelantos en cuenta corriente	22.450.393		29.530.006
Deudas bancarias (Anexo G)	41.186.421		37.418.928
Deudas financieras (Anexo G)	1.422.115		4.249.795
Adelantos en cuenta corriente en U.T.E.s y consorcios	4.629		450
Subtotal	65.063.558		71.199.179
No Corrientes
Deudas bancarias (Anexo G)	1.749.285		3.066.109
Deudas financieras (Anexo G)	1.291.547		2.506.860
Subtotal	3.040.832		5.572.969
Total	68.104.390		76.772.148
NOTA 12: OTROS PASIVOS
	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
Corrientes
Embargos retenidos a pagar	52.747		64.200
Acreedores varios en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	65.417		1.285.211
Acreedores varios con Soc. Art. 33 ypartes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13 y Anexo G)	10.594.366		7.750.838
Embargos retenidos a pagar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	51.548		54.232
Subtotal	10.764.078		9.154.481
No Corrientes
Otros pasivos	116.470.148		87.106.721
Acreedores varios con Soc. Art. 33 ypartes relacionadas (Nota 13)	9.436.371		10.777.716
Otros pasivos en U.T.E.s y consorcios	34.763.469		26.216.957
Acreedores varios con Soc. Art. 33 ypartes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13)	56.561.372		89.387.854
Subtotal	217.231.360		213.489.248
Total	227.995.438		222.643.729

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los saldos con Soc. Art. 33 y partes relacionadas son:

		31/12/2011		31/12/2010
Activo
Cuentas por cobrar
Corrientes
	CPS Comunicaciones S.A.	483		493
		483		493
Otros créditos
Corrientes
	Benito Roggio e Hijos S.A.	1.895.425		1.765.267
	Taym S.A.	3.560.467		2.758.079
	Cliba A.C.E.	943.609		871.698
	Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	1.057.529		756.683
	Roggio S.A.	5.385.061		5.349.154
	Viajenor S.A.	619		575
	Cía. Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.	130.059.651		-
		142.902.361		11.501.456
No Corrientes
	Cliba Rosario S.A.	11.585.869		8.327.210
	Central Buen Ayre S.A.	169.511		193.627
	Taym S.A.	-		1.880.291
	Clima S.R.L.	-		1.340.428
	Cliba A.C.E.	5.294.286		10.805.740
	Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	3.074.667		574.202
	Ecoayres Argentina S.A.	7.196.344		9.169.341
	Benito Roggio Ambiental S.A.	12.029.020		12.026.258
	Cía. Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.	-		100.738.803
		39.349.697		145.055.900
Pasivo
Cuentas por pagar
Corrientes
	Metronec S.A.	565		1.869
	Benito Roggio e Hijos S.A.	7.093		2.761
	Prominente S.A.	1.104.840		1.257.293
	CPS Comunicaciones S.A.	-		80.274
	Cía. Metropolitana de Seguridad S.A.	224.450		190.800
		1.336.948		1.532.997
Otros pasivos
Corrientes
	Clima S.R.L.	6.869.098		7.750.838
	Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	839.273		-
	Consorcio Costa de Oro	2.885.995		-
		10.594.366		7.750.838
No Corrientes
	Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	153.336		27.384.694
	Cliba A.C.E.	2.626.234		6.574.365
	Benito Roggio e Hijos S.A.	9.436.371		10.777.716
	Vientos de Senillosa S.A.	39.752		31.200
	Cliba Ingeniería Urbana S.A.	4.550.878		3.611.762
	U.T.E. Norte III	45.300.844		48.073.054
	Biogás Río Cuarto S.A.	30.000		3.600
	TaymS.A.	2.703.832		-
	Enerco2S.A.	1.156.496		3.709.179
		65.997.743		100.165.570

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS (Continuación)

Al 31 de diciembre 2011 y 2010 los saldos con Soc. Art. 33 y partes relacionadas son:

Operaciones de venta - (compra)	Concepto	31/12/2011	31/12/2010
U.T.E. Norte III	Alquiler de equipos	49.251.552	36.725.866
Taym S.A.	Alquileres	61.333	690.587
Taym S.A.	Honorarios	-	306.000
Cliba Rosario S.A.	Alquileres	-	285.600
U.T.E. Cliba Tres de Febrero	Alquileres	-	44.100
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	Alquileres y reparaciones	674.635	720.566
U.T.E. Cliba Ituzaingó	Alquileres	-	(50.400)
U.T.E. Cliba Córdoba	Alquileres	(674.635)	(1.455.566)
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	Prestación de servicios	(2.319.585)	(1.863.120)
Benito Roggio e Hijos S.A.	Reparación de equipos	(222.993)	(746.578)
Metronec S.A.	Prestación de servicios	(34.493)	(33.450)
Cía. Metropolitana de Seguridad S.A.	Servicio de vigilancia	(3.258.922)	(2.233.671)
Prominente S.A.	Contrato outsourcing	(5.219.223)	(5.755.182)
Cliba Rosario S.A.	Honorarios	(3.180.000)	(2.385.000)
CPS Comunicaciones S.A.	Teléfono y comunicaciones	(662.115)	(743.236)

NOTA 14: APERTURA DE PLAZOS Y TASAS DE INTERÉS DE CRÉDITOS Y PASIVOS

El siguiente cuadro detalla las pautas de actualización y plazos estimados de vencimientos de los créditos y pasivos registrados por la Sociedad al 31 de diciembre de 2011:

Plazos	Activos	Pasivos
Créditos	Deudas bancarias y financieras	Otras deudas
Sin plazo	28.051.285	-	48.972.278
Con plazo
Vencido:
Hasta tres meses	32.163.442	138.889	24.352.073
De tres a seis meses	8.300.620	-	223.288
De seis a nueve meses	4.715.221	-	331.926
De nueve meses a un año	1.044.965	-	185.315
Más de un año	2.090.130	-	349.369
Total vencido	48.314.378	138.889	25.441.971
A vencer:
Hasta tres meses	174.315.053	63.173.589	97.215.845
De tres a seis meses	3.903.947	606.852	6.048.660
De seis a nueve meses	387.747	676.265	680.628
De nueve meses a un año	134.599.322	467.963	11.485.733
Más de un año	66.359.877	3.040.832	172.023.710
Total a vencer	379.565.946	67.965.501	287.454.574
Total	455.931.609	68.104.390	361.868.825
Que no devengan interés	455.931.609	38.267.536	360.554.111
Que devengan interés:
A tasa fija (*)	-	3.781.224	1.314.714
A tasa variable (**)	-	26.055.630	-
Total	455.931.609	68.104.390	361.868.825
(*)	TEM 1,25% ; TMD 0,5%	TNA 4,26%; TNA 16%; TEM 7,8%; T.N.A. 8%;	TEM 0,5%; 1,5%; 2% y 3%
(**)		TNA 8%+CER ; TNA 6%+CER;TNA 6.5% Badlar + 5,5%; Badlar + 5%; Badlar corregida + 5,75%; TNA 20%; Libor + 6,52% ; Badlar+7%

NOTA 15: RESULTADO DE INVERSIONES EN ENTES RELACIONADOS

La composición de los resultados de inversiones en entes relacionados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

	31/12/2011		31/12/2010
	(Pesos)		(Pesos)
	Ganancia		Ganancia - (Pérdida)
Taym S.A.	2.829.743		76.820
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	713.122		885.080
Cliba Rosario S.A.	1.675.051		387.987
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	30.132.330		20.092.957
Ecoayres Argentina S.A.	436.036		(7.215)
Total	35.786.282		21.435.629

NOTA 16: CAPITAL SOCIAL

El capital social al 31 de diciembre de 2011 asciende a $ 161.839.377 y está representado por 40.947.518 de acciones ordinarias clase A de V.N. $ 1 y 5 votos cada una en poder de Benito Roggio Ambiental S.A., por 2.155.132 de acciones ordinarias clase A de V.N. $ 1 y 5 votos cada una en poder de Inversar S.A., por 78.553.741 de acciones preferidas de V.N. $ 1 cada una sin derecho a voto en poder de Benito Roggio e Hijos S.A., y por 40.182.986 de acciones ordinarias clase B de V.N. $ 1 y 1 voto cada una en poder de CLISA Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. encontrándose la totalidad del mismo suscripto e integrado.

Las acciones preferidas tienen derecho a recibir dividendos preferidos, los cuales son preferentes a los dividendos correspondientes a las acciones ordinarias. Los dividendos preferidos son calculados sobre la base de un rendimiento del 12% (doce por ciento) anual sobre el valor nominal de cada acción preferida, y sobre el lapso de tiempo entre la fecha de suscripción de las acciones preferidas o de la última cancelación del dividendo preferido, según el caso, y la fecha de cierre del último ejercicio económico de la Sociedad a la fecha en que la Asamblea de Accionistas disponga cancelarlos. Los dividendos preferidos serán pagaderos cuando existan ganancias realizadas y líquidas cuya distribución sea resuelta libremente por la Asamblea, pero la Asamblea no podrá disponer la distribución de dividendos ordinarios si previamente no dispuso la cancelación de los dividendos preferidos. El rendimiento de las acciones preferidas pendiente de consideración por la Asamblea de Accionistas asciende a la fecha de cierre de los presentes Estados Contables a la suma de $ 37.834.925.-

NOTA 17: LIMITACIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

La ley de Sociedades Comerciales 19.550 establece que toda sociedad debe destinar el 5% de las ganancias netas de cada año a una reserva legal hasta alcanzar el 20% de su capital social.

NOTA 18: ACTIVOS GRAVADOS, BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y GARANTÍAS OTORGADAS

Se detallan a continuación los activos y la deuda a la que están afectados:

Detalle	Valor del activo	Tipo de deuda	Monto de la deuda	Tipo de restricción
Inmuebles	2.441.656	Bancaria	694.452	Garantía hipotecaria (*)
Máquinas y equipos	5.125.154	Financiera	2.713.664	Garantía prendaria
Máquinas y equipos	1.830.139	Bancaria	1.378.863	Garantía prendaria
Rodados	2.099.281	Bancaria	1.236.771	Garantía prendaria
Rodados	1.020.144	Financiera	83.915	Garantía prendaria
Deudores por venta	39.431.394	Bancaria	27.440.658	Garantía por cesión

(*)Sobre los inmuebles ubicados en la Huertilla, Provincia de Córdoba.

La Sociedad garantiza en forma incondicional, irrevocable y solidaria las obligaciones de CLISA-Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. bajo la Clase 2 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 7.320.000 y bajo la Clase 3 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 120.000.000, ambas emitidas en el marco del Programa de Obligaciones Negociables por hasta US$ 300.000.000.

NOTA 19: IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO

El activo diferido neto al cierre del ejercicio, derivado de la información incluida en el cuadro que se muestra a continuación, asciende a $ 54.311.217.-

	31/12/2011		31/12/2010
Impuesto diferido
Diferencias activas brutas
Previsión para contingencias	2.319.373		2.593.059
Previsión deudores incobrables	4.273.814		2.982.263
Otros pasivos	147.757.269		110.701.983
	154.350.456		116.277.305
Total diferencias a la tasa del impuesto vigente	54.022.660		40.697.057
Diferencias pasivas brutas
Deudas fiscales	(243.857)		(276.372)
Bienes de uso	600.059		(2.829.502)
Intangibles	(78.318)		(149.564)
	277.884		(3.255.438)
Total diferencias a la tasa del impuesto vigente	97.259		(1.139.403)
Activo diferido neto	54.119.919		39.557.654
Quebrantos acumulados por impuesto a las ganancias	191.298		574.858
Total	54.311.217		40.132.512

La Sociedad ha optado por considerar el impacto del ajuste por inflación como diferencia permanente. El efecto impositivo de haberlo tratado como diferencia temporaria hubiera implicado un pasivo neto por impuesto diferido de $ 534.302.-

A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:

	31/12/2011		31/12/2010
Utilidad antes de impuesto a las ganancias	618.935		48.141.753
Tasa de impuesto vigente	35%		35%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	(216.627)		(16.849.614)
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto	12.316.442		7.437.980
Total cargo por impuesto a las ganancias	12.099.815		(9.411.634)

BIENES DE USO ANEXO A

Cuenta principal	Valor de origen
Al inicio del ejercicio	Resultado por conversión	Altas	Transferencias	Bajas	Al cierre del ejercicio
Instalaciones	8.582.059	-	758.216	3.607	(867)	9.343.015
Máquinas y equipos	62.481.644	40.106	2.711.795	52.875	(2.178.341)	63.108.079
Rodados	44.052.473	(24.260)	1.357.830	-	(2.059.838)	43.326.205
Muebles y útiles	1.368.541	673	252.436	-	(1.560)	1.620.090
Herramientas	191.917	1.242	49.888	-	-	243.047
Inmuebles	3.403.854	315.481	-	-	-	3.719.335
Equipos de computación	9.155.027	-	652.698	-	(4.291)	9.803.434
Bienes de uso en tránsito	3.607	-	176.941	(3.607)	-	176.941
Obras en curso	-	-	14.147	-	-	14.147
Anticipo compra de bienes de uso	52.875	-	-	(52.875)	-	-
Totales al 31/12/2011	129.291.997	333.242	5.973.951	-	(4.244.897)	131.354.293
Totales al 31/12/2010	128.186.518	316.502	8.807.003	-	(8.018.026)	129.291.997

Cuenta principal	Depreciaciones					Neto resultante
Al inicio del ejercicio	Resultado por conversión	Bajas	Del ejercicio (1)	Al cierre del ejercicio
Instalaciones	7.671.259	-	(58)	510.731	8.181.932	1.161.083
Máquinas y equipos	39.078.650	40.106	(2.163.117)	8.421.331	45.376.970	17.731.109
Rodados	29.497.880	(24.260)	(1.917.066)	4.389.380	31.945.934	11.380.271
Muebles y útiles	1.087.326	674	(953)	152.939	1.239.986	380.104
Herramientas	137.963	1.242	-	30.664	169.869	73.178
Inmuebles	244.469	111.807	-	64.991	421.267	3.298.068
Equipos de computación	5.565.966	-	(238)	1.696.097	7.261.825	2.541.609
Bienes de uso en tránsito	-	-	-	-	-	176.941
Obras en curso	-	-	-	-	-	14.147
Anticipo compra de bienes de uso	-	-	-	-	-	-
Totales al 31/12/2011	83.283.513	129.569	(4.081.432)	15.266.133	94.597.783	36.756.510
Totales al 31/12/2010	75.963.970	223.405	(7.096.313)	14.192.451	83.283.513	46.008.484

(1) Ver su destino en Anexo H.

ACTIVOS INTANGIBLES ANEXO B

Cuenta principal	Valor de origen
Al inicio del ejercicio	Altas	Al cierre del ejercicio
Bienes intangibles	680.024	-	680.024
Bienes intangibles en U.T.E.s	1.765.874	-	1.765.874
Totales al 31/12/2011	2.445.898	-	2.445.898
Totales al 31/12/2010	2.407.678	38.220	2.445.898

Cuenta principal	Amortización			Neto Resultante
Al inicio del ejercicio	Del ejercicio (1)	Al cierre del ejercicio
Bienes intangibles	617.504	20.654	638.158	41.866
Bienes intangibles en U.T.E.s	1.672.079	53.293	1.725.372	40.502
Totales al 31/12/2011	2.289.583	73.947	2.363.530	82.368
Totales al 31/12/2010	2.097.814	191.769	2.289.583	156.315

(1) Ver su destino en Anexo H.

Participaciones permanentes en otras SOCIEDADES ANEXO C

Sociedad emisora	Porcen- taje de tenencia	Valor de libros al 31/12/2011	Valor de libros al 31/12/2010	Información sobre el emisor al 31/12/2011
Actividad principal	Fecha	Acciones			Capital	Patrimonio Neto	Resultado
Clase	Cantidad	V.N.
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	40%	4.278.227	3.565.105	Recolección de residuos domiciliarios	31/12/2011	A	4.500.000	1	4.500.000	10.695.567	1.782.803
Taym S.A.	40%	9.693.521	6.783.458	Servicios de higiene urbana, recolección, tratamiento y disposición de residuos, limpieza y mantenimiento	31/12/2011	A	16.174.307	1	16.174.307	24.233.803	7.074.357
Cliba Rosario S.A.	40%	7.244.050	5.568.999	Recolección de residuos domiciliarios	31/12/2011	A/B	20.000.000	1	20.000.000	18.110.126	4.187.628
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	95%	133.610.464	104.449.880	Recolección, transporte y tratamiento de residuos	31/12/2011	-	86.417.237	1	86.417.237	140.642.594	31.718.243
Ecoayres Argentina S.A.	5%	992.357	556.324	Ejecución de proyectos destinados a la protección y cuidado del medio ambiente	31/12/2011	-	9.046.500	1	9.046.500	19.847.123	8.720.710
TOTAL		155.818.619	120.923.766

PREVISIONES ANEXO E

Conceptos			Saldo al inicio del ejercicio	Aumentos (1)	Disminuciones (2)	Diferencia por conversión	Saldo al cierre del ejercicio
Deducidas del Activo
	Corrientes
		Cuentas por cobrar
		Previsión deudores incobrables	5.062.124	32.139.777	-	-	37.201.901
		Previsión deudores incobrables en U.T.E.s	931.195	-	(36.215)	-	894.980
		Otros créditos
		Previsiones para deudores incobrables en U.T.E.Ss	17.819	-	-	-	17.819
		Totales al 31/12/2011	6.011.138	32.139.777	(36.215)	-	38.114.700
		Totales al 31/12/2010	3.594.645	2.741.351	(324.858)	-	6.011.138
Incluidas en el Pasivo
	Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	10.062	768.762	(734.550)	-	44.274
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	366.143	1.198.203	(1.295.797)	10.349	278.898
		Totales al 31/12/2011	376.205	1.966.965	(2.030.347)	10.349	323.172
		Totales al 31/12/2010	395.976	2.273.442	(2.293.269)	56	376.205
	No Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	90.555	307.916	-	-	398.471
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	2.268.443	363.166	(915.039)	-	1.716.570
		Totales al 31/12/2011	2.358.998	671.082	(915.039)	-	2.115.041
		Totales al 31/12/2010	2.644.124	50.529	(335.658)	3	2.358.998

(1) Previsiones deducidas del Activo: su destino se expone en resultados financieros.

Previsiones incluidas en el Pasivo: su destino se expone en otros ingresos y egresos, netos y resultados financieros.

(2) Corresponde a utilizaciones $ 1.934.124 y a recupero de previsión $ 1.047.477.

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G

		Diciembre-11						Diciembre-10
Rubro		Clase y monto de la moneda extranjera		Cambio vigente		Importe contabilizado en pesos		Importe contabilizado en pesos
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos		USD 9.841		4,2640		41.962		39.974
Cuentas por cobrar		USD-		-		-		1.415.834
Otros créditos		USD 27.817		4,2640		118.612		113.010
Caja y bancos		$U 3.176.795		0,2159		685.896		1.229.198
Cuentas por cobrar		$U-		-		-		606.122
Otros créditos		$U 38.848.440		0,2159		8.387.693		8.140.991
Otros activos		$U-		-		-		4.685
Total ACTIVO CORRIENTE						9.234.163		11.549.814
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos		USD-		-		-		1.340.428
Bienes de uso		$U 2.305.493		0,2159		497.775		355.578
Total ACTIVO NO CORRIENTE						497.775		1.696.006
TOTAL ACTIVO						9.731.938		13.245.820
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar		USD 38.579		4,3040		166.044		354.429
Deudas bancarias		USD 96.797		4,3040		416.616		363.939
Deudas financieras		USD 330.417		4,3040		1.422.115		1.313.738
Cuentas por pagar		$U-		-		-		271.420
Deudas sociales		$U 34.979		0,2160		7.556		8.074
Deudas fiscales		$U 572.705		0,2160		123.704		303.348
Deudas bancarias		$U 806		0,2160		174		-
Otros pasivos		$U 49.373.705		0,2160		10.664.789		9.036.049
Previsiones		$U 515.873		0,2160		111.429		134.801
Total PASIVO CORRIENTE						12.912.427		11.785.798
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas bancarias		USD 223.571		4,3040		962.248		1.273.783
Deudas financieras		USD 300.081		4,3040		1.291.547		2.506.860
Previsiones		$U-		-		-		496
Total PASIVO NO CORRIENTE						2.253.795		3.781.139
TOTAL PASIVO						15.166.222		15.566.937

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 DE LA LEY 19.550 ANEXO H

RUBRO	Costo de servicios	Gastos de administración y comercialización	Totales al 31/12/2011	Totales al 31/12/2010
Transportes y fletes	32.358	14.430	46.788	97.258
Peajes	46	16.853	16.899	4.293
Mano de obra	300.992.277	31.420.139	332.412.416	257.200.203
Honorarios	10.577.126	6.369.761	16.946.887	14.103.024
Impuestos, tasas y contribuciones	-	19.870.958	19.870.958	16.000.749
Publicidad	-	13.707.816	13.707.816	8.800.307
Depreciación de bienes de uso	13.354.770	1.911.363	15.266.133	14.192.451
Amortización activos intangibles	73.947	-	73.947	191.769
Gastos de mantenimiento	14.757.970	39.503	14.797.473	6.438.074
Gastos de viajes y traslados	-	556.059	556.059	611.537
Seguros	2.355.218	1.597	2.356.815	2.367.643
Agua y energía	701.166	-	701.166	516.998
Teléfono, télex, correspondencia	-	1.970.417	1.970.417	1.816.805
Alquileres y subcontratos	6.790.392	-	6.790.392	7.877.467
Servicios contratados a terceros	6.156.628	-	6.156.628	4.896.252
Impresos y papelería	-	626.203	626.203	492.674
Diversos	100.733	518.054	618.787	747.366
Materiales y repuestos	45.139.146	-	45.139.146	39.510.811
Totales al 31/12/2011	401.031.777	77.023.153	478.054.930
Totales al 31/12/2010	313.491.165	62.374.516		375.865.681

	ANEXO J

PARTICIPACIONES EN UNIONES TRANSITORIAS DE EMPRESAS, AGRUPACIONES DE COLABORACIÓN EMPRESARIA Y CONSORCIOS:

Sociedad emisora	Porcentaje de tenencia	Valor de libros	Actividad principal	Patrimonio	Resultado
U.T.E. Climer (*)	40%	1.204.444	Higiene urbana	3.011.109	(649)
U.T.E. Cliba Ituzaingó (*)	40%	(4.657.399)	Higiene urbana	(11.643.496)	(682.982)
U.T.E. Clife	40%	1.972.867	Higiene urbana	4.932.167	1.183.363
U.T.E. Cliba San Isidro	90%	(9.023.114)	Higiene urbana	(10.025.682)	(1.113.800)
U.T.E. Cliba Córdoba (*)	40%	(12.605.985)	Higiene urbana	(31.514.962)	16.589.949
U.T.E. Cliba Tres de Febrero (*)	40%	(7.023.821)	Higiene urbana	(17.559.552)	(383.710)
U.T.E. Cliba Neuquén	40%	8.666.163	Higiene urbana	21.665.408	7.680.440
U.T.E. Cliba Bahía Blanca (*)	40%	(4.887.963)	Higiene urbana	(12.219.907)	(298.261)
U.T.E. Mercado Central (*)	40%	252.220	Higiene urbana	630.549	62.123
U.T.E. Sol II (*)	31%	858.929	Higiene urbana	2.752.976	(15.506)
U.T.E. Las Piedras (*)	34%	631.855	Higiene urbana	1.858.397	(4.874)
U.T.E. Cliba Las Piedras (*)	34%	1.774.881	Higiene urbana	5.220.237	170.979
U.T.E. Coslim II (*)	34%	118.242	Higiene urbana	347.772	(7.147)
U.T.E. Costa de Oro (*)	34%	(1.966.708)	Higiene urbana	(5.784.436)	(31.335)
Cliba A.C.E.	40%	(14.491.322)	Gestión adm. y finan	(36.228.304)	(538.326)

(*) U.T.E.s y consorcios que han dejado de prestar servicios a la fecha de los presentes Estados Contables.

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

CLIBA Ingeniería Ambiental S.A.

Avenida Leandro N. Alem 1050, piso 9°, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Hemos examinado el balance general de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. al 31 de diciembre de 2011 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 y las notas 1 a 19 y anexos A, B, C, E, G, H y J que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. por los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 con sus sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

2. Nuestra tarea profesional fue desarrollada con fundamento y en base al trabajo efectuado por los auditores externos de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe con fecha 06 de marzo de 2012 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina y se circunscribió a verificar la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados, su congruencia con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los Estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de costos de prestación de servicios, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

3. En nuestra opinión, basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 06 de marzo de 2012 que emitió el Dr. Carlos Martín Barbafina (socio de la firma PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L), los estados contables mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. al 31 de diciembre de 2011, los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la República Argentina y la Ley de Sociedades Comerciales.

4. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:

a) Los saldos al 31 de diciembre de 2010 que se exponen en los estados contables, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos opinión en nuestro informe de fecha 09 de marzo de 2011.

b) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales, incluyendo su inciso 4° sobre el control de constitución y subsistencia de la garantía de directores, que a la fecha de emisión de los Estados Contables se encuentra vigente.

c) Dejamos constancia que durante el transcurso del ejercicio hemos asistido a las reuniones de Directorio, verificándose que el mismo ha ajustado su actuación a las disposiciones estatutarias y legales vigentes.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 06 de marzo de 2012

COMISIÓN FISCALIZADORA

Jorge Alberto Mencarini

Presidente

INFORME DE LOS AUDITORES

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de

CLIBA Ingeniería Ambiental S.A.

Domicilio Legal: Leandro N. Alem 1050 9° Piso

Cuidad Autónoma de Buenos Aires

CUIT N°: 30-61622274-7

1. Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 19 y anexos A, B, C, E, G, H y J que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. con sus sociedades controladas por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
2. Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
3. En nuestra opinión:
4. los estados contables de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
5. los estados contables consolidados de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. con sus sociedades controladas reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo consolidado por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
6. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
7. los estados contables de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
8. al 31 de diciembre de 2011 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a
   $ 12.645.855,10, no siendo exigible a dicha fecha;
9. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 6 de marzo de 2012.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
Dr. Carlos Martín Barbafina Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65