CLEVO CO. — Investor Presentation 2021

Jun 30, 2021

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藍天電腦 法人說明會簡報

法說會日期：民國 110 年 6 月 30 日

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免責聲明

• 本簡報部分內容係依據會計師簽證之財報編制，完整 內容及數據須依財報為主。

• 簡報所提供之資訊可能含有前瞻性敘述，實際結果可 能與這些前瞻性敘述不同。簡報資料中提供之資訊並 未明示或暗示地表達或保證其具有完整性，亦不代表 本公司對產業狀況或後續發展的完整論述。

• 此簡報及其內容未經本公司許可，不得任意使用。

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目錄

01 公司簡介 02 第一季營運成果 03 筆電事業群 04 百腦匯 05 群百廣場 06 台北雙星 07 未來展望

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01

公司簡介

• 董事長：許崑泰

• 總經理：蔡明賢

• 股本：NTD 66.97億元

(扣除庫藏股後股數: 595,216仟股，截至2021.3.31)

• 1983/10/4成立

• 1997/4/2上市

4

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集團簡介

臺灣上市公司成立 38 年

1

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2

企業淨值 402 億 元

旗下百腦匯為中國大陸 IT 商場第一品牌

3

5

4 集團商用不動產 約 58 萬坪 ( 計 39 個項目 , 含群百 )

不動產市值 1,339 億元 ( 含群百 )

資料基準日： 2021.3.31

5

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主要事業體

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藍天電腦
TWSE ： 2362
100% 100% 30% 50%
NB 事業 百腦匯 群百廣場 台北雙星
NB 代工設計 / 製造 IT 複合式商場 百貨商場
樂之商場 \ 咖啡 武漢 \ 成都 \ 汕頭
台北接單 \ 昆山製造
成都君悅酒店
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6

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0 2.第一季營運成果

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2021年Q1營運概況

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單位:NTD/佰萬元 2020 Q4 2021 Q1 季成長 2020 Q1 年成長
金額 金額 % 金額 %
營業收入 5,467 5,604 3 3,428 63
營業成本 4,471 4,336 (3) 2,480 75
營業毛利 996 1,268 27 948 34
營業毛利率(%) 18% 23% 5% 28% -5%
營業費用 799 741 (7) 649 14
營業利益 197 527 168 300 76
營業利益率(%) 4% 10% 6% 9% 1%
營業外收入(支出) (89) (91) 2 (434) (79)
稅前淨利(淨損) 108 435 303 (135) (422)
所得稅費用 (241) 115 (148) 58 98
本期淨利(淨損) 349 320 (8) (193) (266)
淨利率(%) 6% 6% 0% -6% 12%
稅後每股盈餘 0.58 0.54 (0.32)
加權平均流通在外股數
596 595 605
(百萬股)
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8

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營運部門別營業收入

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0% 2021 Q1 0%
2020Q4
3% 1%
16% 15%
81% 84%
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0%
2020Q1
5%
23%
72%
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單位:NTD/佰萬元 單位:仟元	單位:NTD/佰萬元 單位:仟元	單位:NTD/佰萬元 單位:仟元	單位:NTD/佰萬元 單位:仟元	單位:NTD/佰萬元 單位:仟元
項目 2020 Q1 2020Q4	2021Q1	季成長年成長 原幣別 2020 Q1 2020Q4	2021Q1	季成長年成長
筆電銷貨收入 2,486 4,425	4,706	6% 89% USD 82,520 154,001	167,142	9% 103%
百腦匯租賃收入 781 874	832	-5% 7% CNY 180,777 202,298	192,121	-5% 6%
售樓收入 155 146	62	-58% -60% CNY 35,966 34,123	14,407	-58% -60%
其他收入 6 22	4	-82% -33% CNY 1,391 5,127	750	-85% -46%
合計 3,428 5,467	5,604	3% 63%

9

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營運部門別營業淨利

單位:NTD/佰萬元

	'20 Q1	'20 Q4	'21 Q1	QoQ	YoY
筆電事業	39	166	305	84%	682%
百腦匯	298	267	264	-1%	-11%
售樓	-17	-217	-16	93%	6%
其他	-20	-19	-26	-39%	-32%
合計	300	197	527	167%	76%

10

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營業外收益/支出

單位:NTD/佰萬元

項目 2020 Q1 2020Q4	2021Q1
採權益法認列之投資 (113) 104	34
投資性不動產公允價值增(減)值 0 47	0
處分不動產(損)益 0 (55)	0
利息收(支) (233) (192)	(154)
投資利益(損) (118) (28)	83
外幣兌換(損)益 2 (66)	(77)
其他 28 101	23
合計 (434) (89)	(91)

11

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03.筆電事業群

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NB事業– 聚焦白牌NB市場

• 市場：專攻 CLONE 市場

• 產品：高度客製化 ( 中高階 & 電競產品 )

• 產線：少量多樣，具高度彈性

• 客戶：區域性通路商 (Local King 客戶群 100 多個 )

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(Quality & Quick) 台北研發 & 接單 & 昆山廠製造出貨

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13

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2021 Q1受惠遠距商機需求強旺， 美洲及亞太區業務增幅超過300%

各區域出貨台數及占比

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歐洲區
42,172 YoY :178% 歐洲區
美州區 YoY : 96%
19% 117,058
10,348 中國區 中國區
27%
5% 85,904 168,506
38% 38%
2020 Q1 2021 Q1
亞太區
13,774 223K 美州區 440K
6% YoY : 366%
48,227
11%
日韓區 亞太區 日韓區
71,256 YoY : 304% 55,698 50,746
32% 13% 11% YoY : -29%
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資料來源：藍天 NB 事業

14

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NB事業營收穩定成長， 2021 Q1營收YoY+89%，銷售台數YoY+97%

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營收 銷售台數
(NTD/佰萬元) (千台)
營收 銷售台數
5,000 500
4,000 400
3,000 300
2,000 200
1,000 100
0
2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1
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資料來源：藍天 NB 事業

15

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2021 Q1藍海比重突破60%，營業利益6.5%

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----- Start of picture text -----

藍海比重% 營業利益率%
70% 7.0%
6.0%
60%60%
5.0%
50%
4.0%
3.0%
40%
2.0%
30%
1.0%
20% 0.0%
2017 2018 2019 2020 2021 Q1
EPS 0.28 0.75 0.66 1.35 0.51
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資料來源：藍天 NB 事業

16

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04.百腦匯

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百腦匯- 中國大型科技商場第一品牌

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1983 藍天電腦 成立

1998 第一家百腦匯 在上海開幕

2021 18 個 IT 商場 11 個出租物業

關於百腦匯

• 係藍天電腦 100% 持有子公司，曾榮獲商標局「中國馳名商標」認定，並穩居中國科技智能廣場第一品牌。

• 百腦匯已在全中國 18 個中心城市開設有大型複合式 IT 商場，對於 IT 商場的經營更秉持先進的營銷理念和完善 的客戶服務，從「價廉又物美、服務百分百」的務實理念，經過多代革新進化成為「享受科技．就是現在」 的 Buynow 4.0 ！

18

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近三年IT商場表現

單位:CNY/仟元

營收

稅後淨利

		營收 近三年	營收 近三年	營收 近三年	營收 近三年
4S 14S 200,000 400,000 600,000		2019 2020 2020Q1 2021Q1 61,918 42,632 10,292 10,654 518,534 456,176 120,060 118,417
		2019	2020	2020Q1	2021Q1
	4S	61,918	42,632	10,292	10,654
	14S	518,534	456,176	120,060	118,417

	稅後淨利	稅後淨利	稅後淨利	稅後淨利
236000
-14,000 36,000 86,000 136,000 186,000 ,
	2019	2020	2020Q1	2021Q1
4S	(10,864)	(13,458)	(5,751)	(4,400)
14S	224,006	217,022	64,021	61,888
14S EPS (NTD/元)	1.64	1.56	0.46	0.45

*14S平均出租率95%

活化4S經營效益不佳的店， 集中資源、開源節流拉昇14S獲利店

19

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寫字樓銷售項目

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2019/03 完銷 2018/11 完銷 2020/06 完銷
100%
90%
80%
'23(F)
70%
'22(F)
60%
'21(F)
50%
'20(A)
40%
'19(A)
30% '18(A)
20% '17(A)
10%
0%
洛陽 泉州 德州 汕頭 鞍山 錦州 洛陽2
待售存貨金額
CNY5.47 億元
CNY/億元 2016(A) 2017(A) 2018(A) 2019(A) 2020(A) 2021Q1(A)
售樓收入 1.38 4.94 2.01 5.74 1.97 0.15
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05.群百廣場

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群光百貨廣場

集團持股30%

群光廣場主要為經營4個百貨公司及1個國際高端酒店，四個項目(含成都君悅)的房產市值約NT$572億。 總體建築面積：677,900m[2] ，其中商場建築面積：393,225m[2] 、酒店建築面積：69,549m[2] 、停車位4,114個。

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成都店
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武漢店 西安店 (租售中) 汕頭店
一館2003年9月開幕 商場2010年10月開幕 2017年11月開幕
2019年6月開幕
二館2018年9月開幕 酒店2016年7月開幕 2019年12月閉店
2021Q1： 2021Q1：
EBITDA CNY 93M EBITDA CNY 46M
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群光百貨損益

單位：CNY/仟元

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店別 2021 Q1 2020 Q1 YoY 2020 Q4 QoQ
武漢 748,738 221,095 239% 1,070,541 -30%
成都 439,274 213,406 106% 584,798 -25%
營 西安 3,753 5,910 -37% 4,092 -8%
收 汕頭 104,013 60,742 71% 106,038 -2%
酒店 18,992 11,006 73% 34,485 -45%
其他 18,641 16,960 10% 16,841 11%
合計 1,333,412 529,119 152% 1,816,795 -27%
店別 2021 Q1 2020 Q1 YoY 2020 Q4 QoQ
稅 武漢 62,298 3,419 1722% 87,459 -29%
成都 31,940 163 19487% 47,361 -33%
後 西安 (25,716) (29,427) 13% (24,919) -3%
淨 汕頭 (16,215) (14,937) -9% (15,119) -7%
酒店 (17,231) (32,689) 47% 2,094 -923%
利
其他 (5,844) (12,277) 52% (13,075) 55%
合計 29,232 (85,748) 134% 83,801 -65%
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23

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千億價值的商業不動產

經營性 物業 群光 + + 物業 出租 百貨 總部&工廠 11個出租物業 + + + 18個IT商場 2個在建中 + + 1個待售

1,339億 =

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3個百貨公司 + 1個君悅酒店 + 1個待租售

39個物業

24

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06.台北雙星

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台北雙星

• 簽約日期:2019.12.17

• 預計建照核准日期：2021.08.26

• 預計動工日期:2022.01.30

• C1興建期:1,339天 完工日期:2025.12.01

• D1興建期:1,718天 完工日期:2026.12.14

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臺灣新門戶 台北雙星 臺北新起點

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07.未來展望

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未來展望
獲 利 引 擎
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獲 利 引 擎 潛 在 價 值
NB
Clone No.1
資產活化
Buynow
群百廣場 調結構、去槓桿 台北雙星華麗登場
中國IT商場
3S 30%
現金流入
No.1
藍天 每股淨值@67.5元
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資料日期： 2021.3.31

29

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報告完畢

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Q&A

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