Citycon Oyj — Earnings Release 2020

Feb 18, 2021

Citycon Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2020: Vahva tulos koronaympäristössä

Citycon Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2020: Vahva tulos koronaympäristössä

Citycon Oyj      Pörssitiedote     18.2.2021 kello 09.00

- Vuokranmaksuaste oli 96% koko vuodelle
- Vuokaralaismyynti 2020 ylitti vuoden takaisen 2,5 %:lla ja vertailukelpoiset
myynnit säilyivät lähes edellisvuoden tasolla
- Vuokraustoiminta vilkastui solmittujen vuokrasopimusten noustessa 12%
vuodentakaisesta. Vuonna 2020 uusia vuokrasopimuksia allekirjoitettiin 199 000
neliömetrin edestä.
- Taloudellinen kehitys jatkui vakaana koronatilanne huomioiden;
Nettovuokratuotot laskivat -3,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla ja -5,5
% historiallisilla valuuttakursseilla
- Hallintokulut laskivat -3,2% verrattuna vuoteen 2019
- Käypien arvojen lasku oli -3,5%
- Citycon laski menestyksekkäästi liikkeelle 200 MEUR:n joukkovelkakirjalainan
korotuksen ja 800 MNOK:n suuruisen joukkovelkakirjalainan sekä uudelleen
rahoitti 500 MEUR:n luottolimiittinsä pidentäen samalla maturiteettia

LOKAKUU – JOULUKUU 2020

• Nettovuokratuotot olivat 49,9 miljoonaa euroa (Q4/2019: 53,5). Covid-19
  pandemian vaikutukset näkyivät nettovuokratuottojen laskuna vuokralaisille
  annettujen alennusten, kasvaneiden luottotappiovarausten sekä laskeneiden
  pysäköintituottojen ja specialty leasing liiketoiminnan tuottojen johdosta.
  Annetut alennukset on jaksotettu vuokra-ajalle, kvartaalin aikana ei ole annettu
  uusia alennuksia. Alkuvuodesta 2020 toteutetut hankinnat Norjassa kasvattivat
  nettovuokratuottoja 2,0 miljoonalla eurolla, kun taas heikommat valuuttakurssit
  laskivat nettovuokratuottoja 0,7 miljoonalla eurolla.
• Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 32,0 miljoonaan euroon (35,6)
  johtuen laskeneista nettovuokratuotoista, heikommista valuuttakursseista sekä
  alhaisemmasta yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksesta. Operatiivinen tulos/osake
  (EPRA EPS, basic) oli 0,180 euroa (0,200), heikompien valuuttakurssien
  negatiivinen vaikutus oli 0,0022 euroa/ osake.
• Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) laski 28,0 miljoonaan
  euroon (33,9) johtuen alhaisemmista nettovuokratuotoista sekä loppuvuodesta 2019
  nostetun hybridilainan koroista.
• IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli -0,07 euroa (-0,15) johtuen
  pääasiassa vertailukautta pienemmistä käyvän arvon tappioista.

TAMMIKUU – JOULUKUU 2020

• Nettovuokratuotot olivat 205,4 miljoonaa euroa (Q1-Q4/2019: 217,4). Hankinnat
  kasvattivat nettovuokratuottoja 8,7 miljoonalla eurolla, kun taas edellisen
  vuoden divestoinnit laskivat nettovuokratuottoja 2,4 miljoonalla eurolla ja
  heikommat valuuttakurssit 5,7 miljoonalla eurolla. Vertailukelpoisten kohteiden
  nettovuokratuotot laskivat 10,0 miljoonaa euroa johtuen pääosin Covid-19
  pandemian johdosta vuokralaisille annetuista alennuksista, kasvaneista
  luottotappiovarauksista ja laskeneista pysäköinti- sekä specialty leasing
  liiketoiminnan tuotoista. Covid-19 pandempian arvioitu vaikutus tulokseen oli
  13,5 miljoonaa euroa.
• Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 136,6 miljoonaan euroon (145,6)
  johtuen laskeneista nettovuokratuotoista, heikommista valuuttakursseista sekä
  alhaisemmasta yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksesta. Operatiivinen tulos/osake
  (EPRA EPS, basic) oli 0,767 euroa (0,818), heikompien valuuttakurssien
  negatiivinen vaikutus tähän oli 0,026 euroa/ osake.
• Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) laski 120,3 miljoonaan
  euroon (143,9) johtuen pääosin alhaisemmista nettovuokratuotoista sekä
  loppuvuodesta 2019 nostetun hybridilainan koroista.
• IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli -0,25 euroa (0,04) johtuen
  korkeammista käyvän arvon tappioista, alhaisemmista nettovuokratuotoista ja
  hybridilainan koroista.
  -Liiketoiminnan nettorahavirta osaketta kohti laski 0,71 euroon (0,76) johtuen
  heikommasta tuloksesta.
• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että se valtuutetaan päättämään
  voitonjaosta tilikaudelta 2020. Haettavan valtuutuksen perusteella osinkona ja
  pääomanpalautuksena jaettava voitonjako on enintään 0,50 euroa osakkeelta.

AVAINLUVUT

                          Q4/2020   Q4/2019     %     Vertailukelpoinen
                                                      muutos% 1)

Nettovuokratuotto  Me 49,9 53,5 -6,7 % -5,3 %
Operatiivinen  Me 43,1 47,1 -8,5 % -7,0 %
liikevoitto
(Direct Operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3)  EUR -0,07 -0,15 45,5 % 47,9 %
Sijoituskiinteistöjen  Me 4 152,2 4 160,2 -0,2 % -
käypä arvo
Luototusaste (LTV) 2)  % 46,9 42,4 10,6 % -
EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos  Me 32,0 35,6 -10,1 % -9,2 %
(EPRA Earnings)
Oikaistu  Me 28,0 33,9 -17,6 % -20,8 %
operatiivinen tulos
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen EUR 0,180 0,200 -10,1 % -9,2 %
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu EUR 0,157 0,191 -17,6 % -20,8 %
operatiivinen
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake EUR 11,48 12,45 -7,8 % -

(EPRA NRV per share)

                             2020      2019     %     Vertailukelpoinen
                                                      muutos% 1)

Nettovuokratuotto  Me 205,4 217,4 -5,5 % -3,0 %
Operatiivinen  Me 180,4 193,5 -6,8 % -4,0 %
liikevoitto
(Direct Operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3)  EUR -0,25 0,04 - -
Sijoituskiinteistöjen  Me 4 152,2 4 160,2 -0,2 % -
käypä arvo
Luototusaste (LTV) 2)  % 46,9 42,4 10,6 % -
EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos  Me 136,6 145,6 -6,2 % -3,1 %
(EPRA Earnings)
Oikaistu  Me 120,3 143,9 -16,4 % -14,6 %
operatiivinen tulos
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen EUR 0,767 0,818 -6,2 % -3,1 %
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu EUR 0,676 0,809 -16,4 % -14,6 %
operatiivinen
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake EUR 11,48 12,45 -7,8 % -

(EPRA NRV per share)

1) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on
laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Oikaistu tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.

TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:

Vuosi 2020 tullaan muistamaan koronaviruksen aiheuttamien laajamittaisten
haasteiden vuoksi. Citycon on toistaiseksi onnistunut luovimaan kriisin läpi ja
sen suoritus oli selkeästi yksi toimialan parhaista. Operatiiviset ja
taloudelliset tulokset olivat erittäin vahvat olosuhteet huomioiden, ja
strategiamme osoitti toimivuutensa suurimmassa mahdollisessa stressitestissä
pandemian ja sen seurauksien myötä. Välttämättömyyshyödykkeiden suuri osuus
vuokralaiskannastamme sekä toimiminen Pohjoismaissa, jotka ovat menestyneet
koronavastaisissa toimissa, olivat keskeiset tekijät vahvan tuloksemme
taustalla.

Strategiamme heijastui operatiivisissa tunnusluvuissamme. Vuokranmaksuaste
vuonna 2020 oli 96 %:a. Vuokralaismyynti ylitti hieman viime vuoden tason, mikä
on suora seuraus vuokalaiskannastamme ja välttämättömyyshyödykkeiden suuresta
osuudesta. Näitä ovat muun muassa elintarvikkeet, apteekit sekä kunnalliset ja
terveydenhuollon palvelut. Asiakaskäyttäytyminen mukautui hallitusten
rajoituksien ja suositusten myötä ja kävijämäärät laskivat 12 %.
Asiakaskohtainen keskiostos kuitenkin nousi 16 %:a, mikä johti vuokralaismyynnin
hienoiseen nousuun suhteessa edellisvuoteen, kun ihmiset vierailivat keskuksissa
selkeässä tarkoituksessa tehdä ostoksia. Tämä korostaa strategiamme toimivuutta
sekä keskustemme houkuttelevuutta vuokralasillemme paikkana, joka tukee
vuokralaisten mahdollisuuksia harjoittaa kannattavaa liiketoimintaa.
Keskuksiemme vahvuus näkyi myös vuokraustoimintamme aktiivisuutena. Solmimme 199
000 neliömetrin edestä uusia sopimuksia, kun viime vuoden vastaava luku oli 177
000 neliömetriä. Usean merkittävän kunnallisen sopimuksen myötä kunnallisten
sopimusten osuus vuokrakannastamme nousi 8 %:n strategiamme mukaisesti.

Vahva operatiivinen suorituksemme heijastui vakaana taloudellisena tuloksena.
Vertailukelpoinen nettovuokratuottomme (valuuttakursseilla oikaistu) laski -3
%:a. Kokonaisuudessaan nettovuokratuottomme laski 217,4:stä miljoonasta eurosta
205,4:n miljoonaan euroon Norjan kruunun heikentymisen ja koronaviruksen
vaikutusten seurauksena. Osakekohtainen tuloksemme (EPRA EPS) oli 0,77 mikä on
viimeisimmän ohjeistuksemme yläpuoliskolla. Koronavirus vaikutti tulokseen
pääasiassa volyymisidonnaisten liikevaihtoerien, kuten parkkituottojen ja
erikoisvuokrauksen, sekä pienien toisella vuosineljänneksellä annettujen
alennusten kautta. Koronaviruksen arvioitu kokonaisvaikutus tulokseen oli 13,5
miljoonaa euroa. Liiketilojen vuokrausaste vuodelle 2020 oli 94,3% ja
velkaantuneisuusaste 46,9%.

Vuoden 2020 aikana edistyimme merkittävästi rahoitustilanteemme kehityksessä ja
jatkoimme keskittymistä taseen vahvistamiseen. Toisella vuosineljänneksellä
päätimme väliaikaisesti nostaa likviditeettitasoamme koronaviruksen aiheuttamaan
rahoitusmarkkinan epävarmuuden vuoksi. Toukokuussa teimme 200 miljoonan euron
joukkovelkakirjalainan korotuksen, jonka tilauskirja oli yli kolminkertaisesti
ylimerkitty. Tämä osoittaa rahoituksen saatavuuden Cityconille myös haastavissa
markkinaolosuhteissa. Syksyn 2020 aikana laskimme lisäksi liikkeelle 800
miljoonan Norjan kruunun joukkovelkakirjalainan ja uudelleen rahoitimme 500
miljoonan euron luottolimiittimme samalla lainan maturiteettia pidentäen.
Luottolimiitti uudelleen rahoitettiin kahdella erillisellä luottolimiitillä.
Cityconin hallitus osoitti sitoutumisensa taseen vahvistamiseen oikaisemalla
osinkoa, osinkotuottomme pysyessä hyvällä tasolla ollen 6,3 %. Taseen
vahvistaminen on jatkossakin yksi keskeisistä tavoitteistamme ja Citycon jatkaa
pääoman kierrätykseen tähtäävää ohjelmaansa koronaviruksen aiheuttaman
yrityskauppamarkkinan hidastumisen jälkeen. Citycon allekirjoitti vastikään
sopimuksen myydä kolme Tukholman alueella sijaitsevaa kohdettaan 147 miljoonan
euron bruttokauppahinnalla. Taseen vahvistamisen lisäksi kaupan hinnoittelu
vahvistaa portfoliomme arvostustasot.

Päättyneenä vuonna jatkoimme strategisten hankkeiden edistämistä. Jatkoimme
Lippulaivan rakennustöitä pandemian ajan ja käynnistimme useita muita
kehityshankkeita kuten aluekehityshankkeemme Liljeholmenissa, joka on yksi
nykyisistä keskuksistamme Tukholman sydämessä. Liljeholmen on Tukholman
kaupungin kanssa tiiviissä yhteistyössä toteutettava kattava kehityshanke, joka
sisältää asuin- ja toimitilakehitystä. Lippulaiva ja Liljeholmen ovat molemmat
esimerkkejä laajemmasta kaupunkitiivistämiseen pohjautuvasta strategiastamme,
joka tähtää kiinteistösalkkumme muuntamiseen. Tavoitteemme on entisestään lisätä
portfoliomme keskittymistä monikäyttöisyyteen sekä laskea päivittäistavarakaupan
osuutta nykyisestä 81 %:sta noin 60 %:n lisäten samalla asuin- ja toimitilojen
osuutta. Saavuttaaksemme tavoitteemme, jatkamme keskuksiimme liittyvän
tiivistämispotentiaalin hyödyntämistä sekä tunnistetun n. 200 miljoonan euron
rakennusoikeuksiin liittyvän arvon realisointiin tähtääviä hankkeitamme. Tämä
arvo liittyy olemassa oleviin kohteisiimme ja realisoituu osana
kaavoitusprosesseja ilman merkittäviä investointeja. Meillä on vahva tiimi
läpiviemään tämä strateginen muutos.

Koronapandemia ei ole vielä ohi ja jatkamme tilanteeseen sopeutumista sekä
vastaamista. Työskentelemme jatkossakin tiiviissä yhteistyössä ympäröivien
yhteisöjen kanssa ja olemme mm. avanneet rokotuskeskuksia keskuksiimme, jotka
ovat paikallisia yhteisökeskuksia. Vuokralaistemme, vierailijoidemme ja
henkilökuntamme turvallisuus on jatkossakin keskeisin päämäärämme. Vuonna 2021
jatkamme strategiamme jatkojalostamista sekä uusien hankkeiden edistämistä.
Aiomme myös jatkaa pääoman kierrätysohjelmaamme yrityskauppamarkkinatilanteen
puitteissa. Tiimimme on osoittanut suorituskykynsä haastavissa olosuhteissa.
Olen vakuuttunut, että strategiamme monipuolistaa portfoliotamme kaupunkien
tiivistämisrakentamisen yhteydessä palkitsee jatkossakin yhtiön.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Citycon odottaa vuoden 2021 operatiivisen liikevoittonsa (Direct operating
profit) olevan 170-188 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen
operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) 0,651-0,751 euroa ja oikaistun
osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (adjusted EPRA Earnings) olevan 0,558
-0,658 euroa.

Operatiivinen liikevoitto Me 170-188
(Direct operating profit)
Osakekohtainen operatiivinen EUR 0,651-0,751
tulos (EPRA EPS)
Oikaistu osakekohtainen EUR 0,558-0,658
operatiivinen tulos (adjusted
EPRA EPS)

Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa
tapahdu merkittäviä muutoksia ja että toista koronavirusaaltoa, joka johtaisi
merkittäviin liikkeiden sulkemisiin toteudu. Arviot perustuvat nykyiseen
kiinteistökantaan ja julkistettuihin yrityskauppoihin sekä vallitsevaan
inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin
korkotasoihin.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

12.2.2021 julkaistiin, että Citycon sopinut myyvänsä kolmen kauppakeskuksen
portfolion Ruotsissa.

AUDIOCAST

Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle suunnattu puhelinkonferenssi ja
suora audiocast-lähetys järjestetään torstaina 18.2.2021 noin kello 10.00.
Konferenssin puhelinnumero on +358 981 710 310 ja PIN: 57695011#.
Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa
osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/2020-q4
-results (https://eur03.safelinks.protection.outlook.com/?url=https%3A%2F%2Fcityc
on.videosync.fi%2F2020-q4
-results&data=04%7C01%7C%7C8fdd246017434a8e54ea08d8b7c2198f%7Cb8ce972b3da445f6994
995d1668226c6%7C0%7C0%7C637461391563209626%7CUnknown%7CTWFpbGZsb3d8eyJWIjoiMC4wLj
AwMDAiLCJQIjoiV2luMzIiLCJBTiI6Ik1haWwiLCJXVCI6Mn0%3D%7C1000&sdata=xa%2BoTnQEY1rIV
X9D1u5qGTMfPcKQuSaFZCGpSCVal4o%3D&reserved=0)

Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta citycon.com/fi.

Helsinki, 17. helmikuuta 2021
Citycon Oyj
Hallitus

Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com
Laura Jauhiainen
Strategia- ja sijoittajasuhdejohtaja
Puhelin 040 823 9497
laura.jauhiainen@citycon.com

Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja
hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme
vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin
liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja
hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin
4,4 miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita
sekä muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme
jokapäiväisiin tarpeisiin.

Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa3), Fitchilta
(BBB-) ja Standard & Poor's:lta (BBB-). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq
Helsinkiin.

www.citycon.com/fi

Liitteet: