Citycon Oyj — Earnings Release 2021

Aug 5, 2021

Citycon H1/2021: Jälleen kasvua edellisestä vuosineljänneksestä

Citycon H1/2021: Jälleen kasvua edellisestä vuosineljänneksestä

CITYCON OYJ   Pörssitiedote   5.8.2021 klo 9.00

• Nettovuokratuotot olivat 50,8 miljoonaa euroa toisella vuosineljänneksellä
  ylittäen sekä edellisvuoden vastaavan ajanjakson että edellisen
  vuosineljännekseen (Q1/2021)
• Käyvät arvot nousivat toisen peräkkäisen vuosineljänneksen
  -Toisen vuosineljänneksen operatiivinen liikevoitto ylitti edellisvuoden tason
• Luototusaste (LTV) parani hybridilainan liikkeeseen laskun ja kolmen
  ydinliiketoimintaa kuulumattoman kohteen myynnin seurauksena 38,9 %:tiin.
• Parantunut likviditeetti tarjoaa joustavuutta portfolion muutosstrategian
  toteuttamiseen
• Kaksi luottoluokittajaa päivitti Cityconin näkymät vakaiksi – Cityconilla on
  nyt investointitason luottoluokitukset vakailla näkymät kaikilta kolmelta
  merkittävältä luottoluokittajalta
• Toisen vuosineljänneksen vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat +11,9 % ja
  ensimmäisen vuosipuoliskon vertailukelpoiset myynnit +1,8 %. Kesäkuun 2021
  myynnit ylittivät korona-aikaa edeltäneen vuoden 2019 tason.
  HUHTIKUU – KESÄKUU 2021
• Nettovuokratuotot kasvoivat 50,8 miljoonaan euroon (Q2/2020: 50,2). COVID-19
  pandemia vaikutti negatiivisesti alhaisemman vuokrausasteen sekä laskeneiden
  erikoisvuokraus- ja pysäköintituottojen johdosta. Vahvemmat valuuttakurssit
  paransivat nettovuokratuottoja 2,1 miljoonalla eurolla.
• Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 32,7 miljoonaan euroon (36,3)
  kasvaneista nettovuokratuotoista huolimatta johtuen kasvaneista operatiivisista
  rahoituskuluista sekä alhaisemmasta operatiivisesta yhteis- ja osakkuusyritysten
  tuloksesta. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,183 euroa (0,204)
• Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) oli 27,6 miljoonaa euroa
  (32,2) johtuen hybridilainan koroista.
• IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli 0,18 euroa (-0,23) johtuen
  pääasiassa sijoituskiinteistöjen käyvän arvon voitoista.
  TAMMIKUU – KESÄKUU 2021
• Nettovuokratuotot olivat 101,2 miljoonaa euroa (H1/2020: 102,6).
  Nettovuokratuottojen kehitys on kuitenkin positiivinen toisen vuosineljänneksen
  nettovuokratuottojen ylittäessä Q1/2021 tason. COVID-19 pandemian vaikutukset
  näkyivät alhaisemman vuokrausasteen, jaksotettujen vuoden 2020 aikana annettujen
  alennusta, sekä laskeneiden erikoisvuokraus- ja pysäköintituottojen johdosta.
• Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 64,3 miljoonaan euroon (71,0)
  johtuen korkeammista operatiivisista rahoituskustannuksista sekä alhaisemmasta
  yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksesta. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS,
  basic) oli 0,361 euroa (0,399), vahvempien valuuttakurssien positiivinen
  vaikutus oli 0,014 euroa/ osake.
• Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) oli 55,2 miljoonaa euroa
  (63,0) johtuen hybridilainan koroista.
• IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli 0,31 euroa (-0,17) johtuen
  pääasiassa sijoituskiinteistöjen käyvän arvon voitoista.
  AVAINLUVUT

                       Q2/202  Q2/202        %  Vertailukelpoinen
                            1       0           muutos % 1)
  

  Nettovuokratuotto Me 50,8 50,2 1,2 % -2,9 %
  Operatiivinen Me 44,1 44,0 0,4 % -4,0 %
  liikevoitto
  (Direct Operating
  profit) 2)
  IFRS tulos/osake 3) EUR 0,18 -0,23 - -
  Sijoituskiinteistöjen Me 4 292, 4 170, 2,9 % -
  käypä arvo 7 4
  Luototusaste (LTV) 2) % 38,9 46,2 -15,9 % -
  4)

EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos Me 32,7 36,3 -9,9 % -15,0 %
(EPRA Earnings)
Oikaistu Me 27,6 32,2 -14,4 % -19,8 %
operatiivinen tulos
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen EUR 0,183 0,204 -9,9 % -15,1 %
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu EUR 0,155 0,181 -14,4 % -19,7 %
operatiivinen
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake EUR 11,66 11,51 1,3 % -

(EPRA NRV per share)

                             Q1      Q1        %  Vertailukelpoinen     2020
                         -Q2/20  -Q2/20           muutos % 1)
                             21      20

Nettovuokratuotto Me 101,2 102,6 -1,3 % -4,2 % 205,4
Operatiivinen Me 89,0 90,2 -1,3 % -4,3 % 180,4
liikevoitto
(Direct Operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3) EUR 0,31 -0,17 - - -0,25
Sijoituskiinteistöjen Me 4 292, 4 170, 2,9 % - 4 152,2
käypä arvo 7 4
Luototusaste (LTV) 2) % 38,9 46,2 -15,9 % - 46,9
4)

EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos Me 64,3 71,0 -9,5 % -12,6 % 136,6
(EPRA Earnings)
Oikaistu Me 55,2 63,0 -12,4 % -15,8 % 120,3
operatiivinen tulos
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen EUR 0,361 0,399 -9,5 % -12,6 % 0,767
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu EUR 0,310 0,354 -12,4 % -15,8 % 0,676
operatiivinen
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake EUR 11,66 11,51 1,3 % - 11.48

(EPRA NRV per share)

1) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on
laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Oikaistu tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
4) 2021 toisen vuosineljänneksen LTV:n laskennassa on otettu huomioon muissa
saamisissa oleva 29 miljoonan euron lykätty maksu. Lisäksi, erittäin likvidit
rahamarkkinasijoitukset on laskettu mukaan nettovelkaan.
TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:
Q2/2021 tulokset heijastivat liiketoimintamme positiivisia trendejä.
Toisen vuosineljänneksen ja ensimmäisen vuosipuoliskon kohokohtia:
Arvostusten myönteinen kehitys jatkui toisella vuosineljänneksellä.
Käyvät arvot nousivat toisen peräkkäisen vuosineljänneksen. Nettoinvestoinnit,
sisältäen yrityshankinnat ja -myynnit sekä investoinnit kehityshankkeisiin
nostivat käypiä arvoja 80,2 miljoonaa euroa. Muutokset arvostuksissa kasvattivat
kiinteistöjen käypiä arvoja Q1-Q2/2021 kaiken kaikkiaan 24,4 miljoonaa.
Myönteinen kehitys heijastaa Pohjoismaiden suurimmissa kaupungeissa sijaitsevien
päivittäistavarakauppoihin keskittyvien kaupunkikeskustemme laatua. Hyvät
liikenneyhteydet, käytännölliset sijainnit sekä välttämättömyyshyödykkeitä ja
palveluita tarjoavien vuokralaisten korkea osuus ovat tämän laadun kannalta
keskeisiä tekijöitä.
Nettovuokratuotot kasvoivat viime kvartaalista – Q2/2021 ylitti 2020 tason
Nettovuokratuotot kasvoivat 1,2 % verrattuna vuoden 2020 toiseen
vuosineljännekseen ja olivat 50,8 miljoonaa vuoden toisella vuosineljänneksellä
(50,2). On huomionarvoista, että nettovuokratuotot kasvoivat toisen peräkkäisen
vuosineljänneksen (Q1/2021: 50,4 miljoonaa euroa, Q2/2021: 50,8). Operatiivinen
liikevoitto oli 44,1 miljoonaa ylittäen hieman viime vuoden tason (Q2/2020:
44,0) huolimatta kolmen ydinliiketoimintaan kuulumattoman kohteen myynnistä
ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Toisen vuosineljänneksen operatiivinen
tulos osaketta kohden oli 0,183 euroa verrattuna vuoden takaiseen tasoon
(0,204). Luototusaste parani 38,9 prosenttiin (46,2%) hybridilainan
liikkeellelaskun ja toteutettujen divestointien seurauksena.
Vuokranmaksuaste säilyy korkeana ja kävijämäärät jatkavat nousua
Raportoitu vuokranmaksu ensimmäisen vuosineljänneksen osalta oli 92 prosenttia
mutta on sittemmin noussut 96 prosenttiin heijastaen saatavien
perimiskelpoisuutta. Toisen vuosineljänneksen vuokranmaksuaste on tällä hetkellä
94 prosenttia ja odotamme sen nousevan ensimmäisen vuosineljänneksen tavoin.
Vertailukelpoiset kävijämäärät nousivat toisen vuosineljänneksellä 11,9
prosenttia vuodentakaisesta. Lisäksi ensimmäisen vuosipuoliskon vuokralaismyynti
oli yli viime vuoden tason (+1,8%)
Aktiivinen yrityskauppamarkkina tukee portfolion muutokseen tähtäävän
strategiamme toteuttamista.
Pohjoismainen yrityskauppamarkkina jatkoi vahvistumistaan, ja kuten todettu,
myimme kolme ydinliiketoimintaamme kuulumatonta kiinteistöä ensimmäisellä
vuosineljänneksellä.  Olemme lisäksi saaneet useita yhteydenottoja eri
kohteidemme osalta hinnoilla, jotka ylittävät kohteiden kirja-arvon. Kiinnostus
ja hinnoittelu ovat edelleen houkuttelevalla tasolla ja mahdollistavat pääoman
kierrättämiseen portfolion muutosstrategiamme mukaisesti. Muutosstrategian
mukaisesti Cityconin tavoitteena on kasvattaa asuntokiinteistöjen osuutta
portfoliossa sekä pienentää muun kuin välttämättömyyshyödykkeisiin ja
palveluihin keskittyvän vähittäiskaupan osuutta kiinteistöportfoliossamme.
Erittäin vahva likviditeetti ja vahvistuneet luottoluokitukset
vaihtovelkakirjalainan liikkeellelaskun seurauksena.
Aikaisemmin menestyksekkäästi ja houkuttelevalla hinnoittelulla liikkeeseen
laskemamme joukkovelkakirjalainan (kuponkikorko 1,625 %) lisäksi jatkoimme
likviditeettimme parantamista vuoden toisella vuosineljänneksellä ja laskimme
liikkeelle 350 miljoonan euron hybridilainan. Yhdessä mahdollisten
ydinliiketoimintaan kuulumattomien kohteiden myynnin kanssa, parempi
likviditeetti mahdollistaa portfolion muutosstrategian nopeuttamisen huolella
valikoitujen asuinkiinteistöjen oston/ostojen kautta.
Strategiamme vahvuus ja liiketoimintamme vakaus koko pandemian ajan saivat
tunnustusta myös parantuneiden luottoluokitusten kautta, kun Standard & Poor’s
ja Moody’s nostivat Cityconin luottoluokituksien näkymät vakaiksi.
Luottoluokitukset ovat nyt BBB- ja Baa3 vakain näkymin.
Kasvuhankkeidemme kehitys jatkui usealla rintamalla
Pääoman kierrättämisen ja rahoituksen lisäksi edistyimme kehityshankkeissamme
usealla rintamalla. Olemme tällä hetkellä tunnistaneet kiinteistöportfoliossamme
222 miljoonan euron arvoisen rakennusoikeuspotentiaalin. Tästä vain pieni osa on
tällä hetkellä arvostettu taseessamme jättäen merkittävän enemmistön, noin 170
miljoonaa, ylimääräiseksi tulevaisuuden arvoksi yhtiölle.
Jatkoimme myös asuinkiinteistöstrategiamme edistämistä rakentamalla uusia
asuinkiinteistöjä Norjassa sijaitsevan kohteemme, Herkuleksen, yhteyteen. Vahvan
kysynnän vuoksi, joka näkyy muun muassa myytyjen asuntojen merkittävänä määränä,
päätimme aloittaa kohteen rakennustyöt. Kaiken kaikkiaan hanke kattaa 85
asuinhuoneistoa, jotka rakennetaan olemassa olevan monikäyttöisen
kaupunkikeskuksen yhteyteen.
Rakenteilla oleva Lippulaiva on malliesimerkki modernista kaupunkikeskuksesta 8
asuinrakennuksensa kera
Lippulaivan rakennustyöt edistyivät suunnitellusti ja keskuksen on tarkoitus
valmistua huhtikuussa 2022. Keskus tulee vaikuttamaan tulokseemme vuodesta 2022
alkaen. Lippulaivan lisäksi toinen merkittävä kehityshankkeemme, Liljeholmen
Tukholmassa, josta tiedotimme aiemmin kuluvana vuonna, on hieno esimerkki
strategiastamme kehittää helposti saavutettavia ja monikäyttöisiä
kaupunkikeskuksia lisäämällä asuin- ja toimitilakiinteistöjä
välttämättömyyshyödykkeitä tarjoavien kaupunkiyhteisöjen keskipisteenä toimivien
keskustemme yhteyteen.
Kaiken kaikkiaan, toisella vuosineljänneksellä kiinteistöarvomme ja
nettovuokratuottomme paranivat. Lisäksi edistimme pääoman kierrätykseen
tähtääviä toimenpiteitämme vahvistaen tasettamme sekä likviditeettiämme. Tämä
parantunut likviditeetti mahdollistaa kasvustrategiamme täydentämisen
mahdollisilla yrityskaupoilla, jotka edesauttavat portfoliomuutoksen nopeampaa
läpivientiä. Kaikki nämä tulokset mahdollistavat aiemman ohjeistuksemme
täsmentämisen puolivuotiskatsauksemme yhteydessä.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT 2021 (TÄSMENNETTY)
Citycon odottaa vuoden 2021 operatiivisen liikevoittonsa (Direct operating
profit) olevan 173–184 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen
operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) 0,676–0,726 euroa ja oikaistun
osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (adjusted EPRA Earnings) olevan
0,558–0,608 euroa. Oikaistu operatiivinen tulos sisältää myös kesäkuussa
liikkeeseen lasketun 350 miljoonan euron hybridilainan korot.

                                              Aiemmin

Operatiivinen liikevoitto Me 173–184 170–188
(Direct operating profit)
Osakekohtainen operatiivinen EUR 0,676–0,726 0,651–0,751
tulos (EPRA EPS)
Oikaistu osakekohtainen EUR 0,558–0,608  0,558–0,658
operatiivinen tulos (adjusted
EPRA EPS)

Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa
tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei tule uutta koronavirusaaltoa, joka
johtaisi merkittäviin liikkeiden sulkemisiin. Arviot perustuvat nykyiseen
kiinteistökantaan ja julkistettuihin yrityskauppoihin sekä vallitsevaan
inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin
korkotasoihin.

AUDIOCAST

Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle suunnattu puhelinkonferenssi ja
suora audiocast-lähetys järjestetään torstaina 5. elokuuta 2021 kello 10.00.
Konferenssin puhelinnumero on +358 981 710 310 ja PIN: 49576975#
Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa
osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/2021-q2-results

Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta citycon.com/fi.

Helsinki, 5. elokuuta 2021
Citycon Oyj
Hallitus
Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Laura Jauhiainen
Strategia- ja sijoittajasuhdejohtaja
Puhelin 040 823 9497
laura.jauhiainen@citycon.com
Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja
hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme
vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin
liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja
hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin
4,4 miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita
sekä muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme
jokapäiväisiin tarpeisiin.
Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa3), Fitchilta
(BBB-) ja Standard & Poor's:lta (BBB-). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq
Helsinkiin.
www.citycon.com/fi

Liitteet: