Quarterly Report • Aug 5, 2022
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 5 | Organi sociali | |
|---|---|---|
Attestazione della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022 ai sensi dell'art. 154-bis, commi 3 e 4, D.lgs. n. 58/1998
Via Ciovassino, 1 – 20121 Milano – T + 39 02 722701 Capitale sociale € 638.603.657 – R.E.A. n 1950090 Iscrizione R.I. di Milano Monza Brianza Lodi / C.F. / P.I. n. 01792930016 Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento della F.LLI DE BENEDETTI S.p.A.
al 30 giugno 2022
| Presidente Onorario | CARLO DE BENEDETTI |
|---|---|
Presidente RODOLFO DE BENEDETTI (*)
Amministratore Delegato MONICA MONDARDINI (*) e Direttore Generale
Consiglieri PHILIPPE BERTHERAT (1) MARISTELLA BOTTICINI (2) EDOARDO DE BENEDETTI MARCO DE BENEDETTI FRANCO DEBENEDETTI PAOLA DUBINI (2) SILVIA GIANNINI (1) (2) FRANCESCA PASINELLI (1) (2) MARIA SERENA PORCARI (1) (2) (3)
Segretario del Consiglio PIETRO LA PLACA
| Presidente | FRANCESCO MANTEGAZZA |
|---|---|
| Sindaci Effettivi | MARIA MADDALENA GNUDI |
|---|---|
| GAETANO REBECCHINI |
Sindaci Supplenti ANTONELLA DELLATORRE LUIGI MACCHIORLATTI VIGNAT GIANLUCA MARINI
KPMG S.p.A.
Segnalazione ai sensi della raccomandazione di cui alla comunicazione Consob DAC/RM/97001574 del 20 febbraio 1997
(*) Poteri come da Corporate Governance
(1) Membro del Comitato Nomine e Remunerazione
(2) Membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità
(3) Lead Independent Director
Nel primo semestre del 2022 la Società e le sue partecipate hanno operato in un contesto complesso, a causa: i) degli effetti della pandemia non ancora risolta, che hanno condizionato in particolare l'andamento del settore socio-sanitario del gruppo, ii) dell'incremento dei costi delle materie prime e dell'energia, con impatti molto significativi sul settore automotive iii) dell'andamento negativo dei mercati finanziari, che ha influenzato i risultati del portafoglio di investimenti finanziari del gruppo, e iv) dello shock determinato dal conflitto tra Russia e Ucraina, che ha aggravato le criticità già presenti in relazione alle materie prime, all'energia, ai mercati finanziari e alla debolezza di alcuni settori economici in Europa.
In tale contesto, il settore sociosanitario del gruppo (KOS) ha proseguito nel percorso di recupero dell'attività iniziato nel secondo trimestre del 2021, dopo il calo provocato dalla pandemia; il settore automotive del gruppo (Sogefi) ha gestito efficacemente i molteplici fattori di crisi che hanno colpito il mercato; mentre i risultati della gestione finanziaria hanno risentito dell'inversione di tendenza sui mercati, registrando perdite di valore su tutte le principali asset class.
I ricavi consolidati del Gruppo sono ammontati a € 1.102,5 milioni, in aumento del 10,4% rispetto al primo semestre del 2021, con dinamiche positive in entrambi i settori di attività del gruppo.
Il gruppo ha registrato un risultato netto a break even (-€ 0,2 milioni) a fronte di un utile di € 21,6 milioni nel primo semestre 2021; la flessione è dovuta ai minori rendimenti del portafoglio di investimenti finanziari, con un contributo delle società finanziarie del gruppo (CIR, CIR International e CIR Investimenti) al risultato netto consolidato negativo per € 10,2 milioni a fronte di un contributo positivo di € 9,3 milioni nel primo semestre 2021.
L'indebitamento finanziario netto consolidato ante IFRS 16 al 30 giugno 2022 è pari a € 95,6 milioni rispetto a € 85,6 milioni al 31 dicembre 2021 e € 41,4 milioni al 30 giugno 2021:
L'indebitamento finanziario netto consolidato inclusi i debiti IFRS 16, al 30 giugno 2022, ammonta a € 969,8 milioni, comprensivi di diritti d'uso per € 874,2 milioni, principalmente della controllata KOS (€ 805,3 milioni), che opera avvalendosi di immobili prevalentemente in locazione.
Il patrimonio netto di Gruppo al 30 giugno 2022 è pari a € 749,4 milioni (€ 740,4 milioni al 31 dicembre 2021).
La pandemia da Covid-19 ha determinato una forte contrazione delle attività di KOS, innescando nel secondo trimestre 2020 un trend negativo che si è invertito a partire dal secondo trimestre 2021. Nel primo semestre 2022 è proseguito il recupero dell'attività, che non ha tuttavia ancora raggiunto il livello pre-pandemia.
Nel primo semestre 2022, i ricavi del Gruppo sono ammontati a € 346,5 milioni, in crescita del 6,5% rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente, grazie in particolare al recupero del settore RSA, in Italia (+16,2%) e in Germania (+5,2%).
L'EBIT è stato pari ad € 11,5 milioni; nel primo semestre del 2021 KOS aveva registrato un EBIT pari a € 20,9 milioni, che includeva proventi non ricorrenti per € 12,6 milioni; il risultato operativo ricorrente registra quindi un incremento, anche se il recupero della redditività pre-covid avverrà solo con il ritorno alla piena operatività e al normale livello di attività.
KOS ha registrato un risultato netto del periodo leggermente negativo, -€ 2,9 milioni, a fronte di un sostanziale pareggio (€ 0,4 milioni) nel primo semestre 2021. Senza considerare i proventi non ricorrenti del primo semestre 2021, si registra un miglioramento pari a € 5,8 milioni.
Il free cash flow ante IFRS-16è stato negativo per € 32,7 milioni, per effetto della variazione di capitale circolante (-€ 26 milioni), che dovrebbe almeno in parte riassorbirsi nel corso dell'esercizio, e di investimenti nello sviluppo di nuove strutture per € 11,2 milioni.
L'indebitamento netto, esclusi i debiti derivanti dall'applicazione del principio IFRS16, a fine giugno 2022, ammonta a 192,9 milioni, importo di poco superiore a quello di € 185,5 milioni a fine giugno 2021. L'indebitamento netto complessivo, inclusi i debiti ex IFRS 16, ammonta a € 998,2 milioni.
Nel primo semestre del 2022, sono proseguite le difficoltà di approvvigionamento di materie prime e componenti (che hanno comportato anche la temporanea chiusura di alcuni stabilimenti dei principali produttori mondiali di automobili) e l'incremento dei prezzi delle materie prime e dell'energia, aggravati dal conflitto tra Russia e Ucraina. La produzione mondiale di automobili ha registrato un calo dell'1,8% rispetto al primo semestre del 2021, con l'Europa al-7,6%, Cina e Mercosur in linea (rispettivamente al +0,7% e al -0,6%), NAFTA e India in ripresa (+4,7% e +16,4% rispettivamente).
Sogefi ha riportato ricavi in crescita del +12,3% rispetto al primo semestre del 2021, per effetto dell'aumento dei prezzi di vendita, correlato all'incremento dei costi delle materie prime, e dell'evoluzione dei tassi di cambio; i volumi di produzione e vendita sono stati sostanzialmente in linea con il primo semestre 2021, performance positiva se si considera che il mercato è sceso dell'1,8%.
L'EBIT è ammontato a € 40,4 milioni, rispetto ad € 47,3 milioni del 2021; la riduzione rispetto al 2021 è dovuta a fattori non ricorrenti: maggiori costi di ristrutturazione (€ 4,1 milioni rispetto a € 1,3 milioni nel primo semestre 2021) e minori proventi non operativi (€ 3,9 milioni rispetto a € 9,4 milioni). Escludendo i proventi non ricorrenti, il risultato operativo è in linea con quello del primo semestre 2021.
Il Gruppo ha riportato un utile netto di € 20,8 milioni, in linea con quello del primo semestre 2021, pari a € 21,4 milioni.
Il Free Cash Flow è stato positivo per € 41,2 milioni, rispetto a € 33,1 milioni nel primo semestre 2021, grazie al risultato positivo del periodo e alla gestione del capitale circolante, la cui variazione è stata più favorevole di quella registrata nel primo semestre del 2021, anche per effetto di un maggiore ricorso al factoring.
L'indebitamento netto (ante IFRS 16) è sceso a € 216,4 milioni al 30 giugno 2022, rispetto a € 258,2 milioni al 31 dicembre 2021.
Il semestre è stato positivo anche per l'attività commerciale: la divisione Filtrazione si è aggiudicata diversi contratti per la fornitura di filtri olio e aria; la divisione A&C ha concluso importanti contratti in NAFTA e in Europa per la fornitura di prodotti di thermal management e piastre di raffreddamento per la mobilità elettrica; la divisione Sospensioni ha concluso contratti per componenti che verranno prodotti nel nuovo stabilimento in Romania ed in Cina, anche per veicoli elettrici.
Nel corso del primo semestre 2022 l'impatto sui mercati del conflitto in corso e del rialzo dei tassi di interesse, deciso dalle banche centrali per contrastare gli effetti inflattivi, è stato negativo per tutte le categorie di asset. La gestione degli attivi finanziari della capogruppo e controllate finanziarie ha fatto pertanto registrare un risultato netto negativo pari a € 5,1 milioni, per adeguamenti di fair value degli attivi, con un rendimento sul semestre di –1,3%, a fronte di proventi per € 12,4 milioni nel primo semestre del 2021. In particolare, il rendimento complessivo degli attivi "prontamente liquidabili" (azioni, obbligazioni, hedge funds) è stato pari al -2,5%, mentre la parte restante del portafoglio (Private Equity e partecipazioni di minoranza) ha registrato un rendimento positivo del 3,8%.
Le tabelle della pagina seguente forniscono l'analisi della contribuzione ai risultati economici e patrimoniali del Gruppo delle controllate industriali, dell'aggregato delle "holding finanziarie" e delle altre controllate non industriali.
| 1° semestre 2022 | 1° semestre 2021 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In milioni di Euro) | Gruppo KOS (settore sanità) |
Gruppo Sogefi (settore componentistica per autoveicoli) |
Totale controllate industriali |
CIR e Holding Finanziarie |
Altre controllate |
Totale consolidato di Gruppo |
Totale consolidato di Gruppo |
| Ricavi | 346,5 | 756,0 | 1.102,5 | -- | -- | 1.102,5 | 998,9 |
| Costi della produzione (1) | (287,4) | (653,2) | (940,6) | (5,8) | -- | (946,4) | (842,9) |
| Altri proventi e costi operativi (2) | (3,4) | (3,1) | (6,5) | (0,3) | -- | (6,8) | 14,6 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (44,3) | (59,3) | (103,6) | (0,5) | -- | (104,1) | (105,5) |
| EBIT | 11,4 | 40,4 | 51,8 | (6,6) | -- | 45,2 | 65,1 |
| Oneri e proventi finanziari netti (3) | (15,3) | (9,1) | (24,4) | 2,0 | -- | (22,4) | (21,6) |
| Dividendi, proventi e oneri da negoziazione e valutazione titoli (4) |
-- | -- | (7,1) | -- | (7,1) | 11,5 | |
| Rettifiche di valore delle partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto |
0,1 | -- | 0,1 | -- | -- | 0,1 | -- |
| Imposte sul reddito | 1,5 | (10,3) | (8,8) | 1,5 | -- | (7,3) | (18,4) |
| Utile (Perdita) derivante dalle attività destinate alla dismissione |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | (3,5) |
| Risultato di terzi | 0,6 | (9,3) | (8,7) | -- | -- | (8,7) | (11,5) |
| Risultato netto di Gruppo | (1,7) | 11,7 | 10,0 | (10,2) | -- | (0,2) | 21,6 |
1) La voce corrisponde alla somma delle linee "variazione delle rimanenze", "costi per acquisto di beni, "costi per servizi", "costi del personale" del conto economico consolidato. Tale voce non considera l'effetto di € (0,3) milioni di elisioni intercompany.
2) La voce corrisponde alla somma delle linee "altri proventi operativi" e altri costi operativi" del conto economico consolidato. Tale voce non considera l'effetto dell'elisione di € 0,3 milioni di elisioni intercompany.
3) La voce corrisponde alla somma delle linee "proventi finanziari" e "oneri finanziari" del conto economico consolidato.
4) La voce corrisponde alla somma delle linee "dividendi", "proventi da negoziazione titoli", "oneri da negoziazione titoli" e "rettifiche di valore di attività finanziarie" del conto economico consolidato.
| 30.06.2022 | 31.12.2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in milioni di euro) | Gruppo KOS (settore sanità) |
Gruppo Sogefi (settore componentistica per autoveicoli) |
Totale controllate industriali |
CIR e Holding Finanziarie |
Altre controllate |
Totale consolidato di Gruppo |
Totale consolidato di Gruppo |
| Immobilizzazioni (1) | 1.423,4 | 687,5 | 2.110,9 | 19,7 | -- | 2.130,6 | 2.102,4 |
| Altre attività e passività non correnti nette (2) |
(16,8) | (68,3) | (85,1) | 82,5 | (0,7) | (3,3) | (11,1) |
| Altre passività destinate alla dismissione | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Capitale circolante netto (3) | (65,2) | (88,1) | (153,3) | 2,6 | 0,7 | (150,0) | (178,7) |
| Capitale investito netto | 1.341,4 | 531,1 | 1.872,5 | 104,8 | -- | 1.977,3 | 1.912,6 |
| Posizione finanziaria netta (4) | (998,2) | (285,2) | (1.283,4) | 313,2 | 0,4 | (969,8) | (929,9) |
| Patrimonio netto totale | 343,2 | 245,9 | 589,1 | 418,0 | 0,4 | 1.007,5 | 982,7 |
| Patrimonio netto di terzi | 142,5 | 115,6 | 258,1 | -- | -- | 258,1 | 242,3 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 200,7 | 130,3 | 331,0 | 418,0 | 0,4 | 749,4 | 740,4 |
1) La voce corrisponde alla somma algebrica delle linee "attività immateriali e avviamento", "immobili, impianti e macchinari", "diritti d'uso", "investimenti immobiliari", "partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto" e "altre partecipazioni" dello stato patrimoniale consolidato.
2) La voce corrisponde alla somma algebrica delle linee "altri crediti", "altre attività finanziarie" e "attività per imposte differite" delle attività non correnti e delle linee "altri debiti", "passività per imposte differite", "fondi per il personale" e "fondi per rischi ed oneri" delle passività non correnti dello stato patrimoniale consolidato.
3) La voce corrisponde alla somma algebrica delle linee "rimanenze", "crediti commerciali" e "altri crediti" delle attività correnti e delle linee "debiti commerciali", "altri debiti" e "fondi per rischi ed oneri" delle passività correnti dello stato patrimoniale consolidato.
4) La voce corrisponde alla somma algebrica delle linee "crediti finanziari", " titoli", "altre attività finanziarie" e "disponibilità liquide e mezzi equivalenti" delle attività correnti, delle linee "prestiti obbligazionari", "altri debiti finanziari" e "debiti finanziari per diritti d'uso" delle passività non correnti e delle linee "debiti verso banche", "prestiti obbligazionari", "altri debiti finanziari" e "debiti finanziari per diritti d'uso" delle passività correnti dello stato patrimoniale consolidato.
I ricavi consolidati del primo semestre 2022 sono stati pari a € 1.102,5 milioni, in aumento del 10,4% rispetto a quelli del 2021 (€ 998,9 milioni). KOS ha registrato ricavi in crescita del 6,5% e Sogefi del 12,3%. Da notare che il gruppo registra il 75% dei suoi ricavi all'estero.
| (in milioni di €) | 1H2022 | % | 1H2021 (1) | % | Variazione assoluta |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sanità | ||||||
| Gruppo KOS | 346,5 | 31,4 | 325,5 | 32,6 | 21,0 | 6,5 |
| Componentistica per autoveicoli | ||||||
| Gruppo Sogefi | 756,0 | 68,6 | 673,4 | 67,4 | 82,6 | 12,3 |
| Totale ricavi consolidati | 1.102,5 | 100,0 | 998,9 | 100,0 | 103,6 | 10,4 |
| di cui: ITALIA | 278,2 | 25,2 | 265,1 | 26,5 | 13,1 | 4,9 |
| ESTERO | 824,3 | 74,8 | 733,8 | 73,5 | 90,5 | 12,3 |
(1) I valori dell'esercizio 2021 sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 ("Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate") all'attività di Sogefi Filtration in Argentina.
Si riporta qui di seguito una sintesi del conto economico consolidato del semestre, confrontato con quello del primo semestre del 2021.
| (in milioni di €) | 1H2022 | % | 1H2021 (1) | % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.102,5 | 100,0 | 998,9 | 100,0 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) consolidato (2) | 149,3 | 13,5 | 170,6 | 17,1 |
| Risultato operativo (EBIT) consolidato | 45,2 | 4,1 | 65,1 | 6,5 |
| Risultato gestione finanziaria (3) | (29,4) | (2,7) | (10,1) | (1,0) |
| Imposte sul reddito | (7,3) | (0,6) | (18,4) | (1,8) |
| Utile (perdita) da attività destinate alla dismissione | -- | -- | (3,5) | (0,4) |
| Risultato netto inclusa la quota di terzi | 8,5 | 0,8 | 33,1 | 3,3 |
| Risultato di terzi | (8,7) | (0,8) | (11,5) | (1,1) |
| Risultato netto del Gruppo | (0,2) | -- | 21,6 | 2,2 |
(1) I valori dell'esercizio 2021 sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 ("Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate") all'attività di Sogefi Argentina.
(2) La voce corrisponde alla somma delle linee "risultato operativo" e "ammortamenti e svalutazioni" del conto economico consolidato.
(3) La voce corrisponde alla somma delle linee "proventi finanziari", "oneri finanziari", "dividendi", "proventi da negoziazione titoli"," oneri da negoziazione titoli", "quota dell'utile (perdita) delle partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto" e "rettifiche di valore di attività finanziarie" del conto economico consolidato.
Il margine operativo lordo (EBITDA) consolidato del primo semestre 2022 è ammontato a € 149,3 milioni (13,5% dei ricavi), rispetto a € 170,6 milioni nel corrispondente periodo del 2021 (17,1% dei ricavi). Il decremento dell'EBITDA è interamente imputabile ai minori proventi non ricorrenti registrati nel primo semestre del 2022 (-€ 12,6 milioni per KOS e -€ 8,3 milioni per Sogefi). Escludendo i proventi non ricorrenti, l'EBITDA consolidato sarebbe sostanzialmente equivalente a quello del corrispondente periodo del 2021.
Il risultato operativo (EBIT) consolidato è stato pari a € 45,2 milioni, rispetto a un risultato di € 65,1 milioni nel primo semestre 2021, e l'evoluzione è dovuta alle medesime ragioni illustrate per l'EBITDA.
Il saldo della gestione finanziaria consolidato è stato negativo per € 29,4 milioni (€ -10,1 milioni nel primo semestre del 2021):
Il risultato netto consolidato è in sostanziale pareggio (-€ 0,2 milioni), a fronte di un utile di € 21,6 milioni nel primo semestre 2021; la differenza riflette sostanzialmente quella dei proventi finanziari.
Si riporta di seguito la struttura patrimoniale consolidata sintetica del Gruppo CIR al 30 giugno 2022, confrontata con l'analoga situazione al 31 dicembre 2021.
| (in milioni di €) (1) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni | 2.130,6 | 2.102,4 |
| Altre attività e passività non correnti nette | (3,3) | (11,1) |
| Attività e passività destinate alla dismissione | -- | -- |
| Capitale circolante netto | (150,0) | (178,7) |
| Capitale investito netto | 1.977,3 | 1.912,6 |
| Indebitamento finanziario netto | (969,8) | (929,9) |
| Patrimonio netto totale | 1.007,5 | 982,7 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 749,4 | 740,4 |
| Patrimonio netto di terzi | 258,1 | 242,3 |
(1) I dati in oggetto sono il risultato di una diversa aggregazione degli schemi di bilancio. Per la definizione si rimanda alle note riportate in calce alla tabella "Struttura patrimoniale consolidata per settori di attività" precedentemente esposta.
Il capitale investito netto consolidato al 30 giugno 2022 ammonta a € 1.977,3 milioni, in aumento rispetto al dato al 31 dicembre 2021 (€ 1.912,6 milioni).
Al 30 giugno 2022, prima dell'applicazione del principio IFRS16, l'indebitamento netto consolidato ammonta a € 95,6 milioni (rispetto a € 85,6 milioni al 31 dicembre 2021) ed è così articolato:
I debiti finanziari per diritti d'uso, in base al principio IFRS 16, al 30 giugno 2022 ammontano a € 874,2 milioni quindi l'indebitamento finanziario netto consolidato complessivo è pari a € 969,8 milioni (€ 929,9 al 31 dicembre 2021).
Viene qui di seguito riportato il rendiconto finanziario consolidato, redatto secondo uno schema "gestionale" che evidenzia le variazioni della posizione finanziaria netta.
| (in milioni di euro) | 1H2022 | 1H2021 |
|---|---|---|
| Autofinanziamento | 79,9 | 112,0 |
| Variazione del capitale circolante e altre attività e passività non correnti |
(21,4) | (22,5) |
| FLUSSO GENERATO DALLA GESTIONE | 58,5 | 89,6 |
| Aumenti di capitale | 0,1 | 0,1 |
| TOTALE FONTI | 58,6 | 89,7 |
| IMPIEGHI | ||
| Investimenti netti in immobilizzazioni | (58,1) | (17,6) |
| Corrispettivo pagato per aggregazioni aziendali | (4,1) | (1,3) |
| Posizione finanziaria netta delle società acquisite | 0,4 | (4,0) |
| Pagamento di dividendi | (2,7) | - |
| Acquisto azioni proprie | (4,1) | - |
| Altre variazioni | - | (3,4) |
| TOTALE IMPIEGHI | (68,6) | (26,3) |
| AVANZO (DISAVANZO) FINANZIARIO DELLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO |
(10,0) | 63,4 |
| FLUSSO/POSIZIONE FINANZIARIA DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE |
- | (4,7) |
| AVANZO/(DISAVANZO) FINANZIARIO | (10,0) | 58,6 |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DI INIZIO PERIODO ANTE IFRS16 |
(85,6) | (100,0) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DI FINE PERIODO ANTE IFRS 16 |
(95,6) | (41,4) |
| DEBITO RESIDUO EX IFRS 16 | (874,2) | (802,3) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DI FINE PERIODO | (969,8) | (843,7) |
I valori dell'esercizio 2021 sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 ("Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate") all'attività di Sogefi Argentina e per una migliore esposizione.
Nel corso del primo semestre 2022 è stato registrato un disavanzo finanziario di € 10 milioni, che include investimenti in sviluppo per € 14,3 milioni, dividendi distribuiti per € 2,7 milioni, acquisto azioni proprie per € 4,1 milioni e una variazione congiunturale del working capital sfavorevole per € 21,4 milioni. Nel primo semestre del 2021, si registrò un avanzo finanziario di € 58,6 milioni; la variazione è principalmente riconducibile ai seguenti effetti: un minore autofinanziamento delle controllate operative per € 8,8 milioni e della holding per € 23,2 milioni (che nel 2021, oltre al migliore risultato della gestione degli attivi finanziari, includeva l'incasso di un credito per € 5 milioni); incassi nel 2021 per € 33 milioni derivanti da cessioni di immobili di KOS e per € 5,5 milioni da realizzi del portafoglio di Private Equity (riportati entrambi alla voce "investimenti netti in immobilizzazioni").
Il patrimonio netto di Gruppo al 30 giugno 2022 era pari a € 749,4 milioni, rispetto a € 740,4 milioni al 31 dicembre 2021.
Al 30 giugno 2022 il Gruppo CIR impiegava 17.424 dipendenti rispetto ai 17.201 del 31 dicembre 2021.
La capogruppo CIR S.p.A. ha chiuso il primo semestre 2022 con un utile di € 9,4 milioni rispetto a € 1,6 milioni nel 2021. Si riporta di seguito il conto economico di CIR S.p.A. del semestre, confrontato con quello del primo semestre del 2021.
| (in milioni di euro) | 1H2022 | 1H2021 |
|---|---|---|
| Ricavi e proventi diversi | 1,0 | 5,9 |
| Costi di gestione | (5,2) | (5,5) |
| Altri costi operativi e ammortamenti | (1,5) | (2,6) |
| Risultato della gestione finanziaria | 14,3 | 3,6 |
| Risultato prima delle imposte | 8,6 | 1,4 |
| Imposte sul reddito | 0,8 | 0,2 |
| Risultato netto | 9,4 | 1,6 |
I "Ricavi e proventi diversi" corrispondono a proventi da immobili di proprietà e servizi intercompany e sono stabili a € 1 milione. Nel primo semestre 2021 i ricavi e proventi diversi recepivano anche l'importo di € 4,9 milioni relativo al rilascio di fondi per rischi ed oneri a seguito del venir meno delle potenziali passività per le quali erano stati stanziati nel corso dei precedenti esercizi.
Il "Risultato della gestione finanziaria" recepisce il flusso di dividendi dalle controllate, che nel primo semestre del 2022 è ammontato a € 16 milioni (zero nel primo semestre 2021) e proviene da CIR Investimenti S.p.A. e CIR International S.A., i cui risultati nel 2021 furono molto positivi, dando luogo ad un buon flusso di dividendi nel 2022.
I costi di gestione e gli altri costi operativi ed ammortamenti sono scesi da complessivi € 8,1 milioni nel primo semestre del 2021 a € 6,7 milioni nel primo semestre del 2022.
Si riporta di seguito la situazione patrimoniale-finanziaria di CIR S.p.A. al 30 giugno 2022, confrontata con quella al 31 dicembre 2021.
| (in milioni di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni | 601,9 | 605,0 |
| Altre attività e passività non correnti nette | 89,0 | 72,4 |
| Attività destinate alla dismissione | -- | -- |
| Capitale circolante netto | 3,2 | 2,5 |
| Capitale investito netto | 694,1 | 679,9 |
| Posizione finanziaria netta | 6,2 | 14,4 |
| Patrimonio netto | 700,3 | 694,3 |
Il patrimonio netto è passato da € 694,3 milioni al 31 dicembre 2021 a € 700,3 milioni al 30 giugno 2022. L'incremento netto pari a € 6 milioni è principalmente dovuto: in aumento, al risultato del periodo, e, in diminuzione, all'acquisto di azioni proprie per un ammontare di € 4,1 milioni.
Le riserve distribuibili sono passate da € 19,9 milioni al 31 dicembre 2021 a € 16,5 milioni al 30 giugno 2022.
Il gruppo KOS fornisce servizi sociosanitari, gestendo complessivamente 143 strutture (residenze sanitarie per anziani e centri per la riabilitazione) per un totale di 13.439 posti letto in Italia e Germania. L'articolazione dei servizi è dettagliata di seguito:
Di seguito sono illustrati i principali indicatori sull'andamento del gruppo KOS nell'esercizio in corso, confrontati con quelli del corrispondente periodo dell'anno precedente.
| (in milioni di €) | 01/01-30/06 2022 |
01/01-30/06 2021 |
Variazione assoluta |
% |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 346,5 | 325,5 | 21,0 | 6,5 |
| Risultato netto | (2,9) | 0,4 | (3,3) | n.a. |
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione | ||
| Posizione finanziaria netta ante IFRS 16 | (192,9) | (160,2) | (32,7) |
| Posizione finanziaria netta ante IFRS 16 | (192,9) | (160,2) | (32,7) |
|---|---|---|---|
| Posizione finanziaria netta post IFRS 16 | (998,2) | (935,1) | (63,1) |
| N. dipendenti | 11.922 | 11.721 | 201 |
L'attività di KOS è stata fortemente colpita dalle conseguenze della pandemia; dopo il significativo calo iniziato nel secondo trimestre 2020 e proseguito nei successivi 12 mesi, nel secondo trimestre 2021, anche per effetto dei vaccini che hanno permesso di contrastare i contagi, è iniziato il percorso di recupero. Nel primo semestre 2022 il trend positivo è proseguito e pressoché tutte le attività di KOS sono in crescita, ma la piena operatività non è ancora stata ripristinata. Infatti, il livello di saturazione delle RSA Italia è in rapida progressione, ma ancora significativamente inferiore a quello del periodo pre-covid; l'attività di riabilitazione ha registrato una consistente ripresa già nel 2021, ma continua ad essere penalizzata dalle successive ondate di pandemia, che hanno rallentato le attività ospedaliere programmate.
I ricavi del primo semestre del 2022 sono ammontati a € 346,5 milioni, in aumento del 6,5% rispetto al primo semestre 2021.
Nel comparto delle RSA in Italia si sono registrati ricavi per € 102,6 milioni, in aumento del 16,2% rispetto al primo semestre 2021, il tasso di occupazione medio del primo trimestre, a perimetro costante, è cresciuto di 11 punti percentuali rispetto al primo semestre del 2021, ma a fine giugno 2022 resta circa 12 punti percentuali al di sotto dei livelli pre-pandemia.
Nelle residenze per anziani in Germania i ricavi sono cresciuti del 5,2% rispetto al 2021, ad € 92,2 milioni, grazie anche ad un maggiore supporto pubblico in termini di ristori per la mancata occupazione, mentre il tasso di occupazione di fine periodo è ancora inferiore di circa 9 punti percentuali rispetto ad inizio 2020.
Nel settore della riabilitazione funzionale e psichiatrica i ricavi sono risultati in linea con l'anno precedente (+1%, € 99,7 milioni), quando avevano già registrato un buon recupero rispetto al 2020; il fatturato del primo semestre 2022 è stato comunque ancora penalizzato da cali temporanei di attività legati alle differenti ondate pandemiche che si sono manifestate nel periodo.
La gestione ospedaliera per Acuti ha registrato ricavi per € 44,8 milioni, in crescita del 5,2% e superiore ai livelli pre-pandemia.
Infine, l'attività Diagnostica e cure oncologiche, presente solo in India, ha registrato ricavi per € 9,2 milioni, in contrazione del 6% rispetto al 2021, che risultava in linea coi valori del 2019.
L'EBITDA è stato pari a € 56,7 milioni rispetto a € 66,1 milioni nei primi sei mesi dell'esercizio 2021; l'EBITDA del primo semestre 2021includeva componenti non ricorrenti per un importo complessivo di € 12,6 milioni, mentre nel 2022 non sono stati registrati proventi non ricorrenti e pertanto l'EBITDA ricorrente è cresciuto da € 53,5 milioni nel primo semestre del 2021 a € 56,7 milioni nel 2022.
Dal punto di vista gestionale, il gruppo sta affrontando le difficoltà di mantenimento e reperimento di personale che riguardano tutto il settore, in particolare per gli infermieri, nonché una notevole inflazione dei costi, sia per il personale sanitario sia per la gestione alberghiera.
L'EBIT è ammontato a € 11,5 milioni, in aumento di € 2,6 milioni rispetto all'EBIT ricorrente del primo semestre 2021 (€ 8,3 milioni) e in diminuzione di € 9,4 milioni rispetto all'EBIT complessivo.
Il risultato netto è stato negativo per € 2,9 milioni, rispetto ad un utile di € 0,4 milioni nel primo semestre 2021 (- € 8,7 milioni senza considerare i proventi non ricorrenti).
Il free cash flow, ante applicazione del principio IFRS16, è stato negativo per € 32,7 milioni, includendo € 11,5 milioni di investimenti in sviluppo e una variazione negativa, congiunturale, del working capital di € € 26 milioni. Applicando il principio IFRS16, che ricomprende le variazioni dei flussi dei futuri canoni di affitto a seguito di alcune rinegoziazioni con estensione della durata, i flussi di cassa risultano negativi per € 63,1 milioni.
Al 30 giugno 2022, KOS presenta un indebitamento finanziario netto ante IFRS16 di € 192,9 milioni rispetto a € 160,2 milioni al 31 dicembre 2021 e a € 185,5 milioni al 30 giugno 2021.
Al 30 giugno 2022 il Gruppo KOS ha linee di credito committed in eccesso rispetto al fabbisogno per € 209 milioni; i covenants contemplati dai contratti di finanziamento sono stati rispettati e non ci si attende una violazione di tali parametri alle prossime scadenze.
Al 30 giugno 2022 il patrimonio netto consolidato ammontava a € 335,7 milioni (€ 338,1 milioni al 31 dicembre 2021).
I dipendenti del gruppo al 30 giugno 2022 erano 11.922 rispetto a 11.721 al 31 dicembre 2021.
La produzione mondiale di automobili nel primo semestre 2022 ha registrato un calo dell'1,8% rispetto al primo semestre del 2021: l'Europa ha registrato l'andamento più critico, -7,6% rispetto al primo semestre 2021, in Cina e in Mercosur la produzione del semestre è rimasta in linea con quella del corrispondente periodo del 2021 (rispettivamente al +0,7% e al -0,6%), mentre in NAFTA e India si è registrata una ripresa (+4,7% e +16,4% rispettivamente).
Di seguito sono illustrati i principali indicatori sull'andamento del gruppo Sogefi nell'esercizio in corso, confrontati con quelli del corrispondente periodo dell'anno precedente.
| (in milioni di €) | 01/01-30/06 2022 |
01/01-30/06 2021 |
Variazione assoluta |
% |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 756,0 | 673,4 | 82,6 | 12,3 |
| Risultato netto | 20,8 | 21,4 | (0,6) | n.a. |
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione | ||
| Posizione finanziaria netta ante IFRS 16 | (216,4) | (258,2) | 41,8 | |
| Posizione finanziaria netta post IFRS 16 | (285,2) | (327,6) | 42,4 | |
| N. dipendenti | 5.484 | 5.462 | 22 |
I ricavi del primo semestre del 2022 sono ammontati a € 756,0 milioni, in crescita del 12,3% rispetto al corrispondente periodo del 2021.
I volumi di produzione sono stati sostanzialmente in linea con quelli del primo semestre del 2021 e la performance del gruppo è stata migliore di quella del mercato nel suo complesso (che è sceso del 1,8% a livello globale e del 7,6% in Europa).
L'evoluzione dei tassi di cambio, in particolare la debolezza dell'euro e il conseguente rafforzamento del dollaro americano e canadese e del renminbi cinese, ha comportato un aumento del fatturato consolidato in di 2,9 punti percentuali. Il restante aumento dei ricavi riflette l'adeguamento dei prezzi di vendita, articolato tra le differenti linee di prodotto in funzione dell'evoluzione dei costi delle materie prime e componenti impiegati.
Il fatturato, anche a cambi costanti, è cresciuto in tutte le aree geografiche: +5,3% in Europa, +19,5% in Nord America (+9,2% a cambi costanti), +48,3% in Sud America (+49,8% a cambi costanti), +16,9% in Asia (+8,2% a cambi costanti).
Per settore di attività, Sospensioni ha registrato ricavi in crescita del 14,1% (+13,2% a cambi costanti), con tassi di incremento significativi in particolare in Sudamerica; Filtrazione ha riportato ricavi in aumento del 15,3% (+12,0% a cambi costanti), grazie al buon andamento del canale After Market in Europa e delle attività in Nord America e India; Aria e Raffreddamento ha registrato ricavi in crescita del 6,7% e dell'1,1% a cambi costanti, penalizzati dall'andamento del mercato cinese e in particolare dal lockdwon in alcune aree nei mesi di aprile e maggio per la recrudescenza della pandemia.
L'EBITDA è ammontato a € 99,8 milioni, rispetto a € 108,3 milioni nel primo semestre 2021; l'EBITDA ricorrente è stabile, ma alcuni fattori non ricorrenti hanno penalizzato il risultato: si tratta in particolare dei maggiori costi di ristrutturazione (€ 4,1 milioni rispetto a € 1,3 milioni nel primo semestre 2021) e dei minori proventi non operativi (€ 3,9 milioni rispetto a € 9,4 milioni al 30 giugno 2021).
L'EBIT è ammontato a € 40,4 milioni, a fronte di € 47,3 milioni nel 2021.
Il gruppo ha riportato un utile netto di € 20,8 milioni, in linea con quello del primo semestre 2021, pari a € 21,4 milioni (nel primo semestre 2021 Sogefi aveva registrato una perdita netta da attività in dismissione di € 3,5 milioni, in relazione alla cessione dell'attività filtrazione in Argentina).
Il Free Cash Flow è stato positivo per € 41,2 milioni, rispetto a € 33,1 milioni nel primo semestre 2021, grazie ai risultati positivi e alla gestione del capitale circolante, la cui variazione nel periodo è stata più favorevole di quella registrata nel primo semestre del 2021, grazie anche al maggiore ricorso al factoring.
L'indebitamento finanziario netto ante IFRS16 al 30 giugno 2022 è pari a € 216,4 milioni, in riduzione rispetto a fine 2021 (€ 258,2 milioni) e rispetto al 30 giugno 2021 (€ 261,4 milioni). Includendo i debiti finanziari per diritti d'uso, secondo il principio IFRS 16, l'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2022 è pari a € 285,2 milioni, rispetto a € 327,6 al 31 dicembre 2021.
Al 30 giugno 2022 il Gruppo Sogefi ha linee di credito committed in eccesso rispetto al fabbisogno per € 302 milioni; i covenants contemplati dai contratti di finanziamento sono stati rispettati e non ci si attende una violazione alle prossime scadenze.
Al 30 giugno 2022 il patrimonio netto, esclusa la quota di azionisti terzi, ammonta a € 230,3 milioni, rispetto a € 187,7 milioni al 31 dicembre 2021. L'incremento, pari a € 42,6 milioni, è principalmente dovuto all'utile del periodo (€ 20,8 milioni), alle differenze cambio da conversione e agli utili attuariali derivanti dalla valutazione dei fondi pensione.
I dipendenti del Gruppo Sogefi al 30 giugno 2022 sono 5.484 rispetto a 5.684 di fine giugno 2021 e 5.462 al 31 dicembre 2021.
Il gruppo gestisce un portafoglio diversificato di investimenti finanziari la cui consistenza al 30 giugno 2022 ammonta a € 395,4 milioni (€ 409,9 milioni al 31 dicembre 2021); esso è composto di assets finanziari tradizionali prontamente liquidabili, fondi di private equity e partecipazioni non strategiche. La strategia di impiego è improntata ad una prudente gestione del rischiorendimento.
Nel primo semestre i mercati azionari e obbligazionari globali hanno registrato una delle peggiori performance degli ultimi decenni, per effetto i) delle alte valutazioni di partenza, ii) degli shock prodotti sull'economia mondiale dal conflitto Russia-Ucraina e conseguenti successive sanzioni economiche, e iii) della brusca revisione al rialzo delle politiche di tasso attuate dalle banche centrali, in risposta alle crescenti pressioni inflattive.
In questo contesto, il portafoglio di attivi finanziari gestito dalla capogruppo ha registrato proventi finanziari netti negativi pari a € 5,1 milioni, con un rendimento sul semestre di -1,3%. In particolare, gli assets prontamente liquidabili, che includono obbligazioni, azioni, depositi bancari ed hedge funds, ed al 30 giugno 2022 ammontano a € 313,9 milioni, hanno registrato nel semestre un rendimento di -2,5%, pari a € -8,2 milioni, mentre i restanti attivi, comprendenti investimenti in fondi di private equity, partecipazioni non strategiche e non performing loans, che al 30 giugno 2022 ammontano ad € 83,0 milioni, hanno prodotto nel semestre un rendimento positivo di € 3,1 milioni (+3,8%).
Lo sviluppo della pandemia Covid-19 ha avuto importanti ripercussioni, sia in Italia che in Germania, sull'attività del gruppo KOS, che ha immediatamente adottato tutte le misure previste per la messa in sicurezza di operatori e pazienti.
Durante la prima ondata della pandemia, KOS ha sofferto significativamente sia per il calo degli ospiti nelle strutture RSA che per il rallentamento delle attività di riabilitazione a seguito del blocco dell'attività ospedaliera non urgente. Il completamento nel corso del 2021 del programma vaccinale per ospiti ed operatori ha attenuato l'impatto delle successive ondate sulle attività di
riabilitazione, ed ha consentito anche nelle RSA la ripresa progressiva delle presenze, che avevano raggiunto nei primi mesi del 2021 il loro minimo.
A fronte dell'emergenza sanitaria sono stati sostenuti maggiori costi per le forniture di presidi di protezione individuale, per i materiali per la sanificazione e per la messa in sicurezza degli ambienti di lavoro; anche i costi del personale in rapporto al numero di ospiti hanno subito un incremento, per effetto del maggiore livello di assistenza richiesto durante la fase pandemica e all'incremento delle retribuzioni. A fronte del deterioramento dei risultati economici, la società ha messo in atto diverse azioni al fine di garantire l'equilibrio economico-finanziario ed ha inoltre formulato, nel mese di gennaio 2022, un piano che prevede, nel corso dei prossimi esercizi, il recupero dei livelli di attività e di efficienza operativa.
Non si registrano impatti su KOS derivanti dal conflitto Russia-Ucraina, se non per l'effetto dello stesso sui costi dell'energia e dei prodotti alimentari.
Nel 2022, pur persistendo la crisi pandemica, gli effetti sul mercato in cui opera Sogefi sono stati meno gravi di quelli registrati negli anni passati, in quanto non si sono prodotte sospensioni delle attività industriali e commerciali, con la eccezione dei lock down in alcune aree della Cina nei mesi di aprile e maggio. Sono invece proseguite le difficoltà operative legate alle assenze del personale a causa di contagi o contatti, nonostante Sogefi abbia mantenuto tutte le disposizioni per la sicurezza sanitaria sul posto di lavoro volte a ridurre il rischio di contagio: distanziamento fisico, utilizzo di sistemi di protezione individuale e misure volte a limitare la presenza del personale sul posto di lavoro, con il ricorso al lavoro agile.
Per quanto riguarda gli impatti del conflitto, fino a marzo 2022 Sogefi aveva un'attività commerciale in Russia ed esportava verso Ucraina e Bielorussia, con ricavi complessivi non significativi (0,7% dei ricavi del gruppo). Tali attività sono state interrotte a partire da marzo 2022 e la filiale russa è in fase di liquidazione. In conseguenza, nel primo semestre 2022 Sogefi ha registrato perdite di valore in relazione alle attività detenute in Russia per € 1,3 milioni, mentre l'impatto diretto sui ricavi e sui margini è stato minimo. Sogefi, come tutto il settore automotive, sta inoltre subendo gli impatti indiretti della guerra, e in particolare l'ulteriore impennata dei prezzi dell'energia e delle materie prime, le difficoltà di approvvigionamento. Infine, quale effetto combinato di una crisi pandemica non ancora risolta e del conflitto russo-ucraino, con impatto significativo su importanti clienti europei per i quali il mercato russo era rilevante, la domanda europea è stata debole.
L'impatto del conflitto Russia-Ucraina sulla capogruppo si è riflesso in particolare sul fair value degli attivi finanziari. I mercati azionari e obbligazionari hanno subito forti correzioni a partire dalla fine del mese di febbraio 2022, senza mostrare a tutt'oggi segnali di inversione di tendenza. Il portafoglio di investimenti di CIR e delle holding finanziarie, benché gestito secondo una strategia conservativa, ha subito una rilevante correzione nel primo trimestre del 2022, come meglio illustrato in precedenza.
Per quanto riguarda gli impatti sulle stime e le valutazioni contabili, si precisa che le valutazioni nel bilancio consolidato del Gruppo CIR risultano pienamente supportate dai valori calcolati sulla base dei più recenti piani aziendali approvati dalle controllate, opportunamente aggiornati in sede di semestrale 2022 nel caso di Sogefi, che tengono conto degli impatti del Covid-19 e del conflitto in corso nella determinazione delle principali voci di bilancio.
Per maggiori dettagli riguardo alle stime e valutazioni contabili si rimanda alle "Note di commento ai prospetti contabili consolidati".
Per quanto concerne sia la capogruppo, sia le sue controllate KOS e Sogefi, non si sono verificati fatti di rilievo che possano avere impatto sulle informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie rappresentate.
La visibilità sull'andamento delle attività del Gruppo nei prossimi mesi rimane ridotta, in considerazione della persistente incertezza circa l'evoluzione della pandemia (che ha in particolare un impatto diretto sul settore della sanità), del conflitto russo-ucraino, dei mercati di materie prime ed energia (che incidono principalmente sul settore automotive), nonché dei mercati finanziari.
Per quanto concerne KOS, grazie al piano vaccinale, è attesa una minore criticità operativa legata all'evoluzione della pandemia. In tale ipotesi si prevede che le prestazioni di Riabilitazione e Acuti ritornino ai livelli pre-covid già nel corso dell'anno corrente. Per le RSA in Italia e in Germania si prevede invece che i tempi necessari per tornare alla piena occupazione delle residenze siano strutturalmente più lunghi e si protraggano almeno fino al 2023.
Per quanto concerne Sogefi, la visibilità sul mercato automotive è ridotta a causa delle incertezze legate all'evoluzione macroeconomica e sanitaria, al conflitto tra Russia e Ucraina, alla disponibilità e ai prezzi delle materie prime, alla logistica di trasporto e approvvigionamento dai mercati asiatici. Per il 2022, S&P Global (IHS) mantiene comunque una previsione di crescita della produzione mondiale di automobili del 4,7% rispetto al 2021, con l'Europa a +10,7%, Nafta a +12,7%, il Sud America a +6,9% e la Cina in sostanziale pareggio (+0,4%). Per quanto concerne i prezzi delle materie prime, nei primi sei mesi del 2022 si è assistito a un ulteriore rialzo e risulta difficile formulare previsioni per la seconda parte dell'esercizio; i prezzi di vendita dei prodotti di Sogefi sono stati adeguati per tener conto di tali incrementi e, a fronte dell'ulteriore impennata dei costi delle materie prime e dell'energia a seguito dello scoppio del conflitto russo-ucraino, il management di Sogefi è impegnato a ricercare accordi equi con tutti i clienti, come è già avvenuto nel primo semestre, allo scopo di proseguire relazioni commerciali sostenibili di lungo periodo.
In assenza di fatti e circostanze che rendano il contesto ancora più complesso dell'attuale, i risultati operativi di Sogefi e KOS per l'intero esercizio dovrebbero essere almeno in linea con quelli del passato esercizio.
Per quanto riguarda la gestione dell'attivo finanziario della holding, in considerazione delle incertezze legate al contesto geo-politico, macroeconomico e finanziario, si prevede che nella seconda parte dell'anno permangano le condizioni di altissima volatilità che hanno caratterizzato il primo semestre. Nonostante il profilo di gestione prudente adottato, non si può escludere che si producano ulteriori riduzioni di valore degli strumenti finanziari detenuti.
Al 30 giugno 2022 la Capogruppo possedeva n. 189.273.535 azioni proprie (14,82% del capitale).
Per informazioni di maggior dettaglio in merito alle azioni proprie possedute, si rimanda a quanto riportato a commento del patrimonio netto nelle note esplicative al bilancio.
Di seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005 e successivo nuovo orientamento dell'ESMA n. 1095/2010/EU del 15 ottobre 2015, i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
EBITDA: l'EBITDA è calcolato sommando alla voce "Risultato operativo (EBIT)" la voce "Ammortamenti e svalutazioni".
Si precisa che al 30 giugno 2022 non sono presenti oneri non ricorrenti secondo quanto definito da Consob nella comunicazione DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
I principali fattori di rischio cui il Gruppo CIR è esposto sono sostanzialmente invariati rispetto a quelli che hanno caratterizzato l'esercizio 2021.
Per i rischi e le incertezze legati a fattispecie specifiche si rimanda a quanto riportato nel paragrafo 3 "Andamento dei settori" e nel paragrafo 7 "Prevedibile evoluzione della gestione" della presente Relazione e nel paragrafo 15 "Gestione dei rischi" delle Note esplicative al bilancio consolidato al 30 giugno 2022.
Relativamente alle operazioni rilevanti con le parti correlate, come richiesto dall'art. 154-ter comma 4 del D.Lsg. 58/98, si rimanda al paragrafo 22 "Altre informazioni" delle Note esplicative al bilancio consolidato al 30 giugno 2022.
La società CIR S.p.A. – Compagnie Industriali Riunite ha sede legale in Via Ciovassino n. 1, 20121 Milano, Italia. Il titolo CIR dal 1985 è quotato presso la Borsa Italiana, segmento FTSE.
La presente relazione, relativa al periodo 01 gennaio – 30 giugno 2022, è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 29 luglio 2022.
La società è soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Fratelli De Benedetti S.p.A.
Prospetti contabili consolidati
Note esplicative al bilancio consolidato
| (in migliaia di euro) | |
|---|---|
| ATTIVITÀ NON CORRENTI 2.323.216 2.298.433 ATTIVITÀ IMMATERIALI E AVVIAMENTO (3.a.) 606.597 607.405 IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI (3.b.) 651.106 645.987 DIRITTI D'USO (3.c.) 856.495 832.338 INVESTIMENTI IMMOBILIARI (3.d.) 13.879 14.231 PARTECIPAZIONI CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL (3.e.) 686 622 PATRIMONIO NETTO ALTRE PARTECIPAZIONI (3.f.) 1.871 1.871 ALTRI CREDITI (3.g.) 42.815 44.519 ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE (3.h.) 81.313 77.759 ATTIVITÀ PER IMPOSTE DIFFERITE (3.i.) 68.454 73.701 ATTIVITÀ CORRENTI 1.102.540 1.030.359 RIMANENZE (4.a.) 144.076 117.807 CREDITI COMMERCIALI (4.b.) 270.193 215.793 di cui verso parti correlate () 13 39 ALTRI CREDITI (4.c.) 71.608 59.872 di cui verso parti correlate () 133 133 CREDITI FINANZIARI (4.d.) 17.521 10.593 TITOLI (4.e.) 19.603 19.357 ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE (4.f.) 293.283 300.448 DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (4.g.) 286.256 306.489 ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE -- -- TOTALE ATTIVITÀ 3.425.756 3.328.792 PASSIVITÀ 30.06.2022 31.12.2021 PATRIMONIO NETTO 1.007.476 982.724 CAPITALE SOCIALE (5.a.) 638.604 638.604 RISERVE (5.b.) 91.703 76.600 UTILI (PERDITE) ACCUMULATI (5.c.) 19.270 7.204 UTILE (PERDITA) DEL PERIODO (219) 17.981 PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO 749.358 740.389 PATRIMONIO NETTO DI TERZI 258.118 242.335 PASSIVITÀ NON CORRENTI 1.643.120 1.607.266 PRESTITI OBBLIGAZIONARI (6.a.) 158.793 173.235 ALTRI DEBITI FINANZIARI (6.b.) 470.147 433.718 DEBITI FINANZIARI PER DIRITTI D'USO (6.c.) 818.335 793.231 ALTRI DEBITI 66.345 66.449 PASSIVITÀ PER IMPOSTE DIFFERITE (3.i.) 51.163 51.894 FONDI PER IL PERSONALE (6.d.) 63.742 73.745 FONDI PER RISCHI ED ONERI (6.e) 14.595 14.994 PASSIVITÀ CORRENTI 775.160 738.802 DEBITI VERSO BANCHE (4.g.) 3.710 2.018 PRESTITI OBBLIGAZIONARI (7.a.) 25.536 22.618 ALTRI DEBITI FINANZIARI (7.b.) 38.640 74.142 DEBITI FINANZIARI PER DIRITTI D'USO (7.c.) 71.291 67.849 DEBITI COMMERCIALI (7.d.) 393.019 320.345 ALTRI DEBITI (7.e.) 190.827 195.348 FONDI PER RISCHI ED ONERI (7.e.) 52.137 56.482 |
ATTIVITÀ | Note | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|
| PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE -- -- |
||||
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 3.425.756 3.328.792 |
(*) Come da comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006
(in migliaia di euro)
| Note | 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 (*) |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI | (8) | 1.102.514 | 998.884 | ||
| VARIAZIONE DELLE RIMANENZE | 11.123 | 5.552 | |||
| COSTI PER ACQUISTO DI BENI | (9.a.) | (477.009) | (406.387) | ||
| COSTI PER SERVIZI | (9.b.) | (160.950) | (139.202) | ||
| COSTI DEL PERSONALE | (9.c.) | (319.194) | (302.565) | ||
| ALTRI PROVENTI OPERATIVI | (9.d.) | 23.432 | 42.910 | ||
| di cui verso parti correlate (**) | 90 | 82 | |||
| ALTRI COSTI OPERATIVI | (9.e) | (30.597) | (28.568) | ||
| AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI | (104.093) | (105.476) | |||
| RISULTATO OPERATIVO | 45.226 | 65.148 | |||
| PROVENTI FINANZIARI | (10.a.) | 4.395 | 4.740 | ||
| ONERI FINANZIARI | (10.b.) | (26.795) | (26.356) | ||
| DIVIDENDI | -- | 32 | |||
| PROVENTI DA NEGOZIAZIONE TITOLI | (10.c.) | 1.783 | 4.007 | ||
| ONERI DA NEGOZIAZIONE TITOLI | (10.d.) | (196) | (817) | ||
| QUOTA DELL'UTILE (PERDITA) DELLE PARTECIPAZIONI CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO |
(3.e.) | 64 | -- | ||
| RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE | (10.e.) | (8.732) | 8.280 | ||
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 15.745 | 55.034 | |||
| IMPOSTE SUL REDDITO | (11) | (7.249) | (18.392) | ||
| RISULTATO DERIVANTE DALLE ATTIVITÀ OPERATIVE IN ESERCIZIO |
8.496 | 36.642 | |||
| UTILE/PERDITA DERIVANTE DA ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE |
(12) | -- | (3.479) | ||
| UTILE/PERDITA DEL PERIODO INCLUSA LA QUOTA DI TERZI |
8.496 | 33.163 | |||
| - UTILE/PERDITA DI TERZI | (8.715) | (11.539) | |||
| - UTILE/PERDITA DI GRUPPO | (219) | 21.624 | |||
| UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE (in euro) | (13) | (0,0002) | 0,0173 | ||
| UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE (in euro) | (13) | (0,0002) | 0,0172 | ||
| UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE DELLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO (in euro) |
(13) | 0,0078 | 0,0293 | ||
| UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE DELLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO (in euro) |
(13) | 0,0077 | 0,0291 |
(*) I valori del 1° semestre 2021, relativi alle "Attività destinate alla dismissione", sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" alla linea "Utile (perdita) derivante da attività operative cessate".
(**) Come da comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006
| (in migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO INCLUSA LA QUOTA DI TERZI | 8.496 | 33.163 |
| ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | ||
| COMPONENTI CHE NON SARANNO MAI RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO | ||
| - UTILI (PERDITE) ATTUARIALI | 11.290 | 11.171 |
| - EFFETTO FISCALE DELLE COMPONENTI CHE NON SARANNO MAI RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO |
(2.291) | (3.524) |
| SUBTOTALE COMPONENTI CHE NON SARANNO MAI RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO |
8.999 | 7.647 |
| COMPONENTI CHE POTREBBERO ESSERE RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO |
||
| - DIFFERENZE DI CAMBIO DA CONVERSIONE DELLE GESTIONI ESTERE | 6.939 | 2.855 |
| - VARIAZIONE NETTA DELLA RISERVA DI CASH FLOW HEDGE | 3.649 | 877 |
| - ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | -- | -- |
| - EFFETTO FISCALE DELLE COMPONENTI CHE POTREBBERO ESSERE RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO |
(876) | (210) |
| SUBTOTALE COMPONENTI CHE POTREBBERO ESSERE RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO |
9.712 | 3.522 |
| TOTALE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | 18.711 | 11.169 |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DEL PERIODO | 27.207 | 44.332 |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DEL PERIODO ATTRIBUIBILE A: | ||
| SOCI DELLA CONTROLLANTE | 10.368 | 27.917 |
| INTERESSENZE DI PERTINENZA DI TERZI | 16.839 | 16.415 |
(in migliaia di euro)
| 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|
|---|---|---|
| ATTIVITÀ OPERATIVA | ||
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 8.496 | 33.163 |
| (UTILE) PERDITA DERIVANTE DA ATTIVITA' OPERATIVE CESSATE | -- | 3.479 |
| RETTIFICHE: | ||
| - AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI | 104.093 | 105.476 |
| - ADEGUAMENTO PARTECIPAZIONI CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO |
(64) | -- |
| - VALUTAZIONE PIANI DI STOCK OPTION/STOCK GRANT | 806 | 824 |
| - VARIAZIONE FONDI PER IL PERSONALE, FONDI RISCHI ED ONERI | (3.457) | (13.156) |
| - RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE | 8.732 | (12.777) |
| - PERDITE (PROVENTI) DA CESSIONE ATTIVO IMMOBILIZZATO | (3.513) | (11.867) |
| - ALTRE VARIAZIONI NON MONETARIE | (866) | 2.424 |
| - AUMENTO (DIMINUZIONE) DEI CREDITI/DEBITI NON CORRENTI | 3.570 | 12.581 |
| - (AUMENTO) DIMINUZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | (25.120) | (12.188) |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ OPERATIVA | 92.677 | 107.959 |
| di cui: | ||
| - interessi incassati (pagati) | (9.521) | (11.578) |
| - pagamenti per imposte sul reddito | (9.787) | (5.510) |
| ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO | ||
| CORRISPETTIVO PAGATO PER AGGREGAZIONI AZIENDALI | (4.081) | (1.350) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DELLE SOCIETÀ ACQUISITE | 405 | -- |
| VARIAZIONE ALTRI CREDITI FINANZIARI | (6.928) | 815 |
| (ACQUISTO) CESSIONE DI TITOLI | (798) | 6.479 |
| ACQUISTO ATTIVO IMMOBILIZZATO | (55.882) | (29.489) |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO | (67.284) | (23.545) |
| ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | ||
| INCASSI PER AUMENTI DI CAPITALE | -- | 80 |
| ALTRE VARIAZIONI | 613 | -- |
| ACCENSIONE/(ESTINZIONE) DI ALTRI DEBITI FINANZIARI | (10.597) | (2.471) |
| RIMBORSO DEBITI FINANZIARI PER DIRITTI D'USO | (30.596) | (31.714) |
| ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE DEL GRUPPO | (4.081) | -- |
| DIVIDENDI PAGATI | (2.657) | (4.015) |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | (47.318) | (38.120) |
| AUMENTO (DIMINUZIONE) DELLE DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE IN ESERCIZIO |
(21.925) | 46.294 |
| FLUSSO/DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI INIZIO PERIODO DERIVANTI DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE |
-- | (3.800) |
| AUMENTO (DIMINUZIONE) DELLE DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE | (21.925) | 42.494 |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI INIZIO PERIODO | 304.471 | 419.985 |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI FINE PERIODO | 282.546 | 462.479 |
| Attribuibile agli azionisti della controllante | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Capitale emesso |
Riserva da sovraprezzo delle azioni |
Riserva legale |
Riserva da fair value |
Riserva da conversione |
Riserva stock option e stock grant |
Altre riserve |
Utili (Perdite) accumulati |
Utile (Perdita) del periodo |
Totale | Terzi | Totale |
| SALDO AL 31 DICEMBRE 2020 | 638.404 | 5.044 | 25.516 | (1.258) | (41.763) | 1.481 | 88.726 | 38.314 | 16.313 | 770.977 | 216.843 | 987.820 |
| Aumenti di capitale | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 80 | 80 |
| Dividendi agli Azionisti | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (1.015) | (1.015) |
| Destinazione del risultato dell'esercizio precedente | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 16.313 | (16.313) | -- | -- | -- |
| Adeguamento per operazioni su azioni proprie | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 140 | (140) | -- | -- | -- | -- |
| Costo figurativo piani basati su azioni | -- | -- | -- | -- | -- | 724 | -- | -- | -- | 724 | -- | 724 |
| Movimenti tra riserve | -- | -- | -- | -- | -- | (107) | -- | 107 | -- | -- | -- | -- |
| Effetti derivanti da variazioni patrimoniali delle società controllate |
-- | -- | -- | (1) | (10) | -- | 1.819 | -- | -- | 1.808 | 50 | 1.858 |
| Risultato complessivo del periodo | ||||||||||||
| Valutazione a fair value degli strumenti di copertura | -- | -- | -- | 378 | -- | -- | -- | -- | -- | 378 | 289 | 667 |
| Differenze cambio da conversione | -- | -- | -- | -- | 1.586 | -- | -- | -- | -- | 1.586 | 1.269 | 2.855 |
| Utili (perdite) attuariali | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 4.329 | -- | -- | 4.329 | 3.318 | 7.647 |
| Risultato del periodo | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 21.624 | 21.624 | 11.539 | 33.163 |
| Totale risultato complessivo dell'esercizio | -- | -- | -- | 378 | 1.586 | -- | 4.329 | -- | 21.624 | 27.917 | 16.415 | 44.332 |
| SALDO AL 30 GIUGNO 2021 | 638.604 | 5.044 | 25.516 | (881) | (40.187) | 2.098 | 95.014 | 54.594 | 21.624 | 801.426 | 232.373 | 1.033.799 |
| SALDO AL 31 DICEMBRE 2021 | 638.604 | 5.044 | 25.516 | (432) | (24.994) | 2.711 | 68.755 | 7.204 | 17.981 | 740.389 | 242.335 | 982.724 |
| Aumenti di capitale | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Dividendi agli Azionisti | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (2.657) | (2.657) |
| Destinazione del risultato dell'esercizio precedente | -- | -- | 104 | -- | -- | -- | 1.981 | 15.896 | (17.981) | -- | -- | -- |
| Adeguamento per operazioni su azioni proprie | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (4.081) | -- | (4.081) | -- | (4.081) |
| Costo figurativo piani basati su azioni | -- | -- | -- | -- | -- | 671 | -- | -- | -- | 671 | -- | 671 |
| Movimenti tra riserve | -- | -- | -- | -- | -- | (251) | -- | 251 | -- | -- | -- | -- |
| Effetti derivanti da variazioni patrimoniali delle società controllate |
-- | -- | -- | -- | 9 | -- | 2.002 | -- | -- | 2.011 | 1.601 | 3.612 |
| Risultato complessivo del periodo | ||||||||||||
| Valutazione a fair value degli strumenti di copertura | -- | -- | -- | 1.569 | -- | -- | -- | -- | -- | 1.569 | 1.204 | 2.773 |
| Differenze cambio da conversione | -- | -- | -- | -- | 3.928 | -- | -- | -- | -- | 3.928 | 3.011 | 6.939 |
| Utili (perdite) attuariali | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 5.090 | -- | -- | 5.090 | 3.909 | 8.999 |
| Risultato del periodo | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (219) | (219) | 8.715 | 8.496 |
| Totale risultato complessivo del periodo | -- | -- | -- | 1.569 | 3.928 | -- | 5.090 | -- | (219) | 10.368 | 16.839 | 27.207 |
SALDO AL 30 GIUGNO 2022 638.604 5.044 25.620 1.137 (21.057) 3.131 77.828 19.270 (219) 749.358 258.118 1.007.476
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo CIR – Compagnie Industriali Riunite (nel seguito anche il "Gruppo") al 30 giugno 2022 è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lsg. 38/05 ed è stato predisposto sulla base del principio di continuità aziendale, tenuto conto che, sulla base delle più recenti previsioni elaborate dal management, su un orizzonte temporale minimo di 12 mesi le società del Gruppo dispongono della liquidità sufficiente per operare e fare fronte agli impegni assunti, ed inoltre prevedono il rispetto delle clausole contenute nei propri contratti di finanziamento.
A tale proposito, va osservato che i Gruppi in cui CIR detiene partecipazioni di maggioranza e controllo stanno attraversando una fase di crisi del tutto imprevedibile e di intensità del tutto straordinaria, a causa del protrarsi della pandemia COVID-19 e del sopravvenuto conflitto tra Russia e Ucraina, con conseguenze in termini di forti pressioni inflattive sui costi delle materie prime e dell'energia e indebolimento della domanda. Ciò ha generato alcuni fattori d'incertezza che sono stati e continuano ad essere oggetto di monitoraggio da parte della direzione aziendale di CIR e dei due gruppi industriali, i quali hanno inoltre avviato delle attività volte proprio a mitigare, per quanto possibile, tali incertezze.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto, in forma sintetica, in conformità allo IAS 34 "Bilanci intermedi". Tale bilancio semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021. Pur non includendo tutte le informazioni richieste per un'informativa di bilancio completa, sono incluse note illustrative specifiche per spiegare gli eventi e le transazioni che sono rilevanti per comprendere le variazioni della posizione patrimoniale-finanziaria e dell'andamento del Gruppo dall'ultimo bilancio.
Nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale sono stati applicati gli stessi principi contabili, criteri di rilevazione e misurazione, nonché di consolidamento adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 ad eccezione dei nuovi principi contabili in vigore a far data dal 1° gennaio 2022 per cui si rimanda al paragrafo "Principi di consolidamento".
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 include la capogruppo CIR S.p.A. e le società da essa controllate ed è stato predisposto utilizzando le situazioni delle singole società incluse nell'area di consolidamento, corrispondenti ai relativi bilanci intermedi individuali ("separati" nella terminologia IAS/IFRS), ovvero consolidati per i sottogruppi, esaminati e approvati dai rispettivi organi sociali e opportunamente modificati e riclassificati, ove necessario, per adeguarli ai principi contabili di seguito elencati e compatibilmente con la normativa italiana.
Gli schemi di classificazione adottati sono i seguenti:
Si precisa che la classificazione, la forma, l'ordine e la natura delle voci di bilancio non sono cambiati rispetto al bilancio consolidato approvato al 31 dicembre 2021.
I bilanci di ciascuna società all'interno dell'area di consolidamento vengono preparati nella valuta dell'area geografica primaria in cui essa opera (valuta funzionale). Ai fini della presentazione del bilancio consolidato le attività e le passività delle società estere consolidate con valute funzionali diverse dall'euro, incluso l'avviamento e gli adeguamenti al fair value generati dall'acquisizione di un'impresa estera, sono convertite ai cambi correnti alla data di chiusura del periodo. I ricavi e proventi e i costi e oneri sono convertiti ai cambi medi del periodo che approssimano quelli di svolgimento delle relative operazioni. Le differenze cambio sono rilevate tra le componenti di Conto economico complessivo e presentate nel prospetto delle variazioni del Patrimonio netto nella "Riserva di conversione". Gli utili e le perdite su cambi derivanti da crediti o debiti monetari verso gestioni estere, il cui incasso o pagamento non è né pianificato né probabile nel prevedibile futuro, vengono considerati parte dell'investimento netto in gestioni estere e sono contabilizzati tra le altre componenti di Conto economico complessivo e presentati nel prospetto delle variazioni del Patrimonio netto nella "Riserva di conversione".
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 29 luglio 2022.
La redazione del Bilancio Consolidato Semestrale e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di bilancio.
Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull'esperienza e su altri fattori considerati rilevanti ed includono un considerevole grado di soggettività. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione a loro apportate sono riflesse nel conto economico del periodo in cui avviene la revisione della stima nel caso in cui la revisione stessa abbia effetti solo su tale periodo, od anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente, sia su quelli futuri.
In riferimento alla valutazione degli impatti indiretti del conflitto tra Russia e Ucraina, si evidenzia tuttavia che le previsioni in merito alla futura evoluzione dell'attuale contesto macroeconomico e finanziario si caratterizzano, in ogni caso, per un elevato grado di incertezza, che potrebbe riflettersi sulle valutazioni e sulla stima dei valori contabili delle attività e delle passività interessate da una maggiore volatilità.
Conseguentemente, rispetto al Bilancio Consolidato chiuso al 31 dicembre 2021, sono state aggiornate le valutazioni e le stime, alla luce degli eventi sopra descritti, alla base dell'impairment test con riferimento alla controllata Sogefi.
Le voci di bilancio principalmente interessate da un processo valutativo sono:
Dalle valutazioni effettuate non sono emersi impatti significativi sul bilancio consolidato semestrale. I successivi paragrafi delle Note esplicative al bilancio includono le informazioni rilevanti inerenti alle stime sopra elencate.
La conversione in euro dei bilanci delle società controllate con valuta funzionale diversa dall'euro viene effettuata adottando i cambi correnti in essere alla data di bilancio per lo stato patrimoniale, mentre il conto economico viene convertito utilizzando i cambi medi del periodo. Le differenze cambio derivanti dalla conversione del patrimonio netto ai cambi correnti di fine periodo e dalla conversione del conto economico ai cambi medi dell'esercizio vengono contabilizzate nella voce "Altre riserve" del patrimonio netto.
I principali cambi utilizzati sono i seguenti:
| 1° semestre 2022 | 1° semestre 2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| Cambio medio | 30.06.2022 | Cambio medio | 30.06.2021 | |
| Dollaro USA | 1,0940 | 1,0387 | 1,2057 | 1,1884 |
| Sterlina Inglese | 0,8422 | 0,8582 | 0,8684 | 0,8580 |
| Real Brasiliano | 5,5577 | 5,4229 | 6,4918 | 5,9050 |
| Peso Argentino | 129,8984 | 129,8984 | 113,6435 | 113,6435 |
| Renminbi Cinese | 7,0827 | 6,9624 | 7,7979 | 7,6742 |
| Rupia indiana | 83,3333 | 82,1130 | 88,4173 | 88,3240 |
| Nuovo Leu Rumeno | 4,9456 | 4,9464 | 4,9015 | 4,9280 |
| Dollaro Canadese | 1,3905 | 1,3425 | 1,5040 | 1,4722 |
| Peso Messicano | 22,1729 | 20,9641 | 24,3191 | 23,5784 |
| Dirham marocchino | 10,6033 | 10,5420 | 10,7504 | 10,5910 |
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 ed il bilancio consolidato dell'esercizio precedente del Gruppo derivano dal consolidamento, a tali date, della capogruppo CIR e di tutte le società direttamente ed indirettamente controllate, controllate congiuntamente o collegate. Le attività e le passività di cui è prevista la dismissione vengono riclassificate nelle voci dell'attivo e del passivo destinate ad evidenziare tali fattispecie.
L'elenco delle partecipazioni incluse nell'area di consolidamento, con l'indicazione della metodologia utilizzata, e di quelle escluse è riportato nell'apposita sezione del presente bilancio. 1.c. Variazioni dell'area di consolidamento
Le principali variazioni dell'area di consolidamento rispetto all'esercizio precedente riguardano:
Nel corso del periodo è stato finalizzato l'acquisto di Inntal Pflegeheime GmbH, da parte della controllata tedesca Charleston GmbH, avente come oggetto la gestione di due RSA per un totale di 211 posti letto. Il prezzo pagato è stato pari a € 4.081 migliaia, l'avviamento generato dall'operazione è stato pari a € 4.170 migliaia.
Nel corso del periodo non sono intervenute variazioni nell'area di consolidamento:
Nel corso del periodo non sono intervenute variazioni nell'area di consolidamento.
Fatta eccezione per quanto riportato di seguito, il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto utilizzando i medesimi principi contabili applicati dal Gruppo al bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2022:
Il Gruppo non ha applicato i seguenti Principi, nuovi ed emendati, emessi, ma non ancora in vigore:
Alla data di riferimento della presente relazione finanziaria gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti. Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di queste modifiche sul bilancio consolidato del Gruppo.
CIR S.p.A. Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022
Emendamento all'IFRS 17 "Insurance Contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 – Comparative Information" (pubblicato in data 9 dicembre 2021). Le modifiche si applicano a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2023.
| Situazione iniziale | Movimenti del periodo | Situazione finale | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo | Fondi | Saldo | Acquisizioni | Aggregazioni | Differenze | Altri Disinvestimenti Ammortamenti | Costo | Fondi | Saldo | ||||
| originario | ammortamento | 31.12.2021 | cessioni di imprese | cambio movimenti | netti | e svalutazioni | originario | ammortamento | 30.06.2022 | ||||
| (in migliaia di euro) | e svalutazioni | incrementi decrementi | e svalutazioni | ||||||||||
| Costi di impianto e ampliamento | 36 | (36) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 36 | (36) | -- |
| Costi di sviluppo capitalizzati | |||||||||||||
| - acquistati | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - prodotti internamente | 240.624 | (176.154) | 64.470 | 4.791 | -- | -- | 2.112 | 6.480 | (18) | (13.144) | 254.310 | (189.619) | 64.691 |
| Diritti di brevetto industriale e diritti di | |||||||||||||
| utilizzazione delle opere dell'ingegno | 46.629 | (31.080) | 15.549 | -- | -- | -- | 1 | (1) | -- | (1.349) | 46.586 | (32.386) | 14.200 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 48.677 | (36.451) | 12.226 | 569 | -- | -- | 54 | 192 | -- | (2.325) | 49.718 | (39.002) | 10.716 |
| Avviamento | 540.910 | (47.959) | 492.951 | 4.170 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 545.080 | (47.959) | 497.121 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | |||||||||||||
| - acquistati | 5.750 | -- | 5.750 | 596 | -- | -- | 2 | (1.512) | -- | -- | 4.836 | -- | 4.836 |
| - prodotti internamente | 9.638 | (2.858) | 6.780 | 4.064 | -- | -- | 170 | (5.136) | -- | (103) | 8.752 | (2.977) | 5.775 |
| Altre | 22.706 | (13.027) | 9.679 | 3 | -- | -- | 41 | 154 | -- | (619) | 22.928 | (13.670) | 9.258 |
| Totale | 914.970 | (307.565) | 607.405 | 14.193 | -- | -- | 2.380 | 177 | (18) | (17.540) | 932.246 | (325.649) | 606.597 |
38
Le attività immateriali e avviamento passano da € 607.405 migliaia al 31 dicembre 2021 a € 606.597 migliaia al 30 giugno 2022.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Settore Automotive (Gruppo Sogefi) | 128.637 | 128.637 |
| Settore Sanità (Gruppo KOS) | 368.484 | 364.314 |
| Totale | 497.121 | 492.951 |
La precedente tabella evidenzia l'allocazione degli avviamenti per settore di operatività del Gruppo. L'avviamento è allocato alle cash-generating unit ("CGU") identificate coerentemente con le modalità con le quali il management della Capogruppo opera e gestisce i suoi assets, vale a dire sulla base dei settori operativi del Gruppo.
La voce passa da € 492.951 migliaia al 31 dicembre 2021 a € 497.121 migliaia al 30 giugno 2022.
La variazione nel settore Sanità è riferibile alle acquisizioni effettuate nel corso del primo semestre.
Gli impairment test effettuati sugli avviamenti allocati al Settore Sanità ed al Settore Automotive ai fini del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 hanno accertato che non sussistevano perdite di valore. Ai fini della verifica della possibile presenza di indicatori di perdite di valore al 30 giugno 2022, che qualora individuati richiederebbero lo svolgimento di un impairment test, è stato considerato l'andamento dei due settori nel primo semestre 2022 rispetto ai piani previsionali predisposti dal management delle rispettive unità, approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione, ed utilizzati nel calcolo dei precedenti impairment test.
La performance economica del Settore Sanità è risultata in linea con tali previsioni e pertanto non è stato ritenuto necessario un aggiornamento dell'impairment test.
Nel Settore Automotive si è registrato invece un peggioramento del contesto di mercato rispetto a quanto previsto a piano, dovuto in particolare agli impatti indiretti del conflitto Russia-Ucraina, e in particolare: l'ulteriore impennata dei prezzi dell'energia e delle materie prime, le difficoltà di approvvigionamento, ed un indebolimento della domanda di automobili, in particolare sul mercato europeo. È stato pertanto ritenuto necessario procedere allo svolgimento dell'impairment test dell'avviamento e degli attivi del Settore Automotive alla data del 30 giugno 2022, aggiornando le stime ed i parametri rilevanti rispetto a quelli utilizzati al 31 dicembre 2021, come più puntualmente nel seguito declinato.
Ai sensi della metodologia di impairment test adottata dalle società del Gruppo, la recuperabilità dei valori iscritti è verificata in conformità a quanto previsto dallo IAS 36 e considerando – ove applicabili alle singole fattispecie - le linee guida emesse dall'O.I.V.
Per ogni CGU viene confrontato il valore netto contabile, comprensivo di avviamento, (Carrying Amount) con il valore recuperabile, stimato sulla base del maggiore tra valore d'uso (value in use) e fair value less costs to dispose.
Il valore d'uso di ogni unità viene stato calcolato con il metodo del discounted cash flow, attualizzando: (i) i flussi finanziari futuri del più recente business plan approvato dagli organi competenti, senza tenere conto di quelli della gestione finanziaria ("Free Cash Flow Operativo"); (ii) il valore terminale, calcolato con la formula della "rendita perpetua", ovvero proiettando il flusso di cassa operativo dell'ultimo anno del piano pluriennale con un tasso di crescita atteso di lungo termine ("g").
Il tasso di attualizzazione utilizzato corrisponde al costo medio ponderato del capitale investito ("WACC"), che incorpora i parametri di rendimento di mercato ed i fattori di rischiosità riconducibili al settore ed alla specifica unità. In particolare, i valori utilizzati nel calcolo del WACC sono i seguenti:
Il fair value less costs to dispose di un'attività o di un gruppo di attività (ad esempio una Cash Generating Unit) trova la migliore espressione nel prezzo definito in un accordo vincolante di vendita tra controparti indipendenti, al netto dei costi diretti di dismissione del bene. Nei casi in cui tale evidenza non sia disponibile, il fair value al netto dei costi di cessione è stato determinato facendo riferimento, in ordine di importanza, ai seguenti valori di scambio:
Per la stima del valore recuperabile di ciascuna CGU si fa riferimento al maggiore tra il valore d'uso ed il fair value less costs to dispose, ove disponibile.
La metodologia adottata dal Gruppo risulta idonea anche in condizioni di incertezza dovute al conflitto Russia-Ucraina ed alla pandemia Covid 19 e comporta una rivalutazione delle assunzioni sottostanti al test, come più puntualmente nel seguito declinato.
In considerazione degli impatti del conflitto sul settore automotive, ed in particolare sulla BU Sospensioni, il management del gruppo Sogefi ha svolto l'impairment test alla data del 30 giugno 2022, al fine di verificare la tenuta dell'avviamento e degli attivi. Tale impairment test è stato effettuato sulla base dei flussi di cassa delle singole unità operative, desunti da una analisi di sensitività sul piano 2022-2025 (approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 21 gennaio 2022), effettuata dal management del gruppo Sogefi incorporando le migliori informazioni disponibili, i risultati consuntivati e le aspettative al momento della stima. In tale stima previsionale è stata introdotta una previsione aggiornata di budget per il 2022, che tiene conto dell'andamento del primo semestre e delle prospettive per la chiusura dell'anno, mentre per gli anni 2023 e 2024 è stata ipotizzata una riduzione di ricavi, margini e flussi di cassa rispetto al piano originario, nell'ipotesi che il percorso di recupero dei volumi e della marginalità avvenga su un arco temporale dilazionato di circa un anno rispetto a quello precedentemente pianificato nel piano 2022-2025. Il piano così modificato considera gli effetti sui livelli di attività e sulla redditività prospettica prodotti dal conflitto in corso, nonché dal prolungarsi della pandemia, che comunque sta avendo effetti via via decrescenti sul gruppo Sogefi.
L'impairment test è stato effettuato dapprima (primo livello), ai fini del bilancio sub-consolidato di Sogefi, con riferimento alle CGU Sospensioni, Filtrazione e Aria & Raffreddamento; successivamente si è proceduto ad effettuare un test di impairment di secondo livello, ai fini del bilancio consolidato di CIR, che ha riguardato il gruppo Sogefi considerato come una unica CGU, includendo, oltre a quanto considerato per il test di primo livello, i flussi ed i valori contabili relativi alle strutture corporate e le attività operative non testate al primo livello.
Il tasso di attualizzazione (WACC) è stato aggiornato e determinato in 8,7% per i test di primo e secondo livello sul gruppo Sogefi nel suo complesso.
Per quanto riguarda il calcolo del costo del capitale proprio, si è tenuto conto degli impatti del conflitto nella determinazione dei tassi risk free, utilizzando medie fondate su orizzonti temporali successivi allo scoppio delle ostilità ed utilizzando la media ponderata dei tassi nei paesi in cui opera il gruppo; i parametri Beta e Leverage sono invece stati determinati con riferimento ad un gruppo di aziende operanti nel settore automotive, giudicate "peers" di Sogefi da parte dei principali analisti finanziari che seguono tale comparto.
Per il calcolo dei valori terminali con la formula della "rendita perpetua", è stato assunto un tasso di crescita pari al 2,21%, basato sulla media ponderata delle stime di inflazione di lungo termine nei paesi in cui opera il gruppo.
Il test di secondo livello (rilevante ai fini del bilancio consolidato del gruppo CIR) ha evidenziato un headroom (eccedenza del valore recuperabile della CGU rispetto al relativo valore di libro) di € 545.925 migliaia, a fronte di un valore contabile di € 533.059 migliaia. Il gruppo ha provveduto inoltre ad elaborare alcune analisi di sensitività, considerando gli impatti sul valore recuperabile di variazioni dei parametri chiave del modello (tassi di attualizzazione WACC e tassi di crescita g), ed inoltre calcolando i valori limite di WACC e riduzione di EBIT per i quali si avrebbe un impairment. Tali analisi confermano la recuperabilità nella totalità degli scenari ipotizzati, ed evidenziano un WACC di break even pari a 14,7% ed una riduzione dell'EBIT fino a -51%, senza che si produca un azzeramento dell'headroom. Anche il test condotto al primo livello ha evidenziato headroom positivi per tutte le CGU del sub-consolidato Sogefi. L'headroom relativo alla CGU Sospensioni è risultato tuttavia ridotto rispetto al passato ed in alcuni scenari di sensitività considerati è risultato negativo, per cui la situazione sarà monitorata in occasione dei prossimi impairment test.
L'impairment test relativo al Settore Automotive al 30 giugno 2022 non ha evidenziato la necessità di operare svalutazioni dell'avviamento o degli attivi, né nel bilancio consolidato del Gruppo CIR, né nel bilancio sub-consolidato del gruppo Sogefi.
Tuttavia, considerato che il valore recuperabile è determinato sulla base di stime, il Gruppo non può assicurare che non si verifichino eventuali perdite di valore degli avviamenti in periodi futuri. Stante l'attuale contesto di crisi del mercato, infatti, i diversi fattori utilizzati nell'elaborazione delle stime potrebbero essere rivisti al verificarsi di condizioni non in linea con quelle oggetto di previsione.
| Situazione iniziale | Movimenti del periodo | Situazione finale | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo originario |
Fondi ammortamento |
31.12.2021 Saldo |
Acquisizioni | cessioni di imprese Aggregazioni |
Differenze cambio |
movimenti | Altri Disinvestimenti Ammortamenti netti |
e svalutazioni | Costo originario |
Fondi ammortamento |
Saldo 30.06.2022 |
|
| (in migliaia di euro) | e svalutazioni | incrementi decrementi | costo | e svalutazioni | ||||||||
| Terreni | 38.864 | (444) | 38.420 | -- | -- -- |
(14) | -- | -- | -- | 38.850 | (444) | 38.406 |
| Fabbricati strumentali | 300.094 | (155.736) | 144.358 | 1.223 | -- -- |
582 | 4.043 | (161) | (4.640) | 306.276 | (160.871) | 145.405 |
| Impianti e macchinari | 754.249 | (569.420) | 184.829 | 851 | -- -- |
3.685 | 16.949 | (232) | (19.961) | 783.131 | (597.010) | 186.121 |
| e industriali Attrezzature commerciali |
361.191 | (268.291) | 92.900 | 5.999 | -- 141 |
2.373 | 17.450 | (540) | (19.624) | 386.145 | (287.446) | 98.699 |
| Altri beni | 208.217 | (132.160) | 76.057 | 3.645 | -- 233 |
34 | 612 | (33) | (6.991) | 213.857 | (140.300) | 73.557 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 110.165 | (742) | 109.423 | 35.729 | -- -- |
1.824 | (37.679) | (379) | -- | 109.668 | (750) | 108.918 |
| Totale | 1.772.780 | (1.126.793) | 645.987 | 47.447 | -- 374 |
8.484 | 1.375 | (1.345) | (51.216) | 1.837.927 | (1.186.821) | 651.106 |
Gli immobili, impianti e macchinari passano da € 645.987 migliaia al 31 dicembre 2021 a € 651.106 migliaia al 30 giugno 2022.
Si segnala che il saldo al 30 giugno 2022 delle voci "Attrezzature industriali e commerciali" e "Immobilizzazioni in corso e acconti" include gli investimenti, rispettivamente per € 56.360 migliaia e per € 41.284 migliaia, effettuati dal gruppo Sogefi nei "Tooling".
ALIQUOTE DI AMMORTAMENTO
| Descrizione | % |
|---|---|
| Fabbricati strumentali | 3% |
| Impianti e macchinari | 10-25% |
| Altri beni: | |
| - Macchine elettroniche d'ufficio | 20% |
| - Mobili e dotazioni | 12% |
| - Automezzi | 25% |
| Situazione iniziale | Movimenti del periodo | Situazione finale | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo originario |
Fondi ammortamento |
Saldo 31.12.2021 |
Incrementi | cessioni di imprese Aggregazioni |
Differenze cambio |
movimenti | netti | Altri Disinvestimenti Ammortamenti e svalutazioni |
Costo | Fondi originario ammortamento |
Saldo 30.06.2022 |
|
| (in migliaia di euro) | e svalutazioni | incrementi decrementi | e svalutazioni | |||||||||
| Fabbricati strumentali | 1.002.479 | (178.836) | 823.643 | 42.363 | -- 16.395 |
1.697 | 167 | (2.791) | (32.951) | 1.059.965 | (211.442) | 848.523 |
| Impianti e macchinari | 10.372 | (8.465) | 1.907 | 154 | -- -- |
52 | (1.052) | -- | (276) | 10.000 | (9.215) | 785 |
| industriali Attrezzature commerciali |
1.784 e |
(1.151) | 633 | 2 | -- -- |
-- | -- | -- | (114) | 1.789 | (1.268) | 521 |
| Altri beni | 12.041 | (5.886) | 6.155 | 1.503 | -- -- |
(37) | 783 | (94) | (1.644) | 13.049 | (6.383) | 6.666 |
| Totale | 1.026.676 | (194.338) | 832.338 | 44.022 | -- 16.395 |
1.712 | (102) | (2.885) | (34.985) | 1.084.803 | (228.308) | 856.495 |
I diritti d'uso ammontano a € 856.495 migliaia al 30 giugno 2022 e si riferiscono per € 791.026 migliaia al gruppo KOS, per € 65.361 migliaia al gruppo Sogefi e per € 108 migliaia alla capogruppo CIR S.p.A..
| Saldo | 13.879 | 13.879 | ||
|---|---|---|---|---|
| Situazione finale | originario ammortamenti 30.06.2022 Fondi |
e svalutazioni | (12.624) | (12.624) |
| Costo | 26.503 | 26.503 | ||
| e svalutazioni | (352) | (352) | ||
| Altri Disinvestimenti Ammortamenti netti |
costo | -- | -- | |
| movimenti | -- | -- | ||
| Movimenti del periodo | Oneri Differenze cambio |
-- | -- | |
| finanziari | capitalizzati | -- | -- | |
| -- | -- | |||
| cessioni di imprese Aggregazioni |
incrementi decrementi | -- | -- | |
| Acquisizioni | -- | -- | ||
| Saldo netto 31.12.2021 |
14.231 | 14.231 | ||
| Fondi originario ammortamenti |
e svalutazioni | (12.272) | (12.272) | |
| Situazione iniziale | Costo | 26.503 | 26.503 | |
| (in migliaia di euro) | Immobili | Totale |
Gli investimenti immobiliari passano da € 14.231 migliaia al 31 dicembre 2021 a € 13.879 migliaia al 30 giugno 2022 per effetto degli ammortamenti e svalutazioni del periodo.
Il valore di mercato è significativamente superiore ai valori di bilancio.
ALIQUOTE DI AMMORTAMENTO
| % | 3 |
|---|---|
| Descrizione | Fabbricati |
| Apokos Rehab PVT Ltd | 622 | -- | -- | -- | -- | 64 | -- | 686 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2021 | (Decrementi) | Perdita | Utile | movimenti | 30.06.2022 | |||
| (In migliaia di euro) | Saldo | Incrementi | Svalutaz. | Dividendi | del risultato | Quota parte | Altri | Saldo |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Altre | 1.871 | 1.871 |
| Totale | 1.871 | 1.871 |
Gli "Altri crediti" al 30 giugno 2022 ammontano a € 42.815 migliaia rispetto a € 44.519 migliaia al 31 dicembre 2021, ed erano principalmente composti da:
Le "Altre attività finanziarie" al 30 giugno 2022 ammontano a complessivi € 81.313 migliaia (€ 77.759 migliaia al 31 dicembre 2021) e si riferiscono principalmente ad investimenti in fondi di "private equity" ed in partecipazioni minoritarie. La valutazione a fair value di tali investimenti ha comportato adeguamenti positivi netti a conto economico per € 106 migliaia iscritti nella voce 10.e "Rettifiche di valore di attività finanziarie".
Al 30 giugno 2022 l'impegno residuo per investimenti in fondi di private equity è di € 29,6 milioni (€ 26,9 milioni al 31 dicembre 2021).
Gli importi sono relativi alle imposte risultanti dalle differenze temporanee deducibili e dai benefici connessi alle perdite fiscali di esercizi precedenti, giudicate recuperabili in un orizzonte temporale ragionevole.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ammontare | Effetto | Ammontare | Effetto | |
| delle differenze | fiscale | delle differenze | fiscale | |
| temporanee | temporanee | |||
| Differenza temporanea passiva da: | ||||
| - svalutazione attività correnti | 19.524 | 4.819 | 18.608 | 4.582 |
| - svalutazione attività immobilizzate | 86.693 | 22.012 | 85.830 | 21.850 |
| - rivalutazione passività correnti | 34.050 | 8.959 | 38.412 | 9.829 |
| - rivalutazione fondi per il personale | 33.830 | 8.479 | 46.526 | 11.551 |
| - rivalutazione fondi per rischi ed oneri | 25.510 | 6.607 | 26.721 | 6.939 |
| - rivalutazione debiti a lungo | -- | -- | -- | -- |
| - svalutazione strumenti finanziari | 98 | 23 | 104 | 25 |
| - perdite fiscali d'esercizi precedenti | 72.758 | 17.555 | 76.697 | 18.925 |
| Totale attività per imposte differite | 272.463 | 68.454 | 292.898 | 73.701 |
| Differenza temporanea attiva da: | ||||
| - rivalutazione attività correnti | 24.049 | 6.116 | 25.526 | 6.393 |
| - rivalutazione attività immobilizzate | 181.873 | 41.992 | 183.104 | 42.554 |
| - svalutazione passività correnti | 15.307 | 3.263 | 15.077 | 3.283 |
| - valutazione fondi per il personale | (866) | (208) | (1.383) | (336) |
| - svalutazione fondi per rischi ed oneri | -- | -- | -- | -- |
| - rivalutazione strumenti finanziari | -- | - | -- | -- |
| Totale passività per imposte differite | 220.363 | 51.163 | 222.324 | 51.894 |
| Imposte differite attive nette | 17.291 | 21.807 |
Il dettaglio delle "Imposte differite attive e passive" suddivise per tipologia di differenza temporanea, è il seguente:
Relativamente alle imposte differite attive si rileva che le stesse sono state iscritte, a livello di subholding operative, valutandone la recuperabilità nell'ambito dei relativi piani aziendali.
La movimentazione delle "Attività e passività per imposte differite" nel corso del periodo è la seguente:
| 2022 | Saldo al 31.12.2021 |
Utilizzo imposte |
Imposte differite sorte |
Differenze cambio |
Saldo al 30.06.2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | differite di esercizi precedenti |
nell'esercizio | e altri movimenti |
||
| Attività per Imposte differite: | |||||
| - a conto economico | 54.418 | (2.857) | 1.302 | 480 | 53.343 |
| - a patrimonio netto | 19.283 | (3.168) | -- | (1.004) | 15.111 |
| Passività per imposte differite: | |||||
| - a conto economico | (36.153) | 1.785 | (306) | -- | (34.674) |
| - a patrimonio netto | (15.741) | -- | -- | (748) | (16.489) |
| Imposte differite nette | 21.807 | (4.240) | 996 | (1.272) | 17.291 |
Le rimanenze sono così ripartite:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 79.072 | 65.930 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 19.571 | 15.968 |
| Prodotti finiti e merci | 44.925 | 35.503 |
| Acconti | 508 | 406 |
| Totale | 144.076 | 117.807 |
La voce si riferisce per € 138.172 migliaia (€ 111.917 migliaia al 31 dicembre 2021) al gruppo Sogefi e per € 5.904 migliaia (€ 5.890 migliaia al 31 dicembre 2021) al gruppo KOS.
Il valore delle rimanenze è esposto al netto delle svalutazioni effettuate nei passati esercizi e nel periodo in corso, che tengono conto dell'obsolescenza dei prodotti finiti, merci e materie sussidiarie. L'aumento riflette le dinamiche dei ricavi.
| Totale | 270.193 | 215.793 |
|---|---|---|
| Crediti verso clienti | 270.193 | 215.793 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
La voce si riferisce per € 162.491 migliaia (€ 135.415 migliaia al 31 dicembre 2021) al gruppo Sogefi e per € 107.611 migliaia (€ 80.315 migliaia al 31 dicembre 2021) al gruppo KOS.
I "Crediti verso clienti" sono infruttiferi e hanno una scadenza media in linea con le condizioni di mercato.
I crediti commerciali sono registrati al netto di svalutazioni che tengono conto del rischio di credito.
Nel corso del semestre 2022 sono stati effettuati accantonamenti al fondo svalutazione crediti per un importo di € 987 migliaia rispetto ad € 1.420 migliaia del semestre 2021.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Crediti verso imprese collegate | 133 | 133 |
| Crediti tributari | 35.797 | 33.526 |
| Crediti verso altri | 35.678 | 26.213 |
| Totale | 71.608 | 59.872 |
L'incremento della voce si riferisce per € 4,4 milioni al gruppo Sogefi e per € 5,5 milioni al gruppo KOS.
I "Crediti finanziari" passano da € 10.593 migliaia al 31 dicembre 2021 a € 17.521 migliaia al 30 giugno 2022. La voce include € 6.397 migliaia (€ 3.957 migliaia al 31 dicembre 2021) relativi alla valutazione a fair value dei contratti di Cross Currency Swap, sottoscritti dal gruppo Sogefi con la finalità di coprire il rischio di tasso e di cambio relativi al private placement obbligazionario di USD 115 milioni, € 1.944 migliaia (€ 1.243 migliaia al 31 dicembre 2021) relativi a strumenti finanziari emessi, nell'ambito del gruppo Sogefi, da primarie banche cinesi, su richiesta di alcuni clienti, come corrispettivo delle forniture eseguite dalle controllate cinesi e € 9.005 migliaia (€ 5.157 migliaia al 31 dicembre 2021) di crediti vantati dal gruppo KOS nei confronti di società di factoring per cessioni pro-soluto.
La voce è composta dalle seguenti categorie di titoli:
| Totale | 19.603 | 19.357 |
|---|---|---|
| Fondi di investimento ed assimilati | 19.579 | 19.357 |
| Partecipazioni in altre imprese | 24 | -- |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
Al 30 giugno 2022 la voce ammonta a complessivi € 19.603 migliaia (€ 19.357 migliaia al 31 dicembre 2021) e si riferisce principalmente a quote detenute in fondi di investimento da parte della società controllata CIR Investimenti S.p.A. per € 13.653 migliaia (€ 15.161 migliaia al 31 dicembre 2021) e dalla controllante CIR S.p.A per € 5.926 migliaia (€ 4.196 migliaia al 31 dicembre 2021).
La valutazione a fair value della voce "Titoli" ha comportato un adeguamento positivo a conto economico pari a € 222 migliaia.
La voce pari a € 293.283 migliaia (€ 300.448 migliaia al 31 dicembre 2021) è costituita per € 63.465 migliaia (€ 68.434 migliaia al 31 dicembre 2021) da quote di "hedge funds" e azioni redimibili di società d'investimento detenute da CIR International S.A. La liquidità dell'investimento è funzione dei tempi di riscatto dai fondi che normalmente variano da uno a tre mesi.
La valutazione a fair value di tali fondi ha comportato un adeguamento negativo a conto economico per un importo pari a € 8.717 migliaia. Nel corso del periodo sono stati realizzati utili per un importo pari a € 1.760 migliaia (€ 1.505 migliaia nel corrispondente periodo del 2021) iscritti alla voce 10.c "Proventi da negoziazione titoli".
La voce include inoltre € 229.818 migliaia (€ 232.014 migliaia al 31 dicembre 2021) relativi alla sottoscrizione, da parte della controllata CIR Investimenti S.p.A., di polizze assicurative a vita intera e polizze di capitalizzazione con rendimenti prevalentemente collegati a gestioni separate assicurative a capitale garantito e, in alcuni casi, a fondi unit linked, con primari istituti assicurativi. Il rendimento netto nel corso del periodo è stato negativo per un importo pari a € 1.250 migliaia (positivo per € 1.086 migliaia nel corrispondente periodo 2021).
La valutazione a fair value, della parte relativa alle polizze con rendimenti collegati a fondi unit linked, ha comportato un adeguamento negativo a conto economico per un importo pari a € 2.110 migliaia.
Le "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" passano da € 306.489 migliaia al 31 dicembre 2021, a € 286.256 migliaia al 30 giugno 2022.
I "Debiti verso banche" passano da € 2.018 migliaia al 31 dicembre 2021, a € 3.710 migliaia al 30 giugno 2022.
L'analisi della variazione dell'esercizio delle due voci è indicata nel prospetto del rendiconto finanziario.
Il capitale sociale al 30 giugno 2022, invariato rispetto al 31 dicembre 2021, ammontava a € 638.603.657,00 e risulta composto da n. 1.277.207.314 azioni prive di valore nominale.
Al 30 giugno 2022 la Società possedeva n. 189.273.535 azioni proprie (14,82% del capitale) per un valore di € 97.122 migliaia, rispetto a n. 179.456.492 azioni proprie al 31dicembre 2021 (14,05% del capitale) per un valore di € 93.075 migliaia.
Il capitale sociale è interamente sottoscritto e versato. Non esistono azioni gravate da diritti, privilegi e vincoli nella distribuzione di dividendi, fatta eccezione per le azioni proprie.
L'azionista di controllo della Società è la Fratelli De Benedetti S.p.A. con sede legale in via Valeggio n. 41 – Torino.
| (in migliaia di euro) | Riserva da sovrapprezzo delle azioni |
Riserva legale |
Riserva da fair value |
Riserva da conversione |
Riserva stock option e stock grant |
Altre riserve |
Totale riserve |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 5.044 | 25.516 | (1.258) | (41.763) | 1.481 | 88.726 | 77.746 |
| Utili portati a nuovo | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Adeguamento per operazioni su azioni proprie |
-- | -- | -- | -- | -- | 140 | 140 |
| Accredito figurativo stock grant | -- | -- | -- | -- | 724 | -- | 724 |
| Movimenti tra riserve | -- | -- | -- | -- | (107) | -- | (107) |
| Valutazione al fair value degli strumenti di copertura |
-- | -- | 378 | -- | -- | -- | 378 |
| Effetti derivanti da variazioni patrimoniali delle società controllate |
-- | -- | (1) | (10) | -- | 1.819 | 1.808 |
| Differenze cambio da conversione | -- | -- | -- | 1.586 | -- | -- | 1.586 |
| Utili (perdite) attuariali | -- | -- | -- | -- | -- | 4.329 | 4.329 |
| Saldo al 30 giugno 2021 | 5.044 | 25.516 | (881) | (40.187) | 2.098 | 95.014 | 86.604 |
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 5.044 | 25.516 | (432) | (24.994) | 2.711 | 76.600 | |
| 68.755 | |||||||
| Utili portati a nuovo | -- | 104 | -- | -- | -- | 1.981 | 2.085 |
| Adeguamento per operazioni su azioni proprie |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Accredito figurativo stock grant | -- | -- | -- | -- | 671 | -- | 671 |
| Movimenti tra riserve | -- | -- | -- | -- | (251) | -- | (251) |
| Valutazione al fair value degli strumenti di copertura |
-- | -- | 1.569 | -- | -- | -- | 1.569 |
| Effetti derivanti da variazioni patrimoniali delle società controllate |
-- | -- | -- | 9 | -- | 2.002 | 2.011 |
| Differenze cambio da conversione |
-- | -- | -- | 3.928 | -- | -- | 3.928 |
| Utili (perdite) attuariali | -- | -- | -- | -- | -- | 5.090 | 5.090 |
La "Riserva da fair value", al netto degli effetti fiscali, positiva per € 1.137 migliaia, si riferisce alla valutazione degli strumenti di copertura (€ 1.159 migliaia positivi relativi al gruppo Sogefi ed € 22 migliaia negativi relativi al gruppo KOS).
La "Riserva da conversione" al 30 giugno 2022, negativa per € 21.057 migliaia, era così composta:
| (in migliaia di euro) | 31.12.2021 | Incrementi | Decrementi | 30.06.2022 |
|---|---|---|---|---|
| Gruppo Sogefi | (25.897) | 3.694 | -- | (22.203) |
| Gruppo KOS | 903 | 243 | -- | 1.146 |
| Totale | (24.994) | 3.937 | -- | (21.057) |
La voce "Altre riserve" al 30 giugno 2022 risulta così composta:
| (in migliaia di euro) | |
|---|---|
| Riserva rivalutazione art. 6 D.lgs. 38/2005 | 5.193 |
| Riserva statutaria | 14 |
| Altro | 72.621 |
| Totale | 77.828 |
Il movimento delle azioni proprie nel corso del periodo è stato il seguente:
| (in migliaia di euro) | Numero azioni | Controvalore |
|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 179.456.492 | 93.075 |
| Incrementi | 9.882.328 | 4.081 |
| Decrementi | (65.285) | (34) |
| Saldo al 30 giugno 2022 | 189.273.535 | 97.122 |
Le variazioni degli Utili e (perdite) portati a nuovo sono riportate nel "Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto".
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2013/2023 in USD | -- | 14.496 |
| Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2019/2025 | 59.793 | 59.739 |
| Private Placement Kos S.p.A. 2017/2024 | 64.000 | 64.000 |
| Private Placement Kos S.p.A. 2017/2025 | 35.000 | 35.000 |
| Totale | 158.793 | 173.235 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Finanziamenti da banche assistiti da garanzia reale | 58.893 | 58.817 |
| Altri finanziamenti da banche | 410.873 | 374.520 |
| Altri debiti | 381 | 381 |
| Totale | 470.147 | 433.718 |
La voce è costituita da finanziamenti a società del gruppo KOS per € 210.336 migliaia (€ 214.702 migliaia al 31 dicembre 2021) e da finanziamenti a società del gruppo Sogefi per € 259.811 migliaia (€ 219.016 migliaia al 31 dicembre 2021).
La voce pari a € 818.335 migliaia (€ 793.231 migliaia al 31 dicembre 2021) si riferisce per € 767.141 migliaia a diritti d'uso relativi a società del gruppo KOS, che opera avvalendosi di immobili prevalentemente in locazione, per € 51.120 migliaia a società del gruppo Sogefi e per € 74 migliaia alla capogruppo CIR S.p.A..
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (TFR) | 27.940 | 27.908 |
| Fondi quiescenza e obbligazioni simili | 35.802 | 45.837 |
| Totale | 63.742 | 73.745 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
| Saldo iniziale | 73.745 | 93.812 |
| Accantonamento per prestazioni di lavoro dell'esercizio | 6.645 | 11.838 |
| Incrementi per interessi finanziari | 658 | 1.314 |
| (Utili)/Perdite attuariali | (8.160) | (19.095) |
| Benefici pagati | (3.567) | (9.647) |
| Differenze Cambio | (355) | -- |
| Altre variazioni | (5.224) | (4.477) |
| Saldo finale | 63.742 | 73.745 |
La voce si riferisce principalmente a società del gruppo Sogefi per € 36.898 migliaia, a società del gruppo KOS per € 24.449 migliaia e alla capogruppo CIR S.p.A. per € 2.153 migliaia. La diminuzione del saldo si riferisce essenzialmente al gruppo Sogefi.
| Saldo al 30 giugno 2022 | 1.765 | 911 | 11.919 | 14.595 |
|---|---|---|---|---|
| Altri movimenti | -- | (15) | 1 | (14) |
| Differenze cambio | (38) | 60 | 57 | 79 |
| Utilizzi/Rilasci | (57) | -- | (799) | (856) |
| Accantonamenti del periodo | -- | 360 | 32 | 392 |
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 1.860 | 506 | 12.628 | 14.994 |
| (in migliaia di euro) | Fondo oneri ristrutturazione |
Fondo garanzia prodotti |
Fondo rischi diversi |
Totale |
La composizione e la movimentazione della parte non corrente di tali fondi è la seguente:
La voce si riferisce principalmente a società del gruppo Sogefi per € 8.712 migliaia e a società del gruppo KOS per € 5.234 migliaia.
Il "Fondo oneri di ristrutturazione" comprende importi accantonati per operazioni di ristrutturazione annunciate e comunicate alle controparti interessate e si riferisce a riorganizzazioni produttive riguardanti principalmente le controllate europee del gruppo Sogefi.
Il "Fondo garanzia prodotti" è relativo al gruppo Sogefi.
Il "Fondo per rischi diversi" è stato accantonato principalmente a fronte di contenziosi di varia natura in capo a diverse società del Gruppo e include passività verso dipendenti e altri soggetti; si riferisce principalmente a società del gruppo KOS per € 5.234 migliaia e a società del gruppo Sogefi per € 1.245 migliaia. La voce include inoltre, nell'ambito del gruppo Sogefi, € 4.791 migliaia di fondi per ripristino diritti d'uso.
La composizione e la movimentazione della parte corrente di tali fondi è la seguente:
| (in migliaia di euro) | Fondo oneri ristrutturazione |
Fondo garanzia prodotti |
Fondo rischi diversi |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 10.097 | 3.033 | 43.352 | 56.482 |
| Accantonamenti del periodo | 1.085 | 94 | 2.912 | 4.091 |
| Utilizzi/Rilasci | (2.428) | (247) | (5.607) | (8.282) |
| Differenze cambio | -- | 2 | (12) | (10) |
| Altri movimenti | -- | 14 | (158) | (144) |
| Saldo al 30 giugno 2022 | 8.754 | 2.896 | 40.487 | 52.137 |
La voce si riferisce principalmente a società del gruppo Sogefi per € 14.241 migliaia e a società del gruppo KOS per € 37.046 migliaia.
Il "Fondo oneri di ristrutturazione" comprende importi accantonati per operazioni di ristrutturazione annunciate e comunicate alle controparti interessate e si riferisce in particolare a riorganizzazioni produttive riguardanti società del gruppo Sogefi.
Il "Fondo garanzia prodotti" è relativo all'attività del gruppo Sogefi.
Il "Fondo per rischi diversi" è stato accantonato principalmente a fronte di contenziosi di varia natura in capo a diverse società del Gruppo e include passività verso dipendenti e altri soggetti; si riferisce principalmente a società del gruppo KOS per € 36.288 migliaia e a società del gruppo Sogefi per € 2.591 migliaia.
In particolare, il gruppo KOS è parte in diversi procedimenti civili connessi alla pratica medica e chirurgica, da cui potrebbero scaturire obblighi risarcitori a carico della stessa. Sono state valutate le potenziali passività che potrebbero derivare dalle vertenze pendenti ed è stato pertanto stanziato in bilancio un fondo a copertura dei rischi di soccombenza nei già menzionati procedimenti. Le cause e i contenziosi possono derivare da problematiche complesse e difficili, soggette a un diverso grado di incertezza e connotate da diversi gradi di giudizio in un ampio arco temporale. La stima che ne deriva è frutto di un processo articolato, che prevede il coinvolgimento di consulenti essenzialmente in ambito legale e medico che comporta giudizi soggettivi da parte della direzione del gruppo. A fronte delle valutazioni fatte, risultano fondi stanziati a bilancio per vertenze nei confronti di terzi e del personale per un importo pari ad € 8.026 migliaia.
Si segnala, al riguardo che i medici operanti presso le strutture del gruppo KOS hanno in essere polizze assicurative a parziale copertura dei rischi connessi alle richieste di risarcimento avanzate dai pazienti o dai loro parenti per danni subiti in occasione di incidenti avvenuti durante la permanenza presso la struttura dovuti sia alle asserite disfunzioni dei servizi sanitari resi dalla struttura sia al personale operante presso le relative strutture.
Segnaliamo inoltre l'inclusione, nei fondi rischi diversi, di fondi per il personale, principalmente relativi a possibili rinnovi contrattuali, per un importo pari ad € 17.149 migliaia.
La voce pari a € 25.536 migliaia (€ 22.618 migliaia al 31 dicembre 2021) si riferisce per € 7.500 migliaia alla parte corrente del Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2019/2025, per € 15.754 migliaia alla parte corrente del Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2013/2023 in USD e per € 2.282 migliaia alla parte corrente dei Private Placement emessi da KOS S.p.A.
| Totale | 38.640 | 74.142 |
|---|---|---|
| Altri debiti finanziari | 3.828 | 2.101 |
| Altri finanziamenti da banche | 34.812 | 72.041 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
La voce si riferisce principalmente a finanziamenti a società del gruppo Sogefi per € 29.155 migliaia (€ 64.967 migliaia al 31 dicembre 2021) e a finanziamenti a società del gruppo KOS per € 8.887 migliaia (€ 9.175 migliaia al 31 dicembre 2021).
La voce pari a € 71.291 migliaia (€ 67.849 migliaia al 31 dicembre 2021) si riferisce a debiti finanziari per diritti d'uso relativi a società del gruppo KOS per € 52.104 migliaia, a società del gruppo Sogefi per € 19.157 migliaia e alla capogruppo CIR S.p.A. per € 30 migliaia.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Debiti verso fornitori | 356.437 | 288.021 |
| Acconti | 36.582 | 32.324 |
| Totale | 393.019 | 320.345 |
La voce "Debiti verso fornitori" si riferisce per € 278.060 migliaia al gruppo Sogefi e per € 77.897 migliaia al gruppo KOS.
La voce "Acconti" include principalmente le passività iscritte, nell'ambito del gruppo Sogefi, a seguito dell'adozione dell'IFRS 15. Tali passività rappresentano i corrispettivi ricevuti dai clienti per la vendita dei tooling e dei prototipi che verranno riconosciuti a conto economico lungo la vita del prodotto.
| Totale | 190.827 | 195.348 |
|---|---|---|
| Altri debiti | 60.203 | 69.785 |
| Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale | 27.288 | 28.540 |
| Debiti tributari | 32.250 | 30.988 |
| Debiti verso personale dipendente | 71.086 | 66.035 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
La voce "Debiti verso personale dipendente" si riferisce per € 40.918 migliaia al gruppo KOS e per € 29.779 migliaia al gruppo Sogefi.
La voce "Debiti tributari" si riferisce per € 12.501 migliaia al gruppo KOS e per € 17.132 migliaia al gruppo Sogefi.
La voce "Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale" si riferisce per € 12.557 migliaia al gruppo KOS e per € 14.624 migliaia al gruppo Sogefi.
La voce "Altri debiti" si riferisce principalmente per € 42.902 migliaia al gruppo Sogefi. In particolare, l'ammontare di € 30.377 migliaia è riferito a note credito da emettere verso i clienti per riduzione prezzi e sconti concessi ai clienti del segmento Aftermarket al raggiungimento di determinati livelli di fatturato.
| (in milioni di euro) | 1° semestre 2022 | 1° semestre 2021 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| importo | % | importo | % | % | |
| Componentistica per autoveicoli | 756,0 | 68,6 | 673,4 | 67,4 | 12,3 |
| Sanità | 346,5 | 31,4 | 325,5 | 32,6 | 6,5 |
| Totale ricavi consolidati | 1.102,5 | 100,0 | 998,9 | 100,0 | 10,4 |
(in milioni di euro)
| 1° semestre 2022 | Totale ricavi |
Italia | Altri Paesi europei |
Nord America |
Sud America |
Asia | Altri Paesi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Componentistica per autoveicoli | 756,0 | 33,1 | 404,5 | 164,9 | 51,3 | 93,9 | 8,3 |
| Sanità | 346,5 | 245,1 | 92,2 | -- | -- | 9,2 | -- |
| Totale ricavi consolidati | 1.102,5 | 278,2 | 496,7 | 164,9 | 51,3 | 103,1 | 8,3 |
| Percentuali | 100,0% | 25,2% | 45,1% | 15,0% | 4,6% | 9,4% | 0,7% |
| 1° semestre 2021 | Totale ricavi |
Italia | Altri Paesi europei |
Nord America |
Sud America |
Asia | Altri Paesi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Componentistica per autoveicoli | 673,4 | 36,9 | 378,0 | 138,3 | 35,4 | 79,3 | 5,5 |
| Sanità | 325,5 | 228,2 | 87,5 | -- | -- | 9,8 | -- |
| Totale ricavi consolidati | 998,9 | 265,1 | 465,5 | 138,3 | 35,4 | 89,1 | 5,5 |
| Percentuali | 100,0% | 26,5% | 46,6% | 13,9% | 3,5% | 8,9% | 0,6% |
La tipologia dei prodotti commercializzati dal gruppo e dei settori in cui esso opera fa sì che i ricavi seguano un andamento ragionevolmente lineare nel corso dell'anno e non siano soggetti a particolari fenomeni di ciclicità a parità di perimetro di business.
Il costo per l'acquisto di beni passa da € 406.387 migliaia del primo semestre 2021 a € 477.009 migliaia del corrispondente periodo 2022.
L'incremento della voce è riconducibile essenzialmente al gruppo Sogefi.
La voce in oggetto passa da € 139.202 migliaia nel primo semestre 2021 a € 160.950 migliaia nel primo semestre 2022, come risulta dalla seguente analisi:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|---|---|---|
| Consulenze tecniche e professionali | 44.668 | 43.151 |
| Costi di distribuzione e trasporti | 8.407 | 7.813 |
| Lavorazioni esterne | 24.127 | 23.154 |
| Altre spese | 83.748 | 65.084 |
| Totale | 160.950 | 139.202 |
L'incremento della voce è riconducibile al gruppo Sogefi per € 10,9 milioni e al gruppo KOS per € 11,2 milioni.
I costi per il personale ammontano a € 319.194 migliaia nel primo semestre 2022 (€ 302.565 migliaia nel primo semestre 2021) e sono così composti:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|---|---|---|
| Salari e stipendi | 231.019 | 221.356 |
| Oneri sociali | 62.198 | 61.009 |
| Trattamento di fine rapporto | 6.059 | 5.923 |
| Trattamento di quiescenza e simili | 586 | 672 |
| Valutazione piani di stock option | 806 | 824 |
| Altri costi | 18.526 | 12.781 |
| Totale | 319.194 | 302.565 |
L'incremento della voce è riconducibile essenzialmente al gruppo KOS correlata all'aumento di attività rispetto allo stesso periodo del 2021, che aveva beneficiato tra l'altro di ristori COVID.
La media del numero dei dipendenti del gruppo nel primo semestre 2022 è stata di 17.374 unità (17.271 unità nel primo semestre 2021).
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 2022 | 2021 |
| Contributi in conto esercizio | 15 | 36 |
| Plusvalenze da alienazioni beni | 1.524 | 14.059 |
| Sopravvenienze attive ed altri proventi | 21.893 | 28.815 |
| Totale | 23.432 | 42.910 |
La voce "Plusvalenze da alienazione beni" dello scorso esercizio si riferiva in prevalenza alla cessione di alcuni immobili nell'ambito del gruppo KOS.
La voce "Sopravvenienze attive e altri proventi" dello scorso esercizio includeva, nell'ambito del gruppo Sogefi, € 3,9 milioni relativi al recupero di imposte "indirette" pagate in esercizi precedenti dalle controllate in Brasile e Cina e € 1,8 milioni di rimborsi assicurativi.
| (in migliaia di euro) | 1° semestre | 1° semestre |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| Svalutazioni e perdite su crediti | 1.417 | 2.053 |
| Accantonamenti ai fondi per rischi e oneri | 1.634 | 1.834 |
| Imposte e tasse indirette | 18.601 | 16.737 |
| Oneri di ristrutturazione | 4.132 | 1.322 |
| Minusvalenze da alienazione beni | 1.455 | 1.547 |
| Sopravvenienze passive ed altri oneri | 3.358 | 5.075 |
| Totale | 30.597 | 28.568 |
La voce "Oneri di ristrutturazione" si riferisce a costi per piani di ristrutturazione già in corso di attivazione nell'ambito del gruppo Sogefi.
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|---|---|---|
| Interessi attivi su conti bancari | 1.445 | 520 |
| Interessi attivi su titoli | -- | 146 |
| Altri interessi attivi | 1.075 | 2.333 |
| Derivati su tassi di interesse | 241 | 96 |
| Differenze cambio attive | 1.634 | 1.645 |
| Totale | 4.395 | 4.740 |
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|---|---|---|
| Interessi passivi su prestiti bancari | 6.524 | 6.740 |
| Interessi passivi su prestiti obbligazionari | 1.910 | 4.872 |
| Interessi passivi su debiti finanziari per diritti d'uso | 11.736 | 9.955 |
| Altri interessi | 2.572 | 1.408 |
| Derivati su tassi di interesse | 737 | 421 |
| Altri oneri finanziari | 3.316 | 2.960 |
| Totale | 26.795 | 26.356 |
Il dettaglio dei "Proventi da negoziazione titoli" è il seguente:
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 2022 | 2021 |
| Titoli azionari | -- | 1.502 |
| Altri titoli e altri proventi | 1.783 | 2.505 |
| Totale | 1.783 | 4.007 |
La voce "Altri titoli e altri proventi" è riferita a CIR S.p.A. e Holding finanziarie.
La voce "Titoli azionari" del primo semestre 2021 si riferiva, nell'ambito del gruppo Sogefi, all'utile derivante dalla cessione della controllata Shanghai Allevard Springs Co. Ltd.
Il dettaglio degli "Oneri da negoziazione titoli" è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|---|---|---|
| Altri titoli e altri oneri | 196 | 817 |
| Totale | 196 | 817 |
La voce "Altri titoli e altri oneri" è riferita a CIR S.p.A. e Holding finanziarie.
La voce in oggetto, negativa per 8.732 migliaia (positiva per € 8.280 migliaia nel primo semestre 2021), si riferisce per € 8.638 migliaia alla negativa variazione nella valutazione a fair value dei "Titoli" e delle "Altre attività finanziarie" iscritte nelle attività correnti, per € 106 migliaia alla positiva variazione nella valutazione a fair value delle "Altre attività finanziarie" iscritte nelle attività non correnti e per € 200 migliaia alla negativa variazione nella valutazione degli "Altri crediti" iscritti nelle attività non correnti.
Le imposte sul reddito sono così suddivise:
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 2022 | 2021 |
| Imposte correnti | 7.133 | 12.089 |
| Imposte differite | 55 | 6.213 |
| Oneri fiscali da esercizi precedenti | 61 | 90 |
| Totale | 7.249 | 18.392 |
Il decremento della voce è riconducibile essenzialmente al gruppo Sogefi per € 2,9 milioni e al gruppo KOS per € 6,7 milioni.
L'onere per imposte sul reddito viene rilevato in base alla miglior stima della direzione aziendale dell'aliquota fiscale annuale media ponderata prevista per l'intero esercizio, applicandola all'utile ante imposte del periodo, rettificata al fine di riflettere l'effetto fiscale di alcuni elementi rilevati interamente nel periodo. Pertanto, l'aliquota effettiva del bilancio intermedio può essere diversa da quella stimata dalla direzione aziendale per l'intero esercizio.
La voce del primo semestre 2021, negativa per € 3.479 migliaia, si riferiva, nell'ambito del gruppo Sogefi, per € 353 migliaia alla controllata Sogefi Filtration Spain S.A.U., per € 204 migliaia alla controllata Sogefi Filtration do Brasil Ltda e per € 2.922 migliaia alla controllata Sogefi Filtration Argentina S.A.U..
L'utile (perdita) base per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo, ovvero il risultato derivante dalle attività operative in esercizio o l'utile/(perdita) derivante da attività operative cessate, attribuibili agli Azionisti ordinari, per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante il periodo, escludendo le azioni proprie in portafoglio. L'utile (perdita) diluito per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo, ovvero il risultato derivante dalle attività operative in esercizio o l'utile/(perdita) derivante da attività operative cessate, attribuibili agli Azionisti ordinari, per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo, escludendo le azioni proprie in portafoglio e rettificando per gli effetti diluitivi delle opzioni in essere.
Di seguito sono esposte le informazioni sulle azioni ai fini del calcolo dell'utile per azione:
1° semestre
1° semestre
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| Utile (perdita) netto attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) | (219) | 21.624 |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.094.147.613 | 1.250.398.942 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | (0,0002) | 0,0173 |
| 1° semestre | 1° semestre | |
| Utile (perdita) netto del conto economico complessivo | 2022 | 2021 |
| attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) | 10.368 | 27.917 |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.094.147.613 | 1.250.398.942 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | 0,0095 | 0,0223 |
| 1° semestre | 1° semestre | |
| 2022 | 2021 | |
| Risultato derivante delle attività operative in esercizio attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
8.496 | 36.642 |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.094.147.613 | 1.250.398.942 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | 0,0078 | 0,0293 |
| 1° semestre | 1° semestre | |
| 2022 | 2021 | |
| Utile (perdita) derivante da attività operative cessate attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
-- | (3.479) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.094.147.613 | 1.250.398.942 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | n.a | (0,0028) |
| Utile diluito per azione | 1° semestre | 1° semestre |
| 2022 | 2021 | |
| Utile (perdita) netto attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) | (219) | 21.624 |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.094.147.613 | 1.250.398.942 |
| N° medio di opzioni | 4.201.098 | 6.683.051 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.098.348.711 | 1.257.081.993 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | (0,0002) | 0,0172 |
| 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|
| Utile (perdita) netto del conto economico complessivo | ||
| attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) N° medio di azioni ordinarie in circolazione |
10.368 1.094.147.613 |
27.917 1.250.398.942 |
| N° medio di opzioni | 4.201.098 | 6.683.051 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.098.348.711 | 1.257.081.993 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | 0,0094 | 0,0222 |
| 1° semestre 2022 |
1° semestre 2021 |
|
| Risultato derivante delle attività operative in esercizio attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
8.496 | 36.642 |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.094.147.613 | 1.250.398,942 |
| N° medio di opzioni | 4.201.098 | 6.683.051 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.098.348.711 | 1.257.081.993 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | 0,0077 | 0,0291 |
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| Utile (perdita) derivante da attività operative cessate | ||
| attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) | -- | (3.479) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.094.147.613 | 1.250.398.942 |
| N° medio di opzioni | 4.201.098 | 6.683.051 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.098.348.711 | 1.257.081.993 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | n.a | (0,0028) |
La società nel corso del primo semestre 2022 non ha distribuito dividendi.
Il Gruppo opera in differenti settori dell'industria e dei servizi sia in ambito nazionale sia internazionale e di conseguenza le sue attività sono esposte a diverse tipologie di rischi finanziari, tra i quali i rischi di mercato (rischio di cambio e rischio di prezzo), il rischio di credito, il rischio di liquidità ed il rischio di tasso di interesse.
Al fine di minimizzare determinate tipologie di rischi il Gruppo fa ricorso a strumenti finanziari derivati di copertura.
La gestione del rischio è effettuata dalla funzione centrale di finanza e tesoreria sulla base di politiche approvate dalla Direzione e trasmesse alle società controllate in data 25 luglio 2003.
Il Gruppo, operando a livello internazionale in particolare nell'ambito del gruppo Sogefi, potrebbe essere soggetto al rischio che variazioni nel tasso di cambio di valute estere impattino il fair value di talune sue attività o passività. Il gruppo Sogefi produce e vende principalmente nell'area dell'euro ma è soggetto a rischio valutario specialmente nei confronti delle valute Sterlina inglese, Real brasiliano, Dollaro statunitense, Peso argentino, Renminbi cinese e Dollaro canadese.
Relativamente al rischio di cambio legato alla conversione dei bilanci delle controllate estere, generalmente le società operative, pur essendo attive sia nel proprio mercato interno che all'estero, hanno generalmente una sostanziale convergenza tra le valute di fatturazione attiva e quelle di fatturazione passiva e, in caso di fabbisogno, i mezzi finanziari sono generalmente reperiti localmente.
Il rischio di credito può essere valutato sia in termini commerciali correlati alla tipologia dei clienti, ai termini contrattuali ed alla concentrazione delle vendite, sia in termini finanziari connessi alla tipologia delle controparti utilizzate nelle transazioni finanziarie. All'interno del Gruppo non vi sono significative concentrazioni del rischio di credito.
Sono state da tempo poste in essere adeguate politiche per assicurare che le vendite siano effettuate a clienti con un appropriato merito di credito. Le controparti per i prodotti derivati e le cash transaction sono esclusivamente istituzioni finanziarie con alto livello di rating. Il Gruppo attua inoltre politiche che limitano l'esposizione di credito con le singole istituzioni finanziarie.
Il rischio di credito si presenta differenziato a seconda del settore di attività a cui si fa riferimento. Con riferimento al settore "Componentistica per autoveicoli" non si evidenziano eccessive concentrazioni di rischio di credito in quanto i canali distributivi di "Original Equipment" e "After market" con cui opera sono costituiti da case automobilistiche o da grandi Gruppi d'acquisto senza riscontrare particolari concentrazioni di rischio.
Il rischio di credito nel settore della "Sanità" varia in funzione della natura delle attività svolte dalle società operative, nonché dei loro diversi clienti di riferimento; la concentrazione è mitigata dal fatto che l'esposizione creditoria è suddivisa su un largo numero di controparti istituzionali e clienti privati. La concentrazione dei crediti è inferiore nel caso della gestione di residenze sanitarie per anziani, i cui ricavi derivano per oltre la metà dalla pluralità degli ospiti presenti nella struttura e i cui crediti iscritti a bilancio nei confronti di enti pubblici (principalmente ASL e comuni) sono vantati verso una pluralità di soggetti. La concentrazione dei crediti è superiore nel caso delle gestioni di ospedali di riabilitazione o per acuti per il fatto che la quasi totalità dei ricavi di ogni struttura deriva da un unico soggetto istituzionale.
Le attività di monitoraggio del rischio di credito verso i clienti partono dal raggruppamento degli stessi sulla base della tipologia, dell'anzianità del credito, dell'esistenza di precedenti difficoltà finanziarie o contestazioni e dall'eventuale esistenza di procedure legali o concorsuali in corso.
Una gestione prudente del rischio di liquidità implica il mantenimento di sufficienti liquidità e titoli negoziabili e la disponibilità di risorse ottenibili tramite un adeguato livello di linee di credito. Il Gruppo pianifica sistematicamente i fabbisogni di cassa e le scadenze degli impegni, al fine di mantenere un corretto equilibrio fra approvvigionamento e impiego delle risorse finanziarie. Le società che presiedono i due più significativi settori di attività gestiscono direttamente ed autonomamente il rischio di liquidità. Viene assicurato uno stretto controllo sulla posizione finanziaria netta e sulla sua evoluzione di breve, medio e lungo periodo. In generale il Gruppo segue una politica di struttura finanziaria molto prudenziale con ricorso a strutture di finanziamento in gran parte a medio lungo termine. I gruppi operativi gestiscono la tesoreria in modo centralizzato.
Il rischio di tasso di interesse dipende dalle variazioni dei tassi sul mercato che possono determinare variazioni dei flussi finanziari di un'attività o passività finanziaria.
Nel rispetto delle politiche di gestione del rischio finanziario la Capogruppo e le società controllate hanno stipulato nel corso degli anni diversi finanziamenti a tasso fisso e contratti IRS con primarie istituzioni finanziarie per coprire il rischio tasso di interesse sui contratti di finanziamento a tasso variabile.
Gli strumenti derivati sono rilevati al loro fair value.
Ai fini contabili le operazioni di copertura vengono classificate come:
Per gli strumenti derivati classificati come fair value hedge sia gli utili e le perdite derivanti dalla determinazione del loro valore di mercato sia gli utili e le perdite derivanti dall'adeguamento al fair value dell'elemento sottostante alla copertura vengono imputati a conto economico.
Per gli strumenti classificati come cash flow hedge (per esempio gli interest rate swap) gli utili e le perdite derivanti dalla loro valutazione al mercato sono imputati direttamente a patrimonio netto per la parte che copre in modo "efficace" il rischio per il quale sono state poste in essere, mentre viene registrata a conto economico l'eventuale parte "non efficace".
Per gli strumenti classificati come hedge of a net investment in a foreign operation gli utili e le perdite derivanti dalla loro valutazione al mercato sono imputati direttamente a patrimonio netto per la parte che copre in modo "efficace" il rischio per il quale sono state poste in essere, mentre viene registrata a conto economico l'eventuale parte "non efficace".
Gli strumenti derivati di copertura, in fase di prima rilevazione (hedge accounting), sono accompagnati da una relazione di efficacia (hedging relationship) con cui si designa il singolo strumento come di copertura e si esplicitano i parametri di efficacia della stessa rispetto allo strumento finanziario coperto.
Periodicamente viene valutato il livello di efficacia della copertura e la parte efficace è imputata a patrimonio netto mentre l'eventuale parte non efficace è imputata a conto economico.
Più in particolare, la copertura è considerata efficace quando la variazione del fair value o dei flussi finanziari dello strumento coperto è compensata "quasi completamente" dalla variazione del fair value o dei flussi finanziari dello strumento di copertura ed i risultati a consuntivo rientrano in un intervallo tra l'80% ed il 125%.
Al 30 giugno 2022 in particolare, il Gruppo aveva in essere i seguenti contratti derivati contabilizzati come di copertura, espressi al valore nozionale:
a) copertura interessi:
Gruppo Sogefi:
copertura per finanziamenti bancari, valore nozionale € 80 milioni.
copertura per finanziamenti bancari, valore nozionale € 19,1 milioni.
vendite a termine per un valore totale di USD 68,6 milioni a copertura degli investimenti in "hedge fund".
Il management modula l'utilizzo del leverage per garantire allo stesso tempo solidità e flessibilità alla struttura patrimoniale e finanziaria, parametrando l'utilizzo delle fonti di finanziamento sull'attività di investimento alla capacità di rimborso in base ai flussi di cassa generati dalle attività operative, e tenendo conto dei vincoli (covenants) presenti nei contratti di finanziamento.
Alcuni dei contratti di finanziamento a favore del Gruppo contengono specifiche pattuizioni che prevedono, nel caso di mancato rispetto di determinati covenants economico-finanziari, la possibilità delle banche finanziatrici di rendere i finanziamenti erogati suscettibili di rimborso, qualora la società interessata non ponga rimedio alla violazione dei covenants stessi, nei termini e con le modalità previste dai contratti di finanziamento.
Al 30 giugno 2022 tutte le clausole contrattuali relative a passività finanziarie a medio e lungo termine sono state ampiamente rispettate dal Gruppo.
Di seguito si riporta una descrizione sintetica dei principali covenants relativi alle posizioni debitorie delle sub-holding operative esistenti alla fine del primo semestre 2022.
Il Gruppo Sogefi in relazione ad alcuni finanziamenti si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
Al 30 giugno 2022 tali covenant risultano rispettati.
Il Gruppo KOS in relazione ad alcuni finanziamenti si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed EBITDA minore o uguale di 3,5, rapporto tra EBITDA e gli oneri finanziari maggiore o uguale di 3 e Loan to value dei finanziamenti immobiliari minore del 60%;
Si precisa che ai fini del calcolo dei covenants la posizione finanziaria netta consolidata e l'EBITDA non considerano gli impatti dell'IFRS 16 e si riferiscono alla redditività e al debito "operativi", al netto dei finanziamenti immobiliari.
Al 30 giugno 2022 tali covenant risultano rispettati.
Il fair value delle attività e passività finanziarie è determinato come segue:
In particolare, per la valutazione di alcuni investimenti in strumenti obbligazionari in assenza di un regolare funzionamento del mercato, ovvero di un sufficiente e continuativo numero di transazioni e di uno spread denaro-lettera e volatilità sufficientemente contenuti, la determinazione del fair value di tali strumenti è prevalentemente realizzata tramite l'utilizzo di quotazioni fornite da primari broker internazionali su richiesta della Società, validate mediante confronto con le quotazioni presenti sul mercato, sebbene di numero contenuto, ovvero osservabili per strumenti aventi caratteristiche simili.
Nella valutazione degli investimenti in fondi di investimento, hedge funds e fondi di private equity il fair value viene determinato sulla base dei NAV comunicati dai relativi fund administrator alla data di riferimento di bilancio. Nei casi in cui tale informazione non fosse disponibile alla data di predisposizione del bilancio, viene utilizzata l'ultima comunicazione ufficiale disponibile, comunque non oltre i tre mesi precedenti dalla data di chiusura del bilancio, eventualmente validata dalle informazioni successive rese disponibili agli investitori da parte dei gestori dei fondi. Con riferimento alle polizze assicurative di Ramo 1 a capitalizzazione, tali strumenti non possono essere classificati come fair value di livello 1, in quanto non risultano essere quotati e il prezzo non è desumibile da info provider pubblici. Si consideri inoltre che, considerando l'impossibilità da parte dell'investitore/assicurato di vendere a terzi tali strumenti, non sono presenti transazioni che possono identificare lo strumento come "liquido".
Il fair value si configura invece come di livello 2 in quanto, pur non trattandosi di strumenti quotati, la modalità di determinazione del valore di tali strumenti risulta essere la medesima per tutti gli assicurati che investono nello stesso fondo, e basato su informazioni fornite dalla controparte o disponibili sui siti internet delle controparti assicurative.
La tabella che segue riporta la suddivisione delle attività e passività finanziarie valutate al fair value con l'indicazione se i fair value sono determinati, in tutto o in parte, facendo diretto riferimento alle quotazioni del prezzo pubblicato in un mercato attivo ("Livello 1") o sono stimati utilizzando prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attività simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono desunti da dati osservabili di mercato ("Livello 2") oppure da tecniche di valutazione che si fondano, in misura rilevante, su dati significativi non desumibili dal mercato che comportano, pertanto, stime ed assunzioni da parte del management ("Livello 3").
CATEGORIE DI ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE ESPOSTE IN BILANCIO
| Categoria di attività e passività finanziarie al 30 giugno 2022 |
Classificazione | Valore contabile |
Fair value Livello 1 |
Fair value Livello 2 |
Fair value Livello 3 |
|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||||
| ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE | FVTPL | 81.313 | -- | 81.030 | 283 |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||||
| TITOLI | FVTPL | 19.603 | -- | 19.603 | -- |
| ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE | FVTPL | 293.283 | -- | 293.283 | -- |
Nel corso dell'esercizio non vi sono stati trasferimenti tra i diversi livelli di gerarchia del fair value.
Nel dettaglio le attività finanziarie classificate come livello 3 si riferiscono all'investimento effettuato da CIR S.p.A. nella società October S.A.
Al 30 giugno 2022 la situazione delle garanzie e impegni era la seguente:
Impegni contrattuali di indennizzo da parte della capogruppo CIR S.p.A. in relazione alla cessione del gruppo GEDI. Per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo 21 "Attività (Passività) potenziali".
Impegni per investimenti in fondi di private equity da parte di CIR International per € 29,6 milioni.
Al 30 giugno 2022 esistono impegni vincolanti per investimenti relativi ad acquisti di immobilizzazioni materiali per € 1.872 migliaia.
Il dettaglio delle garanzie è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Fidejussioni a favore di terzi | 1.393 | 1.346 |
| Altre garanzie personali a favore di terzi | 3.485 | 3.301 |
| Garanzie reali per debiti iscritti in bilancio | 19.355 | 19.363 |
Le fidejussioni rilasciate a favore di terzi si riferiscono a garanzie concesse ad alcuni clienti da parte della controllata Sogefi Suspensions Heavy Duty Italy S.p.A. e a garanzie concesse alle autorità fiscali da parte della controllata Sogefi Filtration Ltd; le fidejussioni sono iscritte per un valore pari all'impegno in essere alla data di bilancio. Tali poste evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalle società del gruppo a terzi.
La voce "Altre garanzie personali a favore di terzi" è relativa all'impegno della controllata Sogefi HD Suspensions Germany GmbH verso il fondo pensione dipendenti dei due rami di azienda al tempo dell'acquisizione avvenuta nel 1996; tale impegno è coperto dagli obblighi contrattuali della società venditrice che è un primario operatore economico tedesco.
Le "Garanzie reali prestate" si riferiscono alle controllate Sogefi Suspensions Eastern Europe S.R.L., Sogefi (Suzhou) Auto Parts Co. Ltd e Sogefi ADM Suspensions Private Limited che, a fronte dei finanziamenti ottenuti, hanno concesso agli istituti finanziatori garanzie reali sulle immobilizzazioni materiali e crediti commerciali.
Il gruppo Sogefi al 30 giugno 2022 ha beni e materiali di terzi presso le proprie società per € 17.218 migliaia.
Di seguito la composizione delle fidejussioni bancarie e altre garanzie prestate da KOS S.p.A. e/o dalle società controllate a valere sui fidi di KOS S.p.A. pari a € 29.044 migliaia:
Al 30 giugno 2022 gli altri impegni e rischi ammontano a € 7.390 migliaia e riguardano prevalentemente:
I settori di attività coincidono con i gruppi di società di cui CIR S.p.A. detiene il controllo in particolare, nella sanità con il gruppo KOS e nella componentistica per autoveicoli con il gruppo Sogefi.
L'analisi dell'andamento per settore è illustrata nella relazione intermedia sulla gestione, mentre il dettaglio del fatturato per area geografica (settore secondario) è fornito nelle note al bilancio riguardanti i ricavi (nota 8).
Il Gruppo non detiene partecipazioni in società a controllo congiunto al 30 giugno 2022.
La posizione finanziaria netta, ai sensi della comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, richiamata dall'ESMA con comunicazione n. ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, è così analizzabile:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|---|
| A. | Disponibilità liquide | 286.256 | 306.489 |
| B. | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 293.283 | 300.448 |
| C. | Altre attività finanziarie correnti | 37.124 | 29.950 |
| D. | Liquidità (A) + (B) + (C) | 616.663 | 636.887 |
| E. | Debito finanziario corrente | 29.246 | 24.636 |
| F. | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 109.931 | 141.991 |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) | 139.177 | 166.627 |
| H. | INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE NETTO (G) - (D) | (477.486) | (470.260) |
| I. | Debito finanziario non corrente | 1.288.482 | 1.226.949 |
| J. | Strumenti di debito | 158.793 | 173.235 |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | -- | -- |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K) | 1.447.275 | 1.400.184 |
| M. | INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (H) + (L) | 969.789 | 929.924 |
A) voce 4.g "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti;
B) voce 4.f "Altre attività finanziarie";
C) voce 4.d "Crediti finanziari" e voce 4.e "Titoli";
E) voce 4.g "Debiti verso banche" e voce 7.a "Prestiti obbligazionari";
F) voce 7.b "Altri debiti finanziari" e voce 7.c "Debiti finanziari per diritti d'uso";
I) voce 6.b "Altri debiti finanziari" e voce 6.c "Debiti finanziari per diritti d'uso";
J) voce 6.a "Prestiti obbligazionari".
Nella tabella che segue si riportano i piani di stock grant della controllante CIR S.p.A.
CIR - Piani di Stock Grant al 30 giugno 2022
| circolazione all'inizio del Strumenti in periodo |
Strumenti assegnati nel corso del periodo |
nel corso del periodo Strumenti esercitati |
Strumenti scaduti nel periodo |
Strumenti in circolazione a fine | periodo | Strumenti esercitabili a fine periodo |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numero Units |
Valore Iniziale |
Numero Units |
Valore Iniziale |
Numero Units |
ponderato esercizio Prezzo medio di |
Numero Units |
ponderato esercizio Prezzo medio di |
Numero Units |
Valore Iniziale |
Scadenza media (anni) |
Numero Units |
Iniziale Valore |
|
| Piano di Stock Grant 2016 | 1.033.057 | 0,5267 | - | - | - | - | - | - | 1.033.057 | 0,5267 | 3,83 | 1.033.057 | 0,5267 |
| Piano di Stock Grant 2017 | 897.538 | 0,7144 | - | - | - | - | - | - | 897.538 | 0,7144 | 4,83 | 897.538 | 0,7144 |
| Piano di Stock Grant 2018 | 3.085.747 | 0,4378 | - | - | 15.877 | 0,4378 | 1.567.171 | 0,4378 | 1.502.699 | 0,4378 | 5,83 | 1.502.699 | 0,4378 |
| Piano di Stock Grant 2019 | 3.360.570 | 0,4557 | - | - | 31.280 | 0,4557 | - | - | 3.329.290 | 0,4557 | 6,83 | 903.259 | 0,4557 |
| Piano di Stock Grant 2020 | 3.640.311 | 0,4066 | - | - | 18.128 | 0,4066 | - | - | 3.622.183 | 0,4066 | 7,95 | 209.392 | 0,4066 |
| Piano di Stock Grant 2021 | 3.565.284 | 0,4025 | - | - | - | - | - | - | 3.565.284 | 0,4025 | 8,84 | - | - |
| Piano di Stock Grant 2021 | - | - | 4.274.469 | 0,3512 | - | - | - | - | 4.274.469 | 0,3512 | 9,84 | - | - |
| Totale | 15.582.507 | 0,4481 | 4.274.469 | 0,3512 | 65.285 | 0,4377 | 1.567.171 | 0,4378 18.224.520 | 0,4263 | 7,80 | 4.545.945 | 0,5147 |
Nella tabella seguente vengono riportati il numero complessivo di diritti esistenti con riferimento ai piani del periodo 2011 – 2022:
| 30 giugno 2022 | 31 dicembre 2021 | |
|---|---|---|
| Non esercitati/non esercitabili all'inizio dell'anno | 1.578.600 | 1.482.261 |
| Concessi nel periodo | 995.000 | 897.500 |
| Annullati nel periodo | (254.155) | (692.945) |
| Esercitati durante il periodo | (39.555) | (108.216) |
| Non esercitati/non esercitabili alla fine del periodo | 2.279.890 | 1.578.600 |
| Esercitabili alla fine del periodo | 29.452 | 38.509 |
La linea "Non esercitate/non esercitabili alla fine del periodo" si riferisce all'ammontare totale dei diritti al netto di quelli esercitati o annullati nel periodo in corso e nei precedenti.
La linea "Esercitabili alla fine del periodo" si riferisce all'ammontare totale dei diritti maturati alla fine del periodo e non ancora sottoscritti.
20.c. Piani di incentivazione per i dipendenti al 30 giugno 2022 (gruppo KOS)
Nella tabella che segue si riportano i piani di stock option del gruppo KOS:
| OS - Piani di Stock Grant al 30 giugno 2022 |
|---|
| K |
| Scadenze opzioni |
Expiry date |
31/12/2014 17/05/2033 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vesting date |
7,59 17/05/2023 17/05/2033 | |||||||
| Prezzo medio |
ponderato | esercizio di |
2,65 | 4,65 | ||||
| Opzioni esercitabili a fine periodo |
Numero opzioni |
1.414.583 | 964.800 | 2.379.383 | ||||
| Scadenza media |
(anni) | 11,00 | 11,00 | 11,00 | ||||
| Opzioni in circolazione a fine periodo |
Prezzo medio ponderato di |
esercizio | 2,65 | 7,59 | 4,92 | |||
| Numero | 1.414.583 | 1.206.000 | 2.620.583 | |||||
| Prezzo medio |
ponderato | di esercizio | -- | -- | -- | |||
| nel corso del periodo Opzioni cessate |
Numero opzioni |
-- | -- | -- | ||||
| nel corso del periodo Opzioni esercitate |
Prezzo medio |
ponderato | di esercizio | -- | -- | -- | ||
| Numero opzioni |
-- | -- | -- | |||||
| nel corso del periodo Opzioni assegnate |
Prezzo medio |
ponderato | di esercizio | -- | -- | -- | ||
| Numero opzioni |
-- | -- | -- | |||||
| Opzioni in circolazione all'inizio del periodo |
Prezzo medio |
ponderato di | esercizio | 2,65 | 7,50 | 4,88 | ||
| Numero opzioni |
1.414.583 | 1.206.000 | 2.620.583 | |||||
| Piano Stock | Option '10 rev | Piano Stock | Option '16 | Totale |
Si ricorda che presso alcune società del Gruppo esistono situazioni di contenzioso a fronte delle quali i rispettivi Amministratori hanno stanziato appositi fondi rischi nella misura ritenuta congrua, anche secondo l'opinione dei propri consulenti, rispetto al probabile verificarsi di passività potenziali significative.
Nel mese di ottobre 2016 Sogefi S.p.A. ha ricevuto quattro avvisi di accertamento, relativi ai periodi d'imposta 2011 e 2012, a seguito di una verifica fiscale effettuata nel primo semestre 2016, contenente i seguenti due rilievi: i) indebita detrazione di € 0,6 milioni di IVA assolta su acquisti di beni e servizi, ii) indebita deducibilità ai fini IRES (e relativa indetraibilità IVA di € 0,2 milioni) dei costi per servizi resi dalla controllante CIR S.p.A. per l'importo imponibile complessivo di € 1,3 milioni, più interessi e sanzioni.
Gli avvisi sono stati impugnati di fronte alla Commissione Tributaria Provinciale di Mantova, la quale in data 14 luglio 2017 ha depositato la sentenza n. 119/02/2017 completamente favorevole alla Società. La sentenza è stata parzialmente appellata dall'Agenzia delle Entrate che ha chiesto la conferma dei soli avvisi di accertamento notificati ai fini IVA, rinunciando definitivamente agli avvisi di accertamento emessi ai fini IRES.
La Società ha presentato controdeduzioni contro tale appello parziale. In data 19 novembre 2019 si è tenuta l'udienza presso la Commissione Tributaria regionale della Lombardia che ha accolto la tesi dell'Ufficio.
La sentenza della Commissione Tributaria Regionale della Lombardia, sezione distaccata di Brescia, è stata impugnata dalla Società con ricorso per Cassazione in data 30 settembre 2020. L'Ufficio, tramite l'Avvocatura Generale dello Stato, si è costituito con controricorso. La Società è in attesa dell'udienza di trattazione.
La Società, in data 31 dicembre 2020, ha provveduto al pagamento di quanto intimato in base alla sentenza della C.T.R. n. 1/26/2020. Tale importo, pari a € 1,3 milioni, è stato incluso nella voce "Crediti per imposte".
Gli Amministratori, anche sulla base del parere espresso dal consulente fiscale, ritengono che il rischio di soccombenza sia possibile, ma non probabile.
La controllata Sogefi Filtration Italy S.p.A. ha in essere un contenzioso con l'amministrazione Finanziaria per l'anno di imposta 2004. Il giudizio, sorto nel 2009, ha ad oggetto la contestazione di elusione/abuso dell'operazione di fusione per incorporazione mediante annullamento azioni della "vecchia" Sogefi Filtration S.p.A. in Filtrauto Italia S.r.l., che ha comportato il disconoscimento del disavanzo da annullamento (generato dalla fusione) imputato in parte ad avviamento e in parte a rivalutazione di un bene immobile, oltre agli interessi sul finanziamento erogato da Sogefi S.p.A. a Filtrauto S.r.l. nell'ambito dell'operazione.
La Società ha impugnato gli avvisi di accertamento difendendo la piena legittimità del proprio operato. Nel 2012 la Commissione Tributaria Provinciale di Milano annullava gli avvisi di accertamento per la parte relativa al rilievo di elusione/abuso. L'Ufficio impugnava le suddette sentenze dinanzi alla Commissione Tributaria Regionale di Milano. Il 21 marzo 2014 la Commissione tributaria regionale di Milano depositava la sentenza con la quale confermava l'annullamento degli atti già disposto in primo grado. In data 16 giugno 2014 l'Agenzia delle Entrate, per il tramite dell'Avvocatura dello Stato,
presentava ricorso per cassazione. La Società si costituiva con controricorso. Il 5 dicembre 2019 la Suprema Corte ha accolto uno dei motivi di ricorso proposti dall'Avvocatura di Stato e, per l'effetto, cassato la sentenza resa dal giudice di secondo grado. Nel mese di luglio del 2020, la Società ha riassunto la causa davanti alla Commissione Tributaria Regionale della Lombardia. L'udienza davanti alla Commissione Tributaria Regionale della Lombardia si è tenuta il 10 dicembre 2021. In data 9 febbraio 2022, con sentenza n. 395/2022, la Commissione Tributaria Regionale ha confermato, anche in sede di rinvio, la precedente sentenza di merito favorevole alla Società resa nel 2014. I termini per l'eventuale (ulteriore) ricorso in cassazione dell'Agenzia scadranno il prossimo 9 settembre 2022.
La sentenza del 9 febbraio 2022 rafforza la conclusione che la posizione della Società sia supportata da valide ragioni. Pertanto la Società, sulla base del parere espresso dal consulente fiscale che segue il contenzioso e considerata l'opinione quasi unanime della migliore dottrina favorevole alle argomentazione addotte dalla società in tema di elusione e abuso del diritto e condivise dalle sentenze di primo e secondo grado e dal giudizio di rinvio, ritiene che il rischio di soccombenza al 30 giugno 2022, relativo a imposte contestate per circa € 3 milioni, sanzioni di pari importo e interessi stimati per circa € 2 milioni, per un totale stimato pari a € 8 milioni circa, sia ancora astrattamente possibile ma non probabile.
Conseguentemente, per le passività potenziali il gruppo Sogefi non ha stanziato oneri per rischi fiscali nel bilancio al 30 giugno 2022.
Come noto, in data 23 aprile 2020 CIR S.p.A. ("CIR") ha perfezionato la vendita a Giano Holding S.p.A. ("Giano"), veicolo al tempo interamente partecipato da EXOR N.V ("EXOR"), della propria partecipazione in GEDI ("GEDI"), pari al 43,78% del capitale sociale di quest'ultima, in esecuzione dell'accordo raggiunto in data 2 dicembre 2019 (la "Cessione"). In esecuzione del medesimo accordo, in data 13 luglio 2020 CIR ha reinvestito indirettamente in GEDI acquistando da EXOR una partecipazione pari al 5% del capitale sociale di Giano, divenuta proprietaria nel frattempo dell'intero capitale di GEDI. In conseguenza dell'intervenuta fusione per incorporazione di Giano in GEDI, CIR è titolare ora di una partecipazione del 5,19% del capitale sociale di GEDI.
Nell'ambito della Cessione, CIR ha concesso all'acquirente Giano (e in conseguenza della fusione a GEDI quale incorporante) una garanzia specifica, accompagnata da un indennizzo speciale, che attiene il procedimento di seguito descritto (il "Procedimento"). In virtù di tale previsione contrattuale CIR è tenuta ad indennizzare GEDI per una quota parte corrispondente al 38,6% di talune passività eventualmente sostenute da GEDI in futuro in conseguenza del Procedimento. L'obbligo di indennizzo è soggetto ad un limite minimo di franchigia assoluta fissato in € 1,3 milioni e ad un massimale di € 13,3 milioni, per effetto dei quali la responsabilità economica cui CIR potrebbe andare incontro in caso di attivazione della garanzia è pari ad € 12,0 milioni (l'"Obbligo di Indennizzo").
Con riferimento al sopracitato Procedimento, in data 21 marzo 2018 GEDI è venuta a conoscenza dell'esistenza di un procedimento penale per l'ipotesi di reato previsto dall'art. 640, comma 2, n. 1 nei confronti dei soggetti che all'epoca dei fatti rivestivano il ruolo di Amministratore Delegato, Direttore Centrale delle Risorse Umane e Direttore Generale Stampa Nazionale, nonché per il reato di cui all'art. 24 del D. Lgs. 231/2001 nei confronti della stessa GEDI e delle sue controllate A. Manzoni & C. S.P.A., Elemedia S.P.A, Gedi News Network S.P.A. e Gedi Printing S.P.A. (le "Società"). L'indagine condotta dalla Procura di Roma riguardava una presunta truffa ai danni dell'INPS in relazione CIR S.p.A. Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022
all'accesso, asseritamente irregolare, da parte di alcuni dipendenti, alla c.d. CIGS, finalizzato al prepensionamento ex L. 416/81.
In data 20 dicembre 2021, le Società hanno ricevuto la notifica di un decreto di sequestro preventivo finalizzato alla confisca, emesso in data 9 dicembre 2021 dal GIP presso il Tribunale di Roma, per una somma complessiva di € 38,9 milioni, quale profitto asseritamente ottenuto dalle Società in correlazione alla loro presunta responsabilità ai sensi del d.lgs. 231 del 2001 per i fatti oggetto dell'Indagine.
Per quanto a conoscenza di CIR, il Procedimento si trova allo stato nella fase delle indagini preliminari. Allo stato, dunque, non vi sono persone fisiche e/o giuridiche di cui sia stato chiesto il rinvio a giudizio, non avendo il Pubblico Ministero ancora assunto le sue determinazioni quanto all'esito delle indagini in corso. In caso di eventuale conclusione delle indagini con la richiesta di rinvio a giudizio di persone fisiche e/o giuridiche, gli atti saranno trasmessi al giudice dell'udienza preliminare per la valutazione della sussistenza dei presupposti astratti per l'instaurazione del dibattimento e quindi, ove tale valutazione abbia esito positivo, per l'instaurazione del giudizio.
In caso di esito avverso del processo, oltre al pagamento della confisca dell'asserito illecito profitto, le Società potrebbero essere condannate ai sensi del d.lgs. n. 231 del 2001 anche al pagamento delle sanzioni pecuniarie previste.
Nel contesto del Procedimento si contestano diversi episodi di natura variegata, il cui accertamento potrebbe avere esito diversificato a seconda dei casi. Ferma la consapevolezza di GEDI di avere sempre agito nel rispetto della normativa vigente, CIR, anche sulla base di autorevoli pareri legali, rappresenta che allo stato, sia in considerazione dello stato del Procedimento, sia dell'oggetto dello stesso, non è agevole formulare previsioni sul suo esito, avendo riguardo sia alle prospettive di pagamento dell'asserito illecito profitto, sia all'applicazione delle summenzionate sanzioni pecuniarie nei confronti delle Società. Pertanto, allo stato non è possibile né determinare il grado di rischio che CIR sia chiamata ad indennizzare GEDI, ai sensi dell'Obbligo di Indennizzo, né tantomeno quantificare tale rischio. Per contro, non è possibile escludere che, qualora l'esito del Procedimento sia avverso, CIR possa in futuro essere chiamata ad indennizzare GEDI entro un massimale di € 12 milioni.
CIR S.p.A. è soggetta all'attività di direzione e coordinamento della controllante Fratelli De Benedetti S.p.A. (art. 2497-bis del Codice civile).
Non ci sono fatti di rilievo avvenuti successivamente alla data del 30 giugno 2022.
In data 28 giugno 2021 la Società ha aggiornato la Disciplina delle operazioni con parti correlate (la "Procedura"), in conformità con la novella al "Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate" emanato con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 prevista dalla Delibera n. 21624 del 10 dicembre 2020. Tale procedura è pubblicata sul sito internet della Società www.cirgroup.it nella sezione "Governance".
La procedura ha la finalità di stabilire i principi di comportamento che la Società è tenuta a adottare per garantire una corretta gestione delle operazioni con parti correlate e a tal fine:
1) determina i criteri e le modalità per l'identificazione delle parti correlate della Società;
La procedura prevede, tra l'altro, le funzioni del Comitato per le Operazioni con le Parti Correlate, già precedentemente istituito dal Consiglio di Amministrazione. Funzioni e modalità di funzionamento del Comitato per le Operazioni con le Parti Correlate sono altresì disciplinate nel regolamento di tale comitato.
Sono state identificate come parti correlate i soggetti definiti come tali dai Principi Contabili Internazionali vigenti, che alla data del presente Bilancio includono (i) l'entità controllante diretta di CIR S.p.A., le sue controllate, anche in via congiunta e le sue collegate, (ii) le entità controllate, a controllo congiunto nonché le entità collegate di CIR S.p.A. (per le quali i rapporti infragruppo sono eliminati nel processo di consolidamento) e (iii) le persone che hanno il controllo, il controllo congiunto, che hanno una influenza notevole o sono figure con responsabilità strategiche della Società, nonché' i loro familiari stretti ed eventuali società da questi direttamente o indirettamente controllate o sottoposte a controllo congiunto od influenza notevole.
Le Operazioni attualmente in essere, "non esenti" ai sensi dell'art. 4.1 della Procedura, sono entrambe di Minore Rilevanza ai sensi della Procedura e riguardano: i) l'erogazione liberale per euro 300.000 alla Fondazione Ing. Rodolfo De Benedetti; ii) l'affitto di immobile di proprietà della Società a persona fisica Parte Correlata, con contratto di durata 6+6 anni.
Si segnalano inoltre le ulteriori Operazioni, "esenti" ai sensi dell'art. 4.1 della Procedura: i) l'affitto di immobile di proprietà di CIR S.p.A. ad una società controllata da persona fisica Parte Correlata (esente in quanto Operazione di Importo Esiguo), ii) i contratti aventi quali controparti le società controllate del Gruppo CIR (ed in quanto tali "esenti"), ovvero contratti di servizio, di affitto e di finanziamento intercompany, ed il contratto di consolidato fiscale.
Di seguito viene riportato il prospetto riepilogativo dei rapporti economici e patrimoniali con le parti correlate:
| (in migliaia di euro) | Ricavi | Costi per acquisto |
Costi per servizi |
Altri costi operativi |
Altri proventi |
Proventi finanziari |
Oneri finanziari |
Dividendi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| di beni | operativi | |||||||
| Imprese controllanti |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese controllate |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese collegate | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese a controllo congiunto |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Altre parti correlate |
-- | -- | -- | -- | 90 | -- | -- | -- |
| Totale | -- | -- | -- | -- | 90 | -- | -- | -- |
| Attività correnti | Passività correnti | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | Altri crediti | Altri debiti finanziari |
Debiti commerciali |
Altri debiti |
|
| Imprese | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese collegate | -- | 133 | -- | -- | -- |
| Imprese a controllo |
-- | -- | -- | -- | -- |
| Altre parti | 13 | -- | -- | -- | -- |
| Totale | 13 | 133 | -- | -- | -- |
AL 30 GIUGNO 2022
ai sensi dell'Art. 38.2 del D. Lgs. n. 127/91
(in euro o valuta)
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| GRUPPO CIR | |||||
| CIR INTERNATIONAL S.A. | Lussemburgo | 15.000.000,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 |
| CIGA LUXEMBOURG S.À.R.L. | Lussemburgo | 1.000.000,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 |
| JUPITER MARKETPLACE S.R.L. | Italia | 100.000,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 |
| CIR INVESTIMENTI S.P.A. | Italia | 19.426.162,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 |
| GRUPPO KOS | |||||
| KOS S.P.A. | Italia | 8.853.458,40 | € | CIR S.p.A. | 59,77 |
| OSPEDALE DI SUZZARA S.P.A. | Italia | 120.000,00 | € | KOS S.p.A. | 99,90 |
| CLEARMEDI HEALTHCARE LTD | India | 58.464.060,00 | INR | KOS S.p.A. | 97,81 |
| CLEARVIEW HEALTHCARE LTD | 2,19 | ||||
| 100,00 | |||||
| KOS CARE S.R.L. | Italia | 2.550.000,00 | € | KOS S.p.A. | 100,00 |
| CLEARVIEW HEALTHCARE LTD | India | 4.661.880,00 | INR | KOS S.p.A | 85,19 |
| ABITARE IL TEMPO S.R.L. | Italia | 100.826,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 54,00 |
| SANATRIX S.R.L. | Italia | 843.700,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 91,27 |
| SANATRIX GESTIONI S.R.L. | Italia | 300.000,00 | € | SANATRIX S.r.l. | 99,61 |
| JESILAB S.R.L. | Italia | 80.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 100,00 |
| FIDIA S.R.L. | Italia | 10.200,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 60,00 |
| VILLA MARGHERITA S.R.L. | Italia | 20.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 100,00 |
| GES.CA. S. VILLA ARMONIA NUOVA S.R.L. | Italia | 52.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 95,00 |
| CHARLESTON HOLDING GMBH | Germania | 25.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 100,00 |
| REGENTA BETRIEBSGESELLSCHAFT MBH | Germania | 250.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| ELISABETHENHAUS BETRIEBSGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 250.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT FÜR SOZIALEINRICHTUNGEN MBH |
Germania | 25.600 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM FRIESENHOF GMBH |
Germania | 25.000 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- & PFLEGEZENTRUM GUT HANSING GMBH | Germania | 50.000 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| RDS RESIDENZPARK DIENSTLEISTUNG & SERVICE GMBH |
Germania | 25.000 | € | Wohn- & Pflegezentrum Gut Hansing GmbH |
100,00 |
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS TEICHBLICK GMBH |
Germania | 128.150,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT FÜR SOZIALEINRICHTUNGEN - NORD MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus Teichblick GmbH |
100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS AM BAHNHOF GMBH |
Germania | 51.150,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| RSG ROTENBURGER SERVICEGESELLSCHAFT AM BAHNHOF MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS OTTERSBERG GMBH |
Germania | 51.150,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| OSW OTTERSBERGER SERVICEGESELLSCHAFT WÜMMEBLICK MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus Ottersberg GmbH |
100,00 |
| WOHN- & PFLEGEZENTRUM SEEHOF GMBH | Germania | 51.200,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| DGS DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT SEEHOF | Germania | 26.000,00 | € | Wohn- & Pflegezentrum Seehof GmbH | 100,00 |
| MBH WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS SCHWANEWEDE GMBH |
Germania | 27.500,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| PROGUSTO SCHWANEWEDER SERVICEGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus Schwanewede GmbH |
100,00 |
| ALTEN- UND PFLEGEZENTRUM ZU BAKUM GMBH | Germania | 51.129,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| APZ ZU BAKUM SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Alten- und Pflegezentrum zu Bakum GmbH |
100,00 |
| CURATUM BETEILIGUNGS- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SENIORENDOMIZIL HAUS AM PARK GMBH | Germania | 50.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| VSG VÖRDER SERVICE GESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Seniorendomizil Haus am Park GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM BURG AUF FEHMARN GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| FFH FEHMARNSCHE FLINKE HÄNDE SERVICEGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Burg auf Fehmarn GmbH |
100,00 |
| LANDHAUS GLÜCKSTADT WOHN- & PFLEGEZENTRUM GMBH |
Germania | 51.129,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| LH GLÜCKSTADT SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Landhaus Glückstadt Wohn- & Pflegezentrum GmbH |
100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS AM GOLDBACH GMBH |
Germania | 50.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| GBS GOLDBACH SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus am Goldbach GmbH |
100,00 |
| WOHN- & PFLEGEZENTRUM UP'N KAMP GMBH | Germania | 26.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| BSG BÖRDE SERVICEGESELLSHCAFT MBH | Germania | 25.565,00 | € | Wohn- & Pflegezentrum Up'n Kamp GmbH |
100,00 |
| CHARLESTON VOR GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SSB SERVICEGESELLSCHAFT SELSINGER BÖRDE MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston VOR GmbH | 100,00 |
| CHARLESTON - AMBULANTE DIENSTE GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SENOVUM GMBH | Germania | 226.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEHEIM LESMONA GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WPH LESMONA SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegeheim Lesmona GmbH | 100,00 |
| SENIOREN- UND PFLEGEHAUS "DRENDEL" BETRIEBS GMBH |
Germania | 30.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEEINRICHTUNG BAD CAMBERG GMBH -ANNA-MÜLLER-HAUS- |
Germania | 100.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS KIKRA GMBH |
Germania | 26.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| MPS CATERING GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| BAYERNSTIFT - GESELLSCHAFT FÜR SOZIALE DIENSTE UND GESUNDHEIT MBH |
Germania | 250.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| BAYERNSTIFT SERVICE GMBH | Germania | 25.000,00 | € | BayernStift - Gesellschaft für Soziale Dienste und Gesundheit mbH |
100,00 |
| SLW ALTENHILFE LIEBFRAUENHAUS GMBH | Germania | 50.000,00 | € | BayernStift - Gesellschaft für Soziale Dienste und Gesundheit mbH |
100,00 |
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| BAYERNSTIFT MOBIL GMBH | Germania | 25.000,00 | € | BayernStift - Gesellschaft für Soziale Dienste und Gesundheit mbH |
100,00 |
| DIE FRANKENSCHWESTERN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Bayernstift Mobil GmbH | 60,00 |
| BRISA MANAGEMENT GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK DR. MURKEN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK KLOSTERGARTEN GMBH | Germania | 26.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK SCHRIEWESHOF GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK LUISENHOF GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| CHRISTOPHORUS SENIORENRESIDENZEN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| CHRISTOPHORUS PFLEGE- UND BETREUUNGSDIENSTE GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| CHRISTOPHORUS INTENSIVPFLEGEDIENSTE GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM ESSEN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM MÜLHEIM GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| CHARLESTON DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT RUHR MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM NEUENSTEIN GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SIG GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| GSA GP GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| GSA GMBH & CO. IMMOBILIEN VERWALTUNGS KG | Germania | 5.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| QLT.CARE GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM CRAILSHEIM GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM DURLANGEN GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| INNTAL PFLEGEHEIME GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| KOS SERVIZI SOCIETÀ CONSORTILE A R.L. | Italia | 138.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 84,79 |
| KOS S.p.A. | 5,35 | ||||
| ABITARE IL TEMPO S.r.l. | 4,11 | ||||
| SANATRIX GESTIONI S.r.l. | 2,52 | ||||
| OSPEDALE DI SUZZARA S.p.A. | 1,79 | ||||
| FIDIA S.r.l. | 0,36 | ||||
| JESILAB S.r.l. | 0,36 | ||||
| GES.CA. S. VILLA ARMONIA NUOVA | 0,36 | ||||
| S.r.l. VILLA MARGHERITA S.r.l. |
0,36 | ||||
| 100,00 |
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap.soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| GRUPPO SOGEFI | |||||
| SOGEFI S.p.A. (*) | Italia | 62.461.355,84 | € | CIR S.p.A. | 55,64 |
| SOGEFI FILTRATION ITALY S.p.A. | Italia | 8.000.000,00 | € | SOGEFI FILTRATION S.A. | 99,88 |
| SOGEFI FILTRATION S.A. | Francia | 120.596.780,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 99,99998 |
| SOGEFI FILTRATION Ltd | Gran Bretagna |
5.126.737,00 | GBP | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI AFTERMARKET SPAIN S.L.U. | Spagna | 3.000,00 | € | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI FILTRATION d.o.o. | Slovenia | 10.291.798,00 | € | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | Francia | 73.868.383,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 99,999 |
| FILTER SYSTEMS MAROC SARL | Marocco | 215.548.000,00 | MAD | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI FILTRATION RUSSIA LLC | Russia | 10.800.000,00 | RUB | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI GESTION S.A.S. | Francia | 100.000,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SOGEFI U.S.A. Inc. | U.S.A. | 20.055.000 | USD | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | Francia | 54.938.125,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SHANGHAI SOGEFI AUTO PARTS Co., Ltd | Cina | 13.000.000,00 | USD | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SOGEFI (SUZHOU) AUTO PARTS CO., Ltd | Cina | 37.400.000,00 | USD | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| ALLEVARD SPRINGS Ltd | Gran Bretagna |
4.000.002,00 | GBP | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| SOGEFI PC SUSPENSIONS GERMANY GmbH | Germania | 50.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| SOGEFI SUSPENSION ARGENTINA S.A. | Argentina | 61.356.535,00 | ARP | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 89,999 |
| SOGEFI SUSPENSIONS BRASIL Ltda |
9,9918 | ||||
| 99,99 | |||||
| IBERICA DE SUSPENSIONES S.L. (ISSA) | Spagna | 10.529.668,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 50.00 |
| SOGEFI SUSPENSION BRASIL Ltda | Brasile | 37.161.683,00 | BRL | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| UNITED SPRINGS Limited | Gran Bretagna |
4.500.000,00 | GBP | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| UNITED SPRINGS B.V. | Olanda | 254.979,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| UNITED SPRINGS S.A.S. | Francia | 5.109.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| SOGEFI HD SUSPENSIONS GERMANY GmbH | Germania | 50.000,00 | € | SOGEFI PC SUSPENSIONS GERMANY GmbH |
100,00 |
| S.ARA COMPOSITE S.A.S. | Francia | 13.000.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 96,15 |
(*) 56,57% al netto delle azioni proprie in portafoglio
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap.soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| SOGEFI ENGINE SYSTEMS INDIA Pvt Ltd | India | 21.254.640,00 | INR | SOGEFI FILTRATION S.A. | 64,29 |
| SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 35,71 | ||||
| 100,00 | |||||
| SOFEFI ADM SUSPENSIONS Private Limited | India | 432.000.000,00 | INR | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 74,23 |
| SOGEFI AIR & COOLING CANADA CORP. | Canada | 9.393.000,00 | CAD | SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 100,00 |
| SOGEFI AIR & COOLING USA Inc. | U.S.A. | 100,00 | USD | SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 100,00 |
| SOGEFI ENGINE SYSTEMS MEXICO S. de R.L. de C.V. |
Messico | 126.246.760,00 | MXN | SOGEFI AIR & COOLING CANADA CORP. |
99,9999992 |
| SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 0,0000008 | ||||
| 100,00 | |||||
| S.C. SOGEFI AIR & COOLING S.r.l. | Romania | 7.087.610,00 | RON | SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 100,00 |
| SOGEFI SUSPENSIONS HEAVY DUTY ITALY S.p.A. |
Italia | 6.000.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 99,88 |
| SOGEFI SUSPENSIONS PASSENGER CAR ITALY S.p.A. |
Italia | 8.000.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 99,88 |
| SOGEFI SUSPENSIONS EASTERN EUROPE S.R.L. |
Romania | 31.395.890,00 | RON | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
| GRUPPO CIR | |||||
| DEVIL PEAK S.R.L. | Italia | 69.659,00 | € | JUPITER MARKET PLACE S.r.l. | 36,16 |
| GRUPPO CIR INTERNATIONAL | |||||
| KTP GLOBAL FINANCE S.C.A. | Lussemburgo | 566.573,75 | € | CIR INTERNATIONAL S.A. | 47,55 |
| GRUPPO KOS | |||||
| APOKOS REHAB PVT LTD | India | 169.500.000,00 | INR | KOS S.p.A. | 50,00 |
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
| GRUPPO KOS | |||||
| OSIMO SALUTE S.P.A. | Italia | 750.000,00 | € | ABITARE IL TEMPO S.r.l. | 25,50 |
| GRUPPO CIR INTERNATIONAL | |||||
| KTP GLOBAL FINANCE MANAGEMENT S.A. | Lussemburgo | 31.000,00 | € | CIR INTERNATIONAL S.A. | 46,00 |
(*) Partecipazioni non significative, non operative o di recente acquisizione, se non diversamente indicato
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede | Capitale | Imprese | %di | |
| legale | sociale | Valuta | partecipanti | part. sul | |
| cap. soc. | |||||
| GRUPPO SOGEFI | |||||
| AFICO FILTERS S.A.E. | Egitto | 14.000.000,00 | EGP | SOGEFI FILTRATION ITALY S.p.A. | 17,77 |
| GRUPPO KOS | |||||
| FONDO SPAZIO SANITÀ | Italia | 112.043.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 0,80 |
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede | Capitale | Imprese | % di | |
| legale | sociale | Valuta | partecipanti | part. sul | |
| cap. soc. | |||||
| GRUPPO CIR | |||||
| FINAL S.A. (in liquidazione) | Francia | 2.324.847,00 | € | CIGA LUXEMBOURG S.à.r.l. | 47,73 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.