Quarterly Report • Aug 3, 2021
Quarterly Report
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| 5 | Organi sociali |
|---|---|
Attestazione della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2021 ai sensi dell'art. 154-bis, commi 3 e 4, D.lgs. n. 58/1998
Via Ciovassino, 1 – 20121 Milano – T + 39 02 722701 Capitale sociale € 638.603.657 – R.E.A. n 1950090 Iscrizione R.I. di Milano Monza Brianza Lodi / C.F. / P.I. n. 01792930016 Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento della F.LLI DE BENEDETTI S.p.A.
al 30 giugno 2021
| Presidente Onorario | CARLO DE BENEDETTI |
|---|---|
| Presidente | RODOLFO DE BENEDETTI (*) |
Amministratore Delegato MONICA MONDARDINI (*) e Direttore Generale
Consiglieri PHILIPPE BERTHERAT (1) MARISTELLA BOTTICINI (2) EDOARDO DE BENEDETTI FRANCO DEBENEDETTI MARCO DE BENEDETTI PAOLA DUBINI (2) SILVIA GIANNINI (1) (2) FRANCESCA PASINELLI (1) (2) MARIA SERENA PORCARI (1) (2) (3)
Segretario del Consiglio MASSIMO SEGRE
| Presidente | FRANCESCO MANTEGAZZA |
|---|---|
| Sindaci Effettivi | MARIA MADDALENA GNUDI |
GAETANO REBECCHINI
Sindaci Supplenti ANTONELLA DELLATORRE LUIGI MACCHIORLATTI VIGNAT GIANLUCA MARINI
KPMG S.p.A.
Segnalazione ai sensi della raccomandazione di cui alla comunicazione Consob DAC/RM/97001574 del 20 febbraio 1997
(*) Poteri come da Corporate Governance
(3) Lead Independent Director
Nel primo semestre del 2021 l'attività ha registrato una netta ripresa rispetto al primo semestre 2020, ma non sono ancora stati recuperati i livelli antecedenti la diffusione della pandemia.
I ricavi consolidati del Gruppo sono ammontati a € 1.007,9 milioni, in aumento del 23,5% rispetto al primo semestre del 2020, nel corso del quale gli effetti della pandemia da Covid-19 erano stati particolarmente significativi per tutte le attività del gruppo. I ricavi sono in linea con quelli del primo semestre 2019 (+0,4%) e in riduzione del 8,3% a perimetro equivalente.
Il margine operativo lordo (EBITDA) consolidato è ammontato a € 172,3 milioni (€ 100,1 milioni nel primo semestre del 2020) e rappresenta il 17,1% del fatturato, a fronte del 12,3% nel 2020.
Il risultato netto è stato positivo per € 21,6 milioni (a fronte di una perdita di € 30,4 milioni nel primo semestre 2020).
L'indebitamento finanziario netto consolidato al 30 giugno 2021, ante IFRS 16, ammonta a € 41,4 milioni, in riduzione rispetto al 31 dicembre 2020 (€ 100,0 milioni) e al 30 giugno 2020 (€ 285,6 milioni). I debiti finanziari per diritti d'uso, secondo il principio IFRS 16, ammontano a € 802,3 milioni e pertanto l'indebitamento finanziario netto consolidato complessivo ammonta a € 843,7 milioni. I debiti ex IFRS16 riguardano principalmente la controllata KOS (€ 736,4 milioni), che opera avvalendosi di immobili prevalentemente in locazione.
L'indebitamento netto delle controllate, ante IFRS 16, è diminuito a € 446,4 milioni (€ 491,7 milioni al 31 dicembre 2020 e € 682,8 al 30 giugno 2020).
La posizione finanziaria netta della Capogruppo (incluse le controllate dedite alla gestione finanziaria), al 30 giugno 2021, è positiva per € 405,0 milioni, in aumento rispetto al 31 dicembre 2020 (€ 391,7 milioni) e al 30 giugno 2020 (€ 397,2).
Il patrimonio netto di Gruppo al 30 giugno 2021 era pari a € 801,4 milioni (€ 771,0 milioni al 31 dicembre 2020) e l'incremento è principalmente dovuto all'utile del periodo.
L'attività di KOS è stata, come noto, fortemente colpita dalle conseguenze della pandemia. Nel corso del primo semestre 2021, la campagna di vaccinazione ha permesso di contrastare i contagi, che oggi sono di fatto azzerati, nelle strutture per anziani e di ripristinare le visite dei parenti degli ospiti, nel rispetto dei protocolli di sicurezza. Il clima di maggiore fiducia degli ospiti e delle loro famiglie ha dato luogo alla ripresa degli ingressi e, da maggio, all'incremento del numero totale delle presenze.
Nel primo semestre 2021, i ricavi sono ammontati a € 325,5 milioni, in crescita del 4,9% rispetto all'analogo periodo del 2020.
Nelle RSA in Italia, i ricavi sono stati significativamente inferiori a quelli registrati nel primo semestre del 2020 e del 2019, in quanto il numero di ospiti del periodo è risultato sensibilmente inferiore a quello registrato nel passato a causa delle circostanze determinate dalla pandemia nel corso degli ultimi 18 mesi, ovvero il blocco dei nuovi ingressi o il loro forte rallentamento.
Nelle RSA in Germania l'impatto della pandemia è stato decisamente minore dal punto di vista sanitario e pertanto anche la riduzione del numero degli ospiti è stata meno pronunciata rispetto all'Italia; inoltre, il sostegno pubblico prestato alle RSA ha permesso di contenere l'impatto economico. Il fatturato del semestre è in leggero incremento rispetto a quello del primo semestre 2020.
Nelle strutture di riabilitazione e per acuti in Italia, ove nel corso del primo semestre del 2020 si era registrata una diminuzione dei pazienti a seguito del rallentamento della normale attività ospedaliera, vi è stato un buon recupero, pur rimanendo al di sotto dei livelli di attività del 2019; sono inoltre aumentate le prestazioni di laboratorio e analisi. I ricavi sono stati superiori a quelli del corrispondente periodo del 2020 e del 2019, grazie anche al contributo delle nuove strutture acquistate nel 2020.
L'EBIT è stato pari ad € 20,9 milioni, rispetto a € 13,7 milioni nel corrispondente periodo del 2020. Il risultato del 2021 recepisce un provento non ricorrente (circa € 12 milioni) corrispondente alla plusvalenza realizzata cedendo alcuni immobili; la redditività ricorrente rimane depressa, per le conseguenze della pandemia e in particolare il calo del numero di ospiti nelle RSA, il diverso mix di prestazioni erogate nei centri di riabilitazione e i maggiori costi sostenuti in personale e misure di protezione.
KOS ha registrato un risultato netto del periodo a pareggio (€ 0,4 milioni), a fronte di una perdita di € 2,1 milioni nel primo semestre 2020.
Il free cash flow è stato positivo per € 15,3 milioni, con un incasso di € 33,2 milioni per la cessione di immobili e investimenti nello sviluppo di nuove strutture per circa € 9 milioni.
L'indebitamento netto, esclusi i debiti derivanti dall'applicazione del principio IFRS16, ammonta, a fine giugno 2021, a € 185,5 milioni, a fronte di € 200,7 milioni al 31 dicembre 2020 e di € 356,2 milioni a fine giugno 2020, prima della cessione di Medipass. L'indebitamento netto complessivo, inclusi i debiti ex IFRS 16, ammonta a € 921,8 milioni.
Nel primo semestre 2021 la produzione mondiale di automobili ha registrato una crescita del 29,2% (+15,5% nel primo trimestre e +48,6% nel secondo trimestre) rispetto al primo semestre 2020, nel corso del quale, come noto, si era constatato un crollo senza precedenti della produzione per effetto della pandemia da Covid-19. Tuttavia, la crescita ha consentito di recuperare solo parzialmente il calo del 2020 e i volumi di produzione permangono inferiori a quelli precedenti la diffusione della pandemia (-12,6% rispetto al primo semestre del 2019).
Sogefi ha riportato ricavi in crescita del +34,9% rispetto al primo semestre del 2020; rispetto al primo semestre del 2019, il fatturato si colloca a -9%, a fronte del -12,6% della produzione di automobili a livello mondiale.
La ripresa dell'attività e gli interventi attuati per contrastare l'impatto della crisi hanno consentito di chiudere il semestre con un EBIT pari a € 48,9 milioni ( €-12,0 milioni nello stesso periodo del 2020), un utile netto di € 21,4 milioni (a fronte della perdita di € 28,8 milioni del primo semestre 2020), un free cash flow positivo per € 33,1 milioni (negativo per € 64,0 milioni nel primo semestre 2020) ed un indebitamento netto ante IFRS16 di € 261,4 milioni, in riduzione rispetto a dicembre e giugno 2020 (€ 291,3 milioni e € 327,0 milioni, rispettivamente).
Nel corso del semestre l'attività commerciale è stata positiva: la divisione A&C ha concluso importanti contratti in Europa, NAFTA e Cina per la fornitura di prodotti di Thermal Management per la mobilità elettrica e la Filtrazione si è aggiudicata un rilevante numero di contratti per la fornitura di Filtri di Purificazione dell'Aria e Filtri di Trasmissione, contribuendo alla diversificazione rispetto alle piattaforme per motori a combustione.
Con riferimento alla gestione finanziaria, se nel primo semestre 2020 i mercati hanno risentito della pandemia Covid-19, nel corso del primo semestre 2021 è continuata invece la ripresa osservata già dalla metà dell'esercizio precedente per tutte le categorie di asset; sono stati registrati proventi finanziari netti complessivi pari a € 12,4 milioni, con un rendimento sul semestre del 2,6%. In particolare, il rendimento complessivo degli attivi "prontamente liquidabili" (azioni, obbligazioni, hedge funds) si è elevato al 2,5%, mentre la parte restante del portafoglio (Private Equity, Non Performing Loans e partecipazioni di minoranza) ha registrato un rendimento del 2,9%.
Infine, nel corso del mese di maggio 2021, il Consiglio di Amministrazione di CIR S.p.A. ha deliberato di promuovere un'offerta pubblica di acquisto volontaria parziale (di seguito l'"OPA"), ai sensi degli articoli 102 e seguenti del TUF, su massime n. 156.862.745 azioni della stessa CIR S.p.A., pari al 12,282% del capitale sociale, ad un prezzo di € 0,51 per azione, corrispondente ad un controvalore complessivo di € 80 milioni. Il periodo di adesione all'OPA si concluderà in data 29 luglio 2021, i risultati preliminari saranno comunicati il giorno seguente e il pagamento agli aderenti avverrà in data 6 agosto 2021.
Le tabelle delle pagine seguenti forniscono, oltre all'analisi per settore delle risultanze economico patrimoniali del Gruppo, l'analisi relativa alla contribuzione delle principali società controllate ed i risultati aggregati della "holding" CIR e delle altre controllate non industriali.
| (in milioni di euro) | 1° semestre 2021 | 1° semestre 2020 |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CONSOLIDATO AGGREGATO |
Ricavi | Costi della produzione |
Altri proventi e costi operativi |
Ammortamenti e svalutazioni |
EBIT Oneri e proventi finanziari netti |
Dividendi, proventi e oneri da negoziazione e valutazione titoli |
Rettifiche di valore delle partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto |
Imposte sul reddito |
Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate |
Risultato di terzi |
Risultato netto di Gruppo |
Risultato netto di Gruppo |
|
| (1) | (2) | (3) | (4) | ||||||||||
| Gruppo KOS - Sanità | 325,4 | (266,2) | 4,9 | (43,2) | 20,9 | (14,7) | -- | -- | (5,3) | -- | (0,7) | 0,2 | (1,2) |
| Gruppo Sogefi - Componentistica per autoveicoli | 682,5 | (577,7) | 5,2 | (61,1) | 48,9 | (10,6) | 1,5 | -- | (13,5) | (3,3) | (10,9) | 12,1 | (16,3) |
| Totale principali controllate | 1.007,9 | (843,9) | 10,1 | (104,3) | 69,8 | (25,3) | 1,5 | -- | (18,8) | (3,3) | (11,6) | 12,3 | (17,5) |
| Altre controllate | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Totale controllate industriali | 1.007,9 | (843,9) | 10,1 | (104,3) | 69,8 | (25,3) | 1,5 | -- | (18,8) | (3,3) | (11,6) | 12,3 | (17,5) |
| CIR e altre controllate non industriali | |||||||||||||
| Ricavi | -- | -- | -- | ||||||||||
| Costi di gestione | (6,1) | (6,1) | (7,0) | ||||||||||
| Altri proventi e costi operativi | 4,3 | 4,3 | (0,2) | ||||||||||
| Ammortamenti e svalutazioni | (1,3) | (1,3) | (0,5) | ||||||||||
| EBIT | (3,1) | ||||||||||||
| Oneri e proventi finanziari netti | 2,4 | 2,4 | 0,5 | ||||||||||
| Dividendi, proventi e oneri da negoziazione titoli | 10,0 | 10,0 | (6,5) | ||||||||||
| Rettifiche di valore delle partecipazioni |
(1) La voce corrisponde alla somma delle linee "variazione delle rimanenze", "costi per acquisto di beni, "costi per servizi", "costi del personale" del conto economico consolidato.
contabilizzate con il metodo del patrimonio netto -- -- -- Imposte sul reddito -- -- 1,2 Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate -- -- (0,4) prima dei componenti non ricorrenti -- (6,1) 4,3 (1,3) (3,1) 2,4 10,0 -- -- -- -- 9,3 (12,9) Componenti non ricorrenti -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Totale consolidato di Gruppo 1.007,9 (850,0) 14,4 (105,6) 66,7 (22,9) 11,5 -- (18,8) (3,3) (11,6) 21,6 (30,4)
Tale voce non considera l'effetto di € (0,3) milioni di elisioni intercompany.
Totale CIR e altre controllate non industriali
(2) La voce corrisponde alla somma delle linee "altri proventi operativi" e altri costi operativi" del conto economico consolidato.Tale voce non considera l'effetto dell'elisione di € 0,3 milioni di elisioni intercompany. (3) La voce corrisponde alla somma delle linee "proventi finanziari" e "oneri finanziari" del conto economico consolidato.
(4) La voce corrisponde alla somma delle linee "dividendi", "proventi da negoziazione titoli", "oneri da negoziazione titoli" e "rettifiche di varlore di attività finanziarie" del conto economico consolidato .
| (in milioni di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CONSOLIDATO AGGREGATO |
Immobilizzazioni | Altre attività e passività non correnti nette |
Attività e passività destinate alla dismissione |
Capitale circolante netto |
Posizione finanziaria netta |
Patrimonio netto totale |
Patrimonio netto di terzi |
Patrimonio netto di Gruppo |
Patrimonio netto di Gruppo |
| (1) | (2) | (3) | (4) | ||||||
| Gruppo KOS - Sanità | 1.384,6 | (27,0) | -- | (92,2) | (921,8) | 343,6 | 142,5 | 201,1 | 200,9 |
| Gruppo Sogefi - Componentistica per autoveicoli | 692,0 | (88,5) | 5,9 | (96,6) | (327,3) | 185,5 | 89,9 | 95,6 | 75,3 |
| Altre controllate | -- | (0,7) | -- | 0,7 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | |
| Totale controllate industriali | 2.076,6 | (116,2) | 5,9 | (188,1) | (1.248,7) | 529,5 | 232,4 | 297,1 | 276,6 |
| CIR e altre controllate non industriali | |||||||||
| Immobilizzazioni | 20,5 | 20,5 | -- | 20,5 | 33,4 | ||||
| Immobilizzazioni | 20,5 | 20,5 | -- | 20,5 | 33,4 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Altre attività e passività non correnti nette | 77,2 | 77,2 | -- | 77,2 | 68,6 | ||||
| Attività e passività destinate alla dismissione | -- | -- | -- | -- | -- | ||||
| Capitale circolante netto | 1,6 | 1,6 | -- | 1,6 | 0,7 | ||||
| Posizione finanziaria netta | 405,0 | 405,0 | -- | 405,0 | 391,7 | ||||
| Totale consolidato di Gruppo | 2.097,1 | (39,0) | 5,9 | (186,5) | (843,7) | 1.033,8 | 232,4 | 801,4 | 771,0 |
I ricavi consolidati del primo semestre 2020 sono stati pari a € 1.007,9 milioni, in aumento del 23,5% rispetto a quelli del 2020 (€ 816,4 milioni). KOS ha registrato ricavi in crescita del 4,9% e Sogefi del 34,9%.
| (in milioni di euro) | 1H2021 | % | 1H2020 | % | Variazione assoluta |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sanità | ||||||
| Gruppo KOS | 325,4 | 32,3 | 310,4 | 38,0 | 15,0 | 4,9 |
| Componentistica per autoveicoli | ||||||
| Gruppo Sogefi | 682,5 | 67,7 | 506,0 | 62,0 | 176,5 | 34,9 |
| Totale ricavi consolidati | 1.007,9 | 100,0 | 816,4 | 100,0 | 191,5 | 23,5 |
| di cui: ITALIA | 265,1 | 26,3 | 234,0 | 28,7 | 31,1 | 13,3 |
| ESTERO | 742,8 | 73,7 | 582,4 | 71,3 | 160,4 | 27,5 |
(1) I valori dell'esercizio 2020, relativi alle "Attività destinate alla dismissione" nell'ambito dei gruppi KOS e Sogefi, sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" alla linea "Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate".
Si riporta qui di seguito una sintesi del conto economico consolidato del semestre, confrontato con quello del primo semestre del 2020.
| (in milioni di euro) | 1H2021 | % | 1H2020 (*) | % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.007,9 | 100,0 | 816,4 | 100,0 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) consolidato (2) | 172,3 | 17,1 | 100,1 | 12,3 |
| Risultato operativo (EBIT) consolidato | 66,7 | 6,6 | (5,9) | (0,7) |
| Risultato gestione finanziaria (3) | (11,4) | (1,1) | (33,0) | (4,1) |
| Imposte sul reddito | (18,8) | (1,9) | -- | -- |
| Utile (perdita) da attività destinate alla dismissione | (3,3) | (0,3) | (5,0) | (0,6) |
| Risultato netto inclusa la quota di terzi | 33,2 | 3,3 | (43,9) | (5,4) |
| Risultato di terzi | (11,6) | (1,2) | 13,5 | 1,7 |
| Risultato netto del Gruppo | 21,6 | 2,1 | (30,4) | (3,7) |
(1) I valori dell'esercizio 2020, relativi alle "Attività destinate alla dismissione" nell'ambito dei gruppi KOS e Sogefi, sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" alla linea "Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate".
(2) La voce corrisponde alla somma delle linee "risultato operativo" e "ammortamenti e svalutazioni" del conto economico consolidato.
(3) La voce corrisponde alla somma delle linee "proventi finanziari", "oneri finanziari", "dividendi", "proventi da negoziazione titoli"," oneri da negoziazione titoli", "quota dell'utile (perdita) delle partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto" e "rettifiche di valore di attività finanziarie" del conto economico consolidato.
Il margine operativo lordo (EBITDA) consolidato del primo semestre 2021 è ammontato a € 172,3 milioni (17,1% dei ricavi), rispetto a € 100,1 milioni nel corrispondente periodo del 2020 (12,3% dei ricavi).
Il risultato operativo (EBIT) consolidato è stato pari a € 66,7 milioni, rispetto a un risultato negativo di € 5,9 milioni nel primo semestre 2020.
Il saldo della gestione finanziaria è stato negativo per € 11,4 milioni (€ -33,0 milioni nel primo semestre del 2020):
Si segnala che Sogefi ha avviato negoziazioni per la cessione della filiale argentina della Filtrazione e che, alla luce della probabile cessione della stessa nel corso dei prossimi 12 mesi, la società ha ritenuto di classificare l'attività in questione quale "attività posseduta per la vendita" sulla base del principio IFRS 5. La cessione determinerebbe una minusvalenza stimata in € 2,8 milioni, già recepita al 30 giugno 2021, e al momento del perfezionamento della cessione si genererebbe un ulteriore impatto negativo nel conto economico di circa € 21 milioni, derivante dalla riclassifica delle differenze cambio relative alla controllata dal patrimonio netto al risultato di esercizio.
Tenuto conto di quanto precede e di ulteriori aggiustamenti minori su dismissioni avvenute nel 2020 di alcuni siti sempre della divisione Filtrazione, il risultato delle attività destinate alla dismissione è stato negativo per € 3,3 milioni (€ -5,0 milioni nel 2020).
Il risultato netto consolidato è stato positivo per € 21,6 milioni (perdita di € 30,4 milioni nel primo semestre 2020).
Si riporta di seguito la struttura patrimoniale consolidata sintetica del Gruppo CIR al 30 giugno 2021, confrontata con l'analoga situazione al 31 dicembre 2020.
| (in milioni di euro) (1) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni | 2.097,1 | 2.119,7 |
| Altre attività e passività non correnti nette | (39,0) | (31,8) |
| Attività e passività destinate alla dismissione | 5,9 | 1,3 |
| Capitale circolante netto | (186,5) | (204,6) |
| Capitale investito netto | 1.877,5 | 1.884,6 |
| Indebitamento finanziario netto | (843,7) | (896,8) |
| Patrimonio netto totale | 1.033,8 | 987,8 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 801,4 | 771,0 |
| Patrimonio netto di terzi | 232,4 | 216,8 |
(1) I dati in oggetto sono il risultato di una diversa aggregazione degli schemi di bilancio. Per la definizione si rimanda alle note riportate in calce alla tabella "Struttura patrimoniale consolidata per settori di attività" precedentemente esposta.
Il capitale investito netto consolidato al 30 giugno 2021 ammonta a € 1.877,5 milioni, valore pressoché in linea con il dato al 31 dicembre 2020 (€ 1.884,6 milioni).
Al 30 giugno 2021, prima dell'applicazione del principio IFRS16, l'indebitamento netto consolidato ammonta a € 41,4 milioni (rispetto a € 100,0 milioni al 31 dicembre 2020), risultando così articolato:
I debiti finanziari per diritti d'uso, in base al principio IFRS 16, al 30 giugno 2021 ammontano a € 802,3 milioni, dando luogo ad un indebitamento finanziario netto consolidato complessivo pari a € 843,7 milioni (€ 896,8 al 31 dicembre 2020).
Viene qui di seguito riportato il rendiconto finanziario consolidato, redatto secondo uno schema "gestionale" che evidenzia le variazioni della posizione finanziaria netta.
| (in milioni di euro) | 1H2021 | 1H2020 |
|---|---|---|
| Autofinanziamento | 120,5 | 30,3 |
| Variazione del capitale circolante e altre attività e passività non correnti |
(22,5) | (27,1) |
| FLUSSO GENERATO DALLA GESTIONE | 98,0 | 3,2 |
| Aumenti di capitale | 0,1 | -- |
| TOTALE FONTI | 98,1 | 3,2 |
| IMPIEGHI | ||
| Investimenti netti in immobilizzazioni | (29,5) | (48,9) |
| Corrispettivo pagato per aggregazioni aziendali | (1,3) | (10,9) |
| Posizione finanziaria netta delle società acquisite | -- | (3,8) |
| Pagamento di dividendi | (4,0) | -- |
| TOTALE IMPIEGHI | (34,8) | (63,6) |
| AVANZO (DISAVANZO) FINANZIARIO DELLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO |
63,3 | (60,4) |
| FLUSSO/POSIZIONE FINANZIARIA DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE |
(4,7) | 102,4 |
| AVANZO/(DISAVANZO) FINANZIARIO | 58,6 | 42,0 |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DI INIZIO PERIODO ANTE IFRS16 | (100,0) | (327,6) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DI FINE PERIODO ANTE IFRS 16 |
(41,4) | (285,6) |
| DEBITO RESIDUO EX IFRS 16 | (802,4) | (787,9) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DI FINE PERIODO | (843,7) | (1.073,5) |
(1) I valori dell'esercizio 2020, relativi alle "Attività destinate alla dismissione" nell'ambito dei gruppi KOS e Sogefi, sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" alla linea "Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate".
Nel corso del primo semestre 2021 è stato registrato un avanzo finanziario pari a € 58,6 milioni, € 42,0 milioni nel corrispondente periodo del 2020 (con un incasso di € 102 milioni per la cessione della partecipazione GEDI).
Il patrimonio netto di Gruppo al 30 giugno 2021 era pari a € 801,4 milioni rispetto a € 771,0 milioni al 31 dicembre 2020.
Al 30 giugno 2021 il Gruppo CIR impiegava 17.402 dipendenti rispetto ai 17.668 del 31 dicembre 2020.
Il gruppo KOS fornisce servizi sociosanitari, gestendo complessivamente 140 strutture (residenze sanitarie per anziani e centri per la riabilitazione) per un totale di 13.021 posti letto, in Italia e Germania. L'articolazione dei servizi è dettagliata di seguito:
Di seguito sono illustrati i principali indicatori sull'andamento del gruppo KOS nell'esercizio in corso, confrontati con quelli del corrispondente periodo dell'anno precedente.
| 01/01 -30/06 | 01/01 -30/06 | Variazione | ||
|---|---|---|---|---|
| (in milioni di euro) | 2021 | 2020 | assoluta | % |
| Ricavi | 325,5 | 310,4 | 15,1 | 4,9 |
| Risultato netto | 0,4 | (2,1) | 2,5 | n.a. |
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Posizione finanziaria netta ante IFRS 16 | (185,5) | (200,7) | 15,2 |
| Posizione finanziaria netta post IFRS 16 | (921,8) | (931,0) | 9,2 |
| N. dipendenti | 11.552 | 11.581 | (29) |
A partire da marzo 2020 si è registrata una riduzione delle attività estremamente significativa. Nel corso del primo semestre 2021, persiste un ridotto livello di attività, anche se nell'ultimo trimestre si sono registrati segnali di ripresa degli ingressi, correlata principalmente ad una maggiore fiducia da parte degli ospiti e delle loro famiglie.
Ciononostante, i ricavi del primo semestre del 2021 sono ammontati a € 325,5 milioni, in aumento del 4,9% rispetto al primo semestre 2020.
Nel comparto delle residenze sanitarie assistenziali per anziani, in Italia si è registrato un decremento dei ricavi del 14% rispetto al primo semestre 2020, mentre in Germania i ricavi sono cresciuti del 2,3%, grazie a un minore impatto della crisi sanitaria anche sulla saturazione delle strutture e a un maggiore supporto pubblico.
Nel settore della riabilitazione funzionale e psichiatrica, i ricavi sono in forte ripresa (+20%) grazie ad un'attività caratteristica in linea con quella del primo semestre 2020, al significativo aumento delle attività di laboratorio e analisi e al contributo delle nuove strutture avviate nel corso del 2020.
Infine, l'attività Diagnostica e cure oncologiche, presente solo in India, ha registrato ricavi in recupero del 33%, ritornando ai valori del 2019.
L'EBITDA è stato pari a € 66,1 milioni (rispetto a € 56,1 milioni nei primi sei mesi dell'esercizio 2020) includendo plusvalenze per cessione di immobili per un importo complessivo di € 12,5 milioni.
L'EBIT è ammontato a € 20,9 milioni, rispetto a € 13,6 milioni nel primo semestre 2020.
Il risultato netto è stato pari a € 0,4 milioni, rispetto ad una perdita di € 2,1 milioni nel primo semestre 2020.
Il cash flow è stato positivo per € 15,3 milioni, con incassi per cessione di immobili di € 32,3 milioni e investimenti in nuove strutture per circa € 9 milioni.
Al 30 giugno 2021, KOS presenta un indebitamento finanziario netto ante IFRS16 di € 185,5 milioni rispetto a € 200,7 milioni al 31 dicembre 2020 e a € 356,2 milioni al 30 giugno 2020. La posizione finanziaria netta inclusi i debiti derivanti dall'applicazione del principio IFRS16, è negativa per € 921,8 milioni, rispetto a € 930,9 milioni a fine esercizio 2020.
In merito alle disponibilità finanziarie, nel corso del primo semestre 2021 KOS ha sottoscritto nuovi finanziamenti per € 175 milioni; le linee di credito in essere eccedono attualmente le necessità per oltre € 200 milioni e, in base agli andamenti attesi dei flussi di cassa, ai finanziamenti in essere ed alle scadenze degli stessi, il gruppo dovrebbe disporre delle risorse a supporto del proprio piano industriale per i prossimi 24/36 mesi.
Quanto al rischio di breach dei covenant previsti dai contratti di finanziamento in essere, al 30 giugno 2021 i covenants sono stati rispettati; alla luce delle prospettive per il secondo semestre e per l'esercizio successivo, e tenendo conto delle azioni individuate ed in parte già realizzate dalla direzione aziendale, non ci si attende una violazione di tali parametri alle prossime scadenze.
Al 30 giugno 2021 il patrimonio netto consolidato ammontava a € 336,5 milioni (€ 336,2 milioni al 31 dicembre 2020).
I dipendenti del gruppo al 30 giugno 2021 erano 11.552 rispetto a 11.581 al 31 dicembre 2020.
Nel primo semestre 2021 la produzione mondiale di automobili ha registrato una crescita del 29,2% rispetto al primo semestre 2020: +15,5% nel primo trimestre e +48,6% nel secondo trimestre, che nel 2020 aveva registrato un crollo senza precedenti della produzione per effetto della pandemia da Covid-19.
La ripresa ha interessato tutte le principali aree geografiche. In Europa, NAFTA e Asia, la produzione è aumentata di circa 30% (28%, 32% e 31,6% rispettivamente) e in Mercosur del 63,3%.
Ciò premesso, in tutte le aree geografiche i volumi di produzione permangono significativamente inferiori a quelli precedenti la diffusione della pandemia, ad eccezione della Cina. Infatti, rispetto al primo semestre 2019, la produzione mondiale del primo semestre 2021 si colloca al -12,6%, con l'Europa a -23,5%, NAFTA a -19,7%, Mercosur a -19,5% e la Cina a +1,6%.
Di seguito sono illustrati i principali indicatori sull'andamento del gruppo Sogefi nell'esercizio in corso, confrontati con quelli del corrispondente periodo dell'anno precedente.
| 01/01-30/06 | 01/01-30/06 | Variazione | ||
|---|---|---|---|---|
| (in milioni di euro) | 2021 | 2020 | assoluta | % |
| Ricavi | 682,5 | 506,0 | 176,5 | 34,9 |
| Risultato netto | 21,4 | (28,8) | 50,2 | n.a. |
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Posizione finanziaria netta ante IFRS 16 | (261,4) | (291,3) | 29,9 |
| Posizione finanziaria netta post IFRS 16 | (327,5) | (358,1) | 30,6 |
| N. dipendenti | 5.833 | 5.940 | (107) |
Nel primo semestre 2021 i ricavi di Sogefi sono ammontati a € 682,5 milioni, in crescita rispetto al corrispondente periodo del 2020 del 34,9% a cambi storici e del 38,5% a cambi costanti (+ 9,3% nel primo trimestre e + 96,0% nel secondo); il fatturato è tuttavia ancora inferiore del 9,0% rispetto al primo semestre 2019.
Il fatturato a cambi costanti è aumentato del 30,4% in Europa, del 40,3% in Nord America (+32,7% a cambi correnti) e del 36,3% in Cina, registrando sia in Nord America sia in Cina un andamento migliore di quello del mercato.
Per settore di attività, "Aria e Raffreddamento" e "Filtrazione" hanno registrato una ripresa, rispetto al 2020, maggiore di quella del mercato e ricavi pressoché in linea con il corrispondente periodo del 2019; la crescita di Aria e Raffreddamento rispetto al primo semestre 2020 (+39,9% a cambi costanti, +37,4% a cambi correnti) è dovuta, oltre che alla ripresa del mercato, allo sviluppo del portafoglio di contratti in particolare in Cina, dove i ricavi a cambi costanti sono aumentati del 43,6% rispetto all'anno precedente; l'incremento del fatturato di "Filtrazione" rispetto al primo semestre 2020 (+36,2% a cambi costanti, +31,6% a cambi correnti) riflette, oltre all'evoluzione del mercato, la forte ripresa dell'India e infine, Sospensioni ha registrato ricavi in crescita del +39,8% a cambi costanti (+36,3% a cambi correnti), ma l'attività rimane significativamente al di sotto di quella del corrispondente periodo del 2019 (-19,4% a cambi correnti).
L'EBITDA è ammontato a € 110 milioni, rispetto a € 52,1 milioni nel primo semestre 2020 e € 87,9 milioni nel primo semestre 2019; la redditività lorda (EBITDA / Ricavi %) è aumentata al 16,1% (rispetto all'11,7% del primo semestre del 2019 e al 10,3% dello stesso periodo del 2020).
L'incremento della redditività deriva dall'aumento del margine di contribuzione al 31,3% (29,6% nel primo semestre 2019 e 30,2% nello stesso periodo del 2020), nonostante le tensioni di mercato in atto sulla disponibilità e i prezzi delle materie prime, e dalla riduzione dell'incidenza dei costi fissi sui ricavi al 16,4% (17,4% e 19,2% nel primo semestre 2019 e 2020). Da notare che, rispetto al primo semestre del 2019, i costi fissi sono scesi del 14,2%.
Hanno infine contribuito all'incremento dell'EBITDA l'effetto positivo dei tassi di cambio (€ +1,3 milioni nel 2021 rispetto a € -1,4 milioni nel primo semestre 2020) e la registrazione di proventi non operativi per € 5,3 milioni.
L'EBIT è ammontato a € 48,9 milioni, a fronte di € -12,0 milioni nello stesso periodo del 2020 e di € 27,9 milioni nel primo semestre 2019.
Gli oneri finanziari, pari a € 10,6 milioni, sono in linea con quelli del corrispondente periodo del 2020 (€ 10,4 milioni), gli oneri fiscali sono ammontati a € 13,5 milioni, rispetto a proventi fiscali pari a € 1,0 milioni nell'esercizio precedente, e il risultato netto delle "attività operative cessate e possedute per la vendita" è stato negativo per € 3,3 milioni, a fronte di € -8,0 milioni nel primo semestre 2020.
Il risultato delle attività destinate alla dismissione è stato negativo per € 3,3 milioni (€ -5,0 milioni nel 2020), e include la minusvalenza stimata in € 2,8 milioni derivante dalla operazione riguardante il sito di Filtrazioni in Argentina e ulteriori aggiustamenti minori su dismissioni avvenute nel 2020 di alcuni siti sempre della divisione Filtrazione.
Sogefi ha registrato un utile di € 21,4 milioni a fronte di una perdita di € 28,8 milioni nel primo semestre 2020 e di un utile di € 6,9 milioni nel primo semestre 2019.
Il Free Cash Flow è stato positivo per € 33,1 milioni, rispetto ad un consumo di € 64,0 milioni nel primo semestre 2020 che, si ricorda, aveva presentato un andamento anomalo riconducibile alla forte contrazione dell'attività a causa della pandemia da Covid-19.
L'indebitamento finanziario netto ante IFRS16 al 30 giugno 2021 è pari a € 261,4 milioni, in riduzione rispetto a fine 2020 (€ 291,3 milioni), al 30 giugno 2020 (€ 327 milioni) e al 30 giugno 2019 (€ 267,3). Includendo i debiti finanziari per diritti d'uso, secondo il principio IFRS 16, l'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2021 è pari a € 327,5 milioni in riduzione rispetto a € 358,1 milioni al 31 dicembre 2020 e a € 382,9 al 30 giugno 2020.
Al 30 giugno 2021 il Gruppo Sogefi ha linee di credito committed in eccesso rispetto al fabbisogno per € 279 milioni (dopo aver rimborsato nel corso del passato mese di maggio il prestito obbligazionario convertibile di € 100 milioni).
Al 30 giugno 2021 i covenants contemplati dai contratti di finanziamento sono stati rispettati e non ci si attende una violazione di tali parametri alle prossime scadenze.
I dipendenti del Gruppo Sogefi al 30 giugno 2021 erano 5.833 rispetto a 6.057 di fine giugno 2020 e 5.940 al 31 dicembre 2020.
Il gruppo gestisce un portafoglio diversificato di investimenti finanziari che al 30 giugno 2021 ammontava a € 484,4 milioni, comprendente assets finanziari tradizionali prontamente liquidabili, fondi di private equity e partecipazioni non strategiche. La strategia di impiego è improntata ad una prudente gestione del rischio-rendimento.
Al 30 giugno 2021, gli assets prontamente liquidabili, che includono obbligazioni, azioni, depositi bancari ed hedge funds, ammontano a € 405,0 milioni (€ 391,7 milioni al 31 dicembre 2020) e hanno registrato nel semestre un rendimento del 2,5% pari a € 10,0 milioni (0,7% nel primo semestre 2020, corrispondenti a €2,3 milioni).
I restanti attivi, comprendenti investimenti in fondi di private equity, partecipazioni non strategiche e non-performing loans, al 30 giugno 2021 ammontano ad € 79,4 milioni e il loro rendimento nel semestre è stato positivo per € 2,3 milioni.
La pandemia ha avuto forti ripercussioni sul settore sanitario e sulle attività del gruppo KOS. A partire dal mese di gennaio 2021 è iniziata, in tutte le strutture del gruppo in Italia e Germania, la campagna di vaccinazione e alla data della presente relazione si stima che siano stati vaccinati circa il 75% degli ospiti e gran parte degli operatori. Ciò ha permesso sostanzialmente di azzerare i nuovi contagi nelle strutture per anziani e di potere quindi riprendere le visite da parte dei parenti degli ospiti, nel rispetto dei protocolli di sicurezza. Il clima di maggiore fiducia da parte degli ospiti e delle loro famiglie ha consentito una ripresa dei tassi di occupazione a partire dal mese di maggio 2021, seppure con tassi di crescita per il momento contenuti.
A causa della pandemia, i ricavi delle RSA Italia sono inferiori di circa 20% a quelli che si sarebbero verosimilmente conseguiti in situazione di normalità e vengono sostenuti costi aggiuntivi in tutti i settori di attività per la protezione degli ospiti e del personale.
Nei primi sei mesi del 2021, pur persistendo la crisi pandemica, gli effetti sul mercato in cui opera la Società sono stati meno gravi di quelli registrati nel corso del primo semestre 2020 e sono consistiti in una generale debolezza della domanda, ancora inferiore rispetto allo stesso periodo del 2019 in particolare in Europa e NAFTA (-20% circa), e nella necessità di mantenere misure di protezione elevate. I volumi di produzione restano inferiori al 2019 di circa 10%, ma grazie alle misure adottate dalla Società per far fronte all'evoluzione del mercato nel contesto della crisi pandemica, l'andamento economico del primo semestre 2021 è stato positivo.
L'impatto della pandemia sulla capogruppo si è riflesso in particolare sul fair value degli attivi finanziari. I mercati azionari e obbligazionari hanno inizialmente subito forti correzioni nel corso del mese di marzo 2020, recuperando tuttavia nei mesi successivi e chiudendo l'anno 2020 ed il primo semestre 2021 in territorio positivo. Il portafoglio di investimenti di CIR e delle holding finanziarie, gestito secondo una strategia conservativa, ha subito una correzione nel primo trimestre del 2020, ma grazie al recupero dei mercati finanziari nel corso dei trimestri successivi, ha conseguito delle performance, sia per l'anno 2020 che per il primo semestre 2021, positive e superiori alle attese.
Per quanto riguarda gli impatti del Covid-19 sulle stime e le valutazioni contabili, si precisa che le valutazioni, nel bilancio consolidato del Gruppo CIR, risultano pienamente supportate dai valori calcolati sulla base dei più recenti piani aziendali approvati dalle controllate KOS e Sogefi, che tengono conto degli impatti del Covid-19 nella determinazione delle principali voci di bilancio.
Per maggiori dettagli riguardo alle stime e valutazioni contabili si rimanda alle "Note di commento ai prospetti contabili consolidati".
Per quanto concerne la capogruppo, non si segnalano eventi successivi.
Per quanto concerne le controllate, ricordiamo che Sogefi ha avviato delle negoziazioni per la cessione della filiale argentina della Filtrazione e che la cessione determinerebbe una minusvalenza stimata in € 2,8 milioni, già recepita al 30 giugno 2021, e al momento del perfezionamento della cessione, si genererebbe un ulteriore impatto negativo nel conto economico di circa € 21 milioni, derivante dalla riclassifica delle differenze cambio relative alla controllata dal patrimonio netto al risultato di esercizio, senza impatti di cassa.
Tenuto conto della persistente incertezza circa l'evoluzione della pandemia, la visibilità sull'andamento delle attività del Gruppo nei prossimi mesi rimane ridotta.
Per quanto concerne KOS, in assenza di ulteriori ondate di contagi e di vincoli di accoglienza dei nuovi ospiti (quali necessità di isolamento in struttura) e di gestione delle strutture (quali il blocco delle visite dei parenti), si prevede che l'attività si incrementi progressivamente e che il ritorno ai livelli di attività precedenti la pandemia richiederà quantomeno il prossimo esercizio.
Per quanto concerne il mercato automotive, IHS prevede che la produzione mondiale nel secondo semestre registri un calo contenuto (-3,4%) rispetto al 2020 e che quindi, tenuto conto dell'andamento del primo semestre, si registri una crescita sull'intero esercizio del 10%, attestandosi al -7,8% rispetto al 2019. Per la seconda parte del 2021, si prevede inoltre che continuino le tensioni sui prezzi delle materie prime (acciaio, plastica e carta).
In tale scenario, Sogefi conferma quanto indicato in occasione della pubblicazione dei risultati del primo trimestre 2021, ossia la previsione di conseguire per l'intero esercizio una redditività operativa almeno pari a quella registrata nel 2019 e di tornare ad un risultato netto positivo, in assenza di circostanze o eventi straordinari allo stato non prevedibili e ante effetti contabili delle dismissioni.
Al 30 giugno 2021 la Capogruppo possedeva n. 26.708.861 azioni proprie (2,09% del capitale).
Per informazioni di maggior dettaglio in merito alle azioni proprie possedute, si rimanda a quanto riportato a commento del patrimonio netto nelle note esplicative al bilancio.
Di seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005 e successivo nuovo orientamento dell'ESMA n. 1095/2010/EU del 15 ottobre 2015, i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
EBITDA: l'EBITDA è calcolato sommando alla voce "Risultato operativo (EBIT)" la voce "Ammortamenti e svalutazioni".
Si precisa che al 30 giugno 2021 non sono presenti oneri non ricorrenti secondo quanto definito da Consob nella comunicazione DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
I principali fattori di rischio cui il Gruppo CIR è esposto sono sostanzialmente invariati rispetto a quelli che hanno caratterizzato l'esercizio 2020.
Per i rischi e le incertezze legati a fattispecie specifiche si rimanda a quanto riportato nel paragrafo 3 "Andamento dei settori" e nel paragrafo 7 "Prevedibile evoluzione della gestione" della presente Relazione e nel paragrafo 15 "Gestione dei rischi" delle Note esplicative al bilancio consolidato al 30 giugno 2021.
Relativamente alle operazioni rilevanti con le parti correlate, come richiesto dall'art. 154-ter comma 4 del D.Lsg. 58/98, si rimanda al paragrafo 22 "Altre informazioni" delle Note esplicative al bilancio consolidato al 30 giugno 2021.
La società CIR S.p.A. – Compagnie Industriali Riunite ha sede legale in Via Ciovassino n. 1, 20121 Milano, Italia. Il titolo CIR dal 1985 è quotato presso la Borsa Italiana, segmento MTA.
La presente relazione, relativa al periodo 01 gennaio – 30 giugno 2021, è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 26 luglio 2021.
La società è soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Fratelli De Benedetti S.p.A.
Prospetti contabili consolidati
Note esplicative al bilancio consolidato
(in migliaia di euro)
| ATTIVITA' | Note | 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 2.279.034 | 2.310.573 | ||
| IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI | (3.a.) | 616.549 | 625.128 | |
| IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI | (3.b.) | 634.415 | 640.347 | |
| DIRITTI D'USO | (3.c.) | 829.085 | 835.988 | |
| INVESTIMENTI IMMOBILIARI | (3.d.) | 14.568 | 15.770 | |
| PARTECIPAZIONI CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO | (3.e.) | 596 | 596 | |
| ALTRE PARTECIPAZIONI | (3.f.) | 1.871 | 1.872 | |
| ALTRI CREDITI | (3.g.) | 39.162 | 45.284 | |
| ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE | (3.h.) | 77.168 | 75.846 | |
| ATTIVITA' PER IMPOSTE DIFFERITE | (3.i.) | 65.620 | 69.742 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | 1.248.134 | 1.150.810 | ||
| RIMANENZE | (4.a.) | 117.182 | 107.066 | |
| CREDITI COMMERCIALI | (4.b.) | 205.286 | 196.928 | |
| di cui verso parti correlate (*) | (4.b.) | 39 | -- | |
| ALTRI CREDITI | (4.c.) | 64.578 | 66.904 | |
| di cui verso parti correlate (*) | (4.c.) | 133 | 133 | |
| CREDITI FINANZIARI | (4.d.) | 9.209 | 10.940 | |
| TITOLI | (4.e.) | 48.112 | 48.992 | |
| ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE | (4.f.) | 302.991 | 295.434 | |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI | (4.g.) | 500.776 | 424.546 | |
| ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | (4.h.) | 12.879 | 6.548 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 3.540.047 | 3.467.931 |
| PASSIVITA' | Note | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO | 1.033.799 | 987.820 | |
| CAPITALE SOCIALE | (5.a.) | 625.249 | 625.125 |
| RISERVE | (5.b.) | 99.959 | 91.225 |
| UTILI (PERDITE) PORTATI A NUOVO | (5.c.) | 54.594 | 38.314 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 21.624 | 16.313 | |
| PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | 801.426 | 770.977 | |
| PATRIMONIO NETTO DI TERZI | 232.373 | 216.843 | |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 1.689.889 | 1.643.073 | |
| PRESTITI OBBLIGAZIONARI | (6.a.) | 179.945 | 192.843 |
| ALTRI DEBITI FINANZIARI | (6.b.) | 534.546 | 463.857 |
| DEBITI FINANZIARI PER DIRITTI D'USO | (6.c.) | 754.461 | 763.725 |
| ALTRI DEBITI | 64.493 | 59.430 | |
| PASSIVITA' PER IMPOSTE DIFFERITE | (3.i.) | 60.994 | 56.699 |
| FONDI PER IL PERSONALE | (6.d.) | 82.521 | 93.812 |
| FONDI PER RISCHI ED ONERI | (6.e) | 12.929 | 12.707 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 809.359 | 831.786 | |
| DEBITI VERSO BANCHE | (4.g.) | 38.297 | 4.561 |
| PRESTITI OBBLIGAZIONARI | (7.a.) | 23.619 | 119.747 |
| ALTRI DEBITI FINANZIARI | (7.b.) | 96.739 | 60.873 |
| DEBITI FINANZIARI PER DIRITTI D'USO | (7.c.) | 77.199 | 71.126 |
| DEBITI COMMERCIALI | (7.d.) | 332.319 | 341.218 |
| ALTRI DEBITI | (7.e.) | 184.734 | 161.796 |
| FONDI PER RISCHI ED ONERI | (6.e.) | 56.452 | 72.465 |
| PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | (4.h.) | 7.000 | 5.252 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 3.540.047 | 3.467.931 |
(*) Come da comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006
(in migliaia di euro)
| Note | 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 (*) |
|
|---|---|---|---|
| RICAVI | (8) | 1.007.915 | 816.382 |
| VARIAZIONE DELLE RIMANENZE | 5.708 | (7.798) | |
| COSTI PER ACQUISTO DI BENI | (9.a.) | (410.996) | (294.227) |
| COSTI PER SERVIZI | (9.b.) | (140.008) | (128.533) |
| COSTI DEL PERSONALE | (9.c.) | (304.458) | (267.189) |
| ALTRI PROVENTI OPERATIVI | (9.d.) | 43.027 | 15.716 |
| di cui verso parti correlate (**) | (9.d.) | 39 | 156 |
| ALTRI COSTI OPERATIVI | (9.e.) | (28.917) | (34.300) |
| AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI | (105.611) | (105.978) | |
| RISULTATO OPERATIVO | 66.660 | (5.927) | |
| PROVENTI FINANZIARI | (10.a.) | 5.102 | 3.693 |
| ONERI FINANZIARI | (10.b.) | (27.999) | (30.058) |
| DIVIDENDI | 32 | 24 | |
| PROVENTI DA NEGOZIAZIONE TITOLI | (10.c.) | 4.007 | 134 |
| ONERI DA NEGOZIAZIONE TITOLI | (10.d.) | (817) | (240) |
| QUOTA DELL'UTILE (PERDITA) DELLE PARTECIPAZIONI | |||
| CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO | (3.e.) | -- | (172) |
| RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE | (10.e.) | 8.280 | (6.366) |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 55.265 | (38.912) | |
| IMPOSTE SUL REDDITO | (11) | (18.790) | 35 |
| RISULTATO DERIVANTE DALLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO | 36.475 | (38.877) | |
| UTILE/(PERDITA) DERIVANTE DA ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE | (12) | (3.312) | (5.053) |
| UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO INCLUSA LA QUOTA DI TERZI | 33.163 | (43.930) | |
| - (UTILE) PERDITA DI TERZI | (11.539) | 13.512 | |
| - UTILE (PERDITA) DI GRUPPO | 21.624 | (30.418) | |
| UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE (in euro) | (13) | 0,0173 | (0,0277) |
| UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE (in euro) | (13) | 0,0172 | (0,0277) |
| UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE DELLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO (in euro) UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE DELLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO (in euro) |
(13) (13) |
0,0292 0,0290 |
(0,0354) (0,0354) |
(*) I valori del 1° semestre 2020, relativi alle "Attività destinate alla dismissione", sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" alla linea "Utile (perdita) derivante da attività operative cessate"
(**) Come da comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006
(in migliaia di euro)
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| UTILE (PERDITA ) DEL PERIODO INCLUSA LA QUOTA DI TERZI | 33.163 | (43.930) |
| ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | ||
| COMPONENTI CHE NON SARANNO MAI RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO | ||
| - UTILI (PERDITE) ATTUARIALI | 11.171 | (10.162) |
| - EFFETTO FISCALE DELLE COMPONENTI CHE NON SARANNO MAI RICLASSIFICATE | ||
| A CONTO ECONOMICO | (3.524) | 931 |
| SUBTOTALE COMPONENTI CHE NON SARANNO MAI RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO | 7.647 | (9.231) |
| COMPONENTI CHE POSSONO ESSERE RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO | ||
| - DIFFERENZE DI CAMBIO DA CONVERSIONE DELLE GESTIONI ESTERE | 2.855 | (7.822) |
| - VARIAZIONE NETTA DELLA RISERVA DI CASH FLOW HEDGE | 877 | 510 |
| - ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | -- | -- |
| - EFFETTO FISCALE DELLE COMPONENTI CHE POTREBBERO ESSERE | ||
| RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO | (210) | (123) |
| SUBTOTALE COMPONENTI CHE POSSONO ESSERE RICLASSIFICATE A CONTO ECONOMICO | 3.522 | (7.435) |
| TOTALE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | 11.169 | (16.666) |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DEL PERIODO | 44.332 | (60.596) |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DEL PERIODO ATTRIBUIBILE A: | ||
| SOCI DELLA CONTROLLANTE | 27.917 | (39.829) |
| INTERESSENZE DI PERTINENZA DI TERZI | 16.415 | (20.767) |
| (in migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| ATTIVITÀ OPERATIVA | ||
| RISULTATO DERIVANTE DALLE ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO | 36.475 | (43.547) |
| RETTIFICHE: | ||
| AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI ADEGUAMENTO PARTECIPAZIONI CONTABILIZZATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO |
105.611 -- |
112.122 172 |
| VALUTAZIONE ATTUARIALE PIANI DI STOCK OPTION/STOCK GRANT | 824 | 1.101 |
| VARIAZIONE FONDI PER IL PERSONALE, FONDI RISCHI ED ONERI | (13.156) | (15.722) |
| RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE | (12.777) | 6.366 |
| PERDITE (PROVENTI) DA CESSIONE ATTIVO IMMOBILIZZATO | (11.867) | (53) |
| ALTRE VARIAZIONI NON MONETARIE | 2.456 | (1.694) |
| AUMENTO (DIMINUZIONE) DEI CREDITI/DEBITI NON CORRENTI | 12.581 | 759 |
| (AUMENTO) DIMINUZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | (12.188) | (23.293) |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA | 107.959 | 36.211 |
| di cui: | ||
| - interessi incassati (pagati) | (11.578) | (15.353) |
| - pagamenti per imposte sul reddito | (5.510) | (3.202) |
| ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO | ||
| CORRISPETTIVO PAGATO PER AGGREGAZIONI AZIENDALI | (1.350) | (9.981) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DELLE SOCIETA' ACQUISITE | -- | (182) |
| VARIAZIONE ALTRI CREDITI FINANZIARI | 815 | 4.347 |
| (ACQUISTO) CESSIONE DI TITOLI | 6.479 | (16.669) |
| ACQUISTO ATTIVO IMMOBILIZZATO | (29.489) | (60.353) |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO | (23.545) | (82.838) |
| ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | ||
| INCASSI PER AUMENTI DI CAPITALE | 80 | 30 |
| ACCENSIONE/(ESTINZIONE) DI ALTRI DEBITI FINANZIARI | (2.471) | 72.357 |
| RIMBORSO DEBITI FINANZIARI PER DIRITTI D'USO | (31.714) | (32.136) |
| DIVIDENDI PAGATI | (4.015) | -- |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | (38.120) | 40.251 |
| AUMENTO (DIMINUZIONE) DELLE DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DELLE ATTIVITA' OPERATIVE | ||
| IN ESERCIZIO | 46.294 | (6.376) |
| FLUSSO/DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI INIZIO PERIODO DERIVANTI | ||
| DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | (3.800) | 102.444 |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI INIZIO PERIODO | 419.985 | 300.881 |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE NETTE DI FINE PERIODO | 462.479 | 396.949 |
| 5. Prospetto delle variazioni del patrimonio netto |
|---|
| Attribuibile agli azionisti della controllante | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Capitale emesso |
meno azioni proprie |
Capitale sociale |
Riserva da sovraprezzo delle azioni |
Riserva legale |
Riserva da fair value |
Riserva da conversione |
Riserva per azioni prorie in portafoglio |
Riserva stock option e stock grant |
Altre riserve |
Utili (Perdite) portati a nuovo |
Utile (Perdita) del periodo |
Totale | Terzi | Totale |
| SALDO AL 31 DICEMBRE 2019 | 359.605 | (13.607) | 345.998 | 5.044 | 24.846 | (700) | (20.363) | 13.607 | -- | 20.921 | 112.885 | (69.807) | 432.431 | 684.540 | 1.116.971 |
| Aumenti di capitale | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 30 | 30 |
| Dividendi agli Azionisti | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (3.771) | (3.771) |
| Destinazione del risultato dell'esercizio precedente | -- | -- | -- | -- | 670 | -- | -- | -- | -- | 1.274 | (71.751) | 69.807 | -- | -- | -- |
| Effetti della fusione | 278.999 | -- | 278.999 | -- | -- | (535) | (15.535) | -- | -- | 75.333 | (10) | -- | 338.252 | (338.252) | -- |
| Adeguamento per operazioni su azioni proprie | -- | 31 | 31 | -- | -- | -- | -- | (31) | -- | 36 | (36) | -- | -- | -- | -- |
| Costo figurativo piani basati su azioni | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 807 | -- | -- | -- | 807 | -- | 807 |
| Movimenti tra riserve | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Effetti derivanti da variazioni patrimoniali | |||||||||||||||
| delle società controllate | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 30 | -- | -- | (957) | (2.212) | -- | (3.139) | (122.437) | (125.576) |
| Risultato complessivo del periodo | |||||||||||||||
| Valutazione a fair value degli strumenti di copertura | -- | -- | -- | -- | -- | 222 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 222 | 165 | 387 |
| Differenze cambio da conversione | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (4.407) | -- | -- | -- | -- | -- | (4.407) | (3.415) | (7.822) |
| Utili (perdite) attuariali | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (5.226) | -- | -- | (5.226) | (4.005) | (9.231) |
| Risultato del periodo | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (30.418) | (30.418) | (13.512) | (43.930) |
| Totale risultato complessivo del periodo | -- | -- | -- | -- | -- | 222 | (4.407) | -- | -- | (5.226) | -- | (30.418) | (39.829) | (20.767) | (60.596) |
| SALDO AL 30 GIUGNO 2020 | 638.604 | (13.576) | 625.028 | 5.044 | 25.516 | (1.013) | (40.275) | 13.576 | 807 | 91.381 | 38.876 | (30.418) | 728.522 | 199.343 | 927.865 |
| SALDO AL 31 DICEMBRE 2020 | 638.604 | (13.479) | 625.125 | 5.044 | 25.516 | (1.258) | (41.763) | 13.479 | 1.481 | 88.726 | 38.314 | 16.313 | 770.977 | 216.843 | 987.820 |
| Aumenti di capitale | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 80 | 80 |
| Dividendi agli Azionisti | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (1.015) | (1.015) |
| Destinazione del risultato dell'esercizio precedente | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 16.313 | (16.313) | -- | -- | -- |
| Adeguamento per operazioni su azioni proprie | -- | 124 | 124 | -- | -- | -- | -- | (124) | -- | 140 | (140) | -- | -- | -- | -- |
| Costo figurativo piani basati su azioni | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 724 | -- | -- | -- | 724 | -- | 724 |
| Movimenti tra riserve | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (107) | -- | 107 | -- | -- | -- | -- |
| Effetti derivanti da variazioni patrimoniali | |||||||||||||||
| delle società controllate | -- | -- | -- | -- | -- | (1) | (10) | -- | -- | 1.819 | -- | -- | 1.808 | 50 | 1.858 |
| Risultato complessivo del periodo | |||||||||||||||
| Valutazione a fair value degli strumenti di copertura | -- | -- | -- | -- | -- | 378 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 378 | 289 | 667 |
| Differenze cambio da conversione | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 1.586 | -- | -- | -- | -- | -- | 1.586 | 1.269 | 2.855 |
| Utili (perdite) attuariali | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 4.329 | -- | -- | 4.329 | 3.318 | 7.647 |
| Risultato del periodo | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 21.624 | 21.624 | 11.539 | 33.163 |
Totale risultato complessivo del periodo -- -- -- -- -- 378 1.586 -- -- 4.329 -- 21.624 27.917 16.415 44.332 SALDO AL 30 GIUGNO 2021 638.604 (13.355) 625.249 5.044 25.516 (881) (40.187) 13.355 2.098 95.014 54.594 21.624 801.426 232.373 1.033.799
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo al 30 giugno 2021 è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lsg. 38/05 ed è stato predisposto sulla base del principio di continuità aziendale, tenuto conto che, sulla base delle più recenti previsioni elaborate dal management, su un orizzonte temporale minimo di 12 mesi le società del gruppo dispongono della liquidità sufficiente per operare a fare fronte agli impegni assunti, ed inoltre prevedono il rispetto delle clausole contenute nei propri contratti di finanziamento.
A tale proposito, va osservato che i Gruppi in cui CIR detiene partecipazioni di maggioranza e controllo stanno attraversando una fase di crisi del tutto imprevedibile e di intensità del tutto straordinaria, a causa della pandemia COVID-19 e delle sue conseguenze in termini di sospensione delle attività produttive e crollo della domanda. Ciò ha generato alcuni fattori d'incertezza che sono stati e continuano ad essere oggetto di monitoraggio da parte della direzione aziendale di CIR e dei due gruppi industriali, i quali hanno inoltre avviato delle attività volte proprio a mitigare, per quanto possibile, tali incertezze.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto, in forma sintetica, in conformità allo IAS 34 "Bilanci intermedi". Tale bilancio semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020. Pur non includendo tutte le informazioni richieste per un'informativa di bilancio completa, sono incluse note illustrative specifiche per spiegare gli eventi e le transazioni che sono rilevanti per comprendere le variazioni della posizione patrimoniale-finanziaria e dell'andamento del Gruppo dall'ultimo bilancio. Nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale sono stati applicati gli stessi principi contabili, criteri di rilevazione e misurazione, nonché di consolidamento adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 ad eccezione dei nuovi principi contabili in vigore a far data dal 1° gennaio 2021 per cui si rimanda al paragrafo "Principi di consolidamento".
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2021 include la capogruppo CIR S.p.A. e le società da essa controllate ed è stato predisposto utilizzando le situazioni delle singole società incluse nell'area di consolidamento, corrispondenti ai relativi bilanci intermedi individuali ("separati" nella terminologia IAS/IFRS), ovvero consolidati per i sottogruppi, esaminati e approvati dai rispettivi organi sociali e opportunamente modificati e riclassificati, ove necessario, per adeguarli ai principi contabili di seguito elencati e compatibilmente con la normativa italiana.
Gli schemi di classificazione adottati sono i seguenti:
Si precisa che i valori del primo semestre 2020 sono stati rideterminati per l'applicazione del principio IFRS 5 ("Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate"),
nell'ambito del gruppo Sogefi, con riferimento alle controllate brasiliana e spagnola della business unit Filtrazione, cedute, rispettivamente, in dicembre 2020 e in gennaio 2021 e nell'ambito del gruppo KOS a seguito della cessione della controllata Medipass in data 27 novembre 2020.
Si segnala inoltre che al 30 giugno 2021, nell'ambito del gruppo Sogefi, in considerazione delle negoziazioni in corso per la vendita, la controllata argentina della business unit Filtrazione è stata classificata come "Attività posseduta per la vendita" sulla base del principio IFRS 5.
Si precisa che la classificazione, la forma, l'ordine e la natura delle voci di bilancio non sono cambiati rispetto al bilancio consolidato approvato al 31 dicembre 2020 ad eccezione della riclassifica, per un ammontare di € 26.137 migliaia, effettuata nell'ambito del gruppo Sogefi dalla voce "Fondi per rischi ed oneri" delle passività non correnti alla voce "Fondi per rischi ed oneri" delle passività correnti e della riclassifica, per un ammontare di € 11.700 migliaia relativo all'investimento in GEDI Gruppo Editoriale S.p.A., effettuata dalla capogruppo CIR S.p.A. dalla voce 3.f. "Altre partecipazioni" alla voce 3.h. "Altre attività finanziarie" delle attività non correnti.
I bilanci di ciascuna società all'interno dell'area di consolidamento vengono preparati nella valuta dell'area geografica primaria in cui essa opera (valuta funzionale). Ai fini della presentazione del bilancio consolidato le attività e le passività delle società estere consolidate con valute funzionali diverse dall'euro, incluso l'avviamento e gli adeguamenti al fair value generati dall'acquisizione di un'impresa estera, sono convertite ai cambi correnti alla data di chiusura del periodo. I ricavi e proventi e i costi e oneri sono convertiti ai cambi medi del periodo che approssimano quelli di svolgimento delle relative operazioni. Le differenze cambio sono rilevate tra le componenti di Conto economico complessivo e presentate nel prospetto delle variazioni del Patrimonio netto nella "Riserva di conversione". Gli utili e le perdite su cambi derivanti da crediti o debiti monetari verso gestioni estere, il cui incasso o pagamento non è né pianificato né probabile nel prevedibile futuro, vengono considerati parte dell'investimento netto in gestioni estere e sono contabilizzati tra le altre componenti di Conto economico complessivo e presentati nel prospetto delle variazioni del Patrimonio netto nella "Riserva di conversione".
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2021 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 26 luglio 2021.
La redazione del Bilancio Consolidato Semestrale e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di bilancio.
Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull'esperienza e su altri fattori considerati rilevanti ed includono un considerevole grado di soggettività. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione a loro apportate sono riflesse nel conto economico del periodo in cui avviene la revisione della stima nel caso in cui la revisione stessa abbia effetti solo su tale periodo, od anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente, sia su quelli futuri.
In riferimento alla valutazione degli impatti del COVID-19, si evidenzia tuttavia che le previsioni in merito alla futura evoluzione dell'attuale contesto macroeconomico e finanziario si caratterizzano, in ogni caso, per un elevato grado di incertezza, che potrebbe riflettersi sulle valutazioni e sulla stima dei valori contabili delle attività e delle passività interessate da una maggiore volatilità.
Conseguentemente, rispetto al Bilancio Consolidato chiuso al 31 dicembre 2020, sono state aggiornate le valutazioni e le stime, alla luce degli eventi sopra descritti, alla base dell'impairment test con riferimento alla controllata KOS.
Le voci di bilancio principalmente interessate da un processo valutativo sono:
Dalle valutazioni effettuate non sono emersi impatti significativi sul bilancio consolidato semestrale. I successivi paragrafi delle Note esplicative al bilancio includono le informazioni rilevanti inerenti alle stime sopra elencate.
In data 27 novembre 2020 KOS S.p.A. ha perfezionato la cessione del 100% delle quote di Medipass S.r.l. a Inframedica S.p.A., società indirettamente e interamente controllata da DWS Alternatives Global Limited, investment manager delegato alla gestione del fondo Pan-European Infrastructure III,SCSp.
Pertanto, al 30 giugno 2021 nel bilancio consolidato si registra quanto segue:
ai fini comparativi il conto economico e il conto economico complessivo al 30 giugno 2020 le voci di ricavi e proventi e di costi e oneri, meno i costi di vendita, delle attività cedute, che costituiscono le Attività operative cessate, sono state riclassificate nella voce "Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate".
Nel seguito sono presentati nel dettaglio il conto economico e il conto economico complessivo del gruppo Medipass a 30 giugno 2020.
(in migliaia di euro)
| 30/06/2020 | |
|---|---|
| RICAVI | 26.804 |
| RISULTATO OPERATIVO | 4.763 |
| PROVENTI/(ONERI) FINANZIARI NETTI | (476) |
| IMPOSTE | (676) |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 3.611 |
| (in migliaia di euro) | 30/06/2020 |
|---|---|
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 3.611 |
| VARIAZIONI CHE NON SI RIVERSERANNO A CONTO ECONOMICO: | |
| UTILI/(PERDITE) ATTUARIALI | -- |
| EFFETTO FISCALE SU VARIAZIONI UTILI (PERDITE) ATTUARIALI | -- |
| VARIAZIONI CHE NON SI RIVERSERANNO A CONTO ECONOMICO: | |
| VARIAZIONE DELLA RISERVA DI TRADUZIONE DEI BILANCI | (141) |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DEL PERIODO | 3.470 |
La seguente tabella riepiloga gli importi riclassificati nella voce "Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate" nel conto economico consolidato del Gruppo CIR al 30 giugno 2020 relativamente al gruppo Medipass.
| (in migliaia di euro) | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|
| Utile del periodo inclusa la quota di terzi | A | 3.611 |
| Adeguamento dei valori di bilancio al fair value | B | -- |
| Costi sostenuti per la cessione al netto dell'effetto fiscale | C | (254) |
| Utile derivante dalla vendita dell'attività operativa cessata | D | -- |
| Utile derivante da attività operative cessate | E=A+B+C+D | 3.357 |
Nell'ambito del gruppo Sogefi la controllata Sogefi Filtration do Brasil Ltda è stata ceduta nel mese di dicembre 2020 mentre la controllata Sogefi Filtration Spain S.A.U. è stata ceduta nel mese di gennaio 2021.
Pertanto, al 30 giugno 2021 nel bilancio consolidato si registra quanto segue:
Nel seguito sono presentati nel dettaglio il conto economico e il conto economico complessivo delle due società controllate.
| (in migliaia di euro) | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| RICAVI | -- | 11.985 |
| RISULTATO OPERATIVO | -- | (6.170) |
| PROVENTI/(ONERI) FINANZIARI NETTI | -- | (1.159) |
| IMPOSTE | -- | -- |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | -- | (7.329) |
| (in migliaia di euro) | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | -- | (7.329) |
| TOTALE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | -- | -- |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | -- | (7.329) |
La seguente tabella riepiloga gli importi riclassificati nella voce "Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate" nel conto economico consolidato del Gruppo CIR al 30 dicembre 2020 relativamente alla controllata Sogefi Filtration do Brasil Ltda.
| (in migliaia di euro) | 30 giugno 2021 | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|---|
| Perdita del periodo inclusa la quota di terzi | A | -- | (7.329) |
| Adeguamento dei valori di bilancio al fair value | B | -- | -- |
| Riclassifica differenze cambio dal patrimonio netto | C | -- | -- |
| Perdita derivante dalla vendita dell'attività operativa | D | (204) | -- |
| cessata | |||
| Perdita derivante da attività operative cessate | E=A+B+C+D | (204) | (7.329) |
| (in migliaia di euro) | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| RICAVI | 219 | 3.655 |
| RISULTATO OPERATIVO | (126) | (692) |
| PROVENTI/(ONERI) FINANZIARI NETTI | -- | (6) |
| IMPOSTE | 60 | -- |
| UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO | (66) | (698) |
| (in migliaia di euro) | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | (66) | (698) |
| TOTALE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | -- | -- |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | (66) | (698) |
La seguente tabella riepiloga gli importi riclassificati nella voce "Utile (Perdita) derivante da attività operative cessate" nel conto economico consolidato del Gruppo CIR al 30 giugno 2021 relativamente alla controllata Sogefi Filtration Spain S.A.U.
| (in migliaia di euro) | 30 giugno 2021 | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|---|
| Perdita del periodo inclusa la quota di terzi | A | (66) | (698) |
| Adeguamento dei valori di bilancio al fair value | B | -- | -- |
| Riclassifica differenze cambio dal patrimonio netto | C | -- | -- |
| Perdita derivante dalla vendita dell'attività operativa cessata | D | (287) | -- |
| Perdita derivante da attività operative cessate | E=A+B+C+D | (353) | (698) |
Si segnala inoltre che Sogefi ha avviato delle negoziazioni per la cessione della controllata Sogefi Filtration Argentina S.A.U., classificata al 30 giugno 2021 come "Attività destinata alla dismissione" in quanto si ritiene altamente probabile la vendita della controllata nel secondo semestre 2021.
Di seguito si riporta il dettaglio degli effetti sulla posizione patrimoniale-finanziaria del Gruppo e l'analisi della perdita derivante dalla vendita dell'attività operativa cessata:
| (in migliaia di euro) | |
|---|---|
| ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 30.06.2021 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 4.747 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 8.132 |
| TOTALE ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 12.879 |
| PASSIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 30.06.2021 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 1.165 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 3.080 |
| TOTALE PASSIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 4.245 |
| TOTALE ATTIVITA' NETTE DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 8.634 |
| CORRISPETTIVO DELLA CESSIONE | 5.879 |
| PERDITA DERIVANTE DALLA VENDITA DELL'ATTIVITA' OPERATIVA CESSATA | (2.755) |
Si segnala che l'importo di € 2.755 migliaia, relativo alla perdita derivante dalla vendita dell'attività operativa cessata, ha trovato contropartita nella voce di stato patrimoniale "Passività destinate alla dismissione" che pertanto ammonta a € 7.000 migliaia.
La conversione in euro dei bilanci delle società controllate con valuta funzionale diversa dall'euro viene effettuata adottando i cambi correnti in essere alla data di bilancio per lo stato patrimoniale, mentre il conto economico viene convertito utilizzando i cambi medi del periodo. Le differenze cambio derivanti dalla conversione del patrimonio netto ai cambi correnti di fine periodo e dalla conversione del conto economico ai cambi medi dell'esercizio vengono contabilizzate nella voce "Altre riserve" del patrimonio netto.
| 1° semestre 2021 | 1° semestre 2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| Cambio medio | 30.06.2021 | Cambio medio | 30.06.2020 | |
| Dollaro USA | 1,2057 | 1,1884 | 1,1015 | 1,1198 |
| Sterlina Inglese | 0,8684 | 0,8580 | 0,8743 | 0,9124 |
| Real Brasiliano | 6,4918 | 5,9050 | 5,4168 | 6,1118 |
| Peso Argentino | 113,6435 | 113,6435 | 78,7859 | 78,7859 |
| Renminbi Cinese | 7,7979 | 7,6742 | 7,7483 | 7,9219 |
| Rupia indiana | 88,4173 | 88,3240 | 81,6993 | 84,6235 |
| Nuovo Leu Rumeno | 4,9015 | 4,9280 | 4,8174 | 4,8397 |
| Dollaro Canadese | 1,5040 | 1,4722 | 1,5031 | 1,5324 |
| Peso Messicano | 24,3191 | 23,5784 | 23,8550 | 25,9470 |
| Dirham marocchino | 10,7504 | 10,5910 | 10,7643 | 10,8740 |
| Dollaro Hong Kong | 9,3572 | 9,2293 | 8,5485 | 8,6788 |
I principali cambi utilizzati sono i seguenti:
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2021 ed il bilancio consolidato dell'esercizio precedente del Gruppo derivano dal consolidamento, a tali date, della capogruppo CIR e di tutte le società direttamente ed indirettamente controllate, controllate congiuntamente o collegate. Le attività e le passività di cui è prevista la dismissione vengono riclassificate nelle voci dell'attivo e del passivo destinate ad evidenziare tali fattispecie.
L'elenco delle partecipazioni incluse nell'area di consolidamento, con l'indicazione della metodologia utilizzata, e di quelle escluse è riportato nell'apposita sezione del presente bilancio.
Le principali variazioni dell'area di consolidamento rispetto all'esercizio precedente riguardano:
Nel corso del primo semestre dell'esercizio è stato finalizzato l'acquisto di un ramo di azienda avente come oggetto la gestione di una RSA ubicata nel comune di Castenaso (BO). Il prezzo pagato per l'operazione è stato pari a € 1.350 migliaia.
Nel corso del periodo sono intervenute le seguenti variazioni dell'area di consolidamento:
Nel corso del periodo non sono intervenute variazioni nell'area di consolidamento.
Fatta eccezione per quanto riportato di seguito, il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto utilizzando i medesimi principi contabili applicati dal Gruppo al bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020.
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2021:
Riforma degli indici di riferimento dei tassi di interesse – Fase 2 - (Modifiche all'IFRS 9, allo IAS 39, all'IFRS 7, all'IFRS 4 e all'IFRS 16).
Alla data di riferimento della presente relazione finanziaria gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti. Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di queste modifiche sul bilancio consolidato del Gruppo.
contratto per la valutazione di un contratto oneroso. Le modifiche si applicano a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2022.
| Situazione iniziale | Movimenti del periodo | Situazione finale | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo | Fondi | Saldo | Acquisizioni | Aggregazioni | Differenze | Altri Disinvestimenti Ammortamenti e | Costo | Fondi | Saldo | ||||
| originario | ammortamento | 31.12.2020 | cessioni di imprese | cambio movimenti | netti | svalutazioni | originario | ammortamento | 30.06.2021 | ||||
| (in migliaia di euro) | e svalutazioni | incrementi decrementi | costo | e svalutazioni | |||||||||
| Costi di impianto e ampliamento | 36 | (36) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 36 | (36) | -- |
| Costi di sviluppo capitalizzati | |||||||||||||
| - acquistati | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - prodotti internamente | 272.642 | (199.992) | 72.650 | 6.702 | -- | -- | 1.576 | 2.071 | -- | (16.451) | 233.463 | (166.915) | 66.548 |
| Diritti di brevetto industriale e diritti di | |||||||||||||
| utilizzazione delle opere dell'ingegno | 47.252 | (28.278) | 18.974 | 11 | -- | -- | -- | 1 | -- | (1.314) | 47.341 | (29.669) | 17.672 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 47.277 | (33.228) | 14.049 | 663 | -- | -- | 46 | 586 | (3) | (2.737) | 47.275 | (34.671) | 12.604 |
| Avviamento | 542.529 | (50.539) | 491.990 | 961 | -- | -- | -- | (49) | -- | -- | 543.490 | (50.588) | 492.902 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | |||||||||||||
| - acquistati | 3.895 | -- | 3.895 | 196 | -- | -- | (32) | (3.168) | -- | -- | 891 | -- | 891 |
| - prodotti internamente | 15.703 | (4.478) | 11.225 | 3.835 | -- | -- | 110 | (1.060) | -- | (34) | 16.703 | (2.627) | 14.076 |
| Altre | 25.308 | (12.963) | 12.345 | -- | -- | -- | 24 | 135 | -- | (648) | 24.545 | (12.689) | 11.856 |
| Totale | 954.642 | (329.514) | 625.128 | 12.368 | -- | -- | 1.724 | (1.484) | (3) | (21.184) | 913.744 | (297.195) | 616.549 |
Le immobilizzazioni immateriali passano da € 625.128 migliaia al 31 dicembre 2020 a € 616.549 migliaia al 30 giugno 2021.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Settore Automotive (Gruppo Sogefi) | 128.588 | 128.637 |
| Settore Sanità (Gruppo KOS) | 364.314 | 363.353 |
| Totale | 492.902 | 491.990 |
La precedente tabella evidenzia l'allocazione degli avviamenti per settore di operatività del Gruppo. L'avviamento è allocato alle cash-generating unit ("CGU") identificate coerentemente con le modalità con le quali il management della Capogruppo opera e gestisce i suoi assets, vale a dire sulla base dei settori operativi del Gruppo.
La voce passa da € 491.990 migliaia al 31 dicembre 2020 a € 492.902 migliaia al 30 giugno 2021.
La variazione nel settore Sanità è riferibile alle acquisizioni effettuate nel corso del primo semestre.
Gli impairment test effettuati sugli avviamenti allocati al Settore Sanità ed al Settore Automotive ai fini del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 hanno accertato che non sussistevano perdite di valore. Ai fini della verifica della possibile presenza di indicatori di perdite di valore al 30 giugno 2021, che qualora individuati richiederebbero lo svolgimento di un impairment test, è stato considerato l'andamento dei due settori nel primo semestre 2021 rispetto ai piani previsionali predisposti dal management delle rispettive unità, approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione nel febbraio 2021, ed utilizzati nel calcolo dei precedenti impairment test.
La performance economica del Settore Automotive è risultata in linea con tali previsioni e pertanto non è stato ritenuto necessario un aggiornamento dell'impairment test.
Nel Settore Sanità si è registrato invece un peggioramento del contesto di mercato rispetto a quanto previsto a piano, dovuto in particolare alla seconda e terza ondata di diffusione della pandemia Covid-19, che hanno avuto ripercussioni sui livelli di attività, sull'operatività e sulla performance economica delle società del gruppo KOS, con particolare riferimento al settore Nursing Homes Italia. È stato pertanto ritenuto necessario procedere allo svolgimento dell'impairment test dell'avviamento e degli attivi del Settore Sanità alla data del 30 giugno 2021, aggiornando le stime ed i parametri rilevanti rispetto a quelli utilizzati al 31 dicembre 2020, come più puntualmente nel seguito declinato.
Ai sensi della metodologia di impairment test adottata dalle società del gruppo, la recuperabilità dei valori iscritti è verificata in conformità a quanto previsto dallo IAS 36 e considerando – ove applicabili alle singole fattispecie - le linee guida del documento "Impairment test dell'avviamento in contesti di crisi finanziaria e reale - linee guida" emesso dall'O.I.V.
Per ogni CGU viene confrontato il valore netto contabile, comprensivo di avviamento, (Carrying Amount) con il valore recuperabile, stimato sulla base del maggiore tra valore d'uso (value in use) e fair value less costs to dispose.
Il valore d'uso di ogni unità viene stato calcolato con il metodo del discounted cash flow, attualizzando: (i) i flussi finanziari futuri del più recente business plan approvato dagli organi competenti, senza tenere conto di quelli della gestione finanziaria ("Free Cash Flow Operativo"); (ii) il valore terminale, calcolato con la formula della "rendita perpetua", ovvero proiettando il flusso di cassa operativo dell'ultimo anno del piano pluriennale con un tasso di crescita atteso di lungo termine ("g").
Il tasso di attualizzazione utilizzato corrisponde al costo medio ponderato del capitale investito ("WACC"), che incorpora i parametri di rendimento di mercato ed i fattori di rischiosità riconducibili al settore ed alla specifica unità. In particolare, i valori utilizzati nel calcolo del WACC sono i seguenti:
Il fair value less costs to dispose di un'attività o di un gruppo di attività (ad esempio una Cash Generating Unit) trova la migliore espressione nel prezzo definito in un accordo vincolante di vendita tra controparti indipendenti, al netto dei costi diretti di dismissione del bene. Nei casi in cui tale evidenza non sia disponibile, il fair value al netto dei costi di cessione è stato determinato facendo riferimento, in ordine di importanza, ai seguenti valori di scambio:
Per la stima del valore recuperabile di ciascuna CGU si fa riferimento al maggiore tra il valore d'uso ed il fair value less costs to dispose, ove disponibile.
La metodologia adottata dal Gruppo risulta idonea anche in condizioni di incertezza dovute alla pandemia Covid 19 e comporta una rivalutazione delle assunzioni sottostanti al test, come più puntualmente nel seguito declinato.
In considerazione del protrarsi, oltre le attese, degli impatti della pandemia sul settore sanitario, ed in particolare sulla gestione delle residenze per anziani, il management del gruppo KOS ha svolto l'impairment test alla data del 30 giugno 2021, al fine di verificare la tenuta dell'avviamento e degli attivi del Settore Sanità. Tale impairment test è stato effettuato sulla base dei flussi di cassa delle singole unità operative, desunti da una analisi di sensitività sul piano 2021-2025 (approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 2 febbraio 2021), effettuata dal management del gruppo KOS incorporando le migliori informazioni disponibili, i risultati consuntivati e le aspettative al momento della stima. In tale stima previsionale è stata introdotta una previsione aggiornata di budget per il 2021, che tiene conto dell'andamento del primo semestre e delle prospettive per la chiusura dell'anno, mentre per gli anni 2022 e 2023 è stata ipotizzata una riduzione di ricavi, margini e flussi di cassa rispetto al piano originario, nell'ipotesi che il percorso di recupero della piena operatività avvenga su un arco temporale più lungo di quello precedentemente pianificato. Sono rimaste inalterate le proiezioni relative agli anni 2024 e 2025, in quanto non sono emersi, rispetto al precedente piano, elementi che inducano a prevedere una minore redditività a regime. Il piano non contiene progetti di sviluppo o acquisizione, se non quelli già contrattualizzati, e considera gli effetti sui livelli di attività e sulla redditività prospettica prodotti dalla pandemia Covid-19.
L'impairment test è stato effettuato dapprima (primo livello), ai fini del bilancio sub-consolidato di KOS, con riferimento alle CGU Long Term Care Italia (una CGU per ogni regione Italiana di presenza), Long Term Care Germania, Acute Care Italia, Diagnostica e cure oncologiche (ristretta alla sola geografia Indiana dopo la cessione di Medipass Europa); successivamente si è proceduto ad effettuare un test di impairment di secondo livello, ai fini del bilancio consolidato di CIR, che ha riguardato il gruppo KOS considerato come una unica CGU, includendo, oltre a quanto considerato per il test di primo livello, i flussi ed i valori contabili relativi alle strutture corporate.
Il tasso di attualizzazione (WACC) è stato aggiornato e determinato in 4,61% per il test di secondo livello sul gruppo KOS nel suo complesso, utilizzando la media ponderata dei WACC nei vari paesi (4,88% per l'Italia, 3,68% per la Germania, 8,26% per l'India).
Per quanto riguarda il calcolo del costo del capitale proprio, si è tenuto conto degli impatti del Covid-19 nella determinazione dei tassi risk free, utilizzando medie fondate su orizzonti temporali allungati rispetto ai precedenti esercizi, al fine di depurare il tasso dalle misure adottate dalle banche centrali europea e americana, mirate a fronteggiare gli effetti economici derivanti dalla pandemia; i parametri Beta e Leverage sono invece stati determinati con riferimento ad un gruppo di aziende operanti nel settore della sanità, giudicate "peers" di KOS da parte dei principali analisti finanziari che seguono tale comparto.
Per il calcolo dei valori terminali con la formula della "rendita perpetua", sono stati assunti tassi di crescita pari all'1,3% in Italia, all'1% in Germania, e al 4% in India (sulla base delle stime aggiornate di inflazione attesa nel lungo periodo nei rispettivi paesi).
Il test di secondo livello (rilevante ai fini del bilancio consolidato del gruppo CIR) ha evidenziato un headroom (eccedenza del valore recuperabile della CGU rispetto al relativo valore di libro) di € 654.507 migliaia, a fronte di un valore contabile di € 1.383.160 migliaia. Il gruppo ha provveduto inoltre ad elaborare alcune analisi di sensitività, considerando gli impatti sul valore recuperabile di variazioni dei parametri chiave del modello (tassi di attualizzazione WACC e tassi di crescita g), ed inoltre calcolando i valori limite di WACC e riduzione di EBITDA per i quali si avrebbe un impairment. Tali analisi confermano la recuperabilità nella quasi totalità degli scenari ipotizzati, ed evidenziano un WACC di break even pari a 5,4% ed una riduzione dell'EBITDA fino a -16,7%, senza che si produca un azzeramento dell'headroom. Anche il test condotto al primo livello ha evidenziato headroom positivi per tutte le principali CGU del sub-consolidato KOS, sia nello scenario base che nella maggior parte degli scenari di sensitività considerati.
L'impairment test relativo al Settore Sanità al 30 giugno 2021 non ha evidenziato la necessità di operare svalutazioni dell'avviamento o degli attivi, né nel bilancio consolidato del gruppo CIR, né nel bilancio sub-consolidato del gruppo KOS.
Tuttavia, considerato che il valore recuperabile è determinato sulla base di stime, il Gruppo non può assicurare che non si verifichino eventuali perdite di valore degli avviamenti in periodi futuri. Stante l'attuale contesto di crisi del mercato, infatti, i diversi fattori utilizzati nell'elaborazione delle stime potrebbero essere rivisti al verificarsi di condizioni non in linea con quelle oggetto di previsione.
| Saldo | 30.06.2021 | 35.598 | 122.707 | 181.281 | 81.961 | 75.656 | 137.212 | 634.415 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situazione finale | Fondi | ammortamento | e svalutazioni | (444) | (146.839) | (547.048) | (260.346) | (134.529) | (1.581) | (1.090.787) |
| Costo | originario | 36.042 | 269.546 | 728.329 | 342.307 | 210.185 | 138.793 | 1.725.202 | ||
| Ammortamenti e | svalutazioni | -- | (4.251) | (18.317) | (18.518) | (6.713) | -- | (47.799) | ||
| Altri Disinvestimenti | netti | costo | (1.355) | (10.991) | (311) | (5) | (1.106) | (119) | (13.887) | |
| cambio movimenti | (3.113) | (8.703) | 14.994 | 8.676 | 14.394 | (28.500) | (2.252) | |||
| Movimenti del periodo | Differenze | 27 | 321 | 2.785 | 1.070 | 91 | 1.237 | 5.531 | ||
| -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||
| Aggregazioni | cessioni di imprese | incrementi decrementi | -- | -- | -- | 116 | 272 | -- | 388 | |
| Acquisizioni | -- | 395 | 3.236 | 4.353 | 3.554 | 40.549 | 52.087 | |||
| Saldo | 31.12.2020 | 40.039 | 145.936 | 178.894 | 86.269 | 65.164 | 124.045 | 640.347 | ||
| Fondi | ammortamento | e svalutazioni | (444) | (153.327) | (527.140) | (239.268) | (125.281) | (2.273) | (1.047.733) | |
| Situazione iniziale | Costo | originario | 40.483 | 299.263 | 706.034 | 325.537 | 190.445 | 126.318 | 1.688.080 | |
| (in migliaia di euro) | Terreni | Fabbricati strumentali | Impianti e macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizzazioni in corso e acconti | Totale |
Le immobilizzazioni materiali passano da € 640.347 migliaia al 31 dicembre 2020 a € 634.415 migliaia al 30 giugno 2021.
Si segnala che il saldo al 30 giugno 2021 delle voci "Attrezzature industriali e commerciali" e "Immobilizzazzioni in corso e acconti" include gli investimenti, rispettivamente per € 41.584 migliaia e per € 53.660 migliaia, effettuati dal gruppo Sogefi nei "Tooling".
| Descrizione | % |
|---|---|
| Fabbricati strumentali | 3% |
| Impianti e macchinari | 10-25% |
| Altri beni: | |
| - Macchine elettroniche d'ufficio | 20% |
| - Mobili e dotazioni | 12% |
| - Automezzi | 25% |
| Situazione iniziale | Movimenti del periodo | Situazione finale | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo | Fondi | Saldo | Incrementi | Aggregazioni | Differenze | Altri Disinvestimenti Ammortamenti e | Costo | Fondi | Saldo | |||
| originario | ammortamento | 31.12.2020 | cessioni di imprese | cambio movimenti | netti | svalutazioni | originario | ammortamento | 30.06.2021 | |||
| (in migliaia di euro) | e svalutazioni | incrementi decrementi | e svalutazioni | |||||||||
| Terreni | 1.923 | -- | 1.923 | -- | -- | -- | -- | (741) -- |
-- | 1.182 | -- | 1.182 |
| Fabbricati strumentali | 946.741 | (121.091) | 825.650 | 30.252 | -- | -- | 1.078 | (5.071) 72 |
(32.999) | 971.685 | (152.703) | 818.982 |
| Impianti e macchinari | 15.586 | (13.027) | 2.559 | 393 | -- | -- | 39 | (168) | (745) -- |
12.385 | (10.307) | 2.078 |
| Attrezzature industriali e commerciali | 1.453 | (979) | 474 | 286 | -- | -- | -- | -- | (72) -- |
1.739 | (1.051) | 688 |
| Altri beni | 10.454 | (5.072) | 5.382 | 2.314 | -- | -- | 26 | (3) 46 |
(1.610) | 12.380 | (6.225) | 6.155 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- -- |
-- | -- | -- |
| Totale | 976.157 | (140.169) | 835.988 | 33.245 | -- | -- | 1.143 | (5.815) (50) |
(35.426) | 999.371 | (170.286) | 829.085 |
I diritti d'uso ammontano a € 829.085 migliaia al 30 giugno 2021 e si riferiscono per € 764.480 migliaia al gruppo KOS, per € 64.559 migliaia al gruppo Sogefi e per € 46 migliaia alla capogruppo CIR S.p.A..
| Situazione iniziale | Movimenti del periodo | Situazione finale | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo | Fondi | Saldo netto | Acquisizioni | Aggregazioni | Oneri | Differenze | Altri Disinvestimenti | Ammortamenti e | Costo | Fondi | Saldo | |||
| originario | ammortamenti | 31.12.2020 | cessioni di imprese | finanziari | cambio movimenti | netti | svalutazioni | originario | ammortamenti | 30.06.2021 | ||||
| (in migliaia di euro) | e svalutazioni | incrementi | decrementi | capitalizzati | costo | e svalutazioni | ||||||||
| Immobili | 26.489 | (10.719) | 15.770 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (1.202) | 26.489 | (11.921) | 14.568 |
| Totale | 26.489 | (10.719) | 15.770 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (1.202) | 26.489 | (11.921) | 14.568 |
Gli investimenti immobiliari passano da € 15.770 migliaia al 31 dicembre 2020 ad € 14.568 migliaia al 30 giugno 2021 per effetto degli ammortamenti e delle svalutazioni del periodo. Il valore di mercato è significativamente superiore ai valori di bilancio.
| % | |
|---|---|
| Descrizione | |
Fabbricati 3%
| (In migliaia di euro) | Saldo | Incrementi | Svalutaz. | Dividendi | Quota parte | Altri | Saldo | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2020 | (Decrementi) | del risultato | movimenti | 30.06.2021 | ||||
| Perdita | Utile | |||||||
| Devil Peak S.r.l. | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Apokos Rehab PVT Ltd | 596 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 596 |
| Totale | 596 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 596 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Altre | 1.871 | 1.872 |
| Totale | 1.871 | 1.872 |
Gli "Altri crediti" al 30 giugno 2021 ammontano a € 39.162 migliaia rispetto a € 45.284 migliaia al 31 dicembre 2020.
La voce al 30 giugno 2021 è composta principalmente da:
Le "Altre attività finanziarie" al 30 giugno 2021 ammontano a complessivi € 77.168 migliaia (€ 75.846 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferiscono principalmente ad investimenti in fondi di "private equity" ed in partecipazioni minoritarie. La valutazione a fair value di tali investimenti ha comportato adeguamenti positivi netti a conto economico per € 6.355 migliaia iscritti nella voce 10.e "Rettifiche di valore di attività finanziarie".
Nel corso del periodo sono state realizzate perdite per un importo pari a € 645 migliaia (€ 91 migliaia nel corrispondente periodo del 2020) iscritti alla voce 10.d "Oneri da negoziazione titoli".
Al 30 giugno 2021 l'impegno residuo per investimenti in fondi di private equity è di € 17,3 milioni.
Gli importi sono relativi alle imposte risultanti dalle differenze temporanee deducibili e dai benefici connessi alle perdite fiscali di esercizi precedenti, giudicate recuperabili in un orizzonte temporale ragionevole.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Ammontare | Effetto | Ammontare | Effetto | ||
| delle differenze | fiscale | delle differenze | fiscale | ||
| temporanee | temporanee | ||||
| Differenza temporanea passiva da: | |||||
| - svalutazione attività correnti | 19.881 | 4.825 | 20.072 | 4.947 | |
| - svalutazione attività immobilizzate | 73.496 | 18.832 | 67.413 | 16.421 | |
| - rivalutazione passività correnti | 43.248 | 10.893 | 41.681 | 10.738 | |
| - rivalutazione fondi per il personale | 45.127 | 10.848 | 66.846 | 15.188 | |
| - rivalutazione fondi per rischi ed oneri | 33.751 | 7.971 | 38.744 | 9.153 | |
| - rivalutazione debiti a lungo | -- | -- | -- | -- | |
| - svalutazione strumenti finanziari | 29 | 7 | 137 | 33 | |
| - perdite fiscali d'esercizi precedenti | 50.715 | 12.244 | 54.035 | 13.262 |
Il dettaglio delle "Attività e passività per imposte differite" suddivise per tipologia di differenza temporanea, è il seguente:
| Totale attività per imposte differite | 266.247 | 65.620 | 288.928 | 69.742 |
|---|---|---|---|---|
| Differenza temporanea attiva da: | ||||
| - rivalutazione attività correnti | 18.743 | 4.703 | 18.342 | 4.552 |
| - rivalutazione attività immobilizzate | 210.559 | 50.841 | 194.271 | 48.644 |
| - svalutazione passività correnti | 25.012 | 5.689 | 18.556 | 3.677 |
| - valutazione fondi per il personale | (1.554) | (373) | (1.500) | (360) |
| - svalutazione fondi per rischi ed oneri | 448 | 134 | 619 | 186 |
| - rivalutazione strumenti finanziari | -- | -- | -- | -- |
| Totale passività per imposte differite | 253.208 | 60.994 | 230.288 | 56.699 |
| Imposte differite attive nette | 4.626 | 13.043 |
Relativamente alle attività per imposte differite si rileva che le stesse sono state iscritte, a livello di sub-holding operative, valutandone la recuperabilità nell'ambito dei relativi piani aziendali.
La movimentazione delle "Attività e passività per imposte differite" nel corso del periodo è la seguente:
| 2021 | Saldo al 31.12.2020 |
Utilizzo imposte |
Imposte differite sorte |
Differenze cambio |
Saldo al 30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | differite di esercizi precedenti |
nell'esercizio | e altri movimenti |
||
| Attività per Imposte differite: | |||||
| - a conto economico | 49.573 | (3.820) | 1.874 | -- | 47.627 |
| - a patrimonio netto | 20.169 | (3.734) | 605 | 953 | 17.993 |
| Passività per imposte differite: | |||||
| - a conto economico | (38.467) | 20 | (3.809) | -- | (42.256) |
| - a patrimonio netto | (18.232) | 82 | (9) | (579) | (18.738) |
| Imposte differite nette | 13.043 | (7.452) | (1.339) | 374 | 4.626 |
Le rimanenze sono così ripartite:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 64.488 | 58.038 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 16.652 | 13.817 |
| Prodotti finiti e merci | 35.821 | 35.211 |
| Acconti | 221 | -- |
| Totale | 117.182 | 107.066 |
Il valore delle rimanenze è esposto al netto delle svalutazioni effettuate nei passati esercizi e nel periodo in corso, che tengono conto dell'obsolescenza dei prodotti finiti, merci e materie sussidiarie. L'aumento riflette e dinamiche dei ricavi.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Crediti verso clienti | 205.286 | 196.928 |
| Totale | 205.286 | 196.928 |
La voce "Crediti verso clienti" si riferisce per € 128.542 migliaia al gruppo Sogefi e per € 76.635 migliaia al gruppo KOS.
I "Crediti verso clienti" sono infruttiferi e hanno una scadenza media in linea con le condizioni di mercato.
I crediti commerciali sono registrati al netto di svalutazioni che tengono conto del rischio di credito.
Nel corso del semestre 2021 sono stati effettuati accantonamenti al fondo svalutazione crediti per un importo di € 1.420 migliaia rispetto ad € 1.158 migliaia del semestre 2020.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Crediti verso imprese collegate | 133 | 133 |
| Crediti tributari | 29.106 | 31.585 |
| Crediti verso altri | 35.339 | 35.186 |
| Totale | 64.578 | 66.904 |
I "Crediti finanziari" passano da € 10.940 migliaia al 31 dicembre 2020 a € 9.209 migliaia al 30 giugno 2021. La voce include € 4.103 migliaia relativi alla valutazione a fair value dei contratti di Cross Currency Swap, sottoscritti dal gruppo Sogefi con la finalità di coprire il rischio di tasso e di cambio relativi al private placement obbligazionario di USD 115 milioni ed € 5.100 migliaia di crediti vantati dal gruppo KOS nei confronti di società di factoring per cessioni di crediti.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Partecipazioni in altre imprese | 7 | 4 |
| Titoli obbligazionari | 19.248 | 20.118 |
| Fondi di investimento ed assimilati | 28.857 | 28.870 |
| Totale | 48.112 | 48.992 |
Al 30 giugno 2021 la voce ammonta a complessivi € 48.112 migliaia (€ 48.992 migliaia al 31 dicembre 2020) ed include quote detenute in fondi di investimento da parte della società controllata CIR Investimenti S.p.A. per € 15.257 migliaia (€ 14.923 migliaia al 31 dicembre 2020) e dalla controllante CIR S.p.A per € 13.600 migliaia (€ 13.947 migliaia al 31 dicembre 2020), titoli obbligazionari per € 19.248 migliaia (€ 20.118 migliaia al 31 dicembre 2020) detenuti dalla controllata CIR Investimenti S.p.A. e titoli azionari detenuti dalla controllante CIR S.p.A.
Nel corso del periodo sono stati realizzati utili per un importo pari a € 1.000 migliaia (€ 134 migliaia nel corrispondente periodo del 2020) iscritti alla voce 10.c "Proventi da negoziazione titoli" e perdite per un importo pari a € 172 migliaia (€ 116 migliaia nel corrispondente periodo del 2020) iscritti alla voce 10.d "Oneri da negoziazione titoli".
La valutazione a fair value della voce "Titoli" ha comportato un adeguamento positivo a conto economico pari a € 3.717 migliaia.
La voce pari a € 302.991 migliaia (€ 295.434 migliaia al 31 dicembre 2020) è costituita per € 64.691 migliaia (€ 58.220 migliaia al 31 dicembre 2020) da quote di "hedge funds" e azioni redimibili di società d'investimento detenute da CIR International S.A. La liquidità dell'investimento è funzione dei tempi di riscatto dai fondi che normalmente variano da uno a tre mesi. La valutazione a fair value di tali fondi ha comportato un adeguamento positivo a conto economico per un importo pari a € 2.636 migliaia. Nel corso del periodo sono stati realizzati utili per un importo pari a € 1.505 migliaia (perdite di € 33 migliaia nel corrispondente periodo del 2020) iscritti alla voce 10.c "Proventi da negoziazione titoli".
La voce include inoltre € 238.300 migliaia (€ 237.214 migliaia al 31 dicembre 2020) relativi alla sottoscrizione, da parte della controllata CIR Investimenti S.p.A., di polizze assicurative a vita intera e polizze di capitalizzazione con rendimenti collegati a gestioni separate assicurative e, in alcuni casi, a fondi unit linked, con primari istituti assicurativi. Il rendimento netto nel corso del periodo è stato positivo per un importo pari a € 1.086 migliaia (negativo per € 196 migliaia nel corrispondente periodo 2020).
La valutazione a fair value, della parte relativa alle polizze con rendimenti collegati a fondi unit linked, ha comportato un adeguamento positivo a conto economico per un importo pari a € 69 migliaia.
Le "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" passano da € 424.546 migliaia al 31 dicembre 2020, a € 500.776 migliaia al 30 giugno 2021.
I "Debiti verso banche" passano da € 4.561 migliaia al 31 dicembre 2020, a € 38.297 migliaia al 30 giugno 2021.
L'analisi della variazione dell'esercizio delle due voci è indicata nel prospetto del rendiconto finanziario.
La voce si riferisce alle attività e passività, nell'ambito del gruppo Sogefi, della controllata Sogefi Filtration Argentina S.A.U. in quanto si ritiene altamente probabile la vendita della controllata nel secondo semestre 2021.
Per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo 1.a "Informazioni IFRS 5".
La voce al 31 dicembre 2020 si riferiva alle attività e passività, nell'ambito del gruppo Sogefi, della controllata Sogefi Spain S.A.U. classificata come "Attività destinata alla dismissione". La cessione della controllata si è perfezionata nel mese di gennaio 2021.
Il capitale sociale al 30 giugno 2021, invariato rispetto al 31 dicembre 2020, ammontava a € 638.603.657,00 e risulta composto da n. 1.277.207.314 azioni prive di valore nominale.
Al 30 giugno 2021 la Società possedeva n. 26.708.861 azioni proprie (2,091% del capitale) per un valore di € 15.060 migliaia, rispetto a n. 26.957.393 azioni proprie al 31dicembre 2020 (2,111% del capitale) per un valore di € 15.200 migliaia. Il decremento è determinato per l'esercizio dei piani di stock grant per n. 248.532 azioni.
Le azioni proprie detenute dalla capogruppo sono portate in diminuzione del patrimonio netto.
Il capitale sociale è interamente sottoscritto e versato. Non esistono azioni gravate da diritti, privilegi e vincoli nella distribuzione di dividendi, fatta eccezione per le azioni proprie.
L'azionista di controllo della Società è la Fratelli De Benedetti S.p.A. con sede legale in via Valeggio n. 41 – Torino.
Relativamente ai piani di stock grant, al 30 giugno 2021 erano in essere n. 19.696.714 Units (attribuite e non ancora esercitate), che danno diritto ai beneficiari all'assegnazione a titolo gratuito di un pari numero di azioni.
Il costo figurativo dell'esercizio per i piani di stock grant assegnati ai dipendenti, confluito in una specifica riserva di patrimonio netto, per il primo semestre 2021 ammontava a € 724 migliaia.
Nel corso del mese di maggio 2021, il Consiglio di Amministrazione di CIR S.p.A. ha deliberato di promuovere un'offerta pubblica di acquisto volontaria parziale (di seguito l'"OPA"), ai sensi degli articoli 102 e seguenti del TUF, su massime n. 156.862.745 azioni della stessa CIR S.p.A., pari al 12,282% del capitale sociale, ad un prezzo di € 0,51 per azione, corrispondente ad un controvalore complessivo di € 80 milioni. Il periodo di adesione all'OPA si concluderà in data 29 luglio 2021, i risultati preliminari saranno comunicati il giorno seguente e il pagamento agli aderenti avverrà in data 6 agosto 2021.
| (in migliaia di euro) | Riserva da sovrapprezzo delle azioni |
Riserva legale |
Riserva da fair value |
Riserva da conversione |
Riserva per azioni proprie in portafoglio |
Riserva stock option e stock grant |
Altre riserve |
Totale riserve |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2019 |
5.044 | 24.846 | (700) | (20.363) | 13.607 | -- | 20.921 | 43.355 |
| Effetti della fusione | -- | -- | (535) | (15.535) | -- | -- | 75.333 | 59.263 |
| Destinazione del risultato dell'esercizio precedente |
-- | 670 | -- | -- | -- | -- | 1.274 | 1.944 |
| Adeguamento per operazioni su azioni proprie |
-- | -- | -- | -- | (31) | -- | 36 | 5 |
| Costo figurativo piani | ||||||||
| basati su azioni | -- | -- | -- | -- | -- | 807 | -- | 807 |
| Valutazione al fair value degli strumenti di copertura |
-- | -- | 222 | -- | -- | -- | -- | 222 |
| Effetti derivanti da | ||||||||
| variazioni patrimoniali | ||||||||
| delle società controllate Differenze cambio da |
-- | -- | -- | 30 | -- | -- | (957) | (927) |
| conversione | -- | -- | -- | (4.407) | -- | -- | -- | (4.407) |
| Utili (perdite) attuariali | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (5.226) | (5.226) |
| Saldo al | ||||||||
| 30 giugno 2020 | 5.044 | 25.516 | (1.013) | (40.275) | 13.576 | 807 | 91.381 | 95.036 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 |
5.044 | 25.516 | (1.258) | (41.763) | 13.479 | 1.481 | 88.726 | 91.225 |
| Destinazione del risultato dell'esercizio |
||||||||
| precedente Adeguamento per |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| operazioni su azioni | ||||||||
| proprie | -- | -- | -- | -- | (124) | -- | 140 | 16 |
| Costo figurativo piani basati su azioni |
-- | -- | -- | -- | -- | 724 | -- | 724 |
| Movimenti tra riserve | -- | -- | -- | -- | -- | (107) | -- | (107) |
| Valutazione al fair value degli strumenti di |
||||||||
| copertura Effetti derivanti da variazioni patrimoniali |
-- | -- | 378 | -- | -- | -- | -- | 378 |
| delle società controllate Differenze cambio da |
-- | -- | (1) | (10) | -- | -- | 1.819 | 1.808 |
| conversione Utili (perdite) attuariali |
-- -- |
-- -- |
-- -- |
1.586 -- |
-- -- |
-- -- |
4.329 | 1.586 4.329 |
La "Riserva da fair value", al netto degli effetti fiscali, negativa per € 881 migliaia, si riferisce alla valutazione degli strumenti di copertura (€ 832 migliaia relativi al gruppo Sogefi ed € 49 migliaia relativi al gruppo KOS).
| (in migliaia di euro) | 31.12.2020 | Incrementi | Decrementi | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|
| Gruppo Sogefi | (42.287) | 1.621 | -- | (40.666) |
| Gruppo KOS | 524 | -- | (45) | 479 |
| Totale | (41.763) | 1.621 | (45) | (40.187) |
| (in migliaia di euro) | |
|---|---|
| Avanzo di fusione | 55.396 |
| Riserva rivalutazione art. 6 D.lgs. 38/2005 | 2.648 |
| Altro | 36.970 |
| Totale | 95.014 |
Il movimento delle azioni proprie nel corso dell'esercizio è stato il seguente:
| (in migliaia di euro) | Numero azioni | Controvalore |
|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 26.957.393 | 15.200 |
| Incrementi/decrementi | (248.532) | (140) |
| Saldo al 30 giugno 2021 | 26.708.861 | 15.060 |
Le variazioni degli Utili e (perdite) portati a nuovo sono riportate nel "Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto".
Il dettaglio della voce "Prestiti obbligazionari" è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2013/2023 in USD | 13.739 | 26.670 |
| Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2019/2025 | 67.206 | 67.173 |
| Private Placement Kos S.p.A. 2017/2024 | 64.000 | 64.000 |
| Private Placement Kos S.p.A. 2017/2025 | 35.000 | 35.000 |
| Totale | 179.945 | 192.843 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Finanziamenti da banche assistiti da garanzia reale | 58.703 | 21.331 |
| Altri finanziamenti da banche | 474.752 | 439.483 |
| Altri debiti | 1.091 | 3.043 |
| Totale | 534.546 | 463.857 |
La voce è costituita da finanziamenti a società del gruppo KOS per € 249.340 migliaia, da finanziamenti a società del gruppo Sogefi per € 285.206 migliaia.
Si segnala che la controllata KOS S.p.A. nel corso del periodo ha stipulato nuovi finanziamenti, per un ammontare complessivo di € 175 milioni, di cui € 75 milioni garantiti da SACE S.p.A. per un importo pari all'80% del valore nominale.
La voce pari a € 754.461 migliaia si riferisce a debiti finanziari per diritti d'uso relativi a società del gruppo KOS, che opera avvalendosi di immobili prevalentemente in locazione, per € 703.832 migliaia, a società del gruppo Sogefi per € 50.595 migliaia e alla capogruppo CIR S.p.A. per € 34 migliaia.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (TFR) | 29.045 | 29.701 |
| Fondi quiescenza e obbligazioni simili | 53.476 | 64.111 |
| Totale | 82.521 | 93.812 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
| Saldo iniziale | 93.812 | 85.906 |
| Accantonamento per prestazioni di lavoro dell'esercizio | 6.595 | 11.338 |
| Incrementi per interessi finanziari | 705 | 1.587 |
| (Utili)/Perdite attuariali | (11.196) | 13.936 |
| Benefici pagati | (3.953) | (6.771) |
| Incrementi o decrementi dovuti a variazioni perimetro di consolidamento | -- | (987) |
| Altre variazioni | (3.442) | (11.197) |
| Saldo finale | 82.521 | 93.812 |
La voce si riferisce principalmente a società del gruppo Sogefi per € 55.025 migliaia a società del gruppo KOS per € 25.421 migliaia e alla capogruppo CIR S.p.A. per € 1.852 migliaia.
La composizione e la movimentazione della parte non corrente di tali fondi è la seguente:
| (in migliaia di euro) | Fondo vertenze in corso |
Fondo oneri ristrutturazione |
Fondo garanzia prodotti |
Fondo rischi diversi |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 261 | 25 | 584 | 11.837 | 12.707 |
| Accantonamenti del periodo | 77 | 31 | 725 | 247 | 1.080 |
| Utilizzi/Rilasci | (280) | -- | -- | (504) | (784) |
| Differenze cambio | -- | -- | 12 | 67 | 79 |
| Altri movimenti | -- | -- | -- | (153) | (153) |
| Saldo al 30 giugno 2021 | 58 | 56 | 1.321 | 11.494 | 12.929 |
La voce si riferisce principalmente a società del gruppo Sogefi per € 7.071 migliaia e a società del gruppo KOS per € 5.209 migliaia.
Il "Fondo vertenze in corso" include i rischi legati a vertenze di natura commerciale e cause di lavoro e si riferisce al gruppo KOS.
Il "Fondo oneri di ristrutturazione" comprende importi accantonati per operazioni di ristrutturazione annunciate e comunicate alle controparti interessate e si riferisce a riorganizzazioni produttive riguardanti principalmente le controllate europee del gruppo Sogefi.
Il "Fondo garanzia prodotti" è relativo al gruppo Sogefi.
Il "Fondo per rischi diversi" è stato accantonato principalmente a fronte di contenziosi di varia natura in capo a diverse società del Gruppo e include passività verso dipendenti e altri soggetti e si riferisce principalmente a società del gruppo KOS per € 5.151 migliaia e a società del gruppo Sogefi per € 5.694 migliaia.
La composizione e la movimentazione della parte corrente di tali fondi è la seguente:
| (in migliaia di euro) | Fondo oneri ristrutturazione |
Fondo garanzia prodotti |
Fondo rischi diversi |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 19.457 | 3.376 | 49.632 | 72.465 |
| Accantonamenti del periodo | 201 | 847 | 1.925 | 2.973 |
| Utilizzi/Rilasci | (2.835) | -- | (12.944) | (15.779) |
| Mancati utilizzi | (1.559) | (1.128) | -- | (2.687) |
| Differenze cambio | -- | 1 | 7 | 8 |
| Altri movimenti | (550) | (51) | 73 | (528) |
| Saldo al 30 giugno 2021 | 14.714 | 3.045 | 38.693 | 56.452 |
La voce si riferisce principalmente a società del gruppo Sogefi per € 20.102 migliaia e a società del gruppo KOS per € 35.500 migliaia.
Il "Fondo oneri di ristrutturazione" comprende importi accantonati, e in parte già utilizzati, per operazioni di ristrutturazione annunciate e comunicate alle controparti interessate e si riferisce a riorganizzazioni produttive riguardanti principalmente le controllate europee del gruppo Sogefi.
Il "Fondo garanzia prodotti" è relativo al gruppo Sogefi.
Il "Fondo per rischi diversi" è stato accantonato principalmente a fronte di contenziosi di varia natura in capo a diverse società del Gruppo e include passività verso dipendenti e altri soggetti e si riferisce principalmente a società del gruppo KOS per € 35.500 migliaia e a società del gruppo Sogefi per € 2.343 migliaia.
In particolare, il gruppo KOS è parte in diversi procedimenti civili connessi alla pratica medica e chirurgica, da cui potrebbero scaturire obblighi risarcitori a carico dello stesso. Sono state valutate le potenziali passività che potrebbero derivare dalle vertenze pendenti ed è stato pertanto stanziato in bilancio un fondo a copertura dei rischi di soccombenza nei già menzionati procedimenti. Le cause e i contenziosi possono derivare da problematiche complesse, soggette a un diverso grado di incertezza e connotate da diversi gradi di giudizio in un ampio arco temporale. La stima che ne deriva è frutto di un processo articolato, che prevede il coinvolgimento di consulenti essenzialmente in ambito legale e medico che comporta giudizi soggettivi da parte della direzione del gruppo. A fronte delle valutazioni fatte, risultano fondi stanziati a bilancio per vertenze nei confronti di terzi e del personale per un importo pari ad € 8.261 migliaia.
Si segnala, al riguardo che i medici operanti presso le strutture del gruppo KOS hanno in essere polizze assicurative a parziale copertura dei rischi connessi alle richieste di risarcimento avanzate dai pazienti o dai loro parenti per danni subiti in occasione di incidenti avvenuti durante la
permanenza presso la struttura dovuti sia alle asserite disfunzioni dei servizi sanitari resi dalla struttura sia al personale operante presso le relative strutture.
Segnaliamo inoltre l'inclusione, nei fondi rischi diversi, di fondi per il personale, principalmente relativi a possibili rinnovi contrattuali, per un importo pari ad € 17.365 migliaia.
La voce pari a € 23.619 migliaia si riferisce per € 7.500 migliaia alla parte corrente del Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2019/2025, per € 13.824 migliaia alla parte corrente del Prestito Obbligazionario Sogefi S.p.A. 2013/2023 in USD e per € 2.295 migliaia alla parte corrente dei Private Placement emessi da KOS S.p.A. Si segnala che Sogefi S.p.A. nel corso del passato mese di maggio ha rimborsato integralmente il prestito obbligazionario convertibile 2014/2021 per un ammontare di € 100 milioni.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Finanziamenti da banche assistiti da garanzia reale | 3.920 | 13.638 |
| Altri finanziamenti da banche | 88.615 | 45.337 |
| Altri debiti finanziari | 4.204 | 1.898 |
| Totale | 96.739 | 60.873 |
La voce si riferisce principalmente a finanziamenti a società del gruppo Sogefi per € 31.604 migliaia (€ 29.743 migliaia al 31 dicembre 2020) e a finanziamenti a società del gruppo KOS per € 63.595 migliaia (€ 31.130 migliaia al 31 dicembre 2020).
La voce pari a € 77.199 migliaia si riferisce a debiti finanziari per diritti d'uso relativi a società del gruppo KOS per € 58.958 migliaia, a società del gruppo Sogefi per € 18.229 migliaia e alla controllata CIR S.p.A. per € 12 migliaia.
| Totale | 332.319 | 341.218 |
|---|---|---|
| Acconti | 31.792 | 34.282 |
| Debiti verso fornitori | 300.527 | 306.936 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
La voce "Debiti verso fornitori" si riferisce per € 222.626 migliaia al gruppo Sogefi e per € 77.199 migliaia al gruppo KOS.
La voce "Acconti" include principalmente le passività iscritte, nell'ambito del gruppo Sogefi, a seguito dell'adozione dell'IFRS 15. Tali passività rappresentano i corrispettivi ricevuti dai clienti per la vendita dei tooling e dei prototipi che verranno riconosciuti a conto economico lungo la vita del prodotto.
| Totale | 50.761 184.734 |
51.361 161.796 |
|---|---|---|
| Altri debiti | ||
| Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale | 27.731 | 26.778 |
| Debiti tributari | 34.304 | 26.764 |
| Verso personale dipendente | 71.938 | 56.623 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
L'incremento della voce è essenzialmente riconducibile al gruppo Sogefi per € 12,8 milioni e al gruppo KOS per € 9.8 milioni.
| (in milioni di euro) | 1° semestre 2021 | 1° semestre 2020 | Variazione | ||
|---|---|---|---|---|---|
| importo | % | importo | % | % | |
| Componentistica per autoveicoli | 682,5 | 67,7 | 506,0 | 62,0 | 34,9 |
| Sanità | 325,4 | 32,3 | 310,4 | 38,0 | 4,8 |
| Totale ricavi consolidati | 1.007,9 | 100,0 | 816,4 | 100,0 | 23,5 |
(in milioni di euro)
| 1° semestre 2021 | Totale ricavi |
Italia | Altri Paesi europei |
Nord America |
Sud America |
Asia | Altri Paesi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Componentistica per autoveicoli | 682,5 | 37,0 | 378,0 | 138,3 | 44,4 | 79,3 | 5,5 |
| Sanità | 325,4 | 228,1 | 87,5 | -- | -- | 9,8 | -- |
| Totale ricavi consolidati | 1.007,9 | 265,1 | 465,5 | 138,3 | 44,4 | 89,1 | 5,5 |
| Percentuali | 100,0 | 26,3% | 46,2% | 13,7% | 4,4% | 8,8% | 0,6% |
| 1° semestre 2020 | Totale ricavi |
Italia | Altri Paesi europei |
Nord America |
Sud America |
Asia | Altri Paesi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Componentistica per autoveicoli | 506,0 | 21,7 | 296,3 | 105,8 | 24,0 | 54,4 | 3,8 |
| Sanità | 310,4 | 212,3 | 90,7 | -- | -- | 7,4 | -- |
| Totale ricavi consolidati | 816,4 | 234,0 | 387,0 | 105,8 | 24,0 | 61,8 | 3,8 |
| Percentuali | 100,0% | 28,7% | 47,4% | 12,9% | 2,9% | 7,6% | 0,5% |
La tipologia dei prodotti commercializzati dal gruppo e dei settori in cui esso opera fa sì che i ricavi seguano un andamento ragionevolmente lineare nel corso dell'anno e non siano soggetti a particolari fenomeni di ciclicità a parità di perimetro di business.
Il costo per l'acquisto di beni passa da € 294.227 migliaia del primo semestre 2020 ad € 410.996 migliaia del corrispondente periodo 2021. L'incremento della voce è riconducibile essenzialmente al gruppo Sogefi che, si ricorda, nel corso del primo semestre 2020 aveva presentato un andamento anomalo riconducibile alla forte contrazione dell'attività conseguente alla pandemia Covid-19.
La voce in oggetto passa da € 128.533 migliaia nel primo semestre 2020 a € 140.008 migliaia nel primo semestre 2021, come risulta dalla seguente analisi:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|---|---|---|
| Consulenze tecniche e professionali | 43.209 | 39.088 |
| Costi di distribuzione e trasporti | 7.813 | 6.499 |
| Lavorazioni esterne | 23.281 | 15.616 |
| Altre spese | 65.705 | 67.330 |
| Totale | 140.008 | 128.533 |
L'incremento della voce è riconducibile essenzialmente al gruppo Sogefi.
I costi per il personale ammontano a € 304.458 migliaia nel primo semestre 2021 (€ 267.189 migliaia nel primo semestre 2020) e sono così composti:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|---|---|---|
| Salari e stipendi | 223.249 | 195.022 |
| Oneri sociali | 61.009 | 56.253 |
| Trattamento di fine rapporto | 5.923 | 5.619 |
| Trattamento di quiescenza e simili | 672 | 595 |
| Valutazione piani di stock option | 824 | 1.077 |
| Altri costi | 12.781 | 8.623 |
| Totale | 304.458 | 267.189 |
L'incremento della voce è dovuto principalmente al minore utilizzo di ammortizzatori sociali, quali la cassa integrazione in Italia e strumenti similari in altri paesi, e al minore utilizzo delle ferie; tali azioni erano state poste in atto nel primo semestre 2020 al fine di ridurre gli impatti negativi del calo di attività conseguente alla pandemia Covid-19.
La media del numero dei dipendenti del gruppo nel primo semestre 2021 è stata di 17.271 unità (18.439 unità nel primo semestre 2020).
La voce è così analizzabile:
| (in migliaia di euro) | 1° semestre | 1° semestre |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Prestazione di servizi a società controllate | -- | 105 |
| Contributi in conto esercizio | 36 | 13 |
| Plusvalenze da alienazioni beni | 14.059 | 1.302 |
| Sopravvenienze attive ed altri proventi | 28.932 | 14.296 |
| Totale | 43.027 | 15.716 |
I ricavi da servizi a controllate del primo semestre 2020 si riferivano all'addebito di prestazioni a fronte dell'attività di supporto strategico e gestionale e della specifica assistenza amministrativa, finanziaria e fiscale prestata a favore di GEDI Gruppo Editoriale S.p.A. sino al 23 aprile 2020.
L'incremento della voce "Plusvalenze da alienazione beni" è riconducibile essenzialmente alla cessione di alcuni immobili nell'ambito del gruppo KOS.
L'incremento della voce "Sopravvenienze attive e altri proventi" è riconducibile principalmente per € 3,7 milioni ai rimborsi e ristori ottenuti, sia in Italia che in Germania, nell'ambito del gruppo KOS per compensare gli effetti a vario titolo derivanti dalla pandemia Covid-19 e per € 3,9 milioni al recupero di imposte "indirette", nell'ambito del gruppo Sogefi, pagate in esercizi precedenti dalle controllate in Brasile e Cina.
La voce è così analizzabile:
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 2021 | 2020 |
| Svalutazioni e perdite su crediti | 2.053 | 1.354 |
| Accantonamenti ai fondi per rischi e oneri | 1.834 | 2.866 |
| Imposte e tasse indirette | 17.042 | 18.564 |
| Oneri di ristrutturazione | 1.345 | 6.386 |
| Minusvalenze da alienazione beni | 1.547 | 1.644 |
| Sopravvenienze passive ed altri oneri | 5.096 | 3.486 |
| Totale | 28.917 | 34.300 |
La voce "Oneri di ristrutturazione" si riferisce a costi per piani di ristrutturazione già in corso di attivazione nell'ambito del gruppo Sogefi.
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|---|---|---|
| Interessi attivi su conti bancari | 519 | 194 |
| Interessi su titoli | 146 | 356 |
| Altri interessi attivi | 2.500 | 1.455 |
| Derivati su tassi di interesse | 292 | 1.673 |
| Differenze cambio attive | 1.645 | 15 |
| Totale | 5.102 | 3.693 |
| (in migliaia di euro) | 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|---|---|---|
| Interessi passivi su conti bancari | 6.741 | 8.578 |
| Interessi su prestiti obbligazionari | 4.872 | 6.540 |
| Interessi su debiti finanziari per diritti d'uso | 9.955 | 10.060 |
| Altri interessi passivi | 3.230 | 1.661 |
| Derivati su tassi di interesse | 241 | 483 |
| Differenze cambio passive | -- | 347 |
| Altri oneri finanziari | 2.960 | 2.389 |
| Totale | 27.999 | 30.058 |
Il dettaglio dei "Proventi da negoziazione titoli" è il seguente:
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 2021 | 2020 |
| Partecipazioni | 1.502 | -- |
| Altri titoli e altri proventi | 2.505 | 134 |
| Totale | 4.007 | 134 |
La voce "Partecipazioni" include € 474 migliaia relativi, nell'ambito del gruppo Sogefi, all'utile derivante dalla cessione, nel mese di aprile 2021, della controllata Shanghai Allevard Springs Co. Ltd e € 1.028 migliaia relativi alla riclassifica delle differenze cambio, ascrivibili alla medesima controllata, dal patrimonio netto all'utile di periodo.
Il dettaglio degli "Oneri da negoziazione titoli" è il seguente:
| Totale | 817 | 240 |
|---|---|---|
| Altri titoli e altri oneri | 817 | 240 |
| (in migliaia di euro) | 2021 | 2020 |
| 1° semestre | 1° semestre |
La voce in oggetto, positiva per 8.280 migliaia (negativa per € 6.366 migliaia nel primo semestre 2020), si riferisce per € 6.422 migliaia alla positiva variazione nella valutazione a fair value dei "Titoli" e delle "Altre attività finanziarie" iscritte nelle attività correnti, per € 6.355 migliaia alla positiva variazione nella valutazione a fair value delle "Altre attività finanziarie" iscritte nelle attività non correnti e per € 4.497 migliaia alla negativa variazione nella valutazione degli "Altri crediti" iscritti nelle attività non correnti.
Le imposte sul reddito sono così suddivise:
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 2021 | 2020 |
| Imposte correnti | 13.899 | 790 |
| Imposte differite | 4.801 | (844) |
| Oneri fiscali da esercizi precedenti | 90 | 19 |
| Totale | 18.790 | (35) |
L'incremento della voce è riconducibile essenzialmente al gruppo Sogefi per € 14,6 milioni e al gruppo KOS per € 3,1 milioni.
L'onere per imposte sul reddito viene rilevato in base alla miglior stima della direzione aziendale dell'aliquota fiscale annuale media ponderata prevista per l'intero esercizio, applicandola all'utile ante imposte del periodo, rettificata al fine di riflettere l'effetto fiscale di alcuni elementi rilevati interamente nel periodo. Pertanto, l'aliquota effettiva del bilancio intermedio può essere diversa da quella stimata dalla direzione aziendale per l'intero esercizio.
La voce in oggetto negativa per € 3.312 migliaia si riferisce, nell'ambito del gruppo Sogefi, per € 353 migliaia alla controllata Sogefi Filtration Spain S.A.U., ceduta nel mese di gennaio 2021, e alla controllata Sogefi Filtration do Brasil Ltda, ceduta nel mese di dicembre 2020 per la quale nel 2021 è stato determinato un aggiustamento prezzo negativo pari a € 204 migliaia.
La voce comprende, inoltre, € 2.755 migliaia relativi alla stima del probabile risultato negativo di cessione della controllata Sogefi Filtration Argentina S.A.U. classificata come "Attività disponibile per la vendita" in quanto si ritiene altamente probabile la vendita della controllata nel secondo semestre 2021.
L'importo di € 5.053 migliaia del corrispondente periodo del 2020 si riferiva in negativo, nell'ambito del gruppo Sogefi, ai risultati di periodo della controllata Sogefi Filtration Spain S.A.U.
(€ 698 migliaia) e della controllata Sogefi Filtration do Brasil Ltda (€ 7.329 migliaia) ed in positivo per € 3.357 migliaia al risultato di periodo, nell'ambito del gruppo KOS, della controllata Medipass. La voce inoltre includeva € 383 migliaia di costi di vendita, sostenuti dalla capogruppo CIR S.p.A., della partecipazione in GEDI Gruppo Editoriale S.p.A. formalizzata il 23 aprile 2020.
L'utile (perdita) base per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo, il risultato derivante dalle attività operative in esercizio e l'utile/(perdita) derivante da attività destinate alla dismissione attribuibili agli Azionisti ordinari per il numero medio delle azioni in circolazione durante il periodo. L'utile (perdita) diluito per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo, il risultato derivante dalle attività operative in esercizio e l'utile/(perdita) derivante da attività destinate alla dismissione attribuibili agli Azionisti ordinari per il numero medio delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo, rettificato per gli effetti diluitivi delle azioni ordinarie potenziali. Dal calcolo delle azioni in circolazione sono escluse le azioni proprie in portafoglio.
La società ha solo una categoria di azioni ordinarie potenziali, quelle derivanti dai piani di stock grant attribuiti a dipendenti.
L'effetto diluitivo che le azioni ordinarie da emettere o da assegnare a favore dei piani di stock grant produrranno sull'utile (perdita) per azione non è significativo.
Di seguito sono esposte le informazioni sulle azioni ai fini del calcolo dell'utile per azione base e diluito.
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| Utile (perdita) netto attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) | 21.624 | (30.418) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398.942 | 1.096.716.080 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | 0,0173 | (0,0277) |
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
| Utile (perdita) netto del conto economico complessivo | ||
| attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) | 27.917 | (39.829) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398.942 | 1.096.716.080 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | 0,0223 | (0,0363) |
| 1° semestre | 1° semestre | |
| 2021 | 2020 | |
| Risultato derivante delle attività operative in esercizio attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
36.475 | (38.877) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398.942 | 1.096.716.080 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | 0,0292 | (0,0354) |
| 1° semestre | 1° semestre | |
| 2021 | 2020 | |
| Utile (perdita) derivante da attività operative cessate attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
(3.312) | (5.053) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398.942 | 1.096.716.080 |
| Utile (perdita) per azione (euro) | (0,0026) | (0,0046) |
| Utile diluito per azione | |
|---|---|
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| Utile (perdita) netto attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) | 21.624 | (30.418) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398.942 | 1.096.716.080 |
| N° medio di opzioni | 6.683.051 | 5.393.456 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.257.081.993 | 1.102.109.536 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | 0,0172 | (0,0277) |
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
| Utile (perdita) netto del conto economico complessivo attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
27.917 | (39.829) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398.942 | 1.096.716.080 |
| N° medio di opzioni | 6.683.051 | 5.393.456 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.257.081.993 | 1.102.109.536 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | 0,0222 | (0,0363) |
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
| Risultato derivante delle attività operative in esercizio attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
36.475 | (38.877) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398,942 | 1.096.716.080 |
| N° medio di opzioni | 6.683.051 | 5.393.456 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.257.081.993 | 1.102.109.536 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | 0,0290 | (0,0354) |
| 1° semestre 2021 |
1° semestre 2020 |
|
| Utile (perdita) derivante da attività operative cessate attribuibile agli Azionisti (in migliaia di euro) |
(3.312) | (5.053) |
| N° medio di azioni ordinarie in circolazione | 1.250.398.942 | 1.096.716.080 |
| N° medio di opzioni | 6.683.051 | 5.393.456 |
| Media rettificata di azioni in circolazione | 1.257.081.993 | 1.102.109.536 |
| Utile (perdita) diluito per azione (euro) | (0,0026) | (0,0046) |
La società nel corso del primo semestre non ha distribuito dividendi.
Il Gruppo opera in differenti settori dell'industria e dei servizi sia in ambito nazionale sia internazionale e di conseguenza le sue attività sono esposte a diverse tipologie di rischi finanziari, tra i quali i rischi di mercato (rischio di cambio e rischio di prezzo), il rischio di credito, il rischio di liquidità ed il rischio di tasso di interesse.
Al fine di minimizzare determinate tipologie di rischi il Gruppo fa ricorso a strumenti finanziari derivati di copertura.
La gestione del rischio è effettuata dalla funzione centrale di finanza e tesoreria sulla base di politiche approvate dalla Direzione e trasmesse alle società controllate in data 25 luglio 2003.
Il Gruppo, operando a livello internazionale in particolare nell'ambito del gruppo Sogefi, potrebbe essere soggetto al rischio che variazioni nel tasso di cambio di valute estere impattino il fair value di talune sue attività o passività. Il gruppo Sogefi produce e vende principalmente nell'area dell'euro ma è soggetto a rischio valutario specialmente nei confronti delle valute Sterlina inglese, Real brasiliano, Dollaro statunitense, Peso argentino, Renminbi cinese e Dollaro canadese. Relativamente al rischio di cambio legato alla conversione dei bilanci delle controllate estere,
generalmente le società operative, pur essendo attive sia nel proprio mercato interno che all'estero, hanno generalmente una sostanziale convergenza tra le valute di fatturazione attiva e quelle di fatturazione passiva e, in caso di fabbisogno, i mezzi finanziari sono generalmente reperiti localmente.
Il rischio di credito può essere valutato sia in termini commerciali correlati alla tipologia dei clienti, ai termini contrattuali ed alla concentrazione delle vendite, sia in termini finanziari connessi alla tipologia delle controparti utilizzate nelle transazioni finanziarie. All'interno del Gruppo non vi sono significative concentrazioni del rischio di credito.
Sono state da tempo poste in essere adeguate politiche per assicurare che le vendite siano effettuate a clienti con un appropriato merito di credito. Le controparti per i prodotti derivati e le cash transaction sono esclusivamente istituzioni finanziarie con alto livello di rating. Il Gruppo attua inoltre politiche che limitano l'esposizione di credito con le singole istituzioni finanziarie.
Il rischio di credito si presenta differenziato a seconda del settore di attività a cui si fa riferimento. Con riferimento al settore "Componentistica per autoveicoli" non si evidenziano eccessive concentrazioni di rischio di credito in quanto i canali distributivi di "Original Equipment" e "After market" con cui opera sono costituiti da case automobilistiche o da grandi Gruppi d'acquisto senza riscontrare particolari concentrazioni di rischio.
Il rischio di credito nel settore della "Sanità" varia in funzione della natura delle attività svolte dalle società operative, nonché dei loro diversi clienti di riferimento; la concentrazione è mitigata dal fatto che l'esposizione creditoria è suddivisa su un largo numero di controparti istituzionali e clienti privati. La concentrazione dei crediti è inferiore nel caso della gestione di residenze sanitarie per anziani, i cui ricavi derivano per oltre la metà dalla pluralità degli ospiti presenti nella struttura e i cui crediti iscritti a bilancio nei confronti di enti pubblici (principalmente ASL e comuni) sono vantati verso una pluralità di soggetti. La concentrazione dei crediti è superiore nel caso delle gestioni di ospedali di riabilitazione o per acuti per il fatto che la quasi totalità dei ricavi di ogni struttura deriva da un unico soggetto istituzionale.
Le attività di monitoraggio del rischio di credito verso i clienti partono dal raggruppamento degli stessi sulla base della tipologia, dell'anzianità del credito, dell'esistenza di precedenti difficoltà finanziarie o contestazioni e dall'eventuale esistenza di procedure legali o concorsuali in corso.
Una gestione prudente del rischio di liquidità implica il mantenimento di sufficienti liquidità e titoli negoziabili e la disponibilità di risorse ottenibili tramite un adeguato livello di linee di credito. Il Gruppo pianifica sistematicamente i fabbisogni di cassa e le scadenze degli impegni, al fine di mantenere un corretto equilibrio fra approvvigionamento e impiego delle risorse finanziarie.
Le società che presiedono i due più significativi settori di attività gestiscono direttamente ed autonomamente il rischio di liquidità. Viene assicurato uno stretto controllo sulla posizione finanziaria netta e sulla sua evoluzione di breve, medio e lungo periodo. In generale il Gruppo segue una politica di struttura finanziaria molto prudenziale con ricorso a strutture di finanziamento in gran parte a medio lungo termine. I gruppi operativi gestiscono la tesoreria in modo centralizzato.
Il rischio di tasso di interesse dipende dalle variazioni dei tassi sul mercato che possono determinare variazioni dei flussi finanziari di un'attività o passività finanziaria.
Nel rispetto delle politiche di gestione del rischio finanziario la Capogruppo e le società controllate hanno stipulato nel corso degli anni diversi finanziamenti a tasso fisso e contratti IRS con primarie istituzioni finanziarie per coprire il rischio tasso di interesse sui contratti di finanziamento a tasso variabile.
Gli strumenti derivati sono rilevati al loro fair value.
Ai fini contabili le operazioni di copertura vengono classificate come:
Per gli strumenti derivati classificati come fair value hedge sia gli utili e le perdite derivanti dalla determinazione del loro valore di mercato sia gli utili e le perdite derivanti dall'adeguamento al fair value dell'elemento sottostante alla copertura vengono imputati a conto economico.
Per gli strumenti classificati come cash flow hedge (per esempio gli interest rate swap) gli utili e le perdite derivanti dalla loro valutazione al mercato sono imputati direttamente a patrimonio netto per la parte che copre in modo "efficace" il rischio per il quale sono state poste in essere, mentre viene registrata a conto economico l'eventuale parte "non efficace".
Per gli strumenti classificati come hedge of a net investment in a foreign operation gli utili e le perdite derivanti dalla loro valutazione al mercato sono imputati direttamente a patrimonio netto per la parte che copre in modo "efficace" il rischio per il quale sono state poste in essere, mentre viene registrata a conto economico l'eventuale parte "non efficace".
Gli strumenti derivati di copertura, in fase di prima rilevazione (hedge accounting), sono accompagnati da una relazione di efficacia (hedging relationship) con cui si designa il singolo strumento come di copertura e si esplicitano i parametri di efficacia della stessa rispetto allo strumento finanziario coperto.
Periodicamente viene valutato il livello di efficacia della copertura e la parte efficace è imputata a patrimonio netto mentre l'eventuale parte non efficace è imputata a conto economico.
Più in particolare, la copertura è considerata efficace quando la variazione del fair value o dei flussi finanziari dello strumento coperto è compensata "quasi completamente" dalla variazione del fair value o dei flussi finanziari dello strumento di copertura ed i risultati a consuntivo rientrano in un intervallo tra l'80% ed il 125%.
Al 30 giugno 2021 in particolare, il Gruppo aveva in essere i seguenti contratti derivati contabilizzati come di copertura, espressi al valore nozionale:
a) copertura interessi:
vendite a termine per un valore totale di USD 76,6 milioni, con scadenza luglio 2021, a copertura degli investimenti in "hedge fund", con scadenza luglio 2021.
Il management modula l'utilizzo del leverage per garantire allo stesso tempo solidità e flessibilità alla struttura patrimoniale e finanziaria, parametrando l'utilizzo delle fonti di finanziamento sull'attività di investimento alla capacità di rimborso in base ai flussi di cassa generati dalle attività operative, e tenendo conto dei vincoli (covenants) presenti nei contratti di finanziamento.
Alcuni dei contratti di finanziamento a favore del Gruppo contengono specifiche pattuizioni che prevedono, nel caso di mancato rispetto di determinati covenants economico-finanziari, la possibilità delle banche finanziatrici di rendere i finanziamenti erogati suscettibili di rimborso, qualora la società interessata non ponga rimedio alla violazione dei covenants stessi, nei termini e con le modalità previste dai contratti di finanziamento.
Al 30 giugno 2021 tutte le clausole contrattuali relative a passività finanziarie a medio e lungo termine sono state ampiamente rispettate dal Gruppo.
Di seguito si riporta una descrizione sintetica dei principali covenants relativi alle posizioni debitorie delle sub-holding operative esistenti alla fine del primo semestre 2021.
Gruppo Sogefi
Il Gruppo Sogefi in relazione ad alcuni finanziamenti si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
Al 30 giugno 2021 tali covenant risultano rispettati.
Gruppo KOS
Il Gruppo KOS in relazione ad alcuni finanziamenti si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed EBITDA minore o uguale di 3,5, rapporto tra EBITDA e gli oneri finanziari maggiore o uguale di 3 e Loan to value dei finanziamenti immobiliari minore del 60%;
Si precisa che ai fini del calcolo dei covenants la posizione finanziaria netta consolidata e l'EBITDA non considerano gli impatti dell'IFRS 16 e si riferiscono alla redditività e al debito "operativi", al netto dei finanziamenti immobiliari.
Al 30 giugno 2021 tali covenant risultano rispettati.
Il fair value delle attività e passività finanziarie è determinato come segue:
In particolare, per la valutazione di alcuni investimenti in strumenti obbligazionari in assenza di un regolare funzionamento del mercato, ovvero di un sufficiente e continuativo numero di transazioni e di uno spread denaro-lettera e volatilità sufficientemente contenuti, la determinazione del fair value di tali strumenti è prevalentemente realizzata tramite l'utilizzo di quotazioni fornite da primari broker internazionali su richiesta della Società, validate mediante confronto con le quotazioni presenti sul mercato, sebbene di numero contenuto, ovvero osservabili per strumenti aventi caratteristiche simili.
Nella valutazione degli investimenti in fondi di investimento, hedge funds e fondi di private equity il fair value viene determinato sulla base dei NAV comunicati dai relativi fund administrator alla data di riferimento di bilancio. Nei casi in cui tale informazione non fosse disponibile alla data di predisposizione del bilancio, viene utilizzata l'ultima comunicazione ufficiale disponibile, comunque non oltre i tre mesi precedenti dalla data di chiusura del bilancio, eventualmente validata dalle informazioni successive rese disponibili agli investitori da parte dei gestori dei fondi. Con riferimento alle polizze assicurative di Ramo 1 a capitalizzazione, tali strumenti non possono essere classificati come fair value di livello 1, in quanto non risultano essere quotati e il prezzo non è desumibile da info provider pubblici. Si consideri inoltre che, considerando l'impossibilità da parte dell'investitore/assicurato di vendere a terzi tali strumenti, non sono presenti transazioni che possono identificare lo strumento come "liquido".
Il fair value si configura invece come di livello 2 in quanto, pur non trattandosi di strumenti quotati, la modalità di determinazione del valore di tali strumenti risulta essere la medesima per tutti gli assicurati che investono nello stesso fondo, e basato su informazioni fornite dalla controparte o disponibili sui siti internet delle controparti assicurative.
La tabella che segue riporta la suddivisione delle attività e passività finanziarie valutate al fair value con l'indicazione se i fair value sono determinati, in tutto o in parte, facendo diretto riferimento alle quotazioni del prezzo pubblicato in un mercato attivo ("Livello 1") o sono stimati utilizzando prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attività simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono desunti da dati osservabili di mercato ("Livello 2") oppure da tecniche di valutazione che si fondano, in misura rilevante, su dati significativi non desumibili dal mercato che comportano, pertanto, stime ed assunzioni da parte del management ("Livello 3").
| Categoria di attività e passività finanziarie al 30 giugno 2021 |
Classificazione | Valore contabile |
Fair value Livello 1 |
Fair value Livello 2 |
Fair value Livello 3 |
|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||||
| ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE | FVTPL | 77.168 | -- | 67.788 | 9.380 |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||||
| TITOLI | FVTPL | 48.112 | 34.505 | 13.607 | -- |
| ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE | FVTPL | 302.991 | -- | 302.991 | -- |
Nel corso dell'esercizio non vi sono stati trasferimenti tra i diversi livelli di gerarchia del fair value.
Nel dettaglio le attività finanziarie classificate come livello 3 si riferiscono per € 39 migliaia ad investimenti di venture capital, detenuti dalla controllata CIR International S.A., relativamente ad investimenti in società operative nel settore delle tecnologie informatiche e di comunicazione, per € 341 migliaia all'investimento effettuato da CIR S.p.A. nella società October S.A e per € 9.000 migliaia all'investimento effettuato da CIR S.p.A. nella società GEDI Gruppo Editoriale S.p.A.
Al 30 giugno 2021 la situazione delle garanzie e impegni era la seguente:
Impegni per investimenti in fondi di private equity da parte di CIR International per € 17,3 milioni.
Al 30 giugno 2021 esistono impegni vincolanti per investimenti relativi ad acquisti di immobilizzazioni materiali per € 2.318 migliaia.
Il dettaglio delle garanzie è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Fidejussioni a favore di terzi | 1.068 | 858 |
| Altre garanzie personali a favore di terzi | 3.455 | 3.271 |
| Garanzie reali per debiti iscritti in bilancio | 15.495 | 556 |
Le fidejussioni rilasciate a favore di terzi si riferiscono a garanzie concesse ad alcuni clienti da parte della controllata Sogefi Suspensions Heavy Duty Italy S.p.A. e a garanzie concesse alle autorità fiscali da parte della controllata Sogefi Filtration Ltd; le fidejussioni sono iscritte per un valore pari all'impegno in essere alla data di bilancio. Tali poste evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalle società del gruppo a terzi.
La voce "Altre garanzie personali a favore di terzi" è relativa all'impegno della controllata Sogefi HD Suspensions Germany GmbH verso il fondo pensione dipendenti dei due rami di azienda al tempo dell'acquisizione avvenuta nel 1996; tale impegno è coperto dagli obblighi contrattuali della società venditrice che è un primario operatore economico tedesco.
Le "Garanzie reali prestate" si riferiscono alle controllate Sogefi Suspensions Eastern Europe S.R.L. e Sogefi ADM Suspensions Private Limited che, a fronte dei finanziamenti ottenuti, hanno concesso agli istituti finanziatori garanzie reali sulle immobilizzazioni materiali e crediti commerciali.
Il gruppo Sogefi al 30 giugno 2020 ha beni e materiali di terzi presso le proprie società per € 15.528 migliaia.
Gruppo KOS
Di seguito la composizione delle fidejussioni bancarie e altre garanzie prestate da KOS S.p.A. e/o dalle società controllate a valere sui fidi di KOS S.p.A. pari a € 26.267 migliaia:
Al 30 giugno 2021 gli altri impegni e rischi ammontano a € 10.229 migliaia e riguardano prevalentemente:
I settori di attività coincidono con i gruppi di società di cui CIR S.p.A. detiene il controllo.
In particolare:
Sotto il profilo geografico l'attività del gruppo Sogefi viene svolta a livello internazionale, con presenza in Europa, Nord America, Sud America, India e Cina; il gruppo KOS opera prevalentemente in Italia, ma è presente anche in Germania ed India.
L'analisi dell'andamento per settore è illustrata nella relazione intermedia sulla gestione, mentre il dettaglio del fatturato per area geografica (settore secondario) è fornito nelle note al bilancio riguardanti i ricavi (nota 8).
Il Gruppo non detiene partecipazioni in società a controllo congiunto al 30 giugno 2021.
La posizione finanziaria netta, ai sensi della comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 integrata con RA n.5/21, è così analizzabile:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| A. | Disponibilità liquide | 500.776 | 424.546 |
| B. | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 302.991 | 295.434 |
| C. | Altre attività finanziarie correnti | 57.321 | 59.932 |
| D. | Liquidità (A) + (B) + (C) | 861.088 | 779.912 |
| E. | Debito finanziario corrente | 61.916 | 124.308 |
| F. | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 173.938 | 131.999 |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) | 235.854 | 256.307 |
| H. | INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE NETTO (G) - (D) | (625.234) | (523.605) |
| I. | Debito finanziario non corrente | 1.289.007 | 1.227.582 |
| J. | Strumenti di debito | 179.945 | 192.843 |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | -- | -- |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K) | 1.468.952 | 1.420.425 |
| M. | INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (H) + (L) | 843.718 | 896.820 |
A) voce 4.g "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti;
B) voce 4.f "Altre attività finanziarie";
C) voce 4.d "Crediti finanziari" e voce 4.e "Titoli";
E) voce 4.g "Debiti verso banche" e voce 7.a "Prestiti obbligazionari";
F) voce 7.b "Altri debiti finanziari" e voce 7.c "Debiti finanziari per diritti d'uso";
I) voce 6.b "Altri debiti finanziari" e voce 6.c "Debiti finanziari per diritti d'uso";
J) voce 6.a "Prestiti obbligazionari".
Nella tabella che segue si riportano i piani di stock option e stock grant della controllante CIR S.p.A.
| Opzioni in circolazione all'inizio del periodo |
Opzioni assegnate nel corso del periodo |
Opzioni esercitate nel corso del periodo |
Opzioni scadute nel periodo | Opzioni in circolazione a fine periodo | Opzioni esercitabili a fine periodo |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numero opzioni |
Prezzo medio ponderato di esercizio |
Numero opzioni |
Prezzo medio ponderato di esercizio |
Numero opzioni |
Prezzo medio ponderato di esercizio |
Numero opzioni |
Prezzo medio ponderato di esercizio |
Numero opzioni |
medio di esercizio Prezzo |
Scadenza media (anni) |
Numero opzioni |
Prezzo medio ponderato di esercizio |
|
| II tranche 2010 | 6.166.680 | 0,7454 | - | - | - | - | 6.166.680 | 0,7454 | - | - | - | - | - |
| Totale | 6.166.680 | 0,7454 | - | - | - | - | 6.166.680 | 0,7454 | - | - | - | - | - |
| Strumenti in circolazione all'inizio del periodo |
Strumenti assegnati nel corso del periodo |
corso del periodo | Strumenti esercitati nel | Strumenti scaduti nel periodo |
Strumenti in circolazione a fine periodo | Strumenti esercitabili a fine periodo |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numero Units | Valore Iniziale |
Numero Units Valore Iniziale | Numero Units |
Prezzo medio ponderato di esercizio |
Numero Units | Prezzo medio ponderato di esercizio |
Numero Units | Valore Iniziale |
Scadenza media (anni) |
Numero Units | Valore Iniziale |
||
| Piano di Stock Grant 2015 | 1.226.192 | 0,5431 | - | - | - | - | - | - | 1.226.192 | 0,5431 | 3,83 | 1.226.192 | 0,5431 |
| Piano di Stock Grant 2015 per il direttore generale | 2.158.039 | 0,5443 | - | - | - | - | - | - | 2.158.039 | 0,5443 | 3,83 | 2.158.039 | 0,5443 |
| Piano di Stock Grant 2016 | 1.193.280 | 0,5267 | - | - | - | - | - | - | 1.193.280 | 0,5267 | 4,83 | 1.193.280 | 0,5267 |
| Piano di Stock Grant 2017 | 2.401.381 | 0,7144 | - | - | 78.022 | 0,7144 | 1.286.615 | 0,7144 | 1.036.744 | 0,7144 | 5,83 | 1.036.744 | 0,7144 |
| Piano di Stock Grant 2018 | 3.518.602 | 0,4378 | - | - | 154.870 | 0,4378 | - | - | 3.363.732 | 0,4378 | 6,83 | 1.124.915 | 0,4378 |
| Piano di Stock Grant 2019 | 3.528.772 | 0,4557 | - | - | 15.640 | 0,4557 | - | - | 3.513.132 | 0,4557 | 7,84 | 204.908 | 0,4557 |
| Piano di Stock Grant 2020 | 3.640.311 | 0,4066 | - | - | - | - | - | - | 3.640.311 | 0,4066 | 8,95 | - | - |
| Piano di Stock Grant 2021 | - | - | 3.565.284 | 0,4025 | - | - | - | - | 3.565.284 | 0,4025 | 9,84 | - | - |
| Totale | 17.666.577 | 0,4989 | 3.565.284 | 0,4025 | 248.532 | 0,5257 | 1.286.615 | 0,7144 | 19.696.714 | 0,4670 | 7,26 | 6.944.078 | 0,5466 |
Nella tabella seguente vengono riportati il numero complessivo di diritti esistenti con riferimento ai piani del periodo 2011 – 2021:
| 30 giugno 2021 | 31 dicembre 2020 | |
|---|---|---|
| Non esercitati/non esercitabili all'inizio dell'anno | 1.482.261 | 927.040 |
| Concessi nel periodo | 897.500 | 790.000 |
| Annullati nel periodo | (409.724) | (97.248) |
| Esercitati durante il periodo | (46.642) | (137.531) |
| Non esercitati/non esercitabili alla fine del periodo | 1.923.395 | 1.482.261 |
| Esercitabili alla fine del periodo | 38.509 | 46.719 |
La linea "Non esercitate/non esercitabili alla fine del periodo" si riferisce all'ammontare totale dei diritti al netto di quelli esercitati o annullati nel periodo in corso e nei precedenti.
La linea "Esercitabili alla fine del periodo" si riferisce all'ammontare totale dei diritti maturati alla fine del periodo e non ancora sottoscritti.
20.c. Piani di incentivazione per i dipendenti al 30 giugno 2021 (gruppo KOS)
Nella tabella che segue si riportano i piani di stock option del gruppo KOS:
Si ricorda che presso alcune società del Gruppo esistono situazioni di contenzioso a fronte delle quali i rispettivi Amministratori hanno stanziato appositi fondi rischi nella misura ritenuta congrua, anche secondo l'opinione dei propri consulenti, rispetto al probabile verificarsi di passività potenziali significative.
Nel mese di ottobre 2016 Sogefi S.p.A. ha ricevuto quattro avvisi di accertamento, relativi ai periodi d'imposta 2011 e 2012, a seguito di una verifica fiscale effettuata nel primo semestre 2016, contenente i seguenti due rilievi: i) indebita detrazione di € 0,6 milioni di IVA assolta su acquisti di beni e servizi, ii) indebita deducibilità ai fini IRES (e relativa indetraibilità IVA di € 0,2 milioni) dei costi per servizi resi dalla controllante CIR S.p.A. per l'importo imponibile complessivo di € 1,3 milioni, più interessi e sanzioni.
Gli avvisi sono stati impugnati di fronte alla Commissione Tributaria Provinciale di Mantova, la quale in data 14 luglio 2017 ha depositato la sentenza n. 119/02/2017 completamente favorevole alla Società. La sentenza è stata parzialmente appellata dall'Agenzia delle Entrate che ha chiesto la conferma dei soli avvisi di accertamento notificati ai fini IVA, rinunciando definitivamente agli avvisi di accertamento emessi ai fini IRES.
La Società ha presentato controdeduzioni contro tale appello parziale. In data 19 novembre 2019 si è tenuta l'udienza presso la Commissione Tributaria regionale della Lombardia che ha accolto la tesi dell'Ufficio.
La sentenza della Commissione Tributaria Regionale della Lombardia, sezione distaccata di Brescia, è stata impugnata dalla Società con ricorso per Cassazione in data 30 settembre 2020. L'Ufficio, tramite l'Avvocatura Generale dello Stato, si è costituito con controricorso. La Società è in attesa dell'udienza di trattazione.
La Società, in data 31 dicembre 2020, ha provveduto al pagamento di quanto intimato in base alla sentenza della C.T.R. n. 1/26/2020. Tale importo, pari a € 1,3 milioni, è stato incluso nella voce "Crediti per imposte".
Gli Amministratori, anche sulla base del parere espresso dal consulente fiscale, ritengono che il rischio di soccombenza sia possibile, ma non probabile.
La controllata Sogefi Filtration Italy S.p.A. ha in essere un contenzioso con l'amministrazione Finanziaria per l'anno di imposta 2004. Il giudizio, sorto nel 2009, ha ad oggetto la contestazione di elusione/abuso dell'operazione di fusione per incorporazione mediante annullamento azioni della "vecchia" Sogefi Filtration S.p.A. in Filtrauto Italia S.r.l., che ha comportato il disconoscimento del disavanzo da annullamento (generato dalla fusione) imputato in parte ad avviamento e in parte a rivalutazione di un bene immobile, oltre agli interessi sul finanziamento erogato da Sogefi S.p.A. a Filtrauto S.r.l. nell'ambito dell'operazione.
La Società ha impugnato gli avvisi di accertamento difendendo la piena legittimità del proprio operato. Nel 2012 la Commissione Tributaria Provinciale di Milano annullava gli avvisi di accertamento per la parte relativa al rilievo di elusione/abuso. L'Ufficio impugnava le suddette sentenze dinanzi alla Commissione Tributaria Regionale di Milano. Il 21 marzo 2014 la Commissione tributaria regionale di Milano depositava la sentenza con la quale confermava l'annullamento degli atti già disposto in primo grado. In data 16 giugno 2014 l'Agenzia delle Entrate, per il tramite dell'Avvocatura dello Stato, presentava ricorso per cassazione. La Società si costituiva con controricorso. Il 5 dicembre 2019 la Suprema Corte ha accolto uno dei motivi di ricorso proposti dall'Avvocatura di Stato e, per l'effetto, cassato la sentenza resa dal giudice di secondo grado. Nel mese di luglio del 2020, la Società ha riassunto la causa davanti alla Commissione Tributaria Regionale della Lombardia. L'udienza di trattazione del merito della
controversia davanti alla Commissione Tributaria Regionale della Lombardia è stata fissata per il prossimo 22 ottobre 2021.
La società, sulla base del parere espresso dal consulente fiscale che segue il contenzioso e considerata l'opinione quasi unanime della migliore dottrina favorevole alle argomentazione addotte dalla società in tema di elusione e abuso del diritto e condivise dalle sentenze di primo e secondo grado, ritiene che il rischio di soccombenza al 30 giugno 2021, relativo a imposte contestate per circa € 3 milioni, sanzioni di pari importo e interessi stimati per circa € 2 milioni, per un totale stimato pari a € 8 milioni circa, sia possibile ma non probabile.
Conseguentemente, per le passività potenziali il Gruppo non ha stanziato oneri per rischi fiscali nel bilancio al 30 giugno 2021.
CIR S.p.A. è soggetta all'attività di direzione e coordinamento della controllante Fratelli De Benedetti S.p.A. (art. 2497-bis del Codice civile).
Si segnala che Sogefi ha avviato delle negoziazioni per la cessione della filiale argentina della Filtrazione e che la cessione determinerebbe una minusvalenza stimata in 2,8 milioni, già recepita al 30 giugno 2021, mentre al momento del perfezionamento della cessione, si genererebbe un ulteriore impatto negativo nel conto economico di circa € 21 milioni, derivante dalla riclassifica delle differenze cambio relative alla controllata dal patrimonio netto al risultato di esercizio, senza impatti di cassa.
In data 28 ottobre 2010 la Società ha adottato la procedura "Disciplina delle operazioni con parti correlate" prevista dal Regolamento Consob, emanato con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 così come da ultimo modificato dalla Delibera n. 21264 del 10 dicembre 2020. Tale procedura è stata da ultimo aggiornata con delibera del Consiglio di Amministrazione della Società in data 28 giugno 2021 ed è efficace dal 1° luglio 2021.
La procedura ha la finalità di stabilire i principi di comportamento che la Società è tenuta a adottare per garantire una corretta gestione delle operazioni con parti correlate e a tal fine:
Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre nominato il Comitato per le operazioni con parti correlate.
Sono state identificate come parti correlate i soggetti definiti come tali dai principi contabili internazionali vigenti.
Nel primo semestre 2021 non sono state concluse nuove operazioni con parti correlate, né sono state modificate operazioni con parti correlate precedentemente poste in essere.
I rapporti con parti correlate del Gruppo sono regolati da normali condizioni di mercato tenuto conto della qualità e della specificità dei servizi prestati; il Gruppo non ha effettuato con parti correlate operazioni di carattere atipico o inusuale, estranee alla normale gestione d'impresa o tali da incidere significativamente sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo stesso.
Di seguito viene riportato il prospetto riepilogativo dei rapporti economici e patrimoniali con le parti correlate:
| (in migliaia di euro) | Ricavi | Costi per | Costi per | Altri costi | Altri | Proventi | Oneri | Dividendi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| acquisto | servizi | operativi | proventi | finanziari | finanziari | |||
| di beni | operativi | |||||||
| Imprese | ||||||||
| controllanti | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese | ||||||||
| controllate | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese collegate | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese a | ||||||||
| controllo | ||||||||
| congiunto | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Altre parti | ||||||||
| correlate | -- | -- | -- | 39 | -- | -- | -- | -- |
| Totale | -- | -- | -- | 39 | -- | -- | -- | -- |
| Attività correnti | Passività correnti | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | Altri crediti | Altri debiti finanziari |
Debiti commerciali |
Altri debiti |
|
| Imprese | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese | -- | -- | -- | -- | -- |
| Imprese collegate | -- | 133 | -- | -- | -- |
| Imprese a controllo |
-- | -- | -- | -- | -- |
| Altre parti | 39 | -- | -- | -- | -- |
| Totale | 39 | 133 | -- | -- | -- |
AL 30 GIUGNO 2021
ai sensi dell'Art. 38.2 del D. Lgs. n. 127/91
(in euro o valuta)
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| GRUPPO CIR | ||||||
| CIR INTERNATIONAL S.A. | Lussemburgo | 15.000.000,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 | |
| CIGA LUXEMBOURG S.À.R.L. | Lussemburgo | 1.000.000,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 | |
| JUPITER MARKETPLACE S.R.L. | Italia | 100.000,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 | |
| CIR INVESTIMENTI S.P.A. | Italia | 19.426.162,00 | € | CIR S.p.A. | 100,00 | |
| GRUPPO KOS | ||||||
| KOS S.P.A. | Italia | 8.853.458,40 | € | CIR S.p.A. | 59,77 | |
| OSPEDALE DI SUZZARA S.P.A. | Italia | 120.000,00 | € | KOS S.p.A. | 99,90 | |
| CLEARMEDI HEALTHCARE LTD | India | 58.464.060,00 | INR | KOS S.p.A. | 97,81 | |
| CLEARVIEW HEALTHCARE LTD | 2,19 | |||||
| 100,00 | ||||||
| KOS CARE S.R.L. | Italia | 2.550.000,00 | € | KOS S.p.A. | 100,00 | |
| CLEARVIEW HEALTHCARE LTD | India | 4.661.880,00 | INR | KOS S.p.A | 85,19 | |
| ABITARE IL TEMPO S.R.L. | Italia | 100.826,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 54,00 | |
| SANATRIX S.R.L. | Italia | 843.700,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 91,27 | |
| SANATRIX GESTIONI S.R.L. | Italia | 300.000,00 | € | SANATRIX S.r.l. | 99,61 | |
| JESILAB S.R.L. | Italia | 80.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 100,00 | |
| FIDIA S.R.L. | Italia | 10.200,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 60,00 | |
| VILLA MARGHERITA S.R.L. | Italia | 20.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 100,00 | |
| GES.CA.S. VILLA ARMONIA NUOVA S.R.L. | Italia | 52.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 95,00 | |
| KOS GERMANY GMBH | Germania | 25.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 100,00 | |
| CHARLESTON HOLDING GMBH | Germania | 1.025.000,00 | € | KOS Germany GmbH | 100,00 | |
| REGENTA BETRIEBSGESELLSCHAFT MBH | Germania | 250.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 | |
| ELISABETHENHAUS BETRIEBSGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 250.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 | |
| DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT FÜR SOZIALEINRICHTUNGEN MBH |
Germania | 25.600 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 | |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM FRIESENHOF GMBH |
Germania | 25.000 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 | |
| WOHN- & PFLEGEZENTRUM GUT HANSING GMBH | Germania | 50.000 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 | |
| RDS RESIDENZPARK DIENSTLEISTUNG & SERVICE GMBH |
Germania | 25.000 | € | Wohn- & Pflegezentrum Gut Hansing GmbH |
100,00 |
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS TEICHBLICK GMBH |
Germania | 128.150,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT FÜR SOZIALEINRICHTUNGEN - NORD MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus Teichblick GmbH |
100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS AM BAHNHOF GMBH |
Germania | 51.150,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| RSG ROTENBURGER SERVICEGESELLSCHAFT AM BAHNHOF MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS OTTERSBERG GMBH |
Germania | 51.150,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| OSW OTTERSBERGER SERVICEGESELLSCHAFT WÜMMEBLICK MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus Ottersberg GmbH |
100,00 |
| WOHN- & PFLEGEZENTRUM SEEHOF GMBH | Germania | 51.200,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| DGS DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT SEEHOF MBH |
Germania | 26.000,00 | € | Wohn- & Pflegezentrum Seehof GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS SCHWANEWEDE GMBH |
Germania | 27.500,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| PROGUSTO SCHWANEWEDER SERVICEGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus Schwanewede GmbH |
100,00 |
| ALTEN- UND PFLEGEZENTRUM ZU BAKUM GMBH | Germania | 51.129,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| APZ ZU BAKUM SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Alten- und Pflegezentrum zu Bakum GmbH |
100,00 |
| CURATUM BETEILIGUNGS- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SENIORENDOMIZIL HAUS AM PARK GMBH | Germania | 50.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| VSG VÖRDER SERVICE GESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Seniorendomizil Haus am Park GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM BURG AUF FEHMARN GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| FFH FEHMARNSCHE FLINKE HÄNDE SERVICEGESELLSCHAFT MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Burg auf Fehmarn GmbH |
100,00 |
| LANDHAUS GLÜCKSTADT WOHN- & PFLEGEZENTRUM GMBH |
Germania | 51.129,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| LH GLÜCKSTADT SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Landhaus Glückstadt Wohn- & Pflegezentrum GmbH |
100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS AM GOLDBACH GMBH |
Germania | 50.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| GBS GOLDBACH SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegezentrum Haus am Goldbach GmbH |
100,00 |
| WOHN- & PFLEGEZENTRUM UP'N KAMP GMBH | Germania | 26.000,00 | € | Curatum Beteiligungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH |
100,00 |
| BSG BÖRDE SERVICEGESELLSHCAFT MBH | Germania | 25.565,00 | € | Wohn- & Pflegezentrum Up'n Kamp GmbH |
100,00 |
| CHARLESTON VOR GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SSB SERVICEGESELLSCHAFT SELSINGER BÖRDE MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston VOR GmbH | 100,00 |
| CHARLESTON - AMBULANTE DIENSTE GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SENOVUM GMBH | Germania | 226.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEHEIM LESMONA GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WPH LESMONA SERVICEGESELLSCHAFT MBH | Germania | 25.000,00 | € | Wohn- und Pflegeheim Lesmona GmbH | 100,00 |
| SENIOREN- UND PFLEGEHAUS "DRENDEL" BETRIEBS GMBH |
Germania | 30.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEEINRICHTUNG BAD CAMBERG GMBH -ANNA-MÜLLER-HAUS- |
Germania | 100.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM HAUS KIKRA GMBH |
Germania | 26.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| MPS CATERING GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| BAYERNSTIFT - GESELLSCHAFT FÜR SOZIALE DIENSTE UND GESUNDHEIT MBH |
Germania | 250.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| BAYERNSTIFT SERVICE GMBH | Germania | 25.000,00 | € | BayernStift - Gesellschaft für Soziale Dienste und Gesundheit mbH |
100,00 |
| SLW ALTENHILFE LIEBFRAUENHAUS GMBH | Germania | 50.000,00 | € | BayernStift - Gesellschaft für Soziale Dienste und Gesundheit mbH |
100,00 |
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| BAYERNSTIFT MOBIL GMBH | Germania | 25.000,00 | € | BayernStift - Gesellschaft für Soziale Dienste und Gesundheit mbH |
100,00 |
| DIE FRANKENSCHWESTERN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Bayernstift Mobil GmbH | 60,00 |
| BRISA MANAGEMENT GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK DR. MURKEN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK KLOSTERGARTEN GMBH | Germania | 26.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK SCHRIEWESHOF GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHNPARK LUISENHOF GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| CHRISTOPHORUS SENIORENRESIDENZEN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| CHRISTOPHORUS PFLEGE- UND BETREUUNGSDIENSTE GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| CHRISTOPHORUS INTENSIVPFLEGEDIENSTE GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM ESSEN GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM MÜLHEIM GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| CHARLESTON DIENSTLEISTUNGSGESELLSCHAFT RUHR MBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM NEUENSTEIN GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| SIG GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| GSA GP GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| GSA GMBH & CO. IMMOBILIEN VERWALTUNGS KG | Germania | 5.000,00 | € | Brisa Management GmbH | 100,00 |
| QLT.CARE GMBH | Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM CRAILSHEIM GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| WOHN- UND PFLEGEZENTRUM DURLANGEN GMBH |
Germania | 25.000,00 | € | Charleston Holding GmbH | 100,00 |
| KOS SERVIZI SOCIETÀ CONSORTILE A R.L. | Italia | 115.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 81,75 |
| KOS S.p.A. | 6,42 | ||||
| ABITARE IL TEMPO S.r.l. | 4,94 | ||||
| SANATRIX GESTIONI S.r.l. | 3,02 | ||||
| OSPEDALE DI SUZZARA S.p.A. | 2,15 | ||||
| FIDIA S.r.l. | 0,43 | ||||
| JESILAB S.r.l. | 0,43 | ||||
| GES.CA.S. VILLA ARMONIA NUOVA S.r.l. |
0,43 | ||||
| VILLA MARGHERITA S.r.l. | 0,43 | ||||
| 100,00 |
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap.soc. |
|---|---|---|---|---|---|
| GRUPPO SOGEFI | |||||
| SOGEFI S.p.A. (*) | Italia | 62.461.355,84 | € | CIR S.p.A. | 55,64 |
| SOGEFI FILTRATION ITALY S.p.A. | Italia | 8.000.000,00 | € | SOGEFI FILTRATION S.A. | 99,88 |
| SOGEFI FILTRATION S.A. | Francia | 120.596.780,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 99,99998 |
| SOGEFI FILTRATION Ltd | Regno Unito | 5.126.737,00 | GBP | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI AFTERMARKET S.L.U. | Spagna | 3.000,00 | € | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI FILTRATION d.o.o. | Slovenia | 10.291.798,00 | € | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | Francia | 73.868.383,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 99,999 |
| FILTER SYSTEMS MAROC S.a.r.l. | Marocco | 215.548.000,00 | MAD | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI FILTRATION RUSSIA LLC | Russia | 6.800.000,00 | RUB | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SOGEFI GESTION S.A.S. | Francia | 100.000,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SOGEFI U.S.A. Inc. | Stati Uniti | 20.055.000 | USD | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | Francia | 54.938.125,00 | € | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SOGEFI FILTRATION ARGENTINA S.A.U. | Argentina | 820.510.522,00 | ARP | SOGEFI FILTRATION S.A. | 100,00 |
| SHANGHAI SOGEFI AUTO PARTS Co., Ltd | Cina | 13.000.000,00 | USD | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| SOGEFI (SUZHOU) AUTO PARTS CO., Ltd | Cina | 37.400.000,00 | USD | SOGEFI S.p.A. | 100,00 |
| ALLEVARD SPRINGS Ltd | Regno Unito | 4.000.002,00 | GBP | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| SOGEFI PC SUSPENSIONS GERMANY GmbH | Germania | 50.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| SOGEFI SUSPENSION ARGENTINA S.A. | Argentina | 61.356.535,00 | ARP | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 89,999 |
| SOGEFI SUSPENSIONS BRASIL Ltda |
9,9918 | ||||
| 99,99 | |||||
| IBERICA DE SUSPENSIONES S.L. (ISSA) | Spagna | 10.529.668,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 50.00 |
| SOGEFI SUSPENSION BRASIL Ltda | Brasile | 37.161.683,00 | BRL | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 99,997 |
| ALLEVARD SPRINGS Ltd | 0,003 | ||||
| 100,00 | |||||
| UNITED SPRINGS Ltd | Regno Unito | 4.500.000,00 | GBP | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| UNITED SPRINGS B.V. | Olanda | 254.979,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| UNITED SPRINGS S.A.S. | Francia | 5.109.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| SOGEFI HD SUSPENSIONS GERMANY GmbH | Germania | 50.000,00 | € | SOGEFI PC SUSPENSIONS GERMANY GmbH |
100,00 |
| S.ARA COMPOSITE S.A.S. | Francia | 13.000.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 96,15 |
(*) 56,62% al netto delle azioni proprie in portafoglio
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul |
|---|---|---|---|---|---|
| cap.soc. | |||||
| SOGEFI ENGINE SYSTEMS INDIA Pvt Ltd | India | 21.254.640,00 | INR | SOGEFI FILTRATION S.A. | 64,29 |
| SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 35,71 | ||||
| 100,00 | |||||
| SOFEFI ADM SUSPENSIONS Private Limited | India | 432.000.000,00 | INR | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 74,23 |
| SOGEFI AIR & COOLING CANADA CORP. | Canada | 9.393.000,00 | CAD | SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 100,00 |
| SOGEFI AIR & COOLING USA Inc. | Stati Uniti | 100,00 | USD | SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 100,00 |
| SOGEFI ENGINE SYSTEMS MEXICO S. de R.L. de C.V. |
Messico | 126.246.760,00 | MXN | SOGEFI AIR & COOLING CANADA CORP. |
99,9999992 |
| SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 0,0000008 | ||||
| 100,00 | |||||
| S.C. SOGEFI AIR & COOLING S.r.l. | Romania | 7.087.610,00 | RON | SOGEFI AIR & COOLING S.A.S. | 100,00 |
| SOGEFI SUSPENSIONS HEAVY DUTY ITALY S.p.A. |
Italia | 6.000.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 99,88 |
| SOGEFI SUSPENSIONS PASSENGER CAR ITALY S.p.A. |
Italia | 8.000.000,00 | € | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 99,88 |
| SOGEFI SUSPENSIONS EASTERN EUROPE S.R.L. |
Romania | 31.395.890,00 | RON | SOGEFI SUSPENSIONS S.A. | 100,00 |
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
| GRUPPO CIR | |||||
| DEVIL PEAK S.R.L. | Italia | 69.659,00 | € | JUPITER MARKET PLACE S.r.l. | 36,16 |
| GRUPPO CIR INTERNATIONAL | |||||
| KTP GLOBAL FINANCE S.C.A. | Lussemburgo | 566.573,75 | € | CIR INTERNATIONAL S.A. | 47,55 |
| GRUPPO KOS | |||||
| APOKOS REHAB PVT LTD | India | 169.500.000,00 | INR | KOS S.p.A. | 50,00 |
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede legale |
Capitale sociale |
Valuta | Imprese partecipanti |
% di part. sul cap. soc. |
| GRUPPO KOS | |||||
| OSIMO SALUTE S.P.A. | Italia | 750.000,00 | € | ABITARE IL TEMPO S.r.l. | 25,50 |
| GRUPPO CIR INTERNATIONAL | |||||
| KTP GLOBAL FINANCE MANAGEMENT S.A. | Lussemburgo | 31.000,00 | € | CIR INTERNATIONAL S.A. | 46,00 |
(*) Partecipazioni non significative, non operative o di recente acquisizione, se non diversamente indicato
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede | Capitale | Imprese | %di | |
| legale | sociale | Valuta | partecipanti | part. sul | |
| cap. soc. | |||||
| GRUPPO CIR | |||||
| GEDI GRUPPO EDITORIALE S.P.A. | Italia | 76.303.571,85 | € | CIR S.p.A. | 5,00 |
| GRUPPO SOGEFI | |||||
| AFICO FILTERS S.A.E. | Egitto | 14.000.000,00 | EGP | SOGEFI FILTRATION ITALY S.p.A. | 17,77 |
| GRUPPO KOS | |||||
| FONDO SPAZIO SANITÀ | Italia | 107.103.000,00 | € | KOS CARE S.r.l. | 0,84 |
| (in euro o valuta) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ragione sociale | Sede | Capitale | Imprese | % di | |
| legale | sociale | Valuta | partecipanti | part. sul | |
| cap. soc. | |||||
| GRUPPO CIR | |||||
| FINAL S.A. (in liquidazione) | Francia | 2.324.847,00 | € | CIGA LUXEMBOURG S.à.r.l. | 47,73 |
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