CIR Group

AGM Information • Apr 4, 2018

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI

1^ convocazione - 26 aprile 2018 - ore 16,00

2^ convocazione - 27 aprile 2018 - ore 16,00

presso

Centro Congressi Palazzo delle Stelline

Corso Magenta n. 61 - Milano

* * *

Relazione al punto 3) all'Ordine del Giorno

RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE

RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE COFIDE S.p.A.

PREMESSA

La presente relazione ("Relazione sulla remunerazione") - redatta in conformità a quanto previsto dall'art. 84-quater del Regolamento Consob n. 11971/99 in attuazione dell'art. 123-ter del T.U.F. e tenendo conto delle raccomandazioni di cui all'art. 6 del Codice di Autodisciplina per le società quotate di Borsa Italiana S.p.A. (il "Codice di Autodisciplina") - è articolata in due sezioni. La prima sezione ha lo scopo di fornire all'Assemblea degli Azionisti le informazioni relative alla politica della Società in materia di remunerazione dei Componenti del Consiglio di Amministrazione e alle procedure per l'adozione e l'attuazione di tale politica; la seconda sezione ha la finalità di fornire un'adeguata rappresentazione di ciascuna delle voci che compongono la remunerazione ed illustrare al mercato i compensi effettivamente corrisposti o comunque attribuiti nel precedente esercizio ai Componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale. Non vengono trattate le posizioni di Dirigenti con responsabilità strategiche in quanto non presenti all'interno della Società; il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di COFIDE S.p.A., ai sensi dell'art. 154-bis del T.U.F. non riceve dalla Società un compenso, in quanto remunerato quale dirigente di CIR S.p.A.

L'Assemblea degli Azionisti, convocata per l'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2017, è chiamata, ai sensi dell'art. 123-ter del T.U.F., ad esprimersi, con voto non vincolante, sulla prima sezione della Relazione sulla remunerazione. L'esito del voto sarà messo a disposizione del pubblico, ai sensi dell'art. 125 quater 2° comma del T.U.F.

Elenco definizioni

Ai fini della presente Relazione sulla remunerazione i termini e le espressioni di seguito elencati hanno il significato in appresso indicato per ciascuno di essi:

"Codice di Autodisciplina": Codice di Autodisciplina per le società quotate di Borsa Italiana S.p.A..

"Dirigenti con responsabilità strategiche": soggetti così definiti nell'Allegato 1 al Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate ed identificati all'art. 2.2.3 della "Disciplina delle operazioni con parti correlate" adottata da COFIDE S.p.A.

"Gruppo": la Società e le società controllate da quest'ultima.

"Politica": politica delle remunerazioni della Società.

"Regolamento Emittenti": Delibera Consob n. 11971/99.

"Società": COFIDE S.p.A.

"T.U.F": Decreto Legislativo n. 58/98.

SEZIONE I

Si illustrano in questa sezione la politica della Società in materia di remunerazione dei Componenti del Consiglio di Amministrazione con riferimento all'anno 2018 e le procedure per l'adozione e l'attuazione di tale politica. La politica stabilisce i principi e le linee guida sulla base dei quali vengono determinati i compensi.

Si segnala che per COFIDE S.p.A. la politica di remunerazione si presenta molto semplificata, in quanto prevede unicamente la corresponsione del compenso approvato dall'Assemblea - ai componenti il Consiglio di Amministrazione. Si segnala inoltre che il soggetto dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di COFIDE S.p.A., ai sensi dell'articolo 154-bis del T.U.F. non riceve dalla Società un compenso, in quanto remunerato quale dirigente di CIR S.p.A.

a) Organi o soggetti coinvolti nella predisposizione e approvazione della politica delle remunerazioni, specificando i rispettivi ruoli, nonché gli organi o i soggetti responsabili della corretta attuazione di tale politica

La Politica è predisposta dal Comitato Nomine e Remunerazione e da quest'ultimo sottoposta annualmente all'esame ed approvazione del Consiglio di Amministrazione. Il Consiglio di Amministrazione, esaminata ed approvata la politica, la illustra nella presente sezione della relazione affinché venga sottoposta al voto consultivo dell'Assemblea degli Azionisti.

La Politica si articola come segue:

• i) l'Assemblea degli Azionisti stabilisce l'emolumento fisso ai componenti del Consiglio di Amministrazione, all'atto della loro nomina e per l'intera durata del mandato.
• ii) L'Assemblea degli Azionisti esprime il voto, non vincolante, sulla Politica annualmente approvata dal Consiglio di Amministrazione.
• iii) Il Consiglio di Amministrazione determina, su proposta del Comitato Nomine e Remunerazione e sentito il parere del Collegio Sindacale, la remunerazione agli Amministratori investiti di particolari cariche.
• iv) Il Consiglio di Amministrazione determina i compensi degli Amministratori non esecutivi per la loro partecipazione ad uno o più comitati.
• v) Il Comitato Nomine e Remunerazione ha il compito di elaborare proposte al Consiglio di Amministrazione per i compensi degli Amministratori investiti di particolari cariche, di predisporre la Politica e sottoporla all'esame del Consiglio di Amministrazione.

b) Eventuale intervento di un Comitato per la remunerazione o di altro comitato competente in materia, descrivendone la composizione, le competenze e le modalità di funzionamento

Come sopra indicato, il Comitato Nomine e Remunerazione interviene nella predisposizione della Politica da sottoporre al Consiglio di Amministrazione.

Il Comitato è composto dagli Amministratori Indipendenti: Dott. Massimo Cremona, Prof.ssa Paola Dubini e Dott. Francesco Guasti.

Il Comitato Nomine e Remunerazione:

• sottopone al Consiglio di Amministrazione proposte relativamente alle politiche retributive degli Amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche;
• formula parere congiuntamente al Comitato Controllo Rischi, sulle proposte relative alle politiche retributive del responsabile dell'internal auditing e del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari;
• formula proposte per la remunerazione dell'Amministratore Delegato e degli Amministratori investiti di particolari cariche, che possono includere anche piani di remunerazione che prevedono l'assegnazione di stock option o l'erogazione di altri incentivi parametrati su azioni;
• formula proposte, su indicazione dell'Amministratore Delegato, in merito ai criteri per la remunerazione del personale direttivo della Società;
• valuta periodicamente l'adeguatezza, la coerenza e la concreta applicazione della politica per la remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche.

c) Eventuale intervento di esperti indipendenti

Nella predisposizione della Politica non sono stati coinvolti esperti indipendenti.

d) Finalità perseguite con la politica delle remunerazioni, principi che ne sono alla base e gli eventuali cambiamenti della politica delle remunerazioni rispetto all'esercizio finanziario precedente

La Politica è determinata secondo criteri idonei ad attrarre, trattenere e motivare persone dotate di qualità professionali adeguate per gestire efficacemente il Gruppo.

Le linee guida della Politica dell'esercizio in corso non sono variate sostanzialmente rispetto alla Politica dell'esercizio precedente.

e) Descrizione delle politiche in materia di componenti fisse e variabili della remunerazione con particolare riguardo all'indicazione del relativo peso nell'ambito della retribuzione complessiva e distinguendo tra componenti variabili di breve e di medio-lungo periodo

La remunerazione degli Amministratori è in denaro (ossia non prevede componenti equity) e non prevede componenti variabili.

Agli Amministratori investiti di particolari incarichi (Presidente) il Consiglio di Amministrazione ha assegnato un emolumento in denaro in misura fissa.

Il compenso attribuito agli Amministratori per la partecipazione ad uno o più comitati, è determinato annualmente in misura fissa ed è commisurato all'impegno richiesto a ciascuno di essi.

f) Politica seguita con riguardo ai benefici non monetari

Non sono previsti benefit (non monetari) a favore degli Amministratori.

g) Con riferimento alle componenti variabili, una descrizione degli obiettivi di performance in base ai quali vengono assegnate, distinguendo tra componenti variabili di breve e medio-lungo termine, e informazioni sul legame tra la variazione dei risultati e la variazione della remunerazione

Non è prevista al momento una componente variabile.

h) Criteri utilizzati per la valutazione degli obiettivi di performance alla base dell'assegnazione di azioni, opzioni, altri strumenti finanziari o altre componenti variabili della remunerazione

Non applicabile in quanto, come precisato al paragrafo e), non è prevista l'assegnazione di strumenti finanziari.

i) Informazioni volte ad evidenziare la coerenza della politica delle remunerazioni con il perseguimento degli interessi a lungo termine della società e con la politica di gestione del rischio, ove formalizzata

Il Consiglio di Amministrazione, nella definizione dei sistemi di remunerazione, ha ritenuto che una remunerazione basata solo su una componente fissa sia in linea con le caratteristiche e la natura della Società.

Il Consiglio di Amministrazione nella definizione di sistemi di remunerazione si è anche assicurato che tali sistemi tengano nella opportuna considerazione le "Linee di indirizzo in materia di sistema di controllo e gestione dei rischi" approvate dal Consiglio stesso il 29 ottobre 2012.

j) I termini di maturazione dei diritti (c.d. vesting period), gli eventuali sistemi di pagamento differito, con indicazione dei periodi di differimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi e, se previsti, meccanismi di correzione ex post

Non applicabile.

k) Informazioni sulla eventuale previsione di clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari dopo la loro acquisizione, con indicazione dei periodi di mantenimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi

Non applicabile.

l) Politica relativa ai trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro, specificando quali circostanze determinino l'insorgenza del diritto e l'eventuale collegamento tra tali trattamenti e le performance della Società

Fatto salvo l'applicazione delle previsioni di legge, non sono previsti trattamenti economici correlati alla cessazione del mandato di Amministratore.

m) Informazioni sulla presenza di eventuali coperture assicurative, ovvero previdenziali o pensionistiche, diverse da quelle obbligatorie

E' prevista, in linea con le best practices, una polizza assicurativa (Directors&Officers) a fronte della responsabilità civile verso terzi degli organi sociali nell'esercizio delle loro funzioni con l'obiettivo di tenere indenne il Gruppo dagli oneri derivanti da eventuali risarcimenti, con esclusione dei casi di dolo o colpa grave.

n) Politica retributiva eventualmente seguita con riferimento: (i) agli amministratori indipendenti, (ii) all'attività di partecipazione a comitati e (iii) allo svolgimento di particolari incarichi (presidente, vice presidente, etc.)

Sono previsti compensi per gli Amministratori indipendenti, oltre all'emolumento ordinario, per l'eventuale partecipazione ai Comitati.

Gli Amministratori investiti di particolari incarichi (Presidente) beneficiano della remunerazione descritta nei precedenti paragrafi.

o) Se la politica retributiva è stata definita utilizzando le politiche retributive di altre società come riferimento, e in caso positivo i criteri utilizzati per la scelta di tali società

La Politica retributiva è stata redatta senza l'utilizzo specifico di politiche di altre società.

SEZIONE II

I.1 Parte Prima

1.1 Voci che compongono la remunerazione

Consiglio di Amministrazione

La remunerazione degli Amministratori è costituita da una componente fissa determinata dall'Assemblea degli Azionisti, in sede di nomina e per l'intera durata del mandato.

Amministratori investiti di particolari cariche Il Presidente è remunerato con un ulteriore compenso fisso.

Amministratori non esecutivi

Gli Amministratori non esecutivi sono remunerati con un ulteriore compenso fisso per la eventuale partecipazione a Comitati Interni (Comitato Controllo e Rischi; Comitato per le operazioni con parti correlate; Comitato Nomine e Remunerazione).

Collegio Sindacale

Il compenso è determinato, in misura fissa, dall'Assemblea degli Azionisti, in sede di nomina, per l'intera durata del mandato. Il compenso è differenziato tra Presidente e Sindaci effettivi.

Dirigenti con responsabilità strategiche

La Società non ha, al proprio interno, Dirigenti con responsabilità strategiche, in quanto il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di COFIDE S.p.A., ai sensi dell'art. 154-bis del Testo Unico non riceve dalla Società un compenso, in quanto remunerato quale dirigente di CIR S.p.A.

1.2 Con particolare riferimento agli accordi che prevedono indennità in caso di scioglimento anticipato del rapporto, si indicano le informazioni che seguono:

1.2.1 Eventuale esistenza di tali accordi

Non sono stati stipulati accordi che prevedano indennità a favore degli Amministratori in caso di scioglimento anticipato del rapporto.

1.2.2 Criteri di determinazione dell'indennità spettante a ogni singolo soggetto.

Non applicabile.

1.2.3 Eventuale presenza di criteri di performance a cui è legata l'assegnazione dell'indennità

Non sono previsti obiettivi di performance collegati con l'assegnazione di indennità.

1.2.4 Eventuali effetti della cessazione del rapporto sui diritti assegnati nell'ambito di piani di incentivazione basati su strumenti finanziari o da erogare per cassa

Non applicabile.

1.2.5 Casi in cui matura il diritto all'indennità

Vedi il precedente punto 1.2.1.

1.2.6 Eventuale esistenza di accordi che prevedono l'assegnazione o il mantenimento di benefici non monetari a favore dei soggetti che hanno cessato il loro incarico ovvero la stipula di contratti di consulenza per un periodo successivo alla cessazione del rapporto

Non sono stati stipulati accordi che prevedano tali fattispecie.

1.2.7 Esistenza di accordi che prevedono compensi per impegni di non concorrenza

Non sono stati stipulati accordi che prevedono compensi per impegni di non concorrenza.

1.2.8 Con riferimento agli amministratori che hanno cessato il loro incarico nel corso dell'esercizio, eventuali scostamenti nella determinazione dell'indennità rispetto alle previsioni dell'accordo di riferimento

Non applicabile.

1.2.9 Nel caso in cui non siano previsti specifici accordi, esplicitare i criteri con i quali sono state determinate le indennità di fine rapporto maturate

Nel corso dell'esercizio 2017 non è stata corrisposta alcuna indennità di fine rapporto.

Parte Seconda

Allegate tabelle 1, 2 e 3A previste dallo schema n. 7-bis del Regolamento Emittenti.

***

Partecipazioni

Ai sensi del quarto comma dell'art. 84-quarter del Regolamento Emittenti si riportano in allegato alla presente Relazione le partecipazioni detenute, nella Società o in sue controllate, da Amministratori e Sindaci, nonché dai coniugi non legalmente separati e dai figli minori, direttamente o per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, risultanti dal libro soci, dalle comunicazioni ricevute o da altre informazioni acquisite dagli stessi Amministratori e Sindaci (tabella 1 dello schema n.7-ter del Regolamento Emittenti).

SCHEMA 7-BIS - TABELLA 1: Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori generali ed ai dirigenti con responsabilità strategiche

(in o) eur				(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom Cog e e nom e	Ca rica	Per iod ui è o p er c a ri la stat erta cop ica car 201 7	Sca den za d ella ica car	Soc ietà che red ige il b ilan cio e trol late con e col lega te	Com si F issi pen	er l Com si p pen a teci ion par paz e a itat i com	Com si v pen non eq Bon us e altr i ince ntiv i	aria bili uity Par tec. li u tili ag	efic Ben i non ri eta mon	Alt ri c i omp ens	ale Tot	Fai lue r va dei si com pen ity ( va lore equ rico teo : v. a V ) not	Ind ità enn di f ine ica car o di c zion essa e del to d i rap por lavo ro	No te
	side Pre nte	1.1 - 31 .12	r. b il. 2 018 app	CO E S FID A. .p.	160 .000						160 .00 0			1, 2
DE BE NE DE TTI RO DO LFO				Soc ietà Co llat ntro e	1.7 25. 000				21. 240		1.74 6.2 40	1.82 0		I, I I, I II
				Tot ale	1.8 85. 000				21. 240		1.9 06.2 40
CA ND IAN I SI LV IA	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000						10.0 00			1
CR EM ON A M AS SIM O	sig lier Con e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000	17. 000					27. 000			b 1, 3 a, 3
	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO E S A. FID .p.	10. 000						10.0 00			1
DE BE NE DE TTI ED OA RD O				Soc ietà Co llat ntro e	20. 000						20. 000			I
				ale Tot	30. 000						30. 000
	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000						10.0 00			1, 4
DE BE NE DE TTI MA RC O				Soc ietà Co llat ntro e	137 .500						137 .50 0			I
				Tot ale	147 .50 0						147 .50 0
DU BIN I PA OL A	sig lier Con e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000	15. 000					25. 000			b 1, 3 a, 3
	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO E S A. FID .p.	10. 000						10.0 00			1
FER RE RO PIE RL UIG I				Soc ietà Co llat ntro e	87. 500						87. 500			I
				Tot ale	97. 500						97. 500
GU AS TI F RA NC ESC O	sig lier Con e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000	16. 000					26. 000			1, 5
PO RC AR AR IA SER A I M EN	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO E S A. FID .p.	10. 000	11. 000					21. 000			b 1, 3

(in o) eur					(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Cog Nom e e nom e	Ca rica	Per iod ui è o p er c a ri la stat erta cop ica car 201 7	Sca den za d ella ica car	Soc ietà che red ige il b ilan cio e trol late con e col lega te	Com si F issi pen	Com er l si p pen a teci ion par paz e a itat i com	Com si v pen non eq Bon us e altr i ince ntiv i	aria bili uity Par tec. li u tili ag	efic Ben i non ri eta mon	Alt ri c i omp ens	ale Tot	Fai lue r va dei si com pen ity ( va lore equ rico teo : v. a V ) not	Ind ità enn di f ine ica car o di c zion essa e del to d i rap por lavo ro	No te
	Pre side Col leg io S ind le nte aca	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 019 app	CO FID E S A. .p.	35. 000						35. 000
ZIN GA LES RI CC AR DO				Soc ietà Co llat ntro e	105 .000						105 .00 0			6
				Tot ale	140 .00 0						140 .00 0
	Sin dac o ef fett ivo	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 019 app	CO E S A. FID .p.	20. 000						20. 000
DE LLA TO RR E A NT ON ELL A				Soc ietà Co llat ntro e	10. 000						10.0 00			6
				ale Tot	30. 000						30. 000
BR AC CO TIZ IAN O	Sin dac o ef fett ivo	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 019 app	CO FID E S A. .p.	20. 000						20. 000
				ale Tot	20. 000						20. 000

NOTE

• (1) Compensi per la carica di Consigliere nella società che redige il bilancio di € 10.000 deliberati dall'Assemblea e dal Consiglio di Amministrazione ex art. 2389, 3° comma del Codice Civile.
• (2) Compensi di € 150.000 deliberati dal Consiglio di Amministrazione per la carica di Presidente.
• (3) Compensi per la partecipazione a comitati nella società che redige il bilancio comprendono: a) Comitato Nomine e Remunerazione € 5.000 più un gettone di presenza di € 1.000 per la partecipazione ad un incontro. b) Comitato Controllo e Rischi € 5.000 più un gettone di presenza di € 1.000 per la partecipazione a sei incontri.
• (4) Tutti i compensi sono versati a MDB Consulting S.r.l.
• (5) Tutti i compensi sono versati allo Studio Legale Guasti.
• (6) Compensi in società controllate che comprendono emolumenti per le cariche di Sindaco.
• (I) Compensi in società controllate per la carica di Consigliere e per cariche particolari ai sensi del 3° comma dell'art. 2389 C.C.
• (II) Compensi in società controllate per la carica di Presidente e/o per cariche particolari ai sensi del 3° comma dell'art. 2389 C.C.. I compensi per benefici non monetari si riferiscono a polizze assicurative.
• (III) Trattasi del costo figurativo aziendale rilevato a conto economico tra i costi del personale, con contropartita ad apposita riserva di patrimonio netto; valori contabili IAS non percepiti dal Consigliere e al momento potenziali.

SCHEMA 7-BIS - TABELLA 2: Stock option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

			Opz	ioni dete all' nute	inizi o de ll'es erciz io		Opz	ione ass	l cor so d te ne egna	ell'e izio serc		Opz	ioni citat eser dell 'eser	l cor e ne so cizio	Opz ioni scad ute nell 'eser cizio	Opz ioni dete alla fine nute dell 'eser cizio	Opz ioni di pete com nza dell 'eser cizio
		(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15) = (2)+ (5)-( 11)- (14)	(16)
Cog e e N nom ome	ica ricop Car erta	Pian o	Num ero opzi oni	zo d Prez i eser cizio	odo ibile Peri rcizi poss o (dal ese - al )	Num ero opzi oni	zo d Prez i eser cizio	Peri odo ibile poss cizio eser (dal - al )	Fair valu e alla dat a di ione asse gnaz (imp orti in mig liaia di ) euro	a di Dat ione asse gnaz	Prez zo d i dell cato mer e azio ni ti sotto stan all'a nazi sseg one delle ioni opz	Num ero opzi oni	zo d Prez i cizio eser	zo d Prez i dell cato mer e azio ni ti al la sotto stan data di e izio serc	Num ero opzi oni	Num ero opzi oni	Fair valu e ( val ore ico: teor v. ) nota (imp orti in mig liaia di ) euro
DE BEN EDE TTI RO DOL FO	PRE S
Pian o di k op tion stoc		200 6 2a che tran	1.25 0.00 0	2,47 00	dal 30/0 6/20 07 a l 30 /06/ 2017										1.25 0.00 0	--	--
Pian o di k op tion rdin ario stoc strao		200 9 1a che (**) tran	1.75 0.00 0	3,08 77	dal 30/0 9/20 07 a l 30/ 09/2 017										1.75 0.00 0	--	--
Pian o di k op tion rdin ario stoc strao		che 200 9 2a (**) tran	1.75 0.00 0	2,73 44	dal l 31/ 31/0 3/20 08 a 03/2 018											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion rdin ario stoc strao		200 9 3a che (**) tran	1.75 0.00 0	1,68 06	dal 30/0 9/20 08 a l 30/ 09/2 018											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion rdin ario stoc strao		200 9 4a che (**) tran	1.75 0.00 0	1,07 18	dal 31/0 3/20 09 a l 31/ 03/2 019											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		200 9 1a che tran	1.75 0.00 0	0,99 07	dal 30/0 9/20 09 a l 30/ 09/2 019											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		200 9 2a che tran	1.75 0.00 0	1,54 49	dal 2 8/02 /201 0 al 28/0 2/20 20											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		201 0 1a che tran	1.75 0.00 0	1,62 08	dal 30/0 9/20 10 a l 30/ 09/2 020											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		201 0 2a che tran	1.75 0.00 0	1,49 82	dal 2 8/02 /201 1 al 28/0 2/20 21											1.75 0.00 0	--
TOT ALE (*)			15.2 50.0 00	1,83 53											3.00 0.00 0	12.2 50.0 00	0

(*) Trattasi di piani di Stock Option emessi dalla controllata CIR S.p.A.

(**) Piani derivanti dalla trasformazione di piani di Phantom stock option

(16) Trattasi del costo figurativo aziendale rilevato a conto economico tra i costi del personale, con contropartita ad apposita riserva di patrimonio netto

SCHEMA 7-BIS - TABELLA 3A: Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore dei componenti dell'organo di amministrazione, dei direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

(5) Trattasi del costo figurativo aziendale determinato al momento dell'assegnazione del piano, utilizzando specifici modelli attuariali, moltiplicato per il numero di "Unit" esercitabili nel periodo di riferimento.

(10) Units time maturate

(12) Trattasi del costo figurativo aziendale rilevato a conto economico tra i costi del personale con contropartita ad apposita riserva di patrimonio netto.

			Stru ti fin men anz ced cizi eser pre o de cors	iari ati n egli ass egn ted nel enti non ves ll'es erci zio		Stru men	ti fin iari anz ass dell 'ese rciz	el c ati n egn orso io		Stru ti fin iari men anz ed n el c vest orso dell 'ese rciz io trib uiti n at e no	Stru ti fin iari men anz nel o de ll'es erci cors trib uibi li e at	ted ves zio	Stru ti men fina ri d nzia i pete com nza dell 'ese rciz io
		(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10 )	(11 )	(12 )
Cog e e N nom ome	Car ica rico ta per	Pia no	Num ero e tipo logi a di ti stru men fina nzia ri	Per iodo di v estin g	Num ero e tipo logi a di ti stru men fina nzia ri	Fai lue r va alla dat a di zion asse gna e ( va lore rico teo : ) ota v. n (imp orti in liaia di e mig uro)	Per iodo di ing vest	Dat a di zion asse gna e	Pre di m to zzo erca all'a ione sseg naz	olog Num e tip ia ero di s enti trum fina nzia ri	Num e tip olog ia d i str nti ero ume fina nzia ri	Valo lla d ata re a di m azio atur ne	Fai lue r va lore ( va rico teo : ) ota v. n (imp orti in mig liaia di ) euro
DE BEN EDE TTI RO DO LFO	PRE S	201 1	ck g sto rant	dal 29/0 4/20 11							ck g sto rant
			1.49 0.00 0	al 3 1/01 /20 15							d es erci 161 .871 tura te e tate ma	1,31 13	--
DE BEN EDE TTI RO DO LFO	PRE S	201 2	ck g sto rant 2.67 9.18 5	dal 27/0 4/20 12 al 3 1/01 /20 16							k gr stoc ant 845 .875 d es erci tura te e tate ma	1,31 13	--
DE BEN EDE TTI RO DO LFO	PRE S	201 3	ck g sto rant 1.00 0.00 0	dal 29/0 4/20 13 al 3 1/01 /20 17						1.00 0.00 0			2
						0							2

PARTECIPAZIONI DEI COMPONENTI DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E DI CONTROLLO E DEI DIRETTORI GENERALISCHEMA 7-TER - TABELLA 1

Cog nom e e nom e	Ca rica	ietà Soc ipa rtec ta pa	ro d Nu i az ion i me sed al ute pos 31 dic bre 20 16 em	ro d Nu i az ion i me uis tate acq nel l'es izio 20 17 erc	ro d Nu i az ion i me dut ven e nel l'es izio 20 17 erc	ro d Nu i az ion i me sed al ute pos 31 dic bre 20 17 em	No te
odo lfo DE BE NE DE TT I R	side Pre nte	CO FID E S A. .p.	0	0	0	0
odo lfo DE BE NE DE TT I R	side Pre nte	CIR S.p .A.	12. 271 .86 2	1.0 07. 746	5.0 71. 862	8.2 07. 746	( 1)
odo lfo DE BE NE DE TT I R	Am min istr ato re	GE DI Gru Ed itor iale S.p .A. ppo	0	0	0	0
odo lfo DE BE NE DE TT I R	Am min istr ato re	SO GE FI S A. .p.	0	0	0	0
FER RE RO Pie rlui i g	Am min istr ato re	CO FID E S A. .p.	0	0	0	0
FER RE RO Pie rlui i g	Ne ica ssu na car	CIR S.p .A.	250 .00 0	0	0	250 .00 0
FER RE RO Pie rlui i g	Ne ica ssu na car	GE DI Gru Ed itor iale S.p .A. ppo	20. 000	0	0	20. 000
FER RE RO Pie rlui i g	Ne ica ssu na car	SO GE FI S A. .p.	15. 000	0	0	15. 000

NOTA:

(1) Azioni possedute tutte a titolo di proprietà: di cui n. 1.007.746 direttamente e n. 5.200.000 indirettamente tramite la Rodolfo De Benedetti Società Semplice e n. 2.000.000 azioni tramite la Rodolfo De Benedetti S.r.l..

PROPOSTA DI DELIBERA

Voto consultivo sulla Sezione I della Relazione sulla Remunerazione di cui all'art. 123 ter del TUF

Signori Azionisti,

ai sensi dell'Art. 123-ter, comma 6, del T.U.F., siete chiamati a deliberare sulla Sezione I della Relazione sulla Remunerazione predisposta secondo i dettami dell'art. 84-quater del Regolamento Emittenti emanato da Consob, conformemente all'Allegato 3 A, Schema 7-bis del succitato Regolamento.

Ciò premesso, sottoponendo alla Vostra attenzione il contenuto della suddetta Relazione, il Vostro Consiglio di Amministrazione Vi sottopone la seguente

proposta di delibera

L'Assemblea degli Azionisti di COFIDE – Gruppo De Benedetti S.p.A.

• visti i disposti della vigente normativa
• dato atto che la Relazione sulla Remunerazione è stata depositata e resa disponibile entro i termini di legge

DELIBERA

favorevolmente, sul contenuto della Sezione I della Relazione sulla Remunerazione approvata dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 12 marzo 2018.

Milano, 12 marzo 2018

Il Consiglio di Amministrazione