"CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE"

Sede Milano, Via Ciovassino n. 1,

Capitale sociale euro 397.146.183,50

Numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano 00519120018

Soggetta ad attività di direzione e coordinamento di "COFIDE"

* * * * *

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

L'anno 2015 addi 27 del mese di aprile alle ore 10,45.

In Milano, presso il Centro Congressi - Palazzo delle Stelline in Corso Magenta n. 61, ha luogo l'assemblea ordinaria.

Assume la presidenza, ai sensi dell'art. 17 dello statuto sociale, il Presidente Dr. Rodolfo De Benedetti il quale, con il consenso unanime dei presenti, chiama il Notaio Dr.ssa Francesca Gasparro a fungere da Segretario.

Il Presidente comunica che l'odierna assemblea è stata convocata per il 24 aprile 2015 in prima convocazione e per oggi in seconda convocazione, con avviso pubblicato in data 25 marzo 2015 per esteso sul sito internet della Società, per estratto sul quotidiano "La Repubblica" e sul sistema di stoccaggio autorizzato e diffuso tramite SDIR NIS per deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO

Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2014. Delibere relative.
Proposta di revoca della delibera del 30 giugno 2014 relativa all'autorizzazione ad acquistare e disporre di azioni proprie e proposta di nuova autorizzazione.
Relazione sulla remunerazione.
Proposta in merito all'approvazione di Piani di incentivazione.

Essendo andata deserta la prima convocazione, come risulta da separato verbale, il Presidente ricorda che sul sito internet della Società, sul sistema autorizzato di stoccaggio e tramite SDIR NIS è stato pubblicato avviso di rinvio in seconda convocazione.

Sono presenti, oltre al Presidente, i Consiglieri Signori: Dr.ssa Monica Mondardini - Amministratore Delegato, Prof. Giampio Bracchi, Dr. Edoardo De Benedetti, Dr. Marco De Benedetti, Sen. Franco Debenedetti, Prof.ssa Silvia Giannini, Dr. Franco Girard, Dr. Michael Pistauer e Dr. Claudio Recchi e tutti i Sindaci Effettivi Signori: Prof. Pietro Manzonetto - Presidente del Collegio Sindacale, Dr.ssa Anna Maria Allievi e Dr. Riccardo Zingales.

Giustificata l'assenza degli Amministratori Prof.ssa Maristella Botticini, Dr. Stefano Micossi e e Prof. Guido Tabellini.

Il Presidente comunica che all'apertura dell'assemblea sono presenti in proprio o per delega azionisti rappresentanti n. 432.054.206 azioni con diritto di voto pari al 54,394 delle n. 794.292.367 azioni costituenti il capitale sociale e pertanto dichiara validamente costituita la presente assemblea in seconda convocazione ed atta a deliberare sugli argomenti all'ordine del giorno.

Dichiara che si è proceduto alla verifica della legittimazione all'esercizio dei diritti di voto in capo ai partecipanti all'assemblea a sensi di legge.

Informa che:

è funzionante un sistema di registrazione;
in ottemperanza alle prescrizioni di cui alla delibera Consob n. 11971, l'elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea viene inserito quale allegato al presente verbale sotto la lettera "A" per farne parte sostanziale ed integrante; dallo stesso possono essere desunti i dati concernenti l'azionista, l'eventuale soggetto da questi delegato a partecipare ai lavori, nonché i partecipanti in qualità di creditori pignoratizi o usufruttuari;
l'elenco di coloro che hanno espresso voto favorevole, contrario, si sono astenuti o si sono allontanati prima di ogni singola votazione, viene inserito quale allegato al presente verbale sotto la lettera "B".

Prega coloro che volessero far constare del proprio allontanamento dall'assemblea di segnalarlo agli addetti all'ingresso della sala.

Informa inoltre che:

sono presenti in sala alcuni collaboratori per motivi di servizio e che è stato permesso ad esperti, analisti finanziari e giornalisti qualificati di assistere alla riunione assembleare, i cui nominativi risultano dall'elenco allegato al verbale sotto la lettera "C";
non è consentito l'utilizzo di apparecchi di registrazione audio e video.

Dà atto che i dati dei partecipanti all'assemblea vengono raccolti e trattati dalla Società nel rispetto dei disposti del decreto legislativo n. 196/2003.

L'elenco degli azionisti con percentuali di possesso superiore al 2% del capitale, risultanti dal libro soci alla data del 14 aprile 2015, integrato dalle comunicazioni pervenute ai sensi dell'art. 120 del Testo Unico della Finanza, nonché dalle altre informazioni a disposizione della Società alla data del 24 aprile 2015 è il seguente:

F.Ili De Benedetti S.a.p.A. che indirettamente, tramite COFIDE - Gruppo De Benedetti S.p.A. possiede n. 363.771.164 azioni ordinarie pari al 45,798% del capitale sociale;
Bestinver Gestion SGIIC SA che indirettamente possiede complessivamente n. 120.656.609 azioni pari al 15,190% del capitale sociale di cui:

* n. 37.480.367 azioni ordinaie pari al 4,719% del capitale sociale tramite Bestinver International F.I.;

* n. 31.542.347 azioni ordinarie pari al 3,971% del capitale sociale tramite Bestin Fond F.I.:

* n. 51.633.895 azioni ordinarie tramite altri Fondi che singolarmente non possiedono più del 2% del capitale sociale;

Government of Norway che possiede n. 20.533.262 azioni ordinarie pari al 2,585% del capitale sociale

Gli azionisti iscritti a libro soci al 14 aprile 2015 erano 13.590.

Le azioni proprie possedute dalla Società alla data odierna sono n. 72.192.979 pari al 9,09% del capitale sociale.

Informa, infine, che la sintesi degli interventi, così come le risposte fornite e le eventuali dichiarazioni a commento faranno parte del verbale e che pertanto non si rende necessaria la predisposizione di un apposito allegato allo stesso.

Comunica che sono presenti in sala per la Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. il Dr. Marco Miccoli e la Dr.ssa Rosella Cazzulani.

Con riferimento agli adempimenti connessi all'incarico di revisione del bilancio e di controllo continuativo della regolare tenuta della contabilità, informa che la Deloitte & Touche S.p.A. ha fatturato un corrispettivo complessivo di euro 154.974 di cui:

euro 72.262 a fronte di n. 615 ore di revisione impiegate per il bilancio separato della Società;
euro 29.825 a fronte di n. 300 ore di revisione impiegate per il bilancio consolidato del Gruppo;
euro 32.255 a fronte di n. 308 ore di revisione impiegate per la relazione semestrale al 30 giugno 2014;
euro 9.177 a fronte di n. 90 ore di revisione impiegate per i controlli continuativi;
euro $11.455$ per spese.

Informa che nel fascicolo consegnato all'ingresso in sala, alle pagine 65 e seguenti si trova la "Relazione sul sistema di Corporate Governance e sull'adesione al Codice di Autodisciplina delle Società quotate", di cui all'art. 123-bis, comma 2, del T.U.F..

Ricorda che nel fascicolo di bilancio consegnato, insieme alla relazione ed al bilancio della Società vi è il bilancio consolidato di gruppo dell'esercizio 2014 che, pur non essendo oggetto di discussione e di approvazione da parte dell'assemblea, fornisce una più ampia e significativa informazione agli azionisti.

Precisa che il capitale sociale di CIR S.p.A., totalmente versato, ammonta ad euro 397.146.183,50 rappresentato da n. 794.292.367 azioni ordinarie del valore nominale di euro 0,50 cadauna.

Invita chi fosse eventualmente carente di legittimazione al voto ai sensi di legge a farlo presente.

Il Presidente ricorda che, ai sensi dell'art. 135-undecies, del D.Lgs. 58/98, la Società ha designato lo Studio Segre S.r.l. quale soggetto al quale gli aventi diritto potessero conferire una delega con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte all'ordine del giorno ed informa che non ne sono pervenute.

Poiché la documentazione relativa ad ogni punto all'ordine del giorno è stata messa a disposizione del pubblico con largo anticipo rispetto alla data dell'adunanza il Presidente propone di ometterne la lettura.

Passando alla trattazione del primo punto all'ordine del giorno il Presidente passa la parola all'Amministratore Delegato che, con la proiezione di alcune slides allegate al presente verbale sotto la lettera "D", illustra l'andamento generale del Gruppo nel corso del 2014, anno fondamentale per il riequilibrio patrimoniale ed il riposizionamento strategico avviato nel 2013.

Nel corso dell'anno è stato affrontato il problema di Sorgenia, società controllata che a seguito della crisi economica e settoriale si è trovata in una situazione di squilibrio tra la propria capacità reddituale e il debito derivante dagli investimenti effettuati. Nel luglio del 2014 è stato firmato un accordo con gli istituti finanziatori di Sorgenia per la ristrutturazione del debito, in novembre la società ha presentato al Tribunale di Milano la richiesta per l'omologazione del piano di ristrutturazione ex 182 bis della legge fallimentare, in febbraio 2015 il Tribunale ha concesso l'omologa al piano di ristrutturazione e infine, in marzo, gli istituti finanziatori hanno sottoscritto, mediante conversione di crediti, un aumento di capitale di circa 400 milioni di euro e un prestito convertibile di circa 200 milioni di euro. In tale circostanza CIR ha ceduto la propria partecipazione residua in Sorgenia e oggi non detiene più azioni della società.

Il bilancio 2014 di CIR integra ancora la partecipazione in Sorgenia, in quanto uscita definitivamente dal perimetro nel primo trimestre 2015, ma, secondo il principio contabile IFRS5, non ha più consolidato integralmente il risultato della società, il cui debito pertanto è stato scorporato dalla posizione finanziaria netta.

Nel corso del 2014, inoltre, CIR ha effettuato il riacquisto del Bond 2024 al fine di ottimizzare la propria struttura finanziaria, garantendo nel contempo un'adeguata remunerazione agli obbligazionisti; nell'anno non sono intervenute altre variazioni di rilievo nello stato patrimoniale e nel perimetro del gruppo.

Passa quindi a riassumere i risultati consolidati del 2014:

$= 4 =$

i ricavi sono risultati stabili a circa 2,4 miliardi di euro;

la redditività operativa (EBITDA) ha mostrato una leggera crescita (+4%) a quasi 200 milioni di euro;

il risultato netto è stato negativo per circa 23 milioni di euro (a fronte di una perdita di 269,2 milioni nel 2013); la perdita del 2014 è dovuta esclusivamente a oneri non ricorrenti, determinati, in particolare, dalla svalutazione del portafoglio di crediti non performing, per allinearne il valore a quello di mercato in un'ottica di realizzo ed agli oneri legati al rimborso del bond 2024. In assenza di oneri straordinari, il Gruppo avrebbe riportato un utile netto di 12 milioni di euro (rispetto a una perdita di 33 milioni di euro nel 2013 al netto delle componenti straordinarie).

Di particolare rilevanza risulta l'evoluzione dell'indebitamento netto del gruppo, che è passato da 1.845 milioni di euro a fine 2013 a 113 milioni di euro al 31 dicembre 2014, essenzialmente per effetto della cessione di Sorgenia.

La società capogruppo ha mantenuto una solida posizione finanziaria, con un saldo positivo a fine anno di circa 380 milioni di euro, mentre l'indebitamento aggregato delle tre controllate industriali ha registrato una leggera flessione.

In merito alle tre controllate industriali del gruppo Cir – Espresso nei media, Sogefi nella componentistica auto e KOS nella sanità - l'Amministratore Delegato ricorda che l'esercizio 2014 è stato chiuso con un risultato netto positivo, seppur con andamenti tra loro diversi, aumentando comunque il loro contributo complessivo al bilancio del gruppo.

Espresso, nonostante l'andamento ancora critico dei ricavi (-6,7%) dovuto alla recessione economica e alla crisi dei media, ha ottenuto margini e utile netto in crescita rispetto al 2013 grazie all'efficiente gestione dei costi e allo sviluppo del digitale, registrando altresì una significativa riduzione dell'indebitamento. Peraltro, dal punto di vista del noto contenzioso fiscale, nel corso dell'esercizio non si sono rilevate evoluzioni. Espresso si è confermato come l'unico gruppo quotato italiano editore di quotidiani con un bilancio in utile.

Sogefi, invece, ha registrato margini e risultato netto decrescenti e al di sotto delle attese, a causa della difficile situazione in cui versa il mercato sudamericano, nonché dei ritardi nell'implementazione dei piani aziendali volti a ottenere maggiore efficienza nei mercati europei; i risultati sono altresì penalizzati, come nell'esercizio 2013 da significativi oneri di ristrutturazione.

KOS ha proseguito lo sviluppo delle proprie attività, in Italia e all'estero, avvicinandosi nel 2014 a 400 milioni di euro di ricavi e conseguendo margini e utile netto in crescita rispetto all'anno precedente. La società conferma la propria capacità di preservare la redditività sulle attività esistenti, malgrado un contesto non facile, e di ampliare parallelamente il proprio perimetro con iniziative di sviluppo.

Il patrimonio consolidato del gruppo CIR a fine 2014, ammontante a 1.105 milioni di euro, risulta così composto:

573 milioni di euro relativi alle controllate industriali, con valori per le partecipazioni Sogefi e KOS significativamente inferiori rispetto alla valutazione di borsa per Sogefi o a una valutazione basata su criteri di mercato per KOS;

170 milioni di ulteriori immobilizzazioni principalmente in fondi di private equity, non performing loans e partecipazioni non strategiche;

e infine

380 milioni di posizione finanziaria netta positiva a livello di capogruppo.

Infine l'Amministratore Delegato passa a sintetizzare i risultati del resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2015 approvato dal Consiglio di Amministrazione riunitosi prima dell'assemblea, che mostrano un netto miglioramento rispetto all'esercizio precedente:

i ricavi sono cresciuti del 6,7% a 628 milioni;

l'EBITDA è aumentato del 33,5% a 61,4 milioni (46 milioni nel 2014);

il risultato netto è stato positivo per 21,2 milioni rispetto a una perdita di 2,6 milioni nel $\overline{a}$ 2014.

A tale evoluzione molto positiva hanno contribuito la realizzazione di una plusvalenza da parte del gruppo Espresso per la cessione della controllata All Music, l'assenza nel periodo in Sogefi di oneri di ristrutturazione (che avevano gravato i risultati del primo trimestre 2014), nonché la positiva gestione finanziaria della capogruppo e in particolare i proventi derivanti dallo smobilizzo parziale del portafoglio di hedge fund. Anche al netto di queste componenti, si rileva comunque un significativo progresso (ad esempio, l'EBITDA aumenterebbe del 10%) derivante da vari fattori quali la buona tenuta di Espresso e il sostenuto incremento dei volumi di Sogefi che, in questo primo trimestre, ha registrato una crescita al di là delle aspettative in particolare in Europa, pur permanendo il trend di progressivo deterioramento dei margini di contribuzione. Anche la crescita di KOS - che, peraltro, nei primi quattro mesi del 2015 ha acquisito quattro nuove strutture nel Nord Italia per un fatturato complessivo annuo di circa 35 milioni di euro ha contribuito a tale progresso unitamente al migliore risultato ricorrente della capogruppo grazie alla riduzione degli oneri finanziari derivante dall'operazione di riacquisto del bond effettuata nel 2014 e al migliore andamento dei mercati finanziari.

I dati comunicati testimoniano la validità del percorso di rifocalizzazione intrapreso dal gruppo, che si articola intorno ai seguenti principi:

concentrazione dell'azione del management sulle tre partecipazioni industriali rilevanti che il gruppo detiene;

razionalizzazione degli investimenti non core con progressiva dismissione delle partecipazioni non significative;

impiego delle risorse disponibili dando priorità a opportunità di crescita e rafforzamento nelle tre attività industriali del gruppo.

Con riferimento alle partecipazioni industriali rilevanti, l'Amministratore Delegato sottolinea come meriti una particolare attenzione Sogefi. Tale società, che ha una forte proiezione internazionale e posizioni solide nei propri mercati di riferimento, registra tuttavia da alcuni anni risultati al di sotto delle proprie potenzialità, tenuto conto anche della fase positiva che attraversa il mercato automobilistico mondiale; ciononostante il management della capogruppo è convinto che abbia ampi margini di miglioramento.

Il rinnovamento del management di Sogefi e la definizione di un piano incisivo di rilancio costituiscono la priorità dell'esercizio 2015. A questo proposito l'Amministratore Delegato annuncia che è stato completato il processo di selezione del nuovo amministratore delegato di Sogefi: si tratta di Laurent Hebenstreit, un manager francese con un'ampia esperienza internazionale, che ha sviluppato tutta la sua carriera professionale nel settore automobilistico, lavorando in posizioni di rilievo in grandi aziende, ma anche in realtà di dimensioni minori con significative complessità da gestire. E' previsto che Hebenstreit entri nel gruppo nel corso del mese di giugno.

Per quanto riguarda gli investimenti non core, essi sono costituiti da un portafoglio di private equity, da non performing loans e da alcune partecipazioni in particolare nel settore education. Dall'attuale portafoglio di partecipazioni non strategiche si ritiene che non emergano attività destinate a divenire core e pertanto verrà colta ogni opportunità di valorizzazione.

Infine, per quanto riguarda l'utilizzo delle risorse disponibili, si ritiene opportuno approfondire le potenzialità delle partecipazioni industriali attualmente in portafoglio; qualora non si dovessero reperire opportunità interessanti di creazione di valore nei settori nei quali operano le controllate, verranno valutate eventuali iniziative anche al di fuori del perimetro attuale del gruppo Cir.

Una fase difficile della storia del gruppo può ritenersi superata e poste solide basi per un rilancio. Le attività industriali in portafoglio sono di elevata qualità, nonostante le criticità di alcuni dei settori nei quali operano, il gruppo gode di una struttura patrimoniale solida e di una significativa liquidità a livello di capogruppo.

In conclusione l'Amministratore Delegato esprime l'augurio che il bilancio 2014 meriti l'approvazione degli azionisti, dicendosi fiduciosa che le azioni intraprese possano generare valore duraturo per gli stessi.

Il Presidente passa quindi la parola al Presidente del Collegio Sindacale Prof. Pietro Manzonetto il quale ricorda che la Relazione del Collegio Sindacale è riportata alle pagine 245 e seguenti del fascicolo di bilancio, di cui, con il consenso dell'assemblea, omette la lettura.

Prima di aprire la discussione, il Presidente informa l'assemblea che gli azionisti Marco Bava e Tommaso Marino hanno fatto pervenire un elenco di domande e che, ai sensi dell'art. 127-ter, comma 3, del Testo Unico della Finanza, le relative risposte sono fornite in assemblea tramite messa a disposizione di tutti i partecipanti del fascicolo contenente le domande e le relative risposte e che viene allegato al presente verbale sotto la lettera "E".

Apre quindi la discussione.

Riccardo Moletti constata che il bilancio 2014 può ritenersi un bilancio di svolta, essendosi chiusa la vicenda relativa al settore energia e ciò nonostante la crisi mondiale imprevista quanto ad intensità e durata. Ha apprezzato che siano state ristrutturate le partecipazioni non strategiche in portafoglio, ma, a fronte di alcuni aspetti critici specifici dei settori di operatività dei tre rami industriali in cui è attivo il Gruppo, chiede se il management non ritenga opportuno valutare lo sviluppo di investimenti rivolti a settori anticiclici.

L'Amministratore Delegato ribadisce che il management considera opportuno dare priorità alle altre controllate, in particolare modo a Sogefi, che presenta un profilo di notevole interesse per la sua forte proiezione in ambito internazionale, ma il cui piano necessita di essere riformulato. Ciononostante eventuali opportunità d'investimento che si dovessero presentare e risultare interessanti per il Gruppo verranno comunque prese in considerazione.

Nessun altro domandando la parola, il Presidente comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2014, nonché la seguente proposta di destinazione del risultato d'esercizio 2014 riportata alla pagina 34 del fascicolo di bilancio distribuito a tutti i presenti.

"Signori Azionisti,

il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2014, che sottoponiamo alla Vostra approvazione, chiude con una perdita netta di euro 27.376.456,30 che Vi proponiamo di coprire interamente mediante utilizzo della disponibilità esistente sotto la voce "Utili Portati a Nuovo"."

La proposta di approvare il bilancio al 31 dicembre 2014 e la proposta di destinazione del risultato d'esercizio messe in votazione risultano approvate all'unanimità, senza astensioni.

Passando alla trattazione del secondo punto all'ordine del giorno, il Presidente ricorda che nel fascicolo più sottile consegnato all'ingresso in sala, alle pagine 9 e seguenti si trova la relazione

del Consiglio di Amministrazione e la seguente proposta di delibera, conforme a quella conferita lo scorso anno e che, avendo durata di 18 mesi, si ripropone come ogni anno in assemblea: "L'Assemblea degli Azionisti di CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE":

vista la relazione del Consiglio di Amministrazione
avendo presenti le disposizioni degli artt. 2357 e seguenti del Codice Civile, dell'art. 132 del D.Lgs. 58/1998, dell'art. 144-bis della delibera Consob 11971/1999 e del Regolamento CE 2273/2003

DELIBERA

di revocare per la parte non utilizzata e per il periodo intercorrente dal giorno della presente Assemblea fino alla sua naturale scadenza, la delibera di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie assunta dall'Assemblea Ordinaria del 30 giugno 2014 e, conseguentemente, la correlata autorizzazione a disporne;
di autorizzare, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357 del Codice Civile, per diciotto mesi a far tempo dalla data odierna, l'acquisto di azioni CIR come segue:
potranno essere acquistate massime n. 80.000.000 di azioni (oltre alle azioni proprie già in portafoglio) per un valore nominale di euro 40.000.000, che non potrà in alcun caso eccedere la quinta parte del capitale sociale di CIR e con un limite massimo di spesa di euro 120.000.000; la Società incrementerà l'attuale riserva indisponibile, denominata "riserva per azioni proprie in portafoglio", dell'importo delle azioni proprie acquistate, mediante prelievo di un corrispondente importo dalla riserva "utili portati a nuovo" risultante dal bilancio al 31 dicembre 2014, ultimo approvato. Il corrispettivo unitario di ogni singolo acquisto di azioni sarà non superiore del 10% e non inferiore al 10% del prezzo di riferimento registrato dalle azioni nella seduta di Borsa precedente a quella in cui viene effettuato l'acquisto o alla data in cui viene fissato il prezzo;
l'acquisto potrà avvenire:

a) per il tramite di offerta pubblica di acquisto o di scambio;

b) sui mercati regolamentati secondo modalità operative stabilite nei regolamenti di organizzazione e gestione dei mercati stessi, che non consentono l'abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con predeterminate proposte di negoziazione in vendita e comunque in modo da assicurare parità di trattamento tra gli Azionisti, in conformità a quanto prescritto dall'art. 132 del D.Lgs. 58/1998 e dalle disposizioni di legge o di regolamento vigenti al momento dell'operazione;

c) mediante acquisto e vendita di strumenti derivati negoziati sui mercati regolamentati che prevedano la consegna fisica delle azioni sottostanti e ottemperino alle ulteriori condizioni stabilite dall'art. 144-bis della delibera Consob 11971 e sue successive modifiche e integrazioni;

d) mediante attribuzione proporzionale ai soci di opzioni di vendita da assegnare entro 15 mesi ed esercitabili entro 18 mesi dalla presente delibera;

di autorizzare, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357-ter del Codice Civile, il Consiglio di Amministrazione e per esso, l'Amministratore Delegato, ad effettuare, nei limiti previsti dalla legge, operazioni successive di acquisto e di alienazioni nonché a disporre, senza limiti o vincoli di tempo, delle azioni proprie acquistate per la vendita - anche prima di aver completato gli acquisti come sopra autorizzati - in una o più volte tramite intermediari autorizzati, a prezzi non inferiori all'ultimo prezzo di acquisto o di carico, con la specifica eccezione per gli amministratori e i dirigenti della Società, nonché per i dirigenti e per gli amministratori di sue controllate e controllante, a cui le azioni potranno essere cedute o assegnate anche a titolo gratuito, nel rispetto dei limiti di legge, in esecuzione di specifici piani di compensi esistenti o futuri basati su azioni della Società;
di autorizzare altresì il Consiglio di Amministrazione, e per esso l'Amministratore Delegato, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357-ter del Codice Civile, a disporre - senza limiti o vincoli di tempo - delle azioni proprie acquistate, in una o più volte, quale corrispettivo in permuta di partecipazioni, ovvero per la vendita mediante offerta al pubblico e/o agli Azionisti, anche attraverso il collocamento di buoni di acquisto (cosiddetti warrant) e di ricevute di deposito rappresentative di azioni (American Depositary Receipt e titoli similari);
di stabilire che, in caso di alienazione delle azioni proprie, la riserva indisponibile costituita ai sensi dell'art. 2357-ter, terzo comma del Codice Civile "riserva per azioni proprie in portafoglio", riconfluisca prioritariamente e fino all'integrale ripristino nella "riserva da sovrapprezzo azioni" e per il rimanente nella riserva "utili portati a nuovo"."

Il Presidente apre quindi la discussione e nessuno domandando la parola, comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione la delibera sopra riportata che risulta approvata a maggioranza con n. 20.739.826 voti contrari di alcuni fondi rappresentati dal Dr. Nicola Frattolillo e con il voto favorevole di tutti gli altri azionisti, senza astensioni, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

Passando alla trattazione del terzo punto all'ordine del giorno il Presidente ricorda che nel fascicolo più sottile consegnato all'ingresso in sala, alle pagine 13 e seguenti si trova la relazione sulla remunerazione e alla pagina 30 la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea degli Azionisti di CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE:

visti i disposti della vigente normativa
dato atto che la Relazione sulla Remunerazione è stata depositata e resa disponibile entro i termini di legge

DELIBERA

favorevolmente, sul contenuto della Sezione I della Relazione sulla Remunerazione approvata dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 9 marzo 2015."

Il Presidente ricorda che l'assemblea è chiamata ad esprimere il voto consultivo sulla sezione prima della relazione; apre quindi la discussione e nessuno domandando la parola, comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione la delibera sopra riportata che risulta approvata a maggioranza con n. 30.661.075 voti contrari di alcuni fondi rappresentati dal Dr. Nicola Frattolillo e con il voto favorevole di tutti gli altri azionisti, senza astensioni, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

Passando alla trattazione del quarto punto all'ordine del giorno il Presidente informa che nel fascicolo più sottile consegnato all'ingresso in sala alle pagine 31 e seguenti si trova la Relazione del Consiglio di Amministrazione relativa al piano di Stock Grant 2015 e la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIU-NITE, preso atto della proposta del Consiglio di Amministrazione

DELIBERA

1) di approvare il Piano di Stock Grant 2015 destinato a dirigenti e/o amministratori della Società, delle controllate e della controllante, mediante attribuzione di massime n. 2.800.000 Units, ciascuna delle quali attributiva del diritto di ricevere in assegnazione a titolo gratuito n. 1 azione della Società il tutto come illustrato nel Documento Informativo redatto ai sensi del D.Lgs. n. 58/98;

2) di approvare il Piano di Stock Grant 2015 per il Direttore Generale, destinato al Direttore Generale di CIR S.p.A., Dott.ssa Monica Mondardini, mediante attribuzione di massime n. 1.100.000 Units, ciascuna delle quali attributiva del diritto di ricevere in assegnazione a titolo gratuito n. 1 azione della Società il tutto come illustrato nel Documento Informativo redatto ai sensi del D.Lgs. n. 58/98;

3) di conferire al Consiglio di Amministrazione ogni più ampio potere per dare esecuzione ai Piani e, in particolare, a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo per:

a) individuare i beneficiari del Piano, e definire il numero di Units da attribuire a ciascun beneficiario di entrambi i Piani nel rispetto del numero massimo approvato dall'Assemblea;

b) redigere ed approvare i Regolamenti dei Piani e compiere ogni adempimento, formalità, comunicazione (inclusi quelli previsti dalla normativa tempo per tempo applicabile con riferimento ai Piani) che siano necessari o opportuni ai fini della gestione e/o attuazione dei Piani, nel rispetto dei termini e delle condizioni descritti nei Documenti Informativi;

il tutto con facoltà di delegare, in tutto o in parte, i summenzionati poteri al Presidente e/o all'Amministratore Delegato, per quanto riguarda il Piano di Stock Grant 2015, e al Presidente per quanto riguarda il Piano DG."

Il Presidente apre quindi la discussione e nessuno domandando la parola, comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione la delibera sopra riportata che risulta approvata a maggioranza con n. 29.226.851 voti contrari di alcuni fondi rappresentati dal Dr. Nicola Frattolillo e con il voto favorevole di tutti gli altri azionisti, senza astensioni, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

Dopo di che, null'altro essendovi da deliberare, il Presidente ringrazia gli intervenuti e dichiara chiusa la seduta alle ore 11,20.

IL PRESIDENTE

(Dr. Rodolfo De Benedetti)

IL SEGRETARIO (Dr.ssa Francesca Gasparro)

Ą $\Delta$ $\overline{C}$ $\approx$

19,038

$\frac{1}{2}$

16,687

10,071

2,585

1,454

0,582

0,344

$0,279$

$0,273$

$0,215$

$0,199$

$0,144$

0,098

0,097

$0,092$

$0,090$

0,083

2015 ore 10,30 In 2 Convocazione Stampa delle ore 11,21 Pag. per delega 20.533.262 4.627.017 2.173.816 2.736.507 2.220.302 1.711.723 1.581.119 779.415 771.876 1.151.017 771.006 731.799 662.379 720.600 in proprio 151.223.299 132.547.865 80.000.000 11.552.500 243425 03307/ 113134 03566/15001146 03479/60034401 243427 03069/24019710 03479/ 242911 03104/15018932 03104/15018908 03566/15001134 242908 03104/15018916 23104/15018955 03479/ 242903 03104/15018976 03104/15018937 03104/15018898 03069/24021287 DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE 03479/ 03479/ 03479/ ELENCO DELLE PRESENZE FRAN FRAN RODOLFO LORENZO FRAN RODOLFO LORENZO FRAN del 27 APRILE RODOLFO LORENZO RODOLFO LORENZO DE BENEDETTI DE BENEDETTI JE BENEDETTI DE BENEDETTI FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO FRATTOLILLO TRATTOLILLO AICOLA NICOLA NICOLA AICOLA AICOLA AICOLA AICOLA AICOLA NICOLA ALCOLA AICOLA AICOLA AICOLA $\overline{1}$ FCP UFF CROISSANCE PME MAITRE INV FUNDSFOR EMPLOYEE BEN. TR. STATE UNIVERSITIES RETIREMENT $F7$ RODOLFO DE BENEDETTI SOCIETA' DE BENEDETTI DE BENEDETTI $\textcircled{\tiny{\textsf{F}}}$ 3 COFIDE - GRUPPO DE BENEDETTI VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL 17 TEACHERS' RETIREMENT SYS. OF 18 COUNTY EMPLOYEES ANNUITY AND ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP NEW YORK STATE COMMON RETIR CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES BENEFIT FUND OF COOK COUNTY BLACKROCK INST TRUST CO NA ILLINOIS STATE BOARD OF 16 HOSKING GLOBAL FUND PLC OLD WESTBURY STRATEGIC THE STATE OF ILLINOIS GOVERNMENT OF NORWAY FCP CCR MIDCAP EURO OPPORTUNITIES FUND RETIREMENT SYSTEM GRUPPO GRUPPO ASSEMBLEA ORDINARIA Cont. AZIONISTA STOCK INDEX INVESTMENT $2$ COFIDE $\overline{1}$ SEMPLICE 1 COFIDE S.P.A. S.P.A. $S.P.A.$ NELEXS FUND ETF $\overline{r}$

$\overline{1}$

$\infty$

$\sigma$

$\overline{C}$

$\overline{\square}$

$\overline{C}$

$\stackrel{?}{\rightarrow}$

$14$

$\frac{5}{1}$

$\circ$

$\sqrt{ }$

€

$EGA$ $\tau$ Seriale 129 179 $\overline{41}$ $Q_b$ က္က 89 $\infty$ 72 107 99 $\frac{8}{2}$ 57 153 $14$ 99 $\overline{ }$ 158 $46$ 70

$\begin{matrix} 1 \ 2 \end{matrix}$ VED-GAR i
K

JICOLA

$\sim$	Seriale	$\overline{5}$	125	176	163	55	185	44	162	25	113	$\frac{1}{1}$	124	$\overline{\circ}$	42	117	35	85	48
Pag.	O/O	0,075	0,071	0,070	0,068	0,064	0,062	0,062	0,059	0,059	0,057	0,049	0,046	0,046	0,044	0,042	0,037	0,037	0,036
Stampa delle ore 11,21	per delega	601.351	566.919	557.650	542.600	513.280	500.000		472.600	469.384	453.042	394.484	372.970	366.632	354.162	339.604	300.776	297.375
2 Convocazione	in proprio							500.000											293.000
2015 ore 10,30 In	DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE EZNE	03104/15018907	03069/24021283	242902 03479/	03104/15000463	03069/24019711	243500 03479/	117 03479/	03104/15000464	03104/15018915	03104/15018953	03104/15018938	03104/15018973	03104/15018951	03104/15018944	03069/24021308	03104/15018965	03069/24020600	243426 03479/
del 27 APRILE	ELENCO DELLE PRES $\overline{\mathsf{I}}$	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	COMINI LUCA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA
Ą $\mathbf{p}$ ASSEMBLEA ORDINARIA $\infty$ $\mathbf{p}$ $\overline{\phantom{0}}$	F Cont. AZIONISTA	W MARYLAND STATE RETIREMENT PENSION SYSTEM $\frac{1}{2}$	U. PUBLIC SCHOOL TEACHERS' FUND OF PENIONAND RET. 20	VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP. IND. FUND $\overline{21}$	SIGMA EQUITY PORFOLIO LLC. TWO 22	FCP CARPIMKO PETITES ET MOYENNES CAPI C. 23	WEST YORKSHIRE PENSION FUND 24	COMPAGNIA PARTECIPAZIONI ECOAMBIENTALI S.R.L. 25	TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO 26	CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES NRLSZS RETIREMENT 27	$\breve{\phantom{a}}$ PARK EMPLOYEES ANNUITY BENEFIT FUND 28	FR. BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BEN. 29	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO $\infty$	ISHARES VII PLC $\overline{\mathfrak{Z}}$	COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND $\Im$	PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND 33	FIRE AND CITY OF LOS ANGELES POLICE PENSION PLAN 34	FUND LP. LEGATO CAPITAL MANAG. LEGATO INTERNATIONAL EQUITY 35	RODOLFO LORENZO FRANCO DE BENEDETTI 96

ĥ.

	olo	0,035	0,034	0,033	0,029	0,027	0,025	0,024	0,024	0,022	0,022	0,022	0,022	0,022	0,022	0,021	0,019	0,018	0,017
Stampa delle ore 11,21 Pag.	per delega	281.814	277.482	262.695	232.919	219,879	201.993	196.461	191.453	182.535	181.804	179.893	178.167	175.904	175.436		157.274	147.882	137.454
2 Convocazione	in proprio															171.000
2015 ore 10,30 In	DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE	03069/24021306	03104/15018958	03104/15018927	03104/15018917	242909 03479/	242900 03479/	03104/15018950	03104/15018924	03104/15018929	03307/10500853	03104/15018961	03104/15018935	03104/15000462	03104/15018934	242878 03479/	03104/15018948	03104/15018940	03104/15018913
APRILE de1 27	= ELENCO DELLE PRESENZE	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO	NICOLA	FRATTOLILLO	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA NICOLA
$\overline{\mathcal{A}}$ $\Delta$ ASSEMBLEA ORDINARIA $\ddot{\phantom{0}}$ $\overline{O}$ $\alpha$ $\overline{a}$	F Cont. AZIONISTA	37 FLORIDA RETIREMENT SYSTEM	TRUST INVESTMENTS COLL. FUNDS NORTHERN TRUST GLOBAL $\frac{8}{3}$	NEW YORK STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM 39	STATE TEACHERS CALIFORNIA $\overline{0}$	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT NELSAS RETIREMENT 41	FUNDAM INTER SMALL SYSTEM OF OHIO SCHWAB 42	SS BK AND TRUST COMPANY INV INDEX FUND COMP. 43	FOR TAXEXEMPT RET. PL. WASHINGTON STATE INVESTMENT FUNDS 44	SS BK AND TRUST COMPANY INV BOARD 45	ذ 리 TAX. RETIREM. FOR RWC FUNDS FUNDS $\frac{9}{7}$	ILLINOIS MUNICIPAL RETIREMENT 47	ISHARES CORE MSCI EAFE ETF FUND $\frac{8}{2}$	ARROWSTREET GLOBAL EQUITY ALPHA EXTENSION FUND $\frac{9}{4}$	BLACKROCK INST TRUST CO NA 50	FR INV FUNDSFOR EMPLOYEE BEN. BREGA 51	SS BK AND TRUST COMPANY INV OLIVIERO MARIA 52	PL. TAXEXEMPT RET. BGI MSCI EAFE SMALL CAP FUNDS FOR S	SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY EQUITY INDEX FUND B 54

$\infty$

Seriale

00000000000000000000000000000000000000

4	Seriale	118	169	150	116	114	52	112	32	154	121	43	123	136	140	88	69	178	27

Pag.	O/O	0,016	0,014	0,014	0,014	0,014	0,014	0,013	0,012	0,012	0,012	0,011	0,010	0,010	0,010	0,009	0,009	0,009	0,009
Stampa delle ore 11,21	per delega	133.064	119.055	117.994	117.535	116.612	115.166	106.908	103.082	102.004	99.701	90.260	82.551	81.708	81.296	78.418	75.068	73.916	73.494
2 Convocazione	in proprio
2015 ore 10,30 In	E RAPPRESENTANTE ENZE	03069/24020598	03104/15018921	03069/24020597	03069/24021307	03069/24020602	03069/24021304	03104/15018901	03069/24021284	03069/24021271	242910 03479/	03566/15001136	03104/15018974	03104/15018900	03069/24020593	03104/15018963	03566/15001131	242904 03479/	03104/15018947
del 27 APRILE	ELENCO DELLE PRES DELEGATO/LEGAL $\mathbf{R}$	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA
⊄ $\mathbf{p}$ ASSEMBLEA ORDINARIA $\circ$ $\mathfrak{\alpha}$ $\mapsto$ $\bigcirc$	E AZIONISTA Cont.	PENSIONDANMARK PENSIONS FOR SIRRINGS AKTIESELSKAB 55	UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST 56	STANLIB FUNDS LIMITED STANDARD BANK HOUSE 57	PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND 58	PARRISH MEDICAL CENTER 59	NRTEXS EMPLOYEES' RETIREMENT OF THE CITY OF BALTI 8	EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OREGON PUBLIC $\overline{6}$	CASEY FAMILY PROGRAMS $\Im$	STG PFDS V.D. GRAFISCHE S	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO $\overline{5}$	COMMONWEALTH BANK GROUP SUPERANNUATION 59	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO 99	SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNAT. SMALL COMPANY ETF 57	SLI GLOBAL SICAV GLOBAL FOCUSED STRATEGIES FUND 89	LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM δ9	HIGHMARK LIMITED-HIGHMARK LONG SHORT EQUITY 1 70	SERIES VANGUARD INVESTMENT 71	CALIFORNIA STATE TEACHERS SYSTEM RETIREMENT 72

5	Seriale	173	175	38	104	$\sim$	$\overline{r}$	34	137	95	177	106	47	78	110	75	67	50	142
Pag.
11,21	O/O	0,009	0,009	0,009	0,008	0,008	0,008	0,008	0,008	0,007	0,007	0,007	0,007	0,007	0,007	0,006	0,006	0,006	0,006
Stampa delle ore	delega per	72.867	72.359	72.174	70.939	67.927	67.322	66.670	66.555	63.110	62,296	61.980	60.933	58.625	55.650	53.110	50.188		49.252
2 Convocazione	in proprio																	50.000
2015 ore 10,30 In	E RAPPRESENTANTE EZNE	03104/15018923	03104/15018967	03104/15018910	03104/15018966	03104/15018978	03566/15001148	03104/15018964	03104/15018899	03104/15018949	242906 03479/	03566/15001145	03104/15000461	03104/15018936	03069/24021324	03069/24020603	03104/15018962	60078/3000076	03104/15018945
del 27 APRILE	ELENCO DELLE PRES DELEGATO/LEGAL $\bar{\rm H}$	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	COMINI LUCA	FRATTOLILLO NICOLA
$\Delta$ $\Delta$ ASSEMBLEA ORDINARIA $\bullet$ S $\approx$ $\overline{\phantom{0}}$ $\bigcirc$	FŢ Cont. AZIONISTA	73 UNIVERSITY OF WASHINGTON	STATE RETIREMENT SYSTEMS UTAH 74	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 75	NORTHERN TRUST GLOBAL INVES. COLLECTIVE FUNDS TRUST 76	ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS BENEFITS FUND AND 77	EQUITY LONG/SHORT FDR. FD.LTD. ARROWSTREET CAPITAL GLOBAL 78	CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN 79	SCHWAB INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY ETF $\infty$	MSCI EAFE SMALL CAP PROV COMMON TR F INDEX SEC $\overline{\circ}$	VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES $\approx$	OLD WEST SMALL & MID CAP FUND BESS TRUST 83	CPPIB MAP CAYMAN SPC. ON 84	BEHALF OF AND FOR THE ACC.SGT ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF 85	ONTARIO POWER GENERATION INC. 98	ING PARAPLUFONDS 1 N.V. 87	LOS ANGELES CITY EMPLOYEES SYSTEM RETIREMENT $88$	DITTA COMINI LUCA ESS	INTERNATIONAL SMALL SPDR S&P CAP ETF $\infty$

î.

$\Delta$ $\Delta$ ASSEMBLEA ORDINARIA $\circ$ $\approx$ $\cup$	del 27 APRILE	2015 ore 10,30 In	2 Convocazione	Stampa delle ore	Pag. 11,21	$\circ$
F AZIONISTA Cont.	ELENCO DELLE PRESENZE $\bar{\mathbf{I}}$	DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE	in proprio	per delega	O/O	Seriale
THE BOEING COMPANY EMPLOYEE $\vec{p}$ RETIREMENT $\overline{5}$	FRATTOLILLO NICOLA	242907 03479/		47.417	0,005	159
MUNICIPAL EMPLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO $\Im$	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018975		44.588	0,005	97
CASEY FAMILY PROGRAMS 93	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021285		43.380	0,005	$\overline{\mathcal{E}}$
FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVEL. MARK. EX-US FACT.TILT IND.FD $\overline{5}$	FRATTOLILLO NICOLA	242912 03479/		40.226	0,005	60
ONTARIO POWER GENERATION INC. 56	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021286		37.778	0,004	109
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 96	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018911		36.488	0,004	37
ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP EUND 50	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021281		35.350	0,004	$\infty$
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS 98	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018902		34.983	0,004	152
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 99	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018909		34.693	0,004	96
SYSTEMS UTAH STATE RETIREMENT 100	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018968		34.353	0,004	174
SOCIAL NATIONAL COUNCIL FOR SECURITY FUND P.R.C. 101	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018954		34.182	0,004	98
RETIREMENT SYSTEM OF MICH. MUNICIPAL EMPLOYEES' 102	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018946		33.813	0,004	96
THE ROCKEFELLER FOUNDATION 103	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021310		33.285	0,004	160
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND 104	FRATTOLILLO NICOLA	242901 03479/		32.485	0,004	180
SAINT LOUIS UNIVERSITY 105	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021323		31.023	0,003	132
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD $\frac{8}{2}$	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018926		29.803	0,003	182
UBS ETF 07	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018931		28.044	0,003	170
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST $\overline{0}$ 8	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018957		28.028	0,003	$\mathbb{S}$

$\overline{\phantom{0}}$

$\tilde{\omega}$

Ą $\Delta$ ASSEMBLEA ORDINARIA $\circ$ $\mathbf{C}$ $\overline{\phantom{0}}$	del 27 APRILE	2015 ore 10,30 In	2 Convocazione	Stampa delle ore 11,21 Pag		$\overline{ }$
F AZIONISTA Cont.	ELENCO DELLE PRES $\bar{\bar{u}}$	DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE EZNET	in proprio	delega per	O/O	Seriale
T09 WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018970		27.855	0,003	187
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST 110	FRATTOLILLO	03104/15018918		27.559	0,003	168
$\vec{p}$ DEVELOP. MARK. EX-US SMALL POWERSHARES FTSE RAFI. 111	FRATTOLILLO NICOLA NICOLA	03069/24020596		25.637	0,003	119
ZEALAND SUPERANNUATION FUND NEW 112	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018960		25.258	0,003	101
STICHTING PENSIOENFONDS HORECA & CATERING 113	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021345		23.645	0,002	155
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST 114	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018922		22.873	0,002	167
RETIREMENT & MARYLAND STATE PENSION SYSTEM 15	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018906		22.146	0,002	$\infty$
GOLDMAN SACHS FUNDS 216	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018930		21.885	0,002	67
RICCARDO MOLETTI 117		03307/ 1502963	20.000		0,002	94
TAX - MANAGED INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO 118	FRATTOLILLO	03104/15018904		19.905	0,002	157
ENHANCED RAFI SMALL INTERNAT. A 119	FRATTOLILLO NICOLA NICOLA	03069/24021350		19.537	0,002	53
ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC. 120	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021349		18.453	0,002	130
TRUST FUND SSGA RUSSELL FD GL EX-US IND. NONLENDING OP COMM. 121	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018928		16.273	0,002	146
ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP UNHEDGED INDEXPOOL 122	FRATTOLILLO NICOLA	242905 03479/		15.568	0,001	108
COUNND EX-US INV MKT IND.FD. NTGI-QM COMMON DAILY ALL 123	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018952		15.408	0,001	105
FUND MGT UBS 124	FRATTOLILLO NICOLA	03566/15001147		14.903	0,001	171
POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND PLC 125	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24020594		14.235	0,001	120
ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS FUND 126	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018977		14.120	0,001	$\overline{\phantom{0}}$

$\Delta$ $\circ$ $\approx$ $\overline{\phantom{0}}$
ASSEMBLEA ORDINARIA	del 27 APRILE	2015 ore 10,30 In	2 Convocazione	Stampa delle ore 11,21	Pag.	$\infty$
F AZIONISTA Cont.	= ELENCO DELLE PRESENZE	DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE	in proprio	per delega	O/O
127 WYOMING RETIREMENT SYSTEM	FRATTOLILLO	243499 03479/		13.751	0,001	Seriale
SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY 128	FRATTOLILLO NICOLA NICOLA	03104/15018912		13.586	0,001	188 148
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST 129	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018919		12.963	0,001	166
ISHARES DEVELOPED SMALL CAP EX NORTH AMERICA ETF 130	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018933		12.848	0,001	79
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS 131	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018943		11.573	0,001	151
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD 132	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018925		11.233	0,001	181
CAP EQ ESG SCREENED IND. FD.B. BLACKROCK MSCI WORLD SMALL 133	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018941		10.909	0,001	$\frac{9}{10}$
NUCLEAR FACILIT. CPUC DECOMM. EDISON SOUTHERN CALIFORNIA 134	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021351		10.867	0,001	141
SSGA SPDR ETFS EUROPE II COMPANY PUBLIC LIMITED 135	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018914		10.368	0,001	147
PUBLIC EMPLOYEES NRLSZS RETIREMENT OREGON 136	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018942		10.020	0,001	111
GAGLIARDO MICHOL 137		397 68000/	10.000		0,001	99
PENSIONS MANAGEMENT LIMITED LEGAL AND GENERAL ASSURANCE 138	FRATTOLILLO NICOLA	03566/15001139		8.692	0,001	84
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 139	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018971		8.397	0,001	186
STICHTING PENSIOENFONDS APF 140	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018972		8.332	0,001	156
UMC BENEFIT BOARD INC. 141	FRATTOLILLO NICOLA	03069/24021325		8.174	0,001	172
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST 142	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018956		8.035	0,001	8
ىي RETIREMENT MARYLAND STATE PENSION SYSTEM 143	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018905		8.027	0,001	89
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA LIMITED PENSION TRUST 144	FRATTOLILLO NICOLA	03104/15018969		7.420	0,000	64

$\bar{\sigma}$

$\sigma$		Seriale 73	17	45	165	102	$\mathfrak{L}$	164	51	49	$\circ$	184	93	33
Pag.	O/O	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
2 Convocazione Stampa delle ore 11,21	per delega	5.944	4.813	4.211	3.922	3.349	3.090	2.394	1.940	1.000	$\overline{\phantom{0}}$	$\overline{\phantom{0}}$	$\overline{\phantom{0}}$
	in proprio
2015 ore 10,30 In	DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE SENZE	03069/24021309	03069/24021288	03104/15018939	03104/15018903	03104/15018959	243498 03479/	03104/15018920	03069/24021305	03069/24020595	03069/24021282	03069/24021326	03069/24021346	03069/24021348
del 27 APRILE	= ELENCO DELLE PRE	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO AICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA	FRATTOLILLO NICOLA
$\Delta$ $\Delta$ ASSEMBLEA ORDINARIA $\circ$ C I R	F AZIONISTA Cont.	INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND 145	COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLA BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT 146	CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY 147	UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST 148	INVESTMENTS COLL. FUNDS TRUST NORTHERN TRUST GLOBAL 149	BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN 150	UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST 151	EATON VANCE CORPORATION 152	DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF 153	ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION 154	WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD 155	MANAGED AND CONTROLLED BY NTMA MINISTER FOR FINANCE (ISIF 156	FUND CF DV ACWI EX-U.S. IMI 57

$\overline{\mathcal{C}}$

$\ddot{\phantom{1}}$ $\circ$

$\approx$ $\overline{\phantom{a}}$ $\circ$

ï $\mathcal{L}$ . $\Delta$ $\begin{array}{ccc}\nC & I & R & S & \bullet \
& & & & \
& & & & \
\text{ASSEMBLER ORDINARIA} & & & & \
& & & & \
\end{array}$

del 27 APRILE 2015 ore 10,30 In 2 Convocazione Stampa delle ore 11,21 Pag.

= ELENCO DELLE PRESENZE $F7$

TOT. ASSEMBLEA

IN PROPRIO	376.367.664		47,384
IN DELEGA		55.686.542 7,010

TOTALE GENERALE	432.054.206		54,394

	VINCOLI DI GARANZIA
AZIONISTA	BENEFICIARIO	VOTOA	N° AZIONI
COFIDE S.P.A.	SOCIETE GENERALE S.P.A.	COFIDE S.P.A.	132.547.865
COFIDE S.P.A.	BANCA NAZIONALE DEL LAVORO S.P.A.	COFIDE S.P.A.	80.000.000
ECOAMBIENTALI S.R.L. S.P.A. PARTECIPAZIONI COMPAGNIA	BANCA NAZIONALE DEL LAVORO	ECOAMBIENTALI S.R.L. PARTECIPAZIONI COMPAGNIA	500.000
COMINI LUCA DITTA	DELL'EMILIA ROMAGNA BANCA POPOLARE SOC. COOP.	COMINI LUCA DITTA	50.000
IL PRESIDENTE	IL SEGRETARIO

CIR S.P.A.

؛ Ξ

Esito votazioni assemblea ordinaria del 27 aprile 2015

DENOMINAZIONE	DELEGATO / LEGALE RAPPRESENTANTE	O1 Bilancio e destinazione esercizio risultato	02 Azioni proprie	remunerazione O3 Relazione	incentivazione O4 Piani di
243425 COFIDE - GRUPPO DE BENEDETTI SPA	RODOLFO LORENZO FRANCO DE BENEDETT	Щ.	Щ.	Щ	Щ
113134 COFIDE - GRUPPO DE BENEDETTI SPA	RODOLFO LORENZO FRANCO DE BENEDETT	Щ	Щ	Щ.	Щ
60034401 COFIDE - GRUPPO DE BENEDETTI SPA	RODOLFO LORENZO FRANCO DE BENEDETT	Щ	ш.	ட	Щ
243427 RODOLFO DE BENEDETTI SOCIETA' SEMPLICE	RODOLFO LORENZO FRANCO DE BENEDETTI	Щ	Щ	Ш.	Щ.
117 COMPAGNIA PARTECIPAZIONI ECOAMBIENTALI SRL	LUCA COMINI	Щ.	Щ	Щ	ш.
243426 RODOLFO LORENZO FRANCO DE BENEDETTI		ட	Щ	LL.	Щ
242878 OLIVIERO MARIA BREGA		Щ	Щ	LL	ட
3000076 DITTA COMINI LUCA	LUCA COMINI	ட	Щ	Щ	ட
1502963 RICCARDO MOLETTI		Ш.	Щ	Щ	Щ
397 MICHOL GAGLIARDO		Щ	Щ	Щ	Щ
24019710 FCP UFF CROISSANCE PME MAITRE	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	Õ
24019711 FCP CARPIMKO PETITES ET MOYENNES CAPI C	NICOLA FRATTOLILLO	Ш.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
$\frac{1}{2}$ 24020593 SLI GLOBAL SICAV GLOBAL FOCUSEDSTRATEGIES FU	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
24020594 POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND PLC	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
旨 24020595 DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	O	ပ
SEX-US SMALL PORTFOLIO MARKET 24020596 POWERSHARES FTSE RAFI DEVELOPED	NICOLA FRATTOLILLO	L	$\circ$	$\circ$	$\circ$
24020597 STANLIB FUNDS LIMITED STANDARD BANK HOUSE	NICOLA FRATTOLILLO	匡	$\circ$	$\circ$	$\circ$
SKAB 24020598 PENSIONDANMARK PENSIONSFORSIKRINGSAKTIESEL	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	$\circ$	O
CAPITAL MANAGEMENT 24020600 LEGATO INTERNATIONAL EQUITY FUND, LP/ LEGATO	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
24020602 PARRISH MEDICAL CENTER	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	ပ
24020603 ING PARAPLUFONDS 1 N.V.	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	$\circ$	O	$\circ$
24021281 ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	Õ
24021283 PUBLIC SCHOOL TEACHERS' PENSIONAND RETIREMENT FUND OF CHICAGO	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	$\circ$	$\circ$
24021284 CASEY FAMILY PROGRAMS	NICOLA FRATTOLILLO	щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$

ALLEGATO B

43.380		24021285 CASEY FAMILY PROGRAMS	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	Õ	$\circ$
37.778		24021286 ONTARIO POWER GENERATION INC	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
662.379		24021287 COUNTY EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF COOK COUNTY	NICOLA FRATTOLILLO	Ш.	$\circ$	ပ	$\circ$
4.813		24021288 BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
115.166		BALTI 24021304 EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OFTHE CITY OF	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
281.814		24021306 FLORIDA RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	$\circ$	$\circ$
117.535		24021307 PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
339,604		24021308 PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	$\circ$	$\circ$	IΘ
33.285		24021310 THE ROCKEFELLER FOUNDATION	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	$\circ$	∣⊖
31,023		24021323 SAINT LOUIS UNIVERSITY	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	ပ
55.650		24021324 ONTARIO POWER GENERATION INC	NICOLA FRATTOLILLO	∣ட	$\circ$	$\circ$	lΟ
		24021326 WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
		SOLLED BY NTMA 24021346 MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND CONTR	NICOLA FRATTOLILLO	1щ	ပ	$\circ$	$\circ$
		24021348 CF DV ACWI EX-U S. IMI FUND	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
18.453		24021349 ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
10,867		24021351 SOUTHERN CALIFORNIA EDISON NUCLEAR FACILITIES CPUC DECOMMISSIONI CPPIB MAP CAYMAN SPC. ON BEHALF OF AND FOR THE ACCOUNT SEGREGATED	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
60,933		15000461 PORTFOLIO D.UGLAND HOUSE	VICOLA FRATTOLILLO	L	$\circ$	$\circ$	$\circ$
175.904		FUND 15000462 ARROWSTREET GLOBAL EQUITY ALPHA EXTENSION	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
542.600		15000463 TWO SIGMA EQUITY PORFOLIO LLC	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
472,600		15000464 TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
720,600		15018898 TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF ILLINOIS	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
34.983		$\frac{8}{1}$ 15018902 STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLA	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	Ιo	$\circ$
3,922		15018903 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	L	$\circ$	IΘ	$\circ$
8.027		15018905 MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	Ш.	$\circ$		$\circ$
22.146		15018906 MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	$\circ$ $\circ$	C
601,351		15018907 MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
559 27.		15018918 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
12.963		15018919 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
2.394		15018920 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	$\circ$	$\circlearrowright$
119.055		15018921 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
22.873		15018922 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	।⇔	$\circ$
72,867		15018923 UNIVERSITY OF WASHINGTON	NICOLA FRATTOLILLO	LL	$\circ$	ပ	$\circ$
11.233		15018925 WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
262.695		15018927 NEW YORK STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$
28.044	15018931 UBS ETF		NICOLA FRATTOLILLO	Iщ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$

33,813	15018946 MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
453.042	15018953 PARK EMPLOYEES ANNUITY & BENEFIT FUND	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	$\circ$	$\circ$
771.876	15018955 STATE UNIVERSITIES RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	ပ	$\circ$
179,893	15018961 ILLINOIS MUNICIPAL RETIREMENT FUND	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$	$\circ$
300,776	PLAN 15018965 CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$	$\circ$
8.332	15018972 STICHTING PENSIOENFONDS APF	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$	$\circ$
731.799	15018976 HOSKING GLOBAL FUND PLC	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	IΟ	$\circ$	$\circ$
771.006	242903 FCP CCR MIDCAP EURO	NICOLA FRATTOLILLO	$\mathbf{L}$	$\circ$	$\circ$	$\circ$
15.568	D) INDEXPOOL 242905 ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP UNHEDGED	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	ΙO	O	$\circ$
47.417	Δ. THE BOEING COMPANY EMPLOYEE RETIREMENT 242907	NICOLA FRATTOLILLO	u.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
581.119	242908 NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND	NICOLA FRATTOLILLO	щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$
1,711.723	15001134 OLD WESTBURY STRATEGIC OPPORTUNITIES FUND	NICOLA FRATTOLILLO	$\mathsf{L}\mathsf{L}$	$\circ$	$\circ$	$\circ$
90.260	15001136 COMMONWEALTH BANK GROUP SUPERANNUATION	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	$\circ$	$\circ$	$\circ$
8.692	GEMENT LIMITED 15001139 LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANA	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	$\circ$	$\circ$	$\circlearrowright$
61.980	15001145 OLD WEST SMALL & MID CAP FUND BESS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Ιu.	$\circ$	$\circlearrowright$	ΙO
14.903	15001147 UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII	NICOLA FRATTOLILLO	ட	ပ	$\circlearrowright$	$\circ$
67.322	15001148 ARROWSTREET CAPITAL GLOBAL EQUITY LONG/SHORT FEEDER FUND LIMITED	NICOLA FRATTOLILLO	∣ ∟	∣⊖	$\circ$	ပ
181804	10500853 RWC FUNDS	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ	।⇔	ပ	$\circ$
102.004	24021271 STG PFDS V.D. GRAFISCHE	NICOLA FRATTOLILLO	Iμ.	$\circ$	$\circ$	Iщ.
	24021282 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	$\circ$	$\circ$	$\mathsf{L}\mathsf{L}$
34.693	15018909 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	Щ.
72.174	15018910 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	।⇔	Щ
36,488	15018911 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Ш.	$\circ$	$\circ$	ட
13.586	15018912 SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	$\circ$	$\circ$	щ
137.454	15018913 SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	NICOLA FRATTOLILLO	止	$\circ$	$\circ$	ш.
10.368	15018914 SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	⊜	LL
191.453	15018924 WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	ш.
29.803	15018926 WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	$\circ$	Щ
16.273	15018928 SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND	NICOLA FRATTOLILLO	Ш.	$\circ$	$\circ$	Щ
182.535	EMPT RETIREMENT PL 15018929 SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEX	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	$\circ$	ш.
11,573	15018943 STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	$\circ$	$\circ$	ш.
49.252	15018945 SPDR S&P INTERNATIONAL SMALL CAP ETF	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	$\circlearrowright$	ட
157.274	EMPT RETIREMENT PL 15018948 SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEX	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	$\circ$	$\circ$	ட
63.110	15018949 MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	NICOLA FRATTOLILLO	IΕ	$\circ$	$\circ$	ட
196.461	15018950 SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	1010	Щ
34.182	$\mathsf{R}.\mathsf{C}$ 15018954 NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND, P.	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ.	$\circ$

28.028		TRUST 15018957 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$	Щ
25.258		15018960 NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$
7.420		15018969 FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$
27.855		15018970 WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$	Щ
14.120		FUND 15018977 ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$
67.927		FUND 15018978 ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS	NICOLA FRATTOLILLO		$\circ$	$\circ$
1.940		24021305 EATON VANCE CORPORATION	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	łμ	Щ.
19.537		24021350 ENHANCED RAFI SMALL INTERNATIONAL LP	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Iщ.	Щ.	Ш.
19 905	15018904	TAX - MANAGED INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO	FRATTOLILLO NICOLA F	Ш.	Щ.	Щ.	LL.
354.162		15018944 COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	Iщ.	Ш.
32,485		242901 VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	NICOLA FRATTOLILLO	LL.
557.650		242902 VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	ட ட ட		ակակակակակակա
73.916		242904 VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ.
62.296		242906 VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I	NICOLA FRATTOLILLO	Ιu.
2.736.507		242911 VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	NICOLA FRATTOLILLO	Iμ.
20.533.262		15001146 GOVERNMENT OF NORWAY	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ
5.944		24021309 INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ	և և և և և և	ᄔ 따 따 따 따 따 ㅇ	∣⊖
8.174		24021325 UMC BENEFIT BOARD, INC	NICOLA FRATTOLILLO	ഥ		$O$ $O$	$\circ$
66.555		15018899 SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	NICOLA FRATTOLILLO	LL.			$\circ$
81.708		15018900 SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF	NICOLA FRATTOLILLO	щ	ட	ပ ပ	ပ
106.908		15018901 OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	$\mathbf{L}$	Lщ		$\circ$
2.173.816		15018908 LLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT	NICOLA FRATTOLILLO	∣ட	Iщ.		$\circ$
469.384		15018915 CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	Iщ.	1010101	$\circ$
1.151.017		面 15018916 CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYST	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ.	Iщ		$\circ$
232.919	15018917	CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	Ιm.	Tщ.		$\circ$
21.885		15018930 GOLDMAN SACHS FUNDS	NICOLA FRATTOLILLO	ட	Iщ.	$\circ$	$\circ$
2,220.302		15018932 ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP ETF	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Щ	$\circ$	$\circ$
12.848		CA ETF 15018933 SHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERI	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	щ	$\circ$	$\circ$
175.436		15018934 BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	щ	$\circ$	$\circ$
178.167		15018935 ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Щ	$\circ$	$\circ$
58.625		Ë 15018936 ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK	NICOLA FRATTOLILLO	lщ	$\mathsf{L}\mathsf{L}$	$\circ$	$\circ$
779.415		15018937 BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ	ш.	∣⊖	$\circ$
394.484		15018938 BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	LL.		$\circ$
4.211		15018939 CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	NICOLA FRATTOLILLO	Iщ	Iщ		$\circ$
147.882		15018940 BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B	NICOLA FRATTOLILLO	╹╙	$\mathbf{L}$	O O O O	$\circ$
10.909		ENED INDEX FUND B 15018941 BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG SCRE	NICOLA FRATTOLILLO				IΘ

10.020	Σ 15018942 OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTE	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Ц.	$\circ$	$\circ$
73.494	15018947 CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	ட	$\circ$	$\circ$
366.632	15018951 ISHARES VII PLC	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	Щ	ပ	$\circ$
50.188	旨 15018962 LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYST	NICOLA FRATTOLILLO	Щ.	ட	$\circ$	$\circ$
78,418	엺 15018963 LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYST	NICOLA FRATTOLILLO	щ	Щ	$\circ$	$\circ$
72.359	15018967 UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	NICOLA FRATTOLILLO	ட	щ	O	$\circ$
34.353	15018968 UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	NICOLA FRATTOLILLO	LL.	Щ	$\circ$	$\circ$
372970	15018973 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Щ.	$\circ$	$\circ$
82.551	15018974 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO	NICOLA FRATTOLILLO	щ	Щ	$\circ$	$\circ$
201.993	242900 SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD	NICOLA FRATTOLILLO	ட	Щ	O	$\circ$
219.879	242909 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	NICOLA FRATTOLILLO	Ш.	щ	$\circ$	$\circ$
99.701	242910 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Щ	$\circ$	$\circ$
3.090	243498 BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Щ	$\circ$	$\circ$
13,751	243499 WYOMING RETIREMENT SYSTEM	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	ட	O	$\circ$
500,000	243500 WEST YORKSHIRE PENSION FUND	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	Ш.	$\circ$	$\circ$
23.645	24021345 STICHTING PENSIOENFONDS HORECA & CATERING	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	щ	Щ
15.408	15018952 NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MKT INDEX F NONLEND	NICOLA FRATTOLILLO	ட	$\circ$	щ	ட
8.035	15018956 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	Щ.
277,482	TIVE FUNDS TRUST 15018958 NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECT	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	щ	Щ
3.349	15018959 NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	$\circ$	Щ	L
66.670	15018964 CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	ပ	Щ	щ
70.939	TIVE FUNDS TRUST 15018966 NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECT	NICOLA FRATTOLILLO	Щ	O	ட	Щ
8.397	15018971 WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	NICOLA FRATTOLILLO	щ	$\circ$	ட	Щ,
44,588	ISO18975 MUNICIPAL EMPLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	NICOLA FRATTOLILLO	ш	$\circ$	Щ	щ
40.226	242912 FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND	NICOLA FRATTOLILLO	ட	Õ	Щ	Щ.
75.068	15001131 HIGHMARK LIMITED-HIGHMARK LONG/SHORT EQUITY	NICOLA FRATTOLILLO	ш.	Щ	ш.	$\circ$

TOTALE GENERALE

pari al 54,394% 432.054.206 IL PRESIDENTE

IL SEGRETARIO

ALLEGATO C

CIR S.p.A.

ASSEMBLEA ORDINARIA DEL $27/04/2015 -$ ORE 10,30II CONVOCAZIONE

TESTATA

ANSA

REUTERS

INFORMATI

ASKANEWS

MF-DOW JONES NEWS

AG. GIORNALISTICA ITALIA

SOLE 24 ORE

GIORNALISTI PRESENTI IN SALA E TESTATE RAPPRESENTATE

NOMINATIVO

CHEO CONDINA

VERDURA PAOLO

NAVACH GIANCARLO

BONADIES LAURA

MARINO FRANCESCO

RADICE ARIANNA

ALLIEVI GIANLUCA

SCARPIELLO STEFANO

IL PRESIDENTE

IL SEGRETARIO

IMAGO ECONOMICA

Conto economico consolidato

l I
I	۰ ï ı ׅ֪ׅ֪֪ׅ֧֧֧֪ׅ֪֪֪֪֪ׅ֪֪ׅ֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֬֡֡֡֡֡֡֡֬֓֡֡֬֓֡֬֓֓֡֬֓֓֓֓֓֓֡֝֬֓֬ į
ï ٠	١ Ń ۱ ì

Ψ

	$2013$ ⁽¹⁾	2014
Fatturato	2.403,4	2.392,6
EBITDA	189,0	196,8
EBIT	17,1	80,6
(Oneri) proventi finanziari	(31, 9)	$(42,3)^{(2)}$
Proventi non ricorrenti	491,3	ł
Imposte	(183, 5)	(28, 6)
Attività destinate alla dismissione	(1.054, 1)	$(18,3)^{(3)}$
Risultato netto consolidato (inclusa quota terzi)	(761, 1)	(8, 6)
to Risultato net	(269, 2)	(23, 4)
Posizione finanziaria netta	(1.845, 3)	(112, 8)
PFN/EBITDA	5, 7	0,6

(1) Riclassificato deconsolidando Sorgenia
(2) Comprende gli oneri relativi al rimborso del bond CIR 2024
(3) Comprende la svalutazione relativa al non performing loans

Contribuzione delle attività al risultato netto

i	I ۰. I

	2013	2014
Gruppo Espresso	2 _i	$\frac{8}{4}$
Gruppo Sogefi	12.2	2,1
Gruppo KOS	$\overline{6}$	6,3
ante svalutazioni) Gruppo Sorgenia	(46.2)	(0,1)
industriali Totale controllate	(25, 8)	13,1
CIR e altre controllate non industriali	(6, 8)	(1, 1)
Risultati straordinari (1)	(236, 6)	(35, 4)
Risultato netto	(269, 2)	(23, 4)

(1) Comprende nel 2013 le svalutazioni Sorgenia e l'incasso Lodo Mondadori; nel 2014 la svalutazione non-performing loans per €20,8 milioni e gli oneri per il rimborso del bond CIR 2024 per €14,6 milioni

$\overline{S}$

Sogefi - attività e risultati

Struttura operativa

COMPONENTI PER
SOSPENSIONI 37% dei ricavi SOCEFI SISTEMI MOTORE 63% dei ricavi

Ricavi per paese 2014

	europei è stabile dei mercati non La percentuale 35,4% $\%$ su totale ricavi 15,4% $13,5\%$ 64,6% 6,1% 0,4% Mercosur Europa NAFTA Sec. Asia altri
--	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

$1.335,0$ $1.349,4$ 109,5 2014 $129,5$ $21,1$ 2013 Risultati 2014 Utile netto EBITDA Ricavi $\in \mathfrak{m}$

$\circ$

$(304, 6)$ $(304, 3)$

Posizione finanziaria netta

3,6

Struttura patrimoniale sintetica

	I ۹

Patrimonio netto di gruppo	31 dic. 2013	31 dic. 2014
Espresso	344,5	3479
Sogefi	99,7	95,1
KOS	124, 1	129,5
Totale controllate industriali	568,3	572,5
Immobilizzazioni	18,8	18, 1
Private equity	63,9	67,7
Altre società partecipate ⁽¹⁾	39,1	33,9
Non performing loans	76,9	49,3
Altre attività/passività	(174, 0)	(16, 5)
Posizione finanziaria netta	538,0	379,5
Totale CIR e controllate non industriali	562,7	532,0
Patrimonio netto consolidato	1.131,0	1.104,5

(1) Comprende Cir Ventures, Education e altri investimenti minori

EIR

Conto economico consolidato

$\in m$
	1° trim. 2014	1° trim. 2015
Fatturato	588,7	628,0
EBITDA	46,0	61,4
EBIT	22,1	36,2
Risultato netto	(2, 6)	21,2
Posizione finanziaria netta	$(1.943, 1)$ ⁽¹⁾	(157, 4)
Patrimonio netto	1.131, 8	1.127,7

(1) Comprende l'indebitamento finanziario di Sorgenia pari a €1.917,0 milioni

$\overline{10}$

Contribuzione delle attività al risultato netto

. .
٠

	Tim. 2014	$1^\circ$ trim. $2015$
Gruppo Espresso	$\sum_{n=1}^{\infty}$	6,7
Gruppo Sogefi	(3, 6)	4,4
Gruppo KOS	$\frac{1}{3}$	$\frac{1}{1}$
Totale controllate industriali	(1, 2)	13,0
CIR e altre controllate non industriali $\binom{7}{2}$	(1, 4)	$\frac{2}{8}$
Risultato netto	(2, 6)	21,2

(1) Comprende: NPL, Cir Ventures, Education e altri investimenti minori

$\frac{1}{1}$

Disclaimer

· Il presente documento è stato predisposto da CIR a scopo informativo e per l'utilizzo durante le presentazioni dei risultati e delle strategie del Gruppo.
Per qualsiasi ulteriore dettaglio su CIR e il suo Gruppo si rimanda alla consultazione dei documenti pubblici disponibili quali i Bilanci Annuali, le Relazioni Semestrali e le Relazioni Trimestrali. $\ddot{\phantom{1}}$
I contenuti di questo documento, in particolare quelli riguardanti stime circa la futura attività e risultati del Gruppo sono da considerarsi come previsionali ed in quanto tali possono implicare rischi ed incertezze $\bullet$
Ogni riferimento ai risultati conseguiti dal Gruppo CIR non dovrà essere assunto quale indicazione per i risultati futuri $\bullet$
sottoscrizione di azioni e in nessuna parte rappresenta la base o il supporto a Questo documento non costituisce un'offerta o un invito all'acquisto o alla qualsiasi contratto o impegno di alcun genere

Il Presidente

Il Segretario

ALLEGATO E

www.marcobava.it

www.marcobava.eu

www.omicidioedoardoagnelli.net

TORINO 08.04.2015

DOMANDE DEL SOCIO MARCO BAVA PER L'ASSEMBLEA RISPOSTA IN ASSEMBLEA CIR COFIDE SOGEFI L'ESPRESSO M&C

Art. 127-ter (D. Lgs n. 58/1998)

(Diritto di porre domande prima dell'assemblea)

I soci possono porre domande sulle materie all'ordine del giorno anche prima dell'assemblea.

Alle domande pervenute prima dell'assemblea è data risposta al più tardi durante la stessa. La società può

fornire una risposta unitaria alle domande aventi lo stesso contenuto.

Non è dovuta una risposta quando le informazioni richieste siano già disponibili in formato

"domanda e risposta" in apposita sezione del sito Internet della società.

Articolo inserito dall'art. 3 del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010. L'art. 7 del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010 dispone che tale modifica si applica alle assemblee il cui avviso di convocazione sia pubblicato dopo il 31 ottobre 2010. Fino a tale data continuano ad applicarsi le disposizioni sostituite od abrogate dalle corrispondenti disposizioni del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010.

Certificazione Unicredito non pervenuta

1) Come e' variato l'indebitamento e per cosa ?

La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2014 presentava un indebitamento di euro 112,8 milioni (rispetto a euro 1845,3 milioni al 31 dicembre 2013) articolato in:

un'eccedenza finanziaria relativa a Cir e altre società holding di euro 379,5 milioni, in diminuzione rispetto a euro 538,0 milioni al 31 dicembre 2013 prevalentemente per i citati esborsi relativi al lodo Mondadori;

un indebitamento complessivo netto dei gruppi operativi (escluso il gruppo sorgenia) di euro 492,3 milioni rispetto a euro 528,1 milioni al 31 dicembre 2013. La riduzione di euro 35,8 milioni prevalentemente dovuta al miglioramento dell'indebitamento del gruppo espresso.

2) A quanto ammontano gli incentivi incassati come gruppo suddivisi per tipologia ed entità ?

In Italia, non sono stati incassati incentivi. Il Gruppo CIR ha incassato nel 2014, attraverso alcune società estere del Gruppo Sogefi, euro 1,7 milioni riferibili principalmente all'attività di ricerca e sviluppo.

3) Da chi e' composto l'odv con nome cognome e quanto ci costa?

Al 31 dicembre 2012 l'ODV era composto da: Avv. Giuseppe Bianchi, Dr. Andrea Bergalio, Avv. Andrea Gottardo con un costo pari a € 30 mila annui + IVA complessivamente.

4) Quanto costa la sponsorizzazione il Meeting di Rimini di CI ed EXPO 2015 o altre? Per cosa e per quanto ?

Non vi è stata alcuna sponsorizzazione per i due eventi indicati nella domanda.

5) POTETE FORNIRMI L'ELENCO DEI VERSAMENTI e dei crediti AI PARTITI, ALLE FONDAZIONI POLITICHE, AI POLITICI ITALIANI ED ESTERI

Nessun versamento alle fondazioni politiche e ai politici italiani è stato effettuato

6) AVETE FATTO SMALTIMENTO IRREGOLARE DI RIFIUTI TOSSICI ?

CIR S.P.A., in quanto holding di partecipazioni, non produce rifiuti tossici.

7) QUAL'E' STATO l'investimento nei titoli di stato, GDO, TITOLI STRUTTURATI? Titoli di Stato € 5,7 milioni Titoli Strutturati 36,8 milioni
8) Quanto e' costato lo scorso esercizio il servizio titoli ? e chi lo fa ?

Il servizio titoli è svolto dallo Studio Segre S.r.l. Per ovvi motivi di riservatezza non si possono fornire ulteriori dati.

9) Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni ? delocalizzazioni ?

La società e il Gruppo sono costantemente impegnati nel contenimento dei costi di struttura e nell'efficienza gestionale; non sono attualmente previste operazioni di ristrutturazione o delocalizzazione.

10) C'e' un impegno di riacquisto di prodotti ida clienti dopo un certo tempo ? come viene contabilizzato ?

Non siamo al corrente di tali operazioni nell'ambito del nostro Gruppo.

Gli amministratori attuali e del passato sono indagati per reati ambientali, 11) RICICLAGGIO, AUTORICLAGGIO O ALTRI che riguardano la societa' ? CON QUALI POSSIBILI DANNI ALLA SOCIETA' ?

Gli amministratori di CIR S.p.A. non sono indagati per reati ambientali o altri che riguardano la società.

12) Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.

L'indennità di fine mandato è prevista per il Presidente come si rileva dalla Relazione sulla remunerazione; viene determinata in base alla normativa in vigore.

13) Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico ?

La valutazione degli immobili di CIR S.p.A. viene aggiornata periodicamente (quale valore di confronto) da valutazioni interne in base al mercato.

14) Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti, soggetti attualmente coperti, quando é stata deliberata e da che organo, componente di fringe-benefit associato, con quale broker é stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza) e quanto ci costa ?

Nel Gruppo è stipulata, in linea con le best practices, una polizza assicurativa (Directors & Officers) a fronte della responsabilità civile verso terzi degli Organi sociali e dei Dirigenti nell'esercizio delle loro funzioni con l'obiettivo di tenere indenne il Gruppo dagli oneri derivanti da eventuali risarcimenti, con esclusione dei casi di dolo e colpa grave. La polizza di durata annuale è stipulata con Chartis attraverso il broker Gossi e Malfa.

$15)$ Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)?

Non sono state stipulate polizze a fronte dei prestiti obbligazionari in essere.

16) Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera e gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)?

Oltre ad assicurazioni correlate al rapporto di lavoro con dipendenti, la Società ha attivato polizze assicurative nelle aree di rischio "Property" (danni materiali diretti a fabbricati e apparecchiature) e "Third Party Liability" (responsabilità civile verso terzi).

Il costo complessivo per CIR SPA di tali polizze è stato per l'esercizio 2014 circa di Euro 60 mila.

Il broker utilizzato è Gossi & Malfa.

La gestione delle polizze è effettuata dalla Direzione Generale.

17) VORREI SAPERE Quale é l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte, reddito finanziario ottenuto, politica di gestione, ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al TFR e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità)

La liquidità del Gruppo CIR è gestita in via autonoma dai singoli settori operativi tramite le proprie sub holding. Gli impieghi di liquidità da CIR sono rappresentati da conti correnti e fondi obbligazionari di breve termine.

18) VORREI SAPERE QUALI SONO GLI INVESTIMENTI PREVISTI PER LE ENERGIE RINNOVABILI, COME VERRANNO FINANZIATI ED IN QUANTO TEMPO SARANNO RECUPERATI TALI INVESTIMENTI.

La Capogruppo CIR S.p.A. non effettua tali tipologie di investimenti.

19) Vi $e'$ stata retrocessione in Italia/estero di investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni ?

Non si capisce bene la domanda. Da quanto comprendiamo, la risposta è no.

20) Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori ?

Le società del Gruppo CIR, nel rispetto dei principi di correttezza etica, non impiegano minori.

21) E' fatta o e' prevista la certificazione etica SA8000 ENAS ?

Non è prevista

22) Finanziamo l'industria degli armamenti ?

Le società del Gruppo CIR non finanziano l'industria degli armamenti.

23) vorrei conoscere POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI GRUPPO ALLA DATA DELL'ASSEMBLEA CON TASSI MEDI ATTIVI E PASSIVI STORICI.

L'indebitamento finanziario netto di Gruppo alla data dell'assemblea è disponibile aggiornato al 31 marzo 2015 ed è commentato nel comunicato stampa diffuso al termine del Consiglio D'Amministrazione riunitosi prima dell'Assemblea per approvare il Resoconto intermedio di Gestione al 31 marzo 2015. Non sono disponibili altri dati ufficiali.

I tassi passivi sono rilevabili nel fascicolo di bilancio al 31 dicembre 2014.

24) A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa ecc di quale ammontare e per cosa ?

Non risultano pervenute a CIR S.p.A. né a società controllate dirette ed indirette multe da Consob e/o da Borsa Italiana.

$25)$ Vi sono state imposte non pagate ? se si a quanto ammontano? Gli interessi ? le sanzioni ?

Non vi sono imposte non pagate.

26) vorrei conoscere : VARIAZIONE PARTECIPAZIONI RISPETTO ALLA RELAZIONE IN DISCUSSIONE.

CIR S.p.A. non ha modificato le proprie partecipazioni nel corso del primo trimestre 2015 ad eccezione della cessione della partecipazione nel Gruppo Sorgenia come ampiamente riportato dai comunicati stampa della società.

$(27)$ vorrei conoscere ad oggi MINUSVALENZE E PLUSVALENZE TITOLI QUOTATI IN BORSA ALL'ULTIMA LIQUIDAZIONE BORSISTICA DISPONIBILE

Rispetto ai valori del 31 dicembre 2014 l'adeguamento netto a fair value dei titoli in portafoglio al 31 marzo 2015 è stato positivo per circa 0,7 milioni.

$28)$ vorrei conoscere da inizio anno ad oggi L'ANDAMENTO DEL FATTURATO per settore.

L'andamento del fatturato consolidato per settore è disponibile aggiornato alla data del 31 marzo 2015 ed è commentato nel comunicato stampa diffuso al termine del Consiglio D'Amministrazione riunitosi prima dell'Assemblea per approvare il Resoconto intermedio di Gestione al 31 marzo 2015.

29) vorrei conoscere ad oggi TRADING SU AZIONI PROPRIE E DEL GRUPPO EFFETTUATO ANCHE PER INTERPOSTA SOCIETA' O PERSONA SENSI ART.18 DRP.30/86 IN PARTICOLARE SE E' STATO FATTO ANCHE SU AZIONI D'ALTRE SOCIETA', CON INTESTAZIONE A BANCA ESTERA NON TENUTA A RIVELARE ALLA CONSOB IL NOME DEL PROPRIETARIO, CON RIPORTI SUI TITOLI IN PORTAFOGLIO PER UN VALORE SIMBOLICO, CON AZIONI IN PORTAGE.

Al 31 dicembre 2014 le azioni proprie in portafoglio erano numero 54.565.814 pari al 6,87% del capitale per un valore complessivo di euro 110,4 milioni rispetto al numero 49.528.575 azioni proprie pari a 6,24% del capitale per un valore di euro 107,3 milioni al 31 dicembre

L'incremento netto di numero 5037239 azioni è determinato, in aumento, per l'acquisto di numero 5.966.500 azioni e in diminuzione per l'esercizio dei piani di stock Grant per numero 929.261 azioni

$30)$ vorrei conoscere PREZZO DI ACQUISTO AZIONI PROPRIE E DATA DI OGNI LOTTO, E SCOSTAMENTO % DAL PREZZO DI BORSA

vedi domanda e risposta precedente

31) vorrei conoscere NOMINATIVO DEI PRIMI 20 AZIONISTI PRESENTI IN SALA CON LE RELATIVE % DI POSSESSO, DEI RAPPRESENTANTI CON LA SPECIFICA DEL TIPO DI PROCURA O DELEGA.

Informazioni disponibili con il verbale dell'Assemblea.

32) vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota ?

Informazioni disponibili con il verbale dell'Assemblea.

33) vorrei conoscere IL NOMINATIVO DEI GIORNALISTI PRESENTI IN SALA O CHE SEGUONO L'ASSEMBLEA ATTRAVERSO IL CIRCUITO CHIUSO DELLE TESTATE CHE RAPPRESENTANO E SE FRA ESSI VE NE SONO CHE HANNO RAPPORTI DI CONSULENZA DIRETTA ED INDIRETTA CON SOCIETA' DEL GRUPPO ANCHE CONTROLLATE e se comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da societa' controllate, collegate, controllanti. Qualora si risponda con "non e' pertinente", denuncio il fatto al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

Il nominativo dei giornalisti presenti alla riunione assembleare è disponibile con il verbale dell'Assemblea.

Le società del Gruppo CIR non hanno erogato denaro o benefici ad alcun titolo a soggetti indicati nella domanda.

34) vorrei conoscere Come sono suddivise le spese pubblicitarie per gruppo editoriale, per valutare l'indice d'indipendenza ? VI SONO STATI VERSAMENTI A GIORNALI O TESTATE GIORNALISTICHE ED INTERNET PER STUDI E CONSULENZE?

CIR S.p.A. effettua inserzioni pubblicitarie a scopo societario sulla testata "La Repubblica" che fa capo al Gruppo Editoriale L'Espresso.

In proposito si evidenzia che ai sensi dell'art. 9 dello Statuto Sociale, l'Assemblea è convocata anche mediante pubblicazione di avviso sul suddetto quotidiano.

Non sono stati effettuati versamenti a giornali o testate giornalistiche ed internet per studi e consulenze.

$35)$ vorrei conoscere IL NUMERO DEI SOCI ISCRITTI A LIBRO SOCI, E LORO SUDDIVISIONE IN BASE A FASCE SIGNIFICATIVE DI POSSESSO AZIONARIO, E FRA RESIDENTI IN ITALIA ED ALL'ESTERO

L'informazione relativa al numero dei soci iscritti al Libro soci è disponibile con il verbale dell'Assemblea.

Si riporta in allegato 1 il dettaglio della suddivisione in base alle fasce di possesso azionario e alla nazionalità.

36) vorrei conoscere SONO ESISTITI NELL'AMBITO DEL GRUPPO E DELLA CONTROLLANTE E O COLLEGATE DIRETTE O INDIRETTE RAPPORTI DI CONSULENZA CON IL COLLEGIO SINDACALE E SOCIETA' DI REVISIONE O SUA CONTROLLANTE. A QUANTO SONO AMMONTATI I RIMBORSI SPESE PER ENTRAMBI?

Nel corso dell'esercizio non vi sono stati rapporti di consulenza con il Collegio Sindacale. I rapporti con la società di revisione sono riportati, ai sensi della delibera Consob n. 11971/99, alla pagina 148 del fascicolo di bilancio

37) vorrei conoscere se VI SONO STATI RAPPORTI DI FINANZIAMENTO DIRETTO O INDIRETTO DI SINDACATI, PARTITI O MOVIMENTI FONDAZIONI

POLITICHE (come ad esempio Italiani nel mondo) , FONDAZIONI ED ASSOCIAZIONI $DI$ $E/O$ CONSUMATORI AZIONISTI NAZIONALI $\overline{O}$ INTERNAZIONALI NELL'AMBITO DEL GRUPPO ANCHE ATTRAVERSO IL FINANZIAMENTO DI INIZIATIVE SPECIFICHE RICHIESTE DIRETTAMENTE ?

NO

38) VOITE CONDICTE SE VI SONO TANGENTI PAGATE DA FORNITORI ? E COME FUNZIONA LA RETROCESSIONE DI FINE ANNO ALL'UFFICIO ACQUISTI E DI QUANTO E' ?

NO

39) vorrei conoscere se Si sono pagate tangenti per entrare nei paesi emergenti in particolare CINA, Russia e India ?

NO

$40)$ vorrei conoscere se SI E' INCASSATO IN NERO ?

NO

41) vorrei conoscere se Si e' fatto insider trading ? NO
42) vorrei conoscere se Vi sono dei dirigenti e/o amministratori che hanno interessenze in società' fornitrici ? AMMINISTRATORI O DIRIGENTI POSSIEDONO DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE QUOTE DI SOCIETA' FORNITRICI ?

La Società ha approvato nel corso del 2010 la procedura per operazioni con parti correlate come previsto dal Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010. Sono state altresì predisposte procedure organizzative di gestione al fine di evidenziare fattispecie quali quelle menzionate. Sulla base dei rilievi effettuati non si sono evidenziati casi di amministratori o dirigenti che possiedono direttamente o indirettamente quote di società fornitrici.

43) vorrei conoscere se TOTALE EROGAZIONI LIBERALI DEL GRUPPO F PFR COSA ED A CHI?

Erogazioni liberali esercizio 2014 - CIR S.p.A.
$\left($ (importi in $\epsilon$ )
Fondazione Rodolfo Debenedetti	232.500

vorrei conoscere se CI SONO GIUDICI FRA CONSULENTI DIRETTI ED 44) INDIRETTI DEL GRUPPO quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrarli e qual'e' stato il loro compenso e come si chiamano ?

Non sono stati composti collegi arbitrali che riguardano società del Gruppo CIR né ci sono giudici che hanno avuto rapporti di consulenza diretta o indiretta con CIR S.p.A. e sue controllate.

45) vorrei conoscere se Vi sono cause in corso con varie antitrust?

Non vi sono cause in corso.

46) vorrei conoscere se VI SONO CAUSE PENALI IN CORSO con indagini sui membri attuali e del passato del cda e o collegio sindacale per fatti che riquardano la societa'.

La Società richiede agli Amministratori e Sindaci, come previsto dalla vigente normativa, la dichiarazione sotto la loro responsabilità dell'inesistenza di cause di ineleggibilità e di incompatibilità nonché i requisiti prescritti dalla normativa applicabile compresi quelli di onorabilità previsti per i membri degli organi di controllo secondo il disposto dell'art. 147 quinquies del D.Lgs. 58/98.

47) vorrei conoscere se A quanto ammontano i BOND emessi e con quale banca (CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, GOLDMAN SACHS, MONGAN STANLEY E CITIGROUP, JP MORGAN, MERRILL LYNCH, BANK OF AMERICA, LEHMAN BROTHERS, DEUTSCHE BANK, BARCLAYS BANK, CANADIA IMPERIAL BANK OF COMMERCE -CIBC-)

Il prestito Obbligazionario CIR 2004/2024, quotato alla borsa di Lussemburgo è stato collocato sul mercato tramite la banca agente Lehman Brothers, co-manager Banca Akros S.p.A. ed è stato, nel corso dell'esercizio interamente rimborsato.

48) vorrei conoscere DETTAGLIO COSTO DEL VENDUTO per ciascun settore.

La struttura del Conto Economico Consolidato è stata impostata "per natura" e non per destinazione; conseguentemente la rappresentazione del costo del venduto non è disponibile.

49) vorrei conoscere

A QUANTO SONO AMMONTATE LE SPESE PER:

. ACQUISIZIONI E CESSIONI DI PARTECIPAZIONI.
· RISANAMENTO AMBIENTALE
· Quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutela ambientale ?

Con riferimento all'esercizio 2013 l'analisi della variazione delle partecipazioni di CIR S.p.A. è riportata alle pagine 184-185 del fascicolo a stampa del bilancio.

CIR S.p.A. nel primo trimestre del 2015 non ha sostenuto costi di acquisizione e di cessione di partecipazioni.

Con riferimento alle politiche di risanamento ambientale, il Gruppo segue in modo rigoroso la vigente normativa. Non è previsto, a livello consolidato, un conto che accolga queste spese, pertanto non è possibile per l'esercizio in corso fornire l'informativa richiesta nei tempi disponibili.

50) vorrei conoscere
a. I BENEFICI NON MONETARI ED I BONUS ED INCENTIVI COME VENGONO CALCOLATI ?
b. QUANTO SONO VARIATI MEDIAMENTE NELL'ULTIMO ANNO GLI STIPENDI DEI MANAGERS, DEGLI IMPIEGATI E DEGLI OPERAI ?
c. vorrei conoscere RAPPORTO FRA COSTO MEDIO DEI DIRIGENTI/E NON.
d. vorrei conoscere NUMERO DEI DIPENDENTI SUDDIVISI PER CATEGORIA, CI SONO STATE CAUSE PER MOBBING, PER ISTIGAZIONE AL SUICIDIO. INCIDENTI SUL LAVORO e con quali esiti ? PERSONALMENTE NON POSSO ACCETTARE IL DOGMA DELLA RIDUZIONE ASSOLUTA DEI PERSONALE
e. Quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilita' pre pensionamento e con quale età media

RISPOSTA alla domanda 50 a.

Le politiche retributive di CIR S.p.A. sono riportate in dettagliata analisi nella "Relazione sulla remunerazione" per il 2014.

RISPOSTA alle domande da 50 b. a 50 e.

Le informazioni sul personale sono fornite alla pagina 194, nota 11, del fascicolo di bilancio. Per motivi di riservatezza non si possono fornire ulteriori dati. Si evidenzia che non esistono cause legali in corso riguardanti personale dipendente di CIR S.p.A.

$51)$ vorrei conoscere se si sono comperate opere d'arte ? da chi e per quale ammontare?

CIR S.p.A. non ha acquistato nel 2014 opere d'arte.

vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, $52)$ esclusi i vs stipendi che sono in costante rapido aumento.

A livello consolidato i costi si sono ridotti in misura rilevante in tutti i settori di attività del Gruppo.

Il costo del lavoro di CIR SPA inclusi i costi figurativi dei piani di incentivazione, è rimasto sostanzialmente stabile rispetto agli esercizi precedenti.

vorrei conoscere. VI SONO SOCIETA' DI FATTO CONTROLLATE (SENSI 53) C.C) MA NON INDICATE NEL BILANCIO CONSOLIDATO ?

NO. Il Bilancio Consolidato viene redatto sulla base dei principi contabili internazionali ed è oggetto di revisione legale obbligatoria

$54)$ vorrei conoscere. CHI SONO I FORNITORI DI GAS DEL GRUPPO QUAL'E' IL PREZZO MEDIO.

L'informazione non è disponibile in forma completa data l'estensione, la composizione e la localizzazione del Gruppo. I prezzi medi, comunque, sono ritenuti informazione riservata e non divulgabile.

$55)$ vorrei conoscere a quanto ammontano le consulenze pagate a società facenti capo al dr. Bragiotti, avv. Guido Rossi e Berger?

Non sono state pagate consulenze al dr. Bragiotti e all'Avv. Guido Rossi. Berger non è chiaramente identificabile. Abbiamo ottenuto supporto di consulenza dalla società Roland Berger, ma non siamo certi che sia lo stesso a cui si fa riferimento nella domanda.

56) vorrei conoscere. A quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo ?

Le informazioni relative alle attività di ricerca e sviluppo sono riportate all'interno della Relazione sulla gestione alla pagina n. 32.

57) VORREI CONOSCERE A QUANTO AMMONTA IL MARGINE REALE DA 1 AL 5% DELLA FRANCHIGIA RELATIVA ALL'ART.2622 C.

La Società non ha predisposto alcun conteggio in tal senso. Se il riferimento è il risultato economico d'esercizio o il patrimonio netto, risulta agevole applicare la relativa percentuale.

58) VORREI CONOSCERE I COSTI per le ASSEMBLEE e per cosa ?

Il costo per l'assemblea 2015 è di circa Euro 20 mila e riguarda l'affitto della sala Assemblea, le inserzioni per convocazioni ed avvisi, la stampa dei fascicoli.

VORREI CONOSCERE I COSTI per VALORI BOLLATI 59)

Nel corso dell'esercizio 2014 CIR S.p.A. ha sostenuto costi per valori bollati pari ad Euro 20 mila circa.

60) Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici.

CIR S.p.A., in quanto holding di partecipazioni, non produce rifiuti tossici.

61) QUALI auto hanno il Presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione?

In questo momento la società dispone di una Skoda a noleggio e di una Alfa 159 di proprietà $\mathsf{a}$ disposizione del Presidente e dell'Amministratore Delegato. Il costo complessivo annuo è inferiore a euro 15.000.

$62)$ Dettaglio per utilizzatore dei costi per elicotteri ed aerei aziendali. Quanti sono gli elicotteri di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi ? se le risposte sono " Le altre domande non sono pertinenti rispetto ai punti all'ordine del giorno " denuncio tale reticenza al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

CIR S.p.A. non dispone di aerei od elicotteri aziendali.

63) A quanto ammontano i crediti in sofferenza ?

L'analisi del rischio di credito a livello consolidato viene riportata alle pagine 113,125, 126 del fascicolo di bilancio.

$64)$ CI SONO STATI CONTRIBUTI A SINDACATI E O SINDACALISTI SE SI A CHI A CHE TITOLO E DI QUANTO ?

La Società non ha versato contributi a sindacati o sindacalisti a nessun titolo.

$65)$ C'e' e quanto costa l'anticipazione su cessione crediti % ?

CIR S.p.A. non ricorre all'anticipazione su cessione di crediti.

66) C'e' il preposto per il voto per delega e quanto costa? Se la risposta e' : "Il relativo costo non è specificamente enucleabile in quanto rientra in un più ampio insieme di attività correlate all'assemblea degli azionisti." Oltre ad indicare gravi mancanze nel sistema di controllo, la denuncio al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

L'incarico di Rappresentante designato è stato conferito allo Studio Segre Srl, che si occupa del servizio titoli, con un compenso di € 1 mila + spese vive.

$67)$ A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici ?

Gli investimenti di CIR in titoli di stato sono al 31 dicembre 2014 pari a euro 5,7 milioni.

68) Quanto e' l'indebitamento INPS e con l'AGENZIA DELLE ENTRATE?

L'indebitamento totale della CIR S.p.A. nei confronti dell'INPS e dell'Agenzia delle Entrate al 31 marzo 2015 è di circa € 0,6 milioni di euro di cui circa 0,5 milioni nei confronti dell'Erario.

69) Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote ?

CIR S.p.A. predispone il Consolidato Fiscale attraverso il consolidamento di quasi tutte le società del Gruppo Il consolidato fiscale viene effettuato sulla

base di un contratto concordato tra le varie società. Le aliquote fiscali sono quelle applicabili in Italia.

$70)$ Quanto e' margine di contribuzione dello scorso esercizio ?

Il margine di contribuzione o il livello di redditività delle società industriali del Gruppo è rilevabile dal fascicolo di bilancio a cui si rimanda. In particolare si veda la pagina 12 del fascicolo a stampa per il bilancio 2014.

Gradirei sia che fossero allegate al verbale le risposte a queste domande sia ricevere gentilmente il verbale, possibilmente in formato informatico word appena disponibile !

[email protected] Marco BAVA cell 3356600962 MARCO BAVA NATO A TORINO 07.09.57 CF. BVAMCG57P07L219T www.marcobava.it

Worth

DOMANDE PERVENUTE DALL'AZIONISTA DR. TOMMASO MARINO (in allegato si riporta il testo integrale delle domande ricevute con posta elettronica certificata del 13 aprile 2015)

Domanda n. 1

A quanto ammontano i contributi pubblici al gruppo CIR nel 2014?

Risposta

Il Gruppo CIR ha incassato nel 2014, attraverso alcune società estere del Gruppo Sogefi, euro 1,7 milioni riferibili principalmente all'attività di ricerca e sviluppo.

Domanda n. 2

Ho effettuato un calcolo tra le retribuzioni percepite dal Dott. Micossi e dal Dott. Rodolfo de Benedetti nel bilancio approvato nell'anno 2013 e mi chiedo a che cosa siano state dovute le consistenti differenze retributive fra i due soggetti, non solo quando De Benedetti figlio era amministratore delegato ma anche quando questi è divenuto presidente al posto del Dott. Micossi. La differenza tra la retribuzione che fu del Dott. Micossi nel 2012, ammontava a circa euro 220,00; la retribuzione percepita dal Dott. Rodolfo De Benedetti nel 2014, considerato che non è più amministratore delegato e direttore generale, ammonta a ben oltre 1 milione di euro in più. Siffatte differenze retributive dipendono dal fatto che il Dott. Micossi, a differenza del suo successore, non fosse all'altezza del suo ruolo?

Risposta

Il confronto tra la retribuzione del dottor Rodolfo De Benedetti e quella dell'ex presidente non è appropriato. Il dottor Rodolfo De Benedetti, oltre alla rappresentanza della società, esercita anche le funzioni di proposta al Consiglio di Amministrazione sulle linee strategiche e di supervisione della loro attuazione, di deliberazione su determinate operazioni straordinarie e di relazioni esterne e con gli investitori.

Domandan. 3

Dal momento che passato è stato reso noto in che lo studio Ghirelli ci costa all'incirca euro 100.000 all'anno è possibile farci sapere quanto ci costa notaio Francesco Gasparri?

Risposta

Con riferimento alla domanda n.3 (....quanto ci costa il Notaio FRANCESCO GASPARRI) Le rammento che ad analoga domanda Le è già stato risposto con mail del 6 agosto 2014 del dr.Gianoglio, nella quale si evidenziava che "Relativamente alla parcella del Notaio, per ragioni di riservatezza, Le possiamo solo confermare che rientra ampiamente nei limiti delle tariffe di mercato". La dr.ssa FRANCESCA GASPARRO percepisce, come onorario, quanto percepirebbe la maggior parte dei notai per identica prestazione.

Domanda n. 4

Il notaio Francesca Gasparri nel 2013 non ha risposto a una mia PEC trasmessale nel giugno 2013; a seguito dell'invio a lei e alla stessa di copia della mia PEC i miei solleciti in assemblea CIR 2014, la stessa nel luglio 2014 ha giustificato suo silenzio con il suo carico di lavoro. Per me non ci sono problemi ma è disponibile il consiglio di amministrazione a valutare un aumento alla dottoressa Gasparri, così da consentirle di affrontare meglio il carico di lavoro, con ciò permettendole per la prossima volta di rispondere nei 30 giorni di legge?

Risposta

Quanto alla domanda n.4, la dr.ssa Francesca Gasparro si è già scusata nel 2014 per il mancato riscontro della Sua mail del 2013, manifestandoLe la sua ampia disponibilità a prendere, all'occorrenza, contatto diretto con lei. Poichè problemi di questo tipo non si sono più verificati, è da ritenere superata la questione e congrua la parcella concordata con il notaio per l'incarico conferitole.

Domanda 5

Il presidente Cir è disponibile per il futuro, a consentire al notaio Gasparri, la verbalizzazione letterale degli interventi dello scrivente, fermo restando che il suo parere non è vincolante?

Domanda 6

La presidenza è disponibile a consentire al notaio, per le prossime assemblee, la verbalizzazione delle proprie dichiarazioni in favore di una completa trasparenza in proposito?

Risposta 5 e 6

In merito alle domande 5 e 6, già formulate nelle passate assemblee, Le rammento la risposta già fornitaLe dal notaio Gasparro con mail del 3 luglio 2014, nella quale chiariva che il verbale di assemblea non deve riportare letteralmente ciascun intervento ma rispettare con fedeltà il senso complessivo dello stesso. Così come nelle assemblee degli anni passati, anche per il futuro gli interventi verrano trascritti in forma sintetica ma tale da garantire che venga fedelmente riportato il senso degli stessi, nel completo rispetto della trasparente rappresentazione dello svolgimento dei lavori assembleari, così come prescritto per legge.

Domanda n. 7

Il presidente Rodolfo de Benedetti è consapevole di non essere all'altezza del suo incarico, dal momento che nel corso della scorsa assemblea, come ha dichiarato in una sottostante e-mail il direttore amministrativo Gianoglio, egli non ha risposto alle mie domande perché me ne ero assentato?E' consapevole la presidente che il socio non è tenuto a rimanere in assemblea per attendere le risposte alle proprie domande, dal momento che le une e le altre vengono verbalizzate?

Risposta

Come riferito nella risposta da Lei citata Le confermiamo che i verbali normalmente non vengono redatti in modo analitico, ma riportano la sintesi delle discussioni intervenute anche in base alla loro rilevanza e tenuto conto dei punti all'ordine del giorno che richiedono una esplicita votazione.

Domanda n. 8

Vero che lo scorso anno il governo ha donato al gruppo euro 150 milioni di contributi a fondo perduto per evitare il fallimento di Sorgenia?

Risposta

Non è vero.

Domanda n. 9

Si ritiene che tale contribuzione (punto che precede) sia in linea con i parametri europei sulla concorrenza?

$N.A.$

Domanda n. 10

I posti vacanti nel gruppo, e non soltanto all'interno di CIR, relativi agli appartenenti alle categorie protette, ex lege 68/1999.

Risposta

I posti scoperti ricavati dalla comunicazione del prospetto informativo di SogefiRejna, Riepilogativo Nazionale sono: N. 11 scoperture disabili (I.68/99 art. 1) e n. 2 scoperture categorie protette (L. 69/99 art. 18).

Per quanto riguarda il Gruppo KOS i posti vacanti nel gruppo relativi agli appartenenti alle categorie protette ex lege 68/99 sono N° 114 posti di cui:

N.86 per disabili ex art. 1 L.68/99 e N.28 per categorie protette ex art. 18 L. 68/99. L'Istituto di Riabilitazione S. Stefano srl ha organizzato a valere per il biennio 2014-2015 un Corso di Qualificazione per Operatore Socio-Sanitario rivolto alle categorie protette L.68/69 in collaborazione con Regione Marche, Provincia di Ancona, Adecco, Ced Servizi srl. Il Progetto ha portato alla fine di marzo 2015 alla qualifica di n.30 allievi di cui n.15 saranno assunti tramite ADECCO nell'ambito del piano smaltimento ferie delle strutture del Perimetro Marche.

A livello di Gruppo GELE si riscontrano 5 posti vacanti il cui obbligo di copertura è temporaneamente sospeso per effetto dei trattamenti di integrazione salariale (cigs o contratto di solidarietà) in essere presso le unità organizzative interessate.

Domanda n. 11

Numero di esoneri nel gruppo in merito al punto che precede ex art. 5 co. 3.

Risposta

Il numero di esoneri in merito al punto che precede ex art. 5 co.3 legge 68/1999 è di 5 e riguarda il gruppo KOS.

Domanda n.12

Sono stati violati gli obblighi di cui all'articolo 9 comma 6 legge n. 68/1999?

Risposta

Non sono stati violati gli obblighi di cui all'art. 9, co 6 L. 68/1999.

Domanda n. 13

Vi sono state rifiuti ex art. 9 co 8, legge summenzionata?

Risposta

Non vi sono stati rifiuti ex art. 9 co. 8 Legge 68/1999.

Domanda n. 14

Sono state omesse le comunicazioni previste all'articolo 10 comma 5 legge 68/1999?

Risposta

Non sono state omesse le comunicazioni previste dall'art. 10, co 5 L 68/1999.

Domanda n. 15

Si è usufruito di incentivi relativi all'articolo 13, legge suesposta?

Risposta

Il Gruppo Sogefi, in particolare SogefiRejna ha ottenuto nel 2014 incentivi relativi all'art. 13 L. 68/1999 per € 7.691,41. Non si segnalano altri casi.

Domanda n. 16

Quanti praticanti giornalisti hanno svolto pratica giornalistica nel 2014 e quanti di questi sono stati assunti nello stesso anno?

Risposta

Il praticantato è stato svolto nel 2014 esclusivamente all'interno di rapporti di dipendenza a tempo determinato per un numero di 19 unità (nelle società Gele, Elemedia, Finegil).

Domanda n. 17

Importo delle donazioni e i principali beneficiari.

Risposta

Nel corso del 2014 sono state effettuate erogazioni liberali nei confronti della Fondazione Rodolfo De Benedetti per € 232.500,00 come meglio specificato alla risposta 18.

Domanda 18

Vi sono state associazioni, fondazioni e società al cui interno vi siano parenti del presidente Rodolfo De Benedetti, che abbiano beneficiato di erogazioni a qualsiasi titolo, del gruppo Cir? 18.1) chi sono e per quali importi?

Risposta

CIR contribuisce da anni alle attività della Fondazione Ing. Rodolfo Debenedetti, che ha assunto una posizione di rilievo nell'ambito delle ricerche in materia previdenziale, assistenziale ed in genere rivolte al mondo del lavoro.

La Fondazione, grazie ai contributi ricevuti e alla partecipazione ad importanti bandi di concorso nazionali ed internazionali, promuove e sviluppa gli studi sui suddetti argomenti, che vengono diffusi nel corso di importanti congressi in Italia e all'estero e ripresi dai principali organi di stampa.

La Fondazione è stata costituita dalla madre dell'Ing. Carlo De Benedetti per proseguire quello che è sempre stato uno dei principali interessi del marito Ing. Rodolfo Debenedetti (dal quale prende il nome) ossia occuparsi del progresso e dell'evoluzione del lavoro, non soltanto in termini tecnici ma anche di partecipazione alle necessità ed alle problematiche dei lavoratori. Per tale motivo nel Consiglio di Amministrazione della Fondazione siedono alcuni componenti della famiglia De Benedetti.

Da un punto di vista tecnico, si tratta di una Fondazione riconosciuta senza scopo di lucro che non può statutariamente esercitare attività commerciali né distribuire utili sotto qualsiasi forma. Gli Amministratori svolgono il proprio incarico a titolo assolutamente gratuito.

Domanda n. 19

È disponibile il gruppo Cir a valutare un sia pur modesto aiuto a una Onlus che si occupa di bambini affetti da radiazioni?

Risposta

Le richieste e le opportunità di supporto a enti che operano nell'ambito dell'assistenza, come potrà immaginare, sono purtroppo innumerevoli. Normalmente CIR non interviene in questo tipo di attività, anche se non possiamo escluderlo a priori.

Domande n. 20 e 21

Il 10 maggio 2014, l'Huffington Post ha pubblicato un video relativo a tre donne che cantavano con un vibratore tra le gambe. Domando qui quale tipo di politica stimoli la presidenza a chiudere gli occhi di fronte a certe scelte editoriali fuori da ogni logica e soprattutto altamente diseducative, dal momento che le donne in questione, nel corso della masturbazione, avrebbero dovuto cantare mantenendo però la tonalità.

Supponendo che le signore fossero riuscite a mantenere la tonalità, chiedo alla presidenza se questo genere di esperimento non possa essere considerato un'idiozia allo stato puro e pertanto se non se ne potesse fare a meno di pubblicarne il video che indico qui di seguito e ancora attivo:

Risposta

Il Presidente di un'azienda editoriale nomina i direttori delle testate. Poi sono loro, in totale autonomia, a fare le scelte giornalistiche, decidendo cosa e come pubblicare.

Questa distinzione di ruoli risiede nei principi fondanti del Gruppo, nel pieno rispetto della libertà di pensiero e di espressione, e vale sempre, a salvaguardia di un corretto rapporto editore/giornalista/lettore. E a questo ci atteniamo.

Le redazioni del Gruppo Espresso rispettano e tengono in considerazione le diverse sensibilità dei lettori e ritengono legittime le loro critiche, che rappresentano uno stimolo al continuo miglioramento dell'attività giornalistica. In ogni caso, al di là delle considerazioni sul singolo episodio, la qualità dei contenuti prodotti dal Gruppo continua a ricevere riscontri positivi dai lettori e dal mercato.

Domanda 22.1

Quanti accessi ha avuto il video sulla masturbazione a passo di canto?

Risposta

Dato non disponibile.

Domanda 22.2

Esso era forse finalizzato a farci vendere pubblicità?

Risposta

Vedi sopra.

AI Terminal

CIR Group

4434_egm_2015-05-26_c75cab17-a705-4cb1-9010-e3341a11b3a0.pdf

"CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE"

* * * * *

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

ORDINE DEL GIORNO

DELIBERA

DELIBERA

DELIBERA

IL SEGRETARIO (Dr.ssa Francesca Gasparro)

Esito votazioni assemblea ordinaria del 27 aprile 2015

ALLEGATO B

TOTALE GENERALE

CIR S.p.A.

ASSEMBLEA ORDINARIA DEL $27/04/2015 -$ ORE 10,30II CONVOCAZIONE

GIORNALISTI PRESENTI IN SALA E TESTATE RAPPRESENTATE

Struttura patrimoniale sintetica

Conto economico consolidato

Disclaimer

Certificazione Unicredito non pervenuta

La valutazione degli immobili di CIR S.p.A. viene aggiornata periodicamente (quale valore di confronto) da valutazioni interne in base al mercato.

La Capogruppo CIR S.p.A. non effettua tali tipologie di investimenti.

Non è prevista

Le società del Gruppo CIR non finanziano l'industria degli armamenti.

vedi domanda e risposta precedente

Informazioni disponibili con il verbale dell'Assemblea.

Informazioni disponibili con il verbale dell'Assemblea.

NO

NO

NO

NO

Non vi sono cause in corso.

49) vorrei conoscere

RISPOSTA alla domanda 50 a.

RISPOSTA alle domande da 50 b. a 50 e.

CIR S.p.A. non ha acquistato nel 2014 opere d'arte.

VORREI CONOSCERE I COSTI per VALORI BOLLATI 59)

CIR S.p.A. non dispone di aerei od elicotteri aziendali.

$64)$ CI SONO STATI CONTRIBUTI A SINDACATI E O SINDACALISTI SE SI A CHI A CHE TITOLO E DI QUANTO ?

La Società non ha versato contributi a sindacati o sindacalisti a nessun titolo.

CIR S.p.A. non ricorre all'anticipazione su cessione di crediti.

Domanda n. 1

Risposta

Domanda n. 2

Risposta

Domandan. 3

Risposta

Domanda n. 4

Risposta

Domanda 5

Domanda 6

Risposta 5 e 6

Domanda n. 7

Risposta

Domanda n. 8

Domanda n. 10

Risposta

Domanda n. 11

Risposta

Domanda n.12

Risposta

Domanda n. 13

Risposta

Domanda n. 14

Risposta

Domanda n. 15

Risposta

Domanda n. 16

Risposta

Domanda n. 17

Risposta

Domanda 18

Risposta

Domanda n. 19

Risposta

Domande n. 20 e 21

Risposta

Domanda 22.1

Domanda 22.2