NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO

OBDOBJE: 1. 1. 2018 do 30. 6. 2018

POSLOVNO POROČILO

ANALIZA PREDSEDNIKA UPRAVE

V prvem polletju 2018 smo ustvarili 98,2 mio EUR prihodkov od prodaje, kar je za 4,8 % več kot v prvem polletju 2017 in 12,8 % več kot v prvem polletju 2016. Razvidno je, da doseženi rezultati v letošnjem prvem polletju presegajo rezultate iz prvega polletja 2017, hkrati pa predstavljajo 98 % izpolnitev polletnega poslovnega načrta. Rezultati so predvsem posledica ugodnih pogojev na trgu pigmenta titanovega dioksida in izboljšanja učinkovitosti poslovanja. Podjetje je z ustavitvijo grafičnega programa v letu 2016 in programa valjane titancinkove pločevine v 2017 ustvarilo pogoje, kjer lahko še naprej usmerja svoje potenciale v nosilni program pigmenta titanovega dioksida.

Po kapaciteti proizvodnje pigmenta titanovega dioksida smo svetovno gledano med manjšimi proizvajalci. V Evropi smo primerljivi z manjšimi obrati vzhodnoevropskih proizvajalcev. Iz medpanožnih analiz, primerjav poslovne uspešnosti ter ravni doseženih prodajnih cen (poslovnega in tržnega merila uspešnosti) ugotavljamo in vnovič potrjujemo, da sodi Cinkarna Celje, d. d. v sam vrh udeležencev industrije pigmenta titanovega dioksida. Uprava ocenjuje, da so poslovni rezultati objektivno zelo dobri in so nekoliko nad napovedmi za prvo polletje 2018.

Leta 2017 je evropsko gospodarstvo rastlo po najvišji stopnji v zadnjih 10 letih. Kazalniki gospodarske aktivnosti in razpoloženja v EU so za zdaj še ugodni oziroma nad dolgoročnim povprečjem, a vseeno je razviden trend padanja, kar nakazuje na ohlajanje gospodarstva. Evropske institucije verjamejo, da je še vedno prostor za rast, saj naj bi na padec vplivali začasni dejavniki. Gospodarstvo pa definitivno ne bo raslo po takšni stopnji kot prejšnje leto. Ocene gospodarske rasti pri slovenskih trgovinskih partnericah so za zdaj še ugodne. Nemčija je nekoliko pod pričakovanji, saj je rast BDP na začetku leta razočarala, državno trošenje in proizvodnja sta se zmanjšali. V prihodnje bo potrebno pozorno spremljati dogajanje v svetovnem gospodarstvu, saj naraščanje cen nafte, morebitni protekcionistični ukrepi in zniževanje kazalnikov klime v gospodarstvu, vplivajo na slabše razpoloženje v evrskem gospodarstvu.

Visoke konjunkturne razmere so pozitivno vplivale na povpraševanje, prodajne cene in s tem na poslovne rezultate podjetja, a zaznavamo stabiliziranje dobičkovnih stopenj industrije pigmenta. Vse bolj so očitni tudi pritiski v smeri omejevanja ponudbe in naraščanja cen vhodnih materialov in surovin. Proces prerazdeljevanja poslovnih učinkov po verigi vrednosti pigmentne & barvarske industrije je v polnem teku. Prenos zgornjih razmer na konkretne trge in nosilne proizvode Cinkarne Celje, d. d. seveda pomeni, da smo se pri nabavi ključnih surovin in materialov začeli soočati z naraščajočimi pritiski v smeri povečevanja cen, delno pa tudi z rahlo omejenostjo ponudbe. Do cenovnih popravkov na surovinskih trgih je že prišlo in jih obvladujemo. Posledično se naraščanje dobičkovnih stopenj industrije pigmenta postopno umirja in stabilizira.

Temeljni poudarki poslovne politike podjetja so ostali nespremenjeni. Osredotočamo se na fizični obseg proizvodnje, izkoriščanje tržnih potencialov v smeri dvigovanja prodajnih cen, optimizacijo proizvajalnih stroškov in izvedbo investicijskih načrtov. Finančno poslovanje je tradicionalno konservativno, podjetje je finančno stabilno, obseg denarnih sredstev je visok in omogoča nemoteno in pravočasno kritje vseh obveznosti. Skladno s sklepom Skupščine podjetja smo sredi junija izplačali dividende v skupni višini 21,60 milijonov evrov (26,52 €/delnico), kar je 193 % več kot v letu 2017.

S podjetjem CDM Smith, ki je v lanskem letu pripravilo poročilo o okoljskem pregledu, smo pripravili nov program aktivnosti v smeri dodatnih raziskav na lokaciji Celje. Dodatne raziskave vključujejo

nove piezometre, nova vzorčenja tal, podzemne in površinske vode ter fitobensa. Prav tako potekajo analize na lokaciji Bukovžlak, kjer ugotavljamo morebiten vpliv podzemne vode iz Odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak na povišane koncentracije težkih kovin v pridelkih gojenih v neposredni bližini ONOB. V podjetju torej aktivno pripravljamo in izvajamo več medsebojno povezanih, delno tudi suplementarnih projektov, na podlagi katerih obvladujemo vsa okoljska tveganja integralno.

Pri opisovanju razmer na mednarodnih trgih pigmenta titanovega dioksida se je potrebno ozreti nazaj na obdobje 2016/2017. Iz meseca v mesec se je deficit ponudbe pigmenta poglabljal. Omejenost ponudbe se je ob koncu leta 2016 in v začetku leta 2017 dodatno okrepila zaradi težav ukrajinskih proizvajalcev pigmenta, ustavitve Huntsmanove tovarne v JAR in hudega požara ter posledičnega izpada Huntsmanove tovarne na Finskem (od aprila 2018 je približno 20 % tovarne obnovljene). Primanjkljaj ponudbe je omogočil vrsto zaporednih popravkov prodajnih cen. V prvem četrtletju 2018 je bila ponudba pigmenta še omejena. Kar se je pomembno spremenilo v drugem četrtletju, saj so se pojavile dodatne kapacitete (ZDA in Kitajska). Zaloge pigmenta pri kupcih in proizvajalcih so se povečale. Povprečne globalne prodajne cene so se od konca leta 2017 povečale za 8,2 %, od konca junija 2017 pa za 17,8 %. Prodajne cene so rasle do meseca maja in nato začele padati. Na podlagi trenutnih tržnih razmer in napovedi prihodnjega razvoja na trgu pigmenta ocenjujemo, da bodo cene še naprej padale. Podobno ugotavljajo vodilni analitiki, ki ocenjujejo, da naj bi cene rahlo padale tudi v prvi polovici 2019. V primerjavi z drugimi trgi, S. Amerika v letošnjem letu beleži največji porast prodajnih cen (+ 10,7 %). Evropski trg (+ 4,0 %) doživlja vdor kitajskega pigmenta, ki je bistveno cenejši in boljše kvalitete kot v preteklosti. Kitajski proizvajalci so za nekajkrat povečali izvoz pigmenta na evropske trge. Zaostrovanje trgovine med ZDA in Kitajsko bo verjetno še povečalo evropski uvoz kitajskega pigmenta. Vseeno industrija titanovega dioksida ostaja zanimiva, saj je bilo napovedanih nekaj kapitalskih koncentracij, tako vertikalnih in kot tudi horizontalnih združitev.

Dogajanje v panogi pigmenta titanovega dioksida ni obšlo ekstraktivnega sektorja. Zvišanje nabavnih cen titanonosnih surovin je sledilo, a z zamikom, podobni dinamiki kot prodajne cene. Trenutno je ponudba omejena, saj so v nekaterih državah prisotne izvozne prepovedi oz. omejitve. V letu 2018 je vodilni proizvajalec zabeležil tri ustavitvi proizvodnje, kar je negativno vplivalo na ponudbo. Povišano povpraševanja po titanonosnih surovinah je sicer pozitivno spodbudilo financiranje in časovni okvir dveh rudnikov. Analitiki ocenjujejo rekordno proizvodnjo ilmenita na Kitajskem, kar je povezano s prej omenjenim povpraševanjem in dejstvom, da kitajska okoljska reforma ne bo imela takšnega učinka, kot so sprva pričakovali.

Cinkarna Celje, d. d. gotovo ni oblikovalec trga in cen, vsekakor pa smo izjemno fleksibilni in odzivni, s tem skušamo znotraj okvira našega strateškega tržnega položaja v največji meri izkoriščati potenciale, v tem trenutku padajočega trga. Primerjava poslovnih rezultatov in trženjskih podatkov kažeta, da je podjetje nadpovprečno uspešno. Čeprav smo v prvih 6 mesecih leta 2018 proizvedli za 1,4 % manj pigmenta kot v istem obdobju leta 2017, je potrebno vzeti v obzir to, da smo uporabljali surovino z manjšo vsebnostjo topnega TiO2.

Poslovanje drugih proizvodno prodajnih programov podjetja ocenjujemo kot dobro. Pomembno smo povečali vrednostno prodajo agro programa. Razveseljujoče je tudi izrazito ugodno poslovanje in preseganje poslovnih načrtov preostanka programa predelave cinka. Pri omenjenem programu je potrebno dodati, da se je v lanskem letu vršila še odprodaja zalog iz ukinjenega programa valjane pločevine. Nekoliko slabši rezultati so pri gradbenem programu ter masterbatcih in praškastih lakih, pri čemer je potrebno izpostaviti, da so se tržne cene v povprečju povečale nad lanskimi ravnmi, a je žal prišlo do sočasnega padca obsega količinske prodaje.

Cinkarna Celje, d. d. je ob polletju 2018 ustvarila prihodke od prodaje v višini 98,2 milijonov €, kar je za 4,8 odstotkov več kot v prvih šestih mesecih leta 2017. Vrednostna prodaja je bila nižja od načrtovane za prvo polovico leta za 1,5 %. Skupna vrednost izvoza je v obravnavanem obdobju dosegla višino 85,6 milijonov €, kar je 6,4 odstotkov več od izvoza doseženega v prvi polovici leta 2017.

Čisti dobiček je v prvi polovici leta dosegel višino 22,7 milijonov €. Ta poslovni izid je za 63 % višji od doseženega v prvih šestih mesecih leta 2017, ko smo ustvarili 14 milijonov € čistega dobička. Čisti dobiček ob polletju 2018 hkrati presega načrtovani rezultat, in sicer za 39 %. Za to obdobje smo načrtovali 16,3 milijonov € čistega dobička.

Podjetje ob polletju 2018 nima bančnih dolgov. Depoziti in sredstva na računih 30. 6. 2018 znašajo 30 milijonov €, ker je 18,1 % več kot konec junija 2017 in 32 % manj kot konec leta 2017. Likvidnost in solventnost podjetja sta vseskozi v okviru optimalne in načrtovane ravni.

Na področju dela z zaposlenimi in upravljanja kadrovskih potencialov smo pozornost posvečali zagotavljanju socialne varnosti, varnega dela, izboljševanju delovnih pogojev, razvoju potencialov ter izobraževanju zaposlenih. Sledimo načelu pozitivne plačne politike, zagotavljamo primerno stopnjo zadovoljstva in motivacije zaposlenih.

V prvem polletju leta 2018 smo za naložbe v osnovna sredstva porabili 65,4 % vseh planiranih sredstev in v investicije namenili 12,1 milijona €. Znesek je višji od planiranega predvsem zato, ker so bila potrebna dodatna vlaganja (povečanje skladišča rude, rekonstrukcija železniških tirov). Razlog je tudi to, da je več planiranih investicij za drugo polovico leta že zaključenih. Glavnina investicij je namenjena posodobitvi in večjemu izkoristku proizvodnje titanovega dioksida (6. centrifuga za izločanje bele sadre, dodatni filter za filtracijo črne raztopine, hidrolizer, peščene mline in zamenjavo dveh dotrajanih mlinov za mletje rude). Izvedli smo tudi nekaj ključnih investicij na področju zmanjševanja vplivov na okolje ter zagotavljanju obratovalne varnosti v proizvodnji in energetiki.

Z razvojno dejavnostjo sledimo letos pripravljeni strategiji za novo petletno obdobje. Glavnina razvojnih aktivnosti je bila namenjena razvoju novih izdelkov glede na trende oziroma pričakovanja kupcev. V vseh procesih smo izvajali izboljšave, ki omogočajo boljšo kakovost izdelkov, doseganje večjih izkoristkov in kapacitet naprav ter učinkovitejše delo. V okviru zagotavljanja trajnostnega razvoja proizvodnje titanovega dioksida nadaljujemo s projektom celovitega ravnanja z vodami.

V nadaljnjih poglavjih poročila so navedeni podrobnejši podatki po posameznih poslovnih področjih, kakor tudi prikaz finančnega stanja in poslovanja podjetja v prvih šestih mesecih tega leta.

Predsednik Uprave – generalni direktor Tomaž BENČINA, univ.dipl.inž.metal. in univ.dipl.ekon.

PRODAJA

Skupna vrednostna prodaja podjetja je bila v prvi polovici 2018, ob ugodnih makroekonomskih razmerah in izboljšanem stanju na mednarodnem trgu pigmenta v zadnjih dveh letih, za 4,8 % višja, kot v primerljivem obdobju leta 2017. Skupna prodaja je od načrtovane nižja za 1,5 %. Na tej točki je pomembno dodati, da je plan prodaje za 2018 za 50 mio EUR večji od lanskoletnega plana. Skupni znesek prodaje, oziroma čistih prihodkov od prodaje, je dosegel vrednost 98,20 milijonov €.

Trg	JAN JUN 2017	JAN JUN 2018	Sprememba v letu 2018 (%)
Slovenija	13.220.836	12.607.901	- 5
EU	62.097.277	68.664.955	+ 11
Tretje dr. bivše YU	3.683.638	3.027.935	- 18
Tretje drž.-ostalo	14.667.499	13.900.898	- 5
Skupaj	93.669.250	98.201.689	+ 5
Slovenija	14 %	13 %
EU +	66 %	70 %
Bl./Sred. vzhod & Afrika	5 %	4 %
Vzhodna Evropa	14 %	13 %
ZDA & Mercosur	1 %	0 %

Skupna prodaja na tuji trg se je v obravnavanem obdobju 2018, glede na leto 2017, povečala za 6,4 %. Dvig prodaje na tuje trge je nedvomno posledica povečanja povprečnih prodajnih cen pigmenta titanovega dioksida.

V relativnem smislu je najočitnejši dvig prodaje na trge EU. Najočitnejši padec pa v tretje države – dolarski trgi, kamor alociramo količine, če zaznamo višjo donosnost teh trgov. Ocenili smo, da temu ni tako, zato smo ohranili le naš kontrolni tržni delež. Zelo pozitiven je tudi dvig prodaje za 9 % na trge tretjih držav. Glavna komponenta rasti na teh trgih je 20 odstotno povečanje prodaje v Turčijo.

Kljub izpadu celotne prodaje titancinkove pločevine na EU trge (v prvem polletju 2016 smo ustvarili 10 milijonov € prodaje), se je skupna prodaja na trg EU v prvi polovici leta 2018 občutno povečala in za 11 % oziroma 6,6 milijona evrov presegla doseženo v primerljivem obdobju preteklega leta. Izboljšanje prodajnih rezultatov je posledica višjih cen pigmenta titanovega dioksida, informacije o izboljševanju splošne gospodarske klime in aktivnosti v EU ter soodvisnih/povezanih sosednih gospodarstvih.

Prodaja na trge bivše Jugoslavije se je znižala za 18 % kljub povečani prodaji v BiH (dvig aktivnosti v predelovalni industriji), predvsem zaradi izrazitega padca prodaje v Srbiji, povezanega z manjšim povpraševanjem po pigmentu titanovega dioksida.

Prodaja na domačem trgu je za 5 % nižja primerjalno na isto obdobje leta 2017. Padec je moč pripisati nižji prodaji PE Kemija Celje in PE Kemija Mozirje. Padec je ublažen zaradi povečanja vrednostne prodaje cinkovih zlitin & žice ter povečanja cen pigmenta titanovega dioksida, namenjenega slovenski industriji barv in lakov.

Prodajni program	JAN JUN 2017	str. %	JAN JUN 2018	str. %
Titanov dioksid	73.808.114	79	79.345.105	81
Predelava cinka	5.397.900	6	5.067.338	5
Gradbeni program	1.449.859	2	1.343.092	1
Laki, mastri in tisk. barve	7.928.115	8	6.924.503	7
Agro program	2.707.613	3	2.867.357	3
Ostalo	2.377.649	3	2.654.295	3
Skupaj	93.669.250	100	98.201.689	100

Najpomembnejši prodajni program podjetja pigment titanov dioksid je v obravnavanem obdobju realiziral 8 % dvig vrednostne prodaje. Dvig vrednostne prodaje je predvsem posledica dviga povprečnih prodajnih cen, medtem ko se je količinska prodaja znižala za 19,6 %. Dvig cen je posledica nezadostne ponudbe in visokega obsega povpraševanja na ključnih mednarodnih trgih iz preteklih obdobij. Vrednostna prodaja je dosegla višino 79,3 milijonov evrov. Prodajne cene so rasle vse od začetka drugega četrtletja 2016, ko se je tržno ravnovesje pomembno spremenilo oziroma so tržni presežki pričeli izginjati. V drugi polovici leta 2016 je že prišlo do prvih količinskih tržnih primanjkljajev, ki so se s pričakovanimi in izrednimi ustavitvami proizvodih enot v svetu, konec leta 2016 in v začetku 2017, le še povečevali. Takratne tržne razmere smo opisali kot izredne, zalog pigmenta ni bilo, na trgu je vladalo pomanjkanje. Upad količin iz prvega kvartala se je nadaljeval v drugem kvartalu še intenzivneje, predvsem zaradi umiritve splošne ekonomske rasti v Evropi, zlasti v Nemčiji. Na zmanjšano povpraševanje je pomembno vplivala informacija o zadostni ponudbi (pojav dodatnih kapacitet v ZDA in na Kitajskem). Kitajska je zaradi nižjih cen za nekajkrat povečala izvoz pigmenta v Evropo. Z zmanjšanim povpraševanjem so v drugem četrtletju pričela padati tudi prodajne cene.

Prodajni program predelave cinka se je v letu 2018, kljub višjim povprečnim borznim cenam cinka, zanemarljivo zmanjšal. Padec vrednostne prodaje za 6 % je izključna in pričakovana posledica likvidacije programa titancinkove pločevine. Razveseljuje nas podatek, da je delujoč preostanek programa predelave cinka (cinkove zlitine in žica) bistveno presegel lanske rezultate in skoraj dosegel poslovne načrte (zamik večjih poslov v drugo polletje). Količinska prodaja primarnega zamaka se je namreč povečala za 15,6 %, prodaja žice pa znižala za 0,1 %. Rezultati so posledica povečane dinamike odjemov največjih kupcev in višje borzne cene cinka.

Prodaja gradbenega programa, ki zajema gradbena lepila, malte in omete, se je v letu 2018 vrednostno ponovno znižala, in sicer za 7 %. Padanje vrednostne prodaje se zdržema nadaljuje vse od leta 2008, oziroma od gospodarske krize, ki je pripeljala tudi do zloma slovenskega gradbenega sektorja. Vendarle pa se v zadnjih treh letih, ob povečevanju slovenskega realnega BDP, povečuje tudi obseg aktivnosti slovenskega gradbeništva. Prodajne količine so se sicer v primerjavi s prvim polletjem 2017 znižale za 12 %. V prvem kvartalu je bil zaostanek, zaradi neugodnih vremenskih razmer, višji, v drugem kvartalu smo izpad s povečano prodajo znižali, hkrati pa smo konec polletja začeli s prilagajanjem cen gradbenih lepil konkurenčnim cenam na trgu pospeševati prodajo lepil, z namenom povečanja prodaje v drugem polletju in nadomestitvi izpada iz prvega polletja. Ob nadaljevanju rasti realnega slovenskega BDP in povečevanju investicijske porabe, lahko pričakujemo postopno izboljšanje poslovanja gradbenega programa.

V obravnavanem obdobju je prišlo primerjalno do 13 % znižanja prodaje programa laki, mastri in tiskarske barve, kar se nanaša na padec količinske prodaje praškastih lakov in masterbatchev. Povprečne prodajne cene obeh omenjenih skupin so glede na I. polletje 2017 narasle. Mastre in praškaste lake vseeno vidimo kot eno izmed perspektivnejših izdelčnih skupin. Pomembno so k upadu prodaje mastrov vplivale težave s kakovostjo. Vzrok težav do konca polletja ni bil ugotovljen,

zato je bila prodaja kvalitet za tankoslojne materiale začasno ustavljena. Količinska prodaja programa flexotiskarskih barv (iz ukinjene izdelčne skupine grafičnih repromaterialov) je, glede na polletje 2017, višja za 5 %. Z razvojem novih kakovosti in tipov obstoječih izdelkov pričakujemo dvig prodaje programa. Največji razlog upada praškastih lakov v prvem kvartalu je bil izpad prodaje največjemu kupcu iz Ukrajine ter vstop azijskega konkurenta. Prav tako zaznavamo pritiske na znižanje prodajnih cen. Z novimi posli smo uspeli delno nadomestiti izpad prodaje iz prvega kvartala, del poslov v zahodni Evropi pa, zaradi nedoseganja kakovostnih zahtev trga, nismo uspeli realizirati.

Prodaja agro programa, ki zajema prodajo bakrovih fungicidov, Pepelina, zelene galice in Humovita, se je v primerjavi s prvim polletjem 2017 zvišala za 6 %. Rast je posledica zvišanja povprečnih prodajnih cen in prodanih količin bakrovih fungicidov (prodana količina je za 19 ton višja) in Humovita (prodana količina je za 707 ton večja). Zaradi izpada tretiranj sadja v spomladanskem terminu (hiter prehod iz zimskih v letne temperature in izpad oz. skrajšanje feno faze, primerne za škropljenje), je bila prodaja sadjarjem po celi Evropi bistveno zmanjšana, kar se zaradi novih poslov ni poznalo na obsegu prodaje, ki je presegla lansko. Prodajo smo povečali tudi s prodajo novim kupcem in širitvijo blagovnih znamk.

Kategorija »ostalo« zajema prodajne programe termoplastov, polimerov, elastomerov, sistemov za transport agresivnih medijev (STAM), žveplove kisline, CEGIPSa, trgovskega blaga, storitev in prodajo opuščenih izdelkov in izdelčnih skupin. Omenjena kategorija beleži rast prodaje za 12 %. Pri ostalih programih te skupine/kategorije je potrebno izpostaviti predvsem 7 % večjo vrednostno prodajo žveplove kisline, 33 % porast vrednostne prodaje CEGIPSa in 17 odstotno zvišanje vrednostne prodaje STAM. Prodali smo 81,9 tisoč ton CEGIPSa, kar je 2 % manj kot v prvi polovici leta 2017. Prodaja CEGIPSa je izredno pomembna v kontekstu povečevanja življenjske dobe odlagališča Za Travnikom.

POSLOVNI IZID

V obdobju I. – VI. 2018 je dosežen poslovni izid iz poslovanja v višini 27,5 milijonov evrov. Ta rezultat za 59 % presega poslovni izid iz poslovanja, ki je bil dosežen v istem obdobju leta 2017, ko je znašal 17,2 milijona evrov. Če ga primerjamo z ½ načrtovanega poslovnega izida za leto 2018 (19,6 milijona evrov poslovnega izida iz poslovanja), ugotavljamo, da presegamo načrte za 41 %. Operativno poslovanje je torej objektivno uspešnejše od lanskega in hkrati boljše od poslovnih načrtov.

															v mio €
Leto	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.
	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Poslovni izid iz poslovanja	2,4	2,7	6,0	6,8	4,0	2,6	5,3	14,6	18,2	3,8	9,5	5,2	5,6	17,2	27,5

Po obračunu vpliva finančnih prihodkov in odhodkov, je v prvih šestih mesecih leta 2018 izkazan poslovni izid pred davki v višini 27,1 milijonov evrov, v letu 2017 pa je bil dosežen dobiček v višini 16,9 milijonov evrov. Rezultat pred davki se je glede na preteklo leto dvignil za 61 %. Poslovni izid pred davki je ob tem tudi ugodnejši od ½ načrtovanega v letu 2018 in ga presega za 39 %. V prvem polletju smo zabeležili negativni saldo iz financiranja v višini 369 tisoč evrov (v istem obdobju leta 2017 je bil saldo prav tako negativen in je znašal 391 tisoč evrov). Negativni saldo iz financiranja je posledica negativnega salda tečajnih razlik pri terjatvah, obveznostih in denarnih sredstvih na računih. Podjetje nima več bančnih dolgov, zato tudi nima finančnih odhodkov iz posojil in drugih finančnih obveznosti. Z zniževanjem obrestnih mer so se dramatično znižali tudi prihodki iz depozitov.

															v mio €
Leto	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.
	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Čisti dobiček	1,5	1,9	3,1	3,8	1,4	0,3	3,4	11,0	13,8	3,4	8,0	4,3	4,5	14,0	22,7

Obračunani davek od dobička zajema: nominalno davčno stopnjo 19 %, davčne olajšave in znižanja davčne osnove zaradi odpisov. Efektivna davčna stopnja tako znaša 16,2 %, obračunani davek pa 4,4 milijone €. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja dosega vrednost 22,7 milijonov evrov, v istem obdobju preteklega leta je znašal 14 milijonov evrov. Čisti dobiček se je glede na leto poprej povečal za 63 %, načrtovani čisti dobiček pa presega za 39 %. Odloženi davki se seveda analogno nanašajo na povečanje davčne osnove zaradi poplačil prevrednotenih terjatev.

Uspešnost poslovanja v prvem polletju 2018 je bila na višji ravni kot v preteklem letu in hkrati tudi precej boljša od poslovnih načrtov. Ključni razlog izboljšanega poslovanja je nadaljevanje razmer izrazitih tržnih primanjkljajev na trgu pigmenta titanovega dioksida. Tržne razmere ustvarjajo podlago za učinkovito doseganje zaporednih popravkov povprečnih prodajnih cen pigmenta.

ODHODKI IN STROŠKI

Pri analizi stroškov in odhodkov analiziramo predvsem dve ključni skupini, ki imata na poslovanje in njegovo uspešnost največji vpliv. Gre za stroške materialov, surovin in energije ter stroške dela. Stroški financiranja so z odplačilom vseh dolgov postali irelevantni.

V strukturi porabe surovin, embalaže in energije je opaziti manjša odstopanja glede na prvih šest mesecev leta 2017. Razlog je različna dinamika spreminjanja posameznih kategorij neposrednih stroškov proizvodnje. Glede na prvo polletje 2017 so se stroški surovin nadproporcionalno zvišali (8 %), a vseeno ne dosegajo plana za leto 2018, kjer smo predvideli 22 % višje cene. Dvig vrednostne porabe surovin je kombinacija dviga nedovršene proizvodnje za 11 %, večje porabe materiala v okviru usredstvenih lastnih proizvodov in višjih nabavnih cen ključnih surovin (ilmenit, titanova žlindra, žveplo in cink). Stroški energije so se, glede na padec proizvodnje, podproporcionalno znižali za 1 %, kar je posledica gibanja cen zemeljskega plina. Strošek embalaže je nižji za 7 %, kjer je znižanje predvsem povezano z vsakokratnim spreminjanjem prodajne strukture izdelkov z vidika zahtev kupcev glede pakiranja. Skupni neposredni strošek materialov, energije in embalaže se je v tem obdobju zvišal za 7 odstotkov glede na H1 2017, medtem ko se je proizvodnja znižala za 5 odstotkov.

Nedvomno lahko ugotovimo, da se nadaljuje proces povečevanja nabavnih cen nosilnih surovin. Najpomembnejši razlog je nedvomno visoka konjunktura na trgu pigmenta titanovega dioksida. V letu 2017 je že bil opažen proces prenosa dela ustvarjenih presežkov navzgor po verigi vrednosti. Premiki v ekstraktivnem sektorju se sicer tradicionalno dogodijo z določenim zamikom, vendar zaradi izjemno visoke pogajalske moči proizvajalcev (rudarjev in topilničarjev), do njih zanesljivo pride. Pričakujemo, da se bo trend nadaljeval tudi v naslednjih četrtletjih 2018.

Sicer pa je tudi v I. polletju leta 2018 največji del stroškov proizvodnje odpadel na surovine za proizvodnjo (88,2 %), sledita energija (9,9 %) in embalaža (1,9 %).

Izplačana povprečna bruto plača na delavca je v prvem polletju leta 2018 dosegla znesek 1.952,41 €. V prvih šestih mesecih preteklega leta je povprečna bruto plača dosegla 2.314,07 €, kar pomeni znižanje v višini 15,6 %. Povprečna neto plača letos znaša 1.247,46 € na zaposlenega, v istem obdobju preteklega leta pa je znašala neto vrednost 1.485,31 €. To pomeni, da so se povprečne neto plače primerljivo znižale za 16 %. Padec povprečne polletne plače je posledica neizplačila 13. plače

Nerevidirano polletno poročilo I. – VI. 2018 Stran 7 od 34

za leto 2018, v primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta, ko je bila v juniju 2017 izplačana 13. plača.

Povprečna bruto plača v Republiki Sloveniji je v maju 2018 znašala 1.663,23 €, povprečna bruto plača enakega obdobja v letu 2017 pa 1.613,73 €.

Doseženi stroški dela na ravni celotnega podjetja so v primerjavi z istim obdobjem leta 2017, nižji za 9 odstotkov. Stroški dela na zaposlenega so se glede na primerljivo obdobje lanskega leta znižali prav tako za 9 odstotkov.

Bruto plače so se oblikovale po določilih kolektivne pogodbe, upoštevajoč dogovore med sindikati in Upravo ter v odvisnosti od uspešnosti poslovanja. Največji delež v stroških dela predstavljajo stroški bruto plač in sicer 84,4 %. Glede na enako obdobje preteklega leta se je masa bruto plač znižala za 10 odstotkov. Znižanje je posledica prej omenjenega neizplačila 13. plače v prvem polletju. Regres za letni dopust zajema celotni znesek izplačan za leto 2018. Višina regresa na zaposlenega znaša 1.229,87 € bruto. Prevoz na delo in prehrana med delom sta usklajena z veljavnimi predpisi. Stroški prehrane zajemajo tudi četrtletne gotovinske poračune do najvišje neobdavčene vrednosti malice (po kolektivni pogodbi). Kategorija »ostalo« vključuje dodatno pokojninsko zavarovanje, odpravnine, druge prejemke zaposlencev, stroške za solidarnostno pomoč in jubilejne nagrade.

SREDSTVA IN VIRI

Komentarji stanj in dinamike sredstev ter njihovih virov v nadaljevanju, temeljijo na stanjih na presečna datuma 31. 12. 2017 in 30. 6. 2018 ter dinamiki obdobja prvih šestih mesecev leta 2018.

Delež dolgoročnih sredstev v strukturi vseh sredstev se je glede na stanje konec leta 2017 povečal za 4,4 odstotne točke in je znašal 49,5 %. Največja kategorija dolgoročnih sredstev so opredmetena in neopredmetena osnovna sredstva (97 %). Njihova vrednost se je, za obračunano šestmesečno amortizacijo, pod dejansko investiranim zneskom v opredmetena osnovna sredstva v prvih šestih mesecih leta 2018 povečala za 5,1 milijon evrov oziroma za 5 %. Dolgoročne finančne naložbe se v prvih šestih mesecih leta niso spremenile in zajemajo delnice in deleže podjetij. Odložene terjatve za davek so se znižale za 1 % oziroma 37 tisoč €, nanašajoč se predvsem na poplačilo že prevrednotenih poslovnih terjatev.

Delež kratkoročnih sredstev v strukturi vseh sredstev se je, glede na stanje konec leta 2017, znižal za 4,4 strukturne točke in je znašal 50,3 %. V strukturi kratkoročnih sredstev sta najpomembnejši kategoriji zaloge (36 %) in terjatve (35,3 %).

Zaloge so se v primerjavi s stanjem konec leta 2017 znižale za 0,7 strukturnih točk, pri čemer se je vrednost zalog materiala (upoštevajoč predujme) znižala za 24,6 %, vrednost zalog nedokončane proizvodnje se je povečala za 11 %, prav tako se je skupna vrednost zalog gotovih izdelkov podjetja povečala za 72 % (vse v primerjavi s stanjem ob koncu leta 2017). Najpomembnejši razlog povečanja zalog gotovih izdelkov je povečanje zalog pigmenta, saj se je obseg prodaje zaradi zasičenosti trga znižal.

Kratkoročne finančne naložbe na bilančni dan 30. 6. 2018 znašajo 215 tisoč evrov in se nanašajo na kratkoročno dano posojilo in pošteno vrednost izvedenih finančnih instrumentov.

Kratkoročne poslovne terjatve zajemajo kratkoročne poslovne terjatve do kupcev ter kratkoročne poslovne terjatve do drugih (predvsem do države za vstopni DDV). V primerjavi s stanjem konec leta 2017 so se povečale za 8 %, na račun 10 odstotnega povečanja terjatev do kupcev. Pregled terjatev do kupcev po rokih zapadlosti (Pojasnila k računovodskim izkazom, točka 7) kaže na dejstvo, da je starostna struktura terjatev še vedno zelo dobra. Terjatve do drugih (predvsem do države) pa so se znižale za 16 %, predvsem zaradi znižanja terjatev za vstopni DDV.

Denarna sredstva (in denarni ustrezniki) predstavljajo 28 % celotne vrednosti kratkoročnih sredstev. Denarna sredstva so namenjena financiranju tekočega poslovanja in investicijam, od konca leta 2017 so se znižala za 32 %.

KAČR zajemajo razmejene vnaprej plačane stroške. Vrednost se je znižala za 5 %.

Vrednost kapitala v strukturi obveznosti do virov sredstev na dan 30. 6. 2018 predstavlja 79,3 %, kar je 3,5 odstotne točke več kot konec leta 2017. Znesek kapitala se je povečal za 157 tisoč € , in sicer predvsem za razliko med ustvarjenim čistim dobičkom v prvem polletju 2018 (22,7 milijonov €) in izplačilom dividend v višini 21,6 milijonov evrov ter nakupom 4.000 lastnih delnic v višini 1 milijon evrov. Drugih pomembnejših premikov v kapitalu ni bilo.

V celotnem kapitalu je ostala vrednost osnovnega kapitala nespremenjena, to je 20.396.244,4 €, sestavlja ga 814.626 (od tega je 6.149 lastnih delnic) navadnih prosto prenosljivih kosovnih delnic. Knjigovodska vrednost delnice na dan 30. 6. 2018 znaša 204,6 € (konec leta 2017 je znaša 204,4 €).

Rezervacije in DPČR tvorijo 13,3 % obveznosti do virov sredstev. Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti so bile oblikovane na dan 1. 1. 2006 za odpravnine in jubilejne nagrade po SRS 10 ter se letno prilagajajo na podlagi aktuarskih izračunov. Druge rezervacije so bile vzpostavljene v postopku lastninjenja iz naslova rezervacij za ekologijo. V zadnjih letih smo dodatno oblikovali sledeče okoljske rezervacije: 5 milijonov evrov v letu 2010 za namen sanacije odlagališča trdnih odpadkov Bukovžlak ter 7 in 5 milijonov evrov v letu 2011 za sanacijo odlagališča Za Travnik in uničenje nizkoradioaktivnih odpadkov. Konec leta 2017 so bile obstoječe rezervacije popolnoma preoblikovane in dodatno oblikovane za odpravo tveganj starih bremen na lokaciji aktualne proizvodnje Cinkarna Celje v višini 6,4 milijona evrov, tako da so vse rezervacije konec leta 2017 po preoblikovanju znašale 24,6 milijonov evrov. Obseg okoljskih rezervacij se je v obravnavanem obdobju znižal za 1 % oziroma 310 tisoč €, ki so bili namenjeni kritju stroškov zgoraj naštetih sanacijskih projektov. DPČR so se povečale za 16 % zaradi povečanja obračunanih neplačanih obveznosti za ZPIZ.

Finančne in poslovne obveznosti so se glede na stanje ob koncu predhodnega leta znižale za 39 odstotkov, predvsem zaradi znižanja kratkoročnih obveznosti do dobaviteljev in obveznosti iz naslova plačila davka od dohodkov pravnih oseb. Vse finančne in poslovne obveznosti imajo kratkoročni značaj. Stopnja bruto zadolženosti podjetja znaša 6,9 %, v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2017, ko je znašala 11 %, se je znižala za 3,9 odstotne točke.

Kratkoročne finančne obveznosti na dan 30. 6. 2018 znašajo 61 tisoč €, kar je 21 % manj kot konec leta 2017, ko so znašale 77 tisoč €. Razlika se nanaša na znižanje obsega asignacij naših obveznosti oziroma cesij terjatev naših dobaviteljev. Stopnja finančne zadolženosti podjetja torej znaša 0,03 % in se je v šestih mesecih leta 2018 znižala za 0,1 ‰. Podjetje nima več bančnih dolgov.

Kratkoročne poslovne obveznosti so se v obravnavanem obdobju znižale za 39 %. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev so na zadnji dan junija 2018 znašale 10,1 milijon € in so se znižale v primerjavi s stanjem konec leta 2017 za 30 %. Druge kratkoročne poslovne obveznosti so se znižale za 52 %, zajemajo pa predvsem 2,1 milijona € obveznosti za plače, 0,5 milijona € obveznosti za DDV in 1,8 milijona € obveznosti za DDPO nad višino akontacije.

KPČR so se v obravnavanem obdobju znižale za 4 %. Zajemajo predvsem vkalkulirane obveznosti za letne dopuste, vnaprej vračunane ekološke prispevke in davke ter DDV od danih predujmov.

Nerevidirano polletno poročilo I. – VI. 2018 Stran 9 od 34

TVEGANJA DELOVANJA PODJETJA in NJIHOVO UPRAVLJANJE

Tveganja delovanja podjetja in njihovo upravljanje

Cinkarna Celje, d. d., je regionalno podjetje, ki posluje v mednarodnem prostoru in se pri tem srečuje s tveganji ekonomske, socialne in okoljske narave. Z namenom učinkovitega prepoznavanja tveganj (priložnosti), njihovega vrednotenja, prednostne obravnave, upravljanja in nadzora ter poročanja o tveganjih smo razvili celostni sistem upravljanja s tveganji (SRM). Združuje vrsto podsistemov in orodij, njihovo koordinirano delovanje pa zagotavlja delovanje sistema ne glede na vsebine procesov in hierarhične ravni organizacijske strukture podjetja.

Tveganja opredeljujemo in vrednotimo s pomočjo kombinirane kvalitativno/kvantitativne metode, s katero določamo potencial obsega/vpliva in verjetnost nastanka posameznega dogodka. Pregledno združujemo posamezna tveganja po sledečih področjih, razdelitev uporabljamo tudi za zunanje poročanje:

I. Prodajna tveganja.
II. Proizvodna tveganja.
III. Finančna tveganja.
IV. Tveganja prostorske in okoljske zakonodaje.
V. Kadrovska in organizacijska tveganja.

Proces oziroma delovanje SRM je kontinuirano, poročanje zunanji javnosti pa izvajamo vsakih 6 mesecev, v okviru rednega zakonskega poročanja. Podrobno je SRM razkrit v Letnem poročilu 2017 (strani 32-34). Pregled ključnih tveganj v nadaljevanju, je aktualiziran in opredeljen na stanje in pričakovanja v času nastanka tega poročila.

Tveganje prodaje	Verjetnost nastanka	Višina škode
izdelkov	nizka	srednja
Opredelitev	Tveganje je povezano z možnostjo in sposobnostjo uspešne prodaje izdelkov na ciljnih trgih. Nanaša se na naraščanje pogajalske moči kupcev, konjunkturno (ne)stabilnost trgov, naraščanje moči konkurentov (zaradi kapitalskih koncentracij) in ustreznost elementov lastnega tržnega miksa (cena, izdelek, trg, promocija). Tveganje prodaje nosilnega izdelka pigmenta titanovega dioksida se je s povečanjem obsega povpraševanja v obdobju 2013 - 2015, predvsem pa s pojavom tržnih primanjkljajev v letih 2016, 2017 in delno 2018, postopno znižalo. Tveganje prodaje pigmenta se v zadnjih letih efektivno znižuje tudi zaradi širjenja portfelja kupcev/prodajnih trgov, uvajanja novih izdelkov ter krajšanja prodajnih kanalov. V zadnjih 5 letih so proizvodne zmogljivosti pigmenta titanovega dioksida vseskozi polno zasedene, trg torej ne predstavlja ozkega grla. Doseženi prodajni-proizvodni rekordi v letih 2015- 2017, kažejo nasprotno, da so proizvodne zmogljivosti ozko grlo pri oskrbovanju trga.
Obvladovanje	Tveganje neposredno omejujemo s širjenjem prodajne mreže, diverzifikacijo proizvodno-prodajnega portfelja, uvajanjem novih in krajšanjem obstoječih prodajnih poti, razvojem trženjskih partnerstev in razvojem novih izdelkov, ki omogočajo vstop na nove trge in panoge. V zadnjih 2 letih tveganje prodaje izdelkov aktivno znižujemo tudi s ciljnim optimiziranjem prodajnega portfelja v smislu izločevanja izdelkov visokega tržnega tveganja. Posredno upravljamo tveganja prodaje tudi s sistematičnim spremljanjem in primerjalnimi analizami relevantnih panog (konkurentov in kupcev), sodelovanjem na trženjskih & strokovnih srečanjih industrije in uvedbo standardov na področju obvladovanja kakovosti, varnosti, okolja in zdravja. Tveganje obvladujemo tudi s strateškim razvojem in vzdrževanjem tako imenovanih kompenzacijskih trgov (severna Afrika, Bližnji/Srednji vzhod), kamor lahko, upoštevajoč njihovo vsakokratno donosnost, usmerimo morebitne presežke neprodanih količin.

I. Prodajna tveganja

Tveganje nabave	Verjetnost nastanka	Višina škode
surovin in energije		srednja
Opredelitev	nizka Podjetje je izrazito odvisno od nabave kakovostnih in cenovno ustreznih surovin in energije. Gre v veliki meri za standardizirane surovine globalnega značaja (s katerimi se pogosto trguje na organiziranih trgih) predvsem gre za titanonosne surovine, baker in žveplo. Pogajalska moč dobaviteljev je visoka (s trendom naraščanja). Tveganje je v dolgoročnem smislu občutno glede cen in tudi razpoložljivosti. Z uravnoteženjem prodajnih trgov pigmenta titanovega dioksida in z razvojem posameznih novih nahajališč titanonosnih materialov v zadnjih letih, so se cene titanonosnih surovin stabilizirale na relativno nizkih ravneh. Tveganje količinske nabave titanove žlindre se je v letu 2016 in 2017 nekoliko povečalo zaradi prenehanja proizvodnje dolgoletnega dobavitelja (enega od dveh globalnih proizvajalcev), vendar pa smo uspešno vzpostavili poslovanje s kakovostnim nadomestnim dobaviteljem, količine dolgoročno zagotovljene. Upoštevajoč trenutne tržne razmere, sprememb srednjeročno ne pričakujemo, vendarle pa je z rastjo cen pigmenta v letih 2016 ter 2017, pričakovati tudi naraščanje pritiskov v smeri dviga cen titanonosnih surovin. Zaradi časovnega zamika, pričakujemo pritiskov predvsem v drugi polovici leta 2018 in v letu 2019. Tveganje na področju energentov (plina in elektrike) je pomembno predvsem v dolgoročnem smislu zaradi pričakovanega trenda rasti cen oziroma zaradi dolgoročno objektivne omejenosti virov. Vendar ocenjujemo, da bo v naslednjem srednjeročnem obdobju oskrbljenost z energijo dobra, da bo trg v ravnovesju in da se cenovne ravni ne bodo pomembno spremenile. Posledično je tveganje sorazmerno nizko.
Obvladovanje	postopno znižujemo. vodenja.	Tveganje obvladujemo z iskanjem in vrednotenjem alternativnih surovinskih virov (izdelani katalogi verificiranih alternativnih surovin in dobaviteljev). Ciljno usmerjeno gradimo dolgoročne in stabilne partnerske odnose. Sami in s pomočjo tržnih specialistov spremljamo in analiziramo stanje mednarodnih trgov. Vzdržujemo redne kontakte tudi z dobavitelji, s katerimi operativno ne poslujemo, vendarle pa predstavljajo kakovostno potencialno alternativo. Na ta način, smo uspeli v letu 2017 razviti sodelovanje z dvema dodatnima dobaviteljema titanove žlindre (oziroma njej ekvivalentne surovine), tudi v letu 2018 nadaljujemo z razvojem partnerstev z dodanimi alternativnimi dobavitelji titanonosnih surovin. Posledično tveganje odvisnosti od enega dobavitelja Razvijamo infrastrukturo, informacijske sisteme, tehnologije in proizvode s katerimi želimo omejiti uporabo ključnih surovin, zmanjšati odvisnost od posameznih dobaviteljev ter omejiti tveganje volatilnosti nabavnih cen. Povsod, kjer je mogoče, sklepamo dolgoročne nabavne pogodbe (s fiksnimi cenami), uporabljamo različne sisteme hedginga, uravnotežujemo strukturo porabe posameznih energentov, izvajamo energetski menedžment in izvajamo stalne ukrepe/projekte optimiziranja rabe energije (ORE). Cilje na področju specifične porabe surovin in energentov standardno vključujemo v integralni sistem

Tveganje makro razmer na ciljnih	Verjetnost nastanka	Višina škode
gospodarskih prostorih	nizka	srednja
Opredelitev	Glede na to, da deluje podjetje geografsko neomejeno, je izpostavljeno tudi tveganju sprememb regionalnih in globalnih makroekonomskih pogojev, politično/varnostnih razmer in celo škodnim klimatskim dogodkom. Mednarodno gospodarstvo se je v letu 2013 izvilo iz recesije, v obdobju 2014 – 2018 pa se nadaljuje postopno globalno ekonomsko okrevanje. Napovedi, projekcije, kazalniki zaupanja in prvi medletni indikatorji za leto 2017 in 2018 so sorazmerno pozitivni in optimistični, zato ocenjujemo, da je splošno tveganje makroekonomskih razmer trenutno sorazmerno nizko, celo več, v zadnjih petih letih se je globalno gospodarstvo izkazalo kot nepričakovano robustno v smislu uspešne kompenzacije mnogih globalnih izzivov. Za Cinkarno Celje, d. d. je posebno pomembna dolgoročna situacija v Turčiji, ki sodi med največje trge pigmenta titanovega dioksida. V letu 2017 in 2018 bo potrebno posebno pozornost namenjati tudi procesom in posledicam načrtovanega brexita in gospodarsko političnih odločitev nove ameriške administracije, posebnih vplivov na naše poslovanje zaenkrat ne zaznavamo.
Obvladovanje	Tveganje omejujemo z osredotočenjem na relativno varne in stabilne trge znotraj EU+ (več kot 80 % prodaje), prodaja izven meja EU+ pa je razporejena po širokem portfelju trgov kot so: severna Afrika, Bližnji/Srednji in Daljni vzhod. Razvijamo uravnoteženo prodajno strukturo z vidika tveganj/donosov. Pomembni del strategije obvladovanja tega tveganja je fleksibilnost pri usmerjanju prodaje na različne geografske trge. Posledično vzdržujemo optimalni obseg tako imenovanih kompenzacijskih trgov. Ob tem redno spremljamo makroekonomske napovedi in projekcije ter ustrezno prilagajamo svojo poslovno politiko. Razvoj dogodkov v Turčiji podrobno spremljamo, s svojimi lokalnimi partnerji svoje poslovne odločitve sprotno vrednotimo in prilagajamo. Strateško znižujemo obvladljiva tveganja (npr. finančna), da bi lahko povečali kompenzacijsko sposobnost pri objektivnih tveganjih globalnega ekonomskega prostora.

II. Proizvodna tveganja

Tveganja razpoložljivosti delovnih sredstev	Verjetnost nastanka	Višina škode
	srednja	visoka
Opredelitev	Cinkarna Celje, d. d., je kapitalsko intenzivno podjetje, hkrati s tem pa gre za predelovalno industrijo z velikim deležem kontinuiranih procesov. V glavnem gre z vidika obremenitev in izrabe delovnih sredstev za izredno neugodne razmere (kemijsko agresivne substance, visoke temperature, pritiski…).
Obvladovanje	Tveganje omejujemo s sistemom strokovno domišljenega-odlično organiziranega vzdrževanja po stanju. Poseben poudarek pa je namenjen preventivnemu vzdrževanju, ki implicira odlično tehnično diagnostiko.
Tveganje nastanka nesreč, požarov, nenadzorovanih izpustov snovi v okolje in nesreč pri delu	Verjetnost nastanka	Višina škode
	srednja	visoka
Opredelitev	Kemijsko predelovalna in metalurška panoga implicira tveganje nastanka tovrstnih nesreč.

Obvladovanje
okolje

Tveganje obvladujemo s sistematičnim vrednotenjem vplivov na okolje in
zaposlene, periodičnimi ocenami požarne ogroženosti in s sistematiziranjem
delovnih mest glede na oceno tveganj. Na področju omejevanja vplivov na
smo
sistematično
uvedli
evropske
okoljevarstvene
standarde
z
uveljavljanjem
načel
»Programa
odgovornega
ravnanja«,
kontinuirano
harmoniziramo svoje delovanje z zahtevami IED direktive. Svoje procese
izvajamo z upoštevanjem NRT (najboljše razpoložljive tehnike). Kot obrat
manjšega tveganja po SEVESO direktivi smo pripravili Zasnovo zmanjšanja
tveganja za okolje in v njej obdelali možne scenarije s potrebnimi ukrepi. Na
osnovi izdelanih Registrov tveganj za okolje in zaposlene je narejena Ocena
ogroženosti z načrtom zaščite in reševanja. Glede požarne varnosti imamo
organizirano lastno gasilsko enoto, hkrati pa je podjetje ustrezno požarno
zavarovano. V izvajanju je preventivni ukrep s ciljem priprave pregleda
možnega nastanka emisij zaradi součinkovanja različnih snovi pri požaru,
vzpostavitve sistema obveščanja javnosti o ukrepih v takšnih primerih ter
izvajanja preventivnih taktičnih vaj. Na področju delovnih nesreč imamo
organizirano strokovno službo, ki skrbi za nadzor spoštovanja pravil in ukrepov
varnosti pri delu. Izvajamo redna usposabljanja in izobraževanja zaposlenih.
Podjetje je zavarovano za odškodninsko odgovornost. Z zunanjimi izvajalci
sklepamo pisne sporazume in jih izobražujemo. Angažirali smo stalnega
koordinatorja za varno in zdravo delo. Uvedli smo navodila za delo za izvajanje
vzdrževalnih posegov v smislu požarne preventive, preprečevanja nesreč in
izboljševanja čistoče v delovnem okolju. Že od leta 2009 imamo vpeljana in s
strani pooblaščene institucije potrjena in nadzorovana sistema ravnanja z
okoljem ISO 14001 in ravnanja z varnostjo in zdravjem BS OHSAS 18001. Del
podjetja potrjuje okoljsko skladnost tudi z vpisom v register EMAS na
Ministrstvu za okolje. Z letnimi okvirnimi in izvedbenimi cilji identificiramo in
odpravljamo procesna tveganja za okolje, varnost in zdravje.

Valutno tveganje	Verjetnost nastanka	Višina škode
	nizka	nizka
Opredelitev	Cinkarna Celje, d. d., nabavlja in prodaja na svetovnem trgu, zato je izpostavljena tudi tveganju razvoja neugodnih medvalutnih razmerij. Predvsem gre za valutno razmerje €/\$. Ker se glavnina prodaje vrši v evrih, je izpostavljenost pereča predvsem pri dolarski nabavi titanonosnih rud in bakrovih spojin.
Obvladovanje	Gibanje in napovedi glede dinamike valutnega para €/\$ kontinuirano spremljamo. Na podlagi tržnih podatkov ter cen finančnih instrumentov (stroškov zavarovanja) sproti določamo strategijo (način in obseg) varovanja denarnih tokov. Zaradi zniževanja prodaje na dolarske trge smo relativno omejeni pri uporabi poslovnega hedginga, tj. usklajevanja obsega prodaje in nabave na dolarskih trgih, posledično standardno uporabljamo finančne instrumente valutnega ščitenja, predvsem dolarske terminske pogodbe kratke in srednje ročnosti.
	Verjetnost nastanka	Višina škode
Kreditno tveganje	visoka	nizka
Opredelitev	Je tveganje možne neizpolnitve pogodbenih obveznosti kupcev, kar pomeni, da kupci zamujajo oziroma ne plačajo svojih zapadlih obveznosti. Tveganje je omejeno, saj poslujemo pretežno z dolgoletnimi partnerji, ki so pogosto znana tradicionalna evropska industrijska podjetja z visoko boniteto. V zadnjih letih smo zaznavali, da je plačilna nedisciplina v Sloveniji, na Balkanu in Vzhodni Evropi nezadovoljiva, vendar se z rastjo BDP in povečano ravnijo gospodarske aktivnosti razmere pomembno izboljšujejo. S preureditvijo/prečiščenjem portfelja strateških poslovnih področij podjetja, konkretno gre za ukinitev programa grafičnih repromaterialov in programa valjane titancinkove pločevine, se je izpostavljenost kreditnemu tveganju pomembno znižala.

III. Finančna tveganja

Obvladovanje	Tveganje omejujemo z razvijanjem dolgoročnih partnerskih odnosov, uveljavljenim preverjanjem bonitete novih domačih in tujih kupcev, izborom zanesljivih kupcev, periodičnim spremljanjem in preverjanjem poslovnega zdravja svojih kupcev. Uporabljamo tudi sistem kreditnih limitov, ki potencial škode sistemsko omejuje. Vzpostavljen imamo oddelek (z ustrezno IT infrastrukturo) za dinamično spremljanje ročnosti odprtih terjatev, stanja zapadlih terjatev ter njihovo izterjavo. Pri mediaciji, sodni in izvensodni izterjavi sodelujemo tudi z zunanjimi ponudniki tovrstnih storitev. Posamično
	uporabljamo instrumente zavarovanja plačil (avansiranje, menično jamstvo, čeki, dokumentarni akreditiv, bančna garancija in dokumentarni inkaso).

Obvladovanje

Tveganje
omejujemo
z
razvijanjem
dolgoročnih
partnerskih
odnosov,
uveljavljenim preverjanjem bonitete novih domačih in tujih kupcev, izborom
zanesljivih kupcev, periodičnim spremljanjem in preverjanjem poslovnega
zdravja svojih kupcev. Uporabljamo tudi sistem kreditnih limitov, ki potencial
škode sistemsko omejuje. Vzpostavljen imamo oddelek (z ustrezno IT
infrastrukturo) za dinamično spremljanje ročnosti odprtih terjatev, stanja
zapadlih terjatev ter njihovo izterjavo. Pri mediaciji, sodni in izvensodni izterjavi
sodelujemo
tudi
z
zunanjimi
ponudniki
tovrstnih
storitev.
Posamično

uporabljamo instrumente zavarovanja plačil (avansiranje, menično jamstvo,
čeki, dokumentarni akreditiv, bančna garancija in dokumentarni inkaso).

IV. Okoljska, prostorska in zakonodajna tveganja

Sanacija odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak	Verjetnost nastanka	Višina škode
	srednja	visoka
Opredelitev	V zadnjem četrtletju leta 2010 je Uprava sprejela odločitev, da se zaradi visokih finančnih obremenitev in omejene razpoložljivosti/zmogljivosti odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak omenjeno odlagališče izvzame iz vloge za OVD in da se takoj sproži postopek njegovega zapiranja.
Obvladovanje	V breme poslovnega izida leta 2010 smo oblikovali okoljsko rezervacijo v višini 5 milijonov €. Pridobili smo OVD za čas zaprtja odlagališča (30 let). Končali smo prvo fazo celovite sanacije – ojačitev pregradnega telesa. Projekt nadaljnjih faz še ni zaključen, saj z geotehničnega vidika še niso definirani vsi izvedbeni postopki. Ker je iz že opravljenega dela razvidno, da bodo potrebni dodatni posegi, ki v času oblikovanja rezervacije leta 2010 niso bili predvideni, smo z letom 2018 oblikovali dodatno rezervacijo v višini 782.563 €. Presoja vplivov na okolje za načrtovane sanacijske ukrepe smo končali in oddali vlogo za pridobitev OVS na ARSO. ARSO je vlogo predal na MOP, ta pa zahteva pripravo vloge glede na zahteve novega gradbenega zakona. Vlogo bomo dopolnili v roku dveh mesecev.
Cevovod za črpanje nevtralizata v	Verjetnost nastanka	Višina škode
napravo za odstranjevanje odpadkov Za Travnik	nizka	nizka
Opredelitev	Za črpanje nevtralizata v napravo za odstranjevanje odpadkov Za Travnik ima podjetje samo en funkcionalen cevovod. Cevovod je delno že zamenjan, delno je nameščen nov večje dimenzije, delno pa je še vedno v obratovanju prvotni. V primeru puščanj je potrebna zaustavitev proizvodnje titanovega dioksida. Dosedanja puščanja smo uspeli sanirati v zadovoljivo kratkih rokih, zato tveganje še vedno ocenjujemo kot nizko.
Obvladovanje	Kritičen del cevovoda je zamenjan. Za še ne obnovljen del prvotnega cevovoda iščemo potrebne služnosti. V letu 2016 smo namestili novo črpalko za črpanje suspenzije, ki zmanjšuje tveganje za nastanek okvar zaradi hidravličnih udarov. V letu 2017 smo začeli pripravljati projekt zgoščevanja suspenzije sadre, ki bo po implementaciji zmanjšal volumen prečrpavanja in s tem tveganje za puščanje zaradi preobremenitve cevovoda. Projekt bo končan pred iztekom leta 2018.
Razpoložljivost naprave za	Verjetnost nastanka	Višina škode
odstranjevanje odpadkov Za Travnik	nizka	visoka
Opredelitev	Čas do suhe zapolnitve naprave za odstranjevanje odpadkov Za Travnikom je omejen. Odvisen je od prostega volumna, količine proizvodnje pigmenta in količine izločenega stranskega proizvoda. Zapolnitev naprave za odstranjevanje odpadkov pomeni zaustavitev proizvodnje titanovega dioksida.

Obvladovanje	Povečujemo količino izločenega CEGIPSa. V obratovanju je že 6. centifuga. Predvidena je uporaba rdeče sadre za izdelavo nepropustnega pokrova pri zapiranju odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak. Rezultate raziskav med zapolnjevanjem naprave za odstranjevanje odpadkov Za Travnik sproti koristimo za optimiranje postopkov. Vključujemo jih v novelacijo projekta, ki cilja k zapolnjevanju z doseženimi večjimi naravni posedki. Z vsemi temi ukrepi se čas do zapolnitve podaljšuje.
Zagotavljanje stabilnosti	Verjetnost nastanka	Višina škode
pregradnih teles	nizka	visoka
Opredelitev	Pregradna telesa predstavljajo nevarnost ob porušitvi. Do nje lahko pride ob močnejšem potresu.
Obvladovanje	Izvajamo predpisane monitoringe, ki jih enkrat letno analizirajo strokovnjaki UL FGG. Vsa priporočila upoštevamo v obliki sproti izvedenih vzdrževalnih del. Izdelani so projekti porušitvenega vala. Dopolnili smo mrežo za tehnično opazovanje na pregradi Za Travnik in obnovili primarno ter sekundarno geodetsko opazovalno mrežo. V letu 2018 izvajamo meritve na novih opazovalnih mestih. Zbrani rezultati bodo osnova za odločitev o potrebnih dodatnih ukrepih varovanja in dreniranja na vzhodnem boku. Vsled izboljšanega stanja po izvedbi sanacijskih del v preteklih letih smo na osnovi strokovne ocene še potrebnih del okoljske rezervacije znižali na 450.000 €. Izvajamo redno vzdrževanje na visoki pregradi za rdečo sadro Bukovžlak. Izdelan je projekt za izvedbo seizmičnega opazovanja pregradnega telesa. Iščemo ponudbe za izvedbo. Z letom 2018 smo za namen celovitejše sanacije tega pregradnega telesa oblikovali rezervacijo v višini 3 mio €. Projekti so v izdelavi. Sanacija pregradnega telesa odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak (ONOB) je končana. Projekt nadaljnjih del na ONOB bo vključeval tudi izvedbo zaščitnih ukrepov za zmanjšanje ogroženosti lokalnih hiš in prebivalcev v primeru porušitvenega vala iz naprave za odstranjevanje odpadkov Bukovžlak.
Začasno skladiščenje NORM	Verjetnost nastanka	Višina škode
odpadkov	nizka	srednja
Opredelitev Obvladovanje	V procesu proizvodnje titanovega dioksida nastajajo v manjši meri tudi TENORM odpadki (odpadki s tehnološko povečanimi vsebnostmi naravnih radioaktivnih materialov). Njihov izvor je v rudi z aktivnostjo rahlo nad naravnim ozadjem. V procesu proizvodnje pride na določenih delih opreme do koncentracije radionuklidov, zato deli opreme po končani dobi uporabe zapadejo pod TENORM odpadke. Cinkarna Celje, d. d., ima za začasno skladiščenje dovoljenje Uprava Republike Slovenije za jedrsko varnost (URSJV) do decembra leta 2026. Izvajamo vse predpisane postopke nadzora, ki jih zahteva dovoljenje za začasno skladiščenje. Izvedena je meritev aktivnosti uskladiščenih odpadkov. V letu 2011 smo za namen odstranitve, na osnovi cenika za odlaganje v skladišču Brinje, oblikovali rezervacijo v višini 5 mio €. V letu 2017 smo navezali stik z ameriškim podjetjem US Ecology, glede izvoza odpadkov v trajno skladiščenje v zvezni državi Idaho. Agencija za okolje v ZDA (EPA) je že izdala dovoljenje za uvoz odpadkov. Čakamo še na soglasje držav, ki jih bo pošiljka prečkala pri transportu. Z uvedeno spremembo v tehnološkem postopku smo preprečili nadaljnjo nastajanje teh odpadkov in za rešitev pridobili tudi dovoljenje URSJV.

Skrbni okoljski pregled – faza II	Verjetnost nastanka	Višina škode
	visoka	visoka
Opredelitev	Rezultati okoljskega skrbnega pregleda – faza II so pokazali, da je obstoječa proizvodna lokacija v Celju zgrajena na odpadkih pretekle dejavnosti. Odloženi odpadki imajo vpliv na podtalnico, kar lahko vpliva na zdravje ljudi in okolje.
Obvladovanje	Izvajamo več vzporednih aktivnosti za določitev morebitnega vpliva na zdravje ljudi in okolje ter o rezultatih sproti obveščamo javnost. Aprila 2017 smo javnosti predstavili Oceno tveganja za zdravje ljudi in okolje. Na osnovi ugotovitev in predlogov izdelovalca Ocene smo v letu 2018 oblikovali okoljsko rezervacijo v višini 6.4 mio € ter hkrati nadaljevali z dodatnimi raziskavami. V tem okviru smo že izdelali Toksikološko oceno tveganja za zdravje ljudi zaradi uživanja kmetijskih pridelkov pod Odlagališčem nenevarnih odpadkov Bukovžlak. Ocena še ni dala končnega rezultata, zato z raziskavami nadaljujemo.
Vodno dovoljenje za črpanje tehnološke	Verjetnost nastanka	Višina škode
vode iz reke Hudinje	visoka	visoka
Opredelitev	Pridobiti moramo okoljevarstveno soglasje za črpanje tehnološke vode in izpolnjevati zahteve iz vodnega dovoljenja. Zahtevana je kontinuirana meritev s stalnimi podatki o pretoku in količini črpanja na ARSO. V sušnih mesecih je možna omejitev proizvodnje.
Obvladovanje	V zaključni fazi je testiranje tehnične rešitve delnega recikliranja vode. Inštitut za vode je izdelal študijo za določitev ekološko sprejemljivega pretoka. Na njeni osnovi smo na Direkcijo za vode oddali vlogo za spremembo vodnega dovoljenja.
Klasifikacija TiO2 v skupino 1B	Verjetnost nastanka	Višina škode
kancerogeno v EU	visoka	visoka
Opredelitev	Maja 2016 je francoska Agencija za hrano, okolje in zdravje ter varnost pri delu (ANSES) na Evropsko kemijsko agencijo (ECHA) poslala predlog za razvrstitev titanovega dioksida v skupino kancerogenih snovi 1B, s stavkom nevarnosti H350i – lahko povzroči raka pri inhalaciji. Komite za oceno tveganja (RAC), ki deluje v okviru ECHE, je predlog klasifikacije v razred 1 B zavrnil, podprl pa klasifikacijo v razred 2. Mnenje je zdaj v fazi proučevanja strokovnih teles v okviru EU komisije, ki bo v končni fazi tudi sprejela predlog o morebitni implementaciji. V primeru klasifikacije bi nastale bistvene spremembe v industriji, ki bi povzročile omejitve pri proizvodnji, transportu in uporabi. Posledica bi se lahko odrazila v povečanju stroškov, zmanjšanju povpraševanja in posledičnem padcu prodajnih količin.
Obvladovanje	Sodelujemo pri razpravah v okviru izvajanja postopkov Evropske komisije h katerim smo pozvani kot deležniki. Informiramo naše uporabnike. V proizvodnem procesu se pripravljamo na predvidene spremembe.

Zagotavljanje kontinuitete kadrovskih	Verjetnost nastanka	Višina škode
resursov	nizka srednja
Opredelitev	Narava poslovanja podjetja je inherentno kompleksna in specifična, saj posluje v vrsti med sabo nepovezanih panog in hkrati oskrbuje končne odjemalce iz zelo različnih industrijskih področij. Posledično se pojavlja tveganje gradnje, interakcij in predvsem prenosa stoga vodstvenega, inženirskega in podpornega »know-howa« v podjetju. Gre tako za tveganja povezana s kadrovsko strukturo, kot tudi s sistemom kontinuiranega učenja in prenosa osvojenih znanj in informacij, to je z delovanjem komunikacijskih poti in struktur.
Obvladovanje	Na vseh ravneh organizacijske programom usposabljamo in pripravljamo odgovorne naslednike za prevzem najpomembnejših funkcij. organizacijskih enot, se s stalno usklajenim delovanjem med vsemi ključnimi kadri, zagotavlja ustrezen pretok informacij ključnih vodstvenih in ekspertnih področij. Nasledniki aktivno sodelujejo, delujejo in so aktivno seznanjeni z delovanjem in problematiko zagotavljanja nemotenega delovanja poslovnih funkcij in procesov. S tem se ob podpori strokovnih služb zagotavlja nemoten prevzem ključnih funkcij v podjetju, v primeru predvidljivih in tudi izrednih dogodkov (bolezen oziroma daljše odsotnosti, odpovedi in upokojevanje).	strukture podjetja z usmerjenim V vseh fazah poslovanja komunikacijo, obveščanjem in

V. Kadrovska tveganja in organizacijska tveganja

TEMELJI RAZVOJA in DRUŽBENA ODGOVORNOST

KADRI

Na dan 30. 6. 2018 je bilo v Cinkarni 907 zaposlenih, kar pomeni, da se je glede na stanje konec leta 2017 povišalo za 14 zaposlenih, oziroma za 1,6 odstotka. Opazne so manjše spremembe v številu zaposlenih po posameznih poslovnih enotah.

Povprečno število zaposlenih je v prvih šestih mesecih leta 2018 znašalo 902, kar je povprečno za 3 zaposlene več (0,3 % več), kot je znašalo povprečno število zaposlenih v istem obdobju leta 2017 in za 6 zaposlenih več, kot znaša planirano povprečno število zaposlenih za leto 2018.

Od leta 1985, ko je Vodstvo družbe pričelo z dolgoročno restriktivno kadrovsko strategijo, se je število zaposlenih zmanjšalo za 1520 zaposlenih oziroma za 63 %.

Povprečni obseg odsotnosti zaposlenih z dela se je v obdobju I. – VI. 2018 v primerjavi z istim obdobjem preteklega leta povečal za 7 odstotkov in je znašal 23,4 % (od tega predstavlja 5,8 odstotkov odsotnost zaradi boleznin). Odstotek boleznin se je s primerjalnim obdobjem preteklega leta zmanjšal za 0,3 odstotne točke.

NALOŽBE

V prvem polletju leta 2018 smo za investicije in usredstvene lastne proizvode in storitve porabili 65,4 % planiranih sredstev. Znesek presega polovico letnega plana, kar izhaja iz potrebnih dodatnih vlaganj (povečanje skladišča rude, rekonstrukcija železniških tirov) in dejstva, da je več planiranih investicij že zaključenih, za katere so stroški nastali v prvi polovici leta.

Največji delež investiranih sredstev smo namenili proizvodnji titanovega dioksida. Nadaljevali smo z v letu 2017 začetimi investicijami. Tako smo že zaključili investicijo v 6. centrifugo za izločanje bele sadre, dodatni filter za filtracijo črne raztopine, hidrolizer, peščene mline in zamenjavo dveh dotrajanih mlinov za mletje rude.

Izdelan je projekt in pridobljeno gradbeno dovoljenje za povečanje varnosti obratovanja nevtralizacije odpadne kisline (dograditev C linije 1. stopnje nevtralizacije).

Za zagotovitev varnosti obratovanja in hkrati zagotavljanje boljšega čiščenja dimnih plinov iz kalcinacije pripravljamo projekt za namestitev nadomestnega elektrofiltra.

Za znižanje emisij rude v zunanje okolje smo zamenjali filter na mlinu za mletje ilmenita. V izvajanju pa so še:

zgoščevanje suspenzije rdeče sadre pred črpanjem na filtracijo,
vgradnja filtra za drugo stopnjo pranja metatitanove kisline,
suho mletje kalcinata pred površinsko obdelavo,
izdelavo in vgradnjo 46" zračnega jet mlina za mikroniziranje pigmenta.

Izvedena je širitev proizvodnje masterbatchev in praškastih lakov (za vsako ena nova linija).

V proizvodnji Modrega bakra smo pripravili projektno dokumentacije za novo mešalnico in pakirno linijo. Za investicijo se glede na tržne razmere in rezultate poslovanja še nismo odločili.

V Polimerih smo uredili dodaten prostor in lakirno kabino, peč za sintranje praškastih nanosov pa je naročena. Izdelani so osnovni načrti za naročilo izdelave stroja za brizganje fluoriranih polimerov za elemente večjih dimenzij.

V skladišču Marketinga že obratuje polnilna postaja TBMA za polnjenje TiO² v avtocisterne. Blizu zaključka je sanacija stavbe Marketinga.

RAZVOJNA DEJAVNOST

Razvojno dejavnost v letu 2018 spremljamo s tremi okvirnimi cilji, ki jih postavlja Uprava.

I. Razviti nove izdelke, storitve

Skupno je planiranih 32 aktivnosti, ki zajemajo tako nove izdelke in storitve, kot tudi študije novih možnosti. Eno smo že izvedli, dve bosta z gotovostjo kasnili, ostale pa potekajo skladno s planom.

II. Izboljšati obstoječe izdelke/storitve

V načrtu je 62 izboljšav na področju kakovosti izdelkov, izboljšanja izkoristkov, metod dela, tehnologij in odpravi tveganj. Pri dveh beležimo težave, ki bodo verjetno povzročile potrebo po podaljšanju roka, dve sta že zaključeni. Ostale tečejo v skladu s pričakovanji.

III. Uvesti trženje lani razvitih novih izdelkov.

Rezultati trženja novo razvitih izdelkov v prvem polletju niso dosegli načrtovane vrednosti. Na letnem nivoju smo planirali 1,5% od celotne prodaje, v prvih šestih mesecih pa dosegli le 0,6 %. Za trženje novih izdelkov je potreben določen čas. Rezultat je zato običajno boljši v drugi polovici leta. Nadaljujemo s trženjskimi aktivnostmi po zastavljenem planu.

ZAGOTAVLJANJE KAKOVOSTI

V letu 2018 po planu izvajamo 12 sklopov notranjih presoj; zaključujemo lanske presoje in pregledujemo učinkovitost predhodnih presoj. Poleg tega presojamo PE, ki v zadnjem času niso bile v planu. Posebno pozornost posvečamo novim področjem različice standarda ISO 9001:2015 (tveganja, priložnosti, kontekst organizacije, organizacijska znanja).

Zunanji presojevalci so že izvedli presojo skladnosti z ISO 9001:2015 za leto 2018 in niso odkrili nobenega neskladja.

Število reklamacij, pritožb in pripomb kupcev redno spremljamo in se nanje odzivamo s korektivnimi ukrepi. Letos s posebnim ciljem sledimo tudi zastavljeni Politiki Integriranega sistema vodenja, ki zagotavlja stalno izvajanje aktivnosti za doseganje in preseganje pričakovanj odjemalcev.

Nenehne izboljšave, ki nam jih narekujejo standardi in smernice kakovosti, so gonilna sila napredka in stalnega izboljševanja na vseh področjih delovanja družbe. S sistemom zbiranja koristnih predlogov – CC UM smo sprožili 0,11 izboljšave na zaposlenega.

RAVNANJE Z OKOLJEM

Za leto 2018 smo si z okvirnimi cilji podjetja na področju okolja zastavili dva letna cilja iz področja okolja in sicer:

I. Odprava prepoznanih (procesnih) tveganj, ki imajo vpliv na okolje

Pri cilju zahteve za odpravo tveganj s področja okolja smo si zadali, da razčlenimo in odpravimo 19 prepoznanih tveganj. Od tega so štiri tveganja vezana na ravnanje z odpadki in reševanje problemov zaradi starih bremen.

Cilj usmerjen k iskanju primernega načina za odstranitev TENORM odpadkov se nadaljuje in je v fazi pridobivanja ustreznih izvoznih dovoljenj za izvoz v ZDA.

Potekajo tudi aktivnosti v povezavi z Oceno tveganja za zdravje ljudi in okolje zaradi starih bremen (nadaljevanje iz 2016). S podjetjem CDM Smith je bil pripravljen nov program aktivnosti v smeri dodatnih raziskav na lokaciji Celje (novi piezometri, nova vzorčenja tal, podzemne vode, površinskih vod in fitobentosa) v smislu ugotavljanja vpliva na vodotoke in delineacije vročih točk. Na lokaciji Bukovžlak pa ugotavljamo morebiten vpliv viseče podzemne vode iz ONOB na povišane koncentracije težkih kovin v pridelkih, ki jih gojijo v neposredni okolici ONOB.

Pri cilju zagotavljati stabilnost visoko nasutih pregrad se aktivnosti nadaljujejo v smislu izvajanja že načrtovanih aktivnosti, raziskav in priprave dokumentacije skladno s terminskim planom.

II. Trajnostni razvoj

K cilju zahtev za trajnostni razvoj smo si zadali tri izvedbene cilje, ki se sicer nadaljujejo še iz leta 2017 in sicer energetske izboljšave, izboljšave na področju ravnanja z odpadki in optimiranje procesov.

Trenutno potekajo 4 projekti s področja energetskih izboljšav, učinek bo viden na zaključku leta.

Izboljšave na področju ravnanja odpadkov so v smislu zmanjševanja količin oziroma bolj urejenega sistema ravnanja. Same količine odpadkov je v polletju težko napovedovati, ker ne gre za nekontinuiren proces nastajanja in odstranjevanja, viden pa je trend naraščanja komunalnih odpadkov delno zaradi novih pravil ločevanja odpadne embalaže, delno zaradi velikega števila investicij. Cilj je tudi povečati količino proizvedenega stranskega produkta CEGIPS in sicer iz 2,77 t/t pigmenta na 2,43 t/t pigmenta, trenutno smo dosegli 2,521 t/t pigmenta.

Potekala je vrsta aktivnosti in koordinacij z MOP in ARSO na področju pridobivanja sprememb okoljevarstvenega dovoljenja. Intenzivno smo sodelovali pri pripravi zakonodajnih zahtev in sledili zahtevam nove zakonodaje.

V tem polletju smo na Agencijo za okolje prijavili 1 spremembo v delovanju naprave (spremembe OVD) za lokacijo Celje (v PE Metalurgija). Oddano je bilo 5 vlog za spremembo OVD od tega 4 za spremembe na lokaciji Celje in ena za spremembo na lokaciji Mozirje. Prejeli pa smo 1 odločbo o spremembi okoljevarstvenega dovoljenja. Od leta 2010 ko smo pridobili integralno okoljevarstveno dovoljenje imamo skupno 10 sprememb osnovnega dovoljenja. Oddali smo tudi vlogo za okoljevarstveno soglasje za rekonstrukcijo ONOB, ki je bila zaradi spremembe Gradbenega zakona (GZ) predana na MOP. Vlogo je potrebno dopolniti, ker GZ predvideva drugačne vsebine dokumentacije za izdajo dovoljenja, ki bo združeno (gradbeno in okoljevarstveno dovoljenje). Prav tako je bila oddana ena vloga za predhodni postopek in sicer za izgradnjo cevovoda do Savinje.

Glede na zakonodajne zahteve so bila pripravljena in v roku oddana vsa poročila o monitoringih za leto 2017. Preseganj mejnih vrednosti ni bilo.

V polletju 2018 smo imeli skupaj dva inšpekcijska pregleda s področja okolja (en na lokaciji v Mozirju, en na lokaciji v Celju). Neskladnosti ni bilo ugotovljenih.

V Službi za varstvo okolja v polletju nismo prejeli nobene pritožbe oziroma vprašanja javnosti. Izvedena je bila zunanja presoja po standardu ISO 14001:2015 in uredbi EMAS, ki ni odkrila nobenih neskladij, dana so bila le priporočila.

Do konca junija 2018 smo oddali novo poročilo po Programu odgovornega ravnanja (POR) za leto 2017. Z izpolnjenimi obveznostmi za leto 2017 imamo pravico do uporabe loga odgovornega ravnanja POR (CEFIC) do februarja 2019.

VARNOST IN ZDRAVJE

V polletnem obdobju nismo beležili hujših delovnih nezgod, obravnavali pa smo 4 lažje, kar je 2 manj kot v istem obdobju lani. Izvajamo sistem prepoznavanja potencialnih nevarnosti in reševanja skoraj dogodkov. Prepoznali smo 35 potencialnih nevarnosti, ki jih sproti odpravljamo. Prijavljeni so bili 4 skoraj dogodki. V proizvodnih delovnih sredinah v različnih oblikah in časovnih intervalih poteka aktivnost Minuta za varnost. V vseh proizvodnih PE izvajamo identificiranje in razčlenjevanje procesnih tveganj s področja zagotavljanja varnosti in zdravja na delovnem mestu. Izvajamo širok program promocije zdravja (kontrola sladkorja in maščob v krvi enkrat mesečno, predavanja, enkrat mesečno brezplačno razdeljevanje zajtrka, članki za interna glasila, zloženke, popusti v zdraviliščih…). Izvedena je bila zunanja presoja po standardu BS OHSAS 18001:2015. Odkrili so eno neskladje, ki smo ga takoj odpravili.

POVZETEK RAČUNOVODSKEGA POROČILA

IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA ZA OBDOBJE OD 1.1. DO 30.6.

				v €
		JANJUN	JANJUN	Indeks
		2018	2017	18/17

1.	Čisti prihodki od prodaje	98.201.689	93.669.250	105
	- čisti prihodki iz prodaje na domačem trgu	12.607.901	13.220.836	95
	- čisti prihodki iz prodaje na tujem trgu	85.593.788	80.448.414	106
2.	Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje	4.995.190	-2.804.765	-
3.	Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve	1.527.776	1.113.780	137
4.	Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki)	312.607	262.294	119
5.	Stroški blaga, materiala in storitev	56.493.843	52.793.494	107
	a) Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala ter stroški porabljenega materiala	49.168.702	46.100.432	107
	b) Stroški storitev	7.325.141	6.693.062	109
6.	Stroški dela	14.422.452	15.807.217	91
	a) Stroški plač	10.787.439	12.028.134	90
	b) Stroški socialnih zavarovanj	791.745	876.936	90
	c) Stroški pokojninskih zavarovanj	1.158.754	1.262.302	92
	č) Drugi stroški dela	1.684.514	1.639.845	103
7.	Odpisi vrednosti	6.056.950	5.845.014	104
	a) Amortizacija	5.970.049	5.807.270	103
	b) Prevrednotovalni poslovni odhodki pri neopredmetenih sredstvih in opredmetenih OS	28.235	28.006	101
	c) Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih	58.666	9.738	602
8.	Drugi poslovni odhodki	566.902	552.582	103
	Poslovni izid iz poslovanja	27.497.116	17.242.252	159
9.	Finančni prihodki iz deležev	9.949	3	-
	č) Finančni prihodki iz drugih naložb	9.949	3	-
10.	Finančni prihodki iz danih posojil	4.908	4.533	108
	b) Finančni prihodki iz posojil, danih drugim	4.908	4.533	108
11.	Finančni prihodki iz poslovnih terjatev	237.955	214.289	111
	b) Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih	237.955	214.289	111
12.	Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb	0	0	-
13.	Finančni odhodki iz finančnih obveznosti	0	0	-
14.	Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	621.674	609.358	102
	b) Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do dobaviteljev in meničnih obveznosti	415.198	29.236	1420
	c) Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti	206.476	580.122	36
15.	Drugi prihodki	15.846	2.219	714
16.	Drugi odhodki	6.348	6.484	98
	Poslovni izid pred obdavčitvijo	27.137.751	16.847.454	161
17.	Davek iz dobička	4.396.316	2.824.217	156
18.	Odloženi davki	-36.940	-56.229	66

19.	Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	22.704.495	13.967.008	163
	Osnovni čisti dobiček na delnico1	27,87	17,15	163
	Popravljen čisti dobiček na delnico2	27,87	17,15	163

¹ Čisti dobiček / število vseh delnic

² Vse delnice so navadne, prosto prenosljive in istega razreda

BILANCA STANJA

				v €
				Indeks
		30. 6. 2018	31. 12. 2017	18/17

	SREDSTVA	210.235.262	219.731.072	96

A.	Dolgoročna sredstva	104.162.038	99.132.889	105
I.	Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR	1.526.614	1.642.406	93
	1. Dolgoročne premoženjske pravice	1.457.729	1.587.646	92
	5. Druge dolgoročne aktivne časovne razmejitve	68.885	54.760	126
II.	Opredmetena osnovna sredstva	99.073.493	93.891.611	106
	1a. Zemljišča	9.838.540	9.874.712	100
	1b. Zgradbe	39.917.045	41.278.843	97
	2. Proizvajalne naprave in stroji	28.439.353	31.716.610	90
	3. Druge naprave in oprema	42.283	41.122	103
	4a. Opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi	19.506.639	8.611.333	227
	4b. Predujmi za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	1.329.633	2.368.991	56
IV.	Dolgoročne finančne naložbe	950.363	950.363	100
	1a. Druge delnice in deleži	950.363	950.363	100
VI.	Odložene terjatve za davek	2.611.569	2.648.509	99

B.	Kratkoročna sredstva	105.734.025	120.239.680	88
II.	Zaloge	38.145.276	41.314.607	92
	1. Material	24.685.389	25.594.946	96
	2. Nedokončana proizvodnja	1.909.101	1.727.210	111
	3. Proizvodi in trgovsko blago	11.339.764	6.574.598	172
	4. Predujmi za zaloge	211.022	7.417.853	3
III.	Kratkoročne finančne naložbe	215.021	0	-
	1. Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil	15.021	0	-
	1c. Druge kratkoročne finančne naložbe	15.021	0	-
	2. Kratkoročna posojila	200.000	0	-
	2b. Kratkoročna posojila drugim	200.000	0	-
IV.	Kratkoročne poslovne terjatve	37.365.798	34.473.658	108
	2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev	35.777.662	32.575.764	110
	3. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih	1.588.136	1.897.894	84
V.	Denarna sredstva	30.007.929	44.451.415	68
C.	Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	339.199	358.503	95

CINKARNA Celje, d.d.

UPRAVA

				v €
				Indeks
		30. 6. 2018	31. 12. 2017	18/17
	OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV	210.235.262	219.731.072	96
A.	Kapital	166.677.939	166.520.502	100
I.	Vpoklicani kapital	20.396.244	20.396.244	100
	1. Osnovni kapital	20.396.244	20.396.244	100
II.	Kapitalske rezerve	44.284.976	44.284.976	100
III.	Rezerve iz dobička	80.554.383	81.554.551	99
	1. Zakonske rezerve	16.931.435	16.931.435	100
	2. Rezerve za lastne delnice	1.239.094	238.926	519
	3. Lastne delnice	-1.239.094	-238.926	519
	5. Druge rezerve iz dobička	63.622.948	64.623.116	98
V.	Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	-1.265.277	-1.265.277	-
VI.	Preneseni čisti poslovni izid	3.118	-23.965	-
VII.	Čisti poslovni izid poslovnega leta	22.704.495	21.573.973	105
B.	Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmej.	28.054.018	28.428.742	99
	1. Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti	3.172.670	3.318.225	96
	2. Druge rezervacije	24.312.886	24.622.438	99
	3. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve	568.462	488.079	116
Č.	Kratkoročne obveznosti	14.583.987	23.827.392	61
II.	Kratkoročne finančne obveznosti	61.244	77.573	79
	1. Druge kratkoročne finančne obveznosti	61.244	77.573	79
III.	Kratkoročne poslovne obveznosti	14.522.743	23.749.819	61
	1. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev	10.114.130	14.543.172	70
	2 . Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov	25.355	95.457	27
	3. Druge kratkoročne poslovne obveznosti	4.383.258	9.111.190	48
D.	Kratkoročne pasivne časovne razmejitve	919.318	954.436	96

IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA ZA OBDOBJE OD 1.1. DO 30.6.

Izkaz drugega vseobsegajočega donosa za leti 2018 in 2017 je izdelan skladno s SRS 21.

				v €
				Indeks
		30. 6. 2018	30. 6. 2017	18/17

19.	Čisti poslovni izid tekočega obdobja	22.704.495	13.967.008	163
24.	Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	22.704.495	13.967.008	163

IZKAZ GIBANJA KAPITALA

Izkaz gibanja kapitala v letu 2018

										v €
			Rezerve iz dobička			Rezerve, nastale
	Osnovni	Kapital.	Zakonske	Rezerve	Lastne	Druge	zaradi vrednotenja	Preneseni čisti	Čisti poslovni	Skupaj
Izkaz gibanja kapitala	kapital	rezerve	rezerve	za lastne	delnice	rezerve iz	po pošteni vrednosti	poslovni izid	izid poslov. leta	kapital
30.6.2018				delnice		dobička
	I/1	I I	III/1	III/2	III/3	III/5	V	VI	VII/1	VIII
A2. Začetno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	238.926	-238.926	64.623.116	-1.265.277	-23.965	21.573.973	166.520.502
B1. Sprem.lastniš.kapitala -
transakcije z lastnik				1.000.168	-1.000.168			21.546.890		21.546.890
d) Nakup lastnih delnic				1.000.168	-1.000.168
g) Izplačilo div idend								21.546.890		21.546.890
B2. Celotni vseobsegajoči
donos poročev. obdobja							0	0	22.704.495	22.704.495
a) Vnos čistega poslov nega
izida poročev alskega obdobja									22.704.495	22.704.495
č) Spremembe presežka iz
prev rednotenja odprav nin							0	0		0
B3. Spremembe v kapitalu						-1.000.168		21.573.973	-21.573.973	-1.000.168
a) Razpored.preostalega dela čist.dob.
prim.poroč.obd.na druge sestav .kap.								0	0	0
b) Razpored. dela čist.dob.
poroč.obd.na druge sestav .kap.po
sklepu organov v odenja in nadzora								21.573.973	-21.573.973	0
d) Oblikov anje rezerv za lastne delnice						-1.000.168				-1.000.168
C. Končno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	1.239.094	-1.239.094	63.622.948	-1.265.277	3.118	22.704.495	166.677.939
BILANČNI DOBIČEK								3.118	22.704.495	22.707.613

Izkaz gibanja kapitala v letu 2017

Izkaz gibanja kapitala v letu 2017
			Rezerve iz dobička				Rezerve, nastale			v €
	Osnovni	Kapital.	Zakonske	Rezerve	Lastne	Druge	zaradi vrednotenja	Preneseni čisti	Čisti poslov ni	Skupaj
Izkaz gibanja kapitala	kapital	rezerve	rezerve	za lastne	delnice	rezerve iz	po pošteni vrednosti	poslov ni izid	izid poslov . leta	kapital
30.6.2017				delnice		dobička
	I/1	I I	III/1	III/2	III/3	III/5	V	VI/1	VII/1	VIII
A2. Začetno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	238.926	-238.926	57.431.792	-431.863	34.212	7.319.998	145.966.794
B1. Sprem.lastniš.kapitala -
transakcije z lastnik								7.352.917		7.352.917
g) Izplačilo div idend								7.352.917		7.352.917
B2. Celotni vseobsegajoči
donos poročev. obdobja									13.967.008	13.967.008
a) Vnos čistega poslov nega
izida poročev alskega obdobja									13.967.008	13.967.008
B3. Spremembe v kapitalu								7.319.998	-7.319.998	0
a) Razpored.preostalega dela čist.dob.
prim.poroč.obd.na druge sestav .kap.								7.319.998	-7.319.998	0
C. Končno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	238.926	-238.926	57.431.792	-431.863	1.293	13.967.008	152.580.885
BILANČNI DOBIČEK								1.293	13.967.008	13.968.301

IZKAZ DENARNIH TOKOV ZA OBDOBJE OD 1.1. DO 30.6.

				v €
		30. 6. 2018	30. 6. 2017	Ind. 18/17
A.	DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
a)	Čisti poslovni izid	22.704.495	13.967.008	163
	Poslovni izid pred obdavčitvijo	27.137.751	16.847.454	161
	Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	4.433.256	2.880.446	154
b)	Prilagoditve za	5.970.185	5.765.669	104
	Amortizacijo +	5.970.049	5.807.270	103
	Prevrednotovalne poslovne prihodke -	71.908	74.809	96
	Prevrednotovalne poslovne odhodke +	86.900	37.744	230
	Finančne prihodke brez finančnih prihodkov iz poslovnih terjatev -	14.857	4.536	328
c)	Spremembe čistih obr. sredst. (in ČR, rezervacij ter odloženih terjatev
	in obv. za davek) poslovnih postavk BS	-9.322.961	-12.690.188	73
	Začetne manj končne poslovne terjatve	-2.892.140	-10.604.662	27
	Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve (AČR)	19.304	47.242	41
	Začetne manj končne odložene terjatve za davek	36.940	56.229	66
	Začetne manj končne zaloge	3.169.331	-1.176.280	-
	Končni manj začetni poslovni dolgovi	-9.227.076	-463.859	1989
	Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve (PČR) in rezervacije	-429.320	-548.858	78
č)	Pozitivni ali negativni denarni izid
	pri poslovanju (a+b+c)	19.351.719	7.042.489	275
B.	DENARNI TOKOVI PRI INVESTIRANJU
a)	Prejemki pri investiranju	86.765	79.713	109
	Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih,
	ki se nanašajo na investiranje	14.857	4.536	328
	Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	71.908	74.809	96
	Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb	0	368	-
b)	Izdatki pri investiranju	12.318.751	5.378.878	229
	Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	16.535	2.117	781
	Izdatki za pridobitev opredmetenih OS	12.087.195	5.376.761	225
	Izdatki za pridobitev finančnih naložb	215.021	0	-
c)	Pozitivni ali negativni denarni izid pri investiranju (a-b) ali (b-a)	-12.231.986	-5.299.165	231
C.	DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
b)	Izdatki pri financiranju	21.563.219	7.359.385	293
	Izdatki za odplačila finančnih obveznosti	16.329	0	-
	Izdatki za odplačila dividend in drugih deležev v dobičku	21.546.890	7.359.385	293
c)	Pozitivni ali negativni denarni izid pri financiranju (a-b) ali (b-a)	-21.563.219	-7.359.385	293
Č.	KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	30.007.929	25.415.963	118

x)	Denarni izid v obdobju (seštevek denarnih izidov Ač, Bc, Cc)	-14.443.486	-5.616.061	257
y)	Začetno stanje denarnih sredstev 1.1.	44.451.415	31.032.024	143

POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

I. Podlage za pripravo računovodskih izkazov in računovodske usmeritve

so opisane v letnem poročilu 2017 na straneh od 74 do 80 in se za medletno poročanje niso spremenile. Izjema je vrednotenje zalog gotovih izdelkov, ki so zaradi desezoniranja vrednotene z neposrednimi stroški materiala, energije in proizvodnih storitev, manjši del proizvajalnih stroškov pa je evidentiran neposredno v odhodke. Ob letnem poročanju ta del stroškov bremeni zalogo.

II. Pojasnila

v €
Skupina neopredmetenih	Nabavna vrednost		Popravek vrednosti		Neodpisana vrednost
sredstev za leto 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018
Dolg. premoženjske pravice	5.287.625	5.290.035	3.699.978	3.832.306	1.587.646	1.457.729
Odloženi stroški razvijanja	0	0	0	0	0	0
Druga neopredmetena sredstva	54.760	54.760	0	0	54.760	54.760
Sredstva v pridobivanju	0	14.125	0	0	0	14.125
SKUPAJ	5.342.385	5.358.920	3.699.978	3.832.306	1.642.406	1.526.614

1. Neopredmetena sredstva in dolgoročne časovne razmejitve

Neopredmetena sredstva vključujejo tehnično, projektno in registracijsko dokumentacijo ter pravice služnosti na zemljiščih po katerih poteka cevovod do odlagališča Za Travnikom. V izkazu bilance stanja na dan 30. 6. 2018, služnostne pravice povečujejo vrednost zemljišč. Druga neopredmetena sredstva predstavljajo 54.760 emisijskih kuponov, ki so po pojasnilu 1 k SRS 2/2016 vrednoteni po 1 €. Sredstva v pridobivanju v višini 14.125 € se nanašajo na računalniške programe.

2. Opredmetena osnovna sredstva

						v €
Skupina opredmetenih OS	Nabavna vrednost		Popravek vrednosti		Neodpisana vrednost
za leto 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018
Zemljišča	10.711.758	10.711.758	837.046	873.218	9.874.712	9.838.540
Zgradbe	114.138.492	114.132.090	72.859.648	74.215.045	41.278.843	39.917.045
Oprema	215.083.183	211.613.404	183.325.451	183.131.768	31.757.732	28.481.636
Sredstva v pridobivanju	8.611.333	19.506.639	0		8.611.333	19.506.639
Predujmi	2.373.148	1.333.791	4.158	4.158	2.368.990	1.329.633
SKUPAJ	350.917.914	357.297.681	257.026.303	258.224.188	93.891.611	99.073.493

V prvi polovici leta 2018 družba izkazuje povečanje opredmetenih osnovnih sredstev, ki je rezultat razlike med vrednostjo investiranih sredstev in obračunano polletno amortizacijo.

Družba nima sredstev v finančnem najemu, prav tako po stanju na dan 30. 6. 2018 družba nima sredstev, zastavljenih za kakršna koli jamstva.

						v €
Skupina DFN leto 2018	Nabavna vrednost		Popravek vrednosti		Neodpisana vrednost
	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018
Cinkarna BH, d. o. o.	580.503	580.503	580.503	580.503	0	0
Druge naložbe	950.363	950.363	0	0	950.363	950.363
SKUPAJ	1.530.866	1.530.866	580.503	580.503	950.363	950.363

3. Finančne naložbe in dana posojila

CINKARNA Celje, d.d.

UPRAVA

Leto 2018	Elekto Celje, d.d.	Elektro Maribor, d.d.
Število navadnih delnic	165.818	18.350
Nominalna vrednost delnice €	5,10	5,50
Vrednost v poslovnih knjigah €	5,10	5,50

Člani Uprave in Nadzornega sveta niso prejeli nobenega dolgoročnega posojila.

Razmerje med lastnikom in družbo Cinkarna BH, d. o. o.

Računovodski izkazi odvisne družbe Cinkarna BH, d. o. o., Tuzla, se ne konsolidirajo skladno z 2. členom Pravilnika o računovodstvu in financah družbe Cinkarna Celje, d. d., in sedmim odstavkom 56. člena ZGD-1. Kriterij pomembnosti opredeljenih postavk je v višini 5 % deleža v skupnih prihodkih, prodaji, kapitalu in sredstvih obvladujoče družbe.

V letu 2018 družba odvisni družbi ni dobavljala proizvodov, saj je odvisna družba v postopku likvidacije in bo ugasnila v tretji četrtini leta 2018.

Na dan 30. 6. 2018 nadrejena družba Cinkarna Celje, d. d do odvisne družbe Cinkarna BH, d. o. o., Tuzla izkazuje zapadle terjatve v višini 27.026,26 €, ki so bile v celoti slabljene leta 2017.

Stanje kratkoročnih finančnih naložb nadrejene družbe Cinkarna Celje, d. d., na dan 30. 6. 2018 odvisni družbi znaša 50.000 € in je v celoti na popravku vrednosti.

Cinkarna Celje, d. d., nima drugih odvisnih ali pridruženih podjetij in ne posluje z drugimi povezanimi osebami.

4. Odložene terjatve in obveznosti za davek

		v €
		Terjatve
Opis	leto 2018 leto 2017
Stanje na dan 1. 1.	2.648.509	2.082.710
Povečanje med letom	0	729.453
Zmanjšanje med letom	36.940	163.654
Stanje na dan 30. 6. tekočega leta	2.611.569	2.648.509

Zmanjšanje terjatev za odloženi davek se nanaša na odpravo oblikovanih popravkov vrednosti terjatev. Spremembe v stanju odloženih terjatev za davek so imele negativen vpliv na izkaz poslovnega izida.

5. Zaloge

			v €
Skupina zalog	30. 6. 2018	31. 12. 2017	Ind. 18/17
Material	24.685.389	25.594.946	96
Nedokončana proizvodnja	1.909.101	1.727.210	111
Proizvodi	11.271.201	6.457.902	175
Trgovsko blago	68.563	116.696	59
Dani predujmi	211.022	7.417.853	3
SKUPAJ	38.145.276	41.314.607	92

Vrednost zalog gotovih proizvodov in nedokončane proizvodnje se je v primerjavi s koncem leta 2017 povečala za 4.947.057 €. Dani predujmi predstavljajo sredstva, dana za nakup surovine in materiala. Zaloge niso zastavljene za jamstva.

6. Kratkoročne finančne naložbe

						v €
Skupina naložb leto 2018	Vrednost naložb			Popravek naložb	Neto naložbe
	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018
Kratkoročne fin. naložbe- poštena vrednost
terminskih poslov	0	15.021	0	0	0	15.021
Kratkoročna posojila družbam v skupini	50.000	50.000	50.000	50.000	0	0
Kratkoročna posojila drugim	0	200.000	0	0	0	200.000
SKUPAJ	50.000	265.021	50.000	50.000	0	215.021

Družba izkazuje kratkoročno posojilo v višini 50.000 €, dano hčerinski družbi Cinkarna BH, d.o.o. in ter Športnemu društvu v višini 200.000 €, ki bo skladno s pogodbo o medsebojnem sodelovanju strošek sponzorstva za poslovno leto 2019.

7. Poslovne terjatve

Terjatve do kupcev

						v €
Skupina terjatev	Vrednost terjatev		Popravek vrednosti		Neto terjatev
leto 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018	31. 12. 2017	30. 6. 2018
Kupci v državi	4.536.058	5.735.443	421.964	421.742	4.114.094	5.313.701
Kupci v tujini	28.531.481	30.165.366	1.054.470	860.271	27.477.011	29.305.096
Posredni izvozniki	981.573	1.155.601			981.573	1.155.601
Dani predujmi	3.086	3.264	0	0	3.086	3.264
SKUPAJ	34.052.198	37.059.674	1.476.434	1.282.012	32.575.764	35.777.662

Kratkoročne terjatve po rokih zapadlosti

Kratkoročne terjatve po rokih zapadlosti
												v €
					Zapadle
	Skupaj terjatv	e		Nezapadle	0 do 15 dni od 16 do 60 dni				od 61 do 180 dni nad 180 dni
Območni odsek	leto 2018	leto 2017	leto 2018	leto 2017	leto 2018	leto 2017	leto 2018	leto 2017	leto 2018	leto 2017	leto 2018	leto 2017
Kupci v držav i	5.313.701	4.114.094	4.876.131	3.849.308	227.370	204.112	109.603	57.735	97.665	2.939	2.933	0
Kupci v tujini -EU in tretje držav e	27.634.904	26.059.174	25.455.820	24.664.945	1.675.320	967.177	495.250	153.534	8.514	273.518	0	0
Kupci na trgih biv še Jugoslav ije	1.670.191	1.417.837	1.375.920	1.138.719	249.387	193.299	44.884	85.819	0	0	0	0
Posredni izv ozniki	1.155.601	981.573	1.129.553	801.468	26.049	180.105	0	0	0	0	0	0
Dani predujmi	3.264	3.086	3.264	3.086	0	0	0	0	0	0	0	0
SKUPAJ terjatve do kupcev	35.777.662	32.575.764	32.840.687	30.457.526	2.178.125	1.544.693	649.737	297.088	106.179	276.457	2.933	0

Kratkoročne terjatve do drugih

			v €
Skupina terjatev	30.6.2018	31. 12. 2017	Ind. 18/17
Terjatve za DDV	1.474.609	1.656.437	89
Terjatve do inštitucij	91.646	212.967	43
Terjatve do zaposlenih	21.132	28.490	74
Druge terjatve	748	0	-
SKUPAJ	1.588.136	1.897.894	84

Družba nima terjatev do članov Uprave in Nadzornega sveta. Terjatve niso zavarovane.

8. Denarna sredstva

			v €
Skupina sredstev	30.6.2018	31.12.2017	Ind. 18/17
Denarna sredstva v blagajni	494	263	188
Denar na poti	1.145	54	2120
Denarna sredstva na računih	10.622.514	12.306.401	86
Kratkoročni depoziti na odpoklic	19.383.413	28.294.172	69
Devizna sredstva na računih	363	3.850.525	0
SKUPAJ	30.007.929	44.451.415	68

9. Kapital

Postavke kapitala	30.6.2018	31.12.2017
Osnovni kapital	20.396.244	20.396.244
Kapitalske rezerve	44.284.976	44.284.976
Zakonske rezerve	16.931.435	16.931.435
Rezerve za lastne delnice	1.239.094	238.926
Lastne delnice	-1.239.094	-238.926
Druge rezerve iz dobička	63.622.948	64.623.116
Presežek iz prevrednotenja	-1.265.277	-1.265.277
Preneseni poslovni izid	3.118	-23.965
Čisti poslovni izid poslovnega leta	22.704.495	21.573.973
SKUPAJ KAPITAL	166.677.939	166.520.502

Delniški kapital družbe sestavlja 814.626 prosto prenosljivih kosovnih delnic istega razreda. Vse kosovne delnice imajo enako nominalno vrednost in so v celoti vplačane. Družba je na osnovi skupščinskega sklepa z dne 5. 6. 2018 v mesecu juniju pridobila 4.000 lastnih delnic v vrednosti 1.000.168 €, tako da ima na dan 30. 6. 2018 v lasti 6.149 lastnih delnic, kar predstavlja 0,76 % osnovnega kapitala. Prav tako je družba za vrednost na novo pridobljenih lastnih delnic oblikovala rezerve za lastne deleže.

Druge rezerve iz dobička predstavljajo zadržani dobički preteklih let. Bilančni dobiček leta 2017 je bil, na podlagi sklepa skupščine delničarjev družbe, razporejen za izplačilo dividend delničarjem v višini 21.546.890 €, ostanek 3.118 € je ostal nerazporejen.

				v €
Leto 2018	31. 12. 2017	Povečanje	Zmanjšanje	30. 6. 2018
Presežek iz prevrednotenja DFN	1.277	0	0	1.277
Popravek presežka za odloženi davek	0	0	0	0
Presežek iz prevrednotenja-aktuar.dob/izg	-1.266.554	0	0	-1.266.554
SKUPAJ	-1.265.277	0	0	-1.265.277

10. Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve

			v €
Rezervacije in DPČR	30. 6. 2018	31. 12. 2017	Ind. 18/17
Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	3.172.670	3.318.225	96
Druge dolgoročne rezervacije: za ekologijo	24.267.268	24.576.820	99
Prejete državne podpore	29.926	29.926	100
Vračunani stroški	15.692	15.692	100
Odloženi prihodki	568.462	488.079	116
SKUPAJ	28.054.018	28.428.742	99

						v €
Rezervacije in DPČR leto 2018	31. 12. 2017	Oblikovanje	Poraba	Odprava/PI	Odprava/K	30. 6. 2018
Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	3.318.225		145.555		0	3.172.670
Dolgoročno vračunani stroški	15.692	0	0	0	0	15.692
Ekološke rezervacije	24.576.820	0	309.552	0	0	24.267.268
Emisijski kuponi	29.926	0	0	0	0	29.926
Odstopljeni prispevki za zaposlovanje invalidov	7.097	65.993		0	0	73.090
Dolgoročno odloženi prihodki za opremo invalidov	201.357	0	0	0	0	201.357
Sredstva prejeta iz ESRR	272.778	0		0	0	272.778
Drugi odloženi prihodki	6.847	0	0	0	0	6.847
Brezplačno pridobljena sredstva	0	14.390	0	0	0	14.390
SKUPAJ	28.428.742	80.383	455.107	0	0	28.054.018

v €

11. Kratkoročne obveznosti

Kratkoročne poslovne obveznosti

			v €
Skupina obveznosti	30.6.2018	31.12.2017	Ind. 18/17
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev v državi	7.652.413	8.506.633	90
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev v tujini	2.363.130	6.032.985	39
Kratkoročne obveznosti za nezaračunano blago in storitve	98.587	3.555	2.773
Kratkoročne obveznosti na podlagi predujmov	25.355	95.457	27
Kratkoročne obveznosti do zaposlencev	1.337.845	2.435.440	55
Kratkoročne obveznosti za prispevke izplačevalca	698.454	1.214.756	57
Kratkoročna obveznost za davek od dobička	1.749.901	4.922.764	36
Kratkoročne obveznosti do državnih in drugih inštitucij	564.023	502.238	112
Druge kratkoročne obveznosti	33.035	35.991	92
SKUPAJ	14.522.743	23.749.819	61

Kratkoročne finančne obveznosti

Skupina obveznosti	30.06.2018	31.12.2017	Ind. 18/17
Kratkoročne obveznosti v zvezi z razdelitvijo poslovnega izida	30.683	34.278	90
Kratkoročne finančne obveznosti - asignacije, cesije	30.561	43.295	71
SKUPAJ	61.244	77.573	79

12. Kratkoročne aktivne in pasivne časovne razmejitve

Med kratkoročnimi aktivnimi časovnimi razmejitvami družba izkazuje kratkoročno odložene stroške oziroma odhodke v višini 339.199 €.

Kratkoročne pasivne časovne razmejitve zajemajo vnaprej vračunane stroške oziroma odhodke.

			v €
Opis	30.6.2018	31.12.2017	Ind. 18/17
Vračunana neizrabljena pravica za letni dopust	837.927	837.927	100
DDV od danih predujmov	6.705	37.081	18
Druge PČR	74.686	79.428	94
SKUPAJ pasivne časovne razmejitve	919.318	954.436	96

13. Pogojne obveznosti

			v €
Opis	30.6.2018	31.12.2017	Ind. 18/17
Dane garancije	2.681.594	2.688.957	100
Plačilna kartica VISA in Mastercard	53.500	53.500	100
Material v dodelavi in predelavi	59.725	59.725	100
Terminski posli	1.128.692	0	-
SKUPAJ	3.923.511	2.802.182	140

14. Prihodki

Prodaja po področnih odsekih

			v €
	Doseženo
Prodajni program	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Titanov dioksid	79.345.105	73.808.114	108
Predelava cinka	5.067.338	5.397.900	94
Gradbeni program	1.343.092	1.449.859	93
Laki, mastri in tisk.barve	6.924.503	7.928.115	87
Agro program	2.867.357	2.707.613	106
Ostalo	2.654.294	2.377.649	112
SKUPAJ	98.201.689	93.669.250	105

Prodaja po območnih odsekih

			v €
Trg	Doseženo
	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Slovenija	12.607.901	13.220.836	95
Evropska unija	68.664.955	62.097.277	111
Trg držav bivše Jugoslavije	3.027.934	3.683.638	82
Tretje države	11.888.771	10.927.202	109
Tretje države – dolarski trg	2.012.128	3.740.297	54
SKUPAJ	98.201.689	93.669.250	105

Poslovni izid po področnih odsekih

			v €
Opis	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Titanov dioksid	29.118.177	18.081.255	161
Ostalo	546.403	678.584	81
SKUPAJ	29.664.580	18.759.839	158

15. Drugi poslovni prihodki

			v €
Opis	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Sredstva, prejeta iz prorač. in razvojnih sklad.	18.598	620	3.000
Trošarina energentov	0	27.370	-
Prevrednotovalni poslovni prihodki	70.811	74.809	95
Izterjane odpisane terjatve	202.203	159.426	127
Drugi prihodki	20.995	69	30.428
SKUPAJ	312.607	262.294	119

16. Stroški dela

			v €
Strošek dela	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Plače in nadomestila	10.787.439	12.028.134	90
Prispevki za socialno varnost	1.950.499	1.946.971	100
Povračila stroškov zaposlenim	1.487.183	1.639.845	91
Dodatno pokojninsko zavarovanje	197.331	192.267	103
SKUPAJ	14.422.452	15.807.217	91

V družbi je bilo na dan 30. junij 2018 zaposlenih 907 oseb. Povprečno število zaposlenih je ob polletju 2018 znašalo 902 osebi.

Izobrazbena struktura zaposlenih je naslednja:

Stopnja izobrazbe	2018		2017
	št. zaposlenih	Str.%	št. zaposlenih	Str.%
VIII	23	2,5	23	2,5
VII	128	14,1	125	13,9
VI	57	6,3	60	6,7
V	294	32,4	278	30,9
IV, III	291	32,1	289	32,1
II, I	114	12,6	125	13,9
Stanje 30. 6.	907	100,0	900	100,0

17. Odhodki

			v €
Odhodek	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Stroški materiala	48.945.631	45.709.348	107
Stroški storitev	7.325.141	6.693.062	109
Nabavna vrednost prodanega materiala in blaga	223.071	391.084	57
Drugi poslovni odhodki	566.902	552.582	103
SKUPAJ	57.060.745	53.346.076	107

18. Finančni prihodki in odhodki

v €
Prihodek	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Prihodki od obresti	21.394	14.279	150
Tečajne razlike	231.418	204.546	113
S K U P A J prihodki	252.812	218.825	116

			v €
Odhodek	janjun 2018	janjun 2017	Ind. 18/17
Odhodki za obresti	5.186	91	5.699
Tečajne razlike	616.488	609.267	101
Skupaj odhodki	621.674	609.358	102

19. Davek od dohodka pravnih oseb

Obračun davka iz dobička pravnih oseb je obračunan po nominalni stopnji 19 % od davčne osnove, ki jo zmanjšujejo odprave oblikovanih popravkov vrednosti poslovnih terjatev in poraba rezervacij. Efektivna davčna stopnja izračunana kot razmerje med odhodki za davek in računovodskim poslovnim izidom znaša 16,2 %.

Zmanjšanje se nanaša na razliko med:

			v €
Opis	Obd. 1. 1. - 30. 6. 2018	Obd. 1. 1. - 30. 6. 2017	Ind. 18/17
Poraba rezervacij	0	-27.969	-
Odprava oblikovanega popravka vrednosti terjatev in naložb	-36.040	-28.260	128
SKUPAJ	-36.040	-56.229	64

IZJAVA ČLANOV POSLOVODSTVA IN OSEB ODGOVORNIH ZA SESTAVO POLLETNEGA POROČILA

Spodaj navedeni in podpisani člani poslovodstva ter osebe odgovorne za sestavo polletnega poročila v smislu 3. točke, 1. odstavka, 113. člena ZTFI potrjujemo, da je po našem najboljšem vedenju:

I. Povzetek polletnega računovodskega poročila skladen z ustreznim okvirom računovodskega poročanja, to je SRS. Takšen daje resničen in pošten prikaz sredstev, obveznosti, poslovnega izida in finančnega položaja družbe.
II. V vmesnem poslovnem poročilu zajet pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe ter njenega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganja, ki jim je družba izpostavljena danes in v prihodnosti ter opisom pomembnih poslov s povezanimi osebami.

Polletno poročilo ni revidirano.

Poslovodstvo družbe

Predsednik Uprave – generalni direktor

Članica Uprave – namestnica predsednika Uprave tehnična direktorica

Tomaž BENČINA, univ. dipl. inž. metal. in univ. dipl. ekon.

Član Uprave – delavski direktor

Marko CVETKO dipl. inž. kem. inž., spec.

Nikolaja PODGORŠEK SELIČ univ. dipl. inž. kem. inž., spec.

Član Uprave – za področje financ, računovodstva in informatike

mag. Jurij VENGUST

Poslovodstvo družbe Osebi odgovorni za sestavo polletnega poročila

Član Uprave – za področje financ, računovodstva in informatike

Vodja službe računovodstva

mag. Jurij VENGUST mag. Karmen FUJS

V Celju, september 2018

AI Terminal

Cinkarna Celje

1981_rns_2018-09-13_09dba93a-7980-4d85-8eee-f577251617af.pdf

NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO

POSLOVNO POROČILO

ANALIZA PREDSEDNIKA UPRAVE

PRODAJA

POSLOVNI IZID

ODHODKI IN STROŠKI

SREDSTVA IN VIRI

TVEGANJA DELOVANJA PODJETJA in NJIHOVO UPRAVLJANJE

Tveganja delovanja podjetja in njihovo upravljanje

I. Prodajna tveganja

II. Proizvodna tveganja

III. Finančna tveganja

IV. Okoljska, prostorska in zakonodajna tveganja

V. Kadrovska tveganja in organizacijska tveganja

TEMELJI RAZVOJA in DRUŽBENA ODGOVORNOST

KADRI

NALOŽBE

RAZVOJNA DEJAVNOST

I. Razviti nove izdelke, storitve

II. Izboljšati obstoječe izdelke/storitve

III. Uvesti trženje lani razvitih novih izdelkov.

ZAGOTAVLJANJE KAKOVOSTI

RAVNANJE Z OKOLJEM

I. Odprava prepoznanih (procesnih) tveganj, ki imajo vpliv na okolje

II. Trajnostni razvoj

VARNOST IN ZDRAVJE

POVZETEK RAČUNOVODSKEGA POROČILA

IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA ZA OBDOBJE OD 1.1. DO 30.6.

BILANCA STANJA

CINKARNA Celje, d.d.

UPRAVA

IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA ZA OBDOBJE OD 1.1. DO 30.6.

IZKAZ GIBANJA KAPITALA

Izkaz gibanja kapitala v letu 2018

Izkaz gibanja kapitala v letu 2017

IZKAZ DENARNIH TOKOV ZA OBDOBJE OD 1.1. DO 30.6.

POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

I. Podlage za pripravo računovodskih izkazov in računovodske usmeritve

II. Pojasnila

1. Neopredmetena sredstva in dolgoročne časovne razmejitve

2. Opredmetena osnovna sredstva

3. Finančne naložbe in dana posojila

CINKARNA Celje, d.d.

UPRAVA

4. Odložene terjatve in obveznosti za davek

5. Zaloge

6. Kratkoročne finančne naložbe

7. Poslovne terjatve

Terjatve do kupcev

Kratkoročne terjatve po rokih zapadlosti

Kratkoročne terjatve do drugih

8. Denarna sredstva

9. Kapital

10. Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve

11. Kratkoročne obveznosti

Kratkoročne poslovne obveznosti

Kratkoročne finančne obveznosti

12. Kratkoročne aktivne in pasivne časovne razmejitve

13. Pogojne obveznosti

14. Prihodki

Prodaja po območnih odsekih

Poslovni izid po področnih odsekih

15. Drugi poslovni prihodki

16. Stroški dela

17. Odhodki

18. Finančni prihodki in odhodki

19. Davek od dohodka pravnih oseb

IZJAVA ČLANOV POSLOVODSTVA IN OSEB ODGOVORNIH ZA SESTAVO POLLETNEGA POROČILA

Poslovodstvo družbe

Predsednik Uprave – generalni direktor

Članica Uprave – namestnica predsednika Uprave tehnična direktorica

More from Cinkarna Celje

Talk to a Data Expert