ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 21, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (birlikte "Grup" olarak

anılacaktır) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe

politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar

içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve

bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp

yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini

gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim

kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten

kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak,

amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim

tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız

denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun

uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün

oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan

finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

İstanbul, 21 Mart 2012

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Berkman Özata

Sorumlu Ortak Başdenetçi

1	BERKMAN ÖZATA	SORUMLU ORTAK BAŞ DENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	21.03.2012 18:34:10

Nakit Akım Tablosu

1	NEVRA ÖZHATAY	GENEL MÜDÜR YRD. (MALİ İŞLER)	ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	21.03.2012 17:06:22
2	MEHMET HACIKAMİLOĞLU	GENEL MÜDÜR	ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	21.03.2012 17:10:09
3	BERKMAN ÖZATA	SORUMLU ORTAK BAŞ DENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	21.03.2012 18:34:13

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit girişleri
Devam eden faaliyetlerden vergi karşılığı öncesi kar		155.279.746	130.478.323
Net kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit arasındaki mutabakat:
Amortisman ve itfa payları	13, 14, 22	38.593.135	35.304.861
Maddi duran varlık satış karı (net)	23	-957.054	-37.362
Kıdem tazminatı karşılığı	17	3.354.268	2.379.133
Kıdem teşvik prim karşılığı		55.006	95.586
İzin ücreti karşılığı	16	209.249	179.637
Faiz gideri	24	14.416.545	10.973.260
Faiz geliri	24	-787.490	-3.014.419
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımın (kar)/zararındaki pay	12	-2.874.595	4.410.311
Pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç	5		-816.792
Dava karşılıkları	16	418.560	2.198.811
Maden sahası rehabilitasyon gideri karşılığı		609.050	205.440
Gerçekleşmemiş kur farkı giderleri		569.091	192.335
Türev finansal araçların gerçeğe uygun değer (artış)/azalışı	29	-813.865	805.928
Prim karşılıkları	16	1.810.775	1.390.181
Diğer karşılıklar	16	416.491	116.363
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı		210.298.912	184.861.596
Net işletme sermayesindeki değişim
Ticari alacaklar ve diğer alacaklar		-20.592.325	-16.409.054
Stoklar		-21.072.536	-27.847.064
Diğer varlıklar ve diğer yükümlülükler		-4.349.833	-11.325.471
Ticari borçlar ve ilişkili taraflara olan borçlar		15.467.882	19.497.980
Ödenen kıdem tazminatı	17	-1.671.980	-874.717
Ödenen dava, izin ve kıdem teşvik		-2.221.824	-906.480
Gelir vergisi ödemeleri		-32.857.248	-27.232.203
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit		143.001.048	119.764.587
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları:
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımın sermaye artırımına katılım payı		-38.463.750
Maddi duran varlık alımları	13	-110.797.881	-46.195.261
Maddi olmayan duran varlık alımları	14	-271.491	-1.034.023
Maddi duran varlık satış hasılatı		1.523.319	1.225.127
Alınan faiz		787.490	3.014.419
Bağlı ortaklık alımı nedeniyle net nakit çıkışı	5		-7.363.117
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit		-147.222.313	-50.352.855
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları
Temettü ödemeleri		-94.829.278	-81.861.172
Alınan kredilerden sağlanan nakit		216.058.649	156.638.175
Ödenen krediler		-101.227.706	-175.414.251
Finansal kiralama geri ödemeleri		-2.319.547	-1.886.772
Faiz ödemeleri		-10.317.986	-8.304.329
Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit		7.364.132	-110.828.349
Nakit ve nakit benzeri varlıklar üzerindeki çevrim farkı		-379.640	1.008.901
Nakit ve nakit benzeri varlıklardaki net artış / (azalış)		2.763.227	-40.407.716
Dönem başı itibariyle nakit ve nakit benzeri varlıklar	6	10.681.165	51.088.881
Dönem sonu nakit ve benzeri varlıklar	6	13.444.392	10.681.165