CI Games S.A.

Quarterly Report • May 16, 2016

GRUPA KAPITAŁOWA CI GAMES

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES I KWARTAŁU 2016 R.

WARSZAWA, 16.05.2016

SPIS TREŚCI

I.	SKONSOLIDOWANE DANE GRUPY KAPITAŁOWEJ CI GAMES	4
II.	JEDNOSTKOWE DANE CI GAMES S.A.
		8
III.	WYBRANE DANE FINANSOWE	12
IV.	INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 01.01.2016 DO 31.03.2016	14
1.	Podstawa prezentacji i przygotowanie sprawozdania finansowego	14
2.	Zastosowane zasady rachunkowości	14
3.	Ogólna charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej CI Games	26
4.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji	27
5.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki dominującej na dzień przekazania raportu kwartalnego	28
6.	Zestawienie stanu posiadania akcji CI Games S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu	28
7.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie pierwszego kwartału 2016 wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących	28
8.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe	29
9.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie	31
10.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej	31
11.	Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego	32
12.	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość

• 1. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 32
• 1. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 32
• 1. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ze wskazaniem ich wartości 33
• 1. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 33
• 1. Inne informacje, które zdaniem Zarządu Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta 33
• 1. Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok obrotowy, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 33
• 1. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta 33
• 1. Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 33

I. SKONSOLIDOWANE DANE GRUPY KAPITAŁOWEJ CI GAMES

SKONSOLIDOWANY BILANS na dzień 31 marca 2016 roku tys. zł

	AKTYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
A.	AKTYWA TRWAŁE	75 921	71 396	57 249
	Rzeczowe aktywa trwałe	853	971	1 180
	Wartości niematerialne	51 070	45 943	31 147
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 998	24 482	24 921
B.	AKTYWA OBROTOWE	20 450	19 282	35 586
	Zapasy	2 773	4 333	3 533
	Inwestycje krótkoterminowe	-	3
	Zaliczki udzielone	29	36	253
	Należności handlowe	7 267	5 663	13 697
	Należności z tytułu podatku dochodowego	91	-	-
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 209	7 183	15 857
	Pozostałe aktywa obrotowe	2 081	2 064	2 245
	AKTYWA RAZEM	96 371	90 678	92 835

	PASYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
A.	KAPITAŁ WŁASNY	73 695	75 227	83 110
	Kapitał akcyjny	1 391	1 391	1 391
	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	15 530	15 530	15 530
	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	447	478	469
	Kapitał rezerwowy na nabycie akcji	16 000	16 000	16 000
	Zyski zatrzymane	40 327	41 828	49 721
	w tym zysk okresu	- 1 502	- 7 860	34
	Kapitał jednostki dominującej	73 695	75 227	83 110
	Kapitał mniejszościowy	-	-	-
B.	ZOBOWIĄZANIA	22 676	15 451	9 725
	Zobowiązania długoterminowe	2 746	2 748	4 298
	Rezerwa na świadczenia emerytalne i inne	-	-	27
	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 746	2 748	4 272
	Zobowiązania krótkoterminowe	19 930	12 703	5 427
	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	12 795	5 677	-
	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	53	679	265
	Zobowiązania handlowe	5 719	4 586	3 367
	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-	8
	Pozostałe zobowiązania	196	173	352
	Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	1 167	1 588	1 435
	PASYWA RAZEM	96 371	90 678	92 835
	Wartość księgowa (w tys. zł)	73 695	75 227	83 110
	Liczba akcji (w tys. szt.)	13 914	13 914	13 914
	Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	5,30	5,41	5,97

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku (wariant kalkulacyjny) tys. zł

	za okres 01.01- 31.03.2016	za okres 01.01- 31.03.2015	za okres 01.01- 31.12.2015
	tys.zł	tys.zł	tys.zł
Działalność kontynuowana
Przychody netto ze sprzedaży	7 724	3 955	25 019
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	7 192	3 955	24 377
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	532	-	642
Koszty sprzedanej produkcji, towarów i usług	- 5 341	- 3 063	- 18 477
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	- 5 068	- 3 063	- 18 173
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	- 273	-	- 304
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 383	892	6 542
Pozostałe przychody operacyjne	88	668	1 695
Koszty sprzedaży	- 1 157	- 564	- 7 061
Koszty ogólnego zarządu	- 1 653	- 1 536	- 8 472
Pozostałe koszty operacyjne	- 742	- 67	- 1 705
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	- 1 081	- 608	- 9 001
Przychody finansowe	199	1 177	1 081
Koszty finansowe	- 129	- 36	- 145
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	- 1 011	534	- 8 065
Podatek dochodowy	- 491	- 500	205
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	- 1 502	34	- 7 860
Działalność zaniechana	-	-	-
Strata z działalności zaniechanej	-	-	-
ZYSK (STRATA) NETTO	- 1 502	34	- 7 860
Inne całkowite dochody ogółem, w tym:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	- 31	36	45
CAŁKOWITE DOCHODY ZA ROK OBROTOWY:	- 1 533	70	- 7 815
przypadające właścicielom podmiotu dominującego	- 1 533	70	- 7 815
przypadające udziałowcom mniejszościowym	-	-	-
Zysk (strata) netto (w tys. zł)	-1 502	34	-7 860
Liczba akcji (w tys. szt.)	13 914	13 914	13 914
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,11	0,00	-0,56

ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku tys. zł

ZA OKRES 01.01 - 31.03.2016	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy na wykup akcji własnych	Przeliczenie jednostek zagranicz.	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
STAN NA 01.01.2016	1 3 9 1	15 530	16 000	478	41828	75 227
Zmiany w polityce rachunkowości
STAN NA 01.01.2016, PO PRZEKSZTAŁCENIU	1 3 9 1	15 530	16 000	478	41828	75 227
ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM
Zyski i straty w okresie					1 502 ٠	1 502
Różnice kursowe z tytułu przeliczeń				31 ۰		31 $\overline{a}$
STAN NA 31.03.2016	1 3 9 1	15 530	16 000	447	40 327	73 695
ZA OKRES 01.01-31.03.2015	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy na wykup akcji własnych	Przeliczenie jednostek zagranicz.	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
STAN NA 01.01.2015	1391	15 530	16 000	433	49 687	83 042
Zmiany w polityce rachunkowości
STAN NA 01.01.2015, PO PRZEKSZTAŁCENIU	1391	15 530	16 000	433	49 687	83 042
ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM
Zyski i straty w okresie					34	34
Różnice kursowe z tytułu przeliczeń				36		36
STAN NA 31.03.2015	1391	15 530	16 000	469	49 721	83 110
ZA OKRES 01.01-31.12.2015	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości pominalnoj	Kapitał rezerwowy na wykup akcji وبالمعتدد وتطبيع	Przeliczenie jednostek 7777777777	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem

ZA OKRES 01.01 - 31.12.2015	Kapitał akcyjny	represent the company since it powyżej ich wartości nominalnej	$\cdots$ na wykup akcji własnych	------------ jednostek zagranicz.	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
STAN NA 01.01.2015	1 391	15 530	16 000	433	49 687	83 042
Zmiany w polityce rachunkowości
STAN NA 01.01.2015, PO PRZEKSZTAŁCENIU	1 391	15 530	16 000	433	49 687	83 042
ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM
Zyski i straty w okresie					7 860	7860
Różnice kursowe z tytułu przeliczeń				45		45
STAN NA 31.12.2015	1 391	15 530	16 000	478	41828	75 227

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku tys. zł (metoda pośrednia)

	za okres 01.01 - 31.03.2016	za okres 01.01 - 31.03.2015	za okres 01.01 - 31.12.2015
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk (strata) brutto	- 1 011	534	- 8 444
Korekty razem	3 112	9 389	26 740
Amortyzacja	3 188	2 847	10 774
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	- 31	18	46
Odsetki	-	5	11
Prowizje od obligacji	-	6	6
Zyski (straty) ze sprzedaży środków trwałych	-	- 9	- 24
Zmiana stanu należności	- 1 695	13 781	22 009
Zmiana stanu zapasów i przedpłat	1 567	- 550	- 1 132
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych	1 156	- 6 267	- 4 842
Zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	- 421	- 41	115
Zmiana stanu pozostałych aktywów obrotowych	- 17	- 405	- 223
Podatek zapłacony	- 635	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 101	9 923	18 296
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-	225	35
Spłata udzielonych pożyczek	3	6	-
Wydatki na zakup wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	- 49	- 39	- 184
Wydatki na prace rozwojowe	- 8 147	- 3 736	- 26 108
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 8 193	- 3 543	- 26 257
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	7 118	-	5 677
Prowizje od obligacji	-	- 6	- 6
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	-	- 7	- 14
Odsetki	-	- 11	- 11
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	-	- 8	- 11
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	7 118	- 31	5 635
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	1 026	6 348	- 2 326
RÓŻNICE KURSOWE OD ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	-	-	-
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	1 026	6 348	- 2 326
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	7 183	9 509	9 509
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU	8 209	15 857	7 183

II. JEDNOSTKOWE DANE CI GAMES S.A.

JEDNOSTKOWY BILANS na dzień 31 marca 2016 roku tys. zł

	AKTYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
A.	AKTYWA TRWAŁE	80 029	75 489	61 274
	Rzeczowe aktywa trwałe	853	971	1 180
	Wartości niematerialne	50 430	45 303	30 507
	Udziały i akcje w jednostkach podporządkowanych	4 597	4 597	4 597
	Inwestycje długoterminowe	155	136	69
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 994	24 482	24 921
B.	AKTYWA OBROTOWE	17 221	16 372	32 975
	Zapasy	2 773	4 333	3 533
	Inwestycje krótkoterminowe	16	19	166
	Zaliczki udzielone	-	-	213
	Należności handlowe	5 965	3 966	12 541
	Należności z tytułu podatku dochodowego	91	-	-
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 743	6 355	14 546
	Pozostałe aktywa obrotowe	1 633	1 699	1 975
	AKTYWA RAZEM	97 250	91 861	94 249

	PASYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
A.	KAPITAŁ WŁASNY	72 099	72 658	80 442
	Kapitał akcyjny	1 391	1 391	1 391
	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	15 530	15 530	15 530
	Kapitał rezerwowy na nabycie akcji	16 000	16 000	16 000
	Kapitał dywidendowy	1 017	1 017	-
	Zyski zatrzymane	38 161	38 720	47 521
	w tym zysk okresu	- 559	- 7 757	27
	Kapitał jednostki dominującej	72 099	72 658	80 442
B.	ZOBOWIĄZANIA	25 151	19 203	13 807
	Zobowiązania długoterminowe	2 746	2 748	4 298
	Rezerwa na świadczenia emerytalne i inne	-	-	27
	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 746	2 748	4 272
	Zobowiązania krótkoterminowe	22 405	16 455	9 509
	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	12 795	5 677	3
	Zobowiązania handlowe	9 002	9 522	8 199
	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-	8
	Pozostałe zobowiązania	177	166	198
	Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	431	1 090	1 101
	PASYWA RAZEM	97 250	91 861	94 249
	Wartość księgowa (w tys. zł)	72 099	72 658	80 442
	Liczba akcji (w tys. szt.)	13 914	13 914	13 914
	Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	5,18	5,22	5,78

JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku (wariant kalkulacyjny) tys. zł

	za okres 01.01- 31.03.2016	za okres 01.01- 31.03.2015	za okres 01.01- 31.12.2015
	tys.zł	tys.zł	tys.zł
Działalność kontynuowana
Przychody netto ze sprzedaży	7 774	3 797	14 397
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	7 521	3 797	14 397
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	253	-	-
Koszty sprzedanej produkcji, towarów i usług	- 5 461	- 3 246	- 14 726
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	- 5 292	- 3 246	- 14 726
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	- 169
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 313	551	- 329
Pozostałe przychody operacyjne	88	669	1 086
Koszty sprzedaży	- 497	- 618	- 4 600
Koszty ogólnego zarządu	- 1 307	- 1 170	- 5 172
Pozostałe koszty operacyjne	- 741	- 70	- 1 635
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	- 144	- 637	- 10 650
Przychody finansowe	199	1 181	2 446
Koszty finansowe	- 128	- 17	- 138
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	- 73	527	- 8 342
Podatek dochodowy	- 486	- 500	585
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	- 559	27	- 7 757
Działalność zaniechana	-	-	-
Strata z działalności zaniechanej	-	-	-
ZYSK (STRATA) NETTO	- 559	27	- 7 757
Inne całkowite dochody ogółem, w tym:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-	-	-
CAŁKOWITE DOCHODY ZA ROK OBROTOWY:	- 559	27	- 7 757
przypadające właścicielom podmiotu dominującego	- 559	27	- 7 757
przypadające udziałowcom mniejszościowym	-	-	-
Zysk (strata) netto (w tys. zł)	-559	27	-7 757
Liczba akcji (w tys. szt.)	13 914	13 914	13 914
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,04	0,00	-0,56

ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM

za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku

ZA OKRES 01.01 - 31.03.2015	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy na wykup akcji własnych	Kapitał dywidendowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
STAN NA 01.01.2015	1 391	15 530	16 000		47 495	80 416
Zmiany w polityce rachunkowości
STAN NA 01.01.2015, PO PRZEKSZTAŁCENIU	1 391	15 530	16 000		47 495	80 416
ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM
Zyski i straty w okresie					27	27
STAN NA 31.03.2015	1 391	15 530	16 000		47 521	80 442

ZA OKRES 01.01 - 31.12.2015	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy na wykup akcji własnych	Kapitał dywidendowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
STAN NA 01.01.2015	1 391	15 530	16 000		47 495	80 416
Zmiany w polityce rachunkowości
STAN NA 01.01.2015, PO PRZEKSZTAŁCENIU	1 3 9 1	15 530	16 000		47 495	80 416
ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM
Zyski i straty w okresie					7757	7757
Podział zysków				1 0 1 7	1 0 1 7 $\overline{\phantom{a}}$
STAN NA 31.12.2015	1 391	15 530	16 000	1017	38 7 20	72 658

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku tys. zł (metoda pośrednia)

	za okres 01.01 -	za okres 01.01 -		za okres 01.01 -
	31.03.2016	31.03.2015		31.12.2015
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk (strata) brutto	- 73	527	-	8 342
Korekty razem	1 558	9 205		26 623
Amortyzacja	3 188	2 846		10 770
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	3			8
Odsetki	- 1		5	7
Prowizje od obligacji	-		6	6
Zyski (straty) ze sprzedaży środków trwałych	-	-	4 -	24
Zmiana stanu należności	- 2 090	11 719		20 291
Zmiana stanu zapasów i przedpłat	1 560	- 598	-	1 184
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych	- 1 433	- 4 337	-	3 075
Zmiana stanu rezerw i zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	265	- 20	-	31
Zmiana stanu pozostałych aktywów obrotowych	66	- 412	-	145
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 485	9 731		18 281
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-		4	35
Spłata udzielonych pożyczek	3		6	170
Wydatki na zakup wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	- 50	- 39	-	184
Wydatki na prace rozwojowe	- 8 147	- 3 736	-	26 110
Wydatki z tytułu udzielenia pożyczek	- 21	-	8 -	90
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 8 215	- 3 772	-	26 179
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	7 118			5 677
Prowizje od obligacji	-	-	6 -	6
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	-	-	7 -	14
Odsetki	-	- 11	-	11
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	-	-	8 -	11
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	7 118	- 31		5 635
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	388	5 927	-	2 263
RÓŻNICE KURSOWE OD ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	-		-	-
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	-	5 928	-	2 263
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	6 355	8 618		8 618
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU	6 743	14 546		6 355

III. WYBRANE DANE FINANSOWE

Wybrane skonsolidowane oraz jednostkowe dane zawarte w poniższych tabelach zostały przeliczone na EURO według poniższych zasad.

Pozycje aktywów i pasywów bilansu według średniego kursu ogłoszonego na ostatni dzień bilansowy przez Narodowy Bank Polski.

• na dzień 31.03.2016 r.– 4,2684
• na dzień 31.03.2015 r.– 4,0890
• na dzień 31.12.2015 r.– 4,2615

Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych według kursu średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie.

• za pierwszy kwartał 2016 r.– 4,3559
• za pierwszy kwartał 2015 r.– 4,1489
• za 2015 r.– 4,1848

DANE SKONSOLIDOWANE

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT		1 kwartał 2016	1 kwartał 2015
	tys. zł	tys. EUR	tys. zł	tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży	7 7 2 4	1773	3955	953
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	$-1081$	$-248$	$-608$	$-147$
Zysk (strata) brutto	$-1011$	$-232$	534	129
Zysk (strata) netto	$-1,502$	$-345$	34	8
Liczba akcji (w tys. szt)	13 9 14	13 9 14	13 9 14	13 9 14
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/szt)	$-0,11$		0,00

		1 kwartał 2016	1 kwartał 2015
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	tys. zł	tys. EUR	tys. zł	tys. EUR
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 101	482	9 923	2 392
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-8 193	-1 881	-3 543	-854
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	7 118	1 634	-31	-7
Przepływy pieniężne netto	1 026	236	6 349	1 530

BILANS		31.03.2016		31.12.2015		31.03.2015
	tys. zł	tys. EUR	tys. zł	tys. EUR	tys. zł	tys. EUR
Aktywa trwałe	75 921	17 787	71 396	16 7 54	57 249	14 001
Aktywa obrotowe	20 450	4 7 9 1	19 282	4 5 2 5	35 586	8 7 0 3
Aktywa razem	96 371	22 578	90 678	21 278	92835	22 704
Kapitał własny	73 695	17 265	75 227	17 653	83 110	20 325
Kapitał zakładowy	1 391	326	1 391	326	1 391	340
Zobowiązania	22 676	5 3 1 3 1	15451	3626	9725	2 3 7 8
Zobowiazania długoterminowe	2746	643	2 7 4 8	645	4 2 9 8	1051
Zobowiązania krótkoterminowe	19 930	4 6 6 9	12 703	2981	5 4 2 7	1 3 2 7
Pasywa razem	96 371	22 578	90 678	21 278	92835	22 704

DANE JEDNOSTKOWE

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT		1 kwartał 2016	1 kwartał 2015
	tys. zł	tys. EUR	tys. zł	tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży	7774	1785	3797	915
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	$-144$	$-33$	$-637$	$-154$
Zysk (strata) brutto	$-73$	$-17$	527	127
Zysk (strata) netto	$-559$	$-128$	27
Liczba akcji (w tys. szt)	13914	13 9 14	13 9 14	13 9 14
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/szt)	$-0,04$		0,00

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH		1 kwartał 2016	1 kwartał 2015
		tys. EUR	tys. zł	tys. EUR
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1485	341	9 7 3 1	2 3 4 5
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	$-8215$	$-1886$	$-3772$	$-909$
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	7 1 1 8	1634	$-31$	-71
Przepływy pieniężne netto	388	89	5927	1429

	31.03.2016		31.03.2015		31.12.2015
BILANS	tys. zł	tys. EUR	tys. zł	tys. EUR	tys. zł	tys. EUR
Aktywa trwałe	80 029	18 749	61 274	14 379	75 489	18 461
Aktywa obrotowe	17 221	4 035	32 975	7 738	16 372	4 004
Aktywa razem	97 250	22 784	94 249	22 116	91 861	22 465
Kapitał własny	72 099	16 891	80 442	18 876	72 658	17 769
Kapitał zakładowy	1 391	326	1 391	326	1 391	340
Zobowiązania	25 151	5 892	13 807	3 240	19 203	4 696
Zobowiazania długoterminowe	2 746	643	4 298	1 009	2 748	672
Zobowiązania krótkoterminowe	22 405	5 249	9 509	2 231	16 455	4 024
Pasywa razem	97 250	22 784	94 249	22 116	91 861	22 465

IV. INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 01.01.2016 DO 31.03.2016

1. Podstawa prezentacji i przygotowanie sprawozdania finansowego

• a) Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01.01.2016 do 31.03.2016 roku. Dane porównawcze obejmują okres od 01.01.2015 do 31.03.2015 roku oraz od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku.
• b) Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF).
• c) Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości oraz niewystępowania okoliczności wskazujących na zagrożenie dla kontynuowania działalności.

2. Zastosowane zasady rachunkowości

a) Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Unię Europejską ("UE") oraz interpretacjami przyjętymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Integracji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (KIMSR) mającymi zastosowanie do prowadzonej przez Spółkę działalności i obowiązującymi w rocznych okresach sprawozdawczych rozpoczynających się od 1 stycznia 2007 roku oraz wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. nr 33 poz. 259).

Sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2016 do 31.03.2016 roku jest kolejnym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z MSR/MSSF. Dane porównawcze pochodzą ze sprawozdań sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF. Datą przejścia na MSR/MSSF był dzień 01 stycznia 2007 r.

b) Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych, które są walutą prezentacji i walutą funkcjonalną.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego. Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymaga od Zarządu profesjonalnych osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków jest rozpoznawana w okresie, w którym została ona dokonana.

Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w przedłożonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jak również przy sporządzaniu zgodnego z MSR/MSSF bilansu otwarcia na dzień 1 stycznia 2007 r. dla celów przejścia z polskich zasad rachunkowości na sprawozdawczość zgodną z MSR/MSSF.

c) Zasady konsolidacji

(i) Jednostki zależne

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CI Games sporządzono stosując metodę nabycia jako sposób rozliczenia przejęcia na datę transakcji nabycia udziałów (metoda pełna konsolidacji). Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego jednostka dominująca łączy sprawozdania finansowe jednostki dominującej oraz jednostek zależnych poprzez sumowanie poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, udziału w kapitałach własnych, przychodów oraz kosztów.

W celu zapewnienia prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym informacji finansowych na temat Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą, dokonuje się wyłączenia wartości bilansowej inwestycji jednostki dominującej w jednostce zależnej oraz tej części kapitału własnego spółki zależnej, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej.

Metoda stosowana do przeliczania sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą zależy od sposobu ich finansowania oraz rodzaju działalności prowadzonej w odniesieniu do jednostki sporządzającej sprawozdanie finansowe. Z tego względu jednostki działające za granicą, zgodnie z MSR 21, dzieli się na: "jednostki działające za granicą, których działalność stanowi integralną część działalności jednostki sporządzającej sprawozdanie finansowe" oraz na "podmioty zagraniczne".

Do przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zależnych działających za granicą w/w jednostki zgodnie z MSR 21 zostały zaklasyfikowane jako "podmioty zagraniczne". Przy przeliczaniu sprawozdań finansowych podmiotów zagranicznych, w celu włączenia ich do własnego sprawozdania finansowego jednostka sporządzająca sprawozdanie finansowe zastosowała następujące zasady:

• ─ aktywa i pasywa, zarówno pieniężne jak i niepieniężne przeliczyła po kursie zamknięcia,
• ─ pozycje przychodów i kosztów podmiotów zagranicznych przeliczyła po kursie wymiany na dzień zawarcia transakcji za wyjątkiem sytuacji gdy podmiot zagraniczny sporządza sprawozdanie w warunkach gospodarki hiperinflacyjnej. Wówczas pozycje przeliczono by po kursie zamknięcia,
• ─ wszystkie powstałe różnice kursowe odniesiono do kapitału własnego aż do momentu zbycia inwestycji netto.

Wyniki finansowe jednostek nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu odpowiednio ich nabycia lub zbycia, jeżeli stanowią one istotne wartości dla prezentowanych sprawozdań finansowych.

W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez jednostkę z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujący. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym.

(ii) Jednostki stowarzyszone, jednostki współzależne

Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Spółka wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje.

Jednostki współzależne Spółki to jednostki, nad których działalnością, na skutek uzgodnień umownych, Spółka sprawuje wspólną kontrolę.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział Grupy w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych/współzależnych wykazywanych metodą praw własności, od momentu uzyskania znaczącego wpływu/wspólnej kontroli do momentu jego/jej wygaśnięcia. Grupa dokonuje również pomiaru utraty wartości udziałów w aktywach netto jednostek stowarzyszonych/współzależnych i dokonuje odpowiednich odpisów aktualizujących. W przypadku, gdy udział Grupy w stratach przekracza wartość bilansową jednostki stowarzyszonej/współzależnej, wartość ta zostaje zredukowana do zera i zaprzestaje się rozpoznawania dalszych strat o ile nie istnieje prawny obowiązek pokrycia strat lub nie dokonano już płatności z tytułu pokrycia jakichkolwiek zobowiązań.

Wartość firmy powstająca przy konsolidacji wynika z wystąpienia na dzień nabycia nadwyżki kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą identyfikowalnych składników aktywów i pasywów jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień nabycia.

Wartości firmy przejętej w ramach połączenia jednostek gospodarczych nie amortyzuje się. Wartość firmy przynajmniej raz w roku podlega analizie pod kątem utraty wartości. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest od razu w rachunku zysków i strat. Przy sprzedaży jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, odpowiednia część wartości firmy uwzględniana jest przy wyliczaniu zysku bądź straty na sprzedaży.

(iii) Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane zyski wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi oraz współzależnymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania proporcjonalnie do wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

d) Rzeczowe aktywa trwałe

(i) Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych

Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe, które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu oraz którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres.

Koszty poniesione w terminie późniejszym ujmuje się w wartości bilansowej składnika aktywów lub wykazuje jako oddzielny składnik aktywów tylko wówczas, gdy prawdopodobne jest, że Grupa uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane z tym składnikiem aktywów, a cenę nabycia danej pozycji można zmierzyć w sposób wiarygodny. Wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do rachunku zysków i strat okresu obrotowego, w którym zostały poniesione. Koszt wytworzenia zwiększany jest o opłaty oraz dla określonych aktywów o koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z zasadami określonymi w zasadach rachunkowości Grupy.

Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się na dzień bilansowy według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonej o dotychczasowe umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzacja dotycząca tych środków trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania. Dla każdego nowo przyjmowanego na stan środka trwałego służby techniczne mają obowiązek, jeśli jest to możliwe, wydzielić istotną część składową i określić sposób amortyzacji.

Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych, jak również dla celów jeszcze nieokreślonych, prezentowane są w bilansie wg kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży, a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Grunty – prawo wieczystego użytkowania gruntów prezentuje się w cenie nabycia.

Grupa nie dokonuje amortyzacji prawa wieczystego użytkowania gruntów. Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu ekonomicznej użyteczności środków trwałych.

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową przy zastosowaniu następujących stawek:

• ─ urządzenia techniczne i maszyny 20-60%
• ─ pozostałe środki trwałe 20%

(ii) Składniki rzeczowych aktywów trwałych użytkowane na podstawie umów leasingu

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Grupy i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych.

Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego.

Płatności leasingowe są dzielone na część odsetkową oraz część kapitałową. Koszty finansowe są odnoszone do rachunku zysków i strat.

(iii) Późniejsze wydatki

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty mające na celu wymianę ujmowanych odrębnie części składnika rzeczowych aktywów trwałych. Inne koszty są kapitalizowane jedynie, gdy można je wiarygodnie zmierzyć i zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątku rzeczowego. Pozostałe nakłady są rozpoznawane na bieżąco w rachunku zysków i strat jako koszty.

e) Wartości niematerialne

(i) Wartości niematerialne

Składnik wartości niematerialnych Grupa ujmuje tylko wtedy, gdy:

• ─ jest prawdopodobne, że Grupa osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przyporządkować danemu składnikowi aktywów oraz
• ─ można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.

Składnik wartości niematerialnych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Wartości niematerialne podlegają amortyzacji. Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych.

Wartości niematerialne amortyzuje się metodą liniową przy zastosowaniu następujących stawek:

• ─ licencje 20%-90%
• ─ oprogramowanie komputerowe 50%.

Wydatki na prace badawcze są odnoszone w koszty w momencie ich poniesienia.

Koszty prac rozwojowych poniesione przed rozpoczęciem produkcji lub zastosowaniem nowych rozwiązań technologicznych zaliczane są do wartości niematerialnych, jeżeli Spółka jest w stanie udowodnić:

• ─ możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się on do użytkowania lub sprzedaży,
• ─ zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży,
• ─ zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
• ─ sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne korzyści ekonomiczne. Między innymi, Grupa powinna udowodnić istnienie rynku na produkty powstające dzięki składnikowi wartości niematerialnych lub na sam składnik, lub – jeśli składnik ma być użytkowany przez jednostkę – użyteczność składnika wartości niematerialnych,
• ─ dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
• ─ możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

Koszty prac rozwojowych o z góry założonym okresie użytkowania podlegają amortyzacji. Dokonywanie odpisów amortyzacyjnych rozpoczyna się z dniem, gdy dany składnik aktywów jest gotowy do użytkowania, zaś kończy się w momencie, gdy dany składnik aktywów został zakwalifikowany do sprzedaży lub przestał być ujmowany w księgach.

Okres amortyzacji równy jest okresowi ekonomicznej użyteczności posiadanego zasobu. Przyjęty okres i metody amortyzacji kosztów prac rozwojowych weryfikowane są co najmniej na koniec każdego roku obrotowego. Koszty prac rozwojowych są amortyzowane w ciągu przewidywanego okresu osiągania przychodów ze sprzedaży produktu, jednak nie dłuższego niż 3 lata.

Grupa nie amortyzuje kosztów prac rozwojowych z nieokreślonym okresem użytkowania. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania podlegają corocznemu testowi na utratę wartości, przy zastosowaniu wytycznych MSR 36 "Utrata wartości aktywów".

Koszty finansowania zewnętrznego (np. odsetki od kredytów i pożyczek oraz różnice kursowe od kredytów i pożyczek w walutach obcych), które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu lub wytworzeniu składnika aktywów powiększają cenę nabycia lub koszt wytworzenia tego składnika. Koszty finansowania netto obejmują odsetki płatne z tytułu zadłużenia ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową, odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Grupę środków pieniężnych, należne dywidendy, zyski i straty z tytułu różnic kursowych oraz zyski i straty dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w rachunku zysków i strat.

(ii) Utrata wartości

Na dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości.

W przypadku gdyby stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu.

W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości. Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży albo wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej.

Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym wystąpiła, z wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów ujmowany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

W momencie, gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej wyszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów, jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach.

Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w przychodach, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku odwrócenie utraty wartości odnoszone jest na kapitał z aktualizacji wyceny.

f) Inwestycje

Inwestycje, inne niż nieruchomości, wartości niematerialne i prawne oraz aktywa finansowe, ujmowane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Inwestycje ujęte według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej na dzień bilansowy wycenianie są przy zastosowaniu średniego kursu ogłaszanego przez NBP na dzień bilansowy.

g) Instrumenty finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w bilansie w momencie, gdy Grupa staje się stroną wiążącej umowy.

Jako instrument finansowy Grupa kwalifikuje każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.

Zgodnie z MSR nr 39 Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe z podziałem na:

• ─ instrumenty przeznaczone do obrotu (wycenione w wartości godziwej przez wynik) – składniki aktywów lub zobowiązań finansowych, które zostały nabyte lub powstały głównie po to, by generować zysk uzyskiwany dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny,
• ─ instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności aktywa finansowe o określonych lub możliwych do określenia płatnościach lub ustalonym terminie zapadalności, które Grupa zamierza i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu zapadalności, z wyjątkiem pożyczek udzielonych przez jednostki i wierzytelności własnych, wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej,
• ─ instrumenty finansowe dostępne do sprzedaży to aktywa finansowe nie będące pożyczkami udzielonymi i należnościami własnymi, aktywami utrzymywanymi do terminu zapadalności, a także nie będące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu, wyceniane w wartości godziwej,
• ─ pożyczki i należności aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Grupa wycenia w wysokości kosztu (ceny) nabycia, czyli według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów, lub otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania.

Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych.

Różnice z przeszacowania oraz osiągnięte przychody lub poniesione straty, stosownie do kwalifikacji instrumentu finansowego, wpływają odpowiednio na wynik finansowy lub kapitał z aktualizacji wyceny w zakresie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży.

Zasady wyceny instrumentów finansowych na dzień bilansowy Grupa wycenia według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej:

• ─ aktywa utrzymywane do terminu zapadalności,
• ─ pożyczki udzielone i należności własne oraz
• ─ pozostałe zobowiązania finansowe, które nie zostały zakwalifikowane do obrotu.

Wycena może odbywać się także:

• ─ w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekt dyskonta nie jest znaczący,
• ─ w kwocie wymagającej zapłaty: należności i zobowiązania o krótkim terminie zapadalności/wymagalności,
• ─ według wartości godziwej: aktywa i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu nie będących częścią zabezpieczeń ujmuje się jako przychody lub koszty finansowe w momencie ich wystąpienia.

Udziały i akcje w innych podmiotach wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

h) Należności handlowe oraz pozostałe

Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe są wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty, o ile efekt naliczenia odsetek nie jest znaczący. W przeciwnym przypadku należności są ujmowane początkowo w ich wartości godziwej a następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej. Zgodnie z zasadą przyjętą przez Grupę, należności o okresie płatności powyżej 180 dni podlegają dyskontowaniu.

i) Zapasy

Wartość początkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w związku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Cena nabycia zapasów obejmuje cenę zakupu, powiększoną o cła importowe i inne podatki (niemożliwe do późniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem zapasów, pomniejszane o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.

Zapasy wycenia się w wartości początkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia) lub w cenie sprzedaży netto w zależności od tego, która z nich jest niższa.

W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala się, stosując metodę "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" (FIFO).

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych związane z utratą ich wartości lub wyceną na dzień bilansowy dokonywane są w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi (MSR2).

Grupa dokonuje odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwych do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania jest to cena sprzedaży ustalona w toku zwyklej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania , zostaje ujęte jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako pozostałe przychody operacyjne, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

Na dzień bilansowy zapasy wycenia się po cenach ich nabycia lub zakupu z tym, że cena taka nie może być wyższa niż cena sprzedaży netto danego składnika zapasów.

Udzielone w walucie obcej zaliczki na dostawy ujmuje się w księgach rachunkowych po kursie sprzedaży walut stosowanym przez bank, z którego usług korzysta Grupa.

Grupa wycenia zaliczki na dostawy w wartości nominalnej i prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu po kursie historycznym, pomniejszając je o ewentualne odpisy aktualizujące wartość zaliczek. Grupa inwentaryzuje udzielone zaliczki drogą uzyskania od kontrahentów potwierdzeń prawidłowości stanu zaliczek wykazanych w księgach pomocniczych, do kont księgi głównej "Rozrachunki z dostawcami" oraz dokonuje wyjaśnienia i rozliczenia ewentualnych różnic.

j) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie. Krótkoterminowe inwestycje, które nie podlegają istotnym zmianom wartości i które mogą być łatwo zamienione w określoną kwotę środków pieniężnych i stanowią część polityki zarządzania płynnością Spółki, są ujmowane jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty dla celów rachunku przepływu środków pieniężnych.

k) Kapitał akcyjny

Kapitał akcyjny wykazano w wartości nominalnej wyemitowanych i zarejestrowanych akcji.

(i) Zakup akcji własnych

W przypadku zakupu akcji własnych kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi transakcji wykazywana jest jako zmiana w kapitale własnym. Zakupione akcje wykazywane są jako zmniejszenie kapitału własnego.

(ii) Dywidendy

Dywidendy ujmuje się jako zobowiązania w okresie, w którym zostały uchwalone.

l) Rezerwy

Rezerwy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Spółki tworzą rezerwy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:

• ─ na spółkach ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych,
• ─ prawdopodobne jest, że spełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne,
• ─ można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Grupa tworzy rezerwy na zobowiązania według następujących tytułów:

• ─ rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona w związku z występowaniem dodatnich różnic pomiędzy wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową,
• ─ rezerwy na świadczenia pracownicze rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe kalkulowane są w oparciu o własne szacunki, jednakże ze względu na niski średni wiek pracowników i wynikającą z tego nieznaczącą wartość rezerwy nie jest ona aktualnie tworzona,
• ─ pozostałe rezerwy.

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne.

m) Zobowiązania, w tym z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania dzieli się na zobowiązania długo i krótkoterminowe, stosując kryteria:

• ─ wymagające zapłaty w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego zaliczane są do zobowiązań krótkoterminowych,
• ─ wszystkie zobowiązania, niebędące ani zobowiązaniami z tytułu dostaw i usług, ani nie spełniające kryteriów zaliczania do krótkoterminowych, stanowią zobowiązania długoterminowe.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o terminie zapadalności do 180 dni, wycenia się na dzień bilansowy w kwocie wymaganej zapłaty, powiększonej o ewentualne należne na dzień wyceny odsetki za zwłokę.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o terminie zapadalności powyżej 180 dni, wyceniane są na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej).

Wszelkie obroty i salda kont księgowych winny być uzgodnione, a ewentualne korekty wprowadzone do ksiąg, i tym samym ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki. W przypadku rozbieżności stanowisk, co do uzgodnienia salda, pomiędzy jednostką a kontrahentem, przyjmuje się rację sprzedającego, a po zamknięciu roku wprowadza się ewentualną korektę do ksiąg roku bieżącego.

Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Odsetki za zwłokę z tytułu nieterminowego regulowania zobowiązań nie są naliczane w przypadku, gdy podmiot uprawniony złoży pisemne oświadczenie o zaniechaniu ich naliczenia. W pozostałych przypadkach odsetki są naliczane i ewidencjonowane według poniższych zasad:

• ─ na bieżąco, na podstawie otrzymanych not odsetkowych,
• ─ w oszacowanej wartości, przy czym szacunek jest oparty o dane historyczne odzwierciedlające kwoty naliczonych odsetek przez poszczególnych kontrahentów, w stosunku do stanu zadłużenia wobec nich.

W każdym przypadku należy uwzględnić przy naliczaniu odsetek inne istotne ryzyka powodujące, że takie odsetki mogą zostać naliczone.

W informacji dodatkowej należy ujawnić fakt, występowania zobowiązań przeterminowanych oraz związane z tym ryzyko naliczenia odsetek przez wierzycieli.

n) Przychody

Przychody ze sprzedaży produktów i usług obejmują sprzedaż produktów wyprodukowanych przez Grupę, do których ma ona wyłączne prawa licencyjne z tytułu ich wytworzenia lub nabyła licencje na ich wydawanie i dystrybucję oraz świadczone przez Grupę usługi na rzecz innych podmiotów.

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów obejmują sprzedaż produktów, które zostały zakupione i w stanie nieprzetworzonym są przeznaczone do odsprzedaży, a także sprzedaż materiałów służących do produkcji.

Przychody ze sprzedaży produktów i towarów ujmuje się, jeśli zostały spełnione następujące warunki:

• ─ Grupa przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do towarów lub produktów,
• ─ Grupa przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami lub produktami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów i produktów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje się nad nimi efektywnej kontroli,
• ─ kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
• ─ istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
• ─ koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez Grupę w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób.

Przychody ujmuje się tylko wtedy, jeżeli uzyskanie przez Grupę korzyści ekonomicznych związanych z przeprowadzoną transakcją jest prawdopodobne.

Jeżeli rodzi się niepewność dotycząca ściągalności należnej kwoty już zaliczonej do przychodów, wówczas nieściągalną kwotę lub kwotę, w odniesieniu, do której odzyskanie przestało być prawdopodobne, ujmuje się jako koszty, a nie jako korektę pierwotnie ujętej kwoty przychodów.

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej najmu.

o) Koszty

Grupa sporządza skonsolidowany rachunek wyników w wersji kalkulacyjnej. Koszty są klasyfikowane zgodnie z ich funkcją.

(i) Płatności z tytułu leasingu finansowego

Płatności leasingowe są rozdzielane na część stanowiącą koszt finansowania oraz część zmniejszającą zobowiązanie. Część stanowiąca koszt finansowania jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania leasingu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

(ii) Koszty finansowania netto

Koszty finansowania netto obejmują odsetki płatne z tytułu zadłużenia ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową, odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Grupę środków pieniężnych, należne dywidendy, zyski i straty z tytułu różnic kursowych oraz zyski i straty dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Przychody z tytułu odsetek wykazuje się w rachunku zysków i strat na zasadzie memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Dochód z tytułu dywidend ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie, kiedy Grupa nabywa prawa do jej otrzymania. Część stanowiącą koszt finansowania powstałą w związku z opłatami leasingu finansowego wykazuje się w rachunku zysków i strat przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

p) Podatek

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Podatek za bieżący okres i poprzednie okresy ujmuje się jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie został zapłacony.

Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązują prawnie lub obowiązują faktycznie na dzień bilansowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie dyskontuje się.

Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne. Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat

aktywów z tytułu podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

q) Transakcje wyrażone w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walutach obcych przeliczane są na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursów wymiany obowiązujących w dniu zawarcia tych transakcji w sposób następujący:

• ─ w przypadku sprzedaży walut obcych i transakcji spłaty należności według kursu zakupu stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa,
• ─ w przypadku zakupu walut obcych i transakcji spłaty zobowiązań według kursu sprzedaży stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa,
• ─ w przypadku innych transakcji według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, o ile dokumenty celne nie podają innego kursu.

Pozycje pieniężne ujęte według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wykazywane są na dzień bilansowy przy zastosowaniu średniego kursu ogłaszanego przez NBP na dzień bilansowy. Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wykazywane są przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia przeprowadzenia transakcji. Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane w wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wykazywane są przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w czasie ustalania wartości godziwej.

Dodatnie i ujemne różnice kursowe wynikające z rozliczania transakcji w walutach obcych oraz z przeliczenia aktywów i zobowiązań pieniężnych według kursów średnich NBP na koniec roku wykazuje się w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadków rozliczania w kapitale własnym spełniających kryteria ujęcia zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

r) Raportowanie segmentów działalności

Segment działalności jest wyodrębnioną częścią Grupy, która zajmuje się dostarczaniem określonych produktów lub usług (segment branżowy) lub dostarczaniem produktów lub usług w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), który podlega ryzykom i czerpie korzyści odmienne niż inne segmenty.

Grupa Kapitałowa prezentuje podział przychodów ze sprzedaży w podziale na następujące segmenty:

• ─ branżowy obejmujący sprzedaż w podziale na: produkty, towary i usługi,
• ─ geograficzny obejmujący sprzedaż w podziale na następujące obszary: Europa, Ameryka Północna oraz Azja z Australią.

Przychody ze sprzedaży produktów obejmują sprzedaż produktów wyprodukowanych przez Grupę, do których ma ona wyłączne prawa licencyjne z tytułu ich wytworzenia lub nabyła licencje na ich wydawanie i dystrybucję.

Przychody ze sprzedaży usług obejmują przychody z tytułu świadczonych przez Grupę usług na rzecz innych podmiotów.

Przychody ze sprzedaży towarów obejmują sprzedaż produktów, które zostały zakupione i w stanie nieprzetworzonym są przeznaczone do odsprzedaży a także sprzedaż materiałów służących do produkcji.

Koszty działalności operacyjnej dzielą się na koszty:

─ bezpośrednie, które można przypisać do danego produktu lub usługi albo jest to wartość sprzedanych towarów lub materiałów w cenie nabycia,

─ koszty pośrednie, tzn. takie, których nie można bezpośrednio przypisać do określonego produktu, np. koszty ogólnego zarządu, koszty sprzedaży, pozostałe koszty operacyjne.

Segmentacji – przypisaniu do poszczególnych segmentów działalności – podlegają koszty bezpośrednie oraz ta część kosztów pośrednich, co do której istnieje możliwość przypisania do danego segmentu.

s) Działalność w trakcie zaniechania oraz aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Bezpośrednio przed przeklasyfikowaniem do grupy przeznaczonych do sprzedaży, wycena aktywów (lub wszystkich aktywów i zobowiązań stanowiących grupę przeznaczoną do zbycia) jest uaktualniana zgodnie z odpowiednim MSSF. Następnie na dzień początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży, aktywa trwałe lub grupa przeznaczona do zbycia są ujmowane według niższej z wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

Utrata wartości rozpoznana przy początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży jest ujmowana w rachunku zysków i strat, nawet w przypadku przeszacowania wartości. Dotyczy to również zysków i strat wynikających z późniejszej zmiany wartości.

Działalność zaniechana jest częścią działalności Grupy, która stanowi oddzielną główną linię działalności lub segment geograficzny lub jest jednostką zależną nabytą wyłącznie w celu odsprzedaży.

Klasyfikacji do działalności zaniechanej dokonuje się w wyniku sprzedaży lub w momencie, kiedy działalność spełnia kryteria zakwalifikowania do grupy przeznaczonych do sprzedaży.

3. Ogólna charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej CI Games

Grupa Kapitałowa CI Games prowadzi działalność produkcyjną i wydawniczą na globalnym rynku gier wideo. Spółka dominująca CI Games S.A. jest pierwszą spółką tej branży w Europie Środkowo-Wschodniej posiadającą status spółki publicznej oraz pierwszą, która stała się światowym graczem i odniosła spektakularny sukces rynkowy i finansowy. Strategicznym celem Grupy Kapitałowej jest budowanie portfolio rozpoznawalnych marek w najbardziej popularnych gatunkach gier, w których posiada zaawansowany know-how i doświadczony zespół.

W ramach działalności na rynku gier wideo Grupa Kapitałowa występuje jako:

• Producent posiadający własne studia produkcyjne, w których tworzy nowe gry,
• Wydawca własnych gier oraz licencjonowanych tytułów, dla których kreuje strategię marketingową i wprowadza do sprzedaży za pośrednictwem lokalnych dystrybutorów,
• Dystrybutor, który sprzedaje produkty bezpośrednio do sieci handlowych oraz w dystrybucji cyfrowej.

Grupa inwestuje w rozbudowę zespołu zarządzająco-kreatywnego poprzez pozyskiwanie developerów z wieloletnim doświadczeniem w kierowaniu projektami w renomowanych studiach na całym świecie. Współpracuje również z wiodącymi dostawcami rozwiązań technologicznych oraz wykorzystuje najnowsze możliwości sprzętu i oprogramowania. Emitent zawarł umowy na produkcję oraz samodzielne wydawanie gier z właścicielami najpopularniejszych konsol, tj. Sony oraz Microsoft. Tworzone są gry na konsole nowej generacji (Xbox One® i PlayStation®4) oraz w wersji na PC. Aby zmaksymalizować skuteczność sprzedaży i potencjał marketingowy, CI Games współpracuje z międzynarodowymi dystrybutorami, działającymi na poszczególnych rynkach regionalnych, którzy odpowiedzialni są również za wykonywanie planów promocyjnych.

Poprzez łączenie trzech powyższych funkcji Grupa może efektywnie kontrolować proces powstawania i dystrybucji swoich gier.

4. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

W skład Grupy Kapitałowej CI Games na dzień 31 marca 2016 roku wchodzą następujące podmioty:

• CI Games S.A. (poprzednio pod firmą City Interactive S.A.) z siedzibą w Warszawie. Kapitał zakładowy 1 391 449,90 złotych. Spółka dominująca.
• CI Games USA Inc. (poprzednio pod firmą City Interactive USA Inc.) spółka z siedzibą w stanie Delaware, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej. Kapitał zakładowy 50 000 USD. 100% udziałów w posiadaniu CI Games S.A. Spółka podlega konsolidacji od drugiego kwartału 2008 r.
• CI Games Germany GmbH (poprzednio pod firmą City Interactive Germany GmbH) – spółka z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy. Kapitał zakładowy 25 000 EUR. 100% udziałów w posiadaniu CI Games S.A. Spółka podlega konsolidacji od drugiego kwartału 2008 r.
• City Interactive Studio S.R.L. spółka z siedzibą w Bukareszcie, Rumunia. 100% udziałów w posiadaniu CI Games S.A. Spółka została włączona do konsolidacji począwszy od czwartego kwartału 2011 roku. W dniu 7 listopada 2013 roku spółka złożyła w Sądzie w Bukareszcie, VII Wydział Cywilny wniosek o upadłość.
• Business Area Sp. z o.o. spółka z siedzibą w Warszawie, włączona do konsolidacji począwszy od trzeciego kwartału 2010 r. Kapitał zakładowy 5.000 zł. 100% udziałów w posiadaniu CI Games S.A.
• Business Area Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Jawna spółka z siedzibą w Warszawie. Spółka podlega konsolidacji od pierwszego kwartału 2013 roku. W dniu 26 września 2013 roku spółka Business Area Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. została przekształcona w spółkę Business Area Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Jawna.
• CI Games Spółka Akcyjna Spółka Jawna spółka z siedzibą w Warszawie. 99,99% udziałów tej spółki w posiadaniu CI Games Cyprus Ltd. w dniu 13 maja 2013 roku w wyniku umowy pomiędzy CI Games Cyprus Ltd. i Business Area Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. zostało zbytych na rzecz Business Area Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. 0,01% udziałów tej spółki należy do CI Games S.A. Spółka podlega konsolidacji od pierwszego kwartału 2013 roku. W dniu 19 września 2013 r. spółka CI Games IP Sp. z o.o. została przekształcona w spółkę CI Games Spółka Akcyjna Spółka Jawna.
• CI Games Cyprus Ltd. spółka z siedzibą w Nikozji, Cypr. Kapitał zakładowy 1 200 EUR. 100% udziałów w posiadaniu CI Games S.A. Spółka podlega konsolidacji od pierwszego kwartału 2013 roku.

W 2008 roku City Interactive S.A. (Emitent) nabyła udziały w podmiotach działających w Ameryce Łacińskiej, a następnie w 2009 roku zrezygnowała z ich dalszego rozwoju. Obecnie podmioty te nie podlegają konsolidacji ze względu na zaniechanie w nich działalności oraz utworzenie rezerw na poziomie Spółki dominującej:

City Interactive Peru SAC (wcześniej UCRONICS SAC), spółka z siedzibą w Limie, Peru. 99% udziałów w posiadaniu CI Games S.A. Kapitał zakładowy 2 436 650 Sol. Spółka podlegała konsolidacji od dnia nabycia w niej większościowego pakietu udziałów do końca 2008 r.

• City Interactive Jogos Electronicos LTDA, spółka z siedzibą w Sao Paulo, Brazylia. Kapitał założycielski 100 000 Reali brazylijskich. 90% udziałów w posiadaniu CI Games S.A., pozostałe 10% objęte przez CI Games USA Inc.
• City Interactive Mexico S.A. de C.V., spółka z siedzibą w Mexico City, Meksyk. Kapitał założycielski 50 000 pesos meksykańskich. 95% udziałów w posiadaniu CI Games S.A., pozostałe 5% objęte przez CI Games USA Inc.

5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki dominującej na dzień przekazania raportu kwartalnego.

Ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki dominującej CI Games S.A. wynosi 13 914 999 głosów.

Akcjonariat Spółki dominującej na dzień przekazania niniejszego raportu:

Wyszczególnienie	ilość posiadanych akcji (szt.)	% udział w kapitale zakładowym	liczba głosów na WZA	% udział w liczbie głosów na WZA
Marek Tymiński	5 966 357	42,88%	5 966 357	42,88%
Pozostali akcjonariusze	7 175 754	51,57%	7 175 754	51,57%
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna	772 888	5,55%	772 888	5,55%

6. Zestawienie stanu posiadania akcji CI Games S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu.

Osoba	Funkcja	Stan na 31.12.2015 (dzień bilansowy)	Zwiększenie stanu posiadania w okresie od dnia 31.12.2015 do dnia 16.05.2016	Zmniejszenie stanu posiadania w okresie od dnia 31.12.2015 do dnia 16.05.2016	Stan na 16.05.2016 (dzień publikacji raportu)
Marek Tymiński	Prezes Zarządu	6 356 357	-	390 000	5 966 357

Marek Tymiński, Prezes Zarządu Emitenta, jest w posiadaniu 5 966 357 akcji Emitenta, co stanowi 42,88% w kapitale zakładowym Emitenta i 42,88% w ogólnej liczbie głosów w tej Spółce.

7. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie pierwszego kwartału 2016 r. wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Opis pozostałych zdarzeń, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta, znajduje się w pkt. 19 i 20 niniejszego raportu.

8. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W pierwszym kwartale 2016 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 7,72 mln zł, co głównie wynika ze sprzedaży gry Lords of the Fallen wydanej jesienią 2014 r.

	za okres 01.01- 31.03.2016			za okres 01.01- 31.03.2015
		tys.zł		tys.zł
Działalność kontynowana
Przychody netto ze sprzedaży		7 724		3 955
Koszty sprzedanej produkcji, towarów i usług	-	5 341	-	3 063
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		2 383		892
Pozostałe przychody operacyjne		88		668
Koszty sprzedaży	-	1 157	-	564
Koszty ogólnego zarządu	-	1 653	-	1 536
Pozostałe koszty operacyjne	-	742	-	67
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-	1 081	-	608
Przychody finansowe		199		1 177
Koszty finansowe	-	129	-	36
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-	1 011		534
Podatek dochodowy	-	491	-	500
ZYSK (STRATA) NETTO	-	1 502		34

W raportowanym kwartale koszty ogólne zarządu wyniosły 1,7 mln zł i wzrosły w porównaniu do pierwszego kwartału ubiegłego roku o 0,1 mln zł. Z kolei koszty sprzedaży wyniosły 1,2 mln zł, co związane jest z prowadzonymi działaniami promocyjnymi gry Sniper Ghost Warrior3.

	AKTYWA	31.03.2016	31.12.2015
A.	AKTYWA TRWAŁE, w tym m.in.:	75 921	71 396
	Wartości niematerialne	51 070	45 943
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 998	24 482
B.	AKTYWA OBROTOWE, w tym m.in.:	20 450	19 282
	Należności handlowe	7 267	5 663
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 209	7 183
	Pozostałe aktywa obrotowe	2 081	2 064
	AKTYWA RAZEM	96 371	90 678

	PASYWA	31.03.2016	31.12.2015
A.	KAPITAŁ WŁASNY	73 695	75 227
B.	ZOBOWIĄZANIA, w tym m.in.:	22 676	15 451
	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	12 795	5 677
	Zobowiązania handlowe	5 719	4 586
	PASYWA RAZEM	96 371	90 678

Suma bilansowa Grupy Kapitałowej CI Games na dzień 31 marca 2016 roku wyniosła 96,4 mln zł i wzrosła w porównaniu do 31 grudnia 2015 roku o 6%. Zwiększeniu uległy należności handlowe do poziomu 7,2 mln zł oraz środki pieniężne do kwoty 8,2 mln zł.

Z kolei kapitały własne Grupy na dzień 31 marca 2016 r. wyniosły 73,7 mln zł, co oznacza spadek w porównaniu do 31 grudnia 2015 roku o 1,53 mln zł. Zobowiązania Grupy wzrosły w porównaniu do końca 2015 roku, co wynika głównie ze zwiększenia wykorzystania kredytu zaciągniętego w PKO BP przeznaczonego na cele rozwojowe.

za okres 01.01 - 31.03.2016
2 101
- 8 193
7 118
7 183
8 209

Na dzień 31 marca 2016 roku saldo środków pieniężnych Grupy wynosiło 8,2 mln zł (wzrost o ok. 1 mln zł w porównaniu do 31 grudnia 2015 roku). W pierwszym kwartale 2016 roku Grupa wygenerowała dodatnie przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej w wysokości 2,1 mln zł, co wynikało głównie z zapłaty należności przez klientów. Jednocześnie Grupa poniosła wydatki inwestycyjne na sfinansowanie prac rozwojowych w zakresie tworzenia nowych gier w kwocie 8,1 mln zł.

W okresie sprawozdawczym zmniejszył się udział sprzedaży gier na PC w przychodach ze sprzedaży ogółem i wyniósł on 17%. Największy udział w strukturze sprzedaży Grupy bo 83% stanowiły gry na konsole.

Struktura sprzedaży	I kwartał 2016 r.	I kwartał 2015 r.
Gry na konsole	83%	57%
Gry na PC	17%	43%

Największy udział w sprzedaży Grupy biorąc pod uwagę podział terytorialny w pierwszym kwartale 2016 roku miała Ameryka Północna (60% sprzedaży Grupy ogółem). Udział sprzedaży w Europie w pierwszym kwartale 2016 roku spadł do około 40%.

	I kwartał 2016 r.		I kwartał 2015 r.		2015 r.
Struktura terytorialna	Przychody	Udział %	Przychody	Udział %	Przychody	Udział %
Europa	3 063	40%	1 996	50%	5 697	23%
Ameryka Północna	4 653	60%	1 781	45%	18 854	75%
Azja i Australia	8	0%	178	5%	468	2%
RAZEM	7 724		3 955		25 019

dane w tys. zł

Poniżej przedstawiono przychody ze sprzedaży oraz marżowość poszczególnych segmentów produktów w raportowanych okresach.

dane w tys. zł

Segmenty produktów	I kwartał 2016 r.				I kwartał 2015 r.
	Przychody	Udział %	Wynik	Marża %	Przychody	Udział %	Wynik	Marża %
Produkty własne	3 334	43%	985	30%	1 507	24%	696	46%

Licencje	4 274	55%	1 363	32%	4 746	76%	2 494	53%
Pozostała sprzedaż	115	1%	36	31%	0	0%	0	n/a
Saldo utworzonych i rozwiązanych rezerw oraz zwrotów					-2 298	n/a	-2 298
RAZEM	7 724	100%	2 383	31%	3 955	100%	892	23%

Marża liczona jako zysk brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży ogółem w pierwszym kwartale 2016 roku wyniosła 31% w porównaniu do 23% w pierwszym kwartale 2015 roku. Wzrost marży wynika ze wzrostu udziału sprzedaży cyfrowej.

Stan wartości szacunkowych na dzień 31 marca 2016 r. (dane w tys. zł)

	CI Games S.A.	Grupa Kapitałowa
Wartości szacunkowe	Stan na 31.03.2016	Stan na 31.03.2016
Odpisy aktualizujące należności	2 082	2 207
Odpisy aktualizujące zapasy	274	274
Rezerwa na świadczenia emerytalne i inne	0	0
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochod.	2 746	2 746
Rezerwa na koszty i zobowiązania	431	1 167
RAZEM	5 532	6 394
Rezerwa przychodowa netto na zwroty i korekty	0	668

9. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie

Ze względu na zróżnicowane źródła przychodów oraz specyfikę branży gier wideo Grupa Kapitałowa CI Games charakteryzuje się zmiennością przychodów ze sprzedaży w ciągu roku obrotowego determinowaną głównie poprzez wprowadzanie do sprzedaży nowych produktów. Emitent ustala terminy premierowej sprzedaży swoich gier tak, aby wybrać najkorzystniejsze otoczenie konkurencyjne i aby premiera przyniosła najbardziej wymierne korzyści finansowe.

10. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Na dzień sporządzenia sprawozdania toczą się sprawy:

• z powództwa ARDO S.A. przeciwko CI Games S.A. o zapłatę 116.781,00 zł z tytułu wyrządzenia szkody w najmowanych pomieszczeniach. Na kwotę roszczenia Emitent założył rezerwę .

Zarząd Emitenta nie posiada innych informacji na temat toczących się postępowań z udziałem Spółki dominującej oraz jednostek od niej zależnych, których wartość (pojedynczo lub łącznie) stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

11. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Na dzień 31 marca 2016 r. Spółka dominująca posiadała następujące zobowiązania warunkowe:

• gwarancję bankową wystawioną przez Alior Bank S.A. w dniu 23 kwietnia 2013 roku do kwoty 433 081,66 zł na rzecz Bertie Investment Sp. z o.o. z tytułu najmu powierzchni biurowej przy ul. Puławskiej 182. Gwarancja jest ważna do 22 kwietnia 2016 roku.
• Emitent wystawił w czerwcu 2014 roku weksel in blanco na zabezpieczenie zwrotu dofinansowania udzielonego przez Ministra Gospodarki z siedzibą w Warszawie, na podstawie umowy o dofinansowanie projektu pt. "Promocja CI Games S.A. oraz wzrost konkurencyjności Spółki na rynku międzynarodowym – Gamescom" nr POIG.06.05.02-00-587/13-00 w kwocie 264 750 PLN. Weksel jest ważny do końca sierpnia 2017 roku.
• Emitent wystawił w maju 2015 roku weksle in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi na zabezpieczenie spłaty kredytu obrotowego udzielonego przez PKO Bank Polski S.A., zgodnie z umowami kredytu w rachunku bieżącym oraz kredytu obrotowego odnawialnego, zawartymi z PKO Bankiem Polskim S.A. z dnia 27 maja 2015 r.

Grupa nie posiadała innych zobowiązań warunkowych.

12. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku ani Emitent ani żadna z jednostek od niego zależnych nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczek czy gwarancji, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

13. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie sprawozdawczym Emitent nie dokonywał żadnych emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych czy kapitałowych papierów wartościowych.

14. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W raportowanym kwartale nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej CI Games.

15. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ze wskazaniem ich wartości

W okresie sprawozdawczym ani Spółka dominująca ani żadna z jednostek od niej zależnych nie zawierały transakcji na warunkach innych niż rynkowe, nietypowych i wykraczających poza zwykły tok działalności operacyjnej przedsiębiorstwa z jednostkami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie byłyby istotne.

16. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca CI Games S.A. nie wypłacała dywidendy ani nie deklarowała jej wypłaty.

17. Inne informacje, które zdaniem Zarządu Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

W opinii Zarządu CI Games S.A. nie występują żadne inne niż ujęte w niniejszym raporcie informacje, które byłyby istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej (w tym wyniku finansowego) i ich zmian oraz informacje, które byłyby istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta i jednostki od niego zależne.

18. Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok obrotowy, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd Emitenta nie publikował żadnych szacunków lub prognoz dotyczących skonsolidowanych wyników Grupy Kapitałowej CI Games zaprezentowanych w niniejszym raporcie.

19. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta

Brak takich zdarzeń

20. Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Grupa Kapitałowa CI Games konsekwentnie realizuje strategię rozwoju, która ma na celu regularne wydawanie wysokiej jakości gier. W procesie produkcji, promocji i sprzedaży gier, jakość jest decydującą determinantą planowania i rozwoju produktów. Grupa produkuje gry na PC oraz konsole nowej generacji (Xbox One® i PlayStation®4), oraz na platformy iOS oraz Android.

Sukces gry Lords of the Fallen spowodował, że w 2016 roku Grupa planuje wydać ten tytuł na tablety i telefony komórkowe.

W 2014 roku Grupa rozpoczęła prace nad Sniper Ghost Warrior 3 – grą w najbardziej popularnym gatunku gier (First Person Shooter) na PC i konsole, której premiera planowana jest na 2016 rok. Marka Sniper Ghost Warrior jest obok Lords of the Fallen najbardziej rozpoznawalną marką Grupy i dotychczas ta gra sprzedała się w łącznym nakładzie ponad 6,6 mln kopii.

Grupa rozpoczęła także prace koncepcyjne nad grą Lords of The Fallen II na konsole i komputery PC, której premiera planowana jest na 2017 r.

Zdaniem Zarządu Emitenta obrana strategia przyczyni się do osiągnięcia przez Grupę Kapitałową CI Games sukcesów finansowych i wzmocnienia jej pozycji na światowych rynkach. W ocenie Zarządu Spółki dominującej Grupa posiada niezbędne kompetencje oraz możliwości techniczne do tworzenia, wydawania oraz dystrybucji gier wysokiej jakości.

ZARZĄD:

Marek Tymiński Adam Pieniacki

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Monika Rumianek

Członek Zarządu

Warszawa, dnia 16 maja 2016 roku