Ciech S.A.

Investor Presentation • May 18, 2022

Strategia Korporacyjna 2022-2024

Warszawa, 18 maja 2022 r.

Nasza wizja: Jesteśmy gotową do sprostania wyzwaniom przyszłości oraz nowoczesną grupę chemiczną, która tworzy wartość dla swoich interesariuszy

Gotowa do sprostania wyzwaniom przyszłości

Nowoczesna grupa chemiczna

Tworząca wartość dla interesariuszy

Soda: transformacja skupiona wokół czterech filarów: zwiększenia przewagi kosztowej, wdrażania transformacji energetycznej, wzmacniania strategicznych zdolności oraz maksymalizacji wartości tworzonej przez biznes sody oczyszczonej Sól: priorytetem jest wzrost produkcji oraz sprzedaży z zakładu w Stassfurcie Agro: rozszerzenie innowacyjnej oferty produktowej by umożliwić długoterminowy wzrost Pozostałe: dalsza optymalizacja by zapewnić stabilny i odporny cash flow

Bezpieczeństwo: Jasny cel i zobowiązanie by zmniejszyć częstość wypadków o 30% Innowacje: wspieranie innowacji dostarczających wartość dla klientów HR: wzmocnienie kultury opartej o wyniki oraz pozyskiwanie talentów Organizacja: Odzwierciedlenie strategicznych filarów w strukturze organizacyjnej

Klienci: Oferta produktowa zgodna z zasadami zrównoważonego rozwoju, z innowacjami zapewniającymi długoterminową wartość Pracownicy: Bezpieczne i angażujące środowisko pracy Inwestorzy: Budowa portfela aktywów dostarczającego stabilną dywidendę Pozostali interesariusze: Jasno zdefiniowana wartość dla każdej grupy

W tej Strategii na pierwszym miejscu stawiamy bezpieczeństwo by stać się branżowym liderem i w pełni zobowiązujemy się do zmniejszenia częstości wypadków o 30% do 2024 " "

D. Jakubowicz

M. Skowron

J. Romanowski

CEO CIECH S.A. COO CIECH S.A. CFO CIECH S.A.

3

Cele finansowe Strategii 2022-2024

mPLN, 2019-2024

¹Przy założeniu refinansowania zadłużenia i stopniowego zmniejszania wskaźnika zadłużenia dzięki wzrostowi EBITDA

EBITDA(Z) w 2024

870-930mPLN

Wskaźnik konwersji gotówki w 2024

~30-35%

Stabilny biznes i usprawniona procesowo organizacja

Koncentracja na generowaniu gotówki i budowaniu zdolności dywidendowej

Brak dużych inwestycyjnych projektów rozwojowych na horyzoncie

Transformacja energetyczna finansowana w modelu partnerstwa²

Potencjalne M&A rozważane tylko gdy stworzą wyjątkową okazję strategiczną

²Zakładamy brak lub bardzo ograniczone własne nakłady

Skumulowany FCFE 2022-2024

580-680mPLN

Punkt wyjściowy nowej Strategii

• Solidne wyniki finansowe i bezpieczny bilans
• Zrestrukturyzowana i usprawniona organizacja

2021

• Obiecująca kolejka przemyślanych projektów M&A
• Wymagające i nieprzewidywalne otoczenie rynkowe
• Trwająca zmiana kultury organizacyjnej, talenty dołączają do naszej firmy

Punkt docelowy nowej Strategii

• Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości, odpowiadający na wymagania zmieniającego się otoczenia biznesowego
• Nowoczesna grupa chemiczna z niezbędnymi do realizacji celów zasobami
• Jasno zdefiniowana i optymalizowana wartość dostarczana wszystkim interesariuszom
• Stabilne aktywa generujące przewidywalną stopę dywidendy

#1 Punkt wyjściowy

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

#2 Punkt docelowy

Rozwój nowoczesnej grupy chemicznej

Gdzie jesteśmy (1/2)

Business Unity

• Drugi największy producent sody w Europie
• Rosnące koszty CO² i wysokie ceny energii
• Wyższe ryzyko konkurencji ze strony tureckiego producenta
• Transformacja operacyjna jako kluczowa dźwignia wzrostu
• Duży i szybko rozwijający się gracz na rynku środków ochrony roślin w Polsce
• Właściciel innowacyjnego produktu Halvetic
• Wzrost poprzez umiejętne zarządzanie portfolio produktów oraz ekspansję geograficzną
  • Największy sprzedawca krzemianów w Europie
  • Wzrost dzięki trendom ekologicznym większej domieszce krzemianów w energooszczędnych oponach
  • Nowe moce produkcyjne w trakcie komercjalizacji

Gdzie jesteśmy (2/2)

Funkcje wsparcia

• Udoskonalenie polityk, standardów i zasad bezpieczeństwa
• Dashboardy, zdefiniowane cele i KPIs

• Wdrożenie działań komunikacyjnych i szkoleniowych

• Ustandaryzowany proces planowania i raportowania CAPEX

• Ulepszony dostęp do danych zarządczych
• Ścisła kontrola w procesie zatwierdzania projektów
• Przygotowane strategie zakupowe i przejrzysty proces zakupowy
• Wdrożone wystandaryzowane warunki SLA
• Lokalne zespoły podzielone na jednostki sourcingu i back-office'u

Dokładnie analizujemy opcje M&A, tak by powiększyć nasze możliwości i skokowo zwiększyć wartość

Kluczowe kwestie dotyczące M&A

• Rozważane opcje zbliżone do naszych podstawowych działalności
• Ewentualna transakcja musi przynieść długoterminowe korzyści strategiczne, a nie tylko wzrost skali
• Celem zdrowe aktywa stanowiące osobne przedsiębiorstwo
• Z całej kolejki zakładamy możliwość zamknięcia tylko jednej transakcji (możliwe w 2022)
• Celujemy w przedsiębiorstwa o średniej lub dużej skali na rozwiniętych rynkach (Europa lub Ameryka Północna)
• Nasze podejście wpisuje się w strategię budowania biznesu zapewniającego dywidendę

Czy z transakcją M&A czy bez niej – w każdym wypadku naszym celem jest wypłacanie akcjonariuszom dywidendy

Zaczynamy w bardzo zmiennym otoczeniu i w warunkach dużej niepewności

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Rozwój nowoczesnej grupy chemicznej

Optymalizacja wartości dla interesariuszy

Zapewnienie satysfakcji klientów

Przyspieszona transformacja ESG

Zoptymalizowany cash flow i budowa wartości dla interesariuszy

Rozwój nowoczesnej grupy chemicznej

Zwiększenie i utrzymanie bezpieczeństwa pracy fundamentalną wartością

Nowoczesna, angażująca kultura organizacyjna oparta na zarządzaniu wynikami

Innowacje torujące drogę do przyszłości

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Odporny biznes SODOWY

Wzrost produkcji i sprzedaży w SOLI

AGRO na ścieżce wzrostu

Krok naprzód dzięki przemyślanym M&A

Rozwój nowoczesnej grupy chemicznej

Zdywersyfikowany portfel biznesów wymaga zindywidualizowanego podejścia strategicznego

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Komercjalizacja nowych mocy produkcyjnych

SÓL, KRZEMIANY SODA, PIANKI, OPAKOWANIA AGRO Funkcje wsparcia

Dalsza optymalizacja by kontynuować wzrost generowanej gotówki

Utrzymanie wysokiego tempa wzrostu w długim terminie

Budowa strategicznych zdolności

Biznes sodowy z unikalną szansą na poprawę pozycji konkurencyjnej

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Zmiana pozycji Chin na importera netto

• Niższe moce produkcyjne i zwiększony popyt to w efekcie zwiększony import netto w Chinach
• Wielkość samej zmiany porównywalna do połowy całego rynku europejskiego

Mniej intensywna konkurencja w Europie

• Chiny przyciągają wolumen ze wszystkich kluczowych kierunków eksportu sody
• Zmiana zmniejsza presję konkurencyjną na rynku europejskim

• Koncentracja na transformacji operacyjnej (m.in. zmniejszenie zużycia surowców, wdrożenie innowacyjnych procesów, przyspieszenie transformacji energetycznej)
• Rozwój zdolności biznesowych i portfela produktów w celu dalszego wzmocnienia przewagi konkurencyjnej
• Będziemy przygotowani do kolejnego cyklicznego spowolnienia w przyszłości

Budowa przewagi kosztowej

Transformacja energetyczna

Wzmocnienie strategicznych zdolności

Maksymalizacja wartości tworzonej przez biznes sody oczyszczonej

Budowa przewagi kosztowej

Efektywność energetyczna

Zmniejszone zużycie surowców

Doskonałość operacyjna oraz APC

• Wdrożenie systemów odzysku ciepła w celu zmniejszenia zużycia energii
• Optymalizacja parametrów procesowych w celu zmniejszenia zapotrzebowania na parę technologiczną
• Poprawa infrastruktury umożliwiająca kontrolę zużycia energii elektrycznej w czasie rzeczywistym
• Zwiększenie liczby turbin pracujących z rezerwą operacyjną w celu ograniczenia zakupu energii elektrycznej z zewnątrz
  • Współpraca ze strategicznymi partnerami nad udoskonaleniem parametrów produktów w celu zmniejszenia całkowitego zużycia surowców
  • Renowacja kotłów w celu poprawy efektywności spalania paliwa
  • Testy zamienników dla drogich surowców
  • Wzmocnienie podejścia lean
  • Wprowadzenie dodatkowych technik zarządzania zwiększających wydajność produkcji (koncentracja na 5S, Gemba)
  • Wykorzystanie obecnej wiedzy z zakresu APC w Grupie do automatyzacji podejmowania decyzji operacyjnych

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Transformacja energetyczna

¹ Rozwiązania alternatywne

0%

Inne

2040

Wzmocnienie strategicznych zdolności

Market intelligence

Doskonałość rynkowa i w zakresie zarządzania cenami

Rozwój produktów i rozwiązań

Strategiczne zdolności

Jasne strategie 'Go to market' dla każdego segmentu

Koncentracja na wzroście w atrakcyjnych niszach (np. farmacja)

Bardziej skupione na kliencie podejście do procesu sprzedaży (np. program dalszej poprawy NPS, wykorzystanie pełnych możliwości CRM)

Adaptacja produktów i rozwiązań do potrzeb klientów (projekty R&D, dalsze dopasowywanie parametrów produktów)

Dywersyfikacja w stronę nowych rynków i segmentów oraz dalszy rozwój umiejętności zarządzania zdolnościami produkcyjnymi

Wdrożenie najlepszych praktyk w zakresie alokacji kapitału

Doskonałe zarządzanie wynikami i inwestycjami

Wprowadzenie iteracyjnego procesu pomiaru i zarządzania wynikami

Rozwój zdolności inżynierskich w celu dalszej optymalizacji ponoszonych nakładów

Wzmocnienie nastawienia na ciągłe doskonalenie

Informacje dostępne w czasie rzeczywistym (przyrostowe koszty produkcji, zarządzanie zdolnościami produkcyjnymi i magazynem w BI; elastyczność produkcji w cyklach tygodniowych)

Regularny 'pulse check' rynku, konkurentów i klientów (własny silnik analityczny)

Poprawa czasu reakcji i jakości decyzji w odpowiedzi na zmiany konkurencyjne dzięki sprawnym procesom i decentralizacji podejmowania decyzji

Maksymalizacja wartości tworzonej przez biznes sody oczyszczonej

Rozwój nowej oferty produktowej by zwiększyć zasięg na rynkach regionalnych

Intensyfikacja działań marketingowych i wzrost skoncentrowanej sprzedaży (sales focus) by zwiększyć pokrycie w obecnych segmentach

Bezpośrednie dotarcie do klientów końcowych w przypadku wysokomarżowych, specjalistycznych zastosowań

Globalna ekspansja w zakresie wysokomarżowych produktów, gdzie renta geograficzna nie jest przewagą

Udoskonalenie działań operacyjnych by zwiększyć wartość dla klientów

Plan wzrostu możliwości produkcyjnych i sprzedażowych zakładu w Stassfurcie

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Warzelnia soli w Stassfurcie

1. Uruchomienie projektu	2. Komercjalizacja	3. Całą parą naprzód
2019	2022 2023	2024+
• Uruchomienie głównej części zakładu • Trwające udoskonalanie operacyjne • Linie konfekcyjne na ukończeniu • Ponoszone koszty stałe	• Budowa zdolności sprzedażowych i bazy klientów • Wejście w segmenty: spożywczy i farmaceutyczny • Produkcja: ~350-400kt rocznie – Wykorzystanie pełnych możliwości produkcyjnych – Uruchomienie konfekcji dla segmentów spożywczego i farmaceutycznego • Poprawa jakości obsługi klienta (np. w zakresie logistyki) by dostarczyć value for money	• Pełne wykorzystanie potencjału • Optymalizacja kosztów produkcji dzięki Lean Manufacturing

Agro

Utrzymanie wysokiego tempa wzrostu w długim terminie

Segment Agro z wielowymiarową strategią adresującą wyzwania zmieniającego się rynku

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Kluczowe trendy rynkowe

Silna presja regulacyjna ze strony UE by zmniejszyć użycie pestycydów

Rosnący nacisk na optymalizację ochrony roślin przy wykorzystaniu nowych technologii

Stabilna wartość rynku, wzrost w przypadku krajów rozwijających się

Nasza strategia

Komercjalizacja Halveticu
Praca nad nowatorskimi formulacjami
Selektywne podejście do substancji aktywnych – niskie ryzyko regulacyjne
W UE koncentracja na krajach z potencjałem wzrostu (catch-up potential)
Wykorzystanie Halveticu do wejścia na rynki poza EU
Rozszerzenie oferty usług cyfrowych

wspólnie z partnerami

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości 26

Jasne korzyści dla klientów: mniejsze użycie substancji aktywnej o 50%

• Mniejsze ryzyko dla zdrowia
• Zmniejszony wpływ środowiskowy
• Mniejsze ryzyko przedawkowania substancji czynnej

Utrzymanie efektywności

• Takie same dawkowanie i parametry użycia
• Niezawodność w przypadku każdej twardości wody i w warunkach stresu abiotycznego
• Dobrze znany sposób działania
• Łatwiejsze użycie dzięki stworzeniu gotowego produktu (zawierającego siarczan amonu i adiuwanty)

Atrakcyjne parametry finansowe projektu

• Niższe ryzyko biznesowe w porównaniu z produktami R&D ze względu na substytucję istniejącego rynku
• Zmniejszenie kosztów rejestracji oparcie na istniejących substancjach czynnych

Kluczowe ryzyka

• Opór konsumentów przed zmianą z produktów o wysokiej koncentracji substancji aktywnej na głównych rynkach (Brazylia, Australia)
• Budowa świadomości rolników w zakresie efektywności produktu
• Wyzwania regulacyjne

• Ulepszone formulacje
• Testy produktów zgodnych z zasadami zrównoważonego rozwoju
• Optymalizacja planowania produkcji i redukcja strat dzięki zaawansowanej analityce
• Optymalizacja kosztów i czasu utrzymania ruchu dzięki rozwiązaniom Industry 4.0

Innowacje i doskonałość Pełne wykorzystanie obecnych aktywów Kierunek na rosnące nisze

• Dokończenie komercjalizacji nowego pieca
• Program doskonałości operacyjnej
• Rozwój kolejnych produktów w celu zwiększenia marży i wyróżnienia na rynku
• Rozwój nowych segmentów i dywersyfikacja od obecnego, dojrzałego rynku
• Modernizacja linii produkcyjnych w celu budowy przewagi kosztowej

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Rozwój nowoczesnej grupy

chemicznej

#2 Punkt docelowy

Ambicje strategiczne funkcji wsparcia

Na pierwszym miejscu stawiamy bezpieczeństwo i w pełni zobowiązujemy się realizacji ambitnych celów

Rozwój nowoczesnej grupy chemicznej

Zdefiniowaliśmy jasny kierunek dla naszych projektów R&D w oparciu o potrzeby klientów

• Rozwiązania z zakresu gospodarki obiegu zamkniętego
• Zaawansowana analityka i rozwiązania cyfrowe

Strategiczny kierunek innowacji

• Odzysk energii
• Przemodelowanie procesów
  • produkcyjnych
• Zmniejszenie zużycia surowców
• Rozwiązania z zakresu gospodarki obiegu zamkniętego

Budujemy innowacje na trzech filarach

Rozwój nowoczesnej grupy chemicznej

Budowa angażującej, opartej o wyniki kultury w celu przyciągnięcia talentów

Nasza wizja i priorytety strategiczne są odzwierciedlane w organizacji i sposobie zarządzania Grupą

Biznes gotowy sprostać wyzwaniom przyszłości

Optymalizacja wartości dla

interesariuszy

Jasna propozycja wartości dla klientów i inwestorów

Strategia potwierdza nasze cele ESG, które definiują zobowiązania wobec wszystkich interesariuszy

Szczegóły w naszej strategii ESG

https://esgciech.com

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, zawiera jedynie informacje podsumowujące oraz szacunki i nie zawiera wszystkich informacji w obszarze objętym opracowaniem i nie ma wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczone do tego, by być jedyną podstawą jakiejkolwiek analizy lub oceny.

CIECH S.A. nie składa żadnych zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji przedstawionych w niniejszym opracowaniu i nie należy polegać na żadnych informacjach zawartych w niniejszym dokumencie, łącznie z zawartymi w nim prognozami, szacunkami i opiniami. CIECH S.A. nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które CIECH S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny, oraz należy założyć, że informacje zawarte w opracowaniu mogą ulec zmianie, także istotnej zmianie.

Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Odbiorca zgadza się i przyjmuje do wiadomości, że ta prezentacja nie ma być podstawą jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej odbiorcy i nie stanowi oferty inwestycji finansowej ani doradztwa. CIECH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania.

Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody CIECH S.A.