Ciech S.A.

Annual Report • Mar 24, 2023

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI _______ Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2022 roku 2022 KRS 0000011687 Regon: 011179878 NIP: 118-00-19-377 Kapitał zakładowy: 263 500 965,00 zł (wpłacony w całości) ul. Wspólna 62, 00-684 Warszawa Tel. +48 22 639 11 00 ciech@ciechgroup.com SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 2 LIST PREZESA ZARZĄDU CIECH S.A. Z wyrazami szacunku Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu CIECH S.A. Szanowni Państwo, dzięki niezwykłemu zaangażowaniu naszych pracowników i szybkiej reakcji w bardzo zmiennym otoczeniu rok 2022 był najlepszym w historii Grupy CIECH. Osiągnęliśmy rekordowo wysokie wyniki finansowe: wzrost EBITDA o ponad 300 mln zł, do ponad 1 mld zł, i blisko 5,5 mld zł przychodów, przy jednoczesnym zachowaniu bardzo bezpiecznej pozycji płynnościowej i bezpiecznego poziomu zadłużenia. W inflacyjnym środowisku zadbaliśmy także o kontrolę nad kosztami, a zrealizowane inwestycje w nowe moce produkcyjne oraz inicjatywy w zakresie optymalizacji i poprawy efektywności procesów pozwoliły nam wzmocnić pozycję rynkową i finansową naszych linii biznesowych. Historycznie wysokie wyniki finansowe wypracowaliśmy w niezwykle wymagających warunkach. Rosyjska agresja na Ukrainę, która trwale zmieniła sytuację geopolityczną i społeczną w naszym regionie, przyniosła również kryzys na rynku surowcowym, mającym krytyczne znaczenie dla funkcjonowania Grupy CIECH. Skutki trwającej wojny nałożyły się na ustępujące efekty pandemii, zmuszając wiele branż do przemodelowania sposobu działania – po raz kolejny w ostatnich kilku latach. Mimo tych niesprzyjających okoliczności, konsekwentnie kontynuowaliśmy transformację CIECH w nowoczesną, globalną i konkurencyjną grupę chemiczną, rozpoczynając realizację strategii na lata 2022-2024. Przedstawione w niej plany są odpowiedzią na wyzwania naszych czasów, których znakiem są przede wszystkim dynamiczne zmiany i zrównoważony rozwój, zwłaszcza troska o klimat oraz zasoby naturalne. Nie zabrakło w niej również takich celów, jak udoskonalanie bezpieczeństwa, wzmacnianie kultury organizacyjnej i przyciąganie talentów, czy systematyczne zwiększanie naszej innowacyjności, efektywności i digitalizacji, nie tylko w procesach produkcyjnych i biznesowych, ale także w budowaniu portfolio usług i produktów dla naszych klientów. Dla każdego z naszych sześciu biznesów wytyczyliśmy precyzyjne kierunki rozwoju, uwzględniając w nich także możliwość potencjalnych akwizycji i pełne wsparcie procesowe z wykorzystaniem cyfrowych narzędzi oraz najlepszych praktyk z dziedziny HR. Jednocześnie nasza strategia zakłada powrót do regularnej polityki dzielenia się zyskami z akcjonariuszami, czego potwierdzeniem jest zrealizowanie wypłaty zaliczki na poczet dywidendy z zysku za 2022 rok. W naszym podstawowym biznesie, odpowiadającym za 75 proc. przychodów Grupy – sodowym – osiągnęliśmy w mojej ocenie pełny potencjał, wykorzystując sprzyjającą sytuację popytową i osiągając historycznie wysoki poziom wykorzystania mocy produkcyjnych. Budowane od lat relacje z klientami, w połączeniu ze skutecznym i proaktywnym podejściem do negocjacji, pozwoliły na skuteczne zarządzanie rentownością kluczowego dla nas biznesu w warunkach błyskawicznie drożejących surowców energetycznych i uprawnień do emisji CO 2 . Cieszy nas także coraz wyższa sprzedaż sody oczyszczonej, zwłaszcza w jej najbardziej specjalistycznej formie (stosowanej w przemyśle farmaceutycznym i hemodializach), pochodzącej z nowoczesnej linii produkcyjnej w Niemczech. W dalszym ciągu rozwijaliśmy też produkcję w uruchomionej w 2021 roku warzelni w Stassfurcie - największej inwestycji CIECH w historii i zarazem jednej z najnowocześniejszych fabryk tego typu w Europie. Możliwości ekspansji rynkowej nowej warzelni poszerzyło pozyskanie przez nas prestiżowego certyfikatu International Food Standard dla produkowanej w zakładzie soli spożywczej. O wzmocnienie globalnej pozycji Grupy CIECH w coraz większym stopniu dba także biznes Agro – nasz innowacyjny herbicyd HALVETIC podbija kolejne rynki i jest już dostępny w kilkunastu krajach, przyczyniając się do wzrostu sprzedaży naszych środków ochrony roślin poza granicami Polski. Intensywnie rozwijamy także działalność przejętego w 2018 roku Proplanu oraz spółki dystrybucyjnej CIECH Agro Romania. W Polsce spółka CIECH Sarzyna systematycznie zwiększa liczbę produktów oraz udziały rynkowe, wykorzystując do tego zaawansowane optymalizacje procesów Sales and Operation Planning oraz nowoczesne narzędzia marketingowe. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 3 Efekty największego programu inwestycyjnego w historii CIECH, zrealizowanego w ramach poprzedniej strategii, widać również wyraźnie w wynikach biznesu Krzemiany. Umocniliśmy w nim pozycję największego dostawcy w Europie, zwiększając jednocześnie efektywność produkcji dzięki budowie nowoczesnego pieca – to właśnie ta inwestycja przyczyniła się do znacznego wzrostu przychodów i zysku EBITDA w tym segmencie naszej działalności. Bardzo cieszą mnie również pierwsze efekty współpracy Grupy CIECH ze środowiskiem start-upowym, w tym zainicjowanie wspólnych projektów z naukowcami, którzy badają metody służące ograniczeniu odpadów przy produkcji sody, nawiązanie współpracy z łotewskim start-upem rozwijającym technologię separacji CO 2 , a także pierwsze inicjatywy ze start-upami działającymi w segmencie rolnictwa. Mam nadzieję, że już wkrótce tych niezwykle obiecujących i innowacyjnych projektów, które mogą zmienić przyszłość Grupy CIECH, będzie jeszcze więcej. W obszarze ESG konsekwentnie kontynuowaliśmy realizację celów określonych w naszej wielokrotnie nagradzanej strategii, ogłoszonej w 2021 roku, zawierającej osiem zobowiązań CIECH, o różnym horyzoncie realizacji, dot. dbałości o środowisko i troski o społeczeństwo. Szerzej te kwestie opisujemy w raporcie niefinansowym, do którego lektury bardzo Państwa zachęcam. Tymczasem zapraszam do zapoznania się ze sprawozdaniem finansowym Grupy CIECH, prezentującym szczegółowo wyniki osiągnięte w minionym roku. Bieżący rok także zanosi się na okres pełen wyzwań, nie ustajemy jednak w naszych wysiłkach budowy długofalowego potencjału i wartości dla wszystkich naszych Akcjonariuszy. Naszym celem, ambitnym choć w mojej ocenie realnym, jest osiągnięcie w 2023 roku wyników zbliżonych do ubiegłorocznego rekordu. Rok 2022, pomimo tragedii wojny i powolnego wychodzenia z okresu pandemicznego, to dla nas wielkie osiągnięcie pod względem biznesowym i finansowym, a co dla mnie równie ważne – także pod kątem implementowania w naszej organizacji winning culture, inwestowania w rozwój kompetencji, przyciągania talentów, oraz budowania długofalowego zaangażowania pracowników. Dlatego dziękuję przede wszystkim im i naszym klientom - za zaufanie sprawdzone w pełnych wyzwań czasach - a także akcjonariuszom, dostawcom, społecznościom lokalnym, w których funkcjonujemy, i wszystkim innym naszym partnerom. To dzięki Wam Grupa CIECH kontynuuje z sukcesem swoją transformację, skutecznie reagując na wyzwania współczesności i tworząc nowoczesną, ambitną organizację. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 4 LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ CIECH S.A. Z wyrazami szacunku Sebastian Kulczyk Przewodniczący Rady Nadzorczej CIECH S.A. Szanowni Państwo, ostatnie lata to czas niepewności i braku stabilizacji. Pandemia, agresja Rosji na Ukrainę, kryzys na rynku surowców energetycznych, globalny wzrost inflacji do poziomów niewidzianych od dziesięcioleci to warunki, w których przyszło działać przedsiębiorcom i firmom. Jeżeli dodamy do tego uzasadnione oczekiwania dotyczące roli biznesu w działaniach na rzecz dekarbonizacji, ograniczenia zużycia zasobów, a także rozwiązywania problemów społecznych, lista wyzwań stojących przed dużymi firmami działającymi w skali globalnej, takimi jak CIECH, nieustannie się wydłuża. Dlatego w imieniu Rady Nadzorczej Spółki dziękuję całemu zespołowi CIECH za zaangażowanie i konsekwencję w realizacji nowej strategii przez cały 2022 rok. Mimo wyzwań ekonomicznych i geopolitycznych, był to najlepszy rok w historii Grupy, której wynik EBITDA po raz pierwszy przekroczył miliard złotych. Doceniając wypracowany wynik finansowy, nie można pomijać innych sukcesów - umacniania pozycji rynkowej, ekspansji geograficznej i kontynuowania transformacji, którą konsekwentnie realizujemy od kilku lat. To praca nie tylko nad usprawnieniem procesów biznesowych i produkcyjnych, ale także tworzenie angażującej kultury organizacyjnej, będącej obecnie kluczowym fundamentem rozwoju nowoczesnej organizacji. Wyniki 2022 roku to owoc działań rozwojowych podjętych w ramach strategii biznesowej CIECH na lata 2019-2021, w tym realizacji największego w historii programu inwestycyjnego. Cieszę się, że zrealizowana z sukcesem strategia ma swoją kontynuację w nowym planie rozwoju, zarysowanym na lata 2022-2024, którego efektem ma być kolejny etap budowy nowoczesnej grupy chemicznej o globalnym zasięgu, otwartej na wyzwania przyszłości. Z satysfakcją obserwuję, że Zarząd i Pracownicy równie dużo wysiłku, co w wypracowanie wyników finansowych, wkładają w starania by transformacja CIECH przebiegała zgodnie z ideą zrównoważonego rozwoju. Realizowana od 2021 roku strategia ESG Grupy, obejmująca osiem zobowiązań dotyczących środowiska, spraw społecznych i ładu korporacyjnego, jest wyrazem naszej współodpowiedzialności za życie przyszłych pokoleń. Wagę tych zagadnień odzwierciedla też powołanie w 2022 roku Komitetu Rady Nadzorczej ds. ESG, który na bieżąco monitoruje wdrażanie ambitnych planów Grupy w tym obszarze. Dziś, w często nieprzewidywalnych warunkach, biznes musi charakteryzować się elastycznością, odwagą i odpowiedzialnością. Dlatego jestem przekonany, że budowany właśnie fundament pod dalszy rozwój Grupy CIECH w tej i przyszłej dekadzie XXI wieku, pozwoli jej jeszcze silniej włączyć się w działania na rzecz odpowiedzialnego oraz zrównoważonego rozwoju gospodarczego i społecznego. Pierwsze kroki na tej drodze już za nami, a szczegółowy opis podejmowanych działań i kolejnych etapów transformacji znajdziecie Państwo w niniejszym Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy CIECH i CIECH S.A. za rok 2022, do którego lektury serdecznie zapraszam. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 5 5 415 mln PLN przychody 1 021 mln PLN EBITDA 1 033 mln PLN EBITDA(Z) 565 mln PLN Zysk netto 3 512 pracowników 850 mln PLN CAPEX Publikacja Strategii na lata 2022-2024 Pełna komercjalizacja nowego pieca do krzemianów w Żarach Uruchomienie sprzedaży z nowej warzelni soli w Stassfurcie Rozwój portfolio środków ochrony roślin i ekspansja geograficzna w segmencie Agro Zrealizowanie podwyższonej prognozy wyniku EBITDA (Z) oraz przychodów w 2022 roku Wypłata zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok GŁÓWNE WYDARZENIA W GRUPIE CIECH W 2022 ROKU 1,3 Zadłużenie netto/EBITDA (Z) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 6 SPIS TREŚCI LIST PREZESA ZARZĄDU CIECH S.A. ........................................................................................................................................ 2 LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ CIECH S.A. .................................................................................................... 4 1 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA GRUPY CIECH ..................................................................................................................... 8 1.1 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I DOKONANIA W 2022 ROKU .................................................................................................... 8 1.2 CHARAKTERYSTYKA GRUPY CIECH .............................................................................................................................................. 9 1.3 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI ........................................................................................................................................................ 12 1.4 ISTOTNE UMOWY I TRANSAKCJE .............................................................................................................................................. 21 2 OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE ............................................................................................................................................ 22 2.1 CZYNNIKI, KTÓRE MOGĄ MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH................................................................................. 22 2.2 CHARAKTERYSTYKA RYNKU I POZYCJA GRUPY CIECH ............................................................................................................... 24 2.2.1 SEGMENT SODOWY ...................................................................................................................................................... 24 2.2.2 SEGMENT AGRO ........................................................................................................................................................... 30 2.2.3 SEGMENT PIANKI .......................................................................................................................................................... 33 2.2.4 SEGMENT KRZEMIANY.................................................................................................................................................. 34 2.2.5 SEGMENT OPAKOWANIA ............................................................................................................................................. 36 3 STRATEGIA GRUPY CIECH ORAZ UWARUNKOWANIA ROZWOJU .................................................................................. 37 3.1 STRATEGIA GRUPY CIECH NA LATA 2022 - 2024 ....................................................................................................................... 37 3.2 WYBRANE DZIAŁANIA STRATEGICZNE W OKRESIE STRATEGII 2022 - 2024 .............................................................................. 38 3.3 PERSPEKTYWY ROZWOJU ......................................................................................................................................................... 40 3.4 RYZYKA DZIAŁALNOŚCI .............................................................................................................................................................. 43 3.4.1 LISTA NAJISTOTNIEJSZYCH RYZYK ................................................................................................................................. 45 3.5 SPOŁECZNA ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIZNESU (CSR) .................................................................................................................... 62 3.5.1 CSR W GRUPIE CIECH .................................................................................................................................................... 62 3.5.2 KLUCZOWE ZAGADNIENIA DOTYCZĄCE OCHRONY ŚRODOWISKA ............................................................................... 62 3.5.3 POLITYKA W ZAKRESIE DZIAŁALNOŚCI SPONSORINGOWEJ I CHARYTATYWNEJ ........................................................... 65 3.6 BADANIA I ROZWÓJ .................................................................................................................................................................. 66 4 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ............................................................................................... 68 4.1 ZASADY SPORZĄDZANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ................................. 68 4.2 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH GRUPY CIECH .................................................. 68 4.2.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT GRUPY CIECH ................................................................................................. 70 4.2.2 WYNIKI FINANSOWE WEDŁUG SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ............................................................... 72 4.2.3 SYTUACJA MAJĄTKOWA GRUPY CIECH ........................................................................................................................ 78 4.2.4 SYTUACJA PIENIĘŻNA GRUPY CIECH ............................................................................................................................. 79 4.2.5 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY GRUPY CIECH ................................................................... 80 4.2.6 WYNIKI OSIĄGNIĘTE PRZEZ GRUPĘ W IV KWARTALE 2022 ROKU ................................................................................ 82 4.3 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH CIECH S.A........................................................ 84 4.3.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. ...................................................................................................... 84 4.3.2 SYTUACJA MAJĄTKOWA CIECH S.A. ............................................................................................................................. 88 4.3.3 SYTUACJA PIENIĘŻNA CIECH S.A. .................................................................................................................................. 89 4.3.4 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY CIECH S.A. ........................................................................ 90 4.4 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA GRUPY CIECH............................................................................................................................ 92 4.5 ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI ................................................................................................................................ 93 4.5.1 ZEWNĘTRZNE FINANSOWANIE DŁUŻNE GRUPY ........................................................................................................... 93 4.5.2 UDZIELONE POŻYCZKI WEWNĄTRZGRUPOWE ............................................................................................................. 95 4.6 WYKORZYSTANIE POMOCY PUBLICZNEJ ................................................................................................................................... 97 4.7 ISTOTNE POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ .............................................................................................. 97 4.8 INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH GRUPY CIECH ....................................................... 97 4.9 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE ........................................................ 97 4.10 UMOWA Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ........................................................ 97 5 ORGANIZACJA, ZARZĄDZANIE, STRUKTURA I ZASOBY LUDZKIE W GRUPIE CIECH ........................................................ 98 5.1 POWIĄZANIA KAPITAŁOWE I ORGANIZACYJNE ......................................................................................................................... 98 5.2 ZAKRES DZIAŁALNOŚCI CIECH S.A. I PODMIOTÓW GRUPY OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ ............................................................. 98 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 7 5.3 ZAKRES ORGANIZACJI I ZARZĄDZANIA W GRUPIE CIECH ORAZ ZMIANY W 2022 ROKU ......................................................... 100 5.4 ZMIANY WŁASNOŚCIOWE ....................................................................................................................................................... 101 5.5 STRUKTURA ZATRUDNIENIA I ZASOBY LUDZKIE ...................................................................................................................... 101 6 AKCJE I AKCJONARIAT ................................................................................................................................................ 103 6.1 STRUKTURA AKCJONARIATU CIECH S.A. ................................................................................................................................. 103 6.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ......................................................................................................... 104 6.2.1 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE ................................................................... 104 6.2.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE ............................................................... 107 6.2.3 RELACJE INWESTORSKIE ............................................................................................................................................. 107 6.3 POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJI I AKCJONARIATU .............................................................................................. 109 7 ŁAD KORPORACYJNY .................................................................................................................................................. 110 7.1 ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO STOSOWANY PRZEZ CIECH S.A. ............................................................................... 110 7.2 ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO ZAWARTE W DOKUMENCIE „DOBRE PRAKTYKI SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW 2021”, KTÓRE NIE BYŁY PRZEZ EMITENTA STOSOWANE W 2022 ROKU ................................................................................. 110 7.3 ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO DOTYCZĄCE POLITYKI INFORMACYJNEJ I KOMUNIKACJI Z INWESTORAMI (ROZDZIAŁ 1) ........................................................................................................................................................................... 111 7.4 ZARZĄD I RADA NADZORCZA (ROZDZIAŁ 2) ............................................................................................................................ 111 7.5 SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE (ROZDZIAŁ 3).................................................................................................................. 112 7.6 WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI (ROZDZIAŁ 4) ................................................................................ 112 7.7 KONFLIKT INTERESÓW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI (ROZDZIAŁ 5) ........................................................... 112 7.8 WYNAGRODZENIA (ROZDZIAŁ 6) ............................................................................................................................................ 112 7.9 SYSTEM KONTROLI W PROCESIE SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ................................................................. 113 7.10 AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI ...................................................................................... 114 7.11 AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE ............................................................................... 115 7.12 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU ............................................................................................... 115 7.13 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITENTA ....................... 115 7.14 OPIS UPRAWNIEŃ DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI ................................................................................ 115 7.15 ZASADY ZMIANY STATUTU SPÓŁKI EMITENTA ........................................................................................................................ 115 7.16 ORGANY CIECH S.A. I ZASADY ICH DZIAŁANIA ........................................................................................................................ 115 7.17 WYNAGRODZENIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH .................................................................................. 127 7.18 INFORMACJA O UMOWACH ZAWARTYCH MIĘDZY EMITENTEM, A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI ......................................... 127 SPIS RYSUNKÓW ................................................................................................................................................................ 128 SPIS TABEL ......................................................................................................................................................................... 129 SŁOWNIK SKRÓTÓW I POJĘĆ .............................................................................................................................................. 130 METODOLOGIA OBLICZANIA WSKAZNIKÓW ...................................................................................................................... 131 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU .................................................................................................................................................. 132 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 8 1 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA GRUPY CIECH 1.1 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I DOKONANIA W 2022 ROKU Powołanie Rady Nadzorczej na nową kadencję 28.04.2022 W dniu 28 kwietnia 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. powołało Radę Nadzorczą CIECH S.A. na nową kadencję, w składzie: • Pan Sebastian Kulczyk; • Pan Marek Kośnik; • Pan Łukasz Rędziniak; • Pani Natalia Scherbakoff; • Pan Martin Laudenbach; • Pan Artur Olech. Wybór Przewodniczącego Rady Nadzorczej 29.04.2022 W dniu 29 kwietnia 2022 roku Rada Nadzorcza CIECH S.A. dokonała wyboru Przewodniczącego Rady Nadzorczej CIECH S.A. w osobie Pana Sebastiana Kulczyka oraz Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej CIECH S.A. w osobie Pana Marka Kośnika. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 17/2022. Powołanie Komitetów w ramach Rady Nadzorczej 18.05.2022 W dniu 18 maja 2022 roku Rada Nadzorcza CIECH S.A. wybrała Komitet Audytu Rady Nadzorczej, Komitet ds. ESG oraz Komitet Wynagrodzeń Rady Nadzorczej. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 20/2022. Powołanie nowego Członka Zarządu CIECH S.A. 18.05.2022 W dniu 18 maja 2022 roku ze skutkiem od dnia 1 czerwca 2022 roku Rada Nadzorcza CIECH S.A. powołała Pana Kamila Majczaka do Zarządu CIECH S.A., jako Członka Zarządu. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 21/2022. Przyjęcie nowej strategii Grupy CIECH 18.05.2022 W dniu 18 maja 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki przyjęła Strategię Grupy CIECH na lata 2022 – 2024. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 19/2022. Decyzja o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy 25.08.2022 Zarząd CIECH S.A. podjął decyzję o zamiarze wypłaty zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok w łącznej wysokości 79 050 tys. zł, co oznacza, że na każdą akcję będzie przypadać kwota 1,50 zł. Szczegółowe informacje znajdują się w raportach bieżących nr 32/2022 oraz 40/2022. Zaliczka została wypłacona 29 grudnia 2022 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 9 Umowa na projekt instalacji do termicznego przekształcania odpadów 26.09.2022 W dniu 26 września 2022 roku pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A. i EEW Energy from Waste GmbH została podpisana umowa dotycząca współpracy przy rozwoju projektu - inwestycji polegającej na realizacji przez EEW, na nieruchomości zlokalizowanej w obrębie kompleksu produkcyjnego CIECH Soda Polska S.A. w Inowrocławiu, instalacji do termicznego przekształcania odpadów, która będzie mogła dostarczać CIECH Soda Polska S.A. pary technologicznej, ewentualnie pary technologicznej i energii elektrycznej. Szczegółowe informacje na temat umowy znajdują się w raporcie bieżącym nr 38/2022. Sprzedaż uprawnień do emisji CO 2 EUA 16.12.2022 W dniu 16 grudnia 2022 roku CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG („CSD”) i CIECH Energy Deutschland GmbH („CED”) sprzedały łącznie 467 700 jednostek uprawnień do emisji CO 2 , pochodzących z darmowej alokacji oraz wcześniej zakupionych z rynku. Wartość rynkowa sprzedanych Jednostek EUA wynosi 38,9 mln EUR (równowartość 182,7 mln zł), według aktualnej wartości Jednostki EUA, tj. 83,25 EUR/Jednostkę EUA (równowartość 390,72 zł). Równocześnie Spółki Zależne oraz CIECH Soda Polska S.A zawarły umowy zabezpieczające zakup 467 700 Jednostek EUA na rynku terminowym, z terminem rozliczenia w kwietniu 2023 roku. Terminy rozliczenia Zabezpieczenia przypadają przed datą, kiedy wymagane jest umorzenie Jednostek EUA w ilości odpowiadającej emisjom CO 2 zrealizowanym za rok 2022. Sprzedaż Uprawnień oraz Zabezpieczenie mają wpływ na odpowiedni wzrost poziomu gotówki w CSD i CED oraz mają wpływ na obniżenie skonsolidowanego długu netto Grupy CIECH o ok. 182,7 mln zł, liczonego na dzień 31 grudnia 2022 roku. Podpisanie umów z IKS Solino S.A. 27.10.2022/21.12.2022 W dniu 21 grudnia 2022 roku pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A. a Inowrocławskimi Kopalniami Soli „SOLINO" S.A. zostały podpisane następujące umowy: • umowa określająca warunki sprzedaży solanki surowej przez IKS Solino S.A. na rzecz CIECH Soda Polska S.A. oraz warunki sprzedaży wody przez CIECH Soda Polska S.A. na rzecz IKS Solino S.A.; • umowa określająca warunki sprzedaży soli przez CIECH S.A. na rzecz IKS Solino S.A.; • porozumienie rozwiązujące obowiązujące obecnie umowy regulujące dostawę solanki i wody oraz sprzedaż soli; oraz • porozumienie pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A., a IKS Solino S.A. w sprawie rozwiązania porozumienia dotyczącego budowy łącznika z października 2018 roku. Celem podpisania Umów jest zapewnienie stabilnych źródeł dostaw solanki do zakładów produkcyjnych Spółki Zależnej do końca 2035 roku na przewidywalnych warunkach, co jest niezbędne dla zachowania obecnej skali i ciągłości prowadzonej działalności przez CIECH Soda Polska S.A. w kolejnych latach. Szczegółowe informacje znajdują się w raportach bieżących nr 39/2022 oraz 48/2022. 1.2 CHARAKTERYSTYKA GRUPY CIECH Grupa CIECH to globalny koncern, koncentrujący się na perspektywicznych rynkach. Grupa CIECH to międzynarodowa, profesjonalnie zarządzana grupa, o ugruntowanej pozycji lidera w branży chemicznej w Europie Środkowej i Wschodniej. Wytwarza produkty, z których powstają artykuły niezbędne w codziennym życiu ludzi na całym świecie - nowoczesne wyroby o najwyższej, światowej jakości. Korzystając ze wsparcia wiarygodnego inwestora strategicznego, Kulczyk Investments, realizuje strategię globalnego rozwoju. Najważniejszym rynkiem zbytu dla produktów Grupy CIECH jest Unia Europejska, w tym głównie Polska i Niemcy oraz kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Produkty Grupy CIECH trafiają również na rynki zamorskie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 10 RYSUNEK 1: KLUCZOWE SEGMENTY OPERACYJNE ORAZ GŁÓWNE KATEGORIE PRODUKTÓW GRUPY CIECH SEGMENT SODOWY SEGMENT AGRO SEGMENT PIANKI SEGMENT KRZEMIANY SEGMENT OPAKOWANIA SPÓŁKI CIECH CIECH Soda Polska Ciech Soda Deutschland Ciech Salz Deutschland CIECH Soda Romania CIECH CIECH Sarzyna Proplan CIECH CIECH Pianki CIECH CIECH Vitrosilicon CIECH Soda Romania CIECH CIECH Vitro PRODUKTY USŁUGI soda kalcynowana sól warzona soda oczyszczona energia środki ochrony roślin pianki poliuretanowe krzemiany sodu i potasu lampiony i słoje ODBIORCY przemysł szklarski spożywczy detergentowy farmaceutyczny gospodarstwa domowe rolnictwo przemysł meblowy gospodarstwa domowe przemysł chemiczny detergentowy farbiarski gospodarstwa domowe spożywczy gospodarstwa domowe RYNKI globalny globalny globalny globalny globalny Produkty Grupy CIECH wytwarzane są w 9 zakładach produkcyjnych. Pięć największych fabryk (2 w Polsce, 2 w Niemczech i 1 w Rumunii) działa w Segmencie Sodowym i produkuje sodę kalcynowaną, produkty pochodne sody oraz sól, w Rumunii szklisty krzemian sodu i szkło wodne sodowe. Pozostałe 4 zakłady działające w Segmentach Agro, Pianki, Krzemiany, Opakowania są zlokalizowane w Polsce. Produkcja sody w zakładzie w Rumunii została wstrzymana w trzecim kwartale 2019 roku (więcej informacji znajduje się w raporcie bieżącym nr 40/2019). Ponadto, Spółka Proplan korzysta z obsługi zewnętrznej w dwóch fabrykach w zakresie usług formulacji i pakowania swoich produktów. Strategiczne rozmieszczenie zakładów Grupy zapewnia optymalizację logistyki i rozwój sieci dystrybucyjnej, która jest szczególnie ważna w obszarze produktów Segmentu Sodowego. Zakłady w Polsce i w Niemczech gwarantują dostęp do kluczowych rynków oraz stabilność dostaw w Europie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 11 RYSUNEK 2: KLUCZOWE SPÓŁKI GRUPY CIECH RYSUNEK 3: GEOGRAFICZNA STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY CIECH W 2022 ROKU Źródło: Opracowanie własne Unia Europejska 47% Polska 48% Pozostałe kraje Europy 3% Azja 1% Afryka 0,5% Inne 0,5% CIECH Vitrosilicon CIECH Vitro CIECH Soda Romania CIECH Sarzyna Proplan CIECH Soda Deutschland CIECH Agro Romania CIECH Soda Polska CIECH Salz Deutschland CIECH Pianki Produkcja Dystrybucja SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 12 1.3 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Po przeprowadzonych zmianach organizacyjnych, działalność Grupy CIECH skoncentrowana jest w pięciu kluczowych segmentach, które zapewniają dywersyfikację działalności biznesowej. SEGMENT SODOWY Soda kalcynowana | Soda oczyszczona | Sól 75% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku SODA TO JEDEN Z PODSTAWOWYCH PÓŁPRODUKTÓW (SUROWCÓW) WSPÓŁCZESNEJ CHEMII, KTÓRY SWOJE ZASTOSOWANIE ZNAJDUJE W WIELU GAŁĘZIACH PRZEMYSŁU Segment Sodowy to obszar, który ma największy udział w wynikach finansowych Grupy. W 2022 roku odpowiadał za 77% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). Grupa CIECH koncentruje się na rozwoju swojego potencjału biznesowego oraz kreacji przewag konkurencyjnych, które wynikają m.in. z silnej pozycji na kluczowych rynkach i relacji z klientami, wzrostu mocy produkcyjnych, szerokiego asortymentu produktów sodowych, rozwoju portfolio sody oczyszczonej oraz optymalnego rozmieszczenia zakładów produkcyjnych. Na świecie istnieją dwie podstawowe metody produkcji sody: syntetyczna – metoda Solvaya (soda kalcynowana) i naturalna - wydobywcza (trona). Metoda Solvaya doczekała się kilku modyfikacji, z których najbardziej znana jest metoda Hou wykorzystywana przez część producentów chińskich. Grupa CIECH produkuje sodę metodą Solvaya. SODA KALCYNOWANA Soda kalcynowana należy do podstawowych surowców do produkcji szkła - około połowa wytwarzanej na świecie sody służy do jego produkcji. Znajduje także zastosowanie przy wyrobie środków piorących i czyszczących, w metalurgii oraz w przemyśle chemicznym m.in. do wytwarzania niektórych gatunków nawozów mineralnych, a także barwników i pigmentów. Można wyróżnić dwa podstawowe rodzaje sody kalcynowanej: Segment Krzemiany Segment Agro Segment Opakowań Segment Pianki Segment Sodowy SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 13 Soda ciężka wykorzystywana głównie do produkcji szkła Soda lekka wykorzystywana głównie do produkcji detergentów sypkich GRUPA CIECH PRODUKUJE OBYDWA RODZAJE SODY, DOSTOSOWUJĄC STRUKTURĘ PRODUKCJI DO OCZEKIWAŃ KLIENTÓW Soda lekka różni się od sody ciężkiej przede wszystkim ciężarem nasypowym (1 tona sody lekkiej ma większą objętość niż 1 tona sody ciężkiej), podstawowe właściwości chemiczne są takie same. To, jaki produkt kupują klienci, zależy przede wszystkim od posiadanej przez nich technologii, a także ich indywidualnych preferencji. Grupa CIECH sprzedaje sodę kalcynowaną zarówno luzem, jak i pakowaną w worki wielkogabarytowe (big bags) oraz mniejsze. Produkt luzem transportowany jest do klienta w specjalnych cysternach kolejowych oraz w autocysternach, a produkt pakowany - transportem drogowym lub kolejowym. Soda kalcynowana jest również transportowana statkami luzem lub w opakowaniach (najczęściej ładowanych do kontenerów). Soda kalcynowana jest stosowana głównie przy produkcji: • szkła płaskiego, • opakowań i galanterii szklanej, • krzemianów, • detergentów. Produkt ten ma również zastosowanie techniczne, inne aplikacje chemiczne, oczyszczalnie, wydobycie minerałów. SODA OCZYSZCZONA Soda oczyszczona znajduje zastosowanie przede wszystkim w produkcji pasz (jako regulator kwasowości), żywności (m.in. jako składnik proszków do pieczenia i napojów musujących), farmaceutyków (m.in. do dializ, tabletek musujących i leków), detergentów, kosmetyków oraz do oczyszczania gazów spalinowych. Soda spożywcza produkt o szerokim zastosowaniu w przemyśle spożywczym oraz gospodarstwach domowych oraz spełniająca wymagania specjalnych regulacji (m.in. Certyfikacja IFS). Soda paszowa materiał paszowy wykorzystywany zarówno przez firmy produkujące pasze, jak i rolników indywidualnych. Soda farmaceutyczna posiada właściwości neutralizujące kwasy, możliwości wiązania innych substancji oraz cechy czyszczące, które sprawiają, że soda farmaceutyczna znajduje szerokie zastosowanie w przemyśle farmaceutycznym. Soda farmaceutyczna do dializ specjalnie oczyszczona soda o ściśle określonych parametrach granulometrycznych oraz spełniająca wymagania specjalnych regulacji (m.in. Certyfikacja API, GMP+). Soda techniczna produkt znajduje szerokie zastosowanie w wielu gałęziach przemysłu, w tym: przy produkcji detergentów, w przemyśle papierniczym, odsiarczania spalin oraz chemicznym. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 14 PROCESY PRODUKCYJNE W SEGMENCIE SODOWYM Aktualnie, za produkcję sody w Grupie CIECH odpowiadają trzy spółki: CIECH Soda Polska S.A. (zakłady Janikowo i Inowrocław), CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG (Stassfurt) i CIECH Soda Romania S.A. (Ramnicu Valcea – produkcja wstrzymana we wrześniu 2019 roku). Soda kalcynowana produkowana jest we wszystkich zakładach, soda oczyszczona - w Inowrocławiu i Stassfurcie. Poniżej zaprezentowano uproszczony schemat obrazujący proces produkcyjny sody kalcynowanej oraz sody oczyszczonej. RYSUNEK 4: SCHEMAT PRODUKCJI SODY Główne surowce niezbędne do wytworzenia produktów w Segmencie Sodowym to kamień wapienny, solanka, amoniak, paliwo piecowe (koks lub antracyt) oraz ciepło. Zakłady produkcji sody kalcynowanej znajdują się w bezpośrednim sąsiedztwie dostawców kamienia wapiennego i solanki (jest to konieczne ze względu na wysokie koszty transportu w porównaniu do ich ceny). W przypadku zakładu produkcyjnego w Niemczech wykorzystywane są własne złoża solanki i kamienia wapiennego. Koks jest tzw. paliwem piecowym, wykorzystywanym do wypalania kamienia wapiennego oraz produkcji CO 2 . Dostawy koksu odbywają się zazwyczaj na podstawie krótko lub długoterminowych kontraktów. W procesie produkcji sody koks może być zamieniany na antracyt, który ma nieznacznie mniejszą wydajność, ale jest tańszy niż koks. Grupa może używać różnego miksu paliwa piecowego, to jest koksu i antracytu. To jaki surowiec jest akurat wykorzystywany zależy głównie od cen oraz jego dostępności na rynku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 15 RYSUNEK 5: SEGMENT SODOWY - ZAKŁADY SODOWE GRUPY CIECH I KLUCZOWE RYNKI W procesie produkcyjnym największą część kosztu wytworzenia stanowi energia cieplna w postaci pary technologicznej - zakłady produkcyjne w Polsce i w Niemczech posiadają własne elektrociepłownie, spółka rumuńska kupowała ją od zewnętrznego dostawcy. Główne surowce energetyczne wykorzystywane przez elektrociepłownie Grupy to: węgiel kamienny (zakłady w Inowrocławiu i Janikowie) oraz gaz ziemny (zakład w Stassfurcie). Dostawy węgla kamiennego odbywają się na podstawie umów zarówno krótkoterminowych jak i rocznych z stałą ceną lub indeksowaną o różnego rodzaju wskaźniki, a koszty dostarczanego w Niemczech gazu referują do cen rynkowych tego surowca (w przypadku opcji – na cenach z kontraktów opcyjnych). Segment Sodowy jest intensywnie rozwijany przez Grupę. W latach 2015-2016 zrealizowany został kluczowy projekt - Soda +200, polegający na rozbudowie mocy produkcyjnych zakładu sodowego w Inowrocławiu o 200 tys. ton rocznie (zakończył się w I kwartale 2016 roku). Ponadto w 2020 roku Grupa zakończyła kilkuletnią realizację projektu, obejmującego zwiększenie zdolności produkcyjnych w zakresie produkcji sody oczyszczonej w zakładzie w Niemczech. Obecnie niemiecka fabryka CIECH może produkować nawet 50 tys. ton najwyższej jakości sody oczyszczonej, z ogólnych mocy na poziomie 110 tys. ton rocznie. Dalszy rozwój działalności w obszarze sody będzie odbywał się głównie poprzez kontynuację działań optymalizacyjnych w zakresie wydajności produkcji, a także wzrost jakości wyrobów i koncentrację na produktach bardziej przetworzonych. Jednocześnie Grupa będzie podnosić jakość obsługi dotychczasowych klientów i prowadzić intensywne działania w celu pozyskania nowych odbiorców. RYSUNEK 6: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW SODOWYCH GRUPY CIECH SODA KALCYNOWANA 1 450 tt CIECH Soda Polska 610 tt CIECH Soda Deutschland 540 tt CIECH Soda Romania SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 16 SODA OCZYSZCZONA Zakład aktualnie znajduje się w hibernacji. ** Soda oczyszczona produkowana jest z sody kalcynowanej, w związku z czym licząc całkowite zdolności produkcyjne Grupy CIECH należy brać pod uwagę tylko zdolności sody kalcynowanej, a nie sumować obu pozycji. SÓL Wśród różnych rodzajów soli do najbardziej popularnych należą sól warzona produkowana m.in. przez Grupę CIECH, sól morska oraz sól kamienna. Sól warzona znajduje szerokie zastosowanie w przemyśle chemicznym (w elektrolizie, produkcji detergentów i barwników), spożywczym oraz procesach uzdatniania i zmiękczania wody. Grupa CIECH w 2021 roku rozpoczęła proces uruchomienia inwestycji w zakład soli warzonej w Niemczech, którego moce produkcyjne planowane były na poziomie około 450 tys. ton soli rocznie, co pozwala na prawie podwojenie mocy produkcyjnych soli warzonej w Grupie. W roku 2022 rozpoczęła się komercyjna produkcja soli warzonej na większą skalę. Osiągnięcie docelowych mocy produkcyjnych planowane jest na początku 2024 roku. PRODUKTY SOLNE GRUPY CIECH Sól sucha: Sól spożywcza i spożywcza jodowana Produkowana z roztworu soli pochodzącego z mokrej eksploatacji naturalnych złóż soli, poprzez pozyskiwanie solanki. Zawiera minimum 99,9% chlorku sodu i znajduje szerokie zastosowanie w przemyśle spożywczym. Grupa CIECH sprzedaje sól przede wszystkim w workach jednokilogramowych pod marką Sól Kujawska oraz pod markami własnymi sieci spożywczych, a także w większych, 25 kilogramowych opakowaniach skierowanych do zakładów produkcyjnych. Sól bez antyzbrylacza Wykorzystywana do produkcji spożywczej (głównie produktów produkowanych w oparciu o rynek BIO – brak w tym produkcie substancji przeciwzbrylającej). Tabletki solne Stosowane są w systemach uzdatniania wody, m.in. do regeneracji wymienników jonitowych, zmiękczaczy wody i filtrów wielofunkcyjnych, które wychwytują składniki powodujące twardość wody (wapń i magnez). Głównymi odbiorcami tabletek solnych produkowanych przez Grupę CIECH są: gospodarstwa domowe (przydomowe uzdatnianie wody), spółdzielnie (uzdatnianie wody dla nowych osiedli mieszkaniowych), przemysł (uzdatnianie wody dla fabryk), a także podmioty takie jak baseny, myjnie samochodowe czy szpitale. Grupa CIECH sprzedaje tabletki solne zarówno w Polsce (gdzie posiada większość rynku), jak i za granicą, systematycznie zwiększając swój udział w rynku. Sól paszowa oraz lizawki solne Produkty te znajdują zastosowanie w rolnictwie oraz w procesie produkcyjnym pasz dla zwierząt. Zawartość soli doskonale uzupełnia dietę zwierząt hodowlanych, w szczególności przeżuwaczy, w składniki mineralne. Produkty solne CIECH znajdują również zastosowanie przy dokarmianiu zwierząt leśnych, ponieważ poprawiają przyswajanie potasu, magnezu i wapnia. Sól paszowa sprzedawana jest w łańcuchu GMP+. Sól peklująca Azotynowa sól peklująca (peklosól) jest niezastąpionym środkiem pomocniczym w produkcji wyrobów mięsnych i wędliniarskich. Peklowanie nawiązuje do jednego z najstarszych sposobów konserwowania żywności – konserwacji za pomocą soli. Granulat solny Wykorzystywany w gospodarstwach domowych (zmywarki). Dzięki stosowaniu soli granulowanej wydłuża się żywotność urządzenia. Sól przemysłowa Stanowi jeden ze składników produkcji detergentów, proszków do prania oraz barwników. Znajduje również szerokie zastosowanie w procesie elektrolizy. 90 tt CIECH Soda Polska 110 tt CIECH Soda Deutschland SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 17 Grupa CIECH koncentruje się obecnie na rozwoju produktów specjalistycznych w ramach portfolio soli suchej skupiając się na zwiększaniu zdolności produkcyjnych, rozwoju nowych produktów oraz kierunków sprzedaży. Produkty solne dostarczane są do większości krajów europejskich. Główne kierunki eksportu to: Niemcy, Czechy, Słowacja, Węgry, Szwecja, Belgia, Litwa, Łotwa, Ukraina, Włochy, Francja. Proces produkcji soli Sól warzona produkowana jest z roztworu soli pochodzącego z mokrej eksploatacji naturalnych złóż soli kamiennej. RYSUNEK 7: SCHEMAT PRODUKCJI SOLI RYSUNEK 8: PRODUKCJA SOLI W GRUPIE CIECH I KLUCZOWE RYNKI SOLANKA Roztwór soli pochodzący z mokrej eksploatacji naturalnych złóż soli kamiennej WARZENIE SOLI Ciąg procesów polegających na odparowania wody z solanki SÓL MOKRA SÓL SUCHA Proces produkcji SPRZEDAŻ SPRZEDAŻ SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 18 RYSUNEK 9: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW GRUPY CIECH – SÓL Nowa fabryka soli w Stassfurcie (Niemcy) Od połowy roku 2021 rozpoczęła pracę nowa fabryka soli w Stassfurcie, koło Magdeburga (Niemcy), która docelowo będzie produkować ok. 450 tys. ton soli warzonej rocznie i dzięki której Grupa CIECH znajdzie się w gronie największych producentów soli warzonej w Europie. Osiągnięcie pełnych docelowych parametrów produkcyjnych planowane jest na początku 2024 roku. Warzelnia w Stassfurcie jest jednym z najnowocześniejszych obiektów tego typu w Europie. Produkcja soli warzonej w nowym zakładzie będzie odbywać się przy użyciu innej technologii niż w polskiej fabryce soli należącej do Grupy CIECH. Zamiast wyparek ogrzewanych parą w ramach technologii MEE (Multiple-Effect Evaporation), została zastosowana w pełni zautomatyzowana linia produkcyjna oparta o technologię MVR (Mechanical Vapor Recompression), w ramach której odparowanie wody następuje poprzez doprowadzenie sprężonej pary. Oparta na fizycznym prawie Boyle’a technologia generuje znaczące oszczędności i podnosi efektywność produkcji soli. Zastosowane w Stassfurcie rozwiązania to także wykorzystanie efektywnego, niskoemisyjnego źródła energii cieplnej (wydajnej elektrociepłowni gazowej) i efektywne zarządzanie energią cieplną w procesie produkcyjnym, potwierdzone certyfikatem ENEV. Oprócz tego używana w warzelni energia elektryczna będzie pochodziła w 100 proc. z odnawialnych źródeł energii. Dodatkowo zakład został wyposażony w optymalny system gospodarowania odpadami produkcyjnymi, które będą odprowadzane do podziemnego miejsca składowania. Nowa fabryka CIECH jest wyposażona także w nowoczesny, w pełni zautomatyzowany magazyn wysokiego składowania. Atutem niemieckiej lokalizacji nowego zakładu produkcji soli jest dostępność własnych źródeł surowców (solanki), niskoemisyjne i efektywne źródło energii oraz bardzo dogodne położenie, umożliwiające ekspansję na atrakcyjnych, zachodnioeuropejskich rynkach zbytu. Po osiągnięciu docelowej wielkości produkcji rocznej, Grupa CIECH znajdzie się w ścisłym gronie europejskich producentów soli warzonej, z ugruntowaną pozycją w Europie Środkowej i w Skandynawii oraz z perspektywą ekspansji na rynki Europy Zachodniej. Zakład zatrudnia ponad 100 osób. SEGMENT AGRO Środki ochrony roślin 10% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku Grupa CIECH jest największym krajowym producentem środków ochrony roślin oraz liderem na rynku herbicydów. Produkty zaliczane do tego Segmentu wytwarzane są przez dwie spółki: CIECH Sarzyna S.A. oraz Proplan Plant Protection Company, dostawcę środków ochrony roślin. Segment Agro w 2022 roku wygenerował 14% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). ŚRODKI OCHRONY ROŚLIN W produkcji i dystrybucji środków ochrony roślin (herbicydy, fungicydy, insektycydy, regulatory wzrostu i zaprawy nasienne) specjalizuje się polska spółka CIECH Sarzyna S.A. oraz hiszpańska spółka Proplan Plant Protection Company. Pełny asortyment obszaru AGRO Grupy CIECH obejmuje ponad 150 pozycji produktowych, w różnych grupach chemicznych, formach użytkowych, wielkości opakowań, stosownie do rynku docelowego i form aplikacji. Do najbardziej znanych znaków handlowych marki z obszaru AGRO należą: CHWASTOX®, Dovvo, Tarcza Łan Extra, Labrador Extra, Nikosar, Prokarb, Agrosar oraz zarejestrowany w 2021 roku HALVETIC®. Poza rynkami europejskimi, Segment AGRO obsługuje także rynki w Azji, Australii, Afryce Północnej, Ameryce Łacińskiej oraz Kanadzie. Odpowiadając na wyzwania związane z Europejskim Zielonym Ładem oraz Strategią od Pola do Stołu CIECH Sarzyna S.A. w 2021 roku wprowadziła na rynek polski innowacyjny produkt HALVETIC® wyprodukowanego w technologii BGT (Better Glyphosate Technology) oparty ~550 tt CIECH Soda Polska ~450 tt CIECH Salz Deutschland SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 19 na największej globalnie substancji aktywnej glifosacie. Jest to pierwsza tak istotna innowacja na rynku, który przez 45 lat stosował technologie nieprzystające do wyzwań współczesnego świata i oczekiwań rolników i konsumentów. Dzięki tej technologii można uzyskać taką samą skuteczności zwalczania chwastów jednorocznych i wieloletnich przy redukcji do 50% substancji aktywnej na hektar. Ten projekt adresuje wprost oczekiwania wynikające ze Strategii od Pola do Stołu zmierzające do rozwoju zrównoważonego rolnictwa w Europie. Dzięki intensywnemu programowi rejestracji nowych produktów zarejestrowane zostały kolejne produkty w Polsce: Leptosar (acetamipryd), Tokama (protiokonazol + tebukonazol), Toscana Top (tribenuron metylu); w Niemczech Righteh (nikosulfuron); w Rumunii Kabala (s-metolachlor), Akapit (fluazyfop p-butylu); w Hiszpanii Cleto (Kletodym), Halvetic. Produkt Halvetic został zarejestrowany także w następujących krajach w roku 2022: Bułgaria, Litwa, Łotwa, Słowacja, Węgry. Etykieta Halvetic została rozszerzona o ważne zastosowania w uprawach takich jak winorośl, drzewa oliwne i cytrusowe w Portugalii i Grecji. W 2022 roku dzięki dalszemu rozwojowi portfolio, rozwojowi zespołu sprzedaży obsługującego kluczowych partnerów w kanale dystrybucji oraz coraz większej współpracy z rolnikami wspartej działaniami marketingowymi udział rynkowy CIECH Sarzyna S.A. według PSOR (Polskie Stowarzyszenie Ochrony Roślin) wzrósł o 1,2 pp. do 9,0%. Ten wzrost został osiągnięty dzięki dalszej optymalizacji produkcji, logistyki oraz sprzedaży wspartej procesami digitalizacji na każdym z etapów. W 2022 roku nastąpiła dalsza konsolidacja działań CIECH Sarzyna S.A. i Proplan w obszarze produkcji, działań marketingowych i sprzedażowych dla kluczowych rynków oraz optymalizacji procesów w celu uzyskania synergii w budowaniu własności intelektualnej. SEGMENT PIANKI Pianki poliuretanowe 6% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku PIANKI POLIURETANOWE Grupa CIECH jest jednym z największych dostawców na krajowym rynku pianek poliuretanowych (pianki PUR). Segment Pianki w 2022 roku wygenerował ponad 5% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). Elastyczne pianki poliuretanowe stosuje się przede wszystkim w produkcji mebli tapicerowanych oraz materacy do spania. W mniejszym stopniu wykorzystywane są w przemyśle motoryzacyjnym, budowlanym i tekstylnym. CIECH Pianki Sp. z o.o. posiada wieloletnie doświadczenie w zakresie produkcji i sprzedaży elastycznych pianek PUR. Jest jednym z największych producentów pianki elastycznej w Polsce. Wśród odbiorców produktów spółki znajdują się najwięksi producenci mebli i materacy w kraju i Europie. Ze względu na właściwości fizykomechaniczne (niski ciężar właściwy) pianki PUR sprzedawane są głównie na lokalnych rynkach. W Polsce zużycie elastycznych pianek poliuretanowych związane jest w dużej mierze z krajowym przemysłem meblarskim i jego wysoką pozycją na międzynarodowych rynkach. Dzięki współpracy z największymi producentami mebli oraz materacy, spółka na bieżąco dostosowuje oferowane portfolio do oczekiwań klienta docelowego. W 2022 roku Spółka uzyskała prestiżowy certyfikat ISCC Plus (International Sustainability and Carbon Certification). Stanowi on potwierdzenie, że spółka spełnia rygorystyczne normy środowiskowe w obszarze produkcji, ze szczególnym uwzględnieniem ograniczenia zastosowania surowców ropopochodnych, na rzecz komponentów ze źródeł odnawialnych oraz pochodzących z recyklingu. ISCC Plus jest uznawanym na całym świecie systemem certyfikacji w zakresie zrównoważonego rozwoju produktów i jest przyznawany po wcześniejszym przeprowadzeniu drobiazgowego audytu w firmie starającej się o takie poświadczenie. CIECH Pianki Sp. z o.o. to pierwszy polski producent pianek poliuretanowych, który uzyskał certyfikat ISCC Plus. W odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie wywołane pandemią COVID-19, Spółka podjęła decyzję o zakupie instalacji do produkcji masek ochronnych. W grudniu 2020 roku uruchomiona została sprzedaż najwyższej jakości półmasek ochronnych w klasie FFP2, w kwietniu 2021 roku spółka uzyskała certyfikację w klasie FFP3 zgodnych ze standardem europejskim EN 149:2001 oraz atestem Polskiego Zakładu Higieny. Pełne moce linii produkcyjnej sięgają ok. 10 mln sztuk rocznie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 20 SEGMENT KRZEMIANY Krzemiany | Szkło wodne 10% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku W 2022 roku Segment Krzemiany wygenerował 9% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). Grupa CIECH produkuje krzemiany sodu oraz potasu. Oba rodzaje krzemianów występują w dwóch formach – stałej, oferowanej pod marką VITROSIL (szklisty krzemian sodu i potasu) oraz płynnej, oferowanej pod marką VITROLIQ (szkło wodne sodowe i szkło wodne potasowe). Krzemiany sodu są używane do produkcji krzemionki strącanej (ok. 37% zużycia w Europie, stosowanej głównie w przemyśle opon i kosmetycznym), detergentów (ok. 17%), papieru, zeolitów oraz w innych przemysłach. Po rozbudowie mocy produkcyjnych krzemianu sodu w zakładzie w Żarach oraz w Iłowej, CIECH Vitrosilicon S.A. jest obecnie trzecim co do wielkości producentem krzemianu sodu w Europie oraz liderem w sprzedaży tego surowca na rynku Europejskim. Krzemiany potasu wykorzystywane są do produkcji elektrod spawalniczych, chemii budowlanej, w tym farb i tynków krzemianowych. W celu dalszego rozwoju w tym segmencie Grupa CIECH koncentruje się na wykorzystaniu nowych zastosowań krzemianów oraz rozwoju produktów wysokomarżowych. W Segmencie Krzemiany funkcjonuje również Zakład w Ramnicu Valcea w Rumunii, który posiada moce produkcyjne na szkliste krzemiany sodu (obecnie piec jest wyłączony) i szkło wodne sodowe. Główne surowce wykorzystywane do produkcji szkła wodnego sodowego to szklisty krzemianu sodu. SEGMENT OPAKOWANIA Produkty szklane 2% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku W 2022 roku Segment Opakowania wygenerował ponad 1% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). CIECH Vitro Sp. z o.o. specjalizuje się w produkcji lampionów do zniczy i jest uznawany za lidera polskiego rynku. Oferta asortymentowa obejmuje ok. 200 wzorów lampionów, w tym również lampiony do świec naczyniowych oraz wzory indywidualne, dedykowane dla konkretnego odbiorcy. W zakresie lampionów do zniczy Spółka oferuje bardzo urozmaiconą ofertę asortymentową, składającą się z lampionów o dużej rozpiętości gabarytów oraz bardzo różnorodnym wzornictwie. Przekłada się to na silną pozycję rynkową i duży udział lampionów CIECH Vitro w głównych kanałach sprzedaży zniczy. Spółka jest również jedynym w Polsce producentem słoi typu COMFORT, ze szklaną przykrywką i zamknięciem zatrzaskowo-klamerkowym. Spółka posiada również możliwość produkcji innych opakowań szklanych, np. słoi twist-off do przetwórstwa spożywczego, ale w chwili obecnej moce produkcyjne wykorzystywane są na bardziej marżowe wyroby. SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Usługi - Dystrybucja - Obrót i zarządzanie nieruchomościami Obejmuje świadczone poza Grupę usługi oraz towary sprzedawane głównie przez CIECH S.A., a w ramach Grupy świadczone są usługi przez CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. dotyczące utrzymania ruchu oraz usługi świadczone przez CIECH R&D Sp. z o.o. oraz spółkę CIECH Services Sp. z o.o., która świadczy usługi wsparcia w różnych obszarach. W ramach pozostałej działalności od 1 stycznia 2022 roku (wraz z przekształceniem danych porównywalnych w podziale na segmenty operacyjne zaprezentowanym poniżej) zaprezentowano działalność CIECH Cargo Sp. z o.o., świadczącej usługi transportu kolejowego, głównie na rzecz spółek w ramach Grupy CIECH. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 21 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI CIECH S.A. CIECH S.A. jako jednostka dominująca w Grupie CIECH posiada udziały w spółkach zależnych przypisanych do poszczególnych segmentów opisanych powyżej. CIECH S.A., poza usługami wsparcia świadczonymi dla tych spółek, prowadzi również działalność operacyjną w poniższych segmentach: Segment Sodowy CIECH S.A. prowadzi sprzedaż większości wytwarzanych przez spółki z Grupy CIECH produktów Segmentu Sodowego. Do najważniejszych z nich należą: soda kalcynowana lekka i ciężka, soda oczyszczona, sól warzona i chlorek wapnia. Segment Agro CIECH S.A. w 2022 świadczył w ramach tego segmentu usługi wsparcia. Segment Krzemiany CIECH S.A. prowadzi sprzedaż produktów Segmentu Krzemiany wytwarzanych przez spółkę CIECH Soda Romania S.A. Są to głównie szklisty krzemian sodu oraz szkło wodne sodowe. SEZONOWOŚĆ I CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH W kształtowaniu ogólnych trendów sprzedaży Grupy CIECH zjawiska sezonowości związane z okresowymi wahaniami popytu i podaży mają niewielkie znaczenie. Produkty o zauważalnym wpływie sezonowości to środki ochrony roślin. Większość preparatów środków ochrony roślin jest zużywana w pierwszej połowie roku, w okresie silnego wzrostu roślin, niemniej jednak sprzedaż tych wyrobów realizowana jest głównie w I i IV kwartale roku poprzedzającego. W przypadku pozostałych produktów poziom przychodów i wyników finansowych Grupy w okresie roku obrotowego nie podlega istotnym wahaniom sezonowym. 1.4 ISTOTNE UMOWY I TRANSAKCJE • W dniu 26 września 2022 roku pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A. i EEW Energy from Waste GmbH została podpisana umowa dotycząca współpracy przy rozwoju projektu - inwestycji polegającej na realizacji przez EEW, na nieruchomości zlokalizowanej w obrębie kompleksu produkcyjnego CIECH Soda Polska S.A. w Inowrocławiu, instalacji do termicznego przekształcania odpadów, która będzie mogła dostarczać CIECH Soda Polska S.A. pary technologicznej, ewentualnie pary technologicznej i energii elektrycznej. Szczegółowe informacje na temat umowy znajdują się w raporcie bieżącym nr 38/2022. • W dniu 21 grudnia 2022 roku pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A. a Inowrocławskimi Kopalniami Soli „SOLINO" S.A. zostały podpisane następujące umowy: o umowa określająca warunki sprzedaży solanki surowej przez IKS Solino S.A. na rzecz CIECH Soda Polska S.A. oraz warunki sprzedaży wody przez CIECH Soda Polska S.A. na rzecz IKS Solino S.A.; o umowa określająca warunki sprzedaży soli przez CIECH S.A. na rzecz IKS Solino S.A.; o porozumienie rozwiązujące obowiązujące obecnie umowy regulujące dostawę solanki i wody oraz sprzedaż soli; oraz o porozumienie pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A., a IKS Solino S.A. w sprawie rozwiązania porozumienia dotyczącego budowy łącznika z października 2018 roku. Celem podpisania Umów jest zapewnienie stabilnych źródeł dostaw solanki do zakładów produkcyjnych CIECH Soda Polska S.A. do końca 2035 roku na przewidywalnych warunkach, co jest niezbędne dla zachowania obecnej skali i ciągłości prowadzonej działalności przez CIECH Soda Polska S.A. w kolejnych latach. Szczegółowe informacje znajdują się w raportach bieżących nr 39/2022 praz 48/2022. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE Spółki Grupy CIECH zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem nie zawierały pomiędzy sobą istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Sprzedaż oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według cen odzwierciedlających warunki rynkowe. Opis transakcji zawartych pomiędzy podmiotami powiązanymi znajduje się w nocie 9.3. Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok oraz w nocie 9.3 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2022 rok. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 22 2 OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE 2.1 CZYNNIKI, KTÓRE MOGĄ MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH Działalność Grupy CIECH opiera się w znacznym stopniu na produkcji i sprzedaży produktów chemicznych, używanych w charakterze surowców i półproduktów dla potrzeb wielu branż: szklarskiej, chemii gospodarczej, meblarskiej, motoryzacyjnej, budowlanej, spożywczej, rolniczej, farmaceutycznej, chemicznej i artykułów konsumpcyjnych. Popyt na produkty wytwarzane przez klientów Grupy CIECH zależy od wielu czynników, w tym ogólnych warunków gospodarczych. Na funkcjonowanie Grupy duży wpływ mają także koszty pracy i energii, stopy procentowe i inne czynniki makroekonomiczne. W związku z tym, że istotna część przychodów i kosztów Grupy jest generowana w walutach obcych, wpływ na jej wyniki finansowe mają również zmiany kursów walutowych. Wielkość i opłacalność sprzedaży spółek Grupy CIECH zależy między innymi od powyższych zmiennych, oraz ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce, Europie i na świecie. TABELA 1: POZOSTAŁE CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH Sytuacja w branżach odbiorców produktów Grupy w Polsce Polska jest największym rynkiem sprzedaży Grupy CIECH. Do bezpośrednich i pośrednich najważniejszych krajowych odbiorców produktów Grupy należą: przemysł szklarski, różne branże chemiczne, przemysł meblarski, rolnictwo, budownictwo, przemysł spożywczy i motoryzacyjny. Rozwój tych sektorów gospodarki zależy od koniunktury ekonomicznej w Polsce. Wg danych GUS, produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych w 2022 roku wzrosła o 10,2% w porównaniu do roku poprzedniego (w 2021 roku wzrosła o 14,9%). Po 12 miesiącach 2022 roku stosowne dynamiki produkcji wśród branż istotnych dla działalności Grupy (jako rynków odbiorców lub docelowych) były następujące: produkcja pojazdów samochodowych (wzrost o 15,0%); produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (wzrost o 8,4%); produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych (wzrost o 8,4%); produkcja artykułów spożywczych (wzrost o 11,6%); produkcja budowlano-montażowa (wzrost o 6,2%); produkcja mebli (wzrost o 1,8%, w tym mebli stosowanych do spania – wzrost o ok. 4% wg wolumenów). W 2021 roku zanotowano bardzo szybką poprawę koniunktury w polskiej gospodarce w efekcie odbicia po pierwszym okresie pandemii (wzrost PKB o 6,8% wg danych GUS). W ciągu ubiegłego roku obserwowano jednak stopniowe osłabienie tej dynamiki wynikające z wysokich cen energii, szybko rosnącej inflacji (ograniczającej konsumpcję) oraz niepewności dotyczącej wojny w Ukrainie. Prognozy na cały 2022 rok wskazują na wzrost polskiego PKB w przedziale 4%-5% Na 2023 rok przewidywane jest dalsze znaczne spowolnienie i wzrost PKB w przedziale od 0,0% do ok. 1,0% (przy dużej niepewności prognoz związanej z wojną, ryzykiem spirali cenowo - płacowej oraz czynnikami globalnymi takimi jak wysokie, wahające się ceny energii). Zbliżonej tendencji należy się spodziewać w przemyśle chemicznym, który rozwija się zazwyczaj podobnie jak cała gospodarka. Koniunktura gospodarcza w Europie i na świecie Działalność Grupy CIECH opiera się w znacznej części na sprzedaży produktów chemicznych na rynkach zagranicznych. Poziom rentowności sprzedaży jest zależny od globalnej koniunktury gospodarczej w Europie i na świecie. Osłabienie światowej koniunktury gospodarczej wpływa zazwyczaj na obniżenie zapotrzebowania na surowce na rynkach światowych, a tym samym na wysokość realizowanych przez Grupę obrotów eksportowych. W efekcie wojny między Rosją i Ukrainą (i w związku z narastającymi zagrożeniami dotyczącymi w szczególności rynku energii i żywności oraz wysokiej inflacji) w ciągu ubiegłego roku wszystkie ośrodki analityczne często weryfikowały swoje makroekonomiczne prognozy. Z analiz Międzynarodowego Funduszu Walutowego ze stycznia 2023 roku wynika, że w ubiegłym roku rozwój globalnej gospodarki zdecydowanie zwolnił (wzrost PKB o 3,4% wobec 6,2% w 2021 roku). Według MFW w krajach wysokorozwiniętych dynamiki PKB były wyraźnie dodatnie: w UE (27) +3,7%; w USA +2,0%; w Japonii +1,4%. Ponadprzeciętnie rozwijały się Indie (+6,8%) i kraje ASEAN (+5,2%) natomiast Chiny uzyskały wzrost poniżej poziomu średniej światowej (+3,0%). Spośród innych dużych gospodarek krajów rozwijających spadek PKB w 2022 roku zanotowano tylko w Rosji (-2,2%). Zgodnie z raportem MFW w 2023 roku światowy PKB wzrośnie o 2,9%; przy czym wśród dużych gospodarek wysokorozwiniętych największe spowolnienie jest oczekiwane w Unii Europejskiej (+0,7%). Wojna na wschodzie Europy przyczynia się także do ograniczeń produkcji i narastającej niepewności w europejskim przemyśle chemicznym. Wynika to z faktu, że ten sektor charakteryzuje się dużą energochłonnością i zależnością od takich surowców jak ropa naftowa i gaz. Wobec przedłużania się konfliktu między Rosją i Ukrainą co kilka miesięcy weryfikowane są prognozy także dla branż chemicznych. Według ocen Niemieckiego Stowarzyszenia Przemysłu Chemicznego (VCI) spadek produkcji chemicznej w Niemczech w całym ubiegłym roku wyniósł ok. 10% (w Europie ok. 5%). Na 2023 rok VCI przewiduje dalsze obniżenie poziomu wytwórczości niemieckiego przemysłu chemicznego. W przypadku europejskiego sektora budowlanego rok 2022 charakteryzował się także wyraźnym osłabieniem koniunktury. Według szacunków organizacji Euroconstruct ubiegłoroczna produkcja budowlana w Europie SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 23 Zachodniej i Centralnej wzrosła o 3% (wobec bardzo wysokiej dynamiki +5,8% rok wcześniej). Ubiegłoroczne spowolnienie tempa rozwoju budownictwa należy wiązać ze wzrostem inflacji i kosztów kredytów. Niestety wobec przewidywanego utrzymania się niekorzystnych uwarunkowań na lata 2023-2024 przewiduje się stagnację w europejskim przemyśle budowlanym (z dynamikami odpowiednio na poziomie 0,2% i 0%). Koniunktura na rynku surowców W związku z tym, że koszty surowców stanowią znaczący udział w ogólnych kosztach Grupy, sytuacja na rynku kluczowych surowców (dostępność i cena) ma znaczący wpływ na działalność i wyniki finansowe Grupy CIECH. Cena i dostępność podstawowych surowców zależy w dużej mierze od sytuacji ekonomicznej i politycznej na świecie. Węgiel kamienny - sytuacja na rynku zależy od wielu czynników makroekonomicznych. Największym producentem węgla kamiennego w Unii Europejskiej jest Polska, ale UE importuje blisko dwa razy więcej węgla niż wydobywa. Większość importowanego do UE węgla stanowi węgiel energetyczny, czyli taki, który Grupa CIECH wykorzystuje do produkcji pary technologicznej i energii elektrycznej w zakładach sodowych w Polsce. Mimo faktu, że dostawcami Grupy są z reguły polskie kopalnie, cena węgla energetycznego dla Grupy CIECH jest w dłuższym okresie uzależniona od europejskiej i globalnej sytuacji popytowo-podażowej. Druga połowa 2021 roku oraz początek 2022 roku przyniosła niespotykany w ostatnich latach wzrost zapotrzebowania na węgiel, nie tylko w Polsce, ale również w takich państwach jak Niemcy czy Francja ze względu na kilkukrotny wzrost cen gazu, co w obliczu systematycznie spadających mocy produkcyjnych w Europie (czyli głównie w Polsce) spowodowało wzrost cen i niedobory surowca. Sytuację łagodził relatywnie wysoki stan zapasów węgla na przykopalnianych zwałach, który do końca 2021 roku pozwolił realizować sprzedaż polskim kopalniom znacznie powyżej bieżącej produkcji. Zwiększone zapotrzebowanie znacząco ograniczyło przykopalniane zapasy, które spadły do historycznie niskich poziomów na początku 2022 roku i od tego czasu nie zostały odbudowane. W związku z powyższym, Grupa CIECH w większym stopniu niż dotychczas zaczęła korzystać również z dostaw węgla importowanego, dla zachowania bezpieczeństwa ciągłości produkcji. Gaz – główny surowiec energetyczny wykorzystywany przez elektrociepłownię w zakładzie w Stassfurcie. Sytuacja na rynku gazowym zależy od wielu czynników, jak cena ropy, popyt na gaz ze względu na bieżącą sytuację atmosferyczną oraz aktualny udział paliwa gazowego w miksie energetycznym. CIECH Energy Deutschland GmbH spalała w ciągu 2022 roku dwa rodzaje gazu ziemnego: ze źródeł lokalnych i importowany. Import gazu do Niemiec jest realizowany z Rosji, Norwegii i Holandii. W procesie spalania gazu wytwarzana jest para i energia elektryczna, która sprzedawana jest również poza Grupę. Dostawy gazu realizowane są na podstawie bilateralnych umów dostawy, długoterminowych kontraktów lub krótko terminowych zakupów (spot), zgodnie z polityką zarządzania ryzykiem rynkowym Grupy CIECH. Paliwo piecowe (koks/antracyt) - ceny koksu zależą przede wszystkim od cen węgla koksującego, z którego jest produkowany. Największym producentem koksu na świecie są Chiny, które są jednocześnie jednym z największych jego konsumentów. W Europie jednym z czołowych producentów jest Polska (która jest największym eksporterem tego materiału na naszym kontynencie), duża ilość koksu produkowana jest także w Niemczech i w Czechach. Grupa w ramach powadzonej działalności wykorzystuje antracyt jako substytut dla koksu. Głównym źródłem dostaw antracytu dla Europy była Rosja. W związku z bezprecedensowym wzrostem cen koksu w trakcie 2021 roku oraz utrzymywaniem się wysokich kosztów na początku 2022 roku Grupa znacznie zwiększyła udział antracytu w składzie mieszanki piecowej oraz rozpoznała alternatywne kierunki dostaw tego materiału. W obliczu obniżenia zapotrzebowania na koks branży stalowej w trzecim i czwartym kwartale, ceny tego surowca istotnie obniżyły się, co umożliwiło ponowne skuteczne konkurowanie kosztowe z antracytem. Surowce ropopochodne - wykorzystywane w Segmencie Pianki, podążają co do zasady za notowaniami ropy, jednak z silnym krótkoterminowym wpływem sytuacji popytowo/podażowej na rynku. Ceny ropy naftowej zależą głównie od czynników makroekonomicznych i politycznych, które przekładają się na sytuację popytowo- podażową na świecie. Relacje kursowe złotówki (PLN) oraz leja rumuńskiego (RON) do euro (EUR) oraz dolara (USD) Główne źródła ekspozycji Grupy CIECH na ryzyko walutowe to euro oraz dolar amerykański, w których realizowana jest sprzedaż eksportowa. Osłabienie się PLN i RON (w których ponoszone są znaczące koszty) w stosunku do EUR i USD (w których odbywa się istotna część sprzedaży) wpływa pozytywnie na wyniki finansowe Grupy CIECH. Grupa stosuje naturalny hedging, a także finansowe instrumenty zabezpieczające. Wielkość mocy produkcyjnych produktów chemicznych na rynkach, na których działa Grupa CIECH W branżach masowych produktów chemicznych, w których operuje Grupa CIECH, istotną barierą wejścia są nakłady inwestycyjne oraz w przypadku segmentu sodowego dostęp do zasobów naturalnych. Z tego też względu w zakresie najważniejszego segmentu Grupy CIECH, segmentu sodowego, inwestycje typu green field są realizowane rzadko i generalnie poza Europą. Z informacji publikowanych w ostatnich latach wynika, że w skali globalnej w ciągu najbliższego roku nie należy oczekiwać dużych wzrostów mocy sody kalcynowanej. Zaś w perspektywie 3-5 lat nowe istotne zdolności wytwórcze będą oddane do użytku przede wszystkim w Chinach i USA. Dotyczyć to będzie głównie sody naturalnej. Z powodu kryzysu energetycznego i opóźnień obserwowanych w uruchamianiu inwestycji na bazie naturalnych złóż w przeszłości należy liczyć się z wydłużeniem realizacji tych projektów. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 24 W perspektywie długoterminowej przewiduje się, że średnioroczne tempo wzrostu globalnych mocy sody kalcynowanej będzie porównywalne lub nieco wyższe od dynamiki rozwoju światowego popytu. Generalnie zaś nowe zdolności wytwórcze pozwolą na stopniowe pokrywanie cały czas rosnącego zapotrzebowania. Wymogi związane z ochroną środowiska Wdrożenie systemu REACH Zgodnie z wymaganiami rozporządzenia REACH, spółki Grupy produkujące substancje w ilości powyżej 1 tony/rok dokonały rejestracji tych substancji w określonych terminach, co pozwala im na kontynuowanie działalności w dotychczasowym zakresie. Jeśli ze względów biznesowych konieczny jest import substancji, np. surowca, a nie ma możliwości zakupu ze źródła zarejestrowanego, podejmuje się działania w celu rejestracji substancji w roli importera. System handlu emisjami Niektóre spółki produkcyjne z Grupy CIECH objęte są systemem handlu uprawieniami do emisjami gazów cieplarnianych. Z wewnętrznych analiz wykonanych przez spółki Grupy CIECH wynika, że ilość bezpłatnych uprawnień do emisji CO 2 w IV okresie rozliczeniowym (lata 2021-2030) nie jest wystarczająca na pokrycie rzeczywistego zapotrzebowania na tego typu jednostki rozliczeniowe. Oprócz kosztów bezpośrednich związanych z zakupem uprawień do emisji dwutlenku węgla, spółki Grupy CIECH będą ponosić wyższe koszty zakupu energii elektrycznej ze względu na przeniesienie na nie przez wytwórców kosztów zakupu uprawnień do emisji CO 2 . 2.2 CHARAKTERYSTYKA RYNKU I POZYCJA GRUPY CIECH 2.2.1 SEGMENT SODOWY GRUPA CIECH ZAJMUJE DRUGIE MIEJSCE W EUROPIE I PIERWSZE W REGIONIE EUROPY ŚRODKOWO-WSCHODNIEJ POD WZGLĘDEM POTENCJAŁU PRODUKCJI SODY KALCYNOWANEJ. SODA KALCYNOWANA Soda kalcynowana należy do podstawowych surowców do produkcji szkła. Znajduje ona także zastosowanie przy wyrobie środków piorących i czyszczących, w metalurgii oraz w przemyśle chemicznym m.in. do wytwarzania krzemianów, sody oczyszczonej, węglanu litu (używanego do produkcji baterii), a także w przemyśle papierniczym. W skali światowej niemal 60% wytwarzanej sody kalcynowanej zużywana jest do produkcji szkła; w tym tzw. szkła solarnego (którego zużycie do produkcji paneli fotowoltaicznych rośnie bardzo szybko w ostatnich latach). W dalszej kolejności wśród odbiorców sody kalcynowanej znajduje się przemysł chemiczny oraz branża środków piorących i detergentów. Kilkanaście procent dostępnych wolumenów sody zużywają pozostałe gałęzie przemysłu. RYSUNEK 10: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY KALCYNOWANEJ Źródło: Opracowanie własne na podstawie CMA by OPIS W Europie udział producentów szkła i przemysłu chemicznego w odbiorach sody kalcynowanej jest większy w porównaniu z rynkiem globalnym. Z drugiej strony na kontynencie europejskim zużywa się stosunkowo mniej sody przy produkcji środków piorących i detergentów. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Europa Świat Szkło opakowaniowe Szkło płaskie Szkło pozostałe Chemikalia Środki piorące i detergenty Metalurgia Inne SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 25 RYSUNEK 11: MOCE PRODUKCYJNE SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW * Europa wraz z całą Rosją i Turcją Źródło: Opracowanie własne na podstawie CMA by OPIS Światowe zdolności produkcyjne sody kalcynowanej pod koniec ubiegłego roku sięgały ok. 70 mln ton/rok, z tego na Azję (z dominującym udziałem Chin i bez Turcji) przypadała ponad połowa z nich. Ponad ¼ potencjału skoncentrowana jest w regionie Europy (z uwzględnieniem Turcji i całej Rosji), zaś trzecim kluczowym regionem produkcji jest Ameryka Północna z niemal 20% udziałem. Do największych producentów sody kalcynowanej na świecie o mocach 3 mln ton/rok lub więcej należy sześć firm: Solvay, Grupa Ciner, Tata Chemicals, Grupa Sisecam, Genesis Energy i Shandong Haihua. Według stanu na koniec 2022 roku firmy te dysponowały łącznie ok. 40% globalnych zdolności wytwórczych. RYSUNEK 12: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2022 ROKU Źródło: Opracowanie własne na podstawie CMA by OPIS i danych z firm; bez mocy CIECH Soda Romania, gdzie produkcję wstrzymano w 2019 roku. W ubiegłym roku światowe moce produkcyjne sody kalcynowanej uległy po raz kolejny nieznacznemu zmniejszeniu. Ujemne saldo było efektem zamknięcia fabryk w Chinach ze względu na wymagania dotyczące ochrony środowiska. Jednocześnie decyzje inwestycyjne z lat 2020-2021 w warunkach pandemii COVID-19 przyczyniły się do opóźnienia harmonogramów realizacji wielu projektów wzrostu mocy planowanych na kolejne lata. Zweryfikowane plany inwestycji zakładają, że dopiero od 2023 roku można liczyć na pewne przyrosty zdolności wytwórczych w skali całego świata. Uruchomienie nowych znaczących zakładów produkcyjnych przewidywane jest głównie w Chinach i USA w zakresie projektów opartych na złożach naturalnej trony. Warto tu zwrócić uwagę, że przewidywane długoterminowe średnioroczne tempo wzrostu globalnych mocy jest podobne lub nieco wyższe w stosunku do prognozowanej dynamiki rozwoju światowego popytu na sodę – rzędu 3,0%/rok. W perspektywie krótkoterminowej (kilkunastu miesięcy) rozwój potencjału produkcyjnego może jednak nie nadążać za popytem. Wdrażanie projektów typu green field w branży sodowej (szczególnie na bazie trony) realizowane jest zazwyczaj z pewnym Azja 53% Europa 27% Ameryka Płn. 19% pozostali 1% 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 Solvay Ciner Tata Chemicals Sisecam Genesis Energy Shandong Haihua Nirma Bashkhim Henan Jinshan Tangshan Sanyou CIECH mln ton/rok SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 26 opóźnieniem w stosunku do deklarowanych harmonogramów. Z tego też względu nowe moce pozwolą jedynie na stopniowe pokrywanie cały czas rosnącego popytu a obecne dosyć wysokie stopnie wykorzystania zdolności wytwórczych nie ulegną znacznemu obniżeniu. Podstawowym rynkiem działania Grupy CIECH w odniesieniu do sody kalcynowanej jest rynek europejski z dużym udziałem Polski. Największym producentem tego regionu jest koncern Solvay, który pod koniec 2022 roku posiadał fabryki w 6 lokalizacjach w Europie z łącznymi mocami produkcyjnymi szacowanymi na niecałe 5 mln ton/rok. Drugą pozycję w Europie pod względem potencjału wytwórczego, wyłączając odległe fabryki w Rosji, posiada Grupa CIECH. Całkowite moce 2,6 mln ton/rok obejmują pracujące dwa zakłady w Polsce (Inowrocław i Janikowo) i jeden w Niemczech (Stassfurt) oraz instalacje w Rumunii (Ramnicu-Valcea) w stanie hibernacji, których działalność została zatrzymana we wrześniu 2019 roku. W 2022 roku udział ilościowy Grupy w rynku sody kalcynowanej w Polsce szacujemy na poziomie ok. 92%-93%, w Europie (z Rosją, bez Turcji) rzędu 14%, a na rynku światowym rzędu 2,5% (Źródło: szacunki własne na podstawie danych o rynku CMA by OPIS). W ubiegłym roku, pomimo wojny między Rosją i Ukrainą, kryzysu energetycznego doświadczanego w różnych regionach świata oraz znacznego spowolnienia rozwoju gospodarczego Chin, globalny popyt na sodę kalcynowaną wykazał dodatnią dynamikę wzrostu – prawdopodobnie na poziomie rzędu 2%. W Europie, która najdotkliwiej odczuła skutki wojny i wzrostów kosztów energii, sytuacja była zróżnicowana. W centralnej części kontynentu zużycie sody rosło znacznie szybciej niż w zachodniej. Jednocześnie europejski rynek charakteryzował się wyjątkowymi niedoborami (wobec wysokiego stopnia wykorzystania mocy wytwórczych w skali globalnej) oraz rekordowymi cenami w następstwie wysokich kosztów energetycznych surowców niezbędnych do produkcji sody kalcynowanej. Duża zmienność sytuacji w zakresie dostaw i cen tych surowców skutkowała większą dynamiką relacji między dostawcami a odbiorcami sody. Warunki dostaw sody do klientów, dotychczas na bazie tradycyjnych rocznych kontraktów, wymagały znacznych modyfikacji. Generalnie poza okresami wyjątkowych zmian, które ostatnio miały miejsce w latach 2020-2022, rynek europejski (w tym polski) to rynek dojrzały, który w dłuższej perspektywie rośnie w tempie rzędu 1,5% rocznie. Dynamika wzrostu w Europie Środkowej jest zazwyczaj znacznie wyższa niż w Europie Zachodniej. Struktura zużycia sody kalcynowanej w Europie od wielu lat nie ulega większym zmianom. Popyt na tę sodę jest uzależniony głównie od zapotrzebowania na szkło opakowaniowe i płaskie. W najbliższych latach istotnymi czynnikami dla dalszego rozwoju rynku sody kalcynowanej będą m.in. wzrost zainteresowania opakowaniami szklanymi (jako bardziej przyjaznymi dla środowiska w porównaniu z substytutami z tworzyw sztucznych), rosnące wymagania co do energooszczędności budynków i związany z tym trend stosowania okien 3-szybowych (zamiast dotychczasowych 2-szybowych), rozwój segmentu opartego na szklanych panelach fotowoltaicznych. Z drugiej strony należy się liczyć z czynnikami, które mogą osłabiać ten rozwój: działania w kierunku zwiększania stopnia recyklingu odpadów (w tym szklanych) oraz spodziewane spowolnienie w budownictwie (szczególnie w zakresie nowych mieszkań w następstwie rosnących kosztów kredytów). SODA OCZYSZCZONA GRUPA CIECH ZAJMUJE DRUGIE MIEJSCE W EUROPIE POD WZGLĘDEM POTENCJAŁU PRODUKCJI SODY OCZYSZCZONEJ Soda oczyszczona znajduje zastosowanie przede wszystkim do produkcji pasz (jako regulator kwasowości) oraz żywności (m.in. jako składnik proszków do pieczenia i napojów musujących), do oczyszczania gazów spalinowych (głównie do odsiarczania) a także do produkcji farmaceutyków, kosmetyków i środków czyszczących. W przemyśle chemicznym stosowana jest m.in. przy produkcji barwników i tworzyw sztucznych oraz jako składnik gaśnic przeciwpożarowych. Rynek sody oczyszczonej dzieli się na segmenty sody różnej jakości. Segment wysokiej jakości obejmuje przemysł spożywczy, kosmetyczny, detergentowy i paszowy. Bardzo wysoka jakość wymagana jest w zastosowaniach farmaceutycznych i medycznych, np. w hemodializie. W Europie soda oczyszczona znajduje zastosowanie przede wszystkim do produkcji pasz oraz oczyszczania spalin (odpowiednio ok. 40% i 25%). Innymi istotnymi segmentami są produkcja środków spożywczych i farmaceutyków oraz hemodializa. RYSUNEK 13: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY OCZYSZCZONEJ Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Europa Świat Pasze Żywność Odsiarczanie spalin Kosmetyki i farmacja Hemodializy Środki czyszczące Przemysł chemiczny Inne SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 27 Globalne moce produkcyjne w zakresie sody oczyszczonej są szacowane na ponad 7,1 mln ton/rok. Azja odpowiada za niemal 50% tych zdolności. Udział Europy wraz z Rosją i Turcją sięga 1/3, a Ameryki Płn. ok. 16%. W 2022 roku nie zanotowano istotnych przyrostów mocy. Zwiększenie potencjału wytwórczego polegało głównie na kontynuacji wdrażania nowej instalacji o mocy 200 tys. ton/rok w zakładach sodowych w Bułgarii oraz rozbudowy mocy w Chinach. Na najbliższe 2-3 lata inwestycje w rozbudowę zdolności wytwórczych zapowiadane są w Chinach, Turcji i Indiach. Znaczące projekty mają być wdrażane przy okazji inwestycji na bazie złóż trony w Chinach oraz w drugiej połowie obecnej dekady w USA. RYSUNEK 14: MOCE PRODUKCYJNE SODY OCZYSZCZONEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW Europa wraz z Rosją i Turcją Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit RYSUNEK 15: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY OCZYSZCZONEJ W REGIONIE OBEJMUJĄCYM EUROPĘ I TURCJĘ WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2022 ROKU Źródło: Opracowanie własne na podstawie CMA by OPIS i danych z firm. W regionie Europy (wraz z Turcją) zdolności produkcyjne w zakresie sody oczyszczonej szacuje się już na około 2,4 mln ton rocznie. Największym producentem w Europie i na świecie jest koncern Solvay, który posiada fabryki w siedmiu krajach. Grupa CIECH z mocami na poziomie 200 tys. ton/rok posiada drugi na kontynencie europejskim potencjał produkcyjny (czwarty po Solvay oraz Grupach Ciner i Sisecam w regionie uwzględniającym Turcję). Soda oczyszczona Grupy CIECH jest wytwarzana w dwóch zakładach sodowych: w Inowrocławiu i w Stassfurcie. Naszymi głównymi rynkami działania w zakresie sody oczyszczonej są Polska oraz kraje Europy Zachodniej. Udziały Grupy CIECH w rynku sody oczyszczonej oscylują na poziomie około 11% w Europie (z Rosją, bez Turcji) i około 3% globalnie. CIECH Soda Polska S.A. jest jedynym producentem sody oczyszczonej w Polsce. Rynki sody oczyszczonej w Polsce jak i w całej Europie to generalnie rynki dojrzałe, nie ulegające gwałtownym zmianom, o rocznych stopach wzrostu w poprzedniej dekadzie rzędu 3%-4%. Rok 2022 charakteryzował się także zdecydowanym wzrostem europejskiego popytu na tę sodę (prawdopodobnie poza segmentem pasz – negatywne wpływy zakłóceń w łańcuchach dostaw wynikających z wojny Rosja-Ukraina oraz rozprzestrzeniania się chorób zwierząt na terenie całej Europy). Europa 34% Azja 47% Ameryka Płn. 16% Inne 3% 0 200 400 600 800 1000 Solvay Ciner Sisecam CIECH Bashkhim Seqens Tata Chemicals tys. ton/rok SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 28 WZROST POPYTU NA SODĘ OCZYSZCZONĄ JEST WSPIERANY PRZEZ GLOBALNE MEGATRENDY - M.IN. DOTYCZĄCE OCHRONY ŚRODOWISKA I CHORÓB CYWILIZACYJNYCH W najbliższych latach najwyższych dynamik można spodziewać się w zakresie segmentu hemodializy ze względu na wzrost zachorowań związanych ze współczesnym stylem życia w krajach rozwiniętych (głównie choroby nerek wywołane cukrzycą). Z uwagi na rosnące wymogi ochrony środowiska przewidywany jest też nadal istotny wzrost zużycia sody oczyszczonej w sektorze odsiarczania gazów spalinowych. Z kolei z punktu widzenia segmentu paszowego wstępne prognozy dla rynku pasz w UE wskazują, że rok 2023 będzie kolejnym dosyć trudnym ze względu na takie wyzwania jak: choroby zwierząt hodowlanych, ograniczenia w eksporcie ze względu na te choroby, rosnące ceny zbóż (czyli podstawowych składników pasz) oraz przerwy w łańcuchach dostaw wynikające z przedłużającej się wojny między Rosją i Ukrainą. Generalnie jednak nie przewiduje się jeszcze dużych zmian wobec globalnego wzrostowego trendu w zakresie spożycia mięsa i produktów mlecznych. SÓL WARZONA GRUPA CIECH JEST NAJWIĘKSZYM POLSKIM PRODUCENTEM SOLI WARZONEJ, A JEJ UDZIAŁ W KRAJOWYCH MOCACH WYTWÓRCZYCH WYNOSI PONAD 80%. W drugiej połowie poprzedniej dekady produkcja soli na świecie wykazywała tendencję rosnącą według średniorocznego tempa rzędu 1%. Jednak w efekcie pandemii COVID-19 w 2020 roku produkcja ta spadła o kilka procent. Powrót światowej gospodarki na ścieżkę wzrostu w latach 2021 – 2022 i związane z tym wyraźne zwiększenie aktywności przemysłu chemicznego przyczyniły się także do wzrostu globalnej produkcji soli. Jakkolwiek trzeba zwrócić uwagę, że rok 2022 był dosyć trudny szczególnie dla europejskich wytwórców soli warzonej, którzy w efekcie kryzysu energetycznego musieli ograniczać produkcję ze względu na wysokie ceny energii. Generalnie wiodącym odbiorcą chlorku sodu według wolumenów jest przemysł chemiczny. Dalszy długoterminowy rozwój rynku soli związany więc będzie, jak w latach poprzednich, z rosnącym popytem na chloro-alkalia i sodę kalcynowaną; szczególnie w Azji. Dziesięciu największych producentów (krajów) odpowiada za ok. 75% globalnej podaży. Wśród nich znajduje się tylko jeden europejski kraj (Niemcy wytwarzające kilkanaście mln ton/rok). Polska (z produkcją ponad 4 mln ton soli w roku) zajmuje miejsce w drugiej dziesiątce globalnego rankingu, a jej udział w światowej produkcji zdecydowanie przekracza 1%. RYSUNEK 16: GŁÓWNI PRODUCENCI SOLI NA ŚWIECIE (W TYM POLSKA) Źródło: Opracowanie własne na podstawie USGS i innych źródeł. Europejskie zdolności wytwórcze soli są szacowane na około 100 mln ton/rok (razem z producentami zużywającymi sól tylko na potrzeby własnej produkcji chemicznej takimi jak Solvay i Dow Chemical). Największym producentem w Europie operującym na wolnym rynku jest Grupa K+S z mocami na poziomie rzędu 9 mln ton/rok i zakładami wytwórczymi w kilku krajach Europy Zachodniej. Duże zdolności produkcyjne (powyżej 5 mln ton/rok) posiadają także: francuska Grupa Salins (ok. 8 mln ton/rok), ukraińska firma Artyomsol (rzędu 7 mln ton/rok, moce wykorzystywane ostatnio w niewielkim stopniu) i chemiczna spółka Nobian (ok. 6 mln ton/rok) wydzielona w 2021 roku z firmy Nouryon. W handlu na rynku europejskim sól występuje najczęściej w dwóch rodzajach: kamiennej i warzonej. Sól warzona należy do kluczowych produktów Grupy CIECH, która oferuje ją w różnych kanałach dystrybucji. Sól produkowana w naszych dwóch zakładach w Polsce (Janikowo) 0 20 40 60 80 Chiny Indie USA Niemcy Australia Kanada Chile Meksyk Brazylia Turcja Holandia Rosja Francja Polska Hiszpania Wlk. Brytania mln ton/rok SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 29 i w Niemczech (Stassfurt) znajduje zastosowanie m.in. w specjalistycznych instalacjach do uzdatniania wody (głównie w formie tabletek solnych), w przemyśle spożywczym, mięsnym, chemicznym (np. w procesie elektrolizy) i wielu innych. Kolejnym coraz ważniejszym segmentem odbiorców dla Grupy CIECH są zakłady produkujące pasze zwierzęce i duże gospodarstwa rolne. To właśnie dla tej gałęzi dedykowana jest sól paszowa i lizawki solne służące do zbilansowania diety zwierzęcej. Ze względu na przewagę soli warzonej pod względem parametrów jakości, europejski przemysł chemiczny praktycznie odszedł od stosowania soli kamiennej. Podobny proces miał miejsce w przypadku przemysłu spożywczego oraz gospodarstw domowych. Sól kamienną stosuje się obecnie przede wszystkim w drogownictwie przy zimowym odladzaniu dróg. Sól warzona znajduje natomiast szerokie zastosowanie w każdej dziedzinie przemysłu i w gospodarstwach domowych. Najczystsza jej odmiana używana jest również w przemyśle farmaceutycznym. W Europie najwięcej soli zużywa się w przemyśle sody kalcynowanej oraz chlorowo – alkalicznym (ponad połowa popytu). W ostatnich latach dużo mniej soli zużywa drogownictwo. W skali globalnej jedynie na kontynencie północno-amerykańskim udział soli w drogownictwie ma swój znaczący udział (ok. 33%). W pozostałych regionach świata dominującym odbiorcą soli jest przemysł chemiczny (chlorowo-alkaliczny i sody kalcynowanej). W Azji (poza Chinami) oraz Ameryce Łacińskiej, Afryce i na Bliskim Wschodzie znaczące ilości soli przeznacza się do spożycia bezpośredniego i produkcji żywności. RYSUNEK 17: STRUKTURA ZUŻYCIA SOLI W EUROPIE Źródło: Eusalt.com Struktura rynku soli w Polsce różni się od segmentacji w skali europejskiej. Zdecydowanie większe znaczenie posiada sól używana do produkcji sody kalcynowanej, w drogownictwie i konsumpcji bezpośredniej, a mniej w przemyśle chloro-alkaliów. RYSUNEK 18: PRODUKCJA SOLI W POLSCE Z PODZIAŁEM NA RODZAJE W LATACH 2009-2022 Źródło: Opracowanie własne na podstawie GUS; szacunki na podstawie wstępnych danych za 12 miesięcy 2022 roku. Polska należy do czołówki producentów soli w Europie. Od początku ubiegłej dekady łączna roczna produkcja soli warzonej i kamiennej (w tym spożywczej) oraz solanki wykazywała wahania między 3,9 mln ton i 4,8 mln ton. Chloro-alkalia i soda kalcynowana 53% Drogownictwo 15% Żywność i pasze 12% Uzdatnianie wody 5% Pozostałe 15% 4,58 4,73 4,34 4,82 4,19 4,20 4,38 4,70 4,52 4,39 3,90 4,40 4,62 1,24 1,25 0,79 1,32 0,78 0,65 0,71 0,99 0,86 0,92 0,51 1,01 1,05 0,71 0,71 0,66 0,69 0,65 0,67 0,65 0,62 0,62 0,59 0,56 0,55 0,60 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 1,80 2,00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 mln ton mln ton sól łącznie z solą spożywczą i solanką (prawa skala) sól kamienna (lewa skala) sól warzona (lewa skala) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 30 Polski rynek soli, podobnie jak rynek europejski, jest rynkiem dojrzałym. Wielkość zużycia soli warzonej w perspektywie długoterminowej wykazuje niewielką średnioroczną dynamikę wzrostu rzędu 1%-1,5%. Najważniejszymi motorami tego wzrostu są głównie produkty solne wysoko przetworzone np. stosowane do systemów uzdatniania wody i w ochronie zdrowia. Dużą zmiennością charakteryzuje się natomiast rynek soli kamiennej, której głównym zastosowaniem jest zimowe utrzymanie dróg. Popyt na sól kamienną w przypadku anomalii pogodowych potrafi zmieniać się o kilkadziesiąt procent. Grupa CIECH generalnie nie działa na rynku soli drogowej, dlatego anomalie pogodowe nie wpływają na wielkość naszych sprzedaży. Odgrywa natomiast istotną rolę w segmentach: soli spożywczej (przemysł spożywczy i spożycie bezpośrednie), systemów uzdatniania wody i przemysłu chemicznego (sól do elektrolizy). Na rynku krajowym Grupa CIECH jest największym polskim producentem soli warzonej (w zakładzie w Janikowie) z mocami wytwórczymi na poziomie 550 tys. ton rocznie, a jej udział w krajowych zdolnościach produkcyjnych wynosi ponad 80%. W efekcie inwestycji zrealizowanej w Niemczech w Stassfurcie w 2021 roku Grupa CIECH zwiększyła swój potencjał produkcyjny do 1 mln ton/rok i znajduje się w ścisłej czołówce europejskich wytwórców soli warzonej. W perspektywie kilku najbliższych lat kierunki i dalszą dynamikę rozwoju globalnego rynku soli determinować będą ogólny rozwój gospodarczy (ze względu na dużą rolę przemysłu chemicznego w zużyciu soli) oraz czynniki sezonowe (ze względu na istotny udział soli w utrzymaniu dróg w krajach wysokorozwiniętych). W sektorze chemicznym szczególnie ważne będą realizacje planów rozbudowy instalacji produkcyjnych w Azji (w zakresie chloro-alkaliów i sody kalcynowanej wytwarzanej metodą syntetyczną). Prognozowane średnioroczne tempo wzrostu zużycia soli w skali światowej szacowane jest na poziomie ok. 2%. W Europie dynamika ta może być dwukrotnie niższa, jednak w przypadku soli warzonej, czyli w obszarze działania Grupy CIECH, średnioroczny rozwój rynku przewidujemy na poziomie rzędu 1,5%. Wynika to ze sprawdzonej już przewagi jakościowej soli warzonej nad innymi rodzajami soli (kamiennej i morskiej). Ze względu na globalne trendy ekonomiczne, społeczne czy demograficzne, w przemyśle solnym na znaczeniu zyskują produkty specjalistyczne. Rośnie świadomość w zakresie konieczności podnoszenia jakości wody – widoczny jest wzrost zapotrzebowania na tabletki solne ze strony wielu gałęzi przemysłu, a także gospodarstw domowych. Sól warzona o czystości farmakologicznej używana jest z kolei w coraz większych ilościach w przemyśle farmaceutycznym. Ze względu na rozwój chorób cywilizacyjnych związanych ze stylem życia w krajach rozwiniętych, rosną wydatki na ochronę zdrowia. Poprawia się również jakość farmaceutyków, co warunkuje wzrost zużycia soli wykorzystywanej w tym przemyśle. Perspektywy rozwoju rynku soli warzonej w Europie, w tym także w Polsce, oceniane są jako stabilne. Możliwe wzrosty ilościowe uwarunkowane będą dynamiką sprzedaży w sektorze produktów wysoko przetworzonych np. do systemów uzdatniania wody. 2.2.2 SEGMENT AGRO ŚRODKI OCHRONY ROŚLIN (ŚOR) GRUPA CIECH JEST NAJWIĘKSZYM POLSKIM PRODUCENTEM ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN ORAZ JEDNYM Z LIDERÓW NA KRAJOWYM RYNKU HERBICYDÓW. Około 45% globalnej sprzedaży środków ochrony roślin dotyczy herbicydów. Insektycydy i fungicydy stanowią odpowiednio ok. 27% i 25% wartości światowego rynku. NA ŚWIECIE WIDOCZNY JEST WZROST POPYTU NA PRODUKTY SPECJALISTYCZNE PRZEMYSŁU SOLNEGO – TABLETKI SOLNE DO UZDATNIANIA WODY I SÓL WYKORZYSTYWANĄ W FARMACJI SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 31 RYSUNEK 19: STRUKTURA RODZAJOWA ZUŻYCIA ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN NA ŚWIECIE WG WARTOŚCI W 2022 ROKU Źródło: Opracowanie własne na podstawie S&P Global. W 2022 roku, tak jak w latach poprzednich, światowy rynek agrochemikaliów przeznaczonych do ochrony roślin był zdominowany przez kilku głównych globalnych producentów: Syngenta Group (do której należy duża firma Adama), Bayer, BASF, Corteva Agriscience, UPL oraz FMC. Firmy te są głównymi uczestnikami światowych rynków, ponieważ posiadają istotny wpływ na kierunki rozwoju branży, w tym: opracowywanie nowych technologii oraz wprowadzanie na rynek innowacyjnych produktów. Łączny udział wyżej wymienionych producentów w całkowitej światowej sprzedaży agrochemikaliów można szacować na ok. 3/4. Szacuje się, że w 2022 roku wartość sprzedaży producentów na globalnym rynku środków ochrony roślin wyniosła ok. 69 mld USD i wzrosła o ponad 6% Dobre wyniki przemysłu agrochemikaliów należy przypisać dalszemu wzrostowi popytu na żywność przy stale rosnącej populacji. W sytuacji powszechnego wzrostu inflacji, relatywnie wysoka dynamika przychodów firm agrochemicznych wynikała również ze znacznego wzrostu cen surowców i półproduktów do wytwarzania środków ochrony roślin, których podstawowym globalnym dostawcą są Chiny. Warunki te komplikowały też zakłócenia w łańcuchach dostaw, szczególnie w efekcie restrykcji dot. pandemii COVID-19 w Chinach. RYSUNEK 20: STRUKTURA SPRZEDAŻY ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN WG REGIONÓW (% WARTOŚCI) W 2022 ROKU Źródło: Opracowanie własne na podstawie S&P Global. Ocenia się, że Azja Pacyficzna i Ameryka Łacińska są największymi regionalnymi rynkami środków ochrony roślin z udziałem w globalnych sprzedażach odpowiednio ok. 32% i 28%. Trochę mniejsze są rynki Europy i Ameryki Płn. (około 20% każdy). Na pozostałe regiony świata przypada kilka procent światowej konsumpcji. Wstępne szacunki dotyczące rynku europejskiego w 2022 roku wskazują, że jego wartość sięgała drugi rok z rzędu około 12 mld EUR. W poprzednich latach sprzedaż w Europie wykazała dosyć wysokie tempo wzrostu (średniorocznie +4% od początku drugiej dekady bieżącego stulecia), pomimo, że europejski rynek należy do bardzo dojrzałych. Utrzymywanie się wyraźnej dodatniej dynamiki rozwoju na naszym kontynencie wiązało się z rosnącymi potrzebami rolnictwa w regionach Europy Środkowo-Wschodniej. Niestety w 2022 roku w efekcie suszy i wojny w Ukrainie europejskie rolnictwo ograniczało zużycie środków ochrony roślin. Szacowane utrzymanie wartości sprzedaży w EUR na poziomie roku poprzedniego było rezultatem głównie rosnącej inflacji i dewaluacji EUR wobec USD (w sytuacji importu surowców do herbicydy 45% fungicydy 25% insektycydy 27% inne 3% Ameryka Płn. 18% Ameryka Łac. 27% Europa, Bliski Wschód, Afryka 23% Azja 32% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 32 wytwarzania pestycydów w tej ostatniej walucie). W dłuższej perspektywie szanse dla dalszego rozwoju europejskiego rynku środków ochrony roślin oceniamy pozytywnie szczególnie w zakresie środków generycznych, które produkuje Grupa CIECH. RYSUNEK 21: SPRZEDAŻ ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W EUROPIE W LATACH 2010-2021 (WSTĘPNE SZACUNKI ZA 2022 ROK) Źródło: Opracowanie własne na podstawie S&P Global. DŁUGOTERMINOWE PERSPEKTYWY WZROSTU NA RYNKU ŚOR SĄ NADAL ATRAKCYJNE, SZCZEGÓLNIE W ZAKRESIE ŚRODKÓW GENERYCZNYCH, KTÓRE PRODUKUJE GRUPA CIECH Od wielu lat w Europie największymi rynkami ŚOR są Francja, Niemcy, Włochy, Rosja, Hiszpania, Wielka Brytania i Polska. Wyjątkowo szybki wzrost popytu notowany był ostatnio w Rumunii i Ukrainie. Ze względu na wojnę ten ostatni rynek ulega jednak znacznej redukcji (w 2022 roku prawdopodobnie o ok. 1/3). Do 2021 roku polski popyt na środki ochrony roślin wykazywał bardzo szybką tendencję rosnącą (z poziomu ponad 60 tys. ton pod koniec pierwszej dekady XXI wieku do ponad 130 tys. ton na początku trzeciej dekady). Szacunki dla 2022 roku wskazują na wyraźne obniżenie tego zużycia, które należy wiązać zarówno z suszą jak i szybko rosnącymi cenami preparatów do ochrony roślin skutkującymi oszczędnościami w dozowaniu pestycydów. Na krajowym rynku od wielu lat przeważają dostawcy zagraniczni posiadający bardzo bogatą ofertę asortymentową. W przeciwieństwie do producentów polskich dysponują oni o wiele większymi środkami finansowymi na prowadzenie badań nad nowymi preparatami, ich rejestrację i wprowadzenie na rynek. W strukturze zużycia ŚOR w Polsce udział herbicydów jest podobny do globalnego. RYSUNEK 22: PRODUKCJA I ZUŻYCIE ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W POLSCE W LATACH 2009-2022 W UJĘCIU ILOŚCIOWYM Źródło: Opracowanie własne na podstawie GUS i Eurostat (szacunki na podstawie danych GUS po 12 miesiącach 2022r. i Eurostat po 9 miesiącach 2022 roku). 7,8 8,8 10,0 10,5 10,9 11,3 10,9 11,0 10,8 10,8 11,2 12,0 12,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 mld EUR 28 29 29 29 33 40 44 46 64 66 81 97 109 93 63 75 74 72 73 89 97 92 97 93 111 128 134 105 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 tys. ton w masie produkcja popyt SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 33 Głównymi podmiotami działającymi na rynku polskim są koncerny globalne oraz kilku lokalnych wytwórców. Spółka CIECH Sarzyna S.A. jest największym krajowym producentem. Działalność tej spółki w zakresie środków ochrony roślin koncentruje się na Polsce, ale także intensywnie rozwija się poza jej granicami. W 2022 roku Grupa CIECH kontynuowała swoją ekspansję zagraniczną w obszarze agrochemikaliów. Dzięki przejęciu w 2018 roku hiszpańskiego dostawcy środków ochrony roślin, firmy Proplan, Grupa jest dziś obecna w blisko 50 krajach całego świata. Wynika to też z konsekwentnego wdrażania strategii rozwoju (w obszarze ochrony roślin), która polega na intensyfikacji działań badawczo-rozwojowych, rozbudowie oferty produktowej oraz wzmocnieniu obszarów sprzedaży i marketingu. Najważniejszym efektem prac badawczo-rozwojowych w ubiegłych latach było wdrożenie do produkcji i sprzedaży nowego środka chwastobójczego HALVETIC na bazie glifosatu i unikalnej opatentowanej receptury (tzw. Better Glyphosate Technology). Produkt ten pozwala ograniczyć o połowę dawkę substancji aktywnej przy jednoczesnym zachowaniu wysokiej skuteczności a więc doskonale wpisuje się w założenia Europejskiego Zielonego Ładu, którego jednym z postulatów jest ograniczenie stosowania środków ochrony roślin w przeliczeniu na hektar upraw. HALVETIC to produkt, który wychodzi naprzeciw oczekiwaniom użytkownika ponieważ jest już gotowy - nie wymaga mieszania z innymi produktami - nie ma potrzeby wybierania dodatkowych produktów, przeliczania dawek czy odmierzania. W ten sposób również maksymalnie ograniczone jest ryzyko pomyłek przy użyciu takich produktów. Trzeba tu zwrócić uwagę, że w skali globalnej glifosat to obecnie najważniejsza substancja czynna stosowana w rolnictwie o wartości sprzedaży na poziomie rzędu 5 mld USD lub znacznie powyżej (w zależności od źródła). Stwarza to ogromne możliwości przed produktem Grupy CIECH w Polsce, Europie i na innych kontynentach. HALVETIC rejestrowany jest na wszystkich najważniejszych rynkach na świecie. W ubiegłym roku kontynuowano działania umacniające pozycję Grupy na rynku preparatów opartych o glifosat, w przypadku których udział CIECH Sarzyna w Polsce sięga ok. 50%. W perspektywie kilkuletniej wartość krajowego rynku środków ochrony roślin powinna utrzymać się na ścieżce wzrostu. W Polsce jednostkowe zużycie substancji aktywnych ŚOR w kg na 1 ha gruntów ornych i upraw trwałych oraz liczby zabiegów na polach są nadal dużo niższe niż w wielu krajach Zachodniej Europy. Ponadto można przewidywać utrzymanie się stosunkowo dobrej sytuacji ekonomicznej polskich rolników dzięki otrzymywanym dopłatom bezpośrednim z UE. Dodatkowo, kontrowersje dotyczące upraw roślin modyfikowanych genetycznie (GMO) powinny skutecznie wpływać na wzrost popytu na tradycyjne środki ochrony roślin. Na kolejne lata w bieżącej dekadzie przewiduje się dalszy wzrost globalnego popytu na środki ochrony roślin w tempie rzędu 3% średniorocznie (wg wartości). Motorami wzrostów będą głównie rynki zamorskie takie jak Ameryka Łacińska, niektóre kraje Afryki i Dalekiego Wschodu, czyli te na których Grupa CIECH jest już obecna. W Europie Zachodniej rynek będzie raczej stabilny, zaś w regionach centralnych i wschodnich naszego kontynentu należy spodziewać się jeszcze istotnych wzrostów. Prognozy rynkowe opierają się na założeniach malejącej wielkości gruntów ornych w skali świata, rosnącej populacji, rosnącej siły nabywczej konsumentów (zwłaszcza w krajach rozwijających się) i wynikającej z tego konieczności ciągłego zwiększania ilości i jakości plonów. Z drugiej strony na rozwój zużycia środków ochrony roślin będą wpływały różne krajowe i międzynarodowe organy regulacyjne, których zadaniem jest monitorowanie stosowania środków ochrony roślin w celu zmniejszenia ich negatywnego wpływu na środowisko naturalne. 2.2.3 SEGMENT PIANKI MIĘKKIE PIANKI POLIURETANOWE (PUR) GRUPA CIECH POSIADA OK. 13% UDZIAŁ W KRAJOWYM RYNKU PIANEK POLIURETANOWYCH I OK. 23% W KRAJOWEJ PRODUKCJI (POZA PRODUKCJĄ NA WŁASNE POTRZEBY). Miękkie pianki poliuretanowe stosuje się głównie w produkcji mebli tapicerowanych i materaców do spania, które odpowiadają za zużycie tego tworzywa odpowiednio na poziomie ok. 50% i 35%. Kolejne 10% tych pianek znajduje zastosowanie w przemyśle samochodowym do produkcji siedzeń oraz wykończenia wnętrz. W związku z tym popyt na pianki jest wrażliwy na cykle gospodarcze. STRATEGIA ROZWOJU GRUPY CIECH W ZAKRESIE ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN OBEJMUJE INTENSYWNE DZIAŁANIA BADAWCZO-ROZWOJOWE, ROZBUDOWĘ OFERTY PRODUKTOWEJ, POSTĘPUJĄCĄ EKSPANSJĘ ZAGRANICZNĄ SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 34 RYSUNEK 23: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ MIĘKKICH PIANEK POLIURETANOWYCH W EUROPIE Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych Europur. Ze względu na właściwości fizyczne (niski ciężar właściwy) pianki PUR są sprzedawane jedynie na lokalnych rynkach. Baza produkcyjna rozwija się więc blisko potencjalnych odbiorców. Grupa CIECH działa przede wszystkim na rynku polskim, jakkolwiek realizuje też sprzedaże eksportowe. Klientami Grupy są producenci mebli oraz przetwórcy pianek. W skali globalnej produkcja elastycznych pianek poliuretanowych stosowanych do wytwarzania mebli jest bardzo rozdrobniona (ponad tysiąc wytwórców o łącznych mocach rzędu 8 mln ton/rok). Europa, gdzie funkcjonuje ok. 150 wytwórców, odpowiada za ok. 1/4 tego potencjału zaś zdolności produkcyjne polskich wytwórców szacuje się na 210 – 220 tys. ton/rok. Najwięksi konkurenci Grupy CIECH na rynku polskim to: Neveon (dawniej Eurofoam), MZCh Organika, Vita Polymers i CIS. Duże zdolności wytwórcze posiada też IKEA, są one jednak przeznaczone głównie na potrzeby własne. Po szybkim odbiciu popytu na europejskim rynku pianek elastycznych w 2021 roku, ubiegły rok charakteryzował się już wyraźnym spowolnieniem. Wynikało to głównie z rosnącej inflacji i niepewności związanej w wojną w Ukrainie, które zniechęcały konsumentów do zakupów nowych mebli. Dodatkowo negatywnymi czynnikami były zakłócenia w łańcuchach dostaw surowców dla branży pianek (awarie u europejskich producentów) i duży wzrost ich kosztów (kryzys energetyczny). W efekcie powyższego ocenia się, że w 2022 roku rynek poliuretanów w Europie utrzymał się co najwyżej na dotychczasowym poziomie. Podobne uwarunkowania występowały w Polsce, w której przemysł meblowy (podstawowy odbiorca krajowych elastycznych pianek poliuretanowych) ukierunkowany jest na eksport. Wobec zastoju na rynku szacuje się, że ubiegłoroczne przychody polskiej branży meblarskiej w cenach stałych wzrosły zaledwie o 2%-3% (przy znacznie wyższej inflacji). Pomimo trudnej sytuacji w zakresie popytu w 2022 roku Grupa CIECH poprzez CIECH Pianki Sp. z o.o. utrzymała udział w polskim rynku elastycznych pianek poliuretanowych na zbliżonym poziomie. W sytuacji przedłużającej się wojny w Ukrainie i kryzysu energetycznego odbudowa europejskiego popytu na elastyczne pianki PUR do poziomu sprzed 2020 roku (pandemii COVID-19) może trwać nawet kilka lat. Częściowo korzystne warunki może tu stwarzać oczekiwana poprawa w przemyśle motoryzacyjnym. Z punktu widzenia Grupy CIECH, która współpracuje głównie z branżą mebli tapicerowanych, szybki powrót na ścieżkę wzrostu będzie zależny w dużej mierze od działalności dosyć prężnego i konkurencyjnego polskiego przemysłu meblowego nastawionego na dalszy rozwój eksportu. Dotychczasowe wyniki tego przemysłu zapewniły mu już obecność w czołówce największych globalnych eksporterów. 2.2.4 SEGMENT KRZEMIANY KRZEMIANY SODU (SZKLIWO SODOWE I SZKŁO WODNE SODOWE) Krzemiany sodu są wytwarzane w postaci stałej (szkliwa sodowego) oraz płynnej (szkła wodnego sodowego wytwarzanego zazwyczaj poprzez rozpuszczenie szkliwa sodowego w wodzie lub metodą bezpośrednią). Grupa CIECH poprzez spółki CIECH Vitrosilicon S.A. oraz CIECH Soda Romania S.A. wytwarza i sprzedaje zarówno szkliwo sodowe, jak również ich roztwory. Krzemiany sodu są używane do produkcji krzemionki strącanej (ok. 40% zużycia w Europie; stosowanej głównie w przemyśle opon i kosmetycznym), detergentów i zeolitów do detergentów (20% - 25%), papieru, pokryć na bazie bieli tytanowej i materiałów ceramicznych oraz innych pochodnych krzemianów dla potrzeb różnych branż. Materace 15-20% Meble tapicerowane 50% Motoryzacja 15-20% Inne 15-20% KRAJOWEMU RYNKOWI ELASTYCZNYCH PIANEK POLIURETANOWYCH SPRZYJA BARDZO DOBRA POZYCJA POLSKIEGO PRZEMYSŁU MEBLARSKIEGO NA RYNKACH ZAGRANICZNYCH – CZOŁOWEGO ŚWIATOWEGO EKSPORTERA MEBLI SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 35 W krajach rozwijających się dominują zastosowania związane z produkcją detergentów, a całkowite zużycie tych krzemianów jest zależne w dużym stopniu od liczby mieszkańców. RYSUNEK 24: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW SODU W EUROPIE Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IHS Markit. Krzemiany sodu należą do najbardziej popularnych chemikaliów nieorganicznych i są wytwarzane na całym świecie. Ze względu jednak na ich stosunkowo niską cenę i duże znaczenie w handlu formy płynnej (krzemianów rozpuszczonych w wodzie) obroty międzynarodowe realizowane są zazwyczaj w skali lokalnej; np. tylko w ramach kontynentu europejskiego. Największe moce produkcyjne są zlokalizowane w Azji (ok. 60%), zaś najbardziej rozwinięte regiony świata (Europa, Ameryka Płn.) odpowiadają łącznie za ok. 1/3 globalnych zdolności wytwórczych. RYSUNEK 25: STRUKTURA GEOGRAFICZNA MOCY PRODUKCYJNYCH KRZEMIANÓW SODU Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IHS Markit. Nominalne moce produkcyjne krzemianów sodu w Europie (razem z Rosją i Ukrainą) można szacować na ponad 2 mln ton/rok (w przeliczeniu na szkliwo sodowe). Jednak większość tych zdolności jest zużywana przez producentów, którzy generalnie nie oferują krzemianów na wolnym rynku. Europejskie zdolności wytwórcze są skoncentrowane w Europie Zachodniej i Centralnej. Liderami europejskiej produkcji krzemianów sodu są koncerny PQ i BASF oraz Grupa CIECH. Udział naszej Grupy w całkowitych mocach produkcyjnych Europy oceniamy na kilkanaście procent w zakresie szkliwa sodowego (trzeci wytwórca). Rok 2022 był drugim z kolei charakteryzującym się wyraźnym wzrostem zapotrzebowania na krzemiany sodu w zakresie największego segmentu w Europie, czyli krzemionki strącanej używanej do produkcji opon. Wynikało to z powolnej poprawy sytuacji w branży motoryzacyjnej i nadal dosyć silnego popytu w zakresie opon do wymiany. W konsekwencji szacujemy, że w ubiegłym roku całkowity popyt na krzemiany sodu na wolnym europejskim rynku (poza zużyciem własnym) uległ dalszemu zwiększeniu - powyżej 400 tys. ton. Generalnie, w perspektywie długoterminowej oceniamy, że zapotrzebowanie na krzemiany sodu w Europie powinno rozwijać się ze średnioroczną dynamiką rzędu 3%, ale segment krzemionki strącanej będzie nadal wykazywał się ponadprzeciętnymi wzrostami z uwagi na zwiększanie udziału w produkcji opon do samochodów elektrycznych. Grupa CIECH dzięki wielu inwestycjom w rozbudowę mocy (ostatnio w 2021 roku o 30% do poziomu ok. 240 tys. ton/rok) znacznie wzmocniła swoją pozycję na rynku krzemianów sodu. Obecnie jest największym dostawcą tego półproduktu w Europie. Udziały Grupy w sprzedaży tych krzemianów na europejskim wolnym rynku szacowane są na ok. 35%-40%. Krzemionka strącana ok. 40% Detergenty i zeolity do detergentów ok 20-25% Produkcja papieru 12% Inne pochodne krzemianów 15% Pozostałe 10% Azja 59% Europa 18% Ameryka Płn. 11% Pozostałe 12% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 36 KRZEMIANY POTASU Krzemiany potasu (w formie szkliwa lub szkła wodnego potasowego) są wykorzystywane jako surowiec w produkcji tynków i farb elewacyjnych dla budownictwa, w spawalnictwie (produkcja elektrod), produkcji detergentów, sit molekularnych, nawozów i środków ochrony roślin. Europejski rynek krzemianów potasu to rynek dojrzały, charakteryzujący się niewielką dynamiką wzrostu na poziomie rzędu 1% rocznie. Pozytywnie na wzrost tego obszaru wpływają segmenty rozwijające się z ponad przeciętną dynamiką: rynek detergentów specjalistycznych w formie płynnej oraz rynek sit molekularnych (stosowanych do oczyszczania gazów w różnych procesach chemicznych). Na europejskim rynku działa kilku producentów szkliwa potasowego, a dominujący w nim udział ma firma PQ. Moce produkcyjne w Europie szacujemy na poziomie rzędu 60 tys. ton/rok; w tym moce Grupy CIECH w spółce CIECH Vitrosilicon S.A. sięgają ok. 3 tys. ton/rok. RYSUNEK 26: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW POTASU W EUROPIE Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IHS Markit. 2.2.5 SEGMENT OPAKOWANIA OPAKOWANIA SZKLANE (LAMPIONY OZDOBNE, SŁOJE) Opakowania szklane produkowane przez CIECH Vitro Sp. z o.o. są przeznaczone na niszowe rynki: lampiony ozdobne używane do wytwarzania zniczy nagrobnych; słoje typu COMFORT ze szklaną przykrywką oraz w niewielkiej ilości indywidualne słoje typu twist-off do produktów spożywczych. Lampiony ozdobne Znicze nagrobne są produktami stosowanymi głównie w Polsce i w niektórych krajach Europy Środkowej. Stąd działalność Grupy CIECH w tym zakresie koncentruje się na rynku krajowym (eksport ok. 5%). Popyt na znicze jest związany z tradycją odwiedzania cmentarzy, a większość sprzedaży zniczy jest realizowana każdego roku w okolicach 1 listopada. Dostawy lampionów do produkcji zniczy są realizowane wcześniej, głównie w drugim i trzecim kwartale roku. W Polsce jest tylko kilku producentów szklanych lampionów ozdobnych (huty szkła). Natomiast gotowe znicze są wytwarzane przez ok. 300 firm, które zazwyczaj kupują lampiony bezpośrednio u producentów. Największymi producentami szklanych lampionów są: CIECH Vitro Sp. z o.o. w Iłowej i HS Sława S.P. w Kielcach. Wielkość krajowego rynku szklanych lampionów ozdobnych szacowana jest na ok. 180 mln sztuk/rok. Zdecydowanym liderem tego rynku od wielu lat jest Grupa CIECH. Podstawowymi atutami lidera są: potencjał produkcyjny oraz bogata i różnorodna oferta asortymentowa. Rynek szklanych lampionów jest rynkiem bardzo dojrzałym i nie są przewidywane wzrosty popytu. Słoje CIECH Vitro Sp. z o.o. specjalizuje się w produkcji słojów typu COMFORT, ze szklaną przykrywką i zamknięciem zatrzaskowo-klamerkowym, stosowanych na niszowych rynkach (do przechowywania produktów sypkich oraz innych nie wymagających pasteryzacji). Grupa CIECH jest jedynym polskim producentem takich słojów, sprzedaż jest realizowana w Polsce oraz na eksport (ok. 15%) . Konkurencyjne produkty na rynku polskim pochodzą z Niemiec, Chin i Włoch. Wielkość krajowego rynku słojów typu Comfort Grupa CIECH szacuje na ok. 3,2 mln sztuk/rok. Grupa z udziałem ponad 20% jest drugim dostawcą na tym rynku. Sita molekularne 12% Detergenty 16% Spawalnictwo 17% Budownictwo 42% Pozostałe 13% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 37 3 STRATEGIA GRUPY CIECH ORAZ UWARUNKOWANIA ROZWOJU 3.1 STRATEGIA GRUPY CIECH NA LATA 2022 - 2024 W dniu 18 maja 2022 roku Rada Nadzorcza CIECH S.A. zatwierdziła przyjętą przez Zarząd Spółki „Strategię Korporacyjną 2022-2024”. Strategia ta zmierza w kierunku kontynuacji budowy nowoczesnej i konkurencyjnej grupy chemicznej o globalnym zasięgu. Strategia zakłada intensyfikację działań w trzech obszarach: biznesowym, korporacyjnym - rozumianym jako ciąg dalszy transformacji Grupy CIECH oraz obszarze budowy wartości dla wszystkich interesariuszy Grupy CIECH. Głównymi założeniami Strategii są: dalszy rozwój podstawowych biznesów w celu zwiększania możliwości generowania przepływów operacyjnych i regularnego wypłacania dywidendy, możliwość akwizycji w obrębie podstawowych biznesów oraz dalsza transformacja Grupy CIECH z wykorzystaniem digitalizacji i innowacji, a także kontynuacja budowy kultury korporacyjnej, doskonałości procesowej i zwiększenia poziomu bezpieczeństwa pracowników Grupy CIECH. Strategiczne cele finansowe Grupy CIECH: 1. EBITDA znormalizowana w 2024 roku w przedziale 870-930 mln zł; 2. wskaźnik konwersji gotówki w 2024 roku na poziomie 30-35%; 3. skumulowany FCFE za okres 2022-2024 – 580-680 mln zł. RYSUNEK 27: WIZJA I AMBICJE GRUPY CIECH NA LATA 2022-2024 Wizja Grupy CIECH JESTEŚMY GOTOWĄ DO SPROSTANIA WYZWANIOM PRZYSZŁOŚCI ORAZ NOWOCZESNĄ GRUPĘ CHEMICZNĄ, KTÓRA TWORZY WARTOŚĆ DLA SWOICH INTERESARIUSZY Trzy filary celów strategicznych Grupy CIECH GOTOWOŚĆ DO SPROSTANIA WYZWANIOM PRZYSZŁOŚCI NOWOCZESNOŚĆ GRUPY CHEMICZNEJ TWORZENIE WARTOŚCI DLA INTERESARIUSZY Soda: transformacja w zakresie zwiększenia przewagi kosztowej, wdrażania transformacji energetycznej, wzmacniania strategicznych zdolności oraz maksymalizacji wartości tworzonej przez biznes sody oczyszczonej. Sól: wzrost produkcji oraz sprzedaży z zakładu w Stassfurcie. Agro: rozszerzenie innowacyjnej oferty produktowej dla umożliwienia długoterminowego wzrostu. Bezpieczeństwo: jasny cel i zobowiązanie by zmniejszyć częstość wypadków o 30%. Innowacje: wspieranie innowacji dostarczających wartość dla klientów. HR: wzmocnienie kultury opartej o wyniki oraz pozyskiwanie talentów. Organizacja: odzwierciedlenie strategicznych filarów w strukturze organizacyjnej. Klienci: oferta produktowa zgodna z zasadami zrównoważonego rozwoju, z innowacjami zapewniającymi długoterminową wartość. Pracownicy: bezpieczne i angażujące środowisko pracy. Inwestorzy: optymalizacja przepływów pieniężnych, budowa portfela aktywów dostarczającego stabilną dywidendę. CELE FINANSOWE EBITDA (Z) w 2024 roku Wskaźnik konwersji gotówki w 2024 roku Skumulowany FCFE 2022-2024 870-930 mln PLN ~30% - 35% 580-680 mln PLN SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 38 3.2 WYBRANE DZIAŁANIA STRATEGICZNE W OKRESIE STRATEGII 2022 - 2024 Grupa CIECH konsekwentnie realizowała założone działania strategiczne, zmierzające do osiągania celów finansowych i maksymalizacji wartości Grupy. W odniesieniu do głównych segmentów działalności, należy wspomnieć o następujących działaniach realizowanych w okresie strategii 2022-2024. TABELA 2: WYBRANE DZIAŁANIA W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH W OKRESIE STRATEGII 2022 Realizacja Strategii w 2022 roku w trzech filarach celów strategicznych GOTOWOŚĆ DO SPROSTANIA WYZWANIOM PRZYSZŁOŚCI NOWOCZESNOŚĆ GRUPY CHEMICZNEJ TWORZENIE WARTOŚCI DLA INTERESARIUSZY Soda: • aktywna polityka cenowa (renegocjacje kontraktów w celu amortyzacji niekorzystnych warunków rynkowych i zwiększenia marży); • zapewnienie długoterminowej ciągłości dostaw w zakresie solanki; • doskonalenie produkcji sody (zmniejszanie zużycia węgla i zwiększanie odzysku ciepła); • prace nad projektem termicznego przetwarzania odpadów w Inowrocławiu. Sól: • nawiązanie współpracy z partnerami inżynieryjnymi w ramach wdrażania i doskonalenia Projektu Grain (w zakładzie w Stassfurcie); • nawiązywanie i rozwijanie współpracy z odbiorcami; • doskonalenie organizacji i zarządzania w niemieckim zakładzie. Agro: • intensywne działania zwiększające roczny wynik EBITDA; • dalsze rozwijanie innowacyjnej oferty produktowej. Bezpieczeństwo: • priorytetyzacja BHP (ujmowanie wskaźników BHP w ramach KPI wszystkich jednostek biznesowych i menadżerów); wyraźna poprawa wskaźnika LTIF. Innowacje: • ukierunkowane prace badawczo- rozwojowe (doskonalenie technologii produkcji sody, nowe produkty w BU Agro i BU Pianki); • rozwijanie współpracy ze start-upami (technologie chemiczne, rolnictwo i przemysł cyrkularny); • eksploracja modelu otwartej innowacji poprzez współpracę z partnerami zewnętrznymi. HR i Organizacja: • wprowadzenie nowych zasad premiowania opartych na wynikach (nacisk na wydajność, a nie wielkość; rozszerzenie standardów CIECH na Spółki niemieckie); • rozwój zespołu sodowego (onboarding kierowników zakładów, poszerzanie puli talentów). Klienci: • wyraźna poprawa wskaźników OTD (On Time Delivery). Pracownicy: • szkolenia z zakresu bezpieczeństwa w pracy; • akcje uświadamiające i angażujące w zakresie bezpieczeństwa i dbania o zdrowie (nie tylko w pracy). Inwestorzy: • uzyskanie wyniku EBITDA za 2022 rok na poziomie wyższym niż zakładano w Strategii; • uzyskanie niskiego poziomu NWC (zapotrzebowania na kapitał obrotowy) pomimo wzrostu przychodów; • wypłata zaliczki na poczet dywidendy za 2022 roku. Segment Sodowy Soda W 2022 roku został rozpoczęty kolejny cykl strategii, której głównymi elementami są: • Transformacja skupiona wokół czterech filarów: o zwiększenia przewagi kosztowej, o wdrażania transformacji energetycznej, o wzmacniania strategicznych zdolności, o maksymalizacji wartości tworzonej przez biznes sody oczyszczonej. • Bezpieczeństwo: Jasny cel i zobowiązanie by zmniejszyć częstość wypadków o 30%. • Innowacje: wspieranie innowacji dostarczających wartość dla klientów. • HR: wzmocnienie kultury opartej o wyniki oraz pozyskiwanie talentów. • Organizacja: Odzwierciedlenie strategicznych filarów w strukturze organizacyjnej. • Klienci: Oferta produktowa zgodna z zasadami zrównoważonego rozwoju, z innowacjami zapewniającymi długoterminową wartość. • Pracownicy: Bezpieczne i angażujące środowisko pracy. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 39 Rozpoczynając realizację tej strategii w roku 2022, Grupa rozpoczęła następujące, główne działania: • Wdrożenie systemów odzysku ciepła w celu zmniejszenia zużycia energii. • Optymalizacja parametrów procesowych w celu zmniejszenia zapotrzebowania na parę technologiczną. • Poprawa infrastruktury umożliwiająca kontrolę zużycia energii elektrycznej w czasie rzeczywistym. • Zwiększenie liczby turbin pracujących z rezerwą operacyjną w celu ograniczenia zakupu energii elektrycznej z zewnątrz. • Renowacja kotłów w celu poprawy efektywności spalania paliwa. • Testy zamienników dla drogich surowców. • Wprowadzenie dodatkowych technik zarządzania zwiększających wydajność produkcji (koncentracja na 5S, Gemba). • Wykorzystanie obecnej wiedzy z zakresu APC w Grupie do automatyzacji podejmowania decyzji operacyjnych. W 2022 roku Grupa zakończyła równie wieloletnie negocjacje z dostawcą solanki. Podpisana umowa oznacza zapewnienie stabilnych dostaw solanki do obu zakładów na przewidywalnych warunkach i przełoży się na utrzymanie obecnej skali produkcji i ciągłości działalności prowadzonej przez CIECH Soda Polska S.A. w kolejnych latach. Dodatkowo, Grupa mierzyła się z rynkowymi konsekwencjami kryzysu gospodarczego: • Konieczność dynamicznego dostosowywania cen produktów, w związku z dynamiką cen surowców. • Szczegółowe i regularne monitorowanie klientów z branż wrażliwych na dekoniunkturę rynkową. • Renegocjacje cenowe z kluczowymi klientami, mające na celu utrzymanie rentowności Grupy przy znacznie rosnących cenach głównych surowców wykorzystywanych do produkcji sody. • Renegocjacje cen surowców, dywersyfikacja źródeł zakupów w celu zapewnienia dostępności. Segment Sodowy Sól • Wzrost produkcji i sprzedaży w nowopowstałym zakładzie w Stassfurcie w Niemczech (największa inwestycja w historii Grupy). • Pozyskiwanie nowych rynków i zwiększenie bazy klientów w związku z praktycznie podwojeniem zdolności produkcyjnych soli. • Udoskonalenie procesu S&OP – planowania popytu i podaży. • Optymalizacja portfolio produktowego. • Rozwój oferty produktowej – lizawki, soli farmaceutycznej i granulatu solnego – zakład Janikowo, sól spożywcza, kosmetyczna i farmaceutyczna – zakład Stassfurt. Zdobycie wymaganych certyfikatów. Poprawa pozycjonowania marketingowego. • Modernizacja kotłów w węźle elektrociepłowni i poprawa jakości pracy w zakładzie w Janikowie. • Wdrożenie Systemu Bezpieczeństwa Żywności z normą ISO 22000:2005 i skuteczna jego realizacja. Segment Agro • Dalsze prace związane ze Strategią Rozwoju Portfolio Produktów Agro opartych na innowacyjnych projektach R&D. • Ekspansja geograficzna związana z poszerzeniem oferty na rynkach gdzie CIECH jest obecny, ale także rozbudowa portfela na nowych rynkach. • Uzyskanie rejestracji HALVETIC® w technologii BGT we Francji, Włoszech, Argentynie, Estonii, Szwecji oraz Finlandii. • Rozwój istniejącego portfolio produktów w kluczowych dla Polski uprawach; zboża, rzepak, kukurydza. • Wprowadzenie pierwszego insektycydu w portfelu CIECH Sarzyna oraz dalsza jego ekspansja geograficzna. • Praca nad budową nowego centrum R&D. • Rozwój sił sprzedaży w Polsce i Hiszpanii, wyposażenie w nowoczesne narzędzia wspierające współpracę z kanałem dystrybucji takie jak EDI (electronic data exchange); nowoczesne narzędzia analityczne oparte na Microsoft Power BI. • Intensywne kampanie reklamowe w kanale Dystrybucji oraz skierowane do użytkownika końcowego (rolnika) - wsparte nowoczesnymi programami lojalnościowymi. • Ścisła współpraca z dostawcami kluczowych substancji i komponentów na najważniejszych rynkach (Chiny, Indie). Segment Pianki • Optymalizacja ilości asortymentu produkowanych pianek w oparciu o dotychczasowe technologie. • Dostosowanie składu recepturowego pianek do wymagań klientów – certyfikacje na niskoemisyjność pianek zgodnie z wymaganiami IKEA, certyfikacje Oeko-Tex, certyfikacje; trudnopalności pianek wg norm BS na rynek brytyjski. Wykonanie z sukcesem prób produkcyjnych pianek przy użyciu biopoliolu w celu zamiany w składzie surowcowym komponentów pochodzenia petrochemicznego. • Uzyskanie prestiżowego certyfikatu ISCC Plus (International Sustainability and Carbon Certification), potwierdzającego spełnianie rygorystycznych norm środowiskowych w obszarze produkcji, ze szczególnym uwzględnieniem ograniczenia zastosowania surowców ropopochodnych, na rzecz komponentów ze źródeł odnawialnych oraz pochodzących z recyklingu. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 40 Segment Krzemiany • Rozbudowa powierzchni magazynowych w celu poprawy logistyki oraz dostępności krzemianów. • Utrzymanie pozycji lidera w europejskim rynku krzemianów sodu. • Rozszerzenie oferty krzemianów płynnych o nowe produkty, dedykowane do zastosowań specjalistycznych: VITROBRUK, VITROCER, VITROTECH i VITROAGRO. • Wznowienie produkcji upłynniaczy do mas ceramicznych. • Uruchomienie produkcji i rozwój sprzedaży szkła wodnego o dużej czystości kierowane do przemysłu szyb zespolonych. Segment Opakowania • Utrzymanie pozycji lidera na polskim rynku lampionów do zniczy. • Dywersyfikacja wewnątrz segmentowa polegająca na dalszym urozmaicaniu oferty asortymentowej lampionów ozdobnych. • Dywersyfikacja portfela produkcyjnego o nowe wyroby. • Wdrożenie projektów optymalizujących procesy produkcyjne, poprawiających jakość produkcji, podwyższenie standardów BHP oraz oszczędność kosztów wytworzenia: 5S, TPM Total, SMED, automatyzacja systemów liczenia wyrobu i inne. • Wdrożenie nowego schematu organizacyjnego w celu udoskonalania procesów. • Remont pieca szklarskiego. 3.3 PERSPEKTYWY ROZWOJU Perspektywy rozwoju Grupy CIECH oraz CIECH S.A. wynikają zarówno z jej pozycji na rynku, jak i obecnych oraz prognozowanych uwarunkowań otoczenia Grupy w Polsce i na świecie. Poniżej omówione zostały najważniejsze perspektywy rozwoju Grupy CIECH oraz CIECH S.A. w poszczególnych segmentach jej działalności. Więcej informacji na temat czynników rynkowych mających wpływ na działalność Grupy CIECH oraz CIECH S.A. znajduje się w rozdziale II niniejszego Sprawozdania: Otoczenie zewnętrzne. Do najistotniejszych czynników gospodarczych w otoczeniu Grupy CIECH oraz CIECH S.A. należy zaliczyć: • sytuację na rynkach odbiorców Grupy CIECH - m.in. w branżach: budowlanej, samochodowej, opakowań szklanych, rolniczej i przetwórstwa produktów spożywczych, tworzyw sztucznych, chemikaliów i wyrobów chemicznych, meblarskiej, • warunki na rynkach surowców i rynkach finansowych (np. kursy walut), • koniunkturę gospodarki europejskiej i światowej, w szczególności poziom aktywności gospodarczej w Europie (tempo wzrostu produkcji przemysłowej w Unii Europejskiej, popyt wewnętrzny) i Azji (Chiny, Indie), • otoczenie prawno-regulacyjne. TABELA 3: PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH BIZNESOWYCH SEGMENT SODOWY Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH SODA KALCYNOWANA • Zwiększenie eksportu Chin na rynki zamorskie: o Stagnacja chińskiego rynku sody kalcynowanej w 2022 roku (zakłócenia w rozwoju gospodarczym Chin związane z okresowymi lockdown-ami COVID-19) skutkująca większą podażą lokalnej produkcji na eksport. o Oczekiwany wzrost chińskich mocy produkcyjnych sody kalcynowanej w najbliższych latach, jakkolwiek ukierunkowany w dużej mierze na rozwój rynku lokalnego. o Eksport z Chin kierowany na różne kontynenty poza Europą. • Utrzymująca się konkurencja na rynku europejskim między lokalnymi i tureckimi dostawcami. • Szansa na wzmocnienie pozycji konkurencyjnej: o Koncentracja na transformacji operacyjnej (m.in. zmniejszenie zużycia surowców, wdrożenie • Obrona pozycji na kluczowych rynkach europejskich (Europa Środkowo-Wschodnia) pomimo silnej konkurencji, także ze strony sody tureckiej. • Znaczne ograniczenie sprzedaży na mniej rentownych rynkach (Wielka Brytania, Ukraina, Estonia). • Szczegółowe i regularne monitorowanie klientów z branż wrażliwych na dekoniunkturę rynkową. • Dalszy wzrost udziału gestii transportowej jako integralnej funkcji serwisu sprzedażowego. • Budowa silnych, długoterminowych relacji z kluczowymi klientami. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 41 SEGMENT SODOWY Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH SODA KALCYNOWANA innowacyjnych procesów, przyspieszenie transformacji energetycznej), o Rozwój zdolności biznesowych i portfela produktów w celu dalszego wzmocnienia przewagi konkurencyjnej, • Rosnące wymagania co do energooszczędności budynków możliwe do zaspokajania m.in. poprzez poprawę izolacji w nowobudowanych domach (stosowanie okien 3-szybowych, zwiększenie zużycia waty szklanej). • Wzrost zainteresowania opakowaniami szklanymi (jako bardziej przyjaznymi dla środowiska w porównaniu z substytutami z tworzyw sztucznych). • Recykling szkła opakowaniowego (zagrożenie zmniejszającego się popytu na sodę przy produkcji opakowań szklanych). • Malejący popyt na proszki do prania na rzecz płynnych detergentów (skutkujący spadkiem zużycia sody w branży detergentów); kompensowane zużyciem sody kalcynowanej do produkcji tabletek do zmywarek. SODA OCZYSZCZONA • Globalne megatrendy wspierające wzrost popytu na sodę oczyszczoną. • Wzrost dostępności leczenia poprzez hemodializę i związane z tym zwiększenie popytu na sodę wykorzystywaną w tym celu. • Poprawa opieki zdrowotnej w krajach rozwijających się - wzrost zużycia sody wykorzystywanej w przemyśle farmaceutycznym. • Zwiększenie regulacyjnych wymagań w zakresie ochrony środowiska - przewidywany znaczny wzrost zużycia sody oczyszczonej w sektorze odsiarczania gazów spalinowych. • Globalny przyrost populacji (głównie Azja i Afryka) przyśpieszający tempo wzrostu konsumpcji żywności - zwiększenie zużycia sody wykorzystywanej w przemyśle spożywczym. • Intensyfikacja sprzedaży sody oczyszczonej spożywczej, paszowej, technicznej, farmaceutycznej oraz do hemodializy. • Rozwój asortymentu w kierunku produktów bardziej przetworzonych, specjalistycznych oraz wpisujących się w trendy związane z ochroną środowiska i zmianami demograficznymi. • Wdrożenie strategii sprzedaży ukierunkowanej na dostawy wyższych gatunków sody oczyszczonej dla klientów z branży farmaceutycznej i opieki medycznej. • Dalszy wzrost udziału gestii transportowej jako integralnej funkcji serwisu sprzedażowego. SÓL WARZONA • W 2022 roku rozpoczęcie komercyjnej sprzedaży soli w nowym zakładzie w Stassfurcie (uruchomienie produkcji w soli warzonej w Niemczech w II kwartale 2021 roku). Docelowe moce produkcyjne na poziomie około 450 tys. ton soli rocznie. Obecnie trwa rozwój zakładu zarówno pod względem produkcyjnym i operacyjnym oraz zwiększanie bazy klientów. • W 2022 roku istotne, negatywne wahania cen energii, będącej głównym kosztem warzenia soli, spowodowały konieczność dostosowania procesów planowania produkcji i kontraktacji – widoczne na rynku poprzez wzrost cen soli i częstsze zmiany cen sprzedaży podążające za kosztami wytworzenia. • Od połowy 2022 roku obserwowany jest wzrost popytu na produkty solne, w kierunkach eksportowych (Europa centralna) – także w związku z toczącym się konfliktem na Ukrainie czy embargiem na sól importowaną z Białorusi. W soli spożywczej obserwowane są migracje ludności wpływające na popyt. • W 2022 roku łagodna zima nie pozwoliła na wzrost sprzedaży soli drogowej i soli do odśnieżania, wolumen produkcji został przekierowany na bardziej zaawansowane produkty typu tabletka solna czy sól spożywcza – bez utraty marży sprzedażowej. • W roku 2023 potencjalne spowolnienie gospodarcze może spowodować ograniczenie popytu na sól przemysłową. • Efekty ograniczenia popytu na produkty solne w sektorze HoReCa w związku z czasowym zamykaniem hoteli i innych miejsc noclegowych restauracji, basenów – widoczne jeszcze w pierwszej połowie roku 2022, zostały wyeliminowane i popyt na produkty solne wzrasta • Rosnąca świadomość w zakresie konieczności podnoszenia jakości wody – wzrost zapotrzebowania na tabletki solne ze strony instytucji typu szpitale i użytkowników domowych. • Potencjalne możliwości wzrostu zużycia soli o czystości farmakologicznej wynikające z rozwoju chorób cywilizacyjnych i wzrostu wydatków na ochronę zdrowia. • Zakład w Stassfurcie: Dokończenie procesu rozruchu i inwestycji oraz osiągnięcie docelowego i efektywnego procesu wytwórczego. Rozbudowa oferty w kierunku produktów specjalistycznych (sól farmaceutyczna) w ramach portfolio soli suchej oraz umacnianie pozycji rynkowej na istniejących rynkach. Budowa funkcji sprzedaży i realizacja strategii rynkowej w krajach Europy Zachodniej. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 42 SEGMENT AGRO Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH ŚRODKI OCHRONY ROŚLIN • Występujące cyklicznie, ale nie dające się przewidzieć różnorodne ekstrema pogodowe mające wpływ na rynek środków ochrony roślin. • Konsolidacja i profesjonalizacja gospodarstw rolnych w Polsce i Europie Centralnej i Wschodniej. • Niepewna sytuacja polityczna oraz znaczące zmiany cen paliw kopalnych mających ogromny wpływ na środki produkcji rolnej silnie ze sobą powiązane (nawozy, ŚOR). • Pomyślne prognozy wzrostu globalnego popytu na środki ochrony roślin (średniorocznie rzędu 3% wg wartości); szczególnie na takich rynkach jak Ameryka Łacińska oraz niektóre kraje Afryki i Dalekiego Wschodu. • Wdrażanie nowych polityk w kluczowych krajach/regionach (np. „Blue Sky” w Chinach, „Zielony Ład” w Unii Europejskiej) i ich wpływ na koszty produkcji kluczowych substancji. • Zmiany w regulacjach dotyczących rejestracji, produkcji i sprzedaży środków ochrony roślin, rosnąca presja NGO na procesy legislacyjne. • Konsolidacja firm w branży środków ochrony roślin na poziomie globalnym - implikacje dla firm lokalnych oraz zawirowania związane z dezinwestycjami wybranych produktów. • Dalszy rozwój produktu HALVETIC® w technologii BGT, który jest przełomowym rozwiązaniu dla największej molekuły wykorzystywanej w rolnictwie. Produkt posiada ochronę patentową na najważniejszych rynkach europejskich i światowych. • Wdrażanie nowoczesnych narzędzi wspierających zespół sprzedaży: Konektor (EDI - electronic data exchange), Microsoft Power BI które umożliwiają lepszą obsługę klientów w kanale dystrybucji oraz zaawansowane narzędzia wykorzystujące digitalizację procesów - chatbot (wirtualny doradca klienta CIESZEK) oraz działająca w czasie rzeczywistym usługa umożliwiająca rolnikowi w Polsce znalezienie naszych produktów najbliżej jego miejsca zamieszkania. • Systematyczny rozwój portfolio adresujący kluczowe segmenty (uprawy) oraz główne rynki krajów w Europie (Polska, Hiszpania, Rumunia, Niemcy) o największym potencjale, oraz wykorzystanie portfela produktów opartych na MCPA w Europie i na innych kontynentach (Australia, Azja Południowo-Wschodnia). • Intensywne prace R&D nad projektami nowych produktów odpowiadających na wyzwania związanych z wprowadzaniem Europejskiego Zielonego Ładu oraz Strategii od Pola do Stołu. • Działania nakierowane na bezpośredni dostęp do producentów kluczowych substancji i komponentów do naszych produktów oraz syntezy MCPA. • Rozwój sprzedaży poprzez ekspansję geograficzną BU Agro. SEGMENT PIANKI Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH PIANKI POLIURETANOWE • Stabilizacja podaży surowców strategicznych, po okresie niedoboru, szczególnie w obszarze TDI. • Niepewna sytuacja makroekonomiczna oraz polityczna, ograniczające popyt na dobra trwałe, w tym meble. Mocna pozycja polskiego przemysłu meblarskiego (głównego odbiorcy pianek Grupy CIECH) na zagranicznych rynkach. • Utrzymujący się trend downgrading’u pianek w meblarstwie. • Poszukiwania zastępstwa dla surowców ropopochodnych oraz obecnie stosowanych uniepalniaczy na rynku. • Wdrażanie do oferty pianek wykorzystujących surowce ze źródeł odnawialnych oraz pochodzących z recyklingu. • Elastyczne zarządzanie gospodarką magazynową, w obliczu wahań dostępności oraz cen kluczowych surowców. Wdrażanie nowoczesnych narzędzi informatycznych, wspierających zarządzanie przedsiębiorstwem, w obszarach sprzedaży, produkcji oraz finansów, m.in. SalesForce, Power BI. • Intensyfikacja współpracy z obecnymi klientami oraz poszukiwanie nowych perspektywicznych odbiorców. • Rozwój pionu R&D pozwalający na dostosowanie portfolio produktowego do oczekiwań klientów. • Dalsze działania w obszarze ESG, m.in. instalacje fotowoltaiczne. SEGMENT KRZEMIANY Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Umiarkowany, długoterminowy wzrost popytu w skali światowej w zakresie krzemianów sodu wynikający głównie ze zwiększania produkcji krzemionki strącanej. • Rosnący globalny popyt na tzw. zielone opony, w których stosowana jest krzemionka strącana wytwarzana z krzemianów sodu. • Zmniejszone zużycie krzemianów sodu w obszarze detergentów ze względu na rosnący popyt na produkty w formie płynnej. • Koncentracja na wykorzystaniu nowych zastosowań krzemianów oraz na rozwoju wysokomarżowych produktów. • Optymalizacja procesu produkcji oraz zwiększenie udziału sprzedaży u obecnych odbiorców. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 43 SEGMENT OPAKOWANIA Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Utrzymujący się trend bogatego i różnorodnego wzornictwa lampionów do zniczy z jednoczesnym wzrostem udziału sprzedaży zniczy przez sieci handlowe. • Utrzymujący się niski poziom cen sprzedaży standardowych słoi twist-off z przeznaczeniem na rynek przetwórstwa spożywczego. • Stałe rozszerzanie oferty asortymentowej lampionów do zniczy, intensyfikacja działań skierowanych na pozyskanie kontraktów sieciowych. 3.4 RYZYKA DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDZANIE RYZYKIEM W GRUPIE CIECH W Grupie CIECH funkcjonuje proces zarządzania ryzykiem, dzięki któremu Grupa i jej podmioty: • identyfikują zagrożenia dla realizacji stojących przed nimi celów, • definiują propozycje działań minimalizujących zagrożenia i ich wpływ na postawione cele, • w przypadku ryzyk dotychczas niezidentyfikowanych, możliwe jest ich właściwe rozpoznanie i oszacowanie. Funkcjonujący w Grupie CIECH system zarządzania ryzykiem jest stale rozwijany i udoskonalany. Stanowi istotny element wspierania bieżącej działalności. Celem procesu jest bieżąca identyfikacja ryzyk, ich ograniczenie oraz wprowadzenie mechanizmów, przy pomocy których ryzyka, mogące mieć wpływ na wartość Grupy CIECH, zostaną prawidłowo rozpoznane, zidentyfikowane i właściwie zmitygowane - tak, aby miały one ograniczony lub neutralny wpływ na realizację celów strategicznych Grupy. Grupa CIECH definiuje ryzyko jako zdarzenie, działanie bądź brak działania, które uniemożliwią Grupie osiągnięcie postawionych celów. Ryzyko zatem postrzegane jest negatywnie, ponieważ oznacza zagrożenie dla realizacji postawionych celów. System zarządzania ryzykiem Grupy CIECH opiera się na poniższych kluczowych zasadach: • Każdy menedżer i pracownik jednostki organizacyjnej podmiotu wchodzącego w skład Grupy CIECH (obejmującej CIECH, segmenty Grupy i Spółki zależne) jest odpowiedzialny za zarządzanie ryzykiem. • Zarządzanie ryzykiem jest procesem ciągłym. • Ryzyko, którego skutki zagrażają zdrowiu i życiu ludzi jest nieakceptowalne. • Nie można w pełni wyeliminować ryzyka, jest ono nieodłączną częścią prowadzonej działalności. Funkcjonujący proces zarządzania ryzykiem w Grupie CIECH jest rozwiązaniem kompleksowym i korporacyjnym. Obejmuje on swoim zakresem podmioty wchodzące w skład Grupy, procesy i projekty oraz dotyczy wszystkich pracowników Grupy. Proces ten stanowi instrument wsparcia Zarządu w bieżącej działalności operacyjnej, natomiast Rada Nadzorcza CIECH S.A. wykorzystuje go w monitorowaniu efektywności systemów kontroli wewnętrznej i audytu wewnętrznego. RYSUNEK 28: SCHEMAT ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA PROCES ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH Proces zarządzania ryzykiem Dyrektor Działu Ryzyka Komitet Wykonawczy Kadra kierownicza/ Właściciele ryzyk PracownicyZarząd CIECH SA Rada Nadzorcza/ Komitet Audytu SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 44 Działania podejmowane w ramach procesu zarządzania ryzykiem Grupy CIECH są realizowane na bieżąco i w sposób regularny. Zarządzanie ryzykiem odbywa się w sposób dwuwymiarowy – pionowo i poziomo, identyfikując ryzyka nie tylko występujące w ramach danego podmiotu, jednostki organizacyjnej czy procesu, ale także ryzyka, których skutki materializacji wpływają na różne obszary działalności Grupy, podmioty i procesy z punktu widzenia całej Grupy CIECH. Tylko takie kompleksowe podejście i rozumienie ryzyk pozwala skutecznie i efektywnie zarządzać ryzykami i przynieść Grupie wymierne korzyści. W zakresie odpowiedzialności za proces zarządzania ryzykiem szczególna rola przypada kluczowym uczestnikom tego procesu, którymi są Zarząd CIECH S.A., Komitet Wykonawczy, kadra kierownicza oraz Dyrektor Działu Ryzyka. Prawidłowość oraz skuteczność wdrożonego systemu zarządzania ryzykiem monitorowana jest przez Radę Nadzorczą i Komitet Audytu, m.in. na podstawie informacji od Zarządu CIECH S.A. o bieżących ryzykach i sposobach ich zarządzania. Proces zarządzania ryzykiem w Grupie CIECH został zdefiniowany i wdrożony zgodnie z „Normą Międzynarodową ISO 31000:2018 Risk Management”. RYSUNEK 29: SCHEMAT PROCESU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH Poprzez odwołanie się do normy ISO 31000 proces zarządzania ryzykiem Grupy CIECH reguluje w sposób formalny podejście do czynności identyfikacji, analizy, oceny, zarządzania, monitorowania i komunikowania ryzyk w Grupie CIECH. Dążeniem Grupy CIECH jest, aby była ona postrzegana przez interesariuszy jako przejrzysta organizacja z wysoką świadomością i zrozumieniem ryzyk, które mogą wpływać na osiągnięcie celów. Stąd kompleksowe podejście do zarządzania ryzykiem, skupione na identyfikacji zdarzeń, mogących uniemożliwić realizację celów. Funkcjonujący proces zarządzania ryzykiem jako jeden z elementów budujących wartość Grupy, koncentruje się na przedstawionych niżej kategoriach ryzyk, które z punktu widzenia realizacji postawionych przed Grupą celów są kluczowe: • Ryzyka związane z utratą zdrowia i życia ludzkiego, • Ryzyka operacyjne mogące mieć wpływ na ciągłość procesów produkcyjnych, • Ryzyka prawne, • Ryzyka zgodności, • Ryzyka regulacyjne, • Ryzyka strategiczne związane z wpływem otoczenia na Grupę CIECH, • Ryzyka związane z utratą reputacji, • Ryzyka finansowe, • Ryzyka związane z ochroną środowiska. Grupa CIECH nie ogranicza się jedynie do wskazanych kategorii ryzyk. Grupa dokłada wszelkich starań, aby na bieżąco identyfikować i weryfikować kluczowe dla działalności obszary ryzyka i efektywnie je ograniczać poprzez zbudowany i wdrożony proces zarządzania ryzykiem. Założenia i przebieg procesu zarządzania ryzykiem w 2022 roku nie zmienił się w stosunku do roku poprzedniego. Dzięki temu Grupa przy niezmienionych założeniach i przy wykorzystaniu istniejących narzędzi do zarządzania ryzykiem aktualizowała zdefiniowanie w poprzednich okresach ryzyka oraz identyfikowała nowe ryzyka, które pojawiły się w trakcie minionego roku. Najważniejszymi czynnikami które zdefiniowały ryzyka Grupy CIECH w 2022 roku była sytuacja na Ukrainie, oraz wynikająca z konfliktu sytuacja ekonomiczna w Europie (wahania cen surowców i usług, pogorszenie się dostępności surowców, inflacja). W odróżnieniu od lat 2020-2021 zagrożeniem dla Grupy i jej podmiotów nie była pandemia COVID-19 i ryzyko związane z przerwaniem ciągłości operacyjnej zakładów produkcyjnych Grupy. Poniżej przedstawiono zaktualizowaną listę ryzyk Grupy CIECH w 2022 roku. KOMUNIKACJA I KONSULTACJE MONITOROWANIE I PRZEGLĄD Postępowanie z ryzykiem Ewaluacja ryzyka Analiza ryzyka Identyfikacja ryzyka Ustalenie kontekstu Ocena ryzyka SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 45 3.4.1 LISTA NAJISTOTNIEJSZYCH RYZYK Z punktu widzenia realizacji celów strategicznych Grupy CIECH, kluczowe ryzyka, które zidentyfikowano i których opis został przedstawiony w niniejszej części raportu dotknęły następujące obszary: • Sprzedaży, • Zakupów, • Produkcji, • BHP, • Finansów, • Strategii, • Ochrony środowiska, • Regulacyjno-prawny. Poniższa Mapa Ryzyk prezentuje najistotniejsze ryzyka związane z bieżącym funkcjonowaniem Grupy CIECH w roku 2022: RYSUNEK 30: RYZYKA OPERACYJNE GRUPY CIECH wysokie 1, 2, 5, 8, 21 22 średnie 3, 4, 7, 11, 14, 19, 23, 24, 25 6, 10, 16, 18 niskie 20 12, 13, 15 9, 17 niskie średnie wysokie SKUTKI 1 Ryzyko niestabilności i wahania cen surowców, materiałów, mediów, usług. 2 Ryzyko zachwiania dostępności kluczowych surowców. 3 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów. 4 Ryzyko niestabilności cen i dostępności produktów oferowanych przez Grupę. 5 Ryzyko niepewności i pogorszenia się koniunktury gospodarczej na rynku krajowym i międzynarodowym. 6 Ryzyko związane z brakiem akceptacji wyższych cen produktów Grupy przez klientów. 7 Ryzyko awarii i nieplanowanych przestojów. 8 Ryzyko związane z trudnościami w osiągnięciu pełnych mocy produkcyjnych przez nową warzelnię soli w Stassfurcie. 9 Ryzyko BHP. 10 Ryzyko braku możliwości realizacji strategii. 11 Ryzyko związane z cyberatakami. 12 Ryzyko związanie z finansowaniem dłużnym. 13 Ryzyko braku możliwości obsługi istniejącego zadłużenia i zachowania płynności. 14 Ryzyko stopy procentowej. 15 Ryzyko kredytowe. 16 Ryzyko finansowania przez faktoring. 17 Ryzyko związane z niedoubezpieczeniem majątku spółek Grupy. 18 Ryzyko związane z rozliczeniami podatkowymi. 19 Ryzyko zmian regulacji prawnych i przepisów. 20 Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi lub innymi postępowaniami pozasądowymi. 21 Ryzyko związane z koniecznością realizacji celów strategii ESG Grupy CIECH i polityki klimatycznej EU. 22 Ryzyko zaostrzenia przepisów związanych z korzystaniem ze środowiska. 23 Ryzyko trwałych zmian klimatycznych wpływające na popyt na produkty Grupy CIECH. 24 Ryzyko zmiany regulacji i przepisów odnośnie możliwości stosowania określonych substancji czynnych i ŚOR. 25 Ryzyko związane z nadpodażą zbóż na rynku krajowym i ograniczenie produkcji zbóż na rynku krajowym. Szczegółowy opis zidentyfikowanych, najistotniejszych ryzyk związanych z funkcjonowaniem Grupy CIECH: Ryzyko 1 Ryzyko niestabilności i wahania cen surowców, materiałów, mediów, usług Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Wydarzeniem, które w roku 2022 leżało u podstaw kluczowych ryzyk dla Grupy CIECH był wybuch konfliktu zbrojnego w Ukrainie. Jednym z głównych skutków konfliktu, były nienotowane wcześniej wahania i niestabilność cen surowców, materiałów i usług. Wprawdzie wzrost cen surowców i materiałów zaobserwowano już w II połowie 2021 roku, lecz sytuacja, która wystąpiła w 2022 roku po wybuchu konfliktu w Ukrainie przybrała niespotykane dotąd PRAWDOPODOBIEŃSTWO SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 46 Ryzyko 1 Ryzyko niestabilności i wahania cen surowców, materiałów, mediów, usług Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki rozmiary. W krótkim okresie czasu, na przełomie I i II kwartału 2022 roku odnotowywano kilkudziesięcioprocentowe wzrosty cen kluczowych surowców energetycznych w tym węgla i gazu. W konsekwencji wzrostu cen surowców energetycznych rosły także ceny pozostałych surowców oraz materiałów i usług. Współpraca z klientami w kluczowych segmentach, która do tej pory opierała się na rocznych kontraktach z ustalonymi warunkami handlowymi, minimalizującymi ryzyko zmienności cen surowców, wraz z wybuchem konfliktu w Ukrainie okazała się niemożliwa do kontynuowania. Z uwagi na skalę i poziom wahań cen surowców, Grupa zmuszona była przeprowadzić renegocjacje warunków handlowych wcześniej zawartych kontraktów i zapewnić sobie możliwość zmian tych warunków uzależniając je od bieżącego poziomu ich cen. W ten sposób Grupa zminimalizowała skutki rosnących cen surowców i zabezpieczyła się przed ryzykiem dalszych wahań cen surowców i rosnących kosztów wytworzenia. Dzięki zastosowaniu takiego podejścia, w przypadku segmentu sodowego, gdzie wahania cen surowców były najbardziej odczuwalne oraz dzięki sprzyjającej sytuacji popytowej na rynku sody, segment osiągnął dobre wyniki i pomimo coraz wyższych cen surowców był w stanie w pełni zrealizować zamówienia swoich klientów. W podobny sposób postąpiły pozostałe segmenty, które również odczuły wzrost cen surowców i materiałów. Poniżej szczegółowo opisano wpływ wzrostu cen surowców, materiałów, mediów i usług na poszczególne segmenty działalności Grupy CIECH: • Segment Sodowy – segment zmierzył się z podwyżką cen węgla ze strony dostawcy, pomimo obowiązywania kontraktu terminowego, który gwarantował niezmienność ceny zakupu surowca. W wyniku podjętych negocjacji z dostawcą udało się zminimalizować poziom podwyżki, natomiast w pierwszej połowie roku wystąpiły problemy z jego dostępnością. Zapasy węgla w zakładach na Kujawach spadły do minimalnych poziomów. Dopiero pod koniec roku z uwagi na w miarę stabilna sytuację na rynku surowcowym udało się odbudować bezpieczne zapasy. W maju segment sodowy, na skutek wprowadzonego embarga, zakazującego importu antracytu z Rosji, zmuszony był do przejścia na droższy koks. Pomimo wyższej (o ok. 20%) ceny koksu surowiec ten był dostępny i pochodził od polskich producentów. W pierwszej połowie roku wzrosło ryzyko przerwania dostaw gazu do zakładu sodowego w Stassfurcie i pojawiły się obawy odnośnie dostępności gazu w okresie jesienno- zimowym. W zaistniałej sytuacji, priorytetem dla zakładu było zapewnienie ciągłości produkcji i możliwości realizacji zamówień klientów. W tym celu zostały przygotowane scenariusze awaryjne zakładające ograniczenia dostępności surowców energetycznych skutkujące koniecznością redukcji poziomu produkcji (aż do całkowitego wstrzymania produkcji, w sytuacji wstrzymania dostaw gazu). Scenariusze te zakładały kontynuację dostaw produktów sodowych dla kluczowych klientów z zakładów w Inowrocławiu i Janikowie. Finalnie ryzyko w odniesieniu do zakładu w Stassfurcie nie zmaterializowało się, a pod koniec 2022 roku ceny gazu ustabilizowały się, pozostając jednak na wyższym poziomie niż miało to miejsce na początku 2022 roku. Pomimo opisanych trudności wszystkie 3 zakłady sodowe Grupy w roku 2022 funkcjonowały w sposób ciągły, nie przerywając produkcji. • Segment Agro – segment odnotował wzrost cen surowców sprowadzanych od azjatyckich producentów substancji aktywnych. Na bazie doświadczeń z okresu pandemii z lat 2020-21, kiedy wystąpiły trudności z dostępnością surowców, spółka z Nowej Sarzyny zbudowała zapasy substancji aktywnych, co spowodowało, że skutki wzrostu cen surowców zostały nieznacznie odsunięte w czasie. Osłabienie popytu na ŚOR w okresie wiosennym dodatkowo spowodowało mniejsze niż zakładano zapotrzebowanie na surowce, w związku z niższym niż planowano poziomem produkcji. Wznowienie produkcji na założonych wcześniej poziomach wiązało się już z koniecznością zakupów surowców po nowych, wyższych cenach. Wzrost cen surowców został jednak uwzględniony w cenach gotowych ŚOR. • Segment Krzemiany– niekorzystnym zjawiskiem dla segmentu krzemiany był znaczny wzrost kosztów produkcji spowodowany przez wzrost cen gazu. Skutki ryzyka rosnących cen gazu zostały zmitygowane przez prowadzenie polityki cenowej polegającej na renegocjacji warunków handlowych zawartych kontraktów i wprowadzeniu podwyżek cen odpowiadających przyrostowi cen surowców (oprócz wzrostu cen gazu, spółkę dotknęły także podwyżki cen sody). W ten sposób spółka CIECH Vitrosilicon przełożyła skutki rosnących kosztów na klientów. Ryzyko, które zmaterializowało się pod koniec 2022 roku, a którego spółka obawiała się wraz z kolejnymi ogłaszanymi podwyżkami to osiągniecie poziomu cen krzemianów, które nie zostaną zaakceptowane przez klientów. Ryzyko to częściowo zmaterializowało się w IV kwartale 2022 roku, kiedy część z klientów przełożyła swoje zamówienia na pierwszy kwartał 2023 roku, licząc na obniżkę cen krzemianów. Jako działanie mitygujące spółka zainicjowała projekt polegający na możliwości zasilania posiadanych pieców szklarskich alternatywnym paliwem, w postaci gazu LPG, którego ceny okazały się być bardziej odporne na wahania cen. • Segment Opakowania –segment ten również niekorzystnie odczuł wzrost cen gazu. Zakład w Iłowej miał, w odróżnieniu do np. segmentu krzemiany, mniejsze możliwości przełożenia rosnących cen gazu na klientów. W wyniku rosnących cen gazu spółka CIECH Vitro przeprowadziła podwyżki cen swoich wyrobów, które nie w pełni pokryły rosnące koszty produkcji. Jako działanie mitygujące ryzyko wzrostu cen gazu, segment opakowania, podobnie jak segment krzemiany, rozpoczął projekt polegający na możliwości zasilania pieca szklarskiego gazem LPG, będącego alternatywą dla dotychczas stosowanego gazu.. • Segmentem, który w najmniejszym stopniu odczuł niekorzystny wpływ rosnących cen surowców, materiałów i usług był Segment Pianek. W odniesieniu do tego segmentu w roku 2022 również zauważano wzrost cen surowców niezbędnych do produkcji pianek, jednak podwyżki te nie były tak duże jak miało to miejsce w 2020 i 2021 roku. Problemem dla segmentu pianek był jednakże spadek popytu na meble tapicerowane i konkurencja cenowa ze strony pozostałych producentów pianek. Segment skoncentrował swoje działania na realizacji celów przychodowych oraz zachowaniu poziomu marż. Nadchodzący rok nadal będzie wiązać się z wysoką nieprzewidywalnością i obawami przed kolejnymi wzrostami cen surowców. Dodatkowo dużym zagrożeniem jest pogorszenie się koniunktury gospodarczej, w wyniku którego może zacząć spadać popyt na produkty poszczególnych segmentów Grupy. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 47 Ryzyko 1 Ryzyko niestabilności i wahania cen surowców, materiałów, mediów, usług Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Możliwości akceptacji dalszych podwyżek cen produktów Grupy również są ograniczone, tym bardziej że pod koniec IV kwartału 2022 roku zaobserwowano nieznaczny spadek i stabilizację cen surowców energetycznych efektem czego są oczekiwania klientów, którzy spodziewają się obniżek cen wyrobów Grupy. Ponadto Grupa i poszczególne segmenty kontynuują proaktywne działania mające na celu zminimalizowanie niekorzystnych skutków wzrostu cen surowców, poprzez wykorzystywanie surowców o alternatywnej specyfikacji, poprawę efektywności procesów produkcyjnych czy też poszukiwania nowych źródeł dostaw. Ryzyko 2 Ryzyko zachwiania dostępności kluczowych surowców Wpływ na segmenty: Segment sodowy Segment krzemiany Segment opakowania Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka: Zapewnienie dostępności niezbędnych surowców jest kluczowe dla zakładów produkcyjnych Grupy CIECH celem zapewnienia ciągłości procesów produkcyjnych. Przerwy w dostawach, opóźnienia lub brak dostępności tych surowców mogą prowadzić do zatrzymania procesów produkcyjnych. Poziom tego ryzyka w roku 2022 był wyższy w porównaniu do roku 2021. Spowodowane to zostało wybuchem konfliktu zbrojnego w Ukrainie i zachwianiem ciągłości dostaw surowców energetycznych. Główne ryzyko dotyczyło dostępności gazu (kluczowy surowiec energetyczny dla elektrociepłowni w Stassfurcie, zapewniający ciągłość produkcji zakładu sodowego i warzelni soli), antracytu (jeden z kluczowych surowców dla zakładów produkcyjnych sody Grupy) oraz węgla. Konflikt zbrojny w Ukrainie spowodował przerwanie i zaprzestanie dostaw, głównie antracytu, od rosyjskich dostawców. Sytuacja zmusiła Grupę CIECH do poszukiwania alternatywnych dostawców. Ryzyko w największym stopniu dotknęło segment sodowy Grupy, natomiast w mniejszym stopniu segment krzemiany i opakowania (ryzyko braku lub ograniczenia dostaw gazu). Sytuacja w ciągu 2022 roku we wskazanych segmentach przestawiała się w następujący sposób: • Segment Sodowy – wybuch konfliktu zbrojnego w Ukrainie nie wpłynął negatywnie na dostępność takich surowców jak kamień wapienny i solanka (niezbędne do produkcji sody metodą Solvaya). Surowce te pozyskiwane są lokalnie od sprawdzonych dostawców, z którymi Grupa współpracuje od wielu lat na bazie podpisanych długoterminowych umów. Dodatkowo w przypadku dostaw solanki Grupa wraz z końcem 2022 roku uzgodniła i podpisała kontakt z dotychczasowym dostawcą IKS Solino, na mocy którego współpraca będzie kontynuowana przez kolejne 13 lat, do roku 2035. Problemy wystąpiły w przypadku surowców energetycznych – w związku z ogłoszonym embargiem na import antracytu, od maja 2022 zaprzestano zakupów i importu antracytu z Rosji. Grupa CIECH znalazła alternatywę dla antracytu w postaci koksu, który pochodzi od polskich producentów. Kwestia wyższych kosztów (koszty zakupu koksu w porównaniu do kosztów zakupu antracytu są wyższe o ok. 20%) zeszła na plan dalszy w obliczu zapewnienia ciągłości działania zakładów sodowych. Kolejnym kluczowym surowcem, przy którym zmaterializowało się ryzyko zachwiania dostępności był gaz – kluczowy surowiec energetyczny zapewniający ciągłość operacyjną zakładu sodowego i warzelni soli w Stassfurcie. W pierwszym okresie trwania konfliktu w Ukrainie spółki ze Stassfurtu i Grupa odczuły znaczne wahania i duże wzrosty cen tego surowca, natomiast mniej więcej od połowy roku pojawiło się zagrożenie w związku z możliwością wstrzymania dostaw gazu przez Rosję do Niemiec i krajów Unii Europejskiej. Taki rozwój scenariusza dla Grupy CIECH oznaczałby konieczność znaczącego ograniczenie produkcji lub też jej całkowite wstrzymanie w zakładach w Stassfurcie. W tym przypadku Grupa nie posiadała rozwiązań alternatywnych. Ryzyko rosło wraz ze zbliżającym się okresem jesienno-zimowym i wzrostem zapotrzebowania na gaz. Jednak do końca 2022 roku spółka nie odnotowała przypadków ograniczania poboru gazu, a ceny surowca ustabilizowały się. Ostatnim, lecz równie ważnym surowcem, gdzie pojawiły się problemy z jego dostępnością był węgiel – paliwo dla elektrociepłowni zlokalizowanych przy zakładach sodowych w Inowrocławiu i Janikowie. Podobnie jak w przypadku zakładów w Stassfurcie, gdzie brak gazu oznaczałby konieczność ograniczenia lub wstrzymania produkcji, brak węgla dla elektrociepłowni oznaczałby ograniczenie lub wstrzymanie produkcji wyrobów sodowych w zakładach zlokalizowanych na Kujawach. Problemy z dostępnością węgla wystąpiły pomimo ważnych i wiążących długoterminowych kontraktów na dostawy węgla od Polskiej Grupy Górniczej. W tym przypadku w wyniku kryzysu energetycznego i niedoboru surowców energetycznych na rynku priorytetem dla PGG były elektrownie i elektrociepłownie dostarczające energię elektryczną i ciepło dla odbiorców indywidualnych oraz zakłady produkcyjne uznane za strategiczne dla bezpieczeństwa państwa. Zakłady sodowe na Kujawach Grupy CIECH nie spełniają tych wymogów, stąd wystąpiło ryzyko braku zachowania ciągłości dostaw węgla. Dodatkowo PGG renegocjowało obowiązujące kontrakty i podniosło cenę węgla dla Grupy. Grupa, po przeprowadzonych negocjacjach zaakceptowała nowe ceny węgla. Nie doszło do przerwania ciągłości dostaw, choć zapasy węgla w Inowrocławiu i Janikowie spadły do minimalnych poziomów. Sprzyjające warunki pogodowe w okresie jesienno-zimowym i niższe niż planowano zapotrzebowanie na węgiel w SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 48 Ryzyko 2 Ryzyko zachwiania dostępności kluczowych surowców Wpływ na segmenty: Segment sodowy Segment krzemiany Segment opakowania Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Polsce spowodowały poprawę sytuacji, dzięki czemu Grupa, pod koniec roku, była w stanie odbudować zapasy węgla w obu lokalizacjach do bezpiecznych poziomów. Ponadto, w ramach zarządzania powstałej sytuacji kryzysowej, Grupa, zaraz po wybuchu konfliktu zbrojnego w Ukrainie i podczas szczytu wzrostu cen, przeprowadziła czynności polegające na zidentyfikowaniu alternatywnych dostawców węgla i antracytu. Nawiązano relacje handlowe z alternatywnymi dostawcami, głównie poza Europą. • Segmenty Krzemiany i Opakowania – w przypadku tych segmentów wystąpiło ryzyko związane z zachowaniem dostępności gazu, co w przypadku obu zakładów produkcyjnych zlokalizowanych w Iłowej i w Żarach oznaczałoby konieczność wygaszenia piecy szklarskich. W roku 2022 nie odnotowano jednak problemów z dostępnością gazu, dzięki czemu obie spółki realizowały plany produkcyjne bez zakłóceń. Jako działanie naprawcze, mające na celu zapewnienie piecom zasilania alternatywnym paliwem, obie spółki tj. CIECH Vitrosilicon i CIECH Vitro rozpoczęły realizację projektu polegającego na możliwości zasilania funkcjonujących piecy gazem LPG. Inicjatywy te w obu spółkach zostaną ukończone w I połowie 2023 roku, podnosząc poziom bezpieczeństwa i dając alternatywę dla gazu wysoko zaazotowanego z krajowej sieci dystrybucji. Pozostałe segmenty działalności Grupy nie odnotowały wzrostu ryzyka zachwiania dostępności surowców, niemniej jednak żaden segment nie ominął problem wzrostu cen surowców. Ryzyko 3 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: W roku 2022 Grupa zidentyfikowała ryzyko spadku wolumenów sprzedaży i przychodów poszczególnych segmentów Grupy CIECH z uwagi na wahania cen surowców, problemów z ich dostępnością oraz pogarszającą się sytuacją makroekonomiczną na rynku krajowym i międzynarodowym. Poszczególne segmenty działalności Grupy CIECH zostały dotknięte przez opisywane ryzyko w różnym stopniu: • Segment Sodowy – z uwagi na pogorszenie się dostępności surowców energetycznych i wzrost ich cen i tym samym rosnące koszty produkcji, segment renegocjował warunki handlowe obowiązujących kontraktów i zapewnił sobie możliwość zmian tych warunków, uzależniając je od bieżącego poziomu cen surowców. W związku z tymi działaniami powstały obawy czy klienci zaakceptują nowe warunki handlowe i czy zrealizują swoje zamówienia. Sprzyjająca sytuacja rynkowa, tj wysoki popyt na wyroby sodowe spowodowały, że przedstawione przez klientów prognozy popytowe nie uległy zmianom. Dzięki temu, pomimo rosnących cen wyrobów sodowych segment zrealizował zamówienia. • Segment Pianki – segment w roku 2022 odczuwał skutki słabnącego popytu na meble tapicerowane na rynkach europejskich. Wraz z pogorszeniem się sytuacji makroekonomicznej w krajach Unii Europejskiej, zakupy nowych mebli stały się mniej ważną potrzebą dla klientów końcowych. Wraz ze spadkiem popytu na meble tapicerowane wzrosła konkurencja cenowa producentów pianek. Zakład w Bydgoszczy został zmuszony do weryfikacji prowadzonej polityki cenowej, skupiając się na zachowaniu posiadanych udziałów rynkowych. W roku 2022 segment pianki nie odnotował natomiast problemów z dostępnością surowców, co miało miejsce w latach 2022-21. Pomimo polepszenia się dostępności surowców do produkcji pianek ich ceny wzrosły. Rok 2022 segment zakończył realizacją założonych celów przychodowych, przy nieznacznym obniżeniu wolumenu produkcji. Segment utrzymał także, wypracowany w latach poprzednich, poziom marż. • Segment Opakowania – w wyniku rosnących cen surowców (gaz, parafina) segment zmuszony był podnieść ceny produkowanych lampionów. Rosnące ceny lampionów, które dotykają klienta końcowego są głównym czynnikiem ryzyka dla segmentu, ponieważ w okresie pogarszającej się koniunktury gospodarczej i rosnących cen, lampiony nie są towarami pierwszej potrzeby. Tym samym odbiorca końcowy będzie ograniczał ilość kupowanych lampionów. Do poziomu minimalnego natomiast spadło ryzyko związane z pandemią COVID-19, w wyniku czego, inaczej niż w poprzednich 2 latach, nie wystąpiło ryzyko zagrożenia sprzedaży na święto 1 listopada. Szansą dla segmentu okazał się także fakt, że w wyniku konfliktu w Ukrainie, z rynku polskiego zniknęły opakowania szklane pochodzące od ukraińskich producentów. Finalnie rok 2022 segment zamknął realizacją założonych celów. • Segment Krzemiany –zagrożeniem dla popytu dla segmentu w roku 2022 były duże wahania cen gazu, rosnące ceny sody, co przełożyło się na podwyżki cen produkowanych krzemianów. W związku z tym pojawiły się obawy o realizację zgłoszonych przez klientów w kontraktach rocznych poziomów zamówień. Obawiano się, że wraz ze wzrostem cen krzemianów spadnie poziom popytu i spółka zmuszona będzie do ograniczenia produkcji. W praktyce popyt na krzemiany w roku 2022 nie uległ zmianie, klienci segmentu podtrzymali i zrealizowali zamówienia na ustalonym w kontraktach rocznych poziomach. Dzięki temu, pomimo wzrostu cen krzemianów segment nie odnotował spadku popytu i przychodów. Do końca III kwartału 2022 roku spółka przenosiła na klientów skutki rosnących kosztów wytworzenia. Klienci akceptowali podwyżki i składali SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 49 Ryzyko 3 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni zamówienia. Dopiero pod koniec 2022 roku poziom podwyżek osiągnął poziom krytyczny, w wyniku czego część klientów nie zaakceptowała podwyżek i zdecydowała się na przesunięcie zamówień na początek 2023 roku, licząc na spadki cen surowców, a tym samym na obniżenie cen oferowanych krzemianów. Ponadto w roku 2022 zaobserwowano wzrost popytu na krzemiany płynne. W finalnym rozrachunku roku 2022 segment zrealizował postawione przed nim cele. • Segment Agro – rok 2022 postawił także duże wyzwania przed segmentem agro, który pomimo trudności kontynuował swój rozwój i wzrost udziałów rynkowych. Z niekorzystnych zdarzeń mających wpływ na działalność segmentu należy wymienić rosnące koszty surowców (wzrost cen substancji aktywnych kupowanych od producentów azjatyckich). Drugim, kluczowym czynnikiem ryzyka, który zachwiał przygotowanymi prognozami sprzedaży na rok 2022 były niesprzyjające warunki pogodowe – okres długotrwałej suszy w okresie wiosennym w Polsce, który praktycznie wstrzymał sprzedaż oferowanych przez zakład w Nowej Sarzynie ŚOR (trwająca ok. miesiąca susza w okresie wiosennej wegetacji zbóż). Ponadto dystrybutorzy rozpoczęli nowy rok wysokim stopniem zatowarowania z okresu jesienno-zimowego roku 2021 (w tym sprzedażą do dystrybutorów ze stycznia 2022). Z kolei na przełomie wiosny i lata odnotowano rekordowe susze na Półwyspie Iberyjskim, który jest drugim po Polsce rynkiem zbytu produkowanych preparatów. Czynniki te spowodowały wyhamowanie sprzedaży i spadek popytu na ŚOR w okresie wiosennym. Sytuacja pogodowa w Europie zaczęła polepszać się dopiero pod koniec lata, co spółka CIECH Sarzyna odczuła po wzroście zamówień od dystrybutorów. W przypadku segmentu agro należy wskazać również na jeszcze jeden czynnik ryzyka, spowodowany przez konflikt zbrojny w Ukrainie. Było to wystąpienie na polskim rynku nadpodaży zboża. Zboże pochodzące z Ukrainy pojawiło się na rynku polskim, na skutek trudności jego wywozu drogą morską bezpośrednio z Ukrainy. Wraz z pojawieniem się dużej ilości zbóż z Ukrainy na rynku krajowym, polscy rolnicy ograniczyli produkcję zbóż i tym samym spadło zapotrzebowania na ŚOR w Polsce. Pomimo opisanych niekorzystnych zjawisk, głównie dzięki wysokiemu popytowi na początku roku 2022, segment agro zrealizował swoje cele i zdołał zwiększyć swoje udziały rynkowe, umacniając pozycję lidera wśród krajowych producentów ŚOR. Ryzyko 4 Ryzyko niestabilności cen i dostępności produktów oferowanych przez Grupę Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Ryzyko niestabilności cen i dostępności produktów zostało zidentyfikowane przez Grupę jako jedno z kluczowych ryzyk w 2022 roku. Ryzyko zostało zidentyfikowane na skutek ogólnej sytuacji makroekonomicznej na rynku krajowym i międzynarodowym, konfliktu zbrojnego w Ukrainie, wahań cen surowców energetycznych i pogorszenia się ich dostępności oraz możliwości wystąpienia kryzysu energetycznego w Europie. Na ryzyko niestabilności cen i dostępności produktów narażone były wszystkie segmenty Grupy, jednakże finalnie skutki ryzyka okazały się z perspektywy roku 2022 różne dla poszczególnych segmentów. Główne przyczyny i czynniki wystąpienia tego ryzyka dla poszczególnych segmentów, są takie same jak czynniki ryzyka spadku wolumenu sprzedaży i przychodów, które zostały szczegółowo opisane w sekcji „Ryzyko 3”. Poniżej opisano w jaki sposób poszczególne segmenty Grupy odczuły i zarządziły ryzykiem niestabilności cen i dostępności swoich produktów. Podsumowując to ryzyko, należy zaznaczyć, że w wyniku dużej zmienności warunków w poszczególnych segmentach, Grupa starała się w sposób płynny i aktywny reagować na zmiany i wahania cen surowców, dostosowując ceny swoich wyrobów do aktualnych poziomów cen surowców i kosztów wytworzenia. Tam gdzie było to możliwe, poszczególne segmenty przerzucały skutki rosnących cen na klientów, zapewniając dostępność i ciągłość dostaw. Sytuacja w odniesieniu do poszczególnych segmentów przedstawiała się następująco: • Segment Sodowy – segmentowi sprzyjała sytuacja popytowa na rynku sody. Popyt przewyższał możliwości produkcyjne zakładów sodowych Grupy, w wyniku czego, Grupa, pomimo zawartych rocznych kontraktów i ustalonych warunków handlowych, przeprowadzała renegocjacje i podnosiła ceny wyrobów sodowych (zgodnie z rosnącym trendem cen surowców). Zmiana warunków kontraktów i zastosowane podejście zostały uzgodnione i zaakceptowane przez klientów. W wyniku podejmowanych działań segment sodowy zminimalizował niekorzystne skutki wzrostu cen surowców i rosnących kosztów produkcji i zrealizował postawione przed nim cele. • Segment Agro – segment w roku 2022 nadal odczuwał wzrost kosztów zakupu surowców z Azji oraz wzrost stawek transportowych. Dodatkowo pojawiły się zagrożenia w związku z niekorzystnymi warunkami pogodowymi w wyniku których w okresie wegetacji roślin spadł popyt na ŚOR (susza wiosną w Polsce oraz na przełomie wiosny i lata w Hiszpanii). Na skutek niekorzystnych zjawisk nie wystąpiło ryzyko braku dostępności produktów segmentu, natomiast rosnące koszty substancji aktywnych i materiałów zostały przełożone na klientów poprzez podwyżki cen wyrobów agro. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 50 Ryzyko 4 Ryzyko niestabilności cen i dostępności produktów oferowanych przez Grupę Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni • Segment Pianki – w roku 2022 nie odnotowano zagrożeń w związku z problemami w dostępności surowców, natomiast miał miejsce, zaobserwowany już pod koniec 2021 roku spadek popytu na meble tapicerowane i wzrost konkurencji cenowej producentów pianek. Nie wystąpiło ryzyko braku dostępności pianek, natomiast wyzwaniem było utrzymanie wypracowanych poziomów marży w obliczu słabnącego popytu i presji cenowej ze strony konkurencji. Finalnie segment realizował cele przychodowe. • Segment Krzemianów odczuł znaczący wzrost cen gazu i sody, co bezpośrednio przełożyło się na koszty wytworzenia. Pomimo formuł cenowych w kontraktach, segment krzemianów, podobnie jak segment sodowy przeszedł na płynne ustalanie warunków cenowych w oparciu o bieżący poziom cen surowców. Dzięki poczynionym inwestycjom w 2021 roku (budowa nowego pieca w Żarach i oddanie go do eksploatacji na koniec 2021 roku oraz generalny remont istniejącego pieca w Żarach), zdolności produkcyjne spółki w zakresie krzemianów sodu wzrosły o ok 30%. Nie wystąpiło ryzyko braku dostępności krzemianów. • Segment Opakowania odczuł skutki rosnących cen surowców, przez co także zmuszony był podnieść ceny wytwarzanych lampionów. Pozwoliło to w części zrekompensować skutki rosnących cen gazu. Wraz z wybuchem konfliktu zbrojnego w Ukrainie z rynku polskiego zniknęła konkurencja ze Wschodu, co pozwoliło zakładowi w Iłowej umocnić pozycję największego krajowego producenta szklanych lampionów. W trakcie 2022 roku nie wystąpiły problemy z dostępnością produktów wytwarzanych przez zakład w Iłowej. Segment finalnie rok 2022 zakończył realizacją założonych celów finansowych. Ryzyko 5 Ryzyko niepewności i pogorszenia się koniunktury gospodarczej na rynku krajowym i międzynarodowym Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Działalność Grupy CIECH opiera się na sprzedaży produktów chemicznych, używanych w charakterze surowców i półproduktów w szerokim zakresie branż, takich jak budowlana, szklarska, chemia gospodarcza, meblarska, motoryzacyjna, spożywcza, farmaceutyczna, chemiczna i artykułów konsumpcyjnych. Zapotrzebowanie na produkty wytwarzane przez Grupę CIECH zależne jest od globalnych warunków gospodarczych oraz innych czynników, takich jak koszty energii, koszty pracy, zmiany kursów walut, zmiany stóp procentowych i innych będących poza kontrolą Grupy. W roku 2022 krytycznym zdarzeniem mającym wpływ na sytuację gospodarczą w Europie był wybuch konfliktu zbrojnego w Ukrainie. Zdarzenie to dodatkowo pogłębiło zaobserwowane już pod koniec 2021 roku niekorzystne zjawiska takie jak wzrost cen surowców energetycznych, inflacja, podwyżki stóp procentowych. Na dalszy plan zeszło ryzyko związane z pandemią COVID-19, które w II połowie 2022 roku zostało zredukowane do minimalnego poziomu. Wybuch konfliktu zbrojnego w Ukrainie pogorszyły nastroje konsumentów, zwiększając ryzyko niepewności, kryzysu energetycznego i kryzysu gospodarczego w związku z ograniczeniem popytu ze strony konsumentów indywidualnych. Pod koniec 2022 roku zaobserwowano nieznaczny spadek cen surowców energetycznych i stabilizację ich cen. Jednak w dalszym ciągu na wysokim poziomie pozostała niepewność odnośnie dalszego przebiegu konfliktu w Ukrainie co przekłada się na słabe nastroje konsumentów. Tym samym ryzyko spowolnienia gospodarczego i kryzysu zarówno na rynku polskim jak i międzynarodowym pozostaje na poziomie wysokim. Grupa CIECH w ramach minimalizacji niekorzystnych skutków możliwego spowolnienia gospodarczego na bieżąco monitorowała nastroje swoich klientów, głównie w segmencie sodowym i agro. Kluczowe w bieżącej działalności Grupy stało się aktywne i płynne reagowanie na zmieniające się poziomy cen surowców, ich dostępność oraz tam gdzie to możliwe, przerzucanie skutków rosnących kosztów produkcji na klientów. Dzięki takiemu podejściu Grupa minimalizuje, niekorzystne ze swojej perspektywy, skutki rosnących cen surowców i materiałów. Z drugiej strony, pomimo niepewnej sytuacji rynkowej, Grupa nie zaprzestała kontynuacji inicjatyw, których celem jest uzyskanie przewagi konkurencyjnej w długiej perspektywie czasu. W tym obszarze należy wskazać kontynuację działań promujących rozwiązania ekologiczne, chroniące środowisko naturalne i racjonalne wykorzystanie zasobów naturalnych. W ciągu 2022 roku kontynuowano realizację inicjatyw w kierunku ograniczenia emisji gazów cieplarnianych i wprowadzania rozwiązań odchodzenia od węgla jako głównego surowca energetycznego w procesach produkcyjnych. Pomimo niesprzyjających, bieżących warunków makroekonomicznych, działania Grupy pozostawały zgodne z długofalowymi planami. Są one kluczowym elementem przyjętej przez Grupę CIECH w maju 2021 strategii ESG, zgodnie z którą Grupa do 2026 roku obniży emisję CO 2 o 33% w stosunku do roku bazowego 2019 oraz osiągnie całkowitą neutralność klimatyczną do roku 2040. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 51 Ryzyko 6 Ryzyko związane z brakiem akceptacji wyższych cen produktów Grupy przez klientów Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Średnie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Wraz z niemożliwymi do przewidzenia wahaniami cen surowców, materiałów i usług oraz pogorszeniem się dostępności surowców energetycznych Grupa i poszczególne zakłady produkcyjne zanotowały znaczący wzrost kosztów wytworzenia. Zjawisko to dotknęło wszystkich segmentów Grupy: • Segment Sodowy – wzrost cen podstawowych surowców energetycznych (węgiel, koks) oraz dodatkowo konieczność rezygnacji ze stosowanego wcześniej antracytu od dostawców z Rosji (embargo) i konieczność stosowania droższego koksu, • Segment Agro – wzrost cen substancji aktywnych niezbędnych do produkcji ŚOR, • Segment Krzemiany – wzrost cen podstawowych surowców do produkcji krzemianów tj. sody oraz gazu, • Segment Opakowania – znaczący wzrost cen gazu (jedyne paliwo pieca w zakładzie w Iłowej), • Segment Pianki – wzrost cen surowców niezbędnych do produkcji pianek. W wyniku niekorzystnych, wskazanych wyżej zjawisk, Grupa chcąc zachować opłacalność produkcji zdecydowała o podwyższaniu cen swoich wyrobów. Podwyżki były uzgadniane z klientami i wprowadzane pomimo zawartych i obowiązujących kontraktów terminowych. Zastosowane przez Grupę podejście stanowiło naturalne zabezpieczenie się przed skutkami wahań cen surowców. Jednakże działania te spowodowały ryzyko braku akceptacji nowych cen przez klientów po przekroczeniu akceptowalnego przez nich poziomu tych, co mogło skutkować redukcją zamówień z ich strony. Sprzyjająca koniunktura w roku 2022, w szczególności wysoki popyt na sodę pozwolił Grupie wprowadzić podwyżki cen wyrobów sodowych odpowiadające wahaniom cen surowców. Pod koniec 2022 roku zaobserwowano wyhamowanie akceptacji przez klientów podwyżek. Wynikało to z nieznacznej stabilizacji rynku surowców i wyhamowaniu wzrostów ich cen – lekka zima, brak przesłanek o możliwości wstrzymania dostaw gazu do Europy i zbudowanie w Europie zapasów gazu, pojawienie się na rynku tańszej sody tureckiej. Klienci zaczęli oczekiwać obniżek cen sody i redukować zamówienia. Decyzje klientów odnośnie braku dalszej akceptacji podwyżek cen mogą być kontynuowane w roku 2023, co będzie mieć bezpośredni wpływ na realizację celów sprzedażowych Grupy na rok 2023. Ryzyko 7 Ryzyko awarii i nieplanowanych przestojów Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Z uwagi na specyfikę procesów technologicznych zakładów produkcyjnych Grupy CIECH, kluczowym czynnikiem jest utrzymanie ciągłości procesów produkcyjnych. Istotnym zagrożeniem i problemem w zakładach produkcyjnych, powodujących nieplanowane przestoje są awarie. Do tego dochodzą niemożliwe do przewidzenia zdarzenia losowe (ukryte wady materiałowe, techniczne). Celem ograniczenia przypadków wystąpienia awarii i przestojów, Grupa CIECH podjęła i wdrożyła szereg inicjatyw, takich jak opracowanie szczegółowych planów remontowych, definiujących krytyczne elementy infrastruktury produkcyjnej, plany bieżącego utrzymania i monitorowania infrastruktury, wdrożenie metod diagnostycznych i predykcyjnych, wprowadzenie dodatkowego opomiarowania. Wszystkie te działania miały na celu minimalizację ryzyka pojawienia się awarii i nieplanowanych przestojów. Kolejnym działaniem mitygującym ryzyko była decyzja Grupy o powołaniu do życia dedykowanych podmiotów w ramach Grupy i rozwoju kompetencji pracowników odpowiedzialnych za realizację prac remontowych, serwisowych i utrzymaniowych. Nowe podmioty umożliwiły podniesienie liczby dostępnych zasobów ludzkich z niezbędną wiedzą, kwalifikacjami i doświadczeniem, uniezależniając Grupę od usług wcześniej kupowanych od podmiotów trzecich. Dodatkowo w trybie ciągłym Grupa podejmowała szereg inicjatyw mających na celu budowę świadomości pracowników odnośnie bezpieczeństwa fizycznego i BHP oraz działań nakierowanych na obniżenie ogólnej liczby przypadków nieplanowanych przestojów i awarii. Kolejnym zrealizowanym działaniem było rozpoczęcie prac zmierzających do budowy i wdrożenia kompleksowego systemu Zarządzania Ciągłością Działania, wdrożenia Systemu Zarządzania Majątkiem, w szczególności obejmującego infrastrukturę produkcyjną i Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy. W ramach wdrożenia Planów Ciągłości Działania zaktualizowano ryzyka utraty ciągłości działania i przystąpiono do inwentaryzacji istniejących rozwiązań i procedur w obszarze zapewnienia ciągłości działania, definiując luki i planując działania do realizacji celem eliminacji istniejących słabości i luk. Działania rozpoczęto od zakładów produkcyjnych segmentu sodowego i trwały one przez cały 2022 roku. Zakończenie prac w ramach budowy Planów SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 52 Ryzyko 7 Ryzyko awarii i nieplanowanych przestojów Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Ciągłości Działania w segmencie sodowym zaplanowano na wiosnę 2023 roku, po czym wypracowane rozwiązania i podejście do budowy planów zostanie zastosowane w pozostałych zakładach produkcyjnych. Konieczność zapewnienia ciągłości działania zakładom produkcyjnym Grupy, w szczególności zakładom sodowym wzrosła w 2022 roku z uwagi na wysoki popyt na sodę na rynkach europejskich i światowych. Zakłady produkcyjne, w szczególności zakłady sodowe Grupy CIECH, chcąc zapewnić nieprzerwaną dostępność swoich wyrobów i sprostać rosnącemu popytowi, realizowały produkcję na wysokim poziomie swoich nominalnych wydajności. Pojawienie się nieplanowanych awarii i przestojów powodowało, że klienci nie otrzymaliby zamówionych wolumenów wyrobów sodowych. Grupa dokładała wszelkich starań, aby sprostać popytowi i zrealizować wszystkie zamówienia. Ryzyko 8 Ryzyko związane z trudnościami w osiągnięciu pełnych mocy produkcyjnych przez nową warzelnię soli w Stassfurcie Wpływ na segmenty: Segment sodowy Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: W roku 2021 Grupa CIECH zakończyła największą w swojej dotychczasowej historii inwestycję – budowę nowej warzelni soli w miejscowości Stassfurt w Niemczech. Inwestycja została ukończona w połowie 2021 roku, podczas trwającej pandemii COVID-19. Do końca 2021 roku zakład miał zwiększać moce produkcyjne, aby rozpocząć pełną działalność operacyjną wykorzystując maksimum potencjału produkcyjnego na początku 2022 roku. Jednakże w ciągu 2022 roku spółka CIECH Salz Deutschalnd i Grupa CIECH borykały się z problemami i awariami produkcyjnymi, które uniemożliwiły osiągnięcie zaplanowanych mocy produkcyjnej nowej warzelni. W związku z występującymi problemami technicznymi i przerwami w działalności operacyjnej spółka CIECH Salz Deutschalnd i Grupa ponosiły dodatkowe koszty, a poziom produkcji był obniżony w stosunku do poziomu zakładanego przez Grupę. W ramach działań naprawczych, Grupa przeprowadziła dodatkowe, specjalistyczne analizy mające na celu zdiagnozowanie i zidentyfikowanie oraz usunięcie błędów projektowych, ustalenie szczegółowego harmonogramu działań naprawczych. Obecnie spółka realizuje harmonogram działań naprawczych, aby warzelnia soli w Stassfurcie osiągnęła zakładane moce produkcyjne w 2024 roku. Zostały zaplanowane i zabezpieczone niezbędne nakłady inwestycyjne konieczne do zrealizowania działań naprawczych. Ryzyko 9 Ryzyko BHP Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Niskie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Jednym z głównych celów Grupy CIECH, wyrażonych także w nowej strategii Grupy CIECH na lata 2022-24 jest bycie bezpiecznym i odpowiedzianym pracodawcą. Zapewnienie pracownikom, kontrahentom, współpracownikom i osobom trzecim bezpieczeństwa na terenie zakładów pracy jest priorytetem dla Grupy CIECH. Z tego powodu wszystkie podmioty Grupy dokładają wszelkich starań, aby praca i przebywanie na terenach zakładów produkcyjnych była bezpieczna. Grupa odwołując się do benchmarków w zakresie wypadkowości i standardów BHP jest świadoma konieczności realizacji działań naprawczych i obniżenia obecnych wskaźników wypadkowości, które na chwilę obecną odbiegają jeszcze od standardów branżowych. Z tego powodu zarówno Zarząd Grupy oraz Zarządy poszczególnych spółek kontynuują i podejmują działania mające na celu wdrożenie najlepszych praktyk i procedur bezpieczeństwa celem obniżenia wypadkowości do minimum. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 53 Ryzyko 9 Ryzyko BHP Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Niskie Średni Zarząd Grupy CIECH oraz Zarządy poszczególnych spółek przykładają szczególną uwagę do działań edukacyjnych, bezpośrednio włączając się w inicjatywy mające na celu poprawę bezpieczeństwa i warunków pracy. Działania te kierowane są nie tylko do pracowników Grupy, ale także do podmiotów trzecich, które są wykonawcami prac zleconych (prace remontowe, serwisowe, itp.) na terenach zakładów produkcyjnych Grupy. W ramach podejmowanych działań minimalizujących ryzyko, Grupa CIECH i poszczególne podmioty na bieżąco oceniają i analizują wskaźniki wypadkowości, reagując proaktywnie na wszelkie incydenty i stosując politykę „zero tolerancji” dla wszelkich odstępstw od obowiązujących procedur i niewłaściwego postępowania w toku bieżącej działalności operacyjnej. Dążeniem Grupy jest, aby w możliwie krótkim czasie osiągnąć wskaźniki wypadkowości zgodne z branżowymi standardami. Ryzyko 10 Ryzyko braku możliwości realizacji strategii Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Średnie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Rok 2021 dla Grupy CIECH był ostatnim rokiem realizacji strategii na lata 2019-21. W roku 2022 Grupa CIECH podsumowała wyniki realizacji strategii z lat 2019-21 i ogłosiła nową strategię na lata 2022-24. Nowa strategia jest kontynuacją i rozwinięciem poprzedniej strategii, uwzgledniającej obecne wymagania otoczenia, nowe regulacje i przepisy prawa krajowego oraz Unii Europejskiej. Wychodzi ona także naprzeciw oczekiwaniom interesariuszy. Poprzednia oraz nowa strategia zakładały i zakładają kontynuację systematycznego wzrostu biznesu w poszczególnych segmentach Grupy i generowanie wartości dla inwestorów. Pomimo pandemii COVID-19 w latach 2020-21 Grupa zrealizowała cele „starej” strategii. W oparciu o już zrealizowane inicjatywy oraz nowe oczekiwania względem Grupy zostały wyznaczone nowe cele na okres 2022-24. Wybuch konfliktu zbrojnego w Ukrainie spowodował, niemożliwe do przewidzenia wcześniej skutki, głównie w obszarze dostępności i cen surowców. Inną konsekwencją konfliktu w Ukrainie jest niepewność inwestorów i strach przez spowolnieniem gospodarczym. Czynniki te powodowały wzrost ryzyka niezrealizowania celów strategicznych przez Grupę oraz poszczególne segmenty działalności Grupy już w pierwszym roku obowiązywania nowej strategii. Pomimo ww. trudności przez cały 2022 rok Grupa dokładała wszelkich starań, aby realizacja strategii przebiegała zgodnie z przyjętymi harmonogramami. Jako zrealizowane działania naprawcze w odpowiedzi na dużą nieprzewidywalność rynku i zmienność cen surowców, Grupa dokonała przeglądu planów i działań strategicznych zaplanowanych na rok 2022 i przyjęła sposób postępowania polegający na byciu otwartym i elastycznym w realizowanych działaniach. Na podstawie okresowych oraz rocznych wyników finansowych Grupy oraz poszczególnych segmentów biznesowych można stwierdzić, że przyjęty przez Grupę sposób działania był prawidłowy, o czym świadczą wyniki finansowe roku 2022. Ryzyko 11 Ryzyko związane z cyberatakami Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Wraz z wybuchem konfliktu zbrojnego w Ukrainie znacząco wzrosło ryzyko cyberataków. Destabilizacja komunikacji, kradzież danych, będących coraz bardziej wartościowymi zasobami w dobie cyfryzacji i wizualizacji otaczającej nas rzeczywistości, może spowodować realne szkody i straty finansowe oraz doprowadzić do przerwania ciągłości działalności operacyjnej zakładów produkcyjnych. Zagrożenia wynikające z cyberataków zostały zidentyfikowane przez Grupę już w roku poprzednim, tj. 2021, wynikiem czego było rozpoczęcie prac nad budową kompleksowego systemu zarządzania bezpieczeństwem informacji i wdrażaniem inicjatyw składających się na Plan Przywrócenia Gotowości do SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 54 Ryzyko 11 Ryzyko związane z cyberatakami Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Pracy (Disaster Recovery Plan). Zadania te miały na celu podniesienie poziomu bezpieczeństwa infrastruktury teleinformatycznej Grupy. W wyniku zrealizowanych działań w roku 2022 Grupa wdrożyła politykę bezpieczeństwa informacji, wdrożyła złożone, kilkustopniowe mechanizmy uzyskiwania dostępu do zasobów informatycznych Grupy i w maksymalny możliwy sposób zabezpieczyła funkcjonujące systemy informatyczne przed bezpośrednim i nieautoryzowanym dostępem do nich spoza infrastruktury korporacyjnej. W roku 2023 będą kontynuowane działania podnoszące poziom bezpieczeństwa informacyjnego i informatycznego Grupy. Grupa opracowała szczegółowy harmonogram prac i będzie realizować działania w ramach kontynuacji prac związanych wdrażaniem Planów Ciągłości Działania, analizy zagrożeń, stosowania coraz bardziej złożonych mechanizmów bezpieczeństwa i budową świadomości wśród pracowników i współpracowników. Ryzyko 12 Ryzyko związanie z finansowaniem dłużnym Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Grupa finansuje swoją działalność w znacznym stopniu środkami pozyskanymi z tytułu długu oprocentowanego, tj. zaciągniętymi kredytami, leasingiem finansowym. Na dzień 31 grudnia 2022 roku, zadłużenie z tego tytułu wynosiło około 2 014 mln PLN. Możliwości Grupy CIECH dokonywania terminowej obsługi zadłużenia zależą m.in. od przyszłych działań operacyjnych i możliwości wygenerowania odpowiednio wysokich przepływów pieniężnych. W przypadku braku wystarczających środków na obsługę zadłużenia, Grupa może być zmuszona do ograniczenia lub odroczenia działań biznesowych oraz nakładów inwestycyjnych, zbycia aktywów, pozyskania dodatkowego finansowania dłużnego, finansowania kapitałem własnym oraz restrukturyzacji lub refinansowania zadłużenia. Warunki finansowania dłużnego zawierają klauzule zobowiązujące i kowenanty. W przypadku naruszenia ich postanowień i braku uchylenia skutków naruszeń, może wystąpić konieczność natychmiastowej spłaty części lub całości zadłużenia. Zawarte w umowach dotyczących finansowania restrykcje, mogą również ograniczać zdolność Grupy do finansowania przyszłych operacji oraz zaspokajania własnych potrzeb kapitałowych w celu realizowania przedsięwzięć biznesowych. Grupa CIECH w ramach procesów planowania finansowego regularnie analizuje i monitoruje generowane przepływy pieniężne i zdolność do zachowania płynności i obsługi zadłużenia. Grupa regularnie monitoruje przestrzeganie postanowień umów finansowania i wykonania wskaźników finansowych w nich określonych. Finansowanie dłużne jest pozyskiwane w sposób kontrolowany i skoordynowany na poziomie całej Grupy. W Grupie są wdrożone ujednolicone zasady pozyskiwania finansowania zewnętrznego, w celu uwzględnienia skonsolidowanego zapotrzebowania na finansowanie całej Grupy CIECH, wykorzystania korzyści skali, redukcji kosztów finansowania i stosowania spójnych warunków ograniczających. Obecna umowa kredytowa Grupy obowiązuje do 2026 roku. Dzięki umowie Grupa ma zabezpieczone finansowanie do tego czasu. Pierwsza spłata raty kapitałowej wymagana jest 30 czerwca 2023 roku. Obowiązująca umowa kredytowa zapewnia finansowanie potrzeb Grupy i przewiduje elastyczność w zakresie pozyskania dodatkowego zadłużenia w ramach przewidzianych w umowie poziomów kowenantów finansowych. Pomimo wymagających warunków rynkowych, w tym mający miejsce w 2022 roku wzrost referencyjnych stóp procentowych, umowa zapewnia Grupie korzystne warunki cenowe. Poprzez zastosowanie mechanizmów zabezpieczających ryzyko zmian stóp procentowych w odniesieniu do obowiązującej umowy kredytowej, ryzyko związane z brakiem możliwości obsługi finansowania dłużnego nie wystąpiło. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 55 Ryzyko 13 Ryzyko braku możliwości obsługi istniejącego zadłużenia i zachowania płynności Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Możliwości Grupy CIECH do dokonywania terminowych płatności w celu spłaty zadłużenia oraz finansowania kapitału obrotowego i nakładów inwestycyjnych, zależą od przyszłych działań operacyjnych i możliwości wygenerowania wystarczającej ilości gotówki. Jeżeli przyszłe przepływy pieniężne Grupy CIECH z działalności operacyjnej oraz inne zasoby kapitałowe okażą się niewystarczające w celu terminowej spłaty zobowiązań lub zaspokojenia potrzeb związanych z płynnością, Grupa może być zmuszona do: • ograniczenia lub odroczenia działań biznesowych oraz nakładów inwestycyjnych, • zbycia aktywów, • uzyskania dodatkowego finansowania dłużnego lub finansowania kapitałem własnym, • restrukturyzacji lub refinansowania całości lub części zadłużenia w terminie lub przed terminem wykupu. W roku 2022 pojawił się czynnik ryzyka, którym było zabezpieczanie gotówkowe transakcji hedgingowych. Na skutek wahań cen surowców energetycznych, przy realizacji działań zabezpieczających ich ceny, powstała konieczność zabezpieczeń gotówkowych tych transakcji, w wyniku którego Grupa musiała zaangażować w te operacje środki na poziomie ok 100 mln zł. W przypadku dużych wahań cen i zawierania dużych transakcji zabezpieczających wartości te mogły być odpowiednio większe, co mogło mieć wpływ na bieżącą płynność finansową Grupy w krótkim okresie. Finalnie, niezbędny poziom zaangażowania gotówki do zabezpieczania transakcji nie wzrósł powyżej wspominanego poziomu i ryzyko było w pełni kontrolowane przez Grupę. Grupa w ramach procesów planowania finansowego analizuje i monitoruje generowane przepływy pieniężne i zdolność do zachowania płynności i obsługi zadłużenia. Grupa dywersyfikuje źródła finansowania dłużnego pod względem wierzycieli oraz terminów zapadalności. W celu ograniczenia ryzyka związanego z płynnością, Grupa CIECH stosuje następujące środki: • bieżące monitorowanie płynności spółek Grupy CIECH, • monitorowanie i optymalizacja poziomu kapitału obrotowego, • dostosowanie poziomu i harmonogramu nakładów inwestycyjnych, • pożyczki wewnątrzgrupowe oraz poręczenia zobowiązań spółek Grupy, • monitorowanie wykonania zobowiązań wynikających z warunków umów dotyczących zadłużenia. Ryzyko 14 Ryzyko stopy procentowej Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Koszty części zadłużenia posiadanego przez Grupę uzależnione są od wysokości stopy referencyjnej. Dotyczy to kredytów, faktoringu oraz niektórych kontraktów leasingowych. W roku 2022 miały miejsce podwyżki stóp procentowych, które spowodowały, że niektóre obszary działalności finansowej Grupy nieobjęte hedgingiem odczuły zauważalny wzrost kosztów. Dotyczy to głównie faktoringu i leasingu, gdzie Grupa odnotowała w 2022 roku wzrost kosztów obsługi tych instrumentów względem 2021 roku rzędu kilkudziesięciu mln zł Wzrost referencyjnych stóp procentowych, który miał miejsce w 2022 roku był pierwszym tego typ przypadkiem od kilkunastu lat, natomiast w perspektywie roku 2023 Grupa nie spodziewa się dalszych wzrostów stóp procentowych. Na chwilę obecną ryzyko stopy procentowej jest redukowane przez posiadane przez Grupę CIECH aktywa (depozyty bankowe) oprocentowane według zmiennej stopy procentowej oraz poprzez zawierane transakcje zabezpieczające typu cross currency interest rate swap oraz interest rate swap. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 56 Ryzyko 15 Ryzyko kredytowe Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Grupa CIECH narażona jest na ryzyko kredytowe instytucji finansowych, związane z posiadanymi na rachunkach środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi oraz transakcjami zawieranymi z instytucjami finansowymi. W celu ograniczenia ryzyka kredytowego instytucji finansowych, Grupa CIECH zawiera transakcje z bankami o wysokim ratingu i ustabilizowanej pozycji rynkowej. Natomiast w odniesieniu do ryzyka kredytowego partnerów handlowych, jest ono ograniczane przez Grupę poprzez stosowanie wewnętrznych procedur ustalania wielkości limitów kredytowych dla odbiorców oraz zarządzania należnościami handlowymi (grupa stosuje zabezpieczenia w postaci akredytyw, gwarancji bankowych, hipotek, ubezpieczenia należności oraz faktoringu). Istotne znaczenie w działalności kredytowej ma ocena wiarygodności odbiorców oraz uzyskanie odpowiednich zabezpieczeń, pozwalających na zredukowanie strat w przypadku niespłacenia zadłużenia. Ocena ryzyka kredytowego odbiorcy następuje przed zawarciem umowy oraz cyklicznie przy kolejnych dostawach towarów zgodnie z obowiązującymi procedurami. Ryzyko 16 Ryzyko finansowania przez faktoring Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Średnie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: W ramach efektywnego zarządzania gotówką Grupa CIECH aktywnie korzysta z mechanizmów faktoringu odwrotnego i należności. Stosowane mechanizmy faktoringu nie są jednak zabezpieczane przez Grupę, powodując ryzyko wypowiedzenia umów współpracy z faktorami czy też pojawienia się problemów finansowych po stronie faktorów. Wówczas Grupa zmuszona może zostać do regulowania swoich zobowiązań do dostawców w krótszym okresie czasu, pogarszając tym samym swoje wskaźniki kapitału obrotowego. Ryzyko to zostało oszacowane przez Grupę jako wysokie, z uwagi rozszerzenie stosowania mechanizmów faktoringu przez poszczególne spółki Grupy i wzrost ekspozycji Grupy z tytułu faktoringu. Pomimo wyższej ekspozycji Grupa na bieżąco prowadzi monitoring stopnia wykorzystania dostępnych limitów oraz współpracuje z kilkoma faktorami. Na koniec 2022 roku, Grupa nie odczuła materializacji tego ryzyka. Dzięki wprowadzeniu mechanizmów faktoringu (odwrócony i należności) Grupa podniosła poziom bezpieczeństwa bieżącej płynności finansowej i wydłużyła terminy płatności. Zapotrzebowanie Grupy na kapitał obrotowy na dzień 31 grudnia 2022 w związku ze stosowaniem faktoringu odwróconego było niższe o 288 mln PLN. Ryzyko 17 Ryzyko związane z niedoubezpieczeniem majątku Grupy Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Niskie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Jak wspomniano przy okazji opisu wcześniejszych ryzyk, rok 2022 głównie z uwagi na wybuch konfliktu zbrojnego w Ukrainie doprowadził do niemożliwego do przewidzenia wzrostu cen surowców, materiałów i usług. Wzrost cen napędził poziom inflacji, która dotknęła wszystkie branże przemysłu. Jednym z nieoczywistych skutków inflacji i wzrostu cen było powstanie luki ubezpieczeniowej spowodowanej brakiem dostosowania sum ubezpieczenia do rosnących cen. Rosnące ceny surowców, materiałów i usług przy ich ograniczonej dostępności spowodowały, że praktycznie wszystkie aktywne ubezpieczenia mienia wymagają weryfikacji i aktualizacji sum ubezpieczenia, celem minimalizacji ryzyka niedoubezpieczenia (potrzebne jest bazowanie na wartości odtworzeniowej i aktualizacja sum ubezpieczenia w oparciu o te wartości). Przedsiębiorstwa, chcąc właściwe zabezpieczyć się przed utratą SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 57 Ryzyko 17 Ryzyko związane z niedoubezpieczeniem majątku Grupy Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Niskie Średnie wartości majątku i uwzględnieniem rzeczywistej wartości majątku w polisach ubezpieczeniowych, zgodnie z rekomendacjami ekspertów rynku ubezpieczeniowego, powinny zaktualizować sumy ubezpieczenia. Wraz z likwidacją luki ubezpieczeniowej wzrosną koszty ubezpieczenia Grupy, jednak zawarte polisy ubezpieczeniowe uwzgledniające realne, odtworzeniowe wartości majątku będą stanowić adekwatne zabezpieczenie w przypadku wystąpienia szkody ubezpieczeniowej. Ponadto, na co wskazują eksperci rynku ubezpieczeń, podmioty, które nie dokonają aktualizacji wartości ubezpieczanego majątku muszą liczyć się ze wzrostem stawek. Grupa CIECH w roku 2022 zidentyfikowała ryzyko niedoubezpieczenia, w wyniku czego podjęto decyzję o przeprowadzeniu aktualizacji wyceny majątku i oszacowaniu bieżącej wartości odtworzeniowej majątku kluczowych składników majątku w ramach poszczególnych segmentów biznesowych Grupy. W wyniku przeprowadzonej aktualizacji wyceny majątku, stwierdzono wzrost wartości majątku Grupy o ponad 20%, w stosunku do wartości bieżących polis. Aktualne wartości majątku zostaną uwzględnione przez Grupę w ramach rozpoczętego procesu odnowienia polis majątkowych. Ryzyko 18 Ryzyko związane z rozliczeniami podatkowymi Wpływ na segmenty: Cała Grupa Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Średnie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Regulacje dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, podatku od towarów i usług, składek na ubezpieczenia społeczne oraz innych podatków podlegają częstym zmianom w Polsce. Obowiązujące przepisy oraz ich zmiany nie zawsze są jednoznaczne, co powoduje różnice w opiniach, co do ich interpretacji, zarówno pomiędzy organami państwowymi i sądami, jak i tymi organami, a przedsiębiorstwami. Dodatkowo, na przestrzeni ostatnich lat dochodzi do zmian w interpretacjach władz skarbowych, mimo obowiązywania tych samych przepisów i to po latach ich stosowania. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, podlegają zapłacie wraz z odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych Grupy CIECH mogą ulec zwiększeniu w wyniku bieżących i przyszłych kontroli podatkowych. Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12, w oparciu o skalkulowany zysk/stratę podatkową, podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe czy też uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności wymaganą w KIMSF 23. Co więcej, brak stabilności w prawie podatkowym może utrudniać zdolność efektywnego planowania przyszłości i wdrażania planów biznesowych zgodnie z założeniami, a zwiększenie obciążenia podatkowego może mieć istotny, niekorzystny wpływ na dalszy rozwój Grupy. Z dniem 1 stycznia 2022 roku w życie weszła reforma podatkowa w ramach programu „Polski Ład”, w wyniku której zaczęły obowiązywać nowe regulacje podatkowe. Grupa i jej spółki musiały wdrożyć rozwiązania zapewniające zgodność prowadzonej działalności z nowymi regulacjami podatkowymi. Pomimo wdrożonych zmian istnieje niepewność co do ich poprawności w ocenie i interpretacji właściwych służb podatkowych. Reforma podatkowa spowodowała dalszy wzrost ryzyka podatkowego dla Grupy CIECH w 2022 roku. Wprowadzone, nowe regulacje podatkowe spowodowały wzrost poziomu fiskalizmu i oznaczają dla Grupy wyższe zobowiązania podatkowe. Grupa na bieżąco monitoruje zmiany w prawie i potencjalne ryzyka podatkowe oraz podejmuje kroki w celu ich eliminacji lub istotnej redukcji poprzez stałą współpracę z renomowanymi doradcami podatkowymi oraz poprzez oficjalne zapytania kierowane do władz skarbowych. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 58 Ryzyko 19 Ryzyko zmian regulacji prawnych i przepisów Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Prowadzenie działalności gospodarczej wiąże się z niepewnością. Jednym z czynników zewnętrznych podnoszących poziom niepewności są częste zmiany przepisów oraz ich niejednolite interpretacje charakterystyczne dla polskiego systemu prawnego. Może to prowadzić do pogorszenia sytuacji finansowej Grupy i jej podmiotów (potrzeba dostosowania działalności Grupy lub spółki Grupy do wymogów wynikających z wprowadzanych zmian). Obecnie interpretacja przepisów realizowana jest nie tylko przez polskie sądy i organy administracji publicznej, ale także przez sądy i instytucje Unii Europejskiej. Zmiany w obowiązujących przepisach mogą prowadzić do powstania problemów wynikających bezpośrednio z braku jednolitej wykładni prawa. Wszelkie zmiany lub wprowadzenie nowych regulacji prawa krajowego i unijnego mogą wpłynąć na sytuację i perspektywy rozwoju Grupy i jej segmentów, w tym na wyniki finansowe. W konsekwencji zaistnieje konieczność poniesienia dodatkowych kosztów na dostosowanie działalności Grupy lub spółek Grupy do nowych lub zmienionych regulacji prawnych. W celu redukcji ryzyka, Grupa prowadzi ciągły monitoring zmian w obowiązujących regulacjach i przepisach, a także przygotowuje analizy rynkowe i biznesowe w oparciu o obowiązujące i zapowiadane nowe regulacje. Celem jest pozyskanie odpowiednio wcześnie informacji o nadchodzących zmianach przepisów i przygotowanie Grupy i jej spółek do prawidłowego stosowania przepisów i regulacji w momencie ich wejścia w życia bez ryzyka ograniczenia bieżącej działalności niezbędnej do przystosowania się do nowych regulacji. Ryzyko 20 Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi lub innymi postępowaniami pozasądowymi Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Grupa CIECH, w ramach bieżącej działalności operacyjnej, narażona jest na rozmaite typy roszczeń i postępowań prawnych, wynikających ze współpracy z klientami, kontrahentami, pracownikami oraz innymi osobami w związku ze statusem spółki publicznej notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Ryzyka są pochodną ograniczeń oraz wymagań jakim poddane są spółki publiczne w zakresie reguł obrotu, dostępu do informacji, przejrzystości księgowej i transakcyjnej. W związku z prowadzoną działalnością oraz pozycją na rynku, spółki Grupy CIECH podlegają postępowaniom spornym, włączając w to postępowania antymonopolowe, które są potencjalnym źródłem ryzyka oraz mogą zaszkodzić ich interesom w przypadku wydania niekorzystnego dla nich orzeczenia. Spółki Grupy CIECH mogą być również w przyszłości stroną w postępowaniu prawnym, dotyczącym między innymi własności intelektualnej, odpowiedzialności producenta, gwarancji produktu, roszczeń środowiskowych bądź antymonopolowych oraz zawierać ugody w odniesieniu do postępowań prawnych i roszczeń, które mogą mieć znaczny, niekorzystny wpływ na wyniki ich działalności, co dotyczy w taki samym stopniu każdego innego podmiotu gospodarczego. W ramach podejmowanych działań minimalizujących ryzyko, Grupa CIECH na bieżąco ocenia istniejące mechanizmy prawne oraz wprowadza odpowiednie regulacje wewnętrzne mające na celu wyeliminowanie lub ograniczenie ryzyka. Zgodnie z polityką rachunkowości, na takie postępowania tworzone są rezerwy w przypadkach, gdy prawdopodobieństwo poniesienia kosztów wynosi ponad 50%, a ich wysokość może zostać rozsądnie oszacowana. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 59 Ryzyko 21 Ryzyko związane z koniecznością realizacji celów strategii ESG Grupy CIECH i polityki klimatycznej EU Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Wraz z zaostrzeniem przepisów dotyczących kwestii ochrony środowiska, które są wprowadzane przez rząd oraz instytucje Unii Europejskiej, wzrasta także świadomość potrzeby ochrony środowiska ze strony innych interesariuszy, wśród których należy wskazać inwestorów i klientów. Nakłada to na podmioty gospodarcze, w szczególności prowadzące działalność operacyjną w sektorze chemicznym i będące przedstawicielami wysoko energochłonnych branż, oczekiwania wdrożenia rozwiązań i zmierzania w kierunku przedsiębiorstw społecznie odpowiedzianych i dbających o środowisko naturalne. Grupa CIECH dostrzega te oczekiwania i jest w pełni świadoma niezbędnych działań, które musi podjąć i zrealizować w perspektywie następnych lat. W tym celu Grupa opracowała i przyjęła w maju 2021 Strategię ESG wyznaczając sobie ambitne cele, takie jak redukcja emisji CO 2 o 33% do 2026 roku w stosunku do roku 2019, całkowita dekarbonizacja do roku 2040, systematyczne zmniejszanie ilości energii elektrycznej potrzebnej do produkcji wyrobów Grupy, redukcja ilości i maksymalne wykorzystanie odpadów produkcyjnych, stosowanie obiegów zamkniętych celem redukcji zużycia wody i wiele innych. Postawione przez Grupę cele są ambitne, wymagają poniesienia przez Grupę dużych inwestycji i rozpoczęcia szeregu projektów inwestycyjnych w kolejnych latach. Nakłady muszą zostać poniesione przez Grupę, aby założone cele zostały zrealizowane, dzięki czemu Grupa i jej spółki staną się wiarygodnym i społecznie odpowiedzialnym partnerem. Nakłady muszą być i będą ponoszone przez Grupę niezależnie od koniunktury, co w obecnym czasie, ciągle panującej pandemii i wahaniach cen surowców staje się dla Grupy dodatkowym wyzwaniem. W ramach działań naprawczych Grupa CIECH opracowała długoterminowy harmonogram działań dochodzenia do realizacji celów Strategii ESG, zakładający uruchomienie szeregu projektów inwestycyjnych i reorganizacyjnych, głównie w obszarach energetyki i produkcji, przy jednoczesnym zabezpieczeniu środków finansowych na ich realizację bez względu na koniunkturę i sytuację rynkową. Opisywane ryzyko zostało zidentyfikowane przez Grupę i wskazane w roku 2021. W roku 2022 Grupa kontynuowała działania rozpoczęte w roku poprzednim, których celem była realizacja celów i założeń strategii ESG. Działania te były realizowane pomimo niekorzystnych zjawisk, które dotknęły Grupę w tym niemożliwe do przewidzenia wahania cen surowców czy problemy z ich dostępnością. Grupa CIECH dokłada wszelkich starań zmierzających do realizacji postawionych przed nią celów. Ryzyko 22 Ryzyko zaostrzenia przepisów związanych z korzystaniem ze środowiska Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Działalność operacyjna zakładów produkcyjnych Grupy CIECH jest działalnością uciążliwą, wywierającą często negatywny wpływ na środowisko naturalne. Oznacza to, że spółki Grupy i zakłady produkcyjne muszą posiadać odpowiednie zezwolenia oraz pozwolenia na korzystanie ze środowiska naturalnego. Działalność zakładów musi odbywać się w zgodzie z określonymi przepisami prawa i standardami korzystania ze środowiska. Dotyczy to w szczególności ograniczeń emisji szkodliwych substancji do powietrza, prowadzenia gospodarki wodno-ściekowej i gospodarowania wytworzonymi odpadami. Dodatkowo duży wpływ na działalność Grupy CIECH mają dynamiczne zmiany przepisów w obszarze ochrony środowiska. Grupa CIECH poddana jest bardzo ścisłym regulacjom, co może generować znaczące koszty związane z zapewnieniem zgodności z tymi przepisami. Spółki Grupy prowadzą działalność w oparciu o aktualne zezwolenia, regulujące sposób i zakres korzystania ze środowiska naturalnego. Na działalność Grupy CIECH w istotny sposób wpływa kierunek Polityki Energetyczno–Klimatycznej, który zakłada osiągniecie zerowej emisji netto do 2050 roku oraz wymaga od poszczególnych krajów członkowskich przedkładania wiążących i coraz bardziej ambitnych działań, w tym zaostrzenia limitu emisyjnego do 2030 roku z 30% do co najmniej 40% redukcji emisji gazów cieplarnianych w całej gospodarce, w porównaniu z 1990 rokiem. W większości przypadków zmiany wynikające z zaostrzenia przepisów związanych z korzystaniem ze środowiska naturalnego oznaczają konieczność poniesienia znacznych nakładów finansowych na dostosowanie się do nowych regulacji i bycia organizacją społecznie odpowiedzialną i możliwie jak najbardziej neutralną dla środowiska naturalnego. Grupa, w związku z zapowiedziami oraz już widocznymi działaniami legislacyjnymi zmierzającymi do zaostrzania przepisów środowiskowych, jest świadoma nadchodzących zmian. Będzie to oznaczać konieczności poniesienia określonych nakładów inwestycyjnych w kolejnych latach, a to z kolei będzie mieć wpływ na wyniki finansowe Grupy w przyszłości. Grupa CIECH jako podmiot społecznie odpowiedzialny zaplanowała i podejmuje działania, aby w sposób ciągły udoskonalać prowadzone procesy technologiczne i instalacje oraz realizując inwestycje w technologie umożliwiające zgodność funkcjonowania Grupy i jej zakładów z nowymi przepisami związanymi z korzystaniem ze środowiska. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 60 Ryzyko 22 Ryzyko zaostrzenia przepisów związanych z korzystaniem ze środowiska Wpływ na segmenty: Wszystkie segmenty Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Poszczególne segmenty Grupy CIECH przestrzegają określonych przepisami prawa standardów. Poprzez wdrożenie jednolitej Polityki Ochrony Środowiska, Grupa CIECH dąży do implementacji najlepszych dostępnych praktyk branżowych. Jak ważne dla Grupy CIECH są kwestie związane z ochroną środowiska i zapewnienie długoterminowej zgodności działalności poszczególnych zakładów produkcyjnych z obowiązującymi przepisami prawa pokazują zdefiniowane cele nowej strategii biznesowej Grupy na lata 2022-24, które zostały zdefiniowane na bazie wielokrotnie nagradzanej strategii ESG Grupy. Zgodnie z zapisami dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE w sprawie emisji przemysłowych – IED, implementowanej do prawa polskiego w 2014 roku i przyjętego Przejściowego Planu Krajowego dotyczącego redukcji zanieczyszczeń pyłowych i gazowych emitowanych w Elektrociepłowniach w Janikowie i Inowrocławiu, Grupa CIECH dokonała modernizacji urządzeń ochrony atmosfery. Prowadzi działania zmierzające do zwiększenia poziomu wykorzystania surowców celem ograniczenia bezpośrednich emisji CO 2 w tym projekt zatężenia emisji CO 2 w technologii produkcji sody. Ryzyko 23 Ryzyko trwałych zmian klimatycznych wpływające na popyt na produkty Grupy CIECH Wpływ na segmenty: Segment agro Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Z uwagi na coraz bardziej odczuwalne, niekorzystne globalne skutki zmiany klimatu (efekt cieplarniany, długotrwałe susze, coraz częstsze punktowe klęski żywiołowe) zmienia się zapotrzebowanie na niektóre produkty z portfolio produktowego Grupy CIECH. W szczególności dotyczy to produktów segmentu agro. Popyt na wybrane produkty staje się mniej przewidywalny ze względu na coraz częściej występujące zjawiska ekstremalne takie jak susze, pożary, huragany niszczące uprawy w różnych częściach świata. Efektem tych zjawisk jest ograniczanie lub zaprzestanie upraw w niektórych rejonach świata, co z kolei przekłada się na mniejsze zapotrzebowanie na środki ochrony roślin produkowane przez Grupę CIECH. Należy zaznaczyć, że zmieniające się warunki pogodowe mają opóźniony wpływ na wyniki działalności operacyjnej, ponieważ Grupa CIECH sprzedaje swoje produkty dystrybutorom, którzy mając nadmiar zapasów są zainteresowani niższą ilością zamówień na kolejny okres. W roku 2022 segment agro Grupy CIECH odczuł skutki zmieniającego się klimatu, szczególnie podczas okresu wiosennego na krajowym rynku. Okres ten powinien być wysokim okresem sprzedaży oferowanych przez spółkę ŚOR, w szczególności środków chwastobójczych. Tymczasem długotrwała susza w okresie wiosennym spowodowała znaczne wyhamowanie sprzedaży produktów z rodziny Chwastox czy też nowatorskiego produktu Halvetic. Następnie spółka odczuła skutki suszy, która miała miejsce w Hiszpanii na przełomie wiosny i lata. Długotrwała susza i pożary zmieniły zachowania konsumentów i spowodowały brak zapotrzebowania na ŚOR na Półwyspie Iberyjskim. Sytuacja uległa poprawie dopiero w okresie jesiennym, kiedy wraz z pojawieniem się opadów, wzrósł popyt na ŚOR. Pomimo trudności odnotowanych w roku 2022 spółka zrealizowała postawione przed nią cele. Jednak zgodnie z prognozami klimatologów i meteorologów anomalnie pogodowe zaobserwowane w roku 2022 mogą występować coraz częściej, powodując trudności w planowaniu działań produkcyjnych i sprzedażowych segmentu agro. W odpowiedzi na nowe wyzwania, wynikające ze zmian klimatycznych, w roku 2022 spółka kontynuowała działania zmierzające do dywersyfikacji geograficznej klientów, starając się kierować sprzedaż do klientów działających w różnych obszarach geograficznych i podnosząc tym samym efektywność sieci sprzedaży oraz rozszerzając ofertę produktową, dostosowując ją do długoterminowych trendów w rolnictwie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 61 Ryzyko 24 Ryzyko zmiany regulacji i przepisów odnośnie możliwości stosowania określonych substancji czynnych i ŚOR Wpływ na segmenty: Segment agro Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Segment agro w strukturach Grupy CIECH od kilku lat wzmacnia swoją pozycję i udział w ogólnych przychodach Grupy, stając się drugim, po segmencie sodowym, kluczowym segmentem działalności Grupy CIECH. W roku 2022 segment agro, pomimo trudności związanych z warunkami pogodowymi (susze na kluczowych rynkach), pogorszonej dostępności surowców i wzrostem ich cen, umocnił swoją pozycję rynkową jako lider wśród krajowych producentów ŚOR. Dobre wyniki spółki CIECH Sarzyna w dużej mierze wynikały ze wzrostu udziałów rodziny produktów chwastobójczych opartych na bazie substancji aktywnej glifosat. Z perspektywy Grupy istotnym zagrożeniem nad kontynuacją wzrostu sprzedaży wyrobów na bazie glifosat są możliwe zmiany regulacji i przepisów Unii Europejskiej. W sytuacji, w której glifosat zostanie uznany za substancję niebezpieczną dla zdrowia ludzkiego i środowiska naturalnego, możliwy jest zakaz ich stosowania.. W roku 2021 Unia Europejska po przeprowadzonych, kilkuletnich badaniach warunkowo dopuściła możliwość stosowania glifoast w ŚOR, nie stwierdzając negatywnego wpływu tej substancji na zdrowie ludzkie. Jednakże nie jest to decyzja ostateczna. Segment agro, wraz z innymi producentami ŚOR na bazie glifosat, oczekują finalnej decyzji w roku 2023. Do tego czasu ryzyko niepewności związane z wprowadzeniem niekorzystnych regulacji pozostanie wysokie. W roku 2022 Grupa i spółka CIECH Sarzyna rozwijały sprzedaż swojego nowatorskiego produktu Halvetic, opartego na innowacyjnej technologii BGT (Better Glifosat Technology), zakładającej 50% redukcję wykorzystania substancji aktywnej glifosat przy zachowaniu skuteczności herbicydu, mającego w składzie standardową dawkę substancji czynnej glifosat. Grupa i spółka CIECH Sarzyna aktywnie lobbują opracowaną w ramach Grupy technologię, wskazując, że technologia ta jest zgodna z celami i założeniami unijnej strategii ekologicznej „Od Pola do Stołu”, zakładającej zmianę obecnego europejskiego rolnictwa w rolnictwo ekologiczne, minimalizujące wykorzystanie niebezpiecznych substancji aktywnych. Ryzyko 25 Ryzyko związane z nadpodażą zbóż na rynku krajowym i ograniczenie produkcji zbóż na rynku krajowym Wpływ na segmenty: Segment agro Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: W wyniku wybuchu konfliktu zbrojnego w Ukrainie w roku 2022 na rynku polskim wystąpiła nadpodaż zbóż. Duża ilość zbóż z Ukrainy na rynku polskim spowodowała spadek produkcji zbóż od polskich rolników. Wraz z dalszym trwaniem konfliktu zbrojnego w Ukrainie w roku 2023, sytuacja może wystąpić także w roku 2023. Ryzyko odczuł segment agro. Wraz z ograniczeniem produkcji zbóż przez polskich rolników spadło zapotrzebowanie na ŚOR na krajowym rynku. Zapasy ŚOR, które zostały zbudowane przez polskich dystrybutorów na początku 2022 roku, pozostały w ich magazynach, co spółka CIECH Sarzyna zaobserwowała po spadku realizacji zamówień. Informacja o ryzykach zawiera aktualizacje związane z wpływem wybuchu wojny w Ukrainie na działalność Grupy CIECH oraz CIECH S.A. Szczegółowa informacja o aktualnej sytuacji w związku z wpływem rosyjskiej inwazji na Ukrainę na działalność Grupy CIECH oraz CIECH S.A. została ujawniona w nocie 9.7 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok oraz w nocie 9.6 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2022 rok. CIECH S.A. jako spółka holdingowa, zarządzająca Grupą jest narażona na analogiczne ryzyka działalności. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 62 3.5 SPOŁECZNA ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIZNESU (CSR) Istotnym elementem strategii zarządzania w Grupie CIECH i CIECH S.A. jest równorzędne traktowanie racji ekonomicznych, społecznych i środowiskowych. 3.5.1 CSR W GRUPIE CIECH Informacje dotyczące społecznej odpowiedzialności biznesu zostały szczegółowo zaprezentowane w Raporcie niefinansowym Grupy CIECH za 2022 rok. Raport ten uzupełnia dane Grupy o kwestie środowiskowe, społeczne, pracownicze czy związane z etyką. Poniżej przedstawione są kluczowe kwestie w obszarze ochrony środowiska, działalności sponsoringowej, jak również badań i rozwoju. 3.5.2 KLUCZOWE ZAGADNIENIA DOTYCZĄCE OCHRONY ŚRODOWISKA Dla Grupy CIECH ważną kwestią w zakresie ochrony środowiska jest utrzymanie reżimu technologicznego, wysokiej jakości produktów, ale również minimalizacja negatywnego wpływu na środowisko poprzez ograniczanie emisji zanieczyszczeń do atmosfery, wód i gruntu, racjonalną gospodarkę odpadami oraz optymalizację zużycia energii na tonę wyprodukowanego produktu. Kwestie ochrony środowiska są w Grupie CIECH traktowane w sposób priorytetowy, czego wyrazem było opracowanie i implementacja w 2016 roku jednolitej Polityki Ochrony Środowiska, a następnie ogłoszenie i implementacja strategii ESG, w której obszar ochrony środowiska jest jednym z głównych filarów. Polityka i strategia ESG zobowiązuje wszystkie spółki należące do Grupy do przestrzegania obowiązujących przepisów prawa ochrony środowiska, redukcji emisji do środowiska oraz ilości wytwarzanych odpadów, racjonalnego wykorzystywania surowców naturalnych i przeciwdziałania zmianom klimatu poprzez redukcję emisji CO 2 , a także do utrzymywania dobrych relacji społecznych w społecznościach lokalnych, w których prowadzona jest działalność biznesowa. Wybuch wojny i związany z tym wzrost cen gazu oraz paliw energetycznych, postawił kolejne trudne zadania w zakresie transformacji energetycznej na drodze do dekarbonizacji. Kluczowymi zagadnieniami z tego obszaru będzie redukcja wykorzystania paliw kopalnych i zwiększenie pozyskiwania energii z OZE. Ochrona środowiska Inwestycje pro-środowiskowe Podnoszenie poziomu bezpieczeństwa produkcji Dialog społeczny Poprawa jakości życia mieszkańców okolic zakładów produkcyjnych SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 63 RYSUNEK 31: SYSTEM ZARZĄDZANIA ŚRODOWISKIEM W GRUPIE CIECH W ciągu ostatnich lat Grupa CIECH przeprowadziła szereg inwestycji ograniczających wpływ prowadzonych działalności na środowisko, szczególnie w zakresie ograniczenia emisji zanieczyszczeń do atmosfery. Wśród podjętych inwestycji z zakresu ochrony atmosfery należałoby wymienić m.in.: • redukcję emisji pyłów z posiadanych Elektrociepłowni poprzez modernizację elektrofiltrów, remont kotła w Elektrociepłowni w Janikowie, a także budowę drugiego elektrofiltru w Żarach i nowy system formowania szklistych krzemianów sodu, • redukcję emisji tlenków azotu z posiadanych Elektrociepłowni poprzez wybudowanie instalacji odazotowania spalin, • redukcję emisji dwutlenku siarki z posiadanych Elektrociepłowni poprzez wybudowanie instalacji odsiarczania spalin, • modernizację systemu odpylania poprzez wymianę nagrzewnic, filtrów workowych oraz montaż analizatora monitującego emisję pyłu na instalacji monohydratu w Inowrocławiu, • modernizację układu odpylania na Instalacji Pieców Wapiennych w Inowrocławiu, • ograniczenie emisji hałasu poprzez montaż zabezpieczeń akustycznych na Instalacji kalcynacji i sody surowej oraz Hali Maszyn w Inowrocławiu, wyciszenie upustów pary na Elektrociepłowni, na chłodni na soli oraz wydmuchów układu odpylania na instalacji pieców wapiennych w Janikowie, • montaż paneli fotowoltaicznych w celu redukcji wykorzystywania energii z paliw kopalnych. W celu redukcji wytwarzanych odpadów, poprawy jakości ścieków oraz zrównoważonego wykorzystywania substratów i zasobów naturalnych podjęto m.in. następujące działania: • modyfikacja technologii filtracji szkła wodnego w Iłowej, co pozwoliło na redukcję zużycia wody; • modernizacja urządzeń redukcyjnych upustu pary w celu ograniczenia emisji pary z instalacji parowej do środowiska z Zakładu w Iłowej; • ograniczenie ilości wytwarzanych odpadów poprzez zawracanie pyłów z elektrofiltrów do procesu produkcyjnego; • ograniczenie odpadów transportowych poprzez stosowanie palet wielokrotnego użytku w Zakładach w Janikowie i Inowrocławiu; • wykorzystanie flokulantów do poprawy jakości szlamu, co pozwoliło na znaczące obniżenie zawiesiny w ściekach kierowanych do stawu klarująco-schładzającego w Janikowie. Kluczowym zagadnieniem w zakresie zrównoważonych produktów było uzyskanie certyfikatu ISCC Plus przez CIECH Pianki, jako pierwszego w Polsce producenta pianek poliuretanowych. Certyfikat ten stanowi potwierdzenie, że spółka spełnia rygorystyczne normy środowiskowe w obszarze produkcji, ze szczególnym uwzględnieniem ograniczenia zastosowania surowców ropopochodnych, na rzecz komponentów ze źródeł odnawialnych oraz pochodzących z recyklingu. Obecnie realizowane są kolejne projekty mające na celu m.in. ograniczanie emisji CO 2 i pyłów, zmniejszanie zużycia energii i wzrost efektywności produkcyjnej, ograniczenie emisji hałasu oraz wzrost pozyskiwania energii z odnawialnych źródeł. Ponadto, w celu realizacji ambitnego celu redukcji emisji CO 2 o 33% do 2026 roku, przygotowano kompleksową Strategię ESG w Grupie CIECH, która obejmuje takie inicjatywy jak m.in.: • powstanie instalacji termicznego przetwarzania odpadów komunalnych dla Zakładu w Inowrocławiu, • kompleksowa modernizacja istniejącego majątku elektrociepłowni w Janikowie i Inowrocławiu, w tym pełna modernizacja turbogeneratorów, czy montaż nowych instalacji paneli fotowoltaicznych w różnych spółkach Grupy CIECH. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 64 Planowane jest również przygotowanie i wdrożenie kompleksowej Strategii Ochrony Środowiska dla całej Grupy CIECH z uwzględnieniem zrównoważonego rozwoju, która będzie miała na celu realizację ambitnych celów redukujących wpływ działalności Grupy CIECH na otaczające środowisko. Zakłady produkcyjne Grupy CIECH prowadzą działalność w oparciu o wymagane pozwolenia i decyzje administracyjne. Większość spółek produkcyjnych Grupy CIECH posiada wdrożone systemy zarządzania środowiskowego, zgodne z wymaganiami normy ISO 14001. Planowane jest objęcie wszystkich spółek z Grupy zintegrowanym system zarządzania w zakresie norm: ISO 9001:2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018. W związku z wymogami dyrektywy w sprawie emisji przemysłowych (dyrektywa IED) oraz koniecznością dostosowania się do nowych bardziej restrykcyjnych norm emisji m.in. w zakresie dwutlenku siarki, tlenków azotu oraz pyłów dla zakładów produkujących energię i parę (elektrociepłownie) zostały wyznaczone okresy, podczas których instalacje te będą musiały dostosować się do nowych pułapów emisji. Wyróżnione zostały następujące okresy: okres do 30 czerwca 2020 roku (wydłużenie terminu dostosowania instalacji LCP w ramach Przejściowego Planu Krajowego (PPK)), okres od 1 lipca 2020 roku do 17 sierpnia 2021 roku (od końca uczestnictwa w PPK do końca terminu na dostosowanie się do nowych Konkluzji BAT dla LCP) oraz okres od 18 sierpnia 2021 roku (obowiązywanie zmienionych Konkluzji BAT dla LCP). Od 1 lipca 2020 roku, zakłady produkujące energię i parę podlegają restrykcyjnym standardom emisyjnym dla emisji pyłu (20-25 mg/Nm 3 ), tlenków siarki (200-250 mg/Nm 3 ) oraz tlenków azotu (200 mg/Nm 3 ) dla dużych obiektów energetycznego spalania (LCP). Z kolei od 18 sierpnia 2021 roku obowiązują nowe bardzo restrykcyjne wielkości emisji w odniesieniu do dużych obiektów energetycznego spalania wynikające z nowych Konkluzji BAT dla LCP. Nowe wielkości emisji wynoszą odpowiednio: dla pyłu (15-20 mg/Nm 3 ), tlenków siarki (130-200 mg/Nm 3 ) oraz tlenków azotu (150-180 mg/Nm 3 ). Ponadto dla źródeł o mocy nominalnej powyżej 300 MW należy prowadzić ciągły pomiar emisji rtęci. Obecnie toczą się postępowania administracyjne zmierzające do wydania zmienionych pozwoleń zintegrowanych, dostosowanych do wymogów Konkluzji BAT dla LCP. Trwają również rewizje wymogów BREF LVIC (Large Volume Inorganic Chemicals), którymi objęte są m.in. procesy produkcji sody oraz soli. Planowane zakończenie rewizji BREF LVIC to 2027 rok. W obszarze regulacji związanych z systemem handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (EU ETS) w 2021 roku zostały określone zmienione wartości wskaźników emisji na potrzeby przydziału bezpłatnych uprawnień do emisji na lata 2021-2025 (tzn. benchmarki). Rok 2021 był przełomowy pod względem zmiany zasad składania corocznych informacji o poziomie działalności przez instalacje objęte systemem EU ETS (tzn. BDR), które zostały zastąpione przez raporty dotyczące poziomu działalności (raport ALC). Raporty ALC podlegają corocznej weryfikacji i są przedkładane do Krajowego Ośrodka Bilansowania i Zarządzania Emisjami (KOBIZE) do dnia 31 marca każdego roku. Dodatkowo od 1 stycznia 2022 roku wprowadzane zostały kolejne zmiany dot. raportu ALC. Od 2022 roku trwa rewizja Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady zmieniającej dyrektywę 2003/87/WE ustanawiającą system handlu przydziałami emisji gazów cieplarnianych w Unii (Dyrektywa EU ETS), która ma implementować pakiet założeń „Fit for 55”, tj. spełnienie ambitnych celów klimatycznych. W grudniu 2022 roku negocjatorzy Rady i Parlamentu Europejskiego osiągnęli tymczasowe i warunkowe porozumienie w sprawie zmian Dyrektywy EU ETS, które nie zostało jeszcze udostępnione. Ostateczna roczna liczba uprawnień do emisji dla instalacji objętych systemem EU ETS przydzielonych na rok 2022 została wydana w IV kwartale 2022 roku. STATUS PRAWNY KORZYSTANIA ZE ŚRODOWISKA Spółki Grupy CIECH prowadzą działalność w oparciu o aktualne pozwolenia i decyzje administracyjne regulujące sposób oraz zakres korzystania ze środowiska. Wszystkie spółki Grupy CIECH eksploatujące instalacje typu IPPC uzyskały pozwolenia zintegrowane. TABELA 4: WYKAZ POZWOLEŃ ZINTEGROWANYCH POSIADANYCH PRZEZ SPÓŁKI GRUPY CIECH Spółka Przedmiot pozwolenia Termin obowiązywania CIECH Soda Polska S.A. Zakład Produkcyjny w Inowrocławiu Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody i produktów sodopochodnych. Bezterminowe CIECH Soda Polska S.A. Zakład Produkcyjny w Janikowie Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody i produktów sodopochodnych. Bezterminowe CIECH Soda Polska S.A. Zakład Energetyczny w Inowrocławiu Pozwolenie zintegrowane dla instalacji elektrociepłowni (4 kotły OP-110). Bezterminowe CIECH Soda Polska S.A. Zakład Energetyczny w Janikowie Pozwolenie zintegrowane dla instalacji elektrociepłowni (3 kotły CKTI oraz 2 kotły OP-140). Bezterminowe CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody kalcynowanej lekkiej i ciężkiej oraz sody oczyszczonej. Bezterminowe CIECH Energy Deutschland GmbH Pozwolenie zintegrowane dla instalacji elektrociepłowni. Bezterminowe CIECH Soda Romania S.A. Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody kalcynowanej. 11.09.2023 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 65 Spółka Przedmiot pozwolenia Termin obowiązywania CIECH Sarzyna S.A. Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji środków ochrony roślin MCPA i MCPP oraz estrów z estryfikacji fenoksykwasów. Bezterminowe CIECH Vitrosilicon S.A. Zakład w Żarach Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji szklistego krzemianu sodu i potasu. Bezterminowe CIECH Vitrosilicon S.A. Zakład w Iłowej Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji wodnego roztworu krzemianów sodu i potasu (szkła wodnego), opakowań szklanych i stałego krzemianu sodowego (szkliwa sodowego) Bezterminowe CIECH Pianki Sp. z o.o. Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji pianek PUR. Bezterminowe Nie ma ryzyka nieotrzymania rocznej weryfikacji pozwolenia zintegrowanego. ZOBOWIĄZANIA ŚRODOWISKOWE W związku z charakterem prowadzonej przez Grupę CIECH działalności, na niektórych gruntach Grupy występują aktywne źródła zanieczyszczenia środowiska gruntowo-wodnego. Grupa ponosi bieżące koszty operacyjne oraz tworzy rezerwy związane z rekultywacją zanieczyszczonych gruntów oraz oczyszczaniem wód podziemnych. Wysokość rezerw na zobowiązania środowiskowe w Grupie CIECH według stanu na 31 grudnia 2022 roku wyniosła 136 275 tys. zł, natomiast na 31 grudnia 2021 roku wynosiła 228 635 tys. zł. W związku z brakiem dotrzymywania standardów emisyjnych dla instalacji spalania paliw w spółce CIECH Soda Polska S.A. w 2022 roku, prognozuje się karę na poziomie 12 714 tys. zł. Oczekujemy na rozstrzygniecie administracyjne. W związku z niedotrzymaniem poziomu emisji pyłów na instalacji monohydratu w spółce CIECH Soda Polska S.A. przeprowadzono szereg prac inwestycyjnych, które wyeliminowały problem niedotrzymania poziomu emisji pyłu określonego w pozwoleniu zintegrowanym. Obecnie oczekujemy na rozstrzygnięcie administracyjne określające wymiar kary administracyjnej. W związku z przekroczeniami zawiesiny ogólnej w ściekach odprowadzanych do Wisły w spółce CIECH Soda Polska S.A., przewidywane jest wymierzenie kary administracyjnej. Wysokość kary biegnącej będzie naliczana do czasu wyeliminowania przekroczeń i dotrzymania parametrów określonych w pozwoleniu ROZPORZĄDZENIE UNIJNE REACH – INFORMACJA O AKTUALNYCH REJESTRACJACH W GRUPIE CIECH W 2022 ROKU W 2022 roku, nie zgłoszono żadnych przypadków niezgodności z regulacjami i stosowanymi kodeksami w obszarze Zarządzania Produktami Chemicznymi skutkującymi karą, grzywną lub uruchomieniem procedury wycofania produktu z rynku. Europejska Agencja Chemikaliów (ECHA) w roku 2022 nie wydała żadnej wiążącej decyzji, nakazującej realizację dodatkowych badań, ani aktualizację dokumentacji rejestracyjnej substancji, których Spółki Grupy CIECH są rejestrującymi lub współrejestrującymi. Przedłożono aktualizację dokumentacji rejestracyjnej dwóch substancji biznesu sodowego. Aktualizacja spowodowana była głównie potrzebą dostosowania oceny bezpieczeństwa chemicznego substancji, do obecnych wymagań ECHA i została zakończona sukcesem. Ponadto zarejestrowano dwa surowce strategiczne, niezbędne w działalności operacyjnej BU AGRO, poszerzając listę dostawców kwalifikowanych o podmioty spoza UE. Grupa CIECH w 2022 roku dokonała aktualizacji wszystkich kart charakterystyki swoich produktów dostosowując je do wymagań Rozporządzenia (UE) 878/2020, zmieniającego załącznik II REACH. HANDEL EMISJAMI Informacje dotyczące handlu emisjami znajdują się w punkcie 2.1 oraz 3.4 niniejszego Sprawozdania. 3.5.3 POLITYKA W ZAKRESIE DZIAŁALNOŚCI SPONSORINGOWEJ I CHARYTATYWNEJ Działalność sponsoringowa i charytatywna stanowi element wspierający realizację długofalowej strategii rozwoju i jest prowadzona zgodnie ze strategią Grupy CIECH na lata 2022 – 2024 oraz założeniami jej strategii ESG - zestawu działań podejmowanych z punktu widzenia jej wpływu na ochronę środowiska, troski o społeczeństwo oraz najwyższych standardów ładu korporacyjnego (strategia ESG Grupy CIECH – informacja o strategii ESG dostępne na stronie internetowej, w tym m.in. Raport niefinansowy Grupy CIECH za 2021 roku). Polityka w zakresie działalności sponsoringowej i charytatywnej w szczególności łączy się z Zobowiązaniem nr 6 „Jesteśmy odpowiedzialną częścią lokalnych społeczności”, obecnym w strategii ESG. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 66 Podstawą działalności sponsoringowej i charytatywnej Grupy są inicjatywy partycypacji społecznej w środowiskach lokalnych, w których działają jej zakłady produkcyjne. Celem działań sponsoringowych jest budowa dobrych i trwałych relacji spółek Grupy CIECH z decydentami w środowiskach lokalnych. Działalność sponsoringowa realizowana jest głównie poprzez działania związane ze wsparciem inicjatyw edukacyjnych, sportowych, kulturalnych, społecznych, w szczególności tych skoncentrowanych na pomocy i współpracy z lokalnymi społecznościami, wśród których funkcjonuje Grupa CIECH. Grupa CIECH przekazała 200 tys. najwyższej jakości certyfikowanych maseczek ochronnych FFP3, wyprodukowanych w swoim zakładzie w Bydgoszczy na potrzeby organizacji 30. Finału Wielkiej Orkiestry Świątecznej Pomocy. Maseczki dotarły do 1 633 sztabów przygotowujących się do Finału, który odbył się 30 stycznia 2022 roku. W związku z sytuacją w Ukrainie, Grupa CIECH zaangażowała się w pomoc poszkodowanym, zarówno z poziomu centrali, jak i pojedynczych spółek. Grupa przekazała instytucjom pomocowym 1 500 materacy, które trafiły do punktów pobytu uchodźców w Warszawie, Leżajsku i Inowrocławiu, a także przekazała 50 tys. najwyższej jakości certyfikowanych maseczek ochronnych klasy FFP2 – na potrzeby warszawskich punktów pomocy. Grupa zaangażowała się również w wyposażenie ośrodka dla uchodźców w Inowrocławiu, m.in. poprzez darowiznę dla lokalnego Caritas, a ponadto zakupiła agregaty prądotwórcze dla ukraińskiego Caritas oraz przekazała Ukrainie sprzęt medyczny o wartości 50 tys. zł. Inne działania koncentrowały się m.in. na wsparciu edukacji dzieci i młodzieży w regionach, w których działają zakłady produkcyjne Grupy (Kujawy, Podkarpacie). W 2022 roku CIECH Soda Polska S.A. objęła swoim patronatem m.in. dwie klasy technikum o profilu technik analityk w Zespole Szkół Chemiczno-Elektronicznych im. Jana Pawła II w Inowrocławiu. CIECH Sarzyna S.A. wciąż sprawuje patronat nad klasą chemiczną, który jest częścią projektu CIECH pod nazwą „Łączy nas chemia” oraz zorganizowała cykl spotkań edukacyjno-rozwojowych dla studentów Politechniki Rzeszowskiej w ramach współpracy z Uczelnią. CIECH S.A. wspierała także prowadzony od 2018 roku program Akademii Szkolnych Talentów, polegający na świadczeniu usług mentoringu edukacyjnego dla uzdolnionych dzieci pracowników Grupy (www.akademiaszkolnychtalentów.pl). Grupa wspiera także absolwentów Akademii, którzy podjęli studia na zagranicznych uczelniach, m.in. w Wielkiej Brytanii i Holandii (stypendia naukowe). Wspierane były także ważne dla lokalnych społeczności instytucje, m.in. Kujawskie Centrum Kultury w organizacji Ino Classic Festiwalu, inicjatywy Muzeum im. Jana Kasprowicza w Inowrocławiu oraz Wystawa Plenerowa Poświęcona 20-leciu Międzywojennemu i Festyn Historyczny w Inowrocławiu. CIECH Sarzyna dofinansowała zakup sprzętu dla lokalnych władz, a także przeznaczyła 10 tys. zł na rzecz zarybiania stawów zlokalizowanych na terenie rekreacyjnym, z którego korzystają pracownicy i ich rodziny. Wzmocnione zostały działania z obszaru sponsoringu sportowego. Grupa CIECH została sponsorem najbardziej prestiżowych zawodów triathlonowe w Polsce – JBL Triathlon Poznań, w skład których wchodzi CIECH TRI TOUR. W ramach zawodów Grupa CIECH oraz Pho3nix Foundation zorganizowali zbiórkę funduszy szczytny cel, podczas której udało się zebrać kwotę 4 500 000 zł. Mecz Polska-Indonezja w ramach turnieju Pucharu Davisa to kolejne kluczowe wydarzenie sponsorowane przez Grupę CIECH. Wydarzenie odbyło się w hali widowiskowo- sportowej Ośrodka Sportu i Rekreacji w Inowrocławiu. Ponadto Grupa jest wciąż sponsorem tytularnym pierwszoligowego klubu koszykówki męskiej z Inowrocławia (CIECH KSK Noteć). Jest także sponsorem klubów piłkarskich z Inowrocławia i Janikowa. Spółki Grupy wsparły darowiznami także ważne lokalnie inicjatywy charytatywne wybrane przez pracowników w ramach pikników pracowniczych CIECH Fest. Grupa przekazała m.in. darowiznę na rzecz potrzebującego członka lokalnej społeczności, a CIECH Cargo przekazywała środki na rzecz Domu Dziecka w Orłowie (powiat inowrocławski). 3.6 BADANIA I ROZWÓJ Grupa CIECH konsekwentnie wdraża innowacje w kluczowych obszarach działalności. Podejmowane działania są nastawione na rozwój oraz udoskonalanie produktów przeznaczonych na kluczowe rynki, doskonalenie dotychczasowych procesów wytwórczych, a także wdrażanie innowacyjnych technologii. Grupa CIECH ma ambicję stać się liderem wśród nowoczesnych grup chemicznych w Polsce i na świecie. W Grupie CIECH działania w zakresie badań i rozwoju koncentrowały się w spółce - CIECH R&D Sp. z o.o., która koordynowała i prowadziła działania w zakresie badań i rozwoju dla produkcyjnych spółek Grupy. Działalność badawczo – rozwojowa spółki Ciech R&D w obszarze produkcji i produktów spółek Grupy została w 2020 roku przekazana do spółek produkcyjnych, za wyjątkiem spółki CIECH Soda Polska. Grupa CIECH współpracuje z uczelniami wyższymi oraz ekspertami z dziedziny polityki innowacji i rozwoju, a część realizowanych projektów współfinansowana jest z funduszy Unii Europejskiej, a także krajowych i regionalnych funduszy pomocowych. OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU W ramach działalności R&D Grupa prowadzi szereg projektów praktycznie we wszystkich segmentach. Przy realizacji tych projektów wykorzystywane są różnego rodzaju programy wsparcia. W kluczowym dla Grupy Segmencie Sodowym prowadzonych jest ponad dwadzieścia projektów na różnym stopniu zaawansowania. Projekty te mają na celu poprawę efektywność procesów z szczególnym naciskiem na efektywność energetyczną. Kluczowe dla segmentu sodowego są również projekty ograniczające wpływ na środowisko poprzez SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 67 efektywniejsze wykorzystanie surowców oraz zmniejszenie emisji. Tutaj głównym sukcesem jest poprawa efektywności instalacji wychwytu i zawracania CO 2 oraz ograniczenie zrzutu chlorków z instalacji produkcji chlorku wapnia. Trwają prace nad alternatywnymi metodami produkcji sody, które docelowo mają wyeliminować poszczególne etapy procesu technologicznego, które są najbardziej obciążające dla środowiska. W obszarze środków ochrony roślin działalność Grupy koncentrowała się głównie na produktach o obniżonej zawartości substancji aktywnej przy jednoczesnym zachowaniu skuteczności. Aby przyspieszyć opracowanie formulacji oraz zmniejszyć ilość niezbędnych testów laboratoryjnych pilotowano wykorzystanie narzędzi symulacyjnych opierających się o obliczenia kwantowo-mechaniczne. W biznesie pianek poliuretanowych prace skupiały się głównie na podniesieniu bezpieczeństwa produktu i obniżeniu wpływu używanych substancji na środowisko. Rozpoczęto m.in. testy innowacyjnych i nieobciążających środowiska dodatków uniepalniających. Przeprowadzono również z zewnętrznym partnerem badania pilotowe wykorzystania sztucznej inteligencji do wspomagania tworzenia formulacji. W ramach produkcji krzemianów zainicjowano projekt badawczy prowadzący do poszerzenia oferty produktów o nowe pozycje. Produkty te mogłyby powstawać w oparciu o wytwarzane obecnie szkło wodne. WSPÓŁPRACA Z UCZELNIAMI I INSTYTUCJAMI W 2022 roku Grupa CIECH w zakresie prac badawczo-rozwojowych i innowacji współpracowała z renomowanymi uczelniami i instytucjami, m.in.: Uczelnie Instytuty Politechnika Wrocławska Instytut Technologii Paliw i Energii – ITPE Zabrze Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu Instytut Przemysłu Organicznego - IPO Warszawa Ghent University Instytut Przemysłu Organicznego - IPO Pszczyna Uniwersytet Wrocławski Max-Planck-Institut Magdeburg Uniwersytet Rolniczy w Krakowie Instytut Ciężkiej Syntezy Organicznej „Blachownia” w Kędzierzynie-Koźlu Uniwersytet Warszawski Fraunhofer IKTS - Dresden SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 68 4 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. 4.1 ZASADY SPORZĄDZANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostały sporządzone przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską (UE) i obowiązywały na 31 grudnia 2022 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostały sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz nieruchomości inwestycyjnych, które zostały wycenione w wartości godziwej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. przedstawiają rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy CIECH oraz CIECH S.A. na 31 grudnia 2022 roku, wyniki działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę CIECH oraz CIECH S.A. Na dzień zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH oraz jednostkowego sprawozdania finansowego CIECH S.A. nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę oraz CIECH S.A. Odnośniki do polityki rachunkowości zastosowanej do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH oraz jednostkowego sprawozdania finansowego CIECH S.A. zostały przedstawione odpowiednio w notach: 1.4 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH oraz 1.4 Jednostkowego sprawozdania finansowego CIECH S.A. 4.2 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH GRUPY CIECH W 2022 roku Grupa CIECH wygenerowała dla działalności kontynuowanej: Przychody (mln zł) EBITDA (Z) 5 415,5 3 483,7 2022 2021 1 033,2 711,3 2022 2021 5,4 mld zł przychodów ze sprzedaży 1 mld zł EBITDA (Z) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 69 Na wyniki Grupy CIECH w 2022 roku najistotniejszy wpływ miały: POZYTYWNIE: • W Segmencie Sodowym udany proces aktualizowania cen kontraktowych rekompensujący dynamicznie rosnące ceny surowców energetycznych oraz EUA. • Wysoki popyt na sodę w skali globalnej w porównaniu do podaży, co skutkowało rekordowym poziomem wykorzystania mocy produkcyjnych. • Optymalizacja wykorzystania lokalnego źródła gazu w zakładzie niemieckim ograniczająca negatywny wpływ rosnących cen gazu na rynkach światowych. • W Segmencie Agro sukces rynkowy nowego herbicydu Halvetic, opartego o innowacyjną technologię BGT oraz rozpoczęcie szerszej komercjalizacji Halveticu w regionie centralnym. • W Segmencie Pianki unifikacja portfolio oferowanych produktów i jej pozytywny odbiór przez klientów oraz udane negocjacje cenowe z dostawcami, zapewniające konkurencyjną cenę. Dodatkowo sukcesywnie wdrażana optymalizacja procesu formulacji technologicznych. • W Segmencie Krzemiany podniesienie jakości szklistego krzemianu sodu dzięki uruchomieniu nowoczesnego energooszczędnego pieca w Żarach oraz zwiększenie portfolio klientów na rynku krzemianów i maksymalne wykorzystanie szans sprzedażowych w obszarze szklistych krzemianów oraz szkła wodnego. • W Segmencie Opakowania oddanie do użytkowania nowoczesnego automatu 4-sekcyjnego, co stworzyło potencjał do zwiększenia możliwości przerobu wytopionego szkła oraz redukcji kosztów jednostkowych wytworzenia produktów. NEGATYWNE: • Niespotykanie dynamiczny wzrost cen surowców energetycznych (węgiel, gaz, energia elektryczna) na rynku globalnym oraz wysokie ceny certyfikatów EUA. • Wzrost ceny surowców paliwowych (koks i antracyt) oraz ograniczenie dostępności antracytu. • Wzrost cen surowców do produkcji ŚOR oraz niesprzyjające warunki atmosferyczne - opóźnienie sezonu wegetacyjnego oraz przedłużająca się susza ograniczyła popyt na środki ochrony roślin. • Wojna w Ukrainie oraz sytuacja makroekonomiczna, skutkująca opóźnieniem decyzji zakupowych i tym samym popytu w obszarze dóbr trwałych (m.in. meble). • Ograniczony dostęp do niektórych surowców, brak gwarancji ceny i dostaw (piasek, potaż). • Wyższy poziom kosztów stałych ze względu na wysoką presję inflacyjną. W 2022 roku Grupa CIECH wygenerowała z działalności kontynuowanej 5 415 459 tys. zł przychodów ze sprzedaży, 1 033 191 tys. zł znormalizowanej EBITDA. Wynik netto z działalności kontynuowanej ukształtował się na poziomie 564 701 tys. zł, stan środków pieniężnych netto spadł o 112 310 tys. zł, a suma bilansowa na koniec 2022 roku wyniosła 8 092 527 tys. zł. W 2022 roku działalność zaniechana nie wystąpiła. W okresie porównywalnym 2021 roku 100% udziału w kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o. zostało sprzedanych do spółki LERG S.A. Dane CIECH Żywice Sp. z o.o. oraz wyniki spółek Grupy CIECH (w tym CIECH S.A.) uzyskane z tytułu transakcji z jednostką wykazaną w działalności zaniechanej wykazane są jako działalność zaniechana. EBITDA dla działalności zaniechanej za 2021 rok wyniosła 6 928 tys. zł. Wynik netto z działalności zaniechanej (łącznie z wynikiem ze sprzedaży udziałów) wyniósł 61 868 tys. zł za 2021 rok. PROGNOZY WYNIKÓW GRUPY CIECH 24 listopada 2022 roku Grupa CIECH opublikowała aktualizację prognozy wyników na 2022 rok. Zarząd CIECH S.A. prognozował, iż w 2022 roku Grupa CIECH osiągnie: • skonsolidowane przychody ze sprzedaży: w przedziale 5 250 mln zł – 5 450 mln zł; osiągnięte skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 5 415 mln zł; • skonsolidowaną EBITDA znormalizowaną: w przedziale 950 mln zł – 990 mln zł; osiągnięty skonsolidowany poziom EBITDA znormalizowana wyniósł 1 033 mln zł. Wszystkie prognozowane wyniki Grupy CIECH zostały osiągnięte. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 70 4.2.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT GRUPY CIECH TABELA 5: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 1 Zmiana 2022/2021 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody netto ze sprzedaży 5 415 459 3 483 713 55,5% Koszt własny sprzedaży (4 247 230) (2 851 407) (49,0%) Zysk / (strata) brutto na sprzedaży 1 168 229 632 306 84,8% Koszty sprzedaży (294 522) (229 101) (28,6%) Koszty ogólnego zarządu (295 508) (243 319) (21,4%) Pozostałe Przychody / Koszty operacyjne 11 978 180 618 (93,4%) Zysk / (Strata) na działalności operacyjnej 590 177 340 504 73,3% Przychody / Koszty finansowe 209 (83 648) - Udział w wynikach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 1 406 27 5109,2% Podatek dochodowy (27 091) (37 666) 28,1% Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 564 701 219 217 157,6% DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej - 61 868 - Zysk/(strata) netto za okres 564 701 281 085 100,9% w tym: Wynik netto udziałów niekontrolujących (2 236) (781) (186,3%) Wynik netto właścicieli jednostki dominującej 566 937 281 866 101,1% EBITDA na działalności kontynuowanej 1 021 452 715 144 42,8% EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 2 1 033 191 711 348 45,2% 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. 2 Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto z działalności kontynuowanej Grupy CIECH za 2022 rok wyniosły 5 415 459 tys. zł. W porównaniu do roku poprzedniego przychody wzrosły o 1 931 746 tys. zł (tj. o 55,5%). Wzrost ten wynikał m.in. z wysokiej sprzedaż produktów sodowych, wyższej sprzedaży środków ochrony roślin w oparciu o technologię BGT, wyższej sprzedaży produktów krzemianowych. WYNIK BRUTTO NA SPRZEDAŻY Koszt własny sprzedaży za 2022 rok wyniósł 4 247 230 tys. zł, co oznacza wzrost o 1 395 823 tys. zł w stosunku do kosztu własnego sprzedaży za 2021 rok w kwocie 2 851 407 tys. zł (tj. o 49,0%). Wzrost ten jest powodowany głównie wyższą sprzedażą w każdym z segmentów operacyjnych, poza tym w segmencie sodowym wysokimi cenami surowców do produkcji (węgiel, gaz, energia elektryczna), także surowców paliwowych (koks, antracyt) oraz utrzymującymi się wysokimi cenami certyfikatów EUA. WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Koszty sprzedaży za 2022 rok wyniosły 294 522 tys. zł, co oznacza wzrost o 65 421 tys. zł (tj. o 28,6%) w stosunku do poziomu 229 101 tys. zł za 2021 rok. Koszty sprzedaży stanowiły 5,4% przychodów ze sprzedaży za 2022 rok. Koszty ogólnego zarządu za 2022 rok wyniosły 295 508 tys. zł, co oznacza wzrost o 52 189 tys. zł (tj. o 21,4%) w stosunku do poziomu 243 319 tys. zł za rok 2021. Wzrost wynikał m.in. z wyższych kosztów pracowniczych oraz wyższych kosztów stałych związanych z presją inflacyjną. Pozostałe przychody operacyjne za 2022 rok wyniosły 100 948 tys. zł, co oznacza spadek o 137 447 tys. zł (tj. o 57,7%), w stosunku do poziomu 238 395 tys. zł za 2021 rok. Zmiana rok do roku wynika głównie z tego, iż w 2021 roku miała miejsce sprzedaż nadwyżki certyfikatów CO 2 , przez spółkę rumuńską oraz niemiecką Grupę SDC. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 71 Pozostałe koszty operacyjne za 2022 rok wyniosły 88 970 tys. zł, co oznacza, że wzrost o 31 193 tys. zł w stosunku do poziomu za 2021 rok, kiedy to wyniosły 57 777 tys. zł. Wyższy poziom pozostałych kosztów operacyjnych analizowany rok do roku wynika głównie z wyższego poziomu kosztów niewykorzystanych mocy produkcyjnych w CIECH Soda Romania S.A. (w związku z hibernacją fabryki pod koniec trzeciego kwartału 2019 roku), wyższych odpisów na należności handlowe oraz odpisów aktualizujących wartość środków trwałych i wartości niematerialnych. Zysk na działalności operacyjnej za 2022 rok wyniósł 590 177 tys. zł, za okres porównywalny było to odpowiednio 340 504 tys. zł. DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA ORAZ WYNIK NETTO Przychody finansowe za 2022 rok wyniosły 187 934 tys. zł i odnotowały wzrost w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy to wyniosły 26 714 tys. zł. Koszty finansowe za 2022 rok wyniosły 187 725 tys. zł i odnotowały wzrost w porównaniu do roku poprzedniego, kiedy to wyniosły 110 362 tys. zł. Netto wpływ działalności finansowej w 2022 roku był pozytywny i wyniósł 209 tys. zł, na co wpłynęły głównie wyceny instrumentów pochodnych, dodatnie różnice kursowe, zniwelowane częściowo wyższym poziomem odsetek od kredytów oraz prowizji z tytułu faktoringu. Podatek dochodowy Grupy CIECH za 2022 rok wyniósł 27 091 tys. zł. Podatek za 2021 rok wyniósł 37 666 tys. zł. Niższy poziom podatku dochodowego wynika w szczególności z: • korekty (zmniejszenia) bieżącego podatku dochodowego za lata ubiegłe, na którą składa się w szczególności spodziewany zwrot nadpłaconego podatku dochodowego w związku z otrzymanymi wyrokami Naczelnego Sądu Administracyjnego, • rozliczenia w kosztach uzyskania przychodów nadwyżki kosztów nieodliczonych w poprzednich okresach, w odniesieniu do których nie rozpoznano aktywa z tytułu podatku odroczonego, • zwiększenia kwot ulgi z tytułu prowadzenia działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Skonsolidowany wynik netto za 2022 rok wyniósł 564 701 tys. zł (z czego 566 937 tys. zł to zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej oraz -2 236 tys. zł strata udziałów niekontrolujących). EBITDA 1 TABELA 6: SKONSOLIDOWANA EBITDA GRUPY CIECH 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 1 Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 564 701 219 217 Podatek dochodowy 27 091 37 666 Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (1 406) (27) Koszty finansowe 187 725 110 362 Przychody finansowe (187 934) (26 714) Amortyzacja 431 275 374 640 EBITDA na działalności kontynuowanej 1 021 452 715 144 EBITDA na działalności zaniechanej - 6 928 EBITDA na działalności kontynuowanej i zaniechanej 1 021 452 722 072 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. EBITDA na działalności kontynuowanej za 2022 rok wyniosła 1 021 452 tys. zł, co oznacza wzrost o 306 308 tys. zł, w stosunku do poziomu 715 144 tys. zł za 2021 rok. Wzrost EBITDA wynikał głównie z lepszego wyniku na podstawowej działalności operacyjnej. Rentowność EBIT wyniosła na koniec 2022 roku 10,9% (przed rokiem 9,8%), a rentowność EBITDA 18,9% (przed rokiem 20,5% ). Rentowność EBIT znormalizowany wyniosła na koniec 2022 roku 11,1% (przed rokiem 9,7%), a rentowność EBITDA znormalizowana 19,1%, przed rokiem 20,4%. 1 EBITDA jest to zysk / strata netto za rok finansowy, plus podatek dochodowy, plus udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności, plus koszty/przychody finansowe, plus zyski/straty z tytułu zbycia działalności zaniechanej plus amortyzacja. EBITDA nie jest wskaźnikiem płynności lub wyników działalności obliczanym zgodnie z MSSF. EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF. EBITDA jest użytecznym wskaźnikiem zdolności zaciągania i obsługi zadłużenia. EBITDA i podobne wskaźniki są wykorzystywane przez różne spółki w różnych celach i są często obliczane w sposób dostosowany do warunków, w jakich znajdują się te spółki. Należy zachować uwagę przy porównywaniu EBITDA z EBITDA innych spółek. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 72 EBITDA na działalności zaniechanej za 2021 rok stanowią wyniki EBITDA CIECH Żywice Sp. z o.o. (za okres bytności w Grupie CIECH do 1 marca 2021 roku) oraz EBITDA spółek Grupy CIECH (w tym CIECH S.A.) uzyskane z tytułu transakcji z CIECH Żywice Sp. z o.o. ZNORMALIZOWANA EBITDA Znormalizowana EBITDA 2 jest to dodatkowy wskaźnik wyników działalności operacyjnej. Znormalizowana EBITDA jest to EBITDA skorygowana o koszty/przychody, które zostały uwzględnione przez kierownictwo jako jednorazowe. Znormalizowana EBITDA jest kluczowym wskaźnikiem wykorzystywanym w Grupie do oceny realizowanych wyników. TABELA 7: ZNORMALIZOWANA EBITDA GRUPY CIECH 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 EBITDA na działalności kontynuowanej 1 021 452 715 144 Zdarzenia jednorazowe, w tym: 11 739 (3 796) Odpisy z tytułu utraty wartości (a) 2 821 262 Pozycje gotówkowe (b) 7 476 (4 195) Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości) (c) 1 442 137 EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 1 033 191 711 348 EBITDA znormalizowana na działalności zaniechanej - 6 951 EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej i zaniechanej 1 033 191 718 299 (a) Odpisy z tytułu utraty wartości związane są z utworzeniem / rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. (b) Pozycje gotówkowe: zysk/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane lub zapłacone kary i odszkodowania, przekazane darowizny, zdarzenia losowe. (c) Pozycje bezgotówkowe: wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej, koszty likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, koszty wstrzymanych inwestycji, koszty restrukturyzacji, rezerwy środowiskowe, rezerwy na zobowiązania i odszkodowania oraz inne pozycje (włączając w to koszty nadzwyczajne oraz inne rezerwy). 4.2.2 WYNIKI FINANSOWE WEDŁUG SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH Działalność Grupy CIECH w ciągu 2022 roku koncentrowała się na pięciu segmentach operacyjnych: Sodowym, Agro, Pianki, Krzemiany, Opakowania. Dodatkowo, w wynikach wyszczególniono segment pozostała działalność, funkcje korporacyjne i wyłączenia konsolidacyjne. Struktura przychodów w podziale na segmenty nie zmieniła się istotnie w stosunku do roku 2021. Niezmiennie największy udział w przychodach stanowiła sprzedaż produktów Segmentu Sodowego (soda kalcynowana, soda oczyszczona, sól), tj. 75%. SEGMENT SODOWY Soda kalcynowana | Soda oczyszczona | Sól 75% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku RYSUNEK 32: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE SODOWYM W GRUPIE CIECH Przychody (mln zł) EBITDA (Z) 2 Inne spółki mogą obliczać znormalizowaną EBITDA w sposób różny od sposobu Grupy CIECH. Znormalizowana EBITDA nie jest miernikiem wyników finansowych zgodnie z MSSF i z tego względu nie jest audytowana. Nie powinna być uważana za wskaźnik płynności lub alternatywę do zysku operacyjnego lub zysku netto za rok lub inny miernik wyników wyliczanych zgodnie z MSSF. 4 037,8 2 287,2 2022 2021 795,5 546,1 2022 2021 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 73 Na wyniki Grupy w 2022 roku w Segmencie Sodowym najistotniejszy wpływ miały: POZYTYWNE: • Wysoki popyt na sodę w skali globalnej w porównaniu do podaży, co skutkowało rekordowym poziomem utylizacji mocy produkcyjnych. • Intensyfikacja działań mających na celu aktywne podejście do negocjacji i zarządzania rentownością produkcji w sytuacji rosnących cen surowców i certyfikatów do emisji CO 2 (EUA), • Komercjalizacja instalacji sody oczyszczonej wysokiej jakości (wyższy wolumen instalacji w Niemczech), wprowadzenie do oferty sody oczyszczonej o najwyższej jakości, stosowanej do hemodializ. • Optymalizacja wykorzystania dedykowanego źródła gazu w zakładzie niemieckim ograniczająca negatywny wpływ rosnących cen gazu w szczególności w pierwszym kwartale. • Niższa podaż soli na rynku z uwagi na ograniczenia importowe z rynków wschodnich. • Stopniowy wzrost możliwości produkcyjnych w warzelni w Stassfurcie oraz uzyskanie certyfikacji IFS dla soli spożywczej w CIECH Salz Deutschland. NEGATYWNE: • Utrzymywanie się wysokich cen uprawnień do emisji CO 2 (certyfikatów EUA). • Wzrost cen surowców energetycznych (węgiel, gaz, energia elektryczna) na rynku globalnym. • Wzrost ceny surowców paliwowych (koks i antracyt) oraz ograniczenie dostępności antracytu. • Niestabilne odbiory elektrolizy u głównych klientów z uwagi na wysokie ceny energii, co ogranicza ich moce produkcyjne. • Opóźnienia w osiągnięciu docelowych mocy produkcyjnych w produkcji tabletek solnych w Niemczech oraz kroczące budowanie rynku odbiorców. TABELA 8: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE SODOWYM 2022 2021 1 Zmiana 2022/2021 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2022 % udziału w przychodach ogółem 2021 Przychody ze sprzedaży 4 037 844 2 287 251 1 750 593 76,5% 74,5% 65,6% Soda kalcynowana ciężka 2 122 815 1 104 737 1 018 078 92,2% 39,2% 31,7% Soda kalcynowana lekka 504 104 357 574 146 530 41,0% 9,3% 10,3% Sól 385 302 207 265 178 037 85,9% 7,1% 5,9% Soda oczyszczona 329 135 219 135 110 000 50,2% 6,1% 6,3% Energia 462 360 210 472 251 888 119,7% 8,5% 6,0% Chlorek wapnia 24 171 30 889 (6 718) (21,7%) 0,4% 0,9% Pozostałe produkty 41 122 80 253 (39 131) (48,8%) 0,8% 2,3% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 168 835 76 926 91 909 119,5% 3,1% 2,2% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 829 810 362 124 467 686 129,2% EBITDA 788 904 548 015 240 889 44,0% EBITDA znormalizowana 795 545 546 084 249 461 45,7% 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 74 SEGMENT AGRO Środki ochrony roślin 10% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku RYSUNEK 33: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE AGRO W GRUPIE CIECH Przychody (mln zł) EBITDA (Z) Na wyniki Grupy w 2022 roku w Segmencie Agro najistotniejszy wpływ miały: POZYTYWNE: • Sukces rynkowy nowego herbicydu Halvetic opartego o innowacyjną technologię BGT (Better Glyphosate Technology). • Rozpoczęcie szerszej komercjalizacji Halveticu w regionie centralnym. • Otrzymanie nowych rejestracji i pozwoleń do dystrybucji Halveticu na szerszy asortyment upraw w takich krajach jak: Hiszpania, Grecja, Rumunia, Słowacja. • Rozwój istniejącego portfolio produktów w kluczowych dla Polski uprawach tj. zboża, rzepak, kukurydza, w których znacząco zwiększone zostały udziały rynkowe. • Tendencja wzrostowa upraw zbóż w Polsce ze względu na sankcje importowe w regionach wschodnich. • Optymalizacja procesu S&OP (Sales and Operations Planning). Polityka zakupowa dobrze skorelowana z sytuacją na rynku sprzedawanych produktów. • Rozwój sprzedaży w Polsce m.in. wyposażenie w nowoczesne narzędzia wspierające współpracę z kanałem dystrybucji. NEGATYWNE: • Niesprzyjające warunki atmosferyczne - opóźnienie sezonu wegetacyjnego oraz przedłużająca się susza ograniczyła popyt na środki ochrony roślin w drugim i trzecim kwartale roku. • Wzrost cen surowców, głównie ze względu na wysoki popyt na rynkach azjatyckich. • Ograniczenia w dostępności surowców do produkcji m.in. ortokrezol, co ograniczało produkcję na linii MCPA i tym samym oczekiwany eksport. • Wysokie ceny dla odbiorców końcowych, ograniczające zdolności nabywcze konsumentów stosujących środki ochrony roślin. TABELA 9: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE AGRO 2022 2021 Zmiana 2022/2021 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2022 % udziału w przychodach ogółem 2021 Przychody ze sprzedaży 560 126 486 989 73 137 15,0% 10,3% 14,0% Produkty agro 560 126 486 925 73 201 15,0% 10,3% 14,0% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami - 64 (64) - 0,0% 0,0% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 193 656 146 615 47 041 32,1% EBITDA 138 357 115 760 22 597 19,5% EBITDA znormalizowana 144 422 114 901 29 521 25,7% 560,1 486,9 2022 2021 114,9 2022 2021 144,4 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 75 SEGMENT PIANKI Pianki poliuretanowe 6% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku RYSUNEK 34: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE PIANKI W GRUPIE CIECH Przychody (mln zł) EBITDA (Z) Na wyniki Grupy w 2022 roku w Segmencie Pianki najistotniejszy wpływ miały: POZYTYWNE: • Unifikacja portfolio oferowanych produktów, pozytywnie odebrana przez odbiorców. • Udane negocjacje cenowe z dostawcami w drugiej połowie 2022, zapewniające konkurencyjną cenę oraz dostępność surowców. • Utrzymanie kluczowych klientów, pomimo znaczącej presji cenowej konkurentów. • Optymalizacja procesu formulacji technologicznych. • Sprawne zarządzanie w obszarze gospodarki magazynowej, minimalizujące efekt wahań cenowych. NEGATYWNE: • Normalizacja wyniku ze względu na efekt rekordowej bazy: w 2021 Grupa CIECH była beneficjentem znaczącego wzrostu wydatków na remonty i meble podczas lockdownu oraz dzięki aktywnej polityce cenowej prowadzonej w sytuacji ograniczeń na rynku surowców (ograniczona dostępność TDI i polioli). • Znacząca inflacja oraz wzrost stóp procentowych, skutkujące spadkiem popytu na dobra trwałego użytku. • Wojna w Ukrainie oraz sytuacja makroekonomiczna, skutkująca opóźnieniem decyzji zakupowych i tym samym popytu w obszarze dóbr trwałych tj. meble. • Wzrost cen surowców do produkcji pianek jako efekt wzrostu kosztów surowców energetycznych. • Spadek rentowności w branży meblarskiej, wywołujący presję cenową na dostawcach pianki. TABELA 10: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE PIANKI 2022 2021 Zmiana 2022/2021 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2022 % udziału w przychodach ogółem 2021 Przychody ze sprzedaży 337 029 390 037 (53 008) (13,6%) 6,2% 11,2% Pianki PUR 336 660 389 953 (53 293) (13,7%) 6,2% 11,2% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 369 84 285 339,3% 0,0% 0,0% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 68 721 79 361 (10 640) (13,4%) EBITDA 56 260 65 240 (8 980) (13,8%) EBITDA znormalizowana 55 492 65 331 (9 839) (15,1%) 337,0 390,0 2022 2021 55,5 65,3 2022 2021 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 76 SEGMENT KRZEMIANY Krzemiany | Szkło wodne 10% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku RYSUNEK 35: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE KRZEMIANY W GRUPIE CIECH Przychody (mln zł) EBITDA (Z) Na wyniki Grupy w 2022 roku w Segmencie Krzemiany najistotniejszy wpływ miały: POZYTYWNE: • Stabilny popyt na krzemiany pomimo ograniczeń w branży automotive. • Podniesienie jakości szklistego krzemianu sodu dzięki uruchomieniu nowoczesnego energooszczędnego pieca w Żarach. • Utrzymujący się silny popyt na krzemiany na europejskim rynku (szkło i opakowania szklane, jakościowe opony w tym dla aut elektrycznych) oraz pozyskanie nowych zagranicznych klientów - w rezultacie pełne wykorzystanie nowych mocy produkcyjnych i kontynuacja produkcji ze zmodernizowanego pieca ponownie uruchomionego w drugim kwartale 2022 roku. • Dywersyfikacja sprzedaży ze względu na ograniczony dostęp na rynku do szkliwa potasowego oraz szkła wodnego potasowego oraz dążenie do długofalowej współpracy z nowymi odbiorcami. • Zwiększenie portfolio klientów na rynku krzemianów oraz maksymalne wykorzystanie szans sprzedażowych w obszarze szklistych krzemianów oraz szkła wodnego. • Wzrost konkurencyjności cenowej na europejskim rynku w związku z deprecjacją PLN. NEGATYWNE: • Wzrost poziomu oraz zmienności cen gazu na rynku globalnym i tym samym brak przewidywalności co do dalszej polityki cenowej na rynku. • Ograniczony dostęp do niektórych surowców, brak gwarancji ceny i dostaw (piasek, potaż). • Wzrost kosztów transportu oraz zawirowania w terminowości realizacji transportu drogą kolejową, a także wzrost kosztów obsługi w portach morskich. TABELA 11: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE KRZEMIANY 2022 2021 Zmiana 2022/2021 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2022 % udziału w przychodach ogółem 2021 Przychody ze sprzedaży 529 526 238 155 291 371 122,3% 9,7% 6,8% Krzemiany sodowe 511 313 228 099 283 214 124,2% 9,4% 6,5% Krzemiany potasowe 17 405 9 750 7 655 78,5% 0,3% 0,3% Pozostałe produkty 280 109 171 156,9% 0,0% 0,0% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 528 197 331 168,0% 0,0% 0,0% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 121 146 52 964 68 182 128,7% EBITDA 89 493 29 917 59 576 199,1% EBITDA znormalizowana 92 618 30 375 62 243 204,9% 529,5 238,2 2022 2021 92,6 30,4 2022 2021 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 77 SEGMENT OPAKOWANIA Produkty szklane 2% przychodów Grupy CIECH w 2022 roku RYSUNEK 36: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE OPAKOWANIA W GRUPIE CIECH Przychody (mln zł) EBITDA (Z) Na wyniki Grupy w 2022 roku w Segmencie Opakowania najistotniejszy wpływ miały: POZYTYWNE: • Korzystny efekt podwyżek cen lampionów od 2022. • Zmiana struktury produktowej w kierunku produktów wyżej marżowych. • Optymalizacja wskaźników i kosztów produkcji w tym zestawu surowcowego pod kątem poprawy jakości oraz obniżenia kosztów, a także zmniejszenie odpadu. • Oddanie do użytkowania w III kwartale nowoczesnego automatu 4-sekcyjnego, zastępującego dotychczasowy automat 2-sekcyjny, co stworzyło potencjał do zwiększenia możliwości przerobu wytopionego szkła oraz redukcji kosztów jednostkowych wytworzenia produktów. • Kontynuacja transformacji biznesowej poprzez wdrożenia systemu KAIZEN (w szczególności w obszarze produkcji oraz gospodarki magazynowej). NEGATYWNE: • Malejący rynek zniczy spowodowany pandemią, wojną w Ukrainie oraz problemami z dostępnością parafiny dla producentów zniczy. • Wzrost poziomu oraz zmienności cen gazu na rynku globalnym. • Zawirowania na rynku cen surowców oraz energii elektrycznej. TABELA 12: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE OPAKOWANIA 2022 2021 Zmiana 2022/2021 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2022 % udziału w przychodach ogółem 2021 Przychody ze sprzedaży 106 173 74 786 31 387 42,0% 1,9% 2,6% Opakowania szklane 104 584 73 652 30 932 42,0% 1,9% 2,1% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 1 589 1 134 455 40,1% 0,0% 0,5% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 21 101 22 425 (1 324) (5,9%) EBITDA 11 258 18 167 (6 909) (38,0%) EBITDA znormalizowana 12 386 16 929 (4 543) (26,8%) 106,2 74,8 2022 2021 12,4 16,9 2022 2021 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 78 SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Usługi | Dystrybucja | Obrót i zarządzanie nieruchomościami Sprzedaż w Segmencie Pozostałym za rok 2022 wyniosła 147 474 tys. zł, co oznacza spadek o 46 052 tys. zł (tj. o 31,2%), w stosunku do przychodów ze sprzedaży za 2021 rok w kwocie 193 526 tys. zł. Zysk brutto ze sprzedaży w Segmencie Pozostałym za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku wyniósł 11 030 tys. zł w porównaniu do zysku w wysokości 12 312 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. W ramach pozostałej działalności od 1 stycznia 2022 roku zaprezentowano działalność CIECH Cargo Sp. z o.o., świadczącej usługi transportu kolejowego głównie na rzecz spółek w ramach Grupy CIECH. Dane porównawcze za 2021 rok zostały przekształcone. 4.2.3 SYTUACJA MAJĄTKOWA GRUPY CIECH TABELA 13: PODSTAWOWE SKONSOLIDOWANE DANE BILANSOWE 31.12.2022 31.12.2021 1 Zmiana 2022/2021 Wartość aktywów 8 092 527 7 135 218 13,4% Aktywa trwałe 4 900 742 4 787 603 2,4% Aktywa obrotowe 3 191 785 2 347 615 36,0% Zapasy 771 541 459 308 68,0% Krótkoterminowe wartości niematerialne inne niż wartość firmy 515 934 403 434 27,9% Należności krótkoterminowe 859 339 583 100 47,4% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 684 969 799 023 (14,3%) Krótkoterminowe aktywa finansowe 359 634 102 382 251,3% Aktywa przeznaczone do sprzedaży 368 368 0,0% Kapitał własny razem 2 704 310 2 386 329 13,3% Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej 2 710 221 2 390 105 13,4% Udziały niekontrolujące (5 911) (3 776) (56,5%) Zobowiązania długoterminowe 2 181 430 2 542 124 (14,2%) Zobowiązania krótkoterminowe 3 206 787 2 206 765 45,3% 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. Aktywa Na koniec grudnia 2022 roku aktywa trwałe Grupy były równe 4 900 742 tys. zł. W porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość majątku trwałego zwiększyła się o 113 139 tys. zł. Aktywa obrotowe Grupy na 31 grudnia 2022 roku wyniosły 3 191 785 tys. zł. W porównaniu do stanu na koniec grudnia 2021 roku wartość aktywów obrotowych wzrosła o 844 170 tys. zł. Na tę zmianę wpłynęły m.in.: • wyższy stan krótkoterminowych wartości niematerialnych w związku z zakupem oraz otrzymaniem darmowych praw do emisji CO 2 , • niższe saldo środków pieniężnych zgromadzonych w spółkach, • wyższe saldo zapasów i należności handlowych, szczególnie w Segmencie Agro, • wyższe saldo instrumentów pochodnych z dodatnią wyceną. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 79 Zasoby kapitałowe Do źródeł płynności należą przepływy pieniężne generowane z działalności operacyjnej, środki pochodzące ze zbycia aktywów, środki pochodzące z dotacji z Unii Europejskiej na nakłady inwestycyjne, środki dostępne na podstawie umowy kredytu odnawialnego i kredytów w rachunku bieżącym. Grupa stosuje również umowy faktoringowe. Zobowiązania Zobowiązania (długo i krótkoterminowe łącznie) Grupy CIECH stanowiły na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość 5 388 217 tys. zł, co oznacza wzrost w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2021 roku o 639 328 tys. zł (tj. o 13,5%). Wskaźnik stopy zadłużenia wyniósł na dzień 31 grudnia 2022 roku 66,6% (na koniec grudnia 2021 roku 66,6%). Skonsolidowane zadłużenie netto Grupy wyniosło na dzień 31 grudnia 2022 roku 1 364 841 tys. zł i wzrosło w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2021 roku o 64 055 tys. zł. Na poziom tego zadłużenia wpłynęła niższa ujemna wycena instrumentów finansowych, zniwelowana częściowo niższym poziomem gotówki zgromadzony na rachunkach bankowych. Obecne instrumenty dłużne Na obecne źródła finansowania dłużnego Grupy składają się m.in. kredyt terminowy, kredyt odnawialny, kredyty w rachunku bieżącym oraz zadłużenie leasingowe. Dodatkowe informacje dotyczące zarządzania zasobami finansowymi znajdują się w punkcie 4.5. 4.2.4 SYTUACJA PIENIĘŻNA GRUPY CIECH TABELA 14: SKONSOLIDOWANE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE GRUPY CIECH 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 1 Zmiana 2022/2021 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 842 301 1 263 651 (33,3%) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (845 021) (692 100) (22,1%) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (109 590) (221 542) 50,5% Przepływy pieniężne netto razem (112 310) 350 009 - Wolne przepływy pieniężne (2 720) 571 551 - 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. Wielkość przepływów pieniężnych netto za 2022 rok była ujemna i wyniosła 112 310 tys. zł. W relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego Grupa wygenerowała przepływy niższe o 462 319 tys. zł. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 842 301 tys. zł i były niższe od wygenerowanych w 2021 roku o 421 350 tys. zł. W ciągu 2022 roku przepływy netto z działalności inwestycyjnej były ujemne, a wynikało to głównie z wydatków poniesionych w związku z programem inwestycyjnym realizowanym przez Grupę oraz wydatków na zakup certyfikatów CO 2 . Środki pieniężne netto z działalności finansowej były ujemne i wyniosły 109 590 tys. zł. W relacji do 2021 roku były wyższe o 111 952 tys. zł. Na saldo działalności finansowej główny wpływ miała wypłata zaliczki na poczet dywidendy dla akcjonariuszy CIECH S.A w wysokości 79 050 tys. zł oraz spłata zobowiązań leasingowych. TABELA 15: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY CIECH 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 1 Nadwyżka finansowa ((zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej + amortyzacja) 995 976 655 725 Pozostałe korekty zysku / (straty) netto z działalności kontynuowanej (403 063) 81 225 Skorygowana nadwyżka finansowa 592 913 736 950 Zmiana kapitału pracującego 249 388 526 701 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 842 301 1 263 651 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (845 021) (692 100) Wolne przepływy pieniężne (2 720) 571 551 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. Grupa CIECH w ciągu 2022 roku wygenerowała ujemne wolne przepływy pieniężne, to znaczy, że nie udało się jej sfinansować wydatków inwestycyjnych z przepływów tworzonych w ramach działalności operacyjnej. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 80 4.2.5 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY GRUPY CIECH Płynność Grupy CIECH Wskaźniki płynności na dzień 31 grudnia 2022 roku nieznacznie spadły w stosunku do poziomu z dnia 31 grudnia 2021 roku. Wskaźnik bieżącej płynności liczony jako iloraz majątku obrotowego i zobowiązań krótkoterminowych wyniósł na dzień 31 grudnia 2022 roku 1,00, natomiast wskaźnik płynności podwyższonej był równy 0,75. TABELA 16: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI GRUPY CIECH 31.12.2022 31.12.2021 Wskaźnik bieżącej płynności 1,00 1,06 Wskaźnik szybkiej płynności 0,75 0,86 Kapitał obrotowy Grupy CIECH Kapitał obrotowy, zdefiniowany jako różnica pomiędzy aktywami obrotowymi, a zobowiązaniami krótkoterminowymi skorygowanymi o odpowiednie pozycje bilansowe (środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kredyty krótkoterminowe), na koniec 2022 roku był ujemny i wyniósł 430 630 tys. zł, co oznacza wzrost o 211 693 tys. zł w stosunku do końca 2021 roku. TABELA 17: KAPITAŁ OBROTOWY GRUPY 31.12.2022 31.12.2021 1 1. Aktywa obrotowe, w tym: 3 191 785 2 347 615 Zapasy 771 541 459 308 Należności z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki na dostawy 376 320 218 284 2. Środki pieniężne i inne inwestycje krótkoterminowe 1 044 603 901 405 3. Aktywa obrotowe skorygowane (1-2) 2 147 182 1 446 210 4. Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 3 206 787 2 206 765 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy 993 942 615 771 5. Kredyty krótkoterminowe i inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe 2 628 975 118 232 6. Zobowiązania krótkoterminowe skorygowane (4-5) 2 577 812 2 088 533 7. Kapitał obrotowy z uwzględnieniem kredytów krótkoterminowych (1-4) (15 002) 140 850 8. Kapitał obrotowy (3-6) (430 630) (642 323) 9. Kapitał obrotowy handlowy 153 919 61 821 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. 2 Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe obejmują krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu + krótkoterminowe zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych + zobowiązania z tytułu faktoringu. Przez kapitał obrotowy handlowy rozumie się różnicę pomiędzy aktywami obrotowymi (należności z tytułu dostaw, robót i usług plus zapasy), a zobowiązaniami z tytułu dostaw i usług. Odnotowywane poziomy kapitału obrotowego oraz kapitału obrotowego handlowego różnią się na przestrzeni czasu z uwagi na szereg czynników, takich jak zmiana skali prowadzonego biznesu, zmiany w warunkach płatności w odniesieniu do kluczowych dostawców, kursy walut, strategiczne decyzje spółek Grupy dotyczące utrzymania zapasów oraz sezonowy charakter działalności (szczególnie w biznesie związanym ze środkami ochrony roślin). Na wzrost poziomu kapitału obrotowego handlowego z poziomu 61 821 tys. zł w 2021 roku do poziomu 153 919 tys. zł na koniec 2022 roku (zmiana o 92 098 tys. zł) miały wpływ głównie dwa zdarzenia: • spółki z Grupy osiągnęły w 2022 roku wyższe poziomy sprzedaży co przełożyło się na wzrost należności od odbiorców zewnętrznych, • jednocześnie nastąpił wzrost poziomu zobowiązań krótkoterminowych wynikający z wyższego poziomu faktoringu odwróconego oraz wyższych kosztów zakupu surowców, głównie gazu oraz surowców do produkcji środków ochrony roślin. Wskaźniki rentowności Grupy CIECH W ciągu 2022 roku wskaźniki rentowności działalności kontynuowanej Grupy CIECH kształtowały się na wyższym lub zbliżonym poziomie w stosunku do wyników osiągniętych w 2021 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 81 TABELA 18: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI GRUPY 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Zmiana 2022/2021 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Rentowność brutto sprzedaży 21,6% 18,2% 3,4p.p. Rentowność sprzedaży 10,7% 4,6% 6,1p.p. Rentowność EBIT 10,9% 9,8% 1,1p.p. Rentowność EBITDA 1 18,9% 20,5% (1,6) p.p. Rentowność EBIT znormalizowany 11,1% 9,7% 1,4p.p. Rentowność EBITDA znormalizowana 19,1% 20,4% (1,3) p.p. Rentowność sprzedaży netto (ROS) 10,4% 6,3% 4,1p.p. Rentowność aktywów ogółem (ROA) 7,0% 3,1% 3,9p.p. Rentowność kapitału własnego (ROE) 20,9% 9,2% 11,7p.p. Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej 10,76 4,17 6,59 1 Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. RYSUNEK 37: POZIOMY RENTOWNOŚCI GRUPY CIECH EBITDA (Z) - poziom EBITDA znormalizowany - bez zdarzeń jednorazowych opisywanych w poszczególnych kwartałach. ZADŁUŻENIE TABELA 19: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA GRUPY CIECH 31.12.2022 31.12.2021 1 Zmiana 2022/2021 Wskaźnik stopy zadłużenia 66,6% 66,6% 0,0p.p. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 27,0% 35,6% (8,7) p.p. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 199,2% 199,0% 0,2p.p. Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 33,4% 33,4% 0,0p.p. Zobowiązania finansowe brutto 2 049 810 2 099 809 (2,4%) Zobowiązania finansowe netto 1 364 841 1 300 786 4,9% EBITDA zannualizowana 1 021 452 715 144 42,8% EBITDA znormalizowana (zannualizowana) 2 1 033 191 711 348 45,2% Zobowiązania finansowe netto / EBITDA zannualizowana 1,3 1,8 (26,5%) Zobowiązania finansowe netto / EBITDA znormalizowana (zannualizowana) 1,3 1,8 (27,8%) Zobowiązania finansowe brutto / EBITDA zannualizowana 2,0 2,9 (31,7%) Zobowiązania finansowe brutto / EBITDA znormalizowana (zannualizowana) 2,0 3,0 (32,8%) Zobowiązania finansowe netto zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjalnego 1 279 939 1 177 507 8,5% EBITDA znormalizowana (zannualizowana) zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjalnego 1 033 007 706 092 45,7% Zobowiązania finansowe netto/EBITDA znormalizowana (zannualizowana) zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjalnego 1,2 1,7 (25,7%) 1 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu znajdują się w nocie 1.5.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2022 rok. 2 Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% - 50 100 150 200 250 300 350 400 Q1, 2020 Q2, 2020 Q3, 2020 Q4, 2020 Q1, 2021 Q2, 2021 Q3, 2021 Q4, 2021 Q1, 2022 Q2, 2022 Q3, 2022 Q4, 2022 EBITDA (Z) Rentowność EBITDA (Z) mln zł SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 82 RYSUNEK 38: ZADŁUŻENIE GRUPY CIECH (MLN ZŁ) ORAZ WSKAŹNIK DŁUG NETTO/EBITDA (Z) Wskaźnik „Zobowiązania finansowe netto / EBITDA znormalizowana (zannualizowana) zgodnie z Umową Kredytów” liczony jest w oparciu o poniższe zasady: • zobowiązania finansowe netto zgodnie z Umową Kredytów nie uwzględniają m.in. zobowiązań związanych z umowami kwalifikowanymi jako leasing operacyjny (przed wdrożeniem MSSF 16 „Leasing”) w wysokości 125 mln zł oraz nie uwzględniają zobowiązań z tytułu ujemnej wyceny instrumentów finansowych w wysokości 21 mln zł, • EBITDA znormalizowana (zannualizowana) zgodnie z Umową Kredytów uwzględnia EBITDA dla działalności kontynuowanej oraz zaniechanej w łącznej wysokości 1 033 mln zł, a korygowana jest o m.in. o odpisy aktualizujące należności oraz zapasy w wysokości ok. 0,2 mln zł. Wskaźnik wyliczony w oparciu o definicje z Umowy Kredytów wynosi 1,2 na 31 grudnia 2022 roku i jest niższy o 0,1 w stosunku do wskaźnika obliczanego w tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 4.2.6 WYNIKI OSIĄGNIĘTE PRZEZ GRUPĘ W IV KWARTALE 2022 ROKU TABELA 20: WYNIKI GRUPY CIECH W IV KWARTALE 2022 ROKU 01.10.-31.12.2022 01.10.-31.12.2021 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Dane nieaudytowane Dane nieaudytowane, przekształcone Przychody netto ze sprzedaży 1 529 939 1 015 863 Koszt własny sprzedaży (1 145 073) (909 885) Zysk/(strata) brutto na sprzedaży 384 866 105 978 Pozostałe przychody operacyjne 58 606 126 991 Koszty sprzedaży (83 006) (65 051) Koszty ogólnego zarządu (75 611) (105 081) Pozostałe koszty operacyjne (25 597) (17 674) Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 259 258 45 163 Przychody finansowe 121 163 12 447 Koszty finansowe (45 867) (35 224) Przychody / (koszty) finansowe netto 75 296 (22 777) Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 342 4 Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 334 896 22 390 Podatek dochodowy (2 843) 25 745 Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 332 053 48 135 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA - - Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej - (672) Zysk/(strata) netto za okres 332 053 47 463 1 261 1 479 1 213 1361 1196 937 1502 1522 1693 1301 1365 3,5 2,7 2,3 1,8 1,4 1,2 2,4 2,4 2,9 1,8 1,3 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 5,5 6 0 500 1 000 1 500 2 000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Zadłużenie (mln zł) Dług netto/ EBITDA (Z) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 83 01.10.-31.12.2022 01.10.-31.12.2021 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Dane nieaudytowane Dane nieaudytowane, przekształcone w tym: Zysk/(strata) netto właścicieli jednostki dominującej 332 482 47 831 Zysk/(strata) netto udziałów niekontrolujących (429) (368) Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych): Podstawowy 6,31 0,91 Rozwodniony 6,31 0,91 Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej: Podstawowy 6,31 0,92 Rozwodniony 6,31 0,92 Na wyniki Grupy CIECH za IV kwartał 2022 roku najistotniejszy wpływ miały: POZYTYWNE: • W Segmencie Sodowym udany proces aktualizowania cen kontraktowych rekompensujący dynamicznie rosnące ceny surowców energetycznych oraz EUA. • Optymalizacja marży generowanej przez sprzedaż energii elektrycznej osiągnięta dzięki szybkiej reakcji na warunki cenowe. • Utrzymujący się wysoki popyt na sodę w skali globalnej w porównaniu do podaży, skutkujący rekordowym poziomem wykorzystania mocy produkcyjnych. • Optymalizacja wskaźników zużycia surowców oraz kontynuacja transformacji biznesowej. • W Segmencie Agro sukces rynkowy kampanii przedsprzedażowej herbicydów. • W Segmencie Pianki unifikacja portfolio oferowanych produktów i jej pozytywny odbiór przez klientów oraz udane negocjacje cenowe z dostawcami. Dodatkowo sukcesywnie wdrażana optymalizacja procesu formulacji technologicznych. • W Segmencie Krzemiany podniesienie jakości szklistego krzemianu sodu dzięki uruchomieniu nowoczesnego energooszczędnego pieca w Żarach oraz zwiększenie portfolio klientów na rynku krzemianów i maksymalne wykorzystanie szans sprzedażowych w obszarze szklistych krzemianów oraz szkła wodnego. • W Segmencie Opakowania efektywne zarządzenie marżą uwzględniające zarówno potrzeby rynku oraz zwiększenie wartości marży w czwartym kwartale. NEGATYWNE: • Wysokie ceny surowców energetycznych (węgiel, gaz, energia elektryczna) na rynku globalnym oraz wysokie ceny certyfikatów EUA. • Wzrost ceny surowców paliwowych (koks i antracyt) oraz ograniczenie dostępności antracytu. • W segmencie Agro zawirowania na rynku surowców i ograniczenia ich dostępności m.in. ortokrezol, co ograniczało produkcję na linii MCPA. • Wojna w Ukrainie oraz sytuacja makroekonomiczna, skutkująca opóźnieniem decyzji zakupowych i tym samym popytu w obszarze dóbr trwałych (m.in. meble). • Wysokie ceny sody i gazu w IV kwartale wpłynęły na rosnący koszt wytworzenia produktów gotowych i tym samym spowodowały ograniczanie popytu lub przesunięcia zakupów na kolejny okres przez odbiorców końcowych. • Wyższy poziom kosztów stałych ze względu na nieustannie wysoką presję inflacyjną. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 84 4.3 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH CIECH S.A. W ciągu 2022 roku CIECH S.A. osiągnęła wynik netto z działalności kontynuowanej w wysokości 612 255 tys. zł, stan środków pieniężnych netto spadł o 74 846 tys. zł, a suma bilansowa na koniec 2022 roku wyniosła 5 290 147 tys. zł. PROGNOZY WYNIKÓW CIECH S.A. CIECH S.A. nie publikowała prognoz wyników jednostkowych na 2022 rok. Informacja o prognozie wyników skonsolidowanych Grupy CIECH znajduje się w punkcie 4.2 niniejszego sprawozdania. 4.3.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. TABELA 21: SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Zmiana 2022/2021 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody netto ze sprzedaży 2 672 503 1 618 680 65,1% Koszt własny sprzedaży (2 203 099) (1 429 542) (54,1%) Zysk / (strata) brutto na sprzedaży 469 404 189 138 148,2% Koszty sprzedaży (168 948) (136 165) (24,1%) Koszty ogólnego zarządu (122 501) (98 333) (24,6%) Pozostałe Przychody / Koszty operacyjne 6 575 7 771 (15,4%) Zysk / (Strata) na działalności operacyjnej 184 530 (37 589) - Przychody / Koszty finansowe 439 201 115 019 281,9% Podatek dochodowy (11 476) 14 095 - Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 612 255 91 525 569,0% DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej - 41 681 - Zysk/(strata) netto za okres 612 255 133 206 359,6% EBITDA na działalności kontynuowanej 206 260 (18 912) - EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 1 201 851 (25 323) - 1 Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Przychody ze sprzedaży netto CIECH S.A. z działalności kontynuowanej za 2022 rok wyniosły 2 672 503 tys. zł. W porównaniu do roku poprzedniego przychody zwiększyły się o 1 053 823 tys. zł, tj. o 65,1%. Głównymi źródłami tych zmian były czynniki rynkowe. Pozytywnie na osiągnięte przychody wpłynęły: • aktualizacja cen kontraktowych w związku z wyższymi cenami surowców, • utrzymujący się wysoki popyt na sodę w skali globalnej w porównaniu do podaży, • intensyfikacja działań mających na celu aktywne podejście do negocjacji i zarządzania rentownością produkcji w sytuacji rosnących cen surowców, • niższa podaż soli na rynku z uwagi na ograniczenia importowe z rynków wschodnich. Negatywnie na osiągnięte przychody wpłynęły: • niestabilne odbiory elektrolizy u głównych klientów z uwagi na wysokie ceny energii, co ogranicza ich moce produkcyjne, • zaostrzenie konkurencji cenowej w eksporcie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 85 TABELA 22: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY CIECH S.A. W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Zmiana 2022/2021 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2022 Segment Sodowy, w tym: 2 616 201 1 490 385 1 125 816 75,5% 97,9% Soda kalcynowana ciężka 1 561 058 797 947 763 111 95,6% 58,4% Soda kalcynowana lekka 518 653 305 715 212 938 69,7% 19,4% Sól 278 366 192 643 85 723 44,5% 10,4% Soda oczyszczona 167 321 111 015 56 306 50,7% 6,3% Chlorek wapnia 34 346 33 194 1 152 3,5% 1,3% Pozostałe towary i usługi 56 457 49 871 6 586 13,2% 2,1% Segment Agro, w tym: 16 167 19 129 (2 962) (15,5%) 0.6% Surowce do produkcji środków ochrony roślin - 13 534 (13 534) - 0.0% Pozostałe towary i usługi 16 167 5 595 10 572 188,9% 0.6% Segment Pianki, w tym: 1 939 10 244 (8 305) (81,1%) 0,1% Pozostałe towary i usługi 1 939 10 244 (8 305) (81,1%) 0,1% Segment Krzemiany, w tym: 27 831 20 348 7 483 36,8% 1,0% Krzemiany sodowe 13 947 11 007 2 940 26,7% 0,5% Pozostałe towary i usługi 13 884 9 341 4 543 48,6% 0,5% Segment Opakowania, w tym: 1 422 1 230 192 15,6% 0,1% Pozostałe towary i usługi 1 422 1 230 192 15,6% 0,1% Segment pozostała działalność 5 476 77 344 (71 868) (92,9%) 0,2% Przychody od podmiotów zewnętrznych 5 476 77 344 (71 868) (92,9%) 0,2% Funkcje Korporacyjne 3 468 - 3 468 - 0,1% RAZEM 2 672 503 1 618 680 1 053 823 65,1% 100,0% KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY Koszt własny sprzedaży z działalności kontynuowanej na rok zakończony 31 grudnia 2022 roku wyniósł 2 203 099 tys. zł, co oznacza wzrost o 773 557 tys. zł (tj. o 54,1%) w stosunku do kosztu własnego sprzedaży z działalności kontynuowanej za 2021 rok w kwocie 1 429 542 tys. zł. Wzrost spowodowany głównie w segmencie sodowym, wysokimi cenami surowców do produkcji (węgiel, gaz, energia elektryczna), także surowców paliwowych (koks, antracyt) oraz utrzymującymi się wysokimi cenami certyfikatów EUA. WYNIK BRUTTO NA SPRZEDAŻY TABELA 23: ZYSK BRUTTO CIECH S.A. NA SPRZEDAŻY W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Zmiana 2022/2021 Segment sodowy 465 867 177 341 162,7% Segment agro 247 1 356 (81,8%) Segment pianki 93 8 806 (98,9%) Segment krzemiany 3 461 1 282 170,0% Segment opakowania 70 29 140,8% Pozostałe (334) 324 - Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 469 404 189 138 148,2% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 86 POZYTYWNIE NA UZYSKANE WYNIKI WPŁYNĘŁO: • aktualizacja cen kontraktowych w związku z wyższymi cenami surowców, • utrzymujący się wysoki popyt na sodę w skali globalnej w porównaniu do podaży. NEGATYWNIE NA UZYSKANE WYNIKI WPŁYNĘŁO: • wyższy poziom kosztów stałych ze względu na nieustannie wysoką presję inflacyjną, • brak sprzedaży surowców do produkcji środków ochrony roślin, tworzyw i pianek PUR, spowodowana zmianą modelu biznesowego, tj. brak pośrednictwa w procesie zakupów surowców. WYNIK OPERACYJNY Pozostałe przychody operacyjne z działalności kontynuowanej za rok 2022 wyniosły 17 571 tys. zł, co oznacza wzrost o 3 482 tys. zł w stosunku do poziomu 14 089 tys. zł za rok 2021, głównie z powodu rozwiązania odpisów aktualizujących wartość należności. Pozostałe koszty operacyjne za 2022 rok wyniosły 10 996 tys. zł, co oznacza wzrost o 4 678 tys. zł, w stosunku do poziomu 6 318 tys. zł za rok 2021. Koszty sprzedaży z działalności kontynuowanej za rok 2022 wyniosły 168 948 tys. zł, co oznacza wzrost o 32 783 tys. zł (tj. o 24,0%) w stosunku do poziomu 136 165 tys. zł za 2021 rok. Wzrost ten spowodowany był głównie wyższymi kosztami transportu. Koszty ogólnego zarządu z działalności kontynuowanej za 2022 rok wyniosły 122 501 tys. zł, co oznacza wzrost w stosunku do poziomu z 2021 roku, kiedy to wynosiły 98 333 tys. zł. Zanotowany wzrost wynikał głównie z: • wyższych kosztów doradztwa strategicznego w związku z rozpoczętą transformacją biznesową, w szczególności w segmencie sodowym, • wyższych kosztów pracowniczych (bonusy roczne oraz systemowe wzrosty wynagrodzeń), • rosnących kosztów usług zewnętrznych, ze względu na trwającą presję inflacyjną na rynku. Wynik z działalności operacyjnej kontynuowanej za 2022 rok kształtował się na poziomie 184 530 tys. zł w porównaniu do straty 37 589 tys. zł za okres porównywalny. DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA ORAZ WYNIK NETTO Przychody finansowe z działalności kontynuowanej za 2022 rok wyniosły 587 576 tys. zł i są na wyższym poziomie w stosunku do poprzedniego roku, kiedy to wyniosły 330 865 tys. zł. W 2022 roku na obszar działalności finansowej w pozycji przychodów finansowych dodatnio wpłynęły: • wyższe dywidendy otrzymane od spółek zależnych, • wyższe odsetki otrzymane z tytułu finansowania udzielonego spółkom zależnym, • zysk z tytułu instrumentów pochodnych. Koszty finansowe z działalności kontynuowanej za 2022 rok wyniosły 148 375 tys. zł i odnotowały zdecydowany spadek w porównaniu do roku poprzedniego, kiedy to wyniosły 215 846 tys. zł. Spadek kosztów finansowych wynikał głównie z niewielkich strat na instrumentach pochodnych w stosunku do 2021 roku. W 2022 roku nie wystąpiła działalność zaniechana, w okresie porównywalnym zysk z działalności zaniechanej wyniósł 41 681 tys. zł i wynikał z finalizacji sprzedaży spółki CIECH Żywice Sp. z o.o. – jednostkowy wynik na sprzedaży udziałów spółki wyniósł ponad 44 mln zł. Jednostkowy wynik netto CIECH S.A. za 2022 rok wyniósł 612 255 tys. zł i był o 479 049 tys. zł wyższy w porównaniu do wyniku netto 2021 roku. W porównaniu do 2021 roku wyższy poziom zysku netto wynika głównie z wyższych wyników podstawowej działalności operacyjnej, oraz wysokiego, dodatniego wpływu działalności finansowej. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 87 EBITDA 3 TABELA 24: EBITDA CIECH S.A. 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Zmiana 2022/2021 Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 612 255 91 525 569,0% Podatek dochodowy 11 476 (14 095) - Koszty finansowe 148 375 215 846 (31,3%) Przychody finansowe (587 576) (330 865) (77,6%) Amortyzacja 21 730 18 677 16,3% EBITDA na działalności kontynuowanej 206 260 (18 912) - EBITDA na działalności kontynuowanej za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku była dodatnia i wyniosła 206 260 tys. zł, co oznacza wzrost o 225 172 tys. zł, w stosunku do poziomu – 18 912 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. Na poziom EBITDA w głównej mierze wpłynął wysoki poziom wyniku na działalności operacyjnej – czynniki wpływające na uzyskane wyniki zostały opisane powyżej. ZNORMALIZOWANA EBITDA 4 TABELA 25: ZNORMALIZOWANA EBITDA CIECH S.A. 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 EBITDA na działalności kontynuowanej 206 260 (18 912) Zdarzenia jednorazowe, w tym: (4 409) (6 411) Odpisy z tytułu utraty wartości (a) - (210) Pozycje gotówkowe (b) (4 262) (7 505) Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości) (c) (147) 1 304 EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 201 851 (25 323) EBITDA znormalizowana na działalności zaniechanej - (3 414) EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej i zaniechanej 201 851 (28 737) (a) Odpisy z tytułu utraty wartości związane są z utworzeniem / rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. (b) Pozycje gotówkowe zawierają m.in. zysk/stratę ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz pozycje pozostałe (w tym otrzymane lub zapłacone kary i odszkodowania). (c) Pozycje bezgotówkowe zawierają m. in: rezerwy na zobowiązania i odszkodowania oraz inne rezerwy. 3 EBITDA jest to zysk / strata netto za rok finansowy, plus podatek dochodowy, plus koszty/przychody finansowe, plus zyski/straty z tytułu zbycia działalności zaniechanej plus amortyzacja. EBITDA nie jest wskaźnikiem płynności lub wyników działalności obliczanym zgodnie z MSSF. EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF. EBITDA jest użytecznym wskaźnikiem zdolności zaciągania i obsługi zadłużenia. EBITDA i podobne wskaźniki są wykorzystywane przez różne spółki w różnych celach i są często obliczane w sposób dostosowany do warunków, w jakich znajdują się te spółki. Należy zachować uwagę przy porównywaniu EBITDA z EBITDA innych spółek. 4 Znormalizowana EBITDA jest to dodatkowy wskaźnik wyników działalności operacyjnej. Znormalizowana EBITDA jest to EBITDA skorygowana o koszty/przychody, które zostały uwzględnione przez kierownictwo jako jednorazowe z natury. Znormalizowana EBITDA jest istotnym wskaźnikiem podczas szacowania i mierzenia powtarzających się wyników działalności operacyjnej Spółki. Inne spółki mogą obliczać znormalizowaną EBITDA w sposób różny od sposobu CIECH S.A. Znormalizowana EBITDA nie jest miernikiem wyników finansowych zgodnie z MSSF i z tego względu nie jest audytowana. Nie powinna być uważana za wskaźnik płynności lub alternatywę do zysku operacyjnego lub zysku netto za rok lub inny miernik wyników wyliczanych zgodnie z MSSF. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 88 4.3.2 SYTUACJA MAJĄTKOWA CIECH S.A. TABELA 26: WYBRANE DANE BILANSOWE CIECH S.A. 31.12.2022 31.12.2021 Zmiana 2022/2021 Zmiana wartościowa 2022/2021 Wartość aktywów 5 290 147 4 612 557 14,7% 677 590 Aktywa trwałe 3 585 809 3 272 988 9,6% 312 821 Aktywa obrotowe 1 704 338 1 339 569 27,2% 364 769 Zapasy 11 557 5 162 123,9% 6 395 Należności krótkoterminowe 362 498 204 881 76,9% 157 617 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 390 907 467 475 (16,4%) (76 568) Krótkoterminowe aktywa finansowe 939 376 662 051 41,9% 277 325 Kapitał własny razem 2 133 025 1 614 601 32,1% 518 424 Zobowiązania długoterminowe 1 808 534 1 991 470 (9,2%) (182 936) Zobowiązania krótkoterminowe 1 348 588 1 006 486 34,0% 342 102 AKTYWA Na koniec 2022 roku aktywa trwałe CIECH S.A. były równe 3 585 809 tys. zł. w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość majątku trwałego wzrosła o 312 821 tys. zł. Wzrost ten wynikał ze zwiększenia salda udzielonych pożyczek do spółek zależnych. Aktywa obrotowe CIECH S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosły 1 704 338 tys. zł. W porównaniu do stanu na koniec grudnia 2021 roku wartość aktywów obrotowych wzrosła o 364 769 tys. zł co w głównej mierze jest wynikiem: • wyższego salda udzielonych pożyczek do spółek zależnych w części krótkoterminowej, • wyższego poziomu należności handlowych, co jest efektem bardzo wysokich poziomów sprzedaży uzyskanych w 2022 roku, • wzrostu należności z tytułu podatku dochodowego w związku z pozytywnym rozstrzygnięciem postępowania podatkowego za rok 2012. ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania (długo i krótkoterminowe łącznie) CIECH S.A. stanowiły na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość 3 157 122 tys. zł, co oznacza wzrost w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2021 roku o 159 166 tys. zł. Wzrost ten wynikał głównie ze wzrostu zobowiązań handlowych do spółki zależnej, co jest efektem wzrostu cen produktów kupowanych przez CIECH S.A. w ramach segmentu sodowego. Wskaźnik stopy zadłużenia wyniósł na dzień 31 grudnia 2022 roku 59,7% (na koniec grudnia 2021 roku 65,0%). Jednostkowe zadłużenie netto CIECH S.A wyniosło na dzień 31 grudnia 2022 roku 1 909 080 tys. zł i wzrosło w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2021 roku o 27 182 tys. zł. ZASOBY KAPITAŁOWE I INSTRUMENTY DŁUŻNE Do źródeł płynności należą przepływy pieniężne generowane z naszej działalności operacyjnej, środki pochodzące ze zbycia aktywów, środki dostępne na podstawie umowy kredytu odnawialnego i kredytów w rachunku bieżącym. Spółka stosuje również umowy faktoringowe. OBECNE INSTRUMENTY DŁUŻNE Na obecne źródła finansowania dłużnego CIECH S.A. składają się m.in. kredyt terminowy, kredyt odnawialny oraz kredyty obrotowe. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 89 4.3.3 SYTUACJA PIENIĘŻNA CIECH S.A. TABELA 27: PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE CIECH S.A. 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Zmiana 2022/2021 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 210 470 39 141 437,7% Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (200 643) 289 353 - Środki pieniężne netto z działalności finansowej (84 673) (126 523) 33,1% Przepływy pieniężne netto razem (74 846) 201 971 - wolne przepływy pieniężne 9 827 328 494 (97,0%) Wielkość przepływów pieniężnych netto za 2022 rok była ujemna i wyniosła 74 846 tys. zł. W relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego CIECH S.A. wygenerowała przepływy niższe o 276 817 tys. zł. Dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 210 470 tys. zł. i były wyższe od wygenerowanych w okresie porównywalnym 2021 roku o 171 329 tys. zł. Przepływy netto z działalności inwestycyjnej za 2022 rok były ujemne. Nadwyżka wpływów nad wydatkami inwestycyjnymi wyniosła 200 643 tys. zł. Na tą pozycje główny wpływ miały wypłaty kolejnych transz pożyczek dla spółek zależnych zniwelowane częściowo otrzymanymi dywidendami. Środki pieniężne netto z działalności finansowej były ujemne i wyniosły 84 673 tys. zł. W relacji do analogicznego okresu 2021 roku były wyższe o 41 850 tys. zł. Na ten poziom wpływ miało wypłacenie zaliczki na poczet dywidendy dla akcjonariuszy oraz dalsze wykorzystanie udostępnionych kredytów. ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. w 2022 roku wygenerowała niewielkie, dodatnie wolne przepływy pieniężne w efekcie dodatniej wartości przepływów z działalności operacyjnej, natomiast ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej związane są głównie z wypłatami kolejnych transz pożyczek do spółek zależnych. TABELA 28: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Nadwyżka finansowa ((zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej + amortyzacja) 633 985 151 883 Pozostałe korekty zysku / (straty) netto z działalności kontynuowanej (481 168) (287 761) Skorygowana nadwyżka finansowa 152 817 (135 878) Zmiana kapitału pracującego 57 653 175 019 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 210 470 39 141 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (200 643) 289 353 Wolne przepływy pieniężne 9 827 328 494 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 90 4.3.4 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY CIECH S.A. WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI CIECH S.A. TABELA 29: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI CIECH S.A. 01.01.-31.12.2022 01.01.-31.12.2021 Zmiana 2022/2021 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Rentowność brutto sprzedaży 17,6% 11,7% 5,9p.p. Rentowność sprzedaży 6,7% (2,8%) 9,5p.p. Rentowność EBIT 6,9% (2,3%) 9,2p.p. Rentowność EBITDA 1 7,7% (1,2%) 8,9p.p. Rentowność EBIT znormalizowany 6,7% (2,7%) 9,4p.p. Rentowność EBITDA 1 znormalizowana 7,6% (1,6%) 9,2p.p. Rentowność sprzedaży netto (ROS) 22,9% 5,7% 17,2p.p. Rentowność aktywów ogółem (ROA) 11,6% 2,0% 9,6p.p. Rentowność kapitału własnego (ROE) 28,7% 5,7% 23,0p.p. Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej 11,62 1,74 9,88 1 Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników” PŁYNNOŚĆ CIECH S.A. I KAPITAŁ OBROTOWY Wskaźniki płynności na dzień 31 grudnia 2022 roku utrzymały zbliżony poziom w stosunku 31 grudnia 2021 roku. Zarówno po stronie aktywów obrotowych, jak i zobowiązań krótkoterminowych nastąpił wzrost. Związany jest on z jednej strony z wyższym poziomem należności handlowych uzyskanym w związku z wysokimi poziomami przychodów ze sprzedaży, z drugiej strony wzrósł poziom zobowiązań handlowych związany z wykorzystaniem faktoringu odwrotnego oraz wysokimi kosztami zakupu surowców. Wskaźnik bieżącej płynności liczony jako iloraz majątku obrotowego i zobowiązań krótkoterminowych wyniósł na dzień 31 grudnia 2022 roku 1,26. TABELA 30: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI CIECH S.A. 31.12.2022 31.12.2021 Wskaźnik bieżącej płynności 1,26 1,33 Wskaźnik szybkiej płynności 1,26 1,33 KAPITAŁ OBROTOWY CIECH S.A. Kapitał obrotowy, zdefiniowany jako różnica pomiędzy aktywami obrotowymi, a zobowiązaniami krótkoterminowymi skorygowanymi o odpowiednie pozycje bilansowe (środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kredyty krótkoterminowe), na koniec 2022 roku wyniósł minus 367 076 tys. zł, co oznacza spadek o 41 226 tys. zł w stosunku do końca 2021 roku. TABELA 31: KAPITAŁ OBROTOWY CIECH S.A. 31.12.2022 31.12.2021 1. Aktywa obrotowe, w tym: 1 704 338 1 339 569 Zapasy 11 557 5 162 Należności z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki na dostawy 204 883 110 720 2. Środki pieniężne i inne inwestycje krótkoterminowe 1 330 283 1 129 526 3. Aktywa obrotowe skorygowane (1-2) 374 055 210 043 4. Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 1 348 588 1 006 486 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy 618 112 442 031 5. Kredyty krótkoterminowe i inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe 1 607 457 470 593 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 91 31.12.2022 31.12.2021 6. Zobowiązania krótkoterminowe skorygowane (4-5) 741 131 535 893 7. Kapitał obrotowy z uwzględnieniem kredytów krótkoterminowych (1-4) 355 750 333 083 8. Kapitał obrotowy (3-6) (367 076) (325 850) 1 Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe obejmują krótkoterminowe zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych +zobowiązania z leasingu+ zobowiązania z tytułu faktoringu + zobowiązania z tytułu cashpoolingu. Przez kapitał obrotowy handlowy rozumie się różnicę pomiędzy aktywami obrotowymi (należności z tytułu dostaw, robót i usług plus zapasy), a zobowiązaniami z tytułu dostaw i usług. Odnotowywane poziomy kapitału obrotowego oraz kapitału obrotowego handlowego różnią się na przestrzeni czasu z uwagi na szereg czynników, takich jak zmiana skali prowadzonego biznesu, zmiany w warunkach płatności w odniesieniu do kluczowych dostawców, kursy walut, strategiczne decyzje spółki dotyczące utrzymania zapasów. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności finansowej, Spółka ma możliwość zaciągania kredytów odnawialnych oraz korzystania z limitów faktoringowych. Na duży spadek poziomu kapitału obrotowego miało wpływ głównie wyższe wykorzystanie faktoringu, dzięki wyższym limitom, zarówno dotyczący finansowania należności jak i faktoringu odwrotnego, dotyczący finansowania zobowiązań handlowych. Szczegółowa informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych została opisana w pkt. 4.5.1 niniejszego sprawozdania. Stopa zadłużenia w 2022 roku spadła w stosunku do grudnia 2021 roku i wynosi 59,7%. TABELA 32: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA CIECH S.A. 2022 2021 Zmiana 2022/2021 Wskaźnik stopy zadłużenia 59,7% 65,0% (5,3)p.p Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 34,2% 43,2% (9,0) p.p Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 148,0% 185,7% (37,7) p.p Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 40,3% 35,0% 5,3 p.p 4.3.5 WYNIKI OSIĄGNIĘTE PRZEZ CIECH S.A. W IV KWARTALE 2022 ROKU TABELA 33: WYNIKI CIECH S.A. W IV KWARTALE 2022 ROKU 01.10.-31.12.2022 01.10.-31.12.2021 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Dane nieaudytowane Dane nieaudytowane Przychody netto ze sprzedaży 797 838 464 715 Koszt własny sprzedaży (650 981) (449 454) Zysk brutto na sprzedaży 146 857 15 261 Pozostałe przychody operacyjne 2 957 5 802 Koszty sprzedaży (44 943) (41 831) Koszty ogólnego zarządu (29 632) (51 309) Pozostałe koszty operacyjne (1 534) (2 180) Zysk na działalności operacyjnej 73 705 (74 257) Przychody finansowe 90 488 51 183 Koszty finansowe 16 192 (41 029) Przychody / (koszty) finansowe netto 106 680 10 154 Zysk przed opodatkowaniem 180 385 (64 103) Podatek dochodowy 21 874 17 301 Zysk netto z działalności kontynuowanej 202 259 (46 802) DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA - - Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej - (672) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 92 01.10.-31.12.2022 01.10.-31.12.2021 Zysk netto za rok obrotowy 202 259 (47 474) Zysk na jedną akcję (w złotych): Podstawowy 3,84 (0,90) Rozwodniony 3,84 (0,90) Zysk na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej: Podstawowy 3,84 (0,88) Rozwodniony 3,84 (0,88) W czwartym kwartale 2022 roku CIECH S.A. zanotowała wyższy wynik na działalności operacyjnej o 147 962 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu 2021 roku. Po uwzględnieniu wyższego o 96 526 tys. zł wyniku na działalności finansowej, Spółka wygenerowała zysk w wysokości 202 259 tys. zł w porównaniu do straty netto w wysokości -47 474 tys. zł za czwarty kwartał roku ubiegłego. NA POWYŻSZE WYNIKI SZCZEGÓLNY WPŁYW MIAŁY: • aktualizacja cen kontraktowych w związku z wyższymi cenami surowców, • utrzymujący się wysoki popyt na sodę w skali globalnej w porównaniu do podaży, • niższy poziom rezerwy na Długoterminowy Plan Motywacyjny, • wyższe zyski z tytułu instrumentów pochodnych. 4.4 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA GRUPY CIECH INWESTYCJE REALIZOWANE W 2022 ROKU Grupa CIECH posiada i regularnie aktualizuje program przedsięwzięć inwestycyjnych dla zakładów produkcyjnych w celu utrzymania obecnych poziomów produkcji poszczególnych zakładów, ich rozwoju, jak również spełnienia warunków wynikających z rosnących wymagań klientów i nowych regulacji prawnych. Główne cele, dla których ponoszone są nakłady inwestycyjne przez Spółkę i jej podmioty zależne mają za zadanie odtworzenie wyeksploatowanego sprzętu i modernizacje w celu poprawy efektywności energetycznej i procesowej, zmniejszania emisji, usprawnienie procesu automatyzacji i kontroli, usprawnienie procesów zarządczych, jak również poszukiwanie nowych możliwości rozwoju. Nakłady inwestycyjne na kluczowe zadania poniesione przez Spółki Grupy CIECH w roku 2022 wyniosły ok. 448 mln zł. Łącznie wydatki dotyczące działalności inwestycyjnej wyniosły natomiast ok. 850 mln zł i obejmowały nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych, wydatki na prace rozwojowe oraz wydatki na zakup certyfikatów CO 2 ). Główne nakłady inwestycyjne przeznaczane były na realizację kilku dużych projektów, w tym program transformacji BU Soda (poprawę efektywności energetycznej i procesowej), modernizację pieca SKS (szklisty krzemian sodu) i optymalizację produkcji w zakładzie produkcji soli w Stassfurcie. Poniesione w roku 2022 wydatki w obszarze R&D to przede wszystkim działania skupione na rejestracji nowych substancji aktywnych i środków ochrony roślin bazujących na nich. Pozostałe nakłady inwestycyjne realizowane były głównie w projektach modernizacyjno-odtworzeniowych, których celem było zwiększenie lub utrzymanie zdolności produkcyjnych, a także poprawa efektywności produkcyjnej zakładów. Decyzje dotyczące realizacji projektów inwestycyjnych podejmowane są w oparciu o szczegółową analizę każdego z zadań, włączając analizy efektywności ekonomicznej i wskaźniki takie jak: wewnętrzna stopa zwrotu (IRR), wartość bieżąca netto (NPV) i okres zwrotu z inwestycji. Poniżej zaprezentowano najważniejsze projekty realizowane w 2022 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 93 TABELA 34: NAJWAŻNIEJSZE INWESTYCJE GRUPY CIECH REALIZOWANE W 2022 ROKU Inwestycja Status realizacji 2022 Sól – zwiększenie mocy produkcyjnych Projekt na koniec roku 2022 jest w fazie optymalizacji produkcji W trakcie optymalizacji produkcji. Krzemiany – modernizacja pieca szklistego krzemianu sodu W ciągu 2022 roku został zrealizowany projekt modernizacji starego pieca do szklistego krzemianu sodu w Żarach. Projekt zrealizowany. Projekty R&D W 2022 roku Grupa CIECH poniosła istotne wydatki na działalność R&D: • rejestracje nowych substancji aktywnych wykorzystywanych do produkcji środków ochrony roślin i produktów bazujących na tych substancjach aktywnych, • instalacja zawracania CO 2 do procesu produkcyjnego, • budowa centrum Badań i Rozwoju w Nowej Sarzynie. Projekty w realizacji. Program transformacji BU Soda W roku 2022 rozpoczęto realizację wieloletniego programu inwestycyjnego transformacji BU Soda, obejmującego poprawę efektywności energetycznej i procesowej, a także transformację energetyczną zakładów sodowych. Projekty w realizacji. Grupa CIECH w ramach planu wydatków inwestycyjnych na 2023 rok zakłada dalszą realizację wyżej wymienionych projektów oraz realizację nowych inwestycji rozwojowych, będących obecnie w fazie przygotowania, jak również nowych zadań, celem których będzie odbudowa i zwiększenie zdolności wytwórczych poszczególnych zakładów. Do najważniejszych należy zaliczyć kontynuację zadań w zakresie odtworzenia i modernizacji majątku w obszarze sodowym, a także modernizację obszaru energetyki (modernizacja kotłów i turbin). Grupa CIECH będzie kontynuować również szereg działań z obszaru R&D mających na celu podniesienie efektywności procesów technologicznych w obszarze prowadzonej produkcji oraz wdrożenie nowoczesnych produktów będących odpowiedzią na rosnące potrzeby rynku (soda oczyszczona o jakości farmaceutycznej, a także prace nad rozszerzeniem i optymalizacją portfela produktów Agro). Grupa CIECH pracuje także nad nowymi projektami rozwojowymi. Realizacja tych projektów będzie uzależniona od indywidualnie podejmowanych decyzji biznesowych. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych w porównaniu do wielkości posiadanych środków Polityka inwestycyjna Grupy CIECH została zaktualizowana o nowe zasady planowania i realizacji zadań i jak zawsze dostosowana jest do aktualnych możliwości pozyskania kapitału tak, aby w pełni zabezpieczyć planowane inwestycje rzeczowe i kapitałowe. Źródłami finansowania działalności inwestycyjnej w Grupie CIECH są: • środki pozyskane z działalności operacyjnej, • obce źródła finansowania w postaci kredytów bankowych, • zewnętrzne źródła finansowania w postaci funduszy z Unii Europejskiej. 4.5 ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI 4.5.1 ZEWNĘTRZNE FINANSOWANIE DŁUŻNE GRUPY Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewnione jest głównie poprzez kredyty udostępniane CIECH S.A. na podstawie umów kredytowych: 1. Umowa Kredytów udzielanych przez konsorcjum banków z dnia 16 marca 2021 roku, o łącznej wartości ok. 2 115 000 tys. zł: • kredyt terminowy amortyzowany w transzach PLN oraz EUR o wartości 540 700 tys. zł oraz 4 231 tys. EUR (kredyt jest w całości wykorzystany), • kredyt terminowy nieamortyzowany w transzach PLN oraz EUR o wartości 1 260 100 tys. zł oraz 9 844 tys. EUR (kredyt jest w całości wykorzystany), • kredyt odnawialny w wysokości do 250 000 tys. zł (kwota wykorzystanego kredytu na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 0 tys. zł), 2. Umowy kredytów w rachunku bieżącym, z limitem do 100 000 tys. zł oraz 10 000 tys. EUR na podstawie umów z dnia 28 i 29 sierpnia 2018 roku (kwota wykorzystanych kredytów na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła 0 tys. zł), Łączna wartość kredytów dostępnych na podstawie powyższych umów wynosi 2 263 709 tys. zł, zadłużenia wynoszą 1 866 810 tys. zł w CIECH S.A. (1 874 009 tys. zł w Grupie CIECH). SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 94 UMOWA KREDYTÓW W dniu 16 marca 2021 została zawarta Umowa Kredytów pomiędzy m.in. CIECH S.A. (jako kredytobiorcą i gwarantem), jego wybranymi podmiotami zależnymi: CIECH Soda Polska S.A., CIECH Sarzyna S.A., CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG, CIECH Energy Deutschland GmbH oraz CIECH Salz Deutschland GmbH (jako kredytobiorcami i gwarantami), BNP Paribas Bank Polska S.A (jako agentem), Powszechną Kasa Oszczędności Bankiem Polskim S.A. (jako agentem zabezpieczeń) oraz bankami: Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., mBank S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, Bank Polska Kasa Opieki S.A., Bank Millennium S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., Société Générale S.A., Bank Handlowy w Warszawie S.A., Bank Ochrony Środowiska S.A. oraz Intesa Sanpaolo S.P.A. S.A. Oddział w Polsce (jako kredytodawcami). Po zawarciu umowy, jako dodatkowi gwaranci do Umowy Kredytów przystąpiły spółki: CIECH Pianki Sp. z o.o. (w dniu 24 czerwca 2021 roku), CIECH Vitro Sp. z o.o., CIECH Vitrosilicon S.A oraz CIECH Cargo Sp. z o.o. (w dniu 29 grudnia 2021 roku). Umowa Kredytów przewiduje udzielenie Kredytów w PLN i w EUR do łącznej kwoty (wyrażonej w PLN) w wysokości 2 117 000 tys. zł. Umowa przewiduje ponad 2-letni okres karencji spłaty Kredytu Terminowego, w trakcie którego nie będzie wymagana spłata rat kapitałowych. Pierwsza spłata raty kapitałowej wymagana jest 30 czerwca 2023 roku. Razem z Umową Kredytów Spółka i jej wybrane podmioty zależne zawarły dokumenty powiązane z Umową Kredytów, w szczególności: (i) umowę pomiędzy wierzycielami (ang. Intercreditor Agreement), (ii) porozumienia w sprawie prowizji (ang. Fee Letters), dotyczące prowizji aranżacyjnej dla agenta i dla agenta zabezpieczeń, płatnych w związku z zawarciem Umowy Kredytów, (iii) aneksy do odrębnych umów kredytów w rachunku bieżącym: z Bankiem Millennium S.A. oraz z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., (iv) umowę zmieniającą istniejącą umowę poręczenia na rzecz Banku Millennium S.A. oraz (v) nową umowę poręczenia z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. – powyższe aneksy i umowy w celu dostosowania ww. umów kredytów w rachunku bieżącym i poręczeń do warunków Umowy Kredytów. Udostępniane kredyty: Na podstawie Umowy Kredytów Kredytodawcy udostępnili Spółce następujące Kredyty: • kredyt terminowy A amortyzowany (spłacany w ratach), w transzach w PLN i EUR, do łącznej maksymalnej kwoty (wyrażonej w PLN) w wysokości 560 000 tys. PLN; • kredyt terminowy B nieamortyzowany (spłacany w dacie ostatecznej spłaty), w transzach w PLN i EUR, do łącznej maksymalnej kwoty (wyrażonej w PLN) w wysokości 1 306 000 tys. PLN; • kredyt rewolwingowy (odnawialny) w PLN do łącznej maksymalnej kwoty w wysokości 250 000 tys. PLN. Oprocentowanie: Oprocentowanie Kredytów jest zmienne, ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR / EURIBOR plus marża, której poziom jest uzależniony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do wyniku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) w taki sposób, że jeżeli poziom wskaźnika będzie niższy, zastosowana marża również będzie niższa. Warunki finansowe Umowy Kredytów nie odbiegają od powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Warunki spłaty Kredytów: Data ostatecznej spłaty Kredytów przypada na 5 rocznicę zawarcia Umowy Kredytów, lecz nie później niż 31 marca 2026 roku. Spłata kredytu terminowego amortyzowanego będzie następowała w półrocznych okresach, począwszy od 30 czerwca 2023 roku. Istotne przypadki naruszenia, umożliwiające kredytodawcom żądanie wcześniejszej spłaty kredytów: • brak płatności kwot należnych Kredytodawcom, • naruszenie wskaźnika finansowego przewidzianego w Umowie Kredytów, • zaprzestanie całości lub istotnej części działalności prowadzonej przez Spółki, • niezgodność z prawem. Informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym żadna z umów kredytowych nie została postawiona w stan wymagalności ani też nie wystąpiły przypadki naruszenia terminów spłaty kapitału ani odsetek z tytułu zobowiązań finansowych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Na podstawie Umowy Kredytów z dnia 16 marca 2021 roku CIECH S.A. oraz jego wybrane spółki zależne zobowiązani byli m.in. do utrzymania określonego w Umowie Kredytów: • poziomu wskaźnika dźwigni finansowej netto dla Grupy (stosunek skonsolidowanego zadłużenia netto Grupy CIECH do skonsolidowanego EBITDA Grupy CIECH liczonego według wytycznych) w wysokości nie wyższej niż 4,0x, mierzonego na koniec roku i półrocza. Wskaźnik ten na dzień bilansowy tj. 31 grudnia 2022 roku został spełniony i wyniósł 1,2. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 95 • poziomu wskaźnika pokrycia gwarantów (udział spółek zależnych będących gwarantami w wartości skonsolidowanej EBITDA Grupy CIECH liczonej wg wytycznych) na poziomie co najmniej 80%; wskaźnik ten na dzień bilansowy został spełniony i wyniósł 93,0%. Zabezpieczenie spłaty kredytów: W związku z zawartą Umową Kredytów, CIECH S.A. oraz wybrane podmioty zależne ustanowiły zabezpieczenia spłaty Kredytów udzielonych na jej podstawie. W szczególności, zabezpieczenia te obejmują: • zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw majątkowych o zmiennym składzie wchodzących w skład przedsiębiorstwa Spółki, • zastawy rejestrowe i finansowe na udziałach (akcjach) wybranych podmiotów zależnych od Spółki, • zastawy finansowe na środkach pieniężnych na rachunkach bankowych prowadzonych dla Spółki i jej wybranych podmiotów zależnych, • zastawy (zabezpieczenia) ustanowione na udziałach (akcjach, innych tytułach uczestnictwa) i rachunkach bankowych wybranych podmiotów zależnych od Spółki, które będą rządzone prawem obcym oraz • oświadczenia notarialne o poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę i jej wybrane podmioty zależne. Inne istotne warunki Umowy Kredytów: Na podstawie Umowy Kredytów CIECH S.A. oraz wybrane spółki zależne zobowiązali się ponadto, m.in., do: • przestrzegania określonych w Umowie Kredytów ograniczeń dotyczących rozporządzania majątkiem, za wyjątkiem określonych w Umowie Kredytów dozwolonych rozporządzeń, • niewypłacania dywidendy w sytuacji przekroczenia określonego w Umowie Kredytów poziomu wskaźnika finansowego, • niezaciągania zadłużenia finansowego oraz nieudzielania pożyczek w sytuacji przekroczenia określonego w Umowie Kredytów poziomu wskaźnika finansowego. Umowy kredytów w rachunku bieżącym W dniu 29 sierpnia 2018 roku zawarte zostały umowy kredytu w rachunku bieżącym pomiędzy CIECH S.A. oraz Bankiem Millennium S.A. na kwotę 50 000 tys. zł oraz 10 000 tys. EUR. Umowy obowiązują do 26 września 2023 roku. Wykorzystane kwoty kredytu oprocentowane są wg stawki odpowiednio WIBOR 1M oraz EURIBOR 1M powiększonej o marżę banku. Środki z kredytu są udostępniane na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Kredyty są zabezpieczone pakietem zabezpieczeń współdzielonym z kredytodawcami Umowy Kredytów (umowa z dnia 16 marca 2021 roku) oraz poręczone przez wybrane spółki zależne CIECH S.A. Warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów umów kredytowych. W dniu 28 sierpnia 2018 roku zawarta została umowa kredytu w rachunku bieżącym pomiędzy CIECH S.A. oraz Bankiem Pekao S.A. na kwotę 50 000 tys. zł. Umowa obowiązuje do 31 sierpnia 2023 roku. Wykorzystany kredyt oprocentowany jest wg stawki WIBOR 1M powiększonej o marżę banku. Środki z kredytu są udostępniane na finansowanie bieżącej działalności spółki. Kredyty są zabezpieczone pakietem zabezpieczeń współdzielonym z kredytodawcami Umowy Kredytów (umowa z dnia 16 marca 2021 roku) oraz poręczone przez wybrane spółki zależne CIECH S.A. Warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów umów kredytowych. 4.5.2 UDZIELONE POŻYCZKI WEWNĄTRZGRUPOWE TABELA 35: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH PRZEZ CIECH S.A. JEDNOSTKOM ZALEŻNYM W 2022 ROKU Pożyczkobiorca Termin spłaty Wg stanu na 31.12.2022 Warunki udzielenia Wartość udzielonej pożyczki wg umowy (waluta w tys.) Wartość wypłaconej pożyczki w tys. zł CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. 31.12.2023 31 000 PLN 25 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża CIECH Services Sp. z o.o. 31.12.2023 6 000 PLN 0 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. 31.12.2023 441 PLN 441 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 6,4% marża CIECH Vitrosilicon S.A. 31.12.2023 115 000 PLN 100 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 96 Pożyczkobiorca Termin spłaty Wg stanu na 31.12.2022 Warunki udzielenia Wartość udzielonej pożyczki wg umowy (waluta w tys.) Wartość wypłaconej pożyczki w tys. zł CIECH Sarzyna S.A. 31.12.2023 137 800 PLN 137 800 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża CIECH Soda Polska S.A. 31.12.2023 609 000 PLN 493 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża CIECH Vitro Sp. z o.o. 31.12.2023 30 000 PLN 10 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża CIECH Salz Deutschland GmbH 31.12.2026 184 000 EUR 182 000 EUR/853 562 PLN oprocentowanie stałe 2,7% Proplan Plant Protection Company S.L. *** 31.12.2026 7 000 EUR 4 500 EUR/21 105 PLN oprocentowanie stałe 2,7% CIECH Soda Deutschland GmbH & CO KG 31.12.2026 111 200 EUR 111 200 EUR/521 517 PLN oprocentowanie stałe 2,7% Wartość transz wypłaconych w 2022 roku. ** Aneks nr 1 z dn. 27.10.2022 (zwiększenie kwoty pożyczki z 176 mln EUR) *** Aneks nr 1 z dn. 21.12.2022 (zwiększenie kwoty pożyczki z 4,5 mln EUR) TABELA 36: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH CIECH S.A. PRZEZ JEDNOSTKI ZALEŻNE W 2022 ROKU Pożyczkodawca Termin spłaty Wg stanu na 31.12.2022 Warunki udzielenia Wartość udzielonej pożyczki wg umowy (waluta w tys.) Wartość wypłaconej pożyczki w tys. zł Verbis ETA Sp. z o.o. SKA 31.12.2023 100 000 PLN 84 500 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża CIECH Pianki Sp. z o.o. 31.12.2023 100 000 PLN 45 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża Gamma Finanse Sp. z o.o. 31.12.2023 105 000 PLN 105 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża Wartość transz wypłaconych w 2022 roku. TABELA 37: ZESTAWIENIE POŻYCZEK ZAWARTYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI W GRUPIE CIECH W 2022 ROKU Pożyczkodawca Pożyczkobiorca Termin spłaty Wg stanu na 31.12.2022 Warunki udzielenia Wartość udzielonej pożycz-ki wg umowy (waluta w tys.) Wartość wypłaconej pożyczki w tys. zł Verbis ETA Sp. z o.o. SKA CIECH Soda Polska S.A. 31.12.2023 75 000 PLN 75 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża Gamma Finanse Sp. z o.o. CIECH Soda Polska S.A. 31.12.2023 75 000 PLN 75 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża Algete Sp. z o.o. CIECH Sarzyna S.A. 31.12.2023 35 100 PLN 35 100 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża Verbis Kappa Sp. z o.o. SKA CIECH Sarzyna S.A. 31.12.2023 51 000 PLN 45 500 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża Gamma Finanse Sp. z o.o. CIECH Sarzyna S.A. 31.12.2023 20 800 PLN 20 800 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża CIECH Sarzyna S.A. Ciech Agro Romania 31.12.2023 1 100 PLN 1 100 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,7% marża Wartość transz wypłaconych w 2022 roku. Poręczenia i gwarancje udzielone na dzień 31 grudnia 2022 roku zostały szczegółowo opisane w punkcie 4.8. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 97 4.6 WYKORZYSTANIE POMOCY PUBLICZNEJ W 2022 roku Spółki z Grupy CIECH kontynuowały rozpoczęte w poprzednich latach projekty dofinansowane ze środków publicznych, co pozwoliło na otrzymanie dotacji w wysokości: • 798 tys. zł przez CIECH Sarzyna S.A. na realizację projektu pn.: „Opracowanie i weryfikacja w warunkach rzeczywistych bardziej wydajnej i energooszczędnej technologii wytwarzania nowatorskiego herbicydu o zmniejszonej zawartości substancji czynnej”, • 455 tys. zł przez Smart Fluid S.A. w ramach projektu pn.: „Opracowanie i walidacja w warunkach rzeczywistych technologii wytwarzania inteligentnych materiałów absorbujących siłę uderzenia dzięki wykorzystaniu właściwości płynów zagęszczanych ścinaniem (ang. shear thickening fluids - STF)”, • 3 158 tys. zł przez CIECH R&D Sp. z o.o. w ramach zakończonego projektu pn. „Utworzenie Centrum Badawczo-Rozwojowego CIECH R&D Sp. z o.o.”, • 526 tys. zł przez CIECH R&D Sp. z o.o. w ramach zakończonego projektu pn. „Optymalizacja produkcji sody i produktów sodopochodnych poprzez wykorzystanie zatężonych strumieni odpadowych CO 2 wraz z procesem chemisorpcji ditlenku węgla w zawiesinie podestylacyjnej celem poprawy własności wapna posodowego”. W 2022 roku Spółki z Grupy CIECH otrzymały także pomoc de minimis na szkolenia oraz pomoc w postaci systemów przydziałów emisji gazów cieplarnianych. Spółki z Grupy CIECH wykorzystują także zwolnienie z podatku dochodowego od osób prawnych w związku z inwestycjami realizowanymi na podstawie zezwoleń na prowadzenie działalności na terenie Specjalnych Stref Ekonomicznych lub na podstawie wydanych decyzji o wsparciu w ramach Polskiej Strefy Inwestycji. 4.7 ISTOTNE POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ Informacja o istotnych postepowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postepowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej została zaprezentowana w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2022 rok w nocie 9.2 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2022 rok w nocie 9.2. 4.8 INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH GRUPY CIECH Informacja o aktywach i zobowiązaniach warunkowych Grupy CIECH została zaprezentowana w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2022 rok w nocie 9.2 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2022 rok w nocie 9.2. 4.9 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE Spółki Grupy CIECH zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem nie zawierały pomiędzy sobą istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Sprzedaż na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według cen odzwierciedlających warunki rynkowe. Opis transakcji zawartych pomiędzy podmiotami powiązanymi znajduje się w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2022 rok w nocie 9.3 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2022 rok w nocie 9.3. 4.10 UMOWA Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Informacja o zawartych umowach z podmiotem uprawnionym do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego została zaprezentowana w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2022 rok w nocie 9.4 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2022 rok w nocie 9.4. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 98 5 ORGANIZACJA, ZARZĄDZANIE, STRUKTURA I ZASOBY LUDZKIE W GRUPIE CIECH 5.1 POWIĄZANIA KAPITAŁOWE I ORGANIZACYJNE W skład Grupy CIECH wchodzą krajowe i zagraniczne spółki produkcyjne, dystrybucyjne i handlowe działające w branży chemicznej. Grupa CIECH obejmuje CIECH S.A. jako jednostkę dominującą oraz jednostki powiązane zlokalizowane m. in. na terenie Polski, Niemiec, Rumunii, Hiszpanii. Jednostka dominująca CIECH Spółka Akcyjna Siedziba 00-684 Warszawa, ul. Wspólna 62 KRS 0000011687 (Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego) Strona www www.ciechgroup.com Kontakt IR ri@ciechgroup.com CELE STRATEGICZNE I OPERACYJNE GRUPY CIECH REALIZOWANE SĄ W RAMACH STRUKTURY ORGANIZACYJNEJ OPARTEJ NA PIONACH FUNKCJONALNYCH, OBEJMUJĄCYCH FUNKCJE SPRZEDAŻY, PRODUKCJI I ZAKUPÓW ORAZ WSPARCIA. Według stanu na 31 grudnia 2022 roku Grupa CIECH składała się z 42 podmiotów gospodarczych, w tym: CIECH to zdywersyfikowana grupa chemiczna o silnej pozycji na rynkach europejskich. Grupa powstała w 1945 roku, a obecnie zatrudnia 3 512 osób. Od 2005 roku akcje CIECH S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a od sierpnia 2016 roku również na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Produkty Grupy CIECH wytwarzane są w 9 zakładach produkcyjnych. Pięć największych fabryk (2 w Polsce, 2 w Niemczech i 1 w Rumunii) działa w Segmencie Sodowym i produkuje sodę kalcynowaną, produkty pochodne sody oraz sól, w Rumunii szklisty krzemian sodu i szkło wodne sodowe. Pozostałe 4 zakłady działające w segmentach Agro, Pianki, Krzemiany, Opakowania są zlokalizowane w Polsce. Produkcja sody w zakładzie w Rumunii została wstrzymana w trzecim kwartale 2019 roku (więcej informacji znajduje się w raporcie bieżącym nr 40/2019). Ponadto, spółka Proplan korzysta z obsługi zewnętrznej w dwóch fabrykach w zakresie usług formulacji i pakowania swoich produktów. 5.2 ZAKRES DZIAŁALNOŚCI CIECH S.A. I PODMIOTÓW GRUPY OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ W ramach Grupy CIECH wiodącym podziałem działalności jest segmentacja branżowa obejmująca w 2022 roku Segment Sodowy, Agro, Pianki, Krzemiany, Opakowania. Szczegółowy opis segmentów zarządczych został przedstawiony w punkcie 1.3. Poniższy schemat przedstawia strukturę Grupy CIECH, uwzględniającą spółki konsolidowane metodą pełną, bądź wyceniane metodą praw własności w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy CIECH według stanu na 31 grudnia 2022 roku. Jednostka dominująca 1 Jednostki zależne 35 Jednostki stowarzyszone krajowe 3 Jednostki stowarzyszone zagraniczne 1 Jednostki współkontrolowane krajowe 1 Jednostki współkontrolowane zagraniczne 1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 99 RYSUNEK 39: STRUKTURA SEGMENTOWA GRUPY CIECH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022 ROKU Segment Sodowy CIECH S.A. CIECH Soda Polska S.A. 100% Ciech Soda Romania S.A. 98,74% Grupa SDC 100% CIECH Soda Deutschland GmbH&Co. KG 100% SDC GmbH 100% Sodawerk Holding Stassfurt GmbH 100% Sodawerk Stassfurt Verwaltungs GmbH 100% CIECH Energy Deutshland GmbH 100% Kaverngesellschaft Stassfurt mbH 50% CIECH Services Sp. z o.o. 100% CIECH R&D Sp. z o.o. 100% CIECH Sól Sp. z o.o. 100% Segment Agro CIECH S.A CIECH Sarzyna S.A. 100% Verbis KAPPA Sp. z o.o. 100% Verbis KAPPA Sp. z o.o. SKA 100% Algete Sp. z o.o. 100% Proplan Plant Protection Company S.L. 100% CIECH Services Sp. z o.o. 100% CIECH R&D Sp. z o.o. 100% CIECH Agro Romania S.R.L. 100% Segment Pianki CIECH S.A. CIECH Pianki Sp. z o.o. 100% CIECH Services Sp. z o.o. 100% CIECH R&D Sp. z o.o. 100% Segment Krzemiany CIECH S.A. CIECH Vitrosilicon S.A. 100% CIECH Soda Romania S.A 98,74% CIECH Services Sp. z o.o. 100% CIECH R&D Sp. z o.o. 100% Segment Opakowania CIECH S.A. CIECH Vitro Sp. z o.o. 100% CIECH Services Sp. z o.o. 100% CIECH R&D Sp. z o.o. 100% Segment pozostałe CIECH S.A. CIECH FINANCE Sp. z o.o. 100% CIECH R&D Sp. z o.o. 100% CIECH Cargo Sp. z o.o. 100% CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. 100% CIECH Trading Sp. z o.o. 100% CIECH Group Financing AB 100% Verbis ETA Sp. z o.o. 100% Gamma Finance Sp. z o.o. 100% CIECH Transclean Sp. z o.o. 100% Smart Fluid S.A. 100% CIECH Services Sp. z o.o. 100% CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. 100% EI Pomiar Sp. z o.o. 94,23% CIECH Ventures Sp. z o.o. 100% CIECH Nieruchomości Rolne Sp. z o.o. 100% CIECH Salz Deutschland GmbH 100% Verbis ETA Sp. z o.o. SKA 100% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 100 Szczegółowe informacje na temat poziomu posiadanych przez CIECH S.A. oraz Grupę CIECH akcji/udziałów w kapitałach poszczególnych spółek oraz metody konsolidacji zostały przedstawione w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2022 rok w nocie 9.5. 5.3 ZAKRES ORGANIZACJI I ZARZĄDZANIA W GRUPIE CIECH ORAZ ZMIANY W 2022 ROKU Grupa CIECH działa w oparciu o Konstytucję Grupy CIECH („Konstytucja”), przyjętą przez Zarząd CIECH w 2019 roku. Konstytucja to najwyższy rangą wewnętrzny akt prawny, obowiązujący podmioty wchodzące w skład Grupy CIECH, to swoista umowa pomiędzy Spółkami wchodzącymi w skład Grupy CIECH. Konstytucja tworzy podwaliny systemu zarządzania kierując działania Grupy CIECH na osiągnięcie Interesu Grupy CIECH. Interes Grupy CIECH to korzyść osiągana, nie na poziomie poszczególnych spółek Grupy CIECH, ale na poziomie Grupy CIECH – poprzez realizację wspólnych strategicznych celów przez CIECH, Business Unity oraz Spółki, które nie wchodzą w skład Business Unitów ani nie stanowią samodzielnych Business Unitów. Interes Grupy CIECH jest zgodny z interesem akcjonariuszy CIECH. Konstytucja: • reguluje wzajemne relacje między podmiotami Grupy CIECH, • wskazuje źródła obowiązujących regulacji do których muszą stosować się wszystkie podmioty Grupy CIECH, • sankcjonuje Grupę CIECH, • wprowadza BU-centryczny model zarządzania, • umożliwia przyjmowanie i wdrażanie Dokumentów Korporacyjnych w spółkach Grupy CIECH. ZMIANY ORGANIZACYJNE W GRUPIE CIECH Najważniejsze zmiany organizacyjne w Grupie CIECH w 2022 roku: • Dołączenie do Zarządu CIECH S.A. Kamila Majczaka – Członka Zarządu odpowiedzialnego za strategie i transformację Grupy CIECH. • Powołanie Spółki CIECH Ventures – wspierającej innowatorów rozwijających technologie z obszaru chemii, zrównoważonego przemysłu i rolnictwa. • Kontynuowanie procesu reorganizacji Grupy CIECH zmierzającego do efektywnego rozdzielenia ról Centrali, Business Unitów oraz Funkcji Wsparcia. Jednym z jej elementów było przeniesienie kolejnych funkcji wsparcia do spółki CIECH Services Sp. z o.o. jako centrum usług wspólnych, której zasadniczym celem jest centralizacja i standaryzacja funkcji wsparcia w całej Grupie, w tym: o dostarczanie usług wsparcia na określonych warunkach i optymalizacja kosztów operacji, o wykorzystywanie innowacyjnych rozwiązań do standaryzacji i automatyzacji procesów, o osiąganie jak najwyższego poziomu satysfakcji klienta wewnętrznego. Intencją wszystkich zmian organizacyjnych, które dzieją się w ramach przyjętej koncepcji reorganizacji, jest strategia, czyli stworzenie holdingu chemicznego opartego na biznesach, które prowadzą swoją działalność samodzielnie, czyli mają wszystkie właściwe zasoby i obszary, które pozwalają efektywnie zarządzać swoim biznesem. Rolą Centrali jest wyznaczanie kierunków strategicznych, standardów korporacyjnych, wyznaczanie celów dla poszczególnych biznesów, alokacja kapitału wewnątrz Grupy, nadzorowanie prac swoich zespołów funkcyjnych we wszystkich spółkach oraz wspieranie pożądanej kultury organizacyjnej w Grupie CIECH. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 101 5.4 ZMIANY WŁASNOŚCIOWE W ciągu 2022 roku, w zakresie spółek, w których CIECH S.A. posiada bezpośrednio lub pośrednio akcje/udziały zaszły poniższe zmiany. Przełożyły się one na zmiany w strukturze Grupy CIECH: CIECH Transclean Sp. z o.o. Sąd, postanowieniem z dnia 3 lutego 2022 roku, zrejestrował obniżenie kapitału zakładowego CIECH Transclean Sp. z o.o. wynikające z umorzenia udziałów, które przeprowadzone zostało w dniu 21 lipca 2021 roku na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników CIECH Transclean Sp. z o.o. poprzez podjęcie decyzji w sprawie umorzenia udziałów za wynagrodzeniem i zmiany Umowy Spółki: • umorzono 8 548 udziałów o łącznej wartości nominalnej 4 274 tys. zł w zamian za wynagrodzenie w wysokości 506,56 zł za jeden umarzany udział, tj. za łączne wynagrodzenie w kwocie 4 330 tys. zł w drodze nabycia powyższych udziałów na podstawie umowy zbycia udziałów przez Spółkę za powyższym wynagrodzeniem, • Zarząd Spółki został upoważniony do nabycia udziałów (zawarcia umowy) w celu ich umorzenia. Umowa odpłatnego nabycia udziałów w celu umorzenia została zawarta 10 listopada 2021 roku, zgodnie z którą przelew wynagrodzenia nastąpił w terminie 14 dni licząc od dnia zrejestrowania przez sąd obniżenia kapitału, • na skutek umorzenia udziałów kapitał zakładowy został obniżony z kwoty 4 322 tys. zł (o kwotę 4 274 tys. zł) do kwoty 48 tys. zł, poprzez umorzenie 8 548 udziałów, o łącznej wartości 4 274 tys. zł. W wyniku obniżenia kapitał zakładowy CIECH Transclean Sp. z o.o. dzieli się na 96 udziałów, o łącznej wartości nominalnej 48 tys. zł (wartość nominalna za 1 udział wynosi 500 zł). CIECH Sól Sp. z o.o. W dniu 13 grudnia 2021 roku został spisany Akt Założycielski CIECH Sól Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym w wysokości 5 tys. zł, który dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy został pokryty w całości gotówką, wszystkie udziały objęte zostały przez CIECH S.A. Sąd, postanowieniem z dnia 7 lutego 2022 roku, zarejestrował spółkę CIECH Sól Sp. z o.o., a CIECH S.A. jest jedynym wspólnikiem Spółki. CIECH Soda Romania S.A. Z dniem 1 marca 2022 roku uprawomocniło się obniżenie kapitału zakładowego wynikające z umorzenia 26 819 sztuk akcji własnych CIECH Soda Romania S.A. dokonane uchwałą Walnego Zgromadzenia odbytego w dniu 7 grudnia 2021 roku. W wyniku umorzenia kapitał zakładowy wynosi 111 573 tys. RON i dzieli się na 796.951.188 akcji o wartości nominalnej 0,14 RON każda. Ilość akcji posiadanych przez CIECH S.A. pozostaje bez zmian, 786.912.905 akcji, zmienia się ich udział procentowy w kapitale zakładowym z 98,737% na 98,740%. CIECH Nieruchomości Rolne Sp. z o.o. Sąd, postanowieniem z dnia 22 sierpnia 2022 roku, zarejestrował spółkę CIECH Nieruchomości Rolne Sp. z o.o., zawiązaną w dniu 26 maja 2022 roku z kapitałem zakładowym w wysokości 5 tys. zł, który dzieli się na 100 udziałów, o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy Spółki pokryty został w całości gotówką. Jedynym wspólnikiem Spółki jest CIECH S.A. CIECH Ventures Sp. z o.o. W dniach 27 października 2022 roku oraz 23 listopada 2022 roku podjęto uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników CIECH Ventures Sp. z o.o. o wniesieniu dopłat do kapitału przez jedynego wspólnika spółki, tj. CIECH S.A. w łącznej kwocie 4 500 tys. zł. 5.5 STRUKTURA ZATRUDNIENIA I ZASOBY LUDZKIE STRUKTURA ZATRUDNIENIA Stan zatrudnienia w Grupie CIECH (jednostka dominująca CIECH S.A. oraz spółki zależne konsolidowane metodą pełną) na koniec 2022 roku wyniósł 3 512 osób (w tym na umowie o pracę 3 363 osoby i na umowach cywilnoprawnych 149 osób), w CIECH S.A. 222 osoby (w tym na umowie o pracę 203 osoby). Na koniec porównywalnego okresu, tj. 2021 roku stan zatrudnienia wyniósł 3 322 ososby (w tym w CIECH S.A. 216 osób). Około 79% pracowników pracuje w Polsce, z czego większość to pracownicy produkcyjni. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 102 TABELA 38: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - PRACOWNICY UMYSŁOWI I PRACOWNICY FIZYCZNI 31.12.2022/2022 31.12.2021/2021 Stan zatrudnienia w osobach 3 512 3 322 Pracownicy umysłowi 1 401 1 365 Pracownicy fizyczni 2 111 1 957 Przeciętne zatrudnienie w osobach 3 417 3 387 Pracownicy umysłowi 1 383 1 392 Pracownicy fizyczni 2 034 1 995 RYSUNEK 40: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - OBSZARY DZIAŁALNOŚCI Grupa CIECH jest odpowiedzialnym pracodawcą i podejmuje szereg działań przyczyniających się do poprawy efektywności w komunikacji z pracownikami oraz wzrostu ich satysfakcji i zaangażowania. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 103 6 AKCJE I AKCJONARIAT 6.1 STRUKTURA AKCJONARIATU CIECH S.A. Akcje CIECH S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Kapitał zakładowy CIECH S.A. wynosi 263 500 965 zł i podzielony jest na 52 699 909 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda, w tym: • 20 816 akcji zwykłych na okaziciela serii A • 19 775 200 akcji zwykłych na okaziciela serii B • 8 203 984 akcji zwykłych na okaziciela serii C • 23 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D • 1 699 909 akcji zwykłych na okaziciela serii E. Zgodnie z najlepszą wiedzą CIECH S.A., akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji (co najmniej 5%) są następujące podmioty: RYSUNEK 41: STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ ZATWIERDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA KI Chemistry s.à.r.l. to spółka zależna Kulczyk Investments. OD 2014 ROKU GŁÓWNYM AKCJONARIUSZEM CIECH S.A. JEST DŁUGOTERMINOWY INWESTOR STRATEGICZNY - KULCZYK INVESTMENTS. TO MIĘDZYNARODOWA GRUPA INWESTYCYJNA SPECJALIZUJĄCA SIĘ W INICJOWANIU I REALIZOWANIU TRANSAKCJI NA RYNKACH O NAJWIĘKSZYM POTENCJALE WZROSTU. Pozostali akcjonariusze 37,25% NN OFE 5,18% KI Chemistry s. à r. l. 51,14% Allianz OFE 6,43% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 104 6.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 6.2.1 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Akcje CIECH S.A. zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 10 lutego 2005 roku. W lutym 2011 roku spółka sfinalizowała emisję akcji z prawem poboru, w wyniku której wyemitowała akcje zwykłe na okaziciela - ich pierwsze notowanie odbyło się 30 marca 2011 roku. Akcje CIECH S.A. notowane są na rynku podstawowym GPW w systemie notowań ciągłych. TABELA 39: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH Nazwa CIECH S.A. Nazwa skrócona CIECH Ticker CIE ISIN PLCIECH00018 Kod Bloomberg CIE PW Kod Reuters CIEP.WA Data debiutu 10.02.2005 Liczba akcji 52 699 909 Free float 1 37,25% 2 Segment Podstawowy Sektor Chemia podstawowa Główne indeksy WIG, WIG140, WIG-Poland, mWIG40, mWIG40TR, WIG-CHEMIA, WIG.MS-PET, WIG-ESG, CEEplus, InvestorMS, MSCI Emerging Markets Index, FTSE Developed Small Cap Index 1 Akcjonariusze posiadający pakiety akcji mniejsze niż 5% 2 Na dzień zatwierdzania niniejszego sprawozdania TABELA 40: INDEKSY, W RAMACH KTÓRYCH NOTOWANE SĄ AKCJE CIECH S.A. Indeks Opis Udział akcji CIECH S.A. w portfelu indeksu Indeks WIG to pierwszy indeks giełdowy i jest obliczany od 16 kwietnia 1991 roku. Pierwsza wartość indeksu WIG wynosiła 1 000 pkt. Obecnie WIG obejmuje wszystkie spółki notowane na Głównym Rynku GPW, które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach. W indeksie WIG obowiązuje zasada dywersyfikacji, mająca na celu ograniczenie udziału pojedynczej spółki i sektora giełdowego. Jest indeksem dochodowym i przy jego obliczaniu uwzględnia się zarówno ceny zawartych w nim akcji, jak i dochody z dywidend i praw poboru. 0,36% Indeks WIG-Poland (dawniej WIG-PL) jest pierwszym indeksem narodowym obliczanym przez giełdę od 22 grudnia 2003 roku. W skład indeksu wchodzą wyłącznie akcje krajowych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW, które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach. Wartości historyczne oraz zasady indeksu są tożsame z indeksem WIG. Oznacza to, że od 16 kwietnia 1991 roku do 19 grudnia 2003 roku wartości oraz struktura portfela obydwu indeksów była taka sama. Obecnie zarówno wartości, jak i uczestnicy WIG-PL i WIG są różne. Podobnie jak WIG, indeks WIG-Poland jest indeksem dochodowym i przy jego obliczaniu uwzględnia się zarówno ceny zawartych w nim akcji, jak i dochody z dywidend i praw poboru. 0,38% Indeks mWIG40 jest kontynuacją indeksu MIDWIG i jest obliczany od 31 grudnia 1997 roku i obejmuje 40 średnich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW. Wartość początkowa indeksu wynosiła 1 000 pkt. mWIG40 jest indeksem typu cenowego, co oznacza, że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. W indeksie mWIG40 nie uczestniczą spółki z indeksów WIG20 i sWIG80 oraz spółki zagraniczne notowane jednocześnie na GPW i innych rynkach o wartości rynkowej w dniu rankingu powyżej 1 mld euro. 1,96% Indeks mWIG40TR jest obliczany od 18 września 2017 roku, na podstawie wartości portfela akcji 40 średnich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW. Wartość bazową indeksu ustalono na dzień 31 grudnia 2009 roku na poziomie 2 346,14 pkt. W odróżnieniu od indeksu mWIG40, mWIG40TR jest indeksem dochodowym, co oznacza że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę zarówno ceny zawartych w nim transakcji oraz dochody z tytułu dywidend. Wszystkie pozostałe zasady konstrukcji indeksu są zgodne z metodologią indeksu mWIG40. 1,96% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 105 Indeks Opis Udział akcji CIECH S.A. w portfelu indeksu Indeks WIG-chemia jest indeksem sektorowym, w którego skład wchodzą spółki uczestniczące w indeksie WIG i jednocześnie zakwalifikowane do sektora „chemia”. W portfelu subindeksu znajdują się takie same pakiety jak w portfelu indeksu WIG. Data bazową indeksu jest 19 września 2008 roku, a wartość indeksu w tym dniu wynosiła 3836,10 pkt. Metodologia subindeksu jest tożsama z indeksem WIG, tzn. że jest on indeksem dochodowym i przy jego obliczaniu uwzględnia się zarówno ceny zawartych w nim akcji, jak i dochody z dywidend i praw poboru. 30,56% Indeks WIG140 jest publikowany od 20 grudnia 2021 roku, na podstawie wartości portfela akcji 140 spółek zakwalifikowanych do indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80. Wartość bazowa indeksu ustalona została na dzień 30 grudnia 2016 roku i wynosiła 1 000,00 pkt. WIG140 jest indeksem typu dochodowego, co oznacza że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę zarówno ceny zawartych w nim transakcji, jak i dochody z tytułu dywidend i praw poboru. Udział jednej spółki w indeksie jest ograniczany do 10%, a udział spółek z jednego sektora jest ograniczany do 30%. 0,38% Indeks WIG.MS-PET jest publikowany od 18 marca 2019 roku, na podstawie wartości portfela akcji 5 najbardziej płynnych spółek z branż obejmujących paliwa, gaz i chemię. Wartość bazowa indeksu ustalona została na dzień 29 grudnia 2017 roku i wynosiła 10 000,00 pkt. WIG.MS-PET jest indeksem typu cenowego, co oznacza że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. Udział jednej spółki w indeksie jest ograniczany do 40%. 20,44% Indeks WIG-ESG jest publikowany od 3 września 2019 roku, na podstawie wartości portfela akcji spółek uznawanych za odpowiedzialne społecznie tj. takich, które przestrzegają zasad biznesu odpowiedzialnego społecznie, w szczególności w zakresie kwestii środowiskowych, społecznych, ekonomicznych i ładu korporacyjnego. Wartość bazowa indeksu ustalona została na dzień 28 grudnia 2018 roku i wynosiła 10 000 pkt. WIG-ESG jest indeksem dochodowym, co oznacza że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę zarówno ceny zawartych w nim transakcji, jak i dochody z tytułu dywidend. Udział jednej spółki w indeksie jest ograniczany do 10%, natomiast sumaryczny udział spółek, z których udział każdej przekracza 5%, jest ograniczany do 40%. 0,44% CEEplus Indeks CEEplus jest publikowany od 4 września 2019 roku, na podstawie wartości portfela największych i najbardziej płynnych spółek notowanych na giełdach z regionu Europy Środkowej z Chorwacji, Czech, Polski, Rumunii, Słowacji, Słowenii i Węgier. Wartość bazowa indeksu ustalona została na dzień 30 sierpnia 2019 roku, i wynosiła 1 000 pkt. CEEplus jest indeksem cenowym, co oznacza że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. Udział jednej spółki w indeksie jest ograniczany do 10%, natomiast sumaryczny udział spółek, z których udział każdej przekracza 5%, jest ograniczany do 40%. Udział spółek z jednej giełdy z regionu nie może przekroczyć 50%. 0,18% Indeks InvestorMS jest indeksem zewnętrznym obliczanym przez giełdę na zlecenie Investors TFI S.A. Zadaniem indeksu jest ocena zachowania kursów akcji spółek o małej i średniej kapitalizacji rynkowej, które stanowią obszar inwestycyjny funduszu „Investor Top 25 Małych Spółek FIO”. Indeks Investor MS stanowi element tzw. benchmarku do oceny wyników inwestycyjnych tego funduszu. Metodologia indeksu Investor MS opracowana została wspólnie przez GPW w Warszawie SA i Investors TFI S.A. Datą bazową indeksu jest dzień 31 grudnia 2002 roku, a jego wartość wynosiła w tym dniu 1 000 pkt. 1,05% MSCI Emerging Markets Index - jeden z indeksów obliczanych przez MSCI ESG Research. Indeks stworzony dla inwestorów poszukujących spółek o profilu działalności skoncentrowanym na rynkach wschodzących. <0,02% FTSE Global Small Cap ex US Index - Indeks obejmuje akcje spółek o niskiej kapitalizacji zlokalizowanych na rynkach rozwiniętych, w tym w Europie, regionie Pacyfiku i Kanadzie oraz na rynkach wschodzących. Indeks wchodzi w skład grupy FTSE Global Equity Index Series (GEIS), która obejmuje około 98% kapitalizacji rynkowej na świecie. <0,16% Dane: GPW, KDPW SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 106 NOTOWANIA RYSUNEK 42: ZMIANY KURSU AKCJI CIECH S.A. W 2022 ROKU NA TLE INDEKSÓW Źródło: infostrefa.com 2,18 MLD ZŁ - KAPITALIZACJA CIECH S.A. NA KONIEC 2022 ROKU RYSUNEK 43: KURS AKCJI CIECH S.A. ORAZ WOLUMEN OBROTU W 2022 ROKU Źródło: Infostrefa.com Publikacja prognozy wyniku Grupy CIECH w 2022 roku oraz szacunkowych wybranych wyników w pierwszym kwartale 2022 roku (RB nr 12 z 19 kwietnia). Decyzja Zarządu o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy za 2022 roku (RB nr 40 z 15 listopada 2022 roku). Publikacja Strategii na lata 2022-2024 (RB nr 19 z 18 maja 2022 roku). Podwyższenie prognozy wyniku Grupy CIECH w 2022 roku (RB nr 43 z 24 listopada 2022 roku). Decyzja Zarządu o zamiarze wypłaty zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok (RB nr 32 z 25 sierpnia 2022 roku). -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% CIECH S.A. WIG mWIG40 WIG-Chemia 0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 0,00 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 Wolumen obrotu Kurs akcji (zł) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 107 KLUCZOWE DANE DOTYCZĄCE AKCJI CIECH S.A. Akcje CIECH S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie charakteryzuje duża płynność. W 2022 roku podczas jednej sesji giełdowej właściciela zmieniało średnio 60 tys. akcji Spółki, a średnia wartość obrotu na sesję wyniosła 2,3 mln zł. TABELA 41: DANE DOTYCZĄCE AKCJI CIECH S.A. NA GPW W WARSZAWIE Statystyka akcji CIECH S.A. 2022 2021 2020 Liczba akcji (szt.) 52 699 909 52 699 909 52 699 909 Kurs zamknięcia z ostatniego dnia notowań w roku (zł) 41,46 42,0 32,2 Kapitalizacja spółki na koniec roku (mln zł) 2 185 2 213 1 697 Cena maksymalna w roku 1 (zł) 46,10 51,7 41,7 Cena minimalna w roku 1 (zł) 29,84 29,54 21,1 Średni wolumen obrotów na sesję (szt. akcji) 60 404 96 822 85 042 Średnia wartość obrotów na sesję (tys. zł) 2 293 3 801 2 702 Źródło: Dane historyczne zaktualizowano według zestawień GPW 1 Według kursu zamknięcia 6.2.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE 23 sierpnia 2016 roku akcje CIECH S.A. zostały dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie i są notowane na rynku regulowanym w segmencie General Standard sub-segment. Decyzja Zarządu spółki była kolejnym krokiem w realizacji strategii ekspansji czołowej polskiej spółki chemicznej na rynkach międzynarodowych. TABELA 42: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE Ticker CHX Data debiutu 23.08.2016 Liczba akcji 52 699 909 Rynek notowań General Standard sub-segment 6.2.3 RELACJE INWESTORSKIE W celu realizacji najwyższych standardów w zakresie ładu korporacyjnego i komunikacji, zapewnienia stałego i równego dostępu do informacji o Grupie dla wszystkich interesariuszy oraz wychodząc naprzeciw ich potrzebom, CIECH S.A. podejmuje liczne działania w zakresie relacji inwestorskich. Skuteczna komunikacja z rynkiem kapitałowym i jej transparentność są jednym z kluczowych priorytetów Strategii ESG Grupy, które wspierają budowę wartości CIECH S.A. dla akcjonariuszy. Główne działania realizowane przez CIECH S.A. w zakresie relacji inwestorskich: • Spotkania bezpośrednie - spółka organizuje spotkania grupowe z Zarządem w celu omówienia wyników finansowych, które są publicznie dostępne za pośrednictwem korporacyjnego kanału YouTube CIECH. Przedstawiciele spółki dostępni są również na spotkaniach indywidualnych w ramach potrzeb. • Krajowe i zagraniczne konferencje inwestorskie - spółka aktywnie spotyka się także z inwestorami krajowymi i zagranicznymi podczas konferencji organizowanych przez brokerów. • Aktywna zakładka relacji inwestorskich na stronie internetowej spółki - spółka na witrynie informuje m.in. o najważniejszych wydarzeniach oraz prezentuje materiały wspomagające analizę spółki (m.in. prezentacje, spreadsheets z danymi finansowymi oraz nagrania konferencji Zarządu). SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 108 NAGRODY I WYRÓŻNIENIA W 2022 ROKU ZA DZIAŁANIA ZWIĄZANE Z KOMUNIKACJĄ Z INWESTORAMI I OBECNOŚCIĄ NA RYNKU KAPITAŁOWYM: Kapituła 17. Edycji prestiżowego konkursu „The Best Annual Report” uznała raport CIECH S.A. za rok 2021 za najlepszy w kategorii “Przedsiębiorstwa”. Celem konkursu organizowanego przez Instytut Rachunkowości i Podatków, jest promowanie raportów rocznych przygotowywanych przez spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych, o największej wartości użytkowej dla inwestorów i akcjonariuszy. Tegoroczna nagroda to w sumie już siódme wyróżnienie dla CIECH S.A. w historii prestiżowego konkursu. Nagroda dla CIECH została przyznana za najwyższy poziom przygotowywanych skonsolidowanych rocznych sprawozdań finansowych według wytycznych MSSF/MSR (Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej lub Międzynarodowe Standardy Rachunkowości). Sprawozdania finansowe CIECH S.A. od lat zdobywają uznanie kapituły w tym prestiżowym konkursie. W ostatnich latach spółka otrzymała: wyróżnienie za najlepsze sprawozdanie z działalności (edycja 2017), III nagrodę główną (edycja 2018) oraz dwukrotnie wyróżnienie miesięcznika „Rachunkowość” za największy progres w poprawie jakości sprawozdania finansowego (w edycji 2019 oraz edycja 2020). Grupa CIECH została wyróżniona Srebrnym Listkiem w XI edycji zestawienia Listków CSR „Polityki” – corocznego plebiscytu organizowanego przez tygodnik „Polityka”, firmę doradczą Deloitte oraz Forum Odpowiedzialnego Biznesu, mającego na celu wyróżnienie polskich liderów zrównoważonego rozwoju i ESG. Dodatkowo CIECH został wyróżniony za wdrożenie najlepszych praktyk związanych z realizacją Celów Zrównoważonego Rozwoju (SDGs) – organizatorzy inicjatywy docenili wdrożenie przez firmę niskoemisyjnego transportu sody. TABELA 43: KALENDARIUM RAPORTOWANIA GRUPY CIECH I CIECH S.A. Data Raport okresowy 23.03.2023 Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2022 rok 25.05.2023 Skonsolidowany raport za I kwartał 2023 roku 07.09.2023 Skonsolidowany raport za I półrocze 2023 roku 16.11.2023 Skonsolidowany raport za III kwartały 2023 roku TABELA 44: INSTYTUCJE WYDAJĄCE REKOMENDACJE DLA AKCJI CIECH S.A. W 2022 ROKU Instytucja Dom Maklerski BDM Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego Trigon Dom Maklerski Biuro Maklerskie Banku Pekao S.A. Erste Securities Polska Dom Maklerski BOŚ Santander Biuro Maklerskie Biuro Maklerskie mBanku Ipopema Securities WOOD & Company DYWIDENDA Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Zarząd CIECH S.A. nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2022 rok. Zarząd CIECH S.A. podjął decyzję o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy za 2022 roku zgodnie z art. 349 § 1 k.s.h., z zysku netto CIECH S.A. wykazanego za okres od 1 stycznia do 30 września 2022 roku. Zaliczka na poczet dywidendy za 2022 rok wyniosła łącznie 79 050 tys. zł, co oznacza, że na każdą akcję przypadła kwota 1,50 zł. Dniem, według którego ustaleni zostali uprawnieni do Zaliczki był 22 grudnia 2022 roku, a wypłata zaliczki nastąpiła 29 grudnia 2022 roku. Szczegółowe informacje znajdują się w raportach bieżących nr 32/2022 oraz 40/2022. 28 kwietnia 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale zysku netto CIECH S.A. za rok obrotowy 2021 w wysokości 133 206 tys. zł i przeznaczeniu go w całości na kapitał zapasowy CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 109 TABELA 45: WYPŁACONE DYWIDENDY 2022 2021 2020 Dywidenda wypłacona 79 050 1 158 099 - Liczba akcji 52 699 909 52 699 909 52 699 909 Dywidenda na akcję – DPS 2 (zł) 1,50 3,00 - Stopa dywidendy – DY 3 (%) 3,47% 6,12% - 1 Zaliczka na poczet dywidendy za 2022 rok wypłacona 29 grudnia 2022 roku. 2 DPS: Dywidenda na jedną akcję. 3 DY: (DPS/ cena akcji w ostatnim dniu umożliwiającym do nabycie akcji z prawem do dywidendy 4 ). 4 Cena akcji na dwa dni robocze przed dniem ustalenia prawa do dywidendy. 6.3 POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJI I AKCJONARIATU EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ORAZ WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI W 2005 i 2011 roku CIECH S.A. przeprowadziła emisję papierów wartościowych. Pozyskane środki zostały wykorzystane na inwestycje, redukcję zadłużenia i działania restrukturyzacyjne. W roku 2022 w Grupie CIECH nie były wykorzystywane środki pochodzące z emisji akcji. NABYCIE AKCJI WŁASNYCH CIECH S.A. oraz pozostałe spółki Grupy CIECH nie posiadały oraz nie przeprowadzały transakcji nabywania akcji CIECH S.A. UMOWY DOTYCZĄCE POTENCJALNYCH ZMIAN W STRUKTURZE AKCJONARIATU W 2022 roku, ani po dniu sprawozdawczym do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, nie były zawierane umowy mogące wpłynąć na zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. PROGRAMY AKCJI PRACOWNICZYCH W 2022 roku w Grupie CIECH nie był realizowany program akcji pracowniczych. LICZBA AKCJI CIECH S.A. ORAZ POZOSTAŁYCH PODMIOTÓW GRUPY CIECH BĘDĄCA W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCY I NADZORUJĄCYCH CIECH S.A. Zarząd CIECH S.A.: Imię i nazwisko Funkcja Liczba akcji CIECH S.A. Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu CIECH S.A. 39 713 Kamil Majczak Członek Zarządu CIECH S.A. - Jarosław Romanowski Członek Zarządu CIECH S.A. 17 550 Mirosław Skowron Członek Zarządu CIECH S.A. 21 554 Rada Nadzorcza CIECH S.A.: Imię i nazwisko Funkcja Liczba akcji CIECH S.A. Sebastian Kulczyk Przewodniczący Rady Nadzorczej CIECH S.A. 26 952 052 akcje stanowiące 51,14% kapitału zakładowego Marek Kośnik Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. 9 230 Dyrektor Zarządzający CIECH S.A.: Imię i nazwisko Funkcja Liczba akcji CIECH S.A. Rafał Czubiński Dyrektor Zarządzający CIECH S.A. 12 300 Członkini oraz pozostali Członkowie Rady Nadzorczej CIECH S.A. nie posiadali akcji spółki. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 110 7 ŁAD KORPORACYJNY 7.1 ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO STOSOWANY PRZEZ CIECH S.A. Niniejsze oświadczenie stanowi wyodrębnioną cześć sprawozdania z działalności Grupy CIECH i CIECH S.A. za 2022 rok. CIECH S.A. w 2022 roku podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” przyjętym uchwałą Nr 13/1834/2021 Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 roku, które weszły w życie w dniu 1 lipca 2021 roku. Zbiór ten dostępny jest na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2022 roku CIECH S.A. i jej organy przestrzegały zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” z wyłączeniami, opisanymi w punkcie 7.2 poniżej. 7.2 ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO ZAWARTE W DOKUMENCIE „DOBRE PRAKTYKI SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW 2021”, KTÓRE NIE BYŁY PRZEZ EMITENTA STOSOWANE W 2022 ROKU Zarząd CIECH S.A. podejmuje działania w celu zapewnienia jak najpełniejszego przestrzegania zasad zawartych w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”. W 2022 roku Spółka odstąpiła od stosowania 4 zasad: 2.1., 2.2., 2.11.6., 3.4. Poniżej wskazano przyczyny odstąpienia od wymienionych zasad szczegółowych: TABELA 46: ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO OD KTÓRYCH STOSOWANIA ODSTĄPIŁA CIECH S.A. Numer zasady Treść Wskazanie przyczyn odstąpienia od zasady 2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. Zasada jest stosowana przez Spółkę częściowo. Rada Nadzorcza CIECH S.A., w dniu 24 marca 2022 roku, przyjęła Politykę różnorodności dla Zarządu CIECH S.A. Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A., w dniu 28 kwietnia 2022 roku, przyjęło Politykę różnorodności dla Rady Nadzorczej CIECH S.A. Wskazane powyżej polityki obowiązują od dnia ich przyjęcia przez upoważnione organy, przy czym ich stosowanie w zakresie zróżnicowania pod względem płci powinno nastąpić do 2025 roku (w przypadku Zarządu CIECH S.A.) oraz do 2028 roku (w przypadku Rady Nadzorczej CIECH S.A.), co związane jest zakończeniem aktualnej kadencji organów Spółki. W pozostałym zakresie zasada 2.1. jest stosowana. 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. Zasada jest stosowana przez Spółkę częściowo. Jak wskazano w wyjaśnieniach do Zasady 2.1 CIECH S.A. przyjął polityki różnorodności zarówno dla Rady Nadzorczej jak i Zarządu Spółki. Polityki te określają w szczególności zasady powoływania członków organów Spółki z uwzględnieniem zasad różnorodności z zastrzeżeniem, że zróżnicowanie pod względem płci powinno nastąpić do 2025 roku (w przypadku Zarządu CIECH S.A.) oraz do 2028 roku (w przypadku Rady Nadzorczej CIECH S.A.), co związane jest zakończeniem aktualnej kadencji organów Spółki. W pozostałym zakresie zasada 2.1. jest stosowana. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 111 Numer zasady Treść Wskazanie przyczyn odstąpienia od zasady 2.11.6. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej: informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1. Zasada jest stosowana przez Spółkę za wyjątkiem dotyczącym zróżnicowania pod względem płci. Wynika to z przyjętych przez CIECH założeń w zakresie wprowadzenia różnorodności pod względem płci, które z zgodnie z przyjętymi regulacjami wewnętrznymi powinno nastąpić: - w odniesieniu do Zarządu – do 2025, - w odniesieniu do Rady Nadzorczej – do 2028, co związane jest zakończeniem aktualnej kadencji organów Spółki. 3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE 3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki W CIECH S.A. i Grupie CIECH wszyscy pracownicy, a w szczególności kluczowi menadżerowie objęci są krótkoterminowym (rocznym) programem premiowym Performance Management. Tym programem objęte są również osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz osoba kierująca audytem wewnętrznym. Uruchomienie premii rocznej uwarunkowane jest miedzy innymi zrealizowaniem krótkoterminowych wyników Grupy CIECH oraz celów jakościowych. W ocenie CIECH S.A. nie ma potrzeby wyłączania ww. osób z programu Performance Management. Zakładany w zasadzie 3.4. efekt osiągnięty zostanie między innymi poprzez wprowadzenie do celów jakościowych osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz osoby kierującej audytem wewnętrznym dodatkowego zadania związanego z etyczną realizacją ich obowiązków. 7.3 ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO DOTYCZĄCE POLITYKI INFORMACYJNEJ I KOMUNIKACJI Z INWESTORAMI (ROZDZIAŁ 1) Spółka prowadzi aktywnie komunikację z akcjonariuszami, potencjalnymi akcjonariuszami oraz analitykami i innymi interesariuszami rynku kapitałowego. W Spółce funkcjonuje Dział Relacji Inwestorskich i ESG odpowiedzialny za działania z tego zakresu. Przedstawiciele Spółki są do dyspozycji zainteresowanych osób i instytucji, niezwłocznie odpowiadają na ich zapytania oraz w miarę możliwości uczestniczą w spotkaniach osobistych/zdalnych. Raz w kwartale z przedstawicielami rynku kapitałowego spotyka się Zarząd Spółki. W trakcie spotkań m.in. przedstawia i omawia wyniki finansowe oraz sytuację rynkową Spółki oraz odpowiada na zadawane pytania. Spotkania te są transmitowane na żywo na korporacyjnym kanale YouTube, a nagrania są w każdej chwili dostępne także na stronie internetowej Spółki. Spółka posiada strategię ESG pod tytułem „Chemia dla Lepszego Świata”, która kompleksowo adresuje tematy istotne dla interesariuszy spółki, które wchodzą w skład czynników ESG. Strategia zawiera osiem zobowiązań: trzy dotyczące klimatu i środowiska, trzy dotyczące ludzi i społeczeństwa oraz dwa dotyczące współpracy i ładu korporacyjnego. W szczególności Strategia zawiera ambitne cele dekarbonizacyjne, gdyż zgodnie z przeprowadzoną przez Spółkę analizą materialności ESG kwestia powstrzymania i przeciwdziałania zmianom klimatu jest najważniejszym średnio i długoterminowym wyzwaniem z obszaru ESG. Szczegółowe informacje dotyczące strategii i jej celów znajdują się na stronie: esgciech.com 7.4 ZARZĄD I RADA NADZORCZA (ROZDZIAŁ 2) Wszyscy członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki mają głęboką wiedzę, bogate doświadczenie i umiejętności niezbędne do wykonywania powierzonych im funkcji, które umożliwiają członkom Zarządu efektywne zarządzanie Spółką, a członkom Rady Nadzorczej sprawowanie właściwego, prawidłowego i wystarczającego nadzoru nad działalnością Spółki. Pełnienie funkcji w Zarządzie Spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej członków Zarządu. Niektórzy członkowie Zarządu zasiadają w radach nadzorczych podmiotów wchodzących w skład Grupy CIECH. Przyczynia się to do sprawnego funkcjonowania Grupy CIECH. Członkowie Rady Nadzorczej w zakresie sprawowanej funkcji i wykonywanych obowiązków w Radzie Nadzorczej kierują się w swoim postępowaniu, w tym w podejmowaniu decyzji, niezależnością własnych opinii i osądów, działając w interesie Spółki. Rada Nadzorcza pracuje w kulturze debaty, analizując sytuację Spółki na tle branży i rynku na podstawie materiałów przekazywanych jej przez Zarząd Spółki, a także pozyskiwanych spoza Spółki. 3 członkowie Rady Nadzorczej (na 6 członków Rady Nadzorczej) spełniają kryteria niezależności. Członkowie Rady Nadzorczej poświęcają niezbędną ilość czasu na wykonywanie swoich obowiązków. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 112 7.5 SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE (ROZDZIAŁ 3) W Spółce działają skuteczne systemy kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz compliance. Za realizację zadań w poszczególnych systemach odpowiadają wyodrębnione jednostki organizacyjne: Dział Audytu Wewnętrznego, Dział Ryzyka oraz Compliance Officer. Dział Audytu Wewnętrznego podlega bezpośrednio Prezesowi Zarządu. Compliance Officer podlega Dyrektorowi Działu Prawnego, który bezpośrednio podlega Prezesowi Zarządu. Dział Ryzyka podlega bezpośrednio jednemu z członków Zarządu. Działający w ramach Rady Nadzorczej Spółki Komitet Audytu zajmuje się między innymi przeglądem oraz monitorowaniem procesu sprawozdawczości finansowej i skuteczności działania systemu kontroli wewnętrznej, w tym funkcjonowania audytu wewnętrznego oraz compliance. 7.6 WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI (ROZDZIAŁ 4) Spółka prowadzi transmisje obrad Walnych Zgromadzeń w czasie rzeczywistym. Statut Spółki uwzględnia możliwość wzięcia udziału w Walnym Zgromadzeniu również przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, o czym postanawia zwołujący dane Walne Zgromadzenie. Spółka, na obecną chwilę, z uwagi na brak możliwości zapewnienia infrastruktury technicznej niezbędnej dla przeprowadzenia Walnego Zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, nie zwołuje Walnych Zgromadzeń pozwalających na dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym wszystkich osób w nim uczestniczących, w ramach której mogą one wypowiadać się w toku obrad Walnego Zgromadzenia przebywając w innym miejscu niż miejsce jego obrad, oraz wykonywanie osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu przed lub w toku Walnego Zgromadzenia. Spółka dokłada wszelkich starań, by Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbyło się w możliwie najkrótszym czasie po publikacji raportu rocznego. W 2022 roku raport roczny został opublikowany 29 marca, a Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. odbyło się 28 kwietnia. 7.7 KONFLIKT INTERESÓW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI (ROZDZIAŁ 5) Członkowie organów Spółki deklarują unikanie podejmowania aktywności zawodowej lub pozazawodowej, która mogłaby prowadzić do powstania konfliktu interesów. O zaistniałym konflikcie interesów Członek Rady Nadzorczej powinien poinformować pozostałych członków Rady, a w szczególności Przewodniczącego Rady Nadzorczej lub Zastępcę Przewodniczącego Rady Nadzorczej i powstrzymać się od zabierania głosu w dyskusji oraz od głosowania nad przyjęciem uchwały w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów. W razie sprzeczności interesów Spółki z osobistymi interesami członka Zarządu, jego małżonka, krewnych lub powinowatych do drugiego stopnia lub osób, z którymi jest powiązany osobiście, winien on się wstrzymać od udziału w rozstrzyganiu takich spraw i żądać zaznaczenia tego w protokole z posiedzenia Zarządu. Rada Nadzorcza Spółki, zgodnie z zapisami Statutu Spółki, wyraża zgodę na zawarcie przez Spółkę istotnej transakcji z jej podmiotem powiązanym w trybie i na zasadach określonych w ustawie z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. 7.8 WYNAGRODZENIA (ROZDZIAŁ 6) Obowiązujące zasady polityki wynagradzania oraz praktyki w zakresie wynagrodzeń sprzyjają prawidłowemu i skutecznemu zarządzaniu Spółką i dzięki temu przyczyniają się do realizacji Strategii Grupy CIECH. Zasady te zapewniają (i) pełne zaangażowanie osób objętych polityką w pełnienie funkcji w Spółce, (ii) motywowanie do realizacji Strategii Grupy CIECH, (iii) trwałe związanie kluczowych menadżerów ze Spółką, (Iv) poziom wynagrodzenia kluczowych menadżerów adekwatny do wyników Grupy CIECH. Wynagrodzenie członków Zarządu oraz kluczowych menedżerów jest adekwatne do powierzonego im zakresu zadań. Polityka wynagradzania to zbiór kilku wewnętrznych aktów normatywnych, regulujących system wynagradzania oraz system premiowania, działający w oparciu o system Performance Management. W Radzie Nadzorczej funkcjonuje Komitet ds. Wynagrodzeń. W Spółce natomiast funkcjonuje Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji, który jest odpowiedzialny miedzy innymi za ustalenie Polityki Zatrudnienia Grupy CIECH, ustalanie polityki w zakresie doboru i powoływania Kadry Menadżerskiej Grupie CIECH, zatwierdzanie strategii HR Grupy CIECH oraz zatwierdzanie projektu Budżetu HR Grupy CIECH. Szczegółowe zasady wynagradzania członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej zostały opisane w dalszej części niniejszego oświadczenia. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 113 7.9 SYSTEM KONTROLI W PROCESIE SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Zarząd CIECH S.A. jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w procesie sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Skuteczny system kontroli wewnętrznej Spółki i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości finansowej funkcjonuje poprzez: • przygotowanie procedur określających zasady i podział odpowiedzialności za sporządzanie sprawozdań finansowych, w tym zapewnienia ich jakości, • ustalenie zakresu raportowania na bazie obowiązujących Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), przyjętych do stosowania w Unii Europejskiej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie Rozporządzeń Komisji Europejskiej, • opracowanie, wdrożenie i nadzór nad stosowaniem w spółkach Grupy CIECH spójnych zasad rachunkowości, • półroczne przeglądy i roczne badania publikowanych sprawozdań finansowych CIECH S.A. i Grupy CIECH przez niezależnego audytora (system kontroli zewnętrznej), • procedury autoryzacji sprawozdań finansowych przed publikacją. Nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki sprawuje członek Zarządu odpowiedzialny za sprawy finansowe. Za organizację prac związanych z przygotowaniem sprawozdań finansowych odpowiedzialny jest Dział Księgowości, podlegający bezpośrednio członkowi Zarządu CIECH S.A. Jednolitość stosowanych standardów w Grupie zapewnia stosowanie przez wszystkie spółki jednolitych zasad rachunkowości Grupy CIECH oraz jednolitych zasad konsolidacji wg MSR/MSSF. Zakres ujawnianych danych w publikowanych raportach okresowych wynika z ewidencji księgowej Spółki oraz dodatkowych informacji przekazywanych przez poszczególne komórki organizacyjne CIECH S.A. Spółki Grupy Kapitałowej przekazują wymagane dane w formie pakietów sprawozdawczych w celu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy. Zakres ujawnianych danych w ramach Grupy Kapitałowej jest zdefiniowany i wynika z obowiązków informacyjnych określonych przez MSR/MSSF. Na bieżąco prowadzony jest monitoring zmian MSR/MSSF w celu określenia potrzeby aktualizacji zakresu raportowania. Zgodnie z obowiązującymi przepisami Spółka poddaje swoje sprawozdania finansowe przeglądowi oraz badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza, z grona renomowanych firm audytorskich, gwarantujących wysokie standardy usług i wymaganą niezależność. W dniu 8 czerwca 2022 roku CIECH S.A. podpisał umowę z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. na przegląd półrocznych oraz badanie rocznych sprawozdań finansowych za lata 2022 i 2023. W Spółce określone są procedury autoryzacji sprawozdań finansowych. Raporty za I i III kwartał nie podlegają weryfikacji audytora, przed publikacją są analizowane przez Komitet Audytu Rady Nadzorczej i zatwierdzane przez Zarząd. Półroczne i roczne raporty okresowe po zakończeniu odpowiednio przeglądu lub badania przez audytora przekazywane są Radzie Nadzorczej i Akcjonariuszom Spółki. Roczne sprawozdania przyjęte przez Zarząd Spółki, po zaopiniowaniu przez Komitet Audytu i ocenie przez Radę Nadzorczą są zatwierdzane przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Przed publikacją rocznego lub półrocznego sprawozdania finansowego wnioski z badania lub przeglądu sprawozdania finansowego przedstawiane są Komitetowi Audytu. Przedstawiciele Komitetu Audytu analizują wyniki badania i przeglądu na zamkniętych posiedzeniach z audytorem Spółki. Biegły rewident dodatkowo przedstawia List do Zarządu, w którym zawiera rekomendacje dla Zarządów Spółek Grupy w oparciu o wyniki badania lub przeglądu sprawozdania finansowego w danym roku. Otrzymane rekomendacje audytora są omawiane przez Komitet Audytu wraz z Zarządem celem ich implementacji. Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą z systemu księgowo-finansowego, w którym rejestrowane są transakcje zgodnie z polityką rachunkowości Spółki (zatwierdzoną przez Zarząd) opartą na Międzynarodowych Standardach Rachunkowości. Księgi rachunkowe CIECH S.A. są prowadzone w zintegrowanym systemie informatycznym ERP. Modułowa struktura systemu zapewnia przejrzysty podział kompetencji, spójność zapisów operacji w księgach oraz kontrole zgodności pomiędzy księgami główną i pomocniczymi. Możliwości systemu pozwalają na jego bieżące dostosowywanie do zmieniających się zasad rachunkowości lub innych norm prawnych. System posiada pełną dokumentację techniczną i użytkową, która zgodnie z artykułem 10 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (z późn.zm.) jest okresowo aktualizowana. Dostęp do zasobów informacyjnych systemu informatycznego ograniczony jest odpowiednimi uprawnieniami dla upoważnionych pracowników. Pracownicy mają dostęp tylko do tych obszarów systemu, którymi się zajmują. Kontrola dostępu prowadzona jest na każdym etapie, począwszy od wprowadzania danych źródłowych, poprzez przetwarzanie danych, aż do generowania informacji wyjściowych. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 114 Odzwierciedleniem skuteczności stosowanych procedur kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych CIECH S.A. i Grupy CIECH, są efekty w postaci wysokiej jakości tych sprawozdań, co potwierdzają wydawane opinie biegłych rewidentów z badania sprawozdań finansowych oraz wysokie oceny odbiorców sprawozdań. W 2022 roku Raport Roczny Grupy CIECH został uznany za najlepszy w kategorii “Przedsiębiorstwa” w konkursie The Best Annual Report 2021. Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych CIECH S.A. i sprawozdań finansowych Grupy CIECH należy do kompetencji Rady Nadzorczej Spółki (po uprzedniej rekomendacji Komitetu Audytu Rady Nadzorczej), która określiła w celu zapewnienia niezależności opinii następujące reguły wyboru Audytora badającego sprawozdanie za rok 2022: 1) pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż 2 lata, z możliwością odnowienia umowy (zlecenia) na kolejne co najmniej 2-letnie okresy; 2) z zastrzeżeniem pkt 1), ani pierwsza umowa zawarta z firmą audytorską ani pierwsza umowa łącznie z wszelkimi odnowionymi umowami nie może trwać dłużej niż 10 lat; 3) po upływie maksymalnego okresu trwania zlecenia, o którym mowa w pkt 2), ani firma audytorska, ani żaden z członków sieci działających w ramach Unii nie może ponownie zostać wybrany do wykonania czynności badania sprawozdań finansowych w okresie kolejnych 4 lat; 4) kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego CIECH SA lub Grupy CIECH przez okres dłuższy niż 5 lat od dnia powołania; 5) kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego; 6) firma audytorska zapewnia przeprowadzenie badania zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rewizji Finansowej i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz standardami i przepisami obowiązującymi Spółki w poszczególnych krajach w których CIECH S.A. posiada podmioty zależne; 7) firma audytorska zapewnia możliwość świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez CIECH S.A. (badanie sprawozdań jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy etc.); 8) firma audytorska zapewnia przeprowadzenie badania spółek z grupy kapitałowej CIECH, które posiadają siedzibę zagranicą; 9) firma audytorska zachowuje zasady bezstronności i niezależności, odnoszące się do grupy kapitałowej CIECH jak i grupy jednostki dominującej wyższego szczebla. 7.10 AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu, akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji (co najmniej 5%) są wskazane poniżej podmioty: TABELA 47: AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI Akcjonariusz Rodzaj akcji Liczba Akcji Liczba Głosów na WZ Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Udział w kapitale zakładowym (%) KI Chemistry s. à r. l. z siedzibą w Luksemburgu 1 Zwykłe na okaziciela 26 952 052 26 952 052 51,14% 51,14% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 2 Zwykłe na okaziciela 2 729 507 2 729 507 5,18% 5,18% Drugi Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny 3 Zwykłe na okaziciela 3 389 024 3 389 024 6,43% 6,43% Pozostali Zwykłe na okaziciela 19 629 326 19 629 326 37,25% 37,25% 1 Zgodnie z informacją z dnia 9 czerwca 2014 roku przekazaną przez Akcjonariusza na podstawie art. 77 ust. 7 oraz art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie (Rb 26/2014). 2 Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu 28 kwietnia 2022 roku, Rb 16/2022 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439). 3 Zgodnie z informacją przekazaną przez Akcjonariusza (RB 1/2023). W 2022 roku nie wpłynęły do Spółki zawiadomienia od akcjonariuszy o zmianie stanu posiadania powodujące zmiany w wykazie akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji. W dniu 10 stycznia 2023 roku CIECH S.A. poinformował o otrzymaniu zawiadomienia o połączeniu Polskiego Towarzystwa Emerytalnego Allianz Polska S.A. ze spółką Aviva Powszechne Towarzystwo Emerytalne Aviva Santander S.A. w wyniku czego łączny stan posiadania na SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 115 zarządzanych przez nie Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi Allianz OFE zwiększył się do 3 389 024 akcji stanowiących 6,43% udziału w kapitale zakładowym Spółki. 7.11 AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE Na dzień publikacji sprawozdania wszystkie akcje CIECH S.A. są akcjami zwykłymi na okaziciela. Statut CIECH S.A. nie przewiduje żadnych specjalnych uprawnień kontrolnych dla posiadaczy akcji. 7.12 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU W spółce CIECH S.A. nie występują żadne ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu, takie jak prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych. Ograniczenia co do wykonywania prawa głosu mogą wynikać w przypadku Spółki jedynie z powszechnie obowiązujących przepisów prawa. 7.13 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITENTA Statut CIECH S.A. nie wprowadza żadnych ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych wyemitowanych przez CIECH S.A. 7.14 OPIS UPRAWNIEŃ DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI Uprawnienia osób zarządzających określają przepisy Kodeksu spółek handlowych oraz Statutu Spółki. Osoby zarządzające nie posiadają szczególnych uprawnień do podjęcia decyzji o emisji bądź wykupie akcji. Decyzje o emisji lub wykupie akcji pozostają w kompetencjach Walnego Zgromadzenia, które może upoważnić Zarząd do emisji i nabywania akcji Spółki („Akcje Własne”) w granicach upoważnienia określonego uchwałą Zgromadzenia. 7.15 ZASADY ZMIANY STATUTU SPÓŁKI EMITENTA Zmiana Statutu Spółki następuje na zasadach opisanych w przepisach Kodeksu spółek handlowych. Statut nie wprowadza regulacji szczegółowych w stosunku do ww. regulacji. Zmiana Statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki oraz wpisania do rejestru przedsiębiorców. Uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmiany Statutu Spółki zapada większością trzech czwartych głosów. Po wpisaniu zmian w Statucie do rejestru przedsiębiorców, CIECH S.A. przekazuje na ten temat raport bieżący do publicznej wiadomości. Walne Zgromadzenie Spółki może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu Statutu. Dokument Statutu dostępny jest na korporacyjnej stronie internetowej CIECH S.A.: http://ciechgroup.com/relacje-inwestorskie/ład-korporacyjny/. 7.16 ORGANY CIECH S.A. I ZASADY ICH DZIAŁANIA WALNE ZGROMADZENIE AKCJONARIUSZY CIECH S.A. Sposób funkcjonowania Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. oraz jego uprawnienia regulują Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. Dokumenty te dostępne są na korporacyjnej stronie internetowej CIECH S.A.: http://ciechgroup.com/relacje- inwestorskie/ład-korporacyjny/. Walne Zgromadzenie CIECH S.A. odbywa się jako zwyczajne lub nadzwyczajne zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych i Statutu na zasadach określonych w Regulaminie Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie zwołuje się w sposób i na zasadach wskazanych w przepisach powszechnie obowiązujących. Ogłoszenie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia zostaje umieszczone na stronie internetowej Spółki oraz przekazywane jest raportem bieżącym. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 116 Zgromadzenia. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w przepisanym terminie. Prawo do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje: Zarządowi Radzie Nadzorczej, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane Akcjonariuszom reprezentującym co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego Zgromadzenia. Żądanie powinno być zgłoszone Zarządowi, na piśmie lub w postaci elektronicznej na adres poczty elektronicznej wskazany na stronie internetowej Spółki, wraz z uzasadnieniem. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą: • żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia - żądanie takie powinno być zgłoszone Zarządowi, na piśmie lub w postaci elektronicznej na adres poczty elektronicznej wskazany na stronie internetowej Spółki, nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem Zgromadzenia i zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad, • przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej na adres poczty elektronicznej wskazany na stronie internetowej Spółki, projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. W ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia podaje się informację o dniu, w którym nabywane jest prawo uczestniczenia na Walnym Zgromadzeniu. Prawo uczestnictwa mają osoby będące w tym dniu akcjonariuszami Spółki oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, pod warunkiem, że ustanowienie na ich rzecz ograniczonego prawa rzeczowego jest zarejestrowane na rachunku papierów wartościowych na szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu), zgodnie z art. 406 1 § 1 i art. 406 3 Kodeksu spółek handlowych. Podawane są również terminy, kiedy uprawnieni ze zdematerializowanych akcji na okaziciela powinni zażądać wystawienia imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu od podmiotu prowadzącego rachunek papierów wartościowych oraz kiedy lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu zostanie wyłożona w siedzibie Spółki, tj. zgodnie z art. 407 § 1 Ksh (na trzy dni przed datą Walnego Zgromadzenia). Zgodnie ze Statutem CIECH S.A. do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności: • rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki, sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, skonsolidowanego sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności grupy kapitałowej, której jednostką dominującą jest Spółka, o ile Spółka je sporządza, i corocznego pisemnego sprawozdania Rady Nadzorczej, a także udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków; • podejmowanie uchwał o podziale zysku lub pokryciu strat; • uchwalanie regulaminu Walnego Zgromadzenia; • zmiana Statutu Spółki; • zmiana przedmiotu działalności Spółki; • decyzja o zbyciu i wydzierżawieniu przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz ustanowieniu na nich ograniczonego prawa rzeczowego; • powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie wysokości wynagrodzeń dla członków Rady Nadzorczej; • podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego; • podejmowanie uchwał co do przeprowadzenia emisji obligacji, w tym obligacji zamiennych na akcje; • połączenie Spółki z innymi spółkami, podział i przekształcenie Spółki; • rozwiązanie Spółki; • wyrażanie zgody na nabycie przez Spółkę akcji w celu umorzenia i uchwalanie warunków umarzania akcji; • podejmowanie innych uchwał przewidzianych przepisami prawa lub niniejszego Statutu. Zgodnie z § 21 ust. 2 lit. c) Statutu CIECH S.A. sprawy wnoszone na Walne Zgromadzenie CIECH S.A. są rozpatrywane i opiniowane przez Radę Nadzorczą CIECH S.A. Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście, przez przedstawicieli lub przez pełnomocników. Pełnomocnictwo powinno zostać udzielone na piśmie lub w postaci elektronicznej. O udzieleniu pełnomocnictwa w postaci elektronicznej do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i jego odwołaniu Akcjonariusz zawiadamia Spółkę za pośrednictwem poczty elektronicznej na adres wza@ciechgroup.com. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 117 Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. oprócz uczestników Zgromadzenia w obradach biorą udział członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Zgromadzenia. Ponadto, w Zgromadzeniu mogą brać udział: • eksperci, doradcy oraz pracownicy Spółki, których obecność za celową uzna Zarząd Spółki lub Rada Nadzorcza Spółki; • osoby obsługujące Walne Zgromadzenie; • zaproszeni przez Zarząd Spółki przedstawiciele środków masowego przekazu, o ile Walne Zgromadzenie nie wyrazi sprzeciwu przeciwko ich obecności w formie uchwały; • osoby, o których mowa w art. 370 § 3 i art. 395 § 3 zd. 2 Ksh; tj. członkowie organów spółki, których mandaty wygasły przed dniem walnego zgromadzenia oraz byli członkowie zarządu; • zaproszony przez Zarząd Spółki biegły rewident Spółki. Spośród uczestników Zgromadzenia wybiera się Przewodniczącego Zgromadzenia. Przewodniczący kieruje przebiegiem Zgromadzenia zgodnie z przyjętym porządkiem obrad, przepisami prawa, Statutem Spółki i Regulaminem Walnego Zgromadzenia. Zapewnia sprawny przebieg obrad Zgromadzenia oraz poszanowanie praw i interesów wszystkich Akcjonariuszy. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może samodzielnie zarządzać przerwy porządkowe w obradach inne niż przerwy zarządzone przez Walne Zgromadzenie na podstawie art. 408 § 2 Ksh. Przerwy porządkowe powinny być zarządzane przez Przewodniczącego w taki sposób, żeby obrady Zgromadzenia można było zakończyć w dniu ich rozpoczęcia. Uczestnicy Walnego Zgromadzenia mogą zgłaszać wnioski merytoryczne dotyczące spraw objętych porządkiem obrad, wnioski porządkowe oraz wniosek o zwołanie nadzwyczajnego walnego zgromadzenia. 1. Wnioski merytoryczne, składane Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia w formie pisemnej, mogą dotyczyć: • zmian projektów uchwał; • skreślenia z porządku obrad określonej sprawy; • zmiany kolejności rozpatrywania poszczególnych spraw; • powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej. 2. Wnioski porządkowe mogą być składane Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia w formie ustnej. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez Walne Zgromadzenie są zamieszczone na stronie internetowej Spółki. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że przepisy Kodeksu spółek handlowych lub Statut przewidują surowsze warunki powzięcia. Regulamin Walnego Zgromadzenia nie przewiduje możliwości oddania głosu drogą korespondencyjną, o której mowa w art. 411 Kodeksu spółek handlowych. Głosowanie odbywa się w sposób jawny. Tajne głosowanie zarządza się w przypadkach przewidzianych przepisami Ksh lub w Statucie Spółki. Tajne głosowanie zarządza się również w przypadku, gdy Uczestnik Walnego Zgromadzenia wystąpi z wnioskiem o podjęcie uchwały w głosowaniu tajnym. Wyniki głosowania ogłaszane są przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Po ogłoszeniu wyników głosowania Przewodniczący Walnego Zgromadzenia umożliwia uczestnikom Walnego Zgromadzenia zgłoszenie, wraz ze zwięzłym uzasadnieniem, sprzeciwu do protokołu obrad Walnego Zgromadzenia sporządzanego przez notariusza w formie aktu notarialnego. Uczestnik Walnego Zgromadzenia wchodzący w skład organu Spółki może brać udział w głosowaniu nad udzieleniem absolutorium innym członkom organu Spółki, w skład którego wchodzi. RADA NADZORCZA Zgodnie z § 20 ust. 1 Statutu Spółki Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie w drodze uchwały. Wspólna kadencja członków Rady Nadzorczej trwa pięć lat. Rada Nadzorcza CIECH S.A., powołana na wspólną kadencję, składa się z sześciu (6) członków, zgodnie z decyzją Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wyrażoną w Uchwale Nr 24 z dnia 28 kwietnia 2022 roku. Rada Nadzorcza CIECH S.A. działa na podstawie uchwalonego przez Radę Nadzorczą i zatwierdzonego przez Walne Zgromadzenie regulaminu. Rada Nadzorcza wybiera spośród swego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz w razie potrzeby jego zastępcę oraz sekretarza. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Do kompetencji Rady Nadzorczej należy: a) ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy i skonsolidowanego sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności grupy kapitałowej, której jednostką dominującą jest Spółka, o ile Spółka je sporządza, w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia straty, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników tej oceny; SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 118 b) rozpatrywanie i opiniowanie opracowywanych przez Zarząd strategii i wieloletnich planów finansowych i planów działania Spółki; c) rozpatrywanie i opiniowanie projektów uchwał oraz spraw mających być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia; d) uchwalanie regulaminu Rady Nadzorczej; e) zatwierdzanie regulaminu Zarządu; f) określenie w formie regulaminu szczegółowych zasad udziału w posiedzeniach Rady Nadzorczej, komitetów Rady Nadzorczej oraz w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość lub środków komunikacji elektronicznej; g) uchwalanie regulaminu Komitetu Audytu i innych komitetów powoływanych przez Radę Nadzorczą; h) powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu; i) ustalanie zasad wynagradzania i wysokości wynagrodzeń dla członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu; j) wybór firmy audytorskiej dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki oraz badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki; k) wyrażenie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości; l) wyrażanie zgody na dokonanie rozporządzenia prawem lub zaciągnięcie zobowiązania w kwocie przekraczającej 20 mln zł netto z wyłączeniem: 1) umów związanych z przedmiotem działalności Spółki, których przedmiotem są surowce, produkty, półprodukty, towary handlowe, energia, gaz, uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych, media, usługi logistyczne i transportowe oraz opakowania; 2) zaciągania zobowiązań związanych z podstawową, bieżącą działalnością Spółki w kwotach nie przekraczających 10% kapitałów własnych Spółki; 3) czynności, które wymagają zgody Walnego Zgromadzenia; 4) czynności zawieranych w Grupie Kapitałowej Spółki, to jest ze spółkami zależnymi lub między spółkami zależnymi; 5) zaciągania zobowiązań lub rozporządzania prawami w ramach realizacji projektu, o którym mowa w lit. (m); m) wyrażanie zgody na realizację projektu o wartości przekraczającej 20 mln zł netto, w tym na zaciąganie wszelkich zobowiązań lub rozporządzanie prawami w ramach jego realizacji; n) opiniowanie kandydatów na członków rad nadzorczych spółek, których wspólnikiem lub akcjonariuszem jest Spółka; o) zatwierdzenie rocznego planu finansowego Spółki, Grupy Kapitałowej Spółki oraz ich zmian; p) wyrażanie zgody na obciążanie składników majątku Spółki na kwotę (sumę zabezpieczenia) przekraczającą 10 mln zł netto; q) wyrażanie zgody na udzielanie przez Spółkę poręczeń lub gwarancji lub ustanawiania innych zabezpieczeń, w wypadku, jeżeli wartość zabezpieczeni przekracza 20 mln zł netto. Gwarancja lub inne zabezpieczenie udzielane spółce zależnej Spółki nie wymaga zgody Rady Nadzorczej, jeżeli spółka zależna jest beneficjariuszem zabezpieczenia; r) wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy; s) wyrażanie zgody na wykonywanie przez Spółkę uprawnień właścicielskich przyznanych jej jako wspólnikowi lub akcjonariuszowi spółki zależnej lub podmiot dominujący, w odniesieniu do spraw o wartości przekraczającej 20 mln zł netto z zastrzeżeniem braku wymogu zgody w wypadkach, o których mowa w lit. (l) pkt. 1 – 5) i (m), odnoszących się do spółki zależnej; t) wyrażenie zgody na zawarcie przez Spółkę istotnej transakcji z jej podmiotem powiązanym w trybie i na zasadach określonych w ustawie z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych; u) czasowe odstąpienie od stosowania polityki wynagrodzeń w trybie i na zasadach określonych w ustawie, o której mowa w lit. (t) powyżej; v) sporządzanie corocznych sprawozdań o wynagrodzeniach w trybie i na zasadach określonych w ustawie, o której mowa w lit. (t) powyżej. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów przy obecności co najmniej połowy składu Rady Nadzorczej, przy czym w przypadku oddania równej liczby głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego Rady. Zgodnie ze Statutem CIECH S.A. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały bez zwoływania posiedzenia, w trybie głosowania pisemnego lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, przy czym dla skutecznego podjęcia uchwały w takim trybie konieczne jest powiadomienie o treści projektu uchwały wszystkich członków Rady oraz uczestnictwo co najmniej połowy jej członków w podejmowaniu danej uchwały. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków elektronicznej komunikacji także w sprawach, w których wymagane jest głosowanie tajne, chyba że którykolwiek z członków Rady zgłosi sprzeciw. Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeby, jednak nie rzadziej niż raz na kwartał. W 2022 roku Rada Nadzorcza odbyła 8 posiedzeń oraz w okresach pomiędzy posiedzeniami podejmowała decyzje w trybie głosowania przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, podejmując łącznie 66 uchwał. Decyzje Rady Nadzorczej wyrażone uchwałą, dotyczyły między innymi poniższych tematów: • Strategii Grupy CIECH na lata 2022 – 2024 - szczegółowo omawianej na posiedzeniu w dniu 18 maja 2022 roku, która ukierunkowana jest na kontynuację budowy nowoczesnej i konkurencyjnej grupy chemicznej o globalnym zasięgu oraz która zakłada intensyfikację działań w trzech obszarach: biznesowym, korporacyjnym - rozumianym jako ciąg dalszy transformacji Grupy CIECH oraz obszarze budowy wartości dla wszystkich interesariuszy Grupy CIECH, jak również dążenia do zwiększenia poziomu bezpieczeństwa pracowników Grupy SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 119 CIECH. Po uzyskaniu wyczerpujących odpowiedzi na zadawane pytania Rada Nadzorcza postanowiła wydać pozytywną opinię o Strategii Grupy CIECH na lata 2022 – 2024.; • mając na uwadze: (I) raport bieżący Nr 32/2022 z 25 sierpnia 2022 roku informujący o zamiarze wypłaty zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok w łącznej wysokości 79.049.863,50 zł, zgodnie z art. 349 § 1 k.s.h., który będzie wykazany w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym CIECH S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku, zbadanym przez niezależnego biegłego rewidenta wybranego przez Radę Nadzorczą Spółki oraz (II) raport bieżący Nr 40/2022 z 15 listopada 2022 roku informujący o decyzji Zarządu CIECH S.A. o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok, w łącznej kwocie 79.049.863,50 zł, co oznacza, że na każdą akcję przypadać będzie kwota 1,50 zł, pod warunkiem wydania sprawozdania z badania zawierającego opinię bez zastrzeżeń przez niezależnego biegłego rewidenta wybranego przez Radę Nadzorczą Spółki oraz pod warunkiem wyrażenia zgody na wypłatę Zaliczki przez Radę Nadzorczą Spółki, Rada Nadzorcza, po zapoznaniu się ze skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym CIECH S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku sporządzonym na dzień 30 września 2022 roku, które zostało zbadane przez niezależnego biegłego rewidenta wybranego przez Radę Nadzorczą Spółki, który w swoim sprawozdaniu z badania wydał opinię bez zastrzeżeń, oraz zważywszy, że wspomniane powyżej sprawozdanie finansowe wykazało zysk, a Spółka posiada środki bieżące wystarczające na wypłatę i wysokość Zaliczki nie przekroczy połowy zysku osiągniętego od końca roku obrotowego 2021, w dniu 29 listopada 2022 roku wyraziła zgodę na wypłatę Zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok w wysokości wskazanej przez Zarząd Spółki. Rada Nadzorcza CIECH S.A. corocznie sporządza i przedkłada Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu sprawozdanie z działalności Rady za dany rok obrotowy. Sprawozdanie zawiera szczegółowe omówienie działalności Rady Nadzorczej, omówienie realizacji przez Zarząd programów działania, ocenę sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz Grupy CIECH, sprawozdania finansowego Spółki oraz Grupy CIECH oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia straty. Mając na uwadze najwyższe standardy dobrych praktyk oraz, żeby zapewnić możliwość rzetelnej oceny Spółki przez akcjonariuszy, Rada Nadzorcza CIECH S.A. dokonuje zwięzłej oceny sytuacji CIECH S.A. z uwzględnieniem oceny systemu kontroli wewnętrznej i systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla spółki. Ocena ta jest przedstawiana corocznie przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem Spółki w terminie umożliwiającym akcjonariuszom CIECH S.A. zapoznanie się z dokumentem. Na dzień 1 stycznia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku Rada Nadzorcza pełniła swoje funkcje w następującym składzie: Sebastian Kulczyk Przewodniczący Rady Marek Kośnik Zastępca Przewodniczącego Rady Natalia Scherbakoff Łukasz Rędziniak Artur Olech Martin Laudenbach W dniu 28 kwietnia 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało, na nową kadencję, Radę Nadzorczą w dotychczasowym, niezmienionym składzie, a Rada Nadzorcza ponownie dokonała wyboru Zastępcy Przewodniczącego Rady w osobie pana Marka Kośnika. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Rada Nadzorcza pełniła swoje funkcje w następującym składzie: Sebastian Kulczyk Przewodniczący Rady Marek Kośnik Zastępca Przewodniczącego Rady Natalia Scherbakoff Łukasz Rędziniak Artur Olech Martin Laudenbach Organem odpowiedzialnym za ustalanie wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej jest Walne Zgromadzenie. Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 28 kwietnia 2022 roku przyjęło zmienioną Politykę Wynagrodzeń Członów Zarządu i Rady Nadzorczej CIECH S.A. (dalej „Polityka Wynagrodzeń”), która zawiera rozwiązania wymagane ustawą z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz. U. z 2022 roku poz. 2254 z późn. zm.) (dalej „Ustawa”). Polityka Wynagrodzeń CIECH S.A. przewiduje, że rozwiązania w niej przyjęte będą przyczyniać się do realizacji strategii biznesowej, długoterminowych interesów oraz stabilności Spółki. Ponadto Polityka Wynagrodzeń zawiera upoważnienie dla Rady Nadzorczej do uszczegółowiania zasad wynagradzania Członków Zarządu, zgodnie z postanowieniami określonymi w Ustawie. Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 28 kwietnia 2022 roku, na którym powołana została Rada Nadzorcza na kolejną wspólną kadencję, ustaliło również zasady wynagradzania członków Rady Nadzorczej, w tym dodatkowe wynagrodzenie przysługujące członkom komitetu Rady Nadzorczej, ustalonego wskaźnikiem procentowym (%) liczonym od podstawy (podstawą jest miesięczne wynagrodzenie brutto przyjęte dla członka Rady Nadzorczej), tj. Przewodniczącemu komitetu Rady Nadzorczej przysługuje miesięczne wynagrodzenie brutto w wysokości 10% podstawy, a Członkom komitetu Rady Nadzorczej przysługuje miesięczne wynagrodzenie brutto w wysokości 5% podstawy. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 120 Szczegółowe informacje o kwotach wynagrodzeń należnych poszczególnym Członkom Rady Nadzorczej znajdują się w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2022 rok w nocie 9.3.4 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2022 rok w nocie 9.3.4. Poniżej przedstawiono szczegółowe informacje o Członkach Rady Nadzorczej CIECH S.A. TABELA 48: RADA NADZORCZA CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2022 ROKU SEBASTIAN KULCZYK Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 26 sierpnia 2015 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 8 października 2015 roku, ponownie wybrany na Przewodniczącego Rady Nadzorczej 29 kwietnia 2022 roku, w związku z powołaniem Rady Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję Od 2010 roku związany z Grupą Kulczyk Investments, a od grudnia 2013 roku Prezes Zarządu (Chief Executive Officer) Kulczyk Investments S.A. Członek Rad Nadzorczych w następujących spółkach: Polenergia S.A., Autostrada Wielkopolska S.A. i Autostrada Wielkopolska II S.A. W latach 2009-2010 pracował w banku inwestycyjnym Lazard w Londynie. Ma doświadczenie w kierowaniu spółkami działającymi w sektorze elektronicznego biznesu. Pracował również w departamencie mediów cyfrowych SonyBMG w Nowym Jorku. Od wielu lat inwestuje i rozwija przedsięwzięcia z obszaru new-tech. Sebastian Kulczyk nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. MAREK KOŚNIK Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 28 stycznia 2019 roku, Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 16 lipca 2020 roku, ponownie wybrany na Zastępcę Przewodniczącego Rady Nadzorczej w dniu 29 kwietnia 2022 roku, w związku z powołaniem Rady Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję Jest absolwentem Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego oraz studiów MBA na Harvard Business School. Pracuje w funduszu private equity - CVC Capital Partners - na stanowisku Senior Managing Director, gdzie odpowiada za ocenę projektów inwestycyjnych, nadzór nad portfelem oraz wdrażanie strategii digital. W przeszłości pracował w takich firmach jak Bain & Company, Terra Firma Capital Partners oraz McKinsey & Company. Ma doświadczenie w budowaniu strategii firm, procesach inwestycyjnych, restrukturyzacjach i transformacjach cyfrowych. Inwestor w przedsięwzięcia z obszaru nowych technologii. Marek Kośnik nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. MARTIN LAUDENBACH Członek Rady Nadzorczej od 21 maja 2020 roku, ponownie powołany do Rady Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję 28 kwietnia 2022 roku Absolwent Wydziału Zarządzania Uniwersytetu w Mannheim. Ukończył również program „Making Corporate Boards More Effective” na Harvard Business School w Bostonie. W latach 2010 – 2017 był związany z Grupą Solvay. Nadzorował m.in. działalność biznesową spółek z Grupy Solvay prowadzoną w rejonie Azji i Pacyfiku. Był również członkiem zarządu Vinythai Public Company (spółka z Grupy Solvay notowana na Tajlandzkiej Giełdzie Papierów Wartościowych) oraz prezesem zarządu Solvay Polyamide & Intermediates (poprzednio Rhodia). Od 2007 do 2009 roku był CEO Almatis Group (lider w rozwoju, produkcji i dostarczaniu aluminy oraz produktów opartych na aluminie). Od 1988 do 2005 roku był związany z Grupą BASF, zarządzając miedzy innymi BASF Fine Chemical Division. Pan Martin Laudenbach nie prowadzi działalności konkurencyjnej wobec CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem Pan Martin Laudenbach spełnia kryteria niezależności w rozumieniu Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, jak również w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku. NATALIA SCHERBAKOFF Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 26 października 2021 roku, ponownie powołana do Rady Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję 28 kwietnia 2022 roku Pani Natalia Scherbakoff posiada stopnie Ph.D. oraz M.Sc. w zakresie nauk makromolekularnych Uniwersytetu Case Western Reserve (USA), tytuł Inżyniera Chemika Uniwersytetu Mauá Engineering (Brazylia) oraz dyplom MBA Getulio Vargas Foundation (Brazylia). Menedżer wyższego szczebla z doświadczeniem pracy w przemyśle chemicznym, samochodowym i materiałów kompozytowych. Jako Global Technology and Innovation Director w Trinseo (Szwajcaria) odpowiada za badania i rozwój nowych technologii, innowacje i zrównoważony rozwój. Wspiera także kluczowe inicjatywy biznesowe, takie jak fuzje i przejęcia. Jest Członkiem Rady (Non-Executive) w spółce Clayens NP (Francja) oraz członkiem Forbes Technology Council Natalia Scherbakoff nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem Pani Natalia Scherbakoff spełnia kryteria niezależności w rozumieniu Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, jak również w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 121 ARTUR OLECH Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 7 lipca 2014 roku, ponownie powołany do Rady Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję 28 kwietnia 2022 roku Absolwent Uniwersytetu Warszawskiego Wydziału Prawa oraz Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie Wydziału Finanse i Bankowość. Odbył liczne szkolenia dla najwyższej kadry zarządzającej, m.in. w Harvard Business School, Kellogg School of Management oraz Chicago GSB. Ekspert w dziedzinie zarządzania procesami biznesowymi. Od października 2016 roku założyciel i Prezes Zarządu spółki technologiczno-konsultingowej hiPRO Sp. z o.o. Do sierpnia 2016 roku był Prezesem Zarządu spółki Pocztowe Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. i Pocztowe Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych S.A. Od października 1998 do lutego 2014 roku zasiadał w Zarządzie Grupy Generali. W latach 2003-2008 był Członkiem Zarządu, następnie pełnił funkcję wiceprezesa Zarządu odpowiedzialnego za ubezpieczenia na życie i ubezpieczenia emerytalne. W 2010 roku został powołany na prezesa Zarządu - funkcję tę sprawował do 2014 roku. W latach 1997- 1998 pełnił funkcję dyrektora Volkswagen Bank Polska/Volkswagen Leasing Polska-Warszawa. Od 1996 do 1997 roku pracował jako analityk Polish Institute of Management (PIM Sp. z o.o.). Wcześniej przez trzy lata był zatrudniony na stanowisku kierownika projektu Fundacji w CASE Consulting (Fundacja Centrum Analiz Społeczno-Ekonomicznych) w Warszawie. W roku 2012 został laureatem nagrody dla najlepszego menedżera w przemyśle ubezpieczeniowym (przyznanej przez magazyn Wprost). Odpowiedzialny za projekt „Procesy wyjścia w gospodarce przejściowej” w imieniu Banku Światowego, realizowanego w ramach CASE Consulting pod nadzorem Profesora Leszka Balcerowicza. Artur Olech nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem, Pan Artur Olech spełnia kryteria niezależności w rozumieniu Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, jak również w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku. ŁUKASZ RĘDZINIAK Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 23 stycznia 2020 roku, ponownie powołany do Rady Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję 28 kwietnia 2022 roku Adwokat. Od 1996 roku członek Okręgowej Izby Adwokackiej w Warszawie. W latach 1990-1991 asystent na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego. Prawnik w Consoft Consulting Sp. z o.o. (1991-1992); adwokat w indywidualnej kancelarii współpracującej z Dewey Ballantine Sp. z o.o. (1997-2000), adwokat w kancelarii Dewey & LeBoeuf LLP (1993-2007), a od 2001 roku partner tej kancelarii. W latach 2007-2009 Podsekretarz Stanu w Ministerstwie Sprawiedliwości Rzeczypospolitej Polskiej. W latach 2009 - 2013 roku partner zarządzający biurem Studnicki Płeszka Ćwiąkalski Górski Sp. K. w Warszawie. Od 2013 do 2020 roku członek zarządu Kulczyk Investments S.A. Ponadto w latach 2004-2007 oraz 2013-2021 pełnił funkcję członka i sekretarza Rady Nadzorczej Firmy Oponiarskiej Dębica S.A. Obecnie członek zarządu Kulczyk Privatstitiftung, STK Properties Limited oraz Windrose Air Jetcharter GmbH. Jest również przewodniczącym Rady Dyrektorów Serinus Energy plc oraz członkiem rad nadzorczych spółek Autostrada Wielkopolska S.A., Autostrada Wielkopolska II S.A. i A2 Route sp. z o.o. Łukasz Rędziniak nie prowadzi działalności konkurencyjnej wobec CIECH S.A. KOMITETY RADY NADZORCZEJ CIECH S.A. W ramach Rady Nadzorczej CIECH S.A. funkcjonują następujące Komitety: Komitet Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A., Komitet Rady Nadzorczej CIECH S.A. ds. Wynagrodzeń oraz Komitet ds. ESG. KOMITET AUDYTU Pierwszy Komitet Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. został powołany Uchwałą Nr 57/IV/2005 z dnia 16 lutego 2005 roku. Komitet ma charakter doradczy i opiniodawczy wobec Rady Nadzorczej i jest powoływany w celu zwiększenia efektywności wykonywania przez Radę Nadzorczą czynności nadzorczych w zakresie badania prawidłowości sprawozdawczości finansowej Spółki, wyników finansowych Spółki, efektywności systemu kontroli wewnętrznej, w tym audytu wewnętrznego oraz systemu zarządzania ryzykiem. Komitet Audytu składa się co najmniej z trzech Członków Komitetu, w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu. Większość Członków Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący powinna spełniać kryteria niezależności, określone w art. 129 ust. 3 Ustawy. Zgodnie z Regulaminem Komitetu Audytu do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności: a) monitorowanie: - procesu sprawozdawczości finansowej, - skuteczności systemu kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej, - wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej, b) kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie, c) informowanie Rady Nadzorczej lub innego organu nadzorczego o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania, SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 122 d) dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych usług, niebędących badaniem Spółki, e) opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania, f) opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej, dozwolonych usług niebędących badaniem, g) określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę, h) przedstawianie Radzie Nadzorczej lub innemu organowi nadzorczemu lub kontrolnemu, lub organowi, o którym mowa w art. 66 ust. 4 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości, rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. 2 rozporządzenia nr 537/2014, zgodnie z politykami, o których mowa w pkt e) i f); i) przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce. Komitet Audytu wybiera ze swojego składu Przewodniczącego w głosowaniu tajnym. Przewodniczący Komitetu Audytu kieruje pracami Komitetu, w tym sprawuje również nadzór nad przygotowywaniem porządku obrad, organizowaniem dystrybucji dokumentów i sporządzaniem protokołów z posiedzeń Komitetu Audytu. Komitet Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. składa coroczne sprawozdanie ze swojej działalności, które jest częścią Sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej CIECH S.A., przedkładanego akcjonariuszom podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. Na dzień 1 stycznia 2022 roku skład Komitetu Audytu przedstawiał się następująco: Artur Olech Przewodniczący Komitetu Marek Kośnik Członek Komitetu Łukasz Rędziniak Członek Komitetu W związku z powołaniem w dniu 28 kwietnia 2022 roku Rady Nadzorczej na nową wspólną kadencję, Rada Nadzorcza, po ukonstytuowaniu się, w dniu 18 maja 2022 roku powołała Komitet Audytu kolejnej kadencji w trzyosobowym składzie, w tym dwóch członków Komitetu Audytu, którzy spełniają kryterium niezależności. Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład Komitetu Audytu przedstawiał się następująco: Artur Olech Przewodniczący Komitetu Marek Kośnik Członek Komitetu Martin Laudenbach Członek Komitetu Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych jest Pan Marek Kośnik. Doświadczenie zawodowe członka Komitetu Audytu potwierdzające posiadaną wiedzę i umiejętności z tego zakresu są przedstawione w tabeli nr 49 niniejszego sprawozdania oraz na stronie internetowej CIECH S.A.: https://ciechgroup.com/grupa-ciech/rada- nadzorcza/. Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa CIECH S.A. jest Pan Martin Laudenbach. Doświadczenie zawodowe członka Komitetu Audytu potwierdzające posiadaną wiedzę i umiejętności z tego zakresu są przedstawione w tabeli nr 49 niniejszego sprawozdania oraz na stronie internetowej CIECH S.A.: https://ciechgroup.com/grupa-ciech/rada-nadzorcza/. W CIECH S.A. obowiązują następujące polityki w zakresie współpracy z firmą audytorską: - „Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań finansowych dozwolonych usług niebędących badaniem”. Zgodnie z ww. Polityką, firma audytorska przeprowadzająca badanie sprawozdań finansowych, podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członek sieci firmy audytorskiej mogą świadczyć tylko dozwolone usługi niebędące badaniem określone w Ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, które nie są usługami zabronionymi w rozumieniu przepisów ww. Ustawy oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE. Polityka wskazuje również katalog usług dozwolonych. Zlecenie usługi wymaga poświadczenia przez firmę audytorską, iż zlecane usługi niebędące badaniem nie są zabronionymi usługami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE i może bez przeszkód wykonać te usługi. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 123 Komitet Audytu po przeprowadzeniu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, wyraża zgodę na świadczenie dozwolonych usług niebędących badaniem. Na rzecz CIECH S.A. i spółek z Grupy CIECH w 2022 roku były świadczone dozwolone usługi niebędące badaniem sprawozdania finansowego. Każdorazowo Komitet Audytu dokonywał oceny niezależności i wyrażał zgodę na świadczenie tych usług. Komitet Audytu dokonuje analizy sprawozdań z wykonania usług dozwolonych przez firmę audytorską. W 2022 roku BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k uzyskała zgodę na wykonanie następujących usług: • Weryfikacja sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej CIECH S.A.; • Przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych CIECH S.A. i Grupy Kapitałowej CIECH; • Przegląd i badanie pakietów konsolidacyjnych, sporządzonych według MSSF, wybranych spółek Grupy CIECH na potrzeby przeprowadzenia przeglądu śródrocznego i badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy; • Weryfikacja wskaźników zawartych w umowie kredytowej; • Sporządzenie opinii w zakresie prawidłowości wyliczenia współczynnika, o którym mowa w ustawie o podatku akcyzowym w odniesieniu do CIECH Soda Polska S.A.; • Weryfikację ujawnień określonych w art. 44 ustawy Prawo Energetyczne w sprawozdaniu finansowym CIECH Soda Polska S.A., CIECH Sarzyna S.A.; • Weryfikację współczynnika intensywności zużycia energii elektrycznej na potrzeby ustawy o OZE w odniesieniu do CIECH Soda Polska S.A. i CIECH Vitrosilicon S.A. - „Polityka i procedura wyboru firmy audytorskiej” (zmieniona uchwałą Komitetu Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. w dniu 15 lutego 2023 roku w sprawie przyjęcia zmienionej „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do badania ustawowego sprawozdania finansowego spółki CIECH S.A. oraz sprawozdania skonsolidowanego grupy kapitałowej CIECH oraz zasad monitorowania zdolności wybranej firmy audytorskiej do realizacji powierzonych jej zadań” („Polityka”). Polityka ta określa warunki formalne oraz kryteria wyboru firmy audytorskiej, z których główne to: • wyboru dokonuje Rada Nadzorcza na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu; • warunki formalne wyboru firmy audytorskiej: 1) pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż dwa lata z możliwością odnowienia umowy (zlecenia) na kolejne co najmniej 2-letnie okresy; 2) z zastrzeżeniem pkt 1), ani pierwsza umowa zawarta z firmą audytorską ani pierwsza umowa łącznie z wszelkimi odnowionymi umowami nie może trwać dłużej niż 10 lat; 3) po upływie maksymalnego okresu trwania zlecenia, o którym mowa w pkt 2), ani firma audytorska, ani żaden z członków sieci działających w ramach Unii nie może ponownie zostać wybrany do wykonania czynności badania sprawozdań finansowych w okresie kolejnych 4 lat; 4) kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego CIECH S.A. lub Grupy CIECH przez okres dłuższy niż 5 lat od dnia powołania; 5) kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego; 6) firma audytorska zapewnienia przeprowadzenie badania zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rewizji Finansowej i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz standardami i przepisami obowiązującymi Spółki w poszczególnych krajach w których CIECH S.A. posiada podmioty zależne; 7) firma audytorska zapewnia możliwość świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez CIECH S.A. (badanie sprawozdań jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy etc.); 8) firma audytorska zapewnia przeprowadzenie badania spółek z grupy kapitałowej CIECH, które posiadają siedzibę zagranicą; 9) firma audytorska zachowuje zasady bezstronności i niezależności, odnoszące się do grupy kapitałowej CIECH jak i grupy jednostki dominującej wyższego szczebla; 10) firma audytorska składa oświadczenie o braku istnienia okoliczności mogących skutkować utratą uprawnień do wykonywania badań sprawozdań finansowych, w szczególności poświadczające, że nie toczy się wobec firmy audytorskiej postępowanie mogące zakończyć się w jej ocenie nałożeniem na tą firmę kary administracyjnej, o której mowa w art. 183 ust. 1. Ustawy oraz że nie doszło do zaistnienia zdarzeń skatalogowanych w art. 182 ust. 1. Ustawy; • procedura wyboru firmy audytorskiej w trybie awaryjnym przyśpieszonym ma zastosowanie w przypadku nagłej, nieprzewidzianej utraty uprawnień do przeprowadzenia badań sprawozdań finansowych przez zatrudnioną firmę audytorską lub zaistnienia innych okoliczności uniemożliwiających jej wykonanie takiego badania, lub w przypadku powzięcia informacji znacznie uprawdopodabniających takie zdarzenia w przyszłości; • zasady monitorowania zdolności wybranej firmy audytorskiej do realizacji powierzonych jej zadań, określają, iż w trakcie trwania umowy na badanie sprawozdań finansowych, firma audytorska cyklicznie, nie rzadziej niż raz na trzy miesiące, przekazuje pisemnie informację o istnieniu lub braku istnienia okoliczności mogących w jej ocenie skutkować utratą uprawnień do wykonywania badań sprawozdań finansowych, w szczególności zawierające informację, czy toczy się wobec niej postępowanie mogące zakończyć się nałożeniem na tą firmę kary administracyjnej, o której mowa w art. 183 ust. 1. Ustawy oraz czy nie doszło do zaistnienia zdarzeń skatalogowanych w art. 182 ust. 1. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 124 Komitet Audytu CIECH S.A., działając zgodnie z Regulaminem Komitetu Audytu oraz z „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do badania ustawowego sprawozdania finansowego spółki CIECH S.A. oraz sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej CIECH” w związku z ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, w dniu 5 stycznia 2022 roku wydał rekomendację odnośnie wyboru firmy audytorskiej - BDO Sp. z o.o. Sp. k., do przeprowadzenia badania ustawowych sprawozdań finansowych CIECH S.A. oraz sprawozdań skonsolidowanych Grupy Kapitałowej CIECH na lata 2022-2023. Rada Nadzorcza CIECH S.A. w dniu 10 stycznia 2022 roku, po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. i przeprowadzonym procesie wyboru, dokonała wyboru firmy audytorskiej - BDO Sp. z o.o. Sp. k. do przeprowadzenia badania ustawowych sprawozdań finansowych CIECH S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej CIECH na lata 2022-2023. Komitet Audytu w 2022 roku odbył 8 posiedzeń i podjął 16 uchwał. Uchwały podejmowane były na posiedzeniach Komitetu Audytu, ale również z wykorzystaniem środków porozumiewania się na odległość. Poza standardowymi tematami omawianymi przez Komitet Audytu, w związku z wnioskiem Zarządu Spółki, Komitet Audytu przedstawił swoją rekomendację dla Rady Nadzorczej dotyczącej wyrażenia zgody na wypłatę zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok. Po zapoznaniu się z jednostkowym Sprawozdaniem finansowym CIECH S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku sporządzonym na dzień 30 września 2022 roku, ze Sprawozdaniem z badania jednostkowego sprawozdania finansowego, sporządzonym przez niezależnego biegłego rewidenta wybranego przez Radę Nadzorczą CIECH S.A. – firmę BDO sp. z o.o. sp. k., które nie zawiera zastrzeżeń, Komitet Audytu pozytywnie zaopiniował wypłatę zaliczki na poczet dywidendy za 2022 rok i rekomendował Radzie Nadzorczej CIECH S.A. wyrażenie zgody na wypłatę zaliczki. KOMITET RADY NADZORCZEJ CIECH S.A. DS. WYNAGRODZEŃ Pierwszy Komitet ds. Wynagrodzeń został powołany Uchwałą Nr 66/IV/2005 Rady Nadzorczej CIECH S.A. Zgodnie z Regulaminem Komitetu ds. Wynagrodzeń głównym zadaniem Komitetu jest doradzanie Radzie Nadzorczej w kwestiach związanych z określaniem zasad i wysokości wynagrodzenia Członków Zarządu CIECH S.A. W 2022 roku skład Komitetu ds. Wynagrodzeń nie zmieniał się i przedstawia się następująco: Sebastian Kulczyk Przewodniczący Komitetu Marek Kośnik W związku z powołaniem w dniu 28 kwietnia 2022 roku Rady Nadzorczej na nową wspólną kadencję, Rada Nadzorcza w dniu 18 maja 2022 roku powołała Komitet ds. Wynagrodzeń kolejnej kadencji w niezmienionym składzie. Do zadań Komitetu ds. Wynagrodzeń, w szczególności, należy: • przedstawienie Radzie Nadzorczej propozycji w zakresie zasad wynagradzania członków Zarządu CIECH S.A., które winny uwzględniać wszystkie formy wynagradzania, w szczególności w odniesieniu do: wynagrodzenia stałego, systemu wynagradzania za wyniki, systemu emerytalnego i odpraw, • przedstawienie Radzie Nadzorczej propozycji w zakresie wysokości wynagrodzenia każdego z członków Zarządu CIECH S.A., • przedstawienie Radzie Nadzorczej projektów umów regulujących pełnienie obowiązków przez członków Zarządu CIECH S.A., • omawianie (z udziałem lub bez udziału Zarządu Spółki) wszelkich problemów lub zastrzeżeń, które mogą się pojawiać w kwestiach związanych z wynagradzaniem członków Zarządu CIECH S.A., • rozważanie wszelkich innych kwestii, na które zwrócił uwagę Komitet lub Rada Nadzorcza, • informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich znaczących kwestiach w ogólnym kontekście działalności Komitetu. Komitet Rady Nadzorczej CIECH S.A. ds. Wynagrodzeń wybiera spośród swoich członków Przewodniczącego, który kieruje pracami Komitetu. Komitet Rady Nadzorczej CIECH S.A. ds. Wynagrodzeń składa coroczne sprawozdanie ze swojej działalności, które jest częścią Sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej CIECH S.A., przedkładanego akcjonariuszom podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. KOMITET DS. ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU (ESG) RADY NADZORCZEJ CIECH S.A. Rada Nadzorcza w dniu 18 maja 2022 roku powołała Komitet ds. Zrównoważonego rozwoju (ESG) Rady Nadzorczej CIECH S.A. - nowy komitet funkcjonujący w ramach Rady Nadzorczej, w skład którego powołano następujące osoby: Łukasz Rędziniak Członek Komitetu Martin Laudenbach Członek Komitetu Natalia Scherbakoff Członek Komitetu Zakres zadań i organizację Komitetu ds. Zrównoważonego rozwoju (ESG) Rady Nadzorczej CIECH S.A. („Komitet ESG”) określa Regulamin Komitetu ESG przyjęty Uchwałą Nr 30/XI/2022 Rady Nadzorczej CIECH S.A. z dnia 6 października 2022 roku, zgodnie z którym posiedzenia Komitetu ESG odbywają się w miarę potrzeby, jednak nie rzadziej niż raz w kwartale każdego roku obrotowego. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 125 Zadaniem Komitetu ESG jest wspieranie Rady Nadzorczej w zakresie realizacji działań odnoszących się do celów, polityk i praktyk Spółki oraz Grupy Kapitałowej CIECH dotyczących ESG i zrównoważonego rozwoju, które obejmują m.in.: wnoszenie wkładu w łagodzenie i adaptację do zmian klimatu, zapobieganie zanieczyszczeniu środowiska, odbudowę bioróżnorodności i przejście do gospodarki o obiegu zamkniętym, przyczynianie się do budowy lepszego społeczeństwa, w tym poprzez przeciwdziałanie nierównościom i wykluczeniu oraz wspieranie integracji społecznej. ZARZĄD Zgodnie z § 23 ust. 1 Statutu Spółki, Zarząd składa się z co najmniej dwóch członków. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz pozostałych członków Zarządu. Rada Nadzorcza ustala liczbę członków Zarządu. Wspólna kadencja członków Zarządu trwa trzy lata. Mandat Członka Zarządu wygasa z momentem zamknięcia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy, w którym Członek Zarządu pełnił swoją funkcję w Zarządzie Spółki w ramach kadencji, na jaką został powołany. Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy i decyzje gospodarcze i inne nie zastrzeżone przepisami Kodeksu spółek handlowych lub postanowieniami Statutu Spółki do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Spółki upoważnionych jest dwóch członków Zarządu łącznie albo jeden członek Zarządu łącznie z prokurentem. Obecna wspólna kadencja Zarządu Spółki rozpoczęła się 22 czerwca 2021 roku. W Spółce obowiązuje wewnętrzny podział kompetencji pomiędzy Członków Zarządu w zakresie prowadzenia jej spraw. Szczegółowy zakres kompetencji poszczególnych Członków Zarządu Spółki określa Zarząd. W zakresie zwykłych czynności Spółki każdy Członek Zarządu jest zobowiązany i uprawniony do samodzielnego prowadzenia spraw Spółki pozostających w jego kompetencjach, zgodnie z dokonanym przez Zarząd podziałem. Zarząd CIECH S.A. działa na podstawie regulaminu uchwalonego przez Zarząd i zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów przy udziale w głosowaniu co najmniej połowy członków Zarządu. W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu. Zgodnie z zasadą dobrych praktyk, Regulamin Zarządu stanowi, że w razie sprzeczności interesów Spółki z osobistymi interesami Członka Zarządu, jego małżonka, krewnych lub powinowatych drugiego stopnia lub osób, z którymi jest powiązany osobiście, winien on się wstrzymać od udziału w rozstrzyganiu takich spraw i żądać zaznaczenia tego w protokole z posiedzenia Zarządu. Uchwały Zarządu wymagają jedynie sprawy przekraczające zakres zwykłych czynności Spółki, w tym w szczególności: • przyjęcie i zmiana Regulaminu Zarządu; • przyjęcie i zmiana Regulaminu Organizacyjnego Spółki; • przyjmowanie wniosków kierowanych do Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia; • zwoływanie Walnych Zgromadzeń i ustalanie porządku ich obrad; • przyjmowanie rocznych i wieloletnich planów finansowych oraz strategii rozwoju Spółki; • udzielanie prokury lub pełnomocnictw ogólnych; • zaciąganie kredytów i pożyczek; • udzielanie pożyczek i darowizn; • rozporządzenie prawem lub zaciągnięcie zobowiązania o wartości przewyższającej 500 tys. zł netto, z wyłączeniem kupna i sprzedaży surowców, półproduktów i produktów, towarów handlowych, energii, gazu, uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych, mediów, usług logistycznych i transportowych oraz opakowań związanych z przedmiotem działalności Spółki do wartości 6 mln zł netto w jednej bądź serii powiązanych ze sobą transakcji; • zaciąganie zobowiązań w tytułu gwarancji bankowych lub ubezpieczeniowych, zaciąganie zobowiązań z weksli, udzielanie wszelkiego rodzaju poręczeń i ustanawianie innych zabezpieczeń. Uchwała Zarządu wymagana jest również w sprawach nieprzekraczających zakresu zwykłych czynności Spółki, jeżeli jej podjęcia zażąda którykolwiek z Członków Zarządu. Na dzień 1 stycznia 2022 rok Zarząd Spółki pełnił swoje funkcje w składzie: Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu Mirosław Skowron Członek Zarządu Jarosław Romanowski Członek Zarządu Rada Nadzorcza w dniu 18 maja 2022 roku ustaliła czteroosobowy skład Zarządu CIECH S.A., a następnie powołała Pana Kamila Majczaka na Członka Zarządu CIECH S.A. z dniem 1 czerwca 2022 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 126 Na dzień 31 grudnia 2022 roku Zarząd Spółki pełnił swoje funkcje w składzie: Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu Kamil Majczak Członek Zarządu Mirosław Skowron Członek Zarządu, który z dniem 31 stycznia 2023 roku złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu Spółki, w trybie natychmiastowym (raport bieżący Nr 3/2023 z dnia 31 stycznia 2023 roku) Jarosław Romanowski Członek Zarządu Organem odpowiedzialnym za ustalanie zasad i wysokości wynagrodzeń członków Zarządu jest Rada Nadzorcza CIECH S.A, w oparciu o przyjętą w dniu 21 maja 2020 roku, przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A., Politykę Wynagrodzeń Członów Zarządu i Rady Nadzorczej CIECH S.A. Zarząd CIECH S.A. w 2022 roku podjął 231 decyzji wyrażonych uchwałą, zarówno na posiedzeniach Zarządu, jak również w trybie obiegowym oraz z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej, poprzez zarządzenie głosowania, które wysyłane jest do wszystkich członków Zarządu Spółki, również, za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej. Szczegółowy tryb podejmowania uchwał Zarządu przedstawiony jest w § 8 Regulaminu Zarządu CIECH S.A. przyjętego Uchwałą Nr 141/X/2021 Rady Nadzorczej CIECH S.A. z dnia 20 maja 2021 roku. Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy, decyzje gospodarcze i inne nie zastrzeżone przepisami Kodeksu spółek handlowych lub postanowieniami Statutu do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej, mające wpływ na działalność CIECH S.A. oraz spółki Grupy CIECH. TABELA 49: ZARZĄD CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2022 ROKU DAWID JAKUBOWICZ Prezes Zarządu CIECH S.A. od 10 września 2018 roku Jest cenionym ekspertem z międzynarodowym doświadczeniem operacyjnym w budowaniu wartości spółek z sektorów chemicznego, wydobywczego, energetycznego, motoryzacyjnego i nowych technologii. Od 2014 roku wpisany na listę Biegłych Rewidentów prowadzoną przez Polską Izbę Biegłych Rewidentów. W przeszłości pracował dla międzynarodowej firmy KPMG Audyt, gdzie odpowiadał za badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych podmiotów z wielu branż. Ukończył Program for Leadership Development (PLD) na Harvard Business School w Bostonie, posiada tytuł MBA Georgia State University i Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu. Absolwent Wydziału Ekonomii na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu. Zakres obowiązków w CIECH S.A. - nadzór nad kompetencjami z zakresu: • HR i Komunikacja Wewnętrzna • Prawny • Compliance • Audyt Wewnętrzny • IR & ESG • PR • Flota MIROSŁAW SKOWRON Członek Zarządu CIECH S.A. od 10 września 2018 roku do 31 stycznia 2023 roku. Jest ekspertem z wieloletnim doświadczeniem w branży energetycznej, budowlanej i górniczej. W Grupie CIECH odpowiedzialny m.in. za kwestie związane z produkcją, energetyką i utrzymaniem ruchu. W przeszłości pełnił funkcję prezesa m.in. Przedsiębiorstwo Budowy Kopalń S.A. w ramach Grupy KGHM, Polimexu-Energetyka Sp. z o.o., Energa Elektrownie Ostrołęka S.A. i Energa Invest S.A., a także PGE Elektrownia Opole S.A. Ukończył Politechnikę Wrocławską, studia MBA na Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, posiada dyplom MBA Gdańskiej Fundacji Kształcenia Menadżerów. Absolwent kursu Strategic Leadership Academy na ICAN Institute organizowanego przez Harvard Business Review. Zakres obowiązków w CIECH S.A. - nadzór nad kompetencjami z zakresu: • Healt & Safety • Engineering • Zarządzanie Majątkiem i Bezpieczeństwo • Ochrona Środowiska • Zarządzanie Jakością • Doskonałość Operacyjna &Supply Chain. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 127 KAMIL MAJCZAK Członek Zarządu CIECH S.A. od 1 czerwca 2022 roku. Od 2012 do 2014 roku był związany z firmą doradczą PriceWaterhouseCoopers w Londynie, następnie w latach 2014 do 2018 pracował dla firmy doradztwa strategicznego Bain & Company w Warszawie i Melbourne, gdzie doradzał dużym klientom korporacyjnym i funduszom Private Equity. W okresie od 2018 do 2021 roku pozostawał w zatrudnieniu w Kulczyk Investments. Od stycznia 2019 pełni rolę Dyrektora Strategii w CIECH S.A. odpowiedzialnego za formułowanie i wdrażanie strategii Grupy. W Grupie CIECH pełnił również rolę Prezesa Zarządu CIECH Żywice Sp. z o.o. (2020-2021), a od 2021 zajmuje stanowisko Członka Zarządu CIECH Ventures Sp. z o.o. Ukończył studia magisterskie z ekonomii na University of Cambridge oraz studia licencjackie z ekonomii w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. Zakres obowiązków w CIECH S.A. - nadzór nad kompetencjami z zakresu: • Strategia • Transformacja Biznesowa • Corporate Research oraz R&D • Corporate Development & New Ventures • PMO • Transformacja Energetyczna • Centrum Kompetencji. JAROSŁAW ROMANOWSKI Członek Zarządu CIECH S.A. od 20 kwietnia 2020 roku. Jest menedżerem z wieloletnim doświadczeniem w obszarze zarządzania globalną organizacją. Ekspert w dziedzinie handlu międzynarodowego, finansowania i rozwoju projektów. Od lat związany z sektorem surowcowym. Jarosław Romanowski w latach 2003-2006 oraz 2017-2020 pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych w Tele-Fonika Kable S.A. W latach 2002-2016 związany był z KGHM Polska Miedź S.A. zajmując stanowiska: Dyrektora Naczelnego ds. Finansów, Dyrektora Generalnego ds. Handlu i Zabezpieczeń, a od 2013 do 2016 roku pełnił funkcję I Wiceprezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. Absolwent Wydziału Zarządzania na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu. Ukończył wiele prestiżowych kursów z zakresu finansów międzynarodowych, zarządzania ryzykiem oraz wyceny przedsiębiorstw. Zakres obowiązków w CIECH S.A. - nadzór nad kompetencjami z zakresu: • Controlling • Zarządzanie Finansami • Księgowość • Podatki • Ryzyko • Zarządzanie Informacją • Oddziały ( DE, RO) • Zakupy • IT. 7.17 WYNAGRODZENIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH Informacja dotycząca wynagrodzenia organów zarządzających i nadzorujących została przedstawiona w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2022 rok w nocie 9.3.4 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2022 rok w nocie 9.3.4. 7.18 INFORMACJA O UMOWACH ZAWARTYCH MIĘDZY EMITENTEM, A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI W przypadku rozwiązania umowy o pracę z Członkiem Zarządu przez Pracodawcę za wypowiedzeniem przysługuje rekompensata w wysokości sześciomiesięcznego wynagrodzenia. Umowa o zakazie konkurencji z Członkami Zarządu po ustaniu stosunku pracy przewiduje wypłatę odszkodowania, w wysokości do 50% wynagrodzenia miesięcznego przez okres nieprzekraczający 24 miesięcy. Poza wyżej wymienionymi, Spółka nie zawierała innych umów z Członkami Zarząd CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 128 SPIS RYSUNKÓW RYSUNEK 1: KLUCZOWE SEGMENTY OPERACYJNE ORAZ GŁÓWNE KATEGORIE PRODUKTÓW GRUPY CIECH ...................................................................... 10 RYSUNEK 2: KLUCZOWE SPÓŁKI GRUPY CIECH .................................................................................................................................................................. 11 RYSUNEK 3: GEOGRAFICZNA STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY CIECH W 2022 ROKU ..................................................................................................... 11 RYSUNEK 4: SCHEMAT PRODUKCJI SODY .......................................................................................................................................................................... 14 RYSUNEK 5: SEGMENT SODOWY - ZAKŁADY SODOWE GRUPY CIECH I KLUCZOWE RYNKI .................................................................................................. 15 RYSUNEK 6: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW SODOWYCH GRUPY CIECH ........................................................................................................................ 15 RYSUNEK 7: SCHEMAT PRODUKCJI SOLI ............................................................................................................................................................................ 17 RYSUNEK 8: PRODUKCJA SOLI W GRUPIE CIECH I KLUCZOWE RYNKI ................................................................................................................................. 17 RYSUNEK 9: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW GRUPY CIECH – SÓL .................................................................................................................................. 18 RYSUNEK 10: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY KALCYNOWANEJ .............................................................................................................................................. 24 RYSUNEK 11: MOCE PRODUKCYJNE SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW ................................................................................................. 25 RYSUNEK 12: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2022 ROKU .................................................. 25 RYSUNEK 13: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY OCZYSZCZONEJ ................................................................................................................................................. 26 RYSUNEK 14: MOCE PRODUKCYJNE SODY OCZYSZCZONEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW .................................................................................................... 27 RYSUNEK 15: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY OCZYSZCZONEJ W REGIONIE OBEJMUJĄCYM EUROPĘ I TURCJĘ WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2022 ROKU ..................................................................................................................................................................................................................... 27 RYSUNEK 16: GŁÓWNI PRODUCENCI SOLI NA ŚWIECIE (W TYM POLSKA) .......................................................................................................................... 28 RYSUNEK 17: STRUKTURA ZUŻYCIA SOLI W EUROPIE ........................................................................................................................................................ 29 RYSUNEK 18: PRODUKCJA SOLI W POLSCE Z PODZIAŁEM NA RODZAJE W LATACH 2009-2022 ........................................................................................... 29 RYSUNEK 19: STRUKTURA RODZAJOWA ZUŻYCIA ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN NA ŚWIECIE WG WARTOŚCI W 2022 ROKU ............................................. 31 RYSUNEK 20: STRUKTURA SPRZEDAŻY ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN WG REGIONÓW (% WARTOŚCI) W 2022 ROKU ........................................................ 31 RYSUNEK 21: SPRZEDAŻ ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W EUROPIE W LATACH 2010-2021 (WSTĘPNE SZACUNKI ZA 2022 ROK) ......................................... 32 RYSUNEK 22: PRODUKCJA I ZUŻYCIE ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W POLSCE W LATACH 2009-2022 W UJĘCIU ILOŚCIOWYM .......................................... 32 RYSUNEK 23: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ MIĘKKICH PIANEK POLIURETANOWYCH W EUROPIE ........................................................................................... 34 RYSUNEK 24: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW SODU W EUROPIE ....................................................................................................................... 35 RYSUNEK 25: STRUKTURA GEOGRAFICZNA MOCY PRODUKCYJNYCH KRZEMIANÓW SODU ............................................................................................... 35 RYSUNEK 26: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW POTASU W EUROPIE ................................................................................................................... 36 RYSUNEK 27: WIZJA I AMBICJE GRUPY CIECH NA LATA 2022-2024 .................................................................................................................................... 37 RYSUNEK 28: SCHEMAT ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA PROCES ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH .................................................................................. 43 RYSUNEK 29: SCHEMAT PROCESU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH ....................................................................................................................... 44 RYSUNEK 30: RYZYKA OPERACYJNE GRUPY CIECH ............................................................................................................................................................. 45 RYSUNEK 31: SYSTEM ZARZĄDZANIA ŚRODOWISKIEM W GRUPIE CIECH ........................................................................................................................... 63 RYSUNEK 32: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE SODOWYM W GRUPIE CIECH ...................................................................... 72 RYSUNEK 33: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE AGRO W GRUPIE CIECH............................................................................... 74 RYSUNEK 34: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE PIANKI W GRUPIE CIECH ............................................................................. 75 RYSUNEK 35: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE KRZEMIANY W GRUPIE CIECH ..................................................................... 76 RYSUNEK 36: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE OPAKOWANIA W GRUPIE CIECH ................................................................. 77 RYSUNEK 37: POZIOMY RENTOWNOŚCI GRUPY CIECH ...................................................................................................................................................... 81 RYSUNEK 38: ZADŁUŻENIE GRUPY CIECH (MLN ZŁ) ORAZ WSKAŹNIK DŁUG NETTO/EBITDA (Z) .......................................................................................... 82 RYSUNEK 39: STRUKTURA SEGMENTOWA GRUPY CIECH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022 ROKU ............................................................................................ 99 RYSUNEK 40: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - OBSZARY DZIAŁALNOŚCI ....................................................................................................................... 102 RYSUNEK 41: STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ ZATWIERDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA ........................................................................... 103 RYSUNEK 42: ZMIANY KURSU AKCJI CIECH S.A. W 2022 ROKU NA TLE INDEKSÓW ........................................................................................................... 106 RYSUNEK 43: KURS AKCJI CIECH S.A. ORAZ WOLUMEN OBROTU W 2022 ROKU .............................................................................................................. 106 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 129 SPIS TABEL TABELA 1: POZOSTAŁE CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH .......................................................................................................... 22 TABELA 2: WYBRANE DZIAŁANIA W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH W OKRESIE STRATEGII 2022 ...................................... 38 TABELA 3: PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH BIZNESOWYCH ................................................. 40 TABELA 4: WYKAZ POZWOLEŃ ZINTEGROWANYCH POSIADANYCH PRZEZ SPÓŁKI GRUPY CIECH........................................................................................ 64 TABELA 5: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT ............................................................................................................................. 70 TABELA 6: SKONSOLIDOWANA EBITDA GRUPY CIECH ....................................................................................................................................................... 71 TABELA 7: ZNORMALIZOWANA EBITDA GRUPY CIECH ...................................................................................................................................................... 72 TABELA 8: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE SODOWYM ............................................................................................................................................. 73 TABELA 9: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE AGRO ..................................................................................................................................................... 74 TABELA 10: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE PIANKI .................................................................................................................................................. 75 TABELA 11: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE KRZEMIANY .......................................................................................................................................... 76 TABELA 12: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE OPAKOWANIA ...................................................................................................................................... 77 TABELA 13: PODSTAWOWE SKONSOLIDOWANE DANE BILANSOWE .................................................................................................................................. 78 TABELA 14: SKONSOLIDOWANE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE GRUPY CIECH .............................................................................................................................. 79 TABELA 15: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY CIECH .................................................................................................... 79 TABELA 16: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI GRUPY CIECH ............................................................................................................................................................ 80 TABELA 17: KAPITAŁ OBROTOWY GRUPY ......................................................................................................................................................................... 80 TABELA 18: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI GRUPY ................................................................................................................................................................ 81 TABELA 19: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA GRUPY CIECH .......................................................................................................................................................... 81 TABELA 20: WYNIKI GRUPY CIECH W IV KWARTALE 2022 ROKU ........................................................................................................................................ 82 TABELA 21: SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. ......................................................................................................................................... 84 TABELA 22: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY CIECH S.A. W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE ............................................................................................ 85 TABELA 23: ZYSK BRUTTO CIECH S.A. NA SPRZEDAŻY W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE ......................................................................................... 85 TABELA 24: EBITDA CIECH S.A. .......................................................................................................................................................................................... 87 TABELA 25: ZNORMALIZOWANA EBITDA CIECH S.A. ......................................................................................................................................................... 87 TABELA 26: WYBRANE DANE BILANSOWE CIECH S.A. ........................................................................................................................................................ 88 TABELA 27: PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE CIECH S.A. .................................................................................................................................................................. 89 TABELA 28: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. ......................................................................................................... 89 TABELA 29: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI CIECH S.A. ........................................................................................................................................................... 90 TABELA 30: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI CIECH S.A. ................................................................................................................................................................. 90 TABELA 31: KAPITAŁ OBROTOWY CIECH S.A. .................................................................................................................................................................... 90 TABELA 32: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA CIECH S.A. ............................................................................................................................................................... 91 TABELA 33: WYNIKI CIECH S.A. W IV KWARTALE 2022 ROKU ............................................................................................................................................. 91 TABELA 34: NAJWAŻNIEJSZE INWESTYCJE GRUPY CIECH REALIZOWANE W 2022 ROKU ..................................................................................................... 93 TABELA 35: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH PRZEZ CIECH S.A. JEDNOSTKOM ZALEŻNYM W 2022 ROKU ................................................................ 95 TABELA 36: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH CIECH S.A. PRZEZ JEDNOSTKI ZALEŻNE W 2022 ROKU ........................................................................ 96 TABELA 37: ZESTAWIENIE POŻYCZEK ZAWARTYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI W GRUPIE CIECH W 2022 ROKU ............................................... 96 TABELA 38: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - PRACOWNICY UMYSŁOWI I PRACOWNICY FIZYCZNI................................................................................. 102 TABELA 39: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH ..................................................................................................................................................... 104 TABELA 40: INDEKSY, W RAMACH KTÓRYCH NOTOWANE SĄ AKCJE CIECH S.A. ............................................................................................................... 104 TABELA 41: DANE DOTYCZĄCE AKCJI CIECH S.A. NA GPW W WARSZAWIE ....................................................................................................................... 107 TABELA 42: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE ..................................................... 107 TABELA 43: KALENDARIUM RAPORTOWANIA GRUPY CIECH I CIECH S.A. ......................................................................................................................... 108 TABELA 44: INSTYTUCJE WYDAJĄCE REKOMENDACJE DLA AKCJI CIECH S.A. W 2022 ROKU .............................................................................................. 108 TABELA 46: ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO OD KTÓRYCH STOSOWANIA ODSTĄPIŁA CIECH S.A. ................................................................................. 110 TABELA 47: AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI ............................................................................................................. 114 TABELA 48: RADA NADZORCZA CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2022 ROKU ........................................................................................................ 120 TABELA 49: ZARZĄD CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2022 ROKU ........................................................................................................................ 126 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 130 SŁOWNIK SKRÓTÓW I POJĘĆ ASEAN Association of South-East Asian Nations, Stowarzyszenie Narodów Azji Południowo-Wschodniej CEE Central and Eastern Europe, Europa Środkowo-Wschodnia CIT Podatek dochodowy od osób prawnych CO 2 Dwutlenek węgla CSR Corporate Social Responsibility, Społeczna Odpowiedzialność Biznesu Dual listing Sytuacja, w której akcje spółki notowane są równolegle na kilku dwóch różnych giełdach papierów wartościowych EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization – zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych EBITDA (Z) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych EURIBOR Euro Interbank Offered Rate, referencyjna wysokość oprocentowania kredytów na rynku międzybankowym strefy euro Free float Akcjonariat rozproszony przedsiębiorstwa publicznego. To stosunek liczby akcji znajdujących się poza posiadaniem dużych inwestorów, posiadających powyżej 5% akcji spółki, do liczby akcji ogółem - inaczej, wszystkie wolno dostępne akcje znajdujące się w obrocie publicznym GMO Genetically modified organism, organizm zmodyfikowany genetycznie GPW Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Greenfield Inwestycje bezpośrednie realizowane na terenie wcześniej niezagospodarowanym dotychczas przez przemysł lub usługi (np. tereny rolnicze, leśne) GUS Główny Urząd Statystyczny Hedging waluty Strategia zabezpieczająca przed nadmiernymi wahaniami kursów walutowych MSSF Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej PKB Produkt Krajowy Brutto PUR Pianki poliuretanowe Rating Ocena ryzyka kredytowego danego emitenta papierów wartościowych ROA Return on assets, stopa zwrotu z aktywów ROE Return on equity, stopa zwrotu z kapitału własnego ROS Return on sales, stopa zwrotu ze sprzedaży Rozporządzenie REACH Registration, Evaluation and Authorisation of Chemicals, rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady Unii Europejskiej (WE) nr 1907/2006 regulujące kwestie stosowania chemikaliów, poprzez ich rejestrację i ocenę oraz, w niektórych przypadkach, udzielanie zezwoleń i wprowadzanie ograniczeń obrotu. Słoje typu COMFORT Słoje z zamknięciem zatrzaskowo-klamerkowym, w komplecie ze szklaną przykrywką ŚOR Środki ochrony roślin Ticker Trzyliterowy skrót stosowany na giełdzie dla jednoznacznej identyfikacji każdej spółki UE Unia Europejska WIBOR Warsaw Interbank Offered Rate, referencyjna stopa oprocentowania kredytów na polskim rynku międzybankowym SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2022 ROK ciechgroup.com 131 METODOLOGIA OBLICZANIA WSKAZNIKÓW Zasady wyliczania wskaźników (wg danych dla działalności kontynuowanej): EBITDA (%) (zysk operacyjny + amortyzacja za dany okres) / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres EBITDA znormalizowana (%) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych, z których ważniejsze zostały opisane w punkcie 4.2.1 / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność brutto ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność sprzedaży zysk ze sprzedaży za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność EBIT zysk z działalności operacyjnej za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres; rentowność EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja za dany okres) / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność EBIT znormalizowany zysk z działalności operacyjnej za dany okres bez zdarzeń jednorazowych, z których ważniejsze zostały opisane w punkcie 4.2.1 / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowość EBITDA znormalizowana EBITDA za dany okres bez zdarzeń jednorazowych, z których ważniejsze zostały opisane w punkcie 4.2.1 / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność sprzedaży netto (ROS) zysk netto za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres wskaźnik rentowności aktywów (ROA) zysk netto za dany okres/ stan aktywów na koniec danego okresu wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) zysk netto za dany okres/ stan kapitałów własnych na koniec danego okresu wskaźnik stopy zadłużenia stosunek zobowiązań krótko i długoterminowych do aktywów ogółem; obrazuje udział zewnętrznych źródeł finansowania działalności spółki wskaźnik zadłużenia długoterminowego relacja zobowiązań długoterminowych do ogólnej sumy aktywów; określa udział zobowiązań długoterminowych w finansowaniu działalności wskaźnik zadłużenia kapitału własnego stosunek zobowiązań ogółem do kapitałów własnych wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem; przedstawia udział środków własnych w finansowaniu działalności zobowiązania finansowe netto zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów, obligacji, pożyczek (plus kredyt w rachunku bieżącym) oraz innych instrumentów dłużnych (leasing + zobowiązania z tytułu ujemnej wyceny netto instrumentów pochodnych liczonej oddzielnie dla każdego instrumentu + zobowiązania z tytułu faktoringu) pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zobowiązania finansowe brutto zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów, obligacji, pożyczek (plus kredyt w rachunku bieżącym) oraz innych instrumentów dłużnych (leasing + zobowiązania z tytułu ujemnej wyceny netto instrumentów pochodnych liczonej oddzielnie dla każdego instrumentu + zobowiązania z tytułu faktoringu) OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ciechgroup.com 132 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2022 rok zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 23 marca 2023 roku. Warszawa, 23 marca 2023 roku. Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu CIECH Spółka Akcyjna Kamil Majczak Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna Jarosław Romanowski Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna