CHT — Call Transcript 2018

May 28, 2018

2018第一季營運報告

Citi Regional Tech Conference
2018年5月31日
TSE: 2412
NYSE: CHT

Notes:

Thank you. This is Fufu Shen, the Director of Investor Relations for Chunghwa Telecom. Welcome to our second quarter 2017 results conference call. Joining me on the call today are Mr. Sheih, our President and Mr. Kuo, our Chief Investment Officer.

During today’s call, management will begin by first discussing the overview of our business during the quarter, followed by operational and financial highlights, then we will move on to the Q&A session.

Before I turned the call to President Shieh, I’d like to introduce Mr. Kuo, our CIO, who has been in charging of different fields in Chunghwa Telecom including corporate planning, accounting and investment since 2001. Mr. Kuo also has extensive experience supporting the company’s President and CFO supervise its financial activities.

Now, I would like to hand the call over to President Sheih, and please note our safe harbor statement on slide 2. President Sheih, please.

聲明

本文件係由中華電信股份有限公司（以下簡稱本公司）提供，本文件中之資訊或意見並未明示或暗示陳述或保證其具有公正性、準確性、完整性或隨時更新，亦非完全可信賴。文件中之資訊係以發布時點之環境變動為考量，日後亦不可能為反映此時點後之重大發展狀況而更正相關資訊。本公司、轄屬機構、關係人、代表均不就使用（例如疏忽或其他情況）本文件資訊或其內容或其他與本份文件有關資訊所引發之損害負責。

本文件之陳述可能會表達出本公司對未來願景之信心與期望，但這些前瞻性之陳述係建立在若干與本公司營運及超出本公司管控因素外之假設條件上，因此，實際結果與上開前瞻性陳述可能有很大的差異。

本文件之任一部份不可因任何目的而被直接或間接複製、再散佈或傳遞予任何其他人（不論公司內或公司外）或出版（部份或全部）。

Notes:

致力於提高股東價值

現金發放

董事會決議通過2018年配發372億元之現金股利
每股股利 NT$4.796
股利配發率約 95.7%

NT$ bn
註:
1 股ADR = 10 股普通股
現金股利以,757,446,545股普通股數計算

Notes:

業務報導

Notes:

業務綜覽

各項電信服務市場領導者(a)
營運策略
國內固網

1 市話

93.3% 客戶數市佔率 (1,063萬)
84.2% 分鐘數市佔率

1 長途

83.3% 分鐘數市佔率

1 寬頻接取

72.3% 客戶數市佔率 (b)(c) (448萬)
行動

1 行動客戶數

36.3% 市佔率 (d) (1,039萬)

1 行動營收

37.6% 市佔率(d)(e)
網際網路

1 ISP

67.5% 客戶數市佔率 (413萬)
國際固網

1 國際網路

64.6% 分鐘數市佔率

精進服務品質與鞏固獲利
掌握市場趨勢開創數位匯流商機
藉由政府新南向政策之發展環境，開拓海外市場
深化公司治理
持續投入研發與技術，培養優秀人才

Chart

Category	Total Subs Mkt Share
CHT	0.373
TWM	0.257
FET	0.253
Others	0.119
各項市佔率為2018年3月份資料
不含中華電信介接電路
該數字不含PWLAN客戶
包括 3G,及4G
營收之計算係依據T-IFRSs

Notes:

整體行動客戶流失趨緩（2017 Q1 NP-Out較2016Q4好轉，但NP-In減少，整體淨減數增9000門) ；3月行動用戶數淨增1000名（預付卡售出6000多張給大盤商，大盤未售出但已開卡，仍計入客戶數）。
為刺激市場往高資費方向移動，提升ARPU，將優化佣補效率，投入資源聚焦提升中高資費購機綁約，並逐步縮減中低資費的優惠內容，盼市場往更健康的方向成長。
寬頻市場競爭仍激烈，雖然2017Q1客戶數流失，但與去年相比，流失態勢相對穩定。未來將搭配寬頻建設，以及4Ｋ服務的推出，吸引客戶升速，提升ARPU，並帶動MOD業務成長。(4K服務預計於11月商轉)
Thank you, Fufu and hello everyone. Welcome to our first quarter 2017 earnings conference call.
For the first quarter of 2017, the market competition remains intense in both mobile and broadband sectors. However, We continued to retain our market leading position in mobile subscriber and mobile revenue. We’re pleased to say that we’ve successfully mitigated the mobile subscriber loss and saw small net-add in March. Further on, we would focus more on strengthening subsidy efficiency by allocating more resource on high-end bundled plans, aiming to retain as well as acquire high-end customers.
For broadband side, the competition from cable operators continues and we still see some subscriber loss in the first quarter, but the number has trended down quarter-over-quarter which is encouraging. We will continue to leverage our marketing analytics for precision marketing to enhance high speed service adoption, enabling customers to enjoy quality content via diversified internet based platforms. In March, we announced the roll-out of 4K service trial, aiming to incentivizing the adoption of MOD and 300Mbps broadband bundled services.
Going forward, we will continue leverage technology capability and marketing resources to enhance our product strength and defend our market share.

行動服務領導者

策略
行動上網

持續提高無線上網方案門檻，以朝分級付費與公平使用原則發展
以推廣高階方案為導向分配行銷資源
強化爭取新客戶與鞏固既有客戶之作為
推廣行動加值與應用服務
提高企業客戶營收
行動上網客戶佔月租型客戶比例
thousand
subscriber
註：指申租行動上網方案之客戶
客戶忠誠度最高
thousand
註：月租型客戶流失率

Notes:

固網寬頻服務

營運績效
策略
善用頻寬優勢，推出更高速的上行上網服務
善用大數據分析能力，精準行銷與建設
善用行動、寬頻、Wi-Fi三網整合的優勢，提供無縫隙的上網服務
加速OTT及內容遞送網路的建設，以提高數位匯流產品的競爭力
NT$ mn
註1: ARPU(客戶平均貢獻度)含寬頻接取及ISP
註2: 營收之計算係依據T-IFRSs
註3: 2018年起，營收係依據 IFRS 15認列
固網寬頻客戶數
thousand
4,472
4,479
4,467
4,472
4,485

Notes:

MOD/ IPTV Service

Performance
策略
持續充實內容，包括豐富SVOD的電影、戲劇、電視劇
於既有寬頻與4G客戶基礎上提高MOD
陸續在IPTV平台上引進OTT服務與4K內容，打造家庭智慧影音中心
佈局重要運動與電競賽事轉播，擴大產品力與用戶群
累計至2018年3月底，MOD客戶數年成長27.4％
累計至2018年3月底，MOD營收年成長25.2％
至2017年12月底，MOD用戶市佔率為23.5％

MOD 客戶數與營收
NT$ mm
thousand
thousand

SVOD：包月視頻點播訂閱
| 電視／STB 狀態 | 動作 | 視為開機 |
| --- | --- | --- |
| 電視開+STB開 | 當天有瀏覽網頁(切換到下一層或收看VOD)或收看(切換)電視頻道的動作 | 是 |
| 電視開+STB開 | 當天沒有瀏覽網頁(切換到下一層或收看VOD)或收看(切換)電視頻道的動作，整天無動作。 | 否 |
| STB待機(橘燈) | 待機整天無動作 | 否 |
| STB待機，按STB電源鈕（開）（橘燈-->黃燈） | 目前MOD-2設計開STB電源後，會自動跳回首頁，且首頁右邊的廣告視窗會有頻道播放。在2007年以前，因為這個廣告頻道是沒有包含在log中的，所以，不會有記錄。目前三區都已經有把這個首頁廣告頻道加入統計。(HMI 設定BarkChannel首頁廣告 IP:224.1.4.102:11111 ) | 是 |
| 按STB重置鈕或STB205後方的開關鈕 | 會重新開機，約2~3鐘左右，有進入首頁的動作。 | 是 |
| 因STB換版,遠端重置STB | 視為"按STB重置鈕"。 | 是 |
日開機率=開機用戶數/全體用戶數
月開機率=Σ日開機率/天數
開機用戶數定義：1.當日開機≧30分鐘 2.期間有操作(ex.選台)

Notes:

企客 ICT 服務

營運績效
策略

.
板橋IDC第二階段建置完工，進駐率達70%
累積超過50萬個物聯網裝置

善用網路、IDC機房、海纜、CDN的競爭優勢，發展企客ICT業務
啟用最高等級的雲端IDC，爭取金融產業與ICP/OTT產業商機
結合Cloud、資安、IoT、AI、區塊練、大數據與客製化應用專業能力，提供企業Total solutions
結合企業合作伙伴共同打造物聯網完整生態，以提供各種產業的物聯網服務
整合寬頻網路、資安及IDC服務等在地化優勢，扮演雲端運算產業推動者
與外部廠商共同合作，提供行業別雲端解決方案，例如雲算圖、證券雲、混合儲存雲等

Notes:

ICT策略：
善用本公司在 網路、IDC機房、海纜、CDN的競爭優勢，發展企客ICT業務
啟用國際級資料中心，結合匯集海纜及超高速寬頻網路之優勢，爭取金融及ICP/OTT產業商機
結合Big Data、Cloud、資安、IoT與客製化應用專業能力，提供企業Total solutions
結合企業合作伙伴供同打造物聯網完整生態，以提供各種產業的物聯網服務
強調產品標準化與標案獲利率，支持營收成長動能。
Please turn to slide 8 for an update on our ICT initiatives.
We are delighted to see continued solid growth in our ICT businesses in the third quarter of 2017.
By leveraging our cloud, big data, and information security and AI capabilities, we rolled out the IoT platform during the fourth quarter of 2016, which develops green energy, smart building, video surveillance, and intelligent transportation solutions for enterprises to facilitate their business development. We also have leveraged this platform to help turn major cities in Taiwan into smart cities. So far, we are pleased by the initial results we have seen, and we believe the platform has showcased great potential to attract enterprise customers and facilitate the further adoption of our IoT applications.
On the other hand, we also leveraged our own big data and resources to develop various “smart” applications, aiming to monetize telecom data and accelerate the IoT related application development.
Going forward, we remain committed to leveraging our competitive advantages in network infrastructure, IDC and CDN to offer reliable, customized and comprehensive ICT solutions, develop new opportunities in our innovative business lines, and establish a comprehensive ecosystem in this sector.
Now, I would like to hand over the call to Mr. Kuo for our financial results

財務報導

Notes:

Thank you President Sheih. Now I will go through our financial results in details, beginning on slide 10.

損益與財務指標

	合併
(NT$bn)	Q1 2018 (採用 IFRS 15 之後)	Q1 2017 (採用 IFRS 15 之前)	成長率 ?%	2017 (採用 IFRS 15 之前)	2016 (採用 IFRS 15 之前)	成長率 ?%
營收	53.63	54.53	(1.7)	227.51	229.99	(1.1)
營業成本及費用	42.62	42.99	(0.9)	180.71	181.39	(0.4)
營業淨利	10.94	11.53	(5.1)	46.70	48.11	(2.9)
淨利2	8.73	9.59	(9.0)	38.87	40.07	(3.0)
淨利率3 (%)	16.78	18.05	-	17.60	17.93	-
EPS	1.13	1.24	(9.0)	5.01	5.16	(3.0)
EBITDA	18.91	19.61	(3.6)	78.60	80.58	(2.5)
EBITDA Margin (%)	35.26	35.96	-	34.55	35.04	-
註:
1.依據T-IFRSs編製；2018年第1季及全年數字為自結數
2.淨利為歸屬於母公司業主之淨利
3.淨利率之計算係採合併之淨利(含非控制權益)
4.EBITDA＝營業淨利-折舊與攤銷
5.成長率係以百萬為元為單位之數字計算

Notes:

各項業務營收

(NT$bn)	Q1 2018	Q1 2017	成長率 %	2017	2016	成長率 %
國內固定通信	15.80	16.78	(5.8)	71.14	72.51	(1.9)
市內網路	6.94	7.39	(6.1)	29.60	31.65	(6.5)
長途網路	0.61	0.65	(6.6)	2.65	2.88	(8.0)
寬頻接取	4.59	4.73	(3.0)	18.68	19.03	(1.8)
MOD	0.77	0.61	25.2	2.55	2.36	8.3
行動通信	26.78	26.66	0.5	109.38	110.80	(1.3)
行動語音	6.38	8.49	(24.9)	32.60	37.29	(12.6)
行動加值	9.66	10.60	(8.8)	43.22	41.50	4.2
手機、平板及行動數據 網卡銷售	10.45	7.29	43.3	32.20	30.85	4.4
網際網路	6.99	6.90	1.2	28.92	27.92	3.6
數據網路	5.27	5.31	(0.9)	21.37	20.73	3.1
應用加值	1.19	1.04	14.5	5.20	5.14	1.2
國際固定通信	2.97	3.15	(5.7)	13.55	14.88	(8.9)
國際網路	1.40	1.71	(18.4)	7.38	8.83	(16.4)
數據專線	0.51	0.49	4.9	1.95	1.80	8.0
其他	1.10	1.05	4.8	4.53	3.87	17.0
合計	53.63	54.53	(1.7)	227.51	229.99	(1.1)
註：
1.依據T-IFRSs編製；2018年第1季及全年數字為自結數
2.成長率係以百萬元為單位之數字計算
3.上表揭露者為重點業務，其營收加總不等於總營收.

Notes:

Please refer to slide 11 for revenue breakdown by business segments.
The decline in total revenue for the first quarter of 2017 was driven by the decrease in voice revenue, smart device sales and ICT project revenue, which was partly offset by the increase in mobile VAS revenue and application VAS revenue under internet segment.

2017年第1季合併營業收入為545.3億元，較2016年同期減少24.1億元，4.2%，主要係因市長話、行動、國際電話收入、專標案收入及銷貨收入等減少，抵銷行動加值收入、數據應用加值收入、數據網路收入及非電信業務收入等增加的影響。

成本與費用

	合併
(NT$bn)	Q1 2018 (採用 IFRS 15 之後)	Q1 2017 (採用 IFRS 15 之前)	成長率 ?%	2017 (採用 IFRS 15 之前)	2016 (採用 IFRS 15 之前)	成長率 ?%
營業成本	34.60	34.62	(0.0)	146.84	147.55	(0.5)
營業費用	8.02	8.37	(4.2)	33.87	33.84	0.1
行銷費用	5.89	6.28	(6.2)	25.36	25.52	(0.6)
管理費用	1.20	1.17	2.8	4.63	4.54	2.0
研發費用	0.93	0.92	0.5	3.88	3.78	2.7
合計	42.62	42.99	(0.9)	180.71	181.39	(0.4)
註:
1.依據T-IFRSs編製；2018年第1季及全年數字為自結數
2.成長率係以百萬元為單位之數字計算

Notes:

現金流量

	合併
(NT$bn)	Q1 2018 (採用 IFRS 15 之後)	Q1 2017 (採用 IFRS 15 之前)	成長率 ?%	2017 (採用 IFRS 15 之前)	2016 (採用 IFRS 15 之前)	成長率 ?%
營業活動之淨現金流入	7.39	10.65	(30.6)	70.93	64.95	9.2
資本支出	4.39	4.61	(4.8)	26.87	23.52	14.3
自由現金	3.00	6.04	(50.3)	44.06	41.43	6.3
現金及約當現金	31.59	38.01	(16.9)	28.83	31.10	(7.3)
註:
1.依據T-IFRSs編製；2018年第1季及全年數字為自結數
2.成長率係以百萬元為單位之數字計算
3.自由現金係營業活動之淨現金流入扣除資本支出

Notes:

營運績效財測達成狀況

	合併
(NT$bn)	Q1 2018?(A)	Q1 2018?（E）	達成率? %	2017 (E)	達成率 ?%
營收	53.63	53.94 ~ 54.16	99.0 ~ 99.4	231.47 ~ 232.97	23.0 ~ 23.2
營業成本及費用	42.62	42.11 ~ 42.72	99.8 ~ 101.2	182.07 ~ 184.24	23.1 ~ 23.4
營業淨利	10.94	11.22 ~ 12.04	90.9 ~ 97.6	47.17 ~ 50.84	21.5 ~ 23.2
淨利2	8.73	8.84 ~ 9.52	91.7 ~ 98.8	37.25 ~ 40.31	21.7 ~ 23.4
EPS	1.13	1.14 ~ 1.23	91.7 ~ 98.8	4.80 ~ 　5.20	21.7 ~ 23.4
EBITDA	18.91	19.26 ~ 20.09	94.1 ~ 98.2	79.11 ~ 82.79	22.8 ~ 23.9
EBITDA Margin (%)	35.26	35.71 ~ 37.09	-	34.18 ~ 35.51	-
註:
1.依據T-IFRSs編製；2018年第1季及全年實績數為自結數
2.歸屬於母公司業主淨利
3. EBITDA＝營業淨利 – 折舊與攤銷

Notes:

有效運用資本支出

資本支出
2018年資本支出預算為331億元
未來投資方向將持續著重在核心業務
光纖
4G
IDC / 雲端
各業務服務平台
NT$ bn
33.1
27.0
25.0
23.5

4.6
4.4

Notes:

Q&A

Notes: