Christian Berner Tech Trade

Quarterly Report • Feb 25, 2022

Lägre nettoomsättning och lägre resultat men högre orderingång än Q4 2020

Nettoomsättningen var något lägre än motsvarande kvartal föregående år. Längre leveranstider från leverantörer till följd av råvaru- och komponentbrist samt en viss påverkan av Covid-19 är huvudorsaker. En avsättning vad beträffar avgångsvederlag för avgående vd om 7,5 MSEK belastar dessutom resultatet.

Fjärde kvartalet i sammandrag

(oktober–december 2021)

• Orderingången uppgick till 201,1 (164,2) MSEK, en ökning med 22,5 procent. För jämförbara enheter var det en ökning med 14,9 procent.
• Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 192,6 (195,2) MSEK, en minskning med 1,3 procent. För jämförbara enheter var det en minskning med 7,6 procent.
• EBITA var -4,5 (9,5) MSEK. EBITA-marginal blev -2,3 (4,9) procent.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,27 (0,37) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var -3,7 (13,2) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 6,2 (-39,1) MSEK.
• Styrelsen föreslår en utdelning på 0,75 (0,75) SEK per aktie.

Tolv månader i sammandrag

(januari–december 2021)

• Orderingången uppgick till 739,1 (625,7) MSEK, en ökning med 18,1 procent. För jämförbara enheter var det en ökning med 1,6 procent.

• Nettoomsättningen för helåret uppgick till 743,2 (695,2) MSEK, en ökning på 6,9 procent. För jämförbara enheter var det en minskning med 6,6 procent.

• EBITA var 30,9 (42,2) MSEK och EBITA-marginalen låg på 4,2 (6,1) procent.

• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,21 (1,66) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 22,4 (63,0) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 29,0 (23,7) MSEK.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Beslut om att vd Bo Söderqvist kommer att lämna bolaget under första halvåret 2022.
• Styrelsen har utsett Caroline Reuterskiöld till ny vd för Christian Berner Tech Trade AB. Caroline kommer närmast från en roll som affärsområdeschef inom Lagercrantz Groups division Niche Products.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• Företaget kommunicerade den 17 januari 2022 en vinstvarning för fjärde kvartalet 2021.
• Vd Bo Söderqvist kommer att lämna bolaget den 28 april 2022 efter årsstämman och Caroline Reuterskiöld kommer att börja som ny vd den 28 april 2022.

Finansiellt sammandrag

KSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	Förändring %	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Förändring %
Nettoomsättning	192 615	195 164	-1,3%	743 209	695 169	6,9%
Rörelseresultat	-4 681	9 321	-150,2%	30 046	40 705	-26,2%
EBITA	-4 460	9 485	-147,0%	30 885	42 167	-26,8%
Orderingång	201 122	164 173	22,5%	739 138	625 731	18,1%
Resultat per aktie	-0,27	0,37	-172,6%	1,21	1,66	-27,0%
Periodens Kassaflöde	6 212	-39 103	115,9%	28 995	23 720	22,2%
EBITA-marginal	-2,3%	4,9%		4,2%	6,1%
Avkastning på eget kapital (R12)	15,9%	22,6%		15,9%	22,6%

1

Stark orderingång

2021 har i många avseenden varit ett utmanande år. Orderingången tog fart under det andra kvartalet och var stark även i det fjärde kvartalet. Pandemin har dock lett till komponentbrist inom vissa områden och till att led- och leveranstiderna har blivit längre, vilket påverkade fakturering och resultat i det fjärde kvartalet.

Som vi kommunicerade i rapporten för det tredje kvartalet ser vi klart längre led- och leveranstider inom framför allt tre områden. Inom Processanläggningar har det gått från 12–16 veckor till 20–24 veckor. Inom Teknisk plast och Vibrationsteknik är förskjutningen från 4–6 veckor till 12–16 veckor. Det har inneburit att leverans och fakturering av en del order förskjutits till andra sidan årsskiftet och att nya order på samma sätt också tar längre tid innan de levereras. Konsekvensen har blivit negativ påverkan på omsättning och resultat i det fjärde kvartalet.

Vi har också en mixeffekt då ett större projekt med lägre bruttomarginal har levererats till Kina. Detta tillsammans med avsättning för vd och de förlängda ledtiderna innebar att vi gjorde ett förlustkvartal och koncernens EBITA-marginal uppgick till minus 2,3 (4,9) procent. Justerat för engångsposter relaterade till det kommande vd-bytet på 7,5 MSEK, var EBITAmarginalen 1,6 procent. Omsättningen minskade med 1,3 procent till 192,6 (195,2) MSEK. För helåret uppgick EBITAmarginalen till 4,2 (6,1) procent medan omsättningen ökade med 6,9 procent till 743,2 (695,2) MSEK

Marknadernas utveckling

I Sverige uppgick EBITA-marginalen till 8,5 (9,5) procent för helåret. Orderingången under både det fjärde kvartalet och året var bra och vi ser en stabil efterfrågan i marknaden.

Zander & Ingeström gör ännu ett bra år och G.F Swedenborg, som vi tillträdde 1 maj, gör ett mycket starkt år med rekordresultat. Christian Berner AB utvecklade lönsamheten mot fjolåret men det finns fortsatt utrymme för ytterligare förbättringar av lönsamheten.

"Större orderingång +22,5% jämfört med Q4 2020"

Norge avslutar året svagt men landar helåret på en EBITA-marginal på 6,4 (6,7) procent. Orderingången under året var svagare inom Process & Miljö, även om den stärktes något under det sista kvartalet. Vi har en fortsatt god utveckling för vibrations-

dämpande material till byggindustrin och infrastrukturprojekt. I Danmark gör vi både ett svagt fjärde kvartal och ett svagt år med en EBITA-marginal på 4,3 (5,7) procent. Det härleds till en försämrad orderingång under en längre tid där framför allt processindustrin avvaktar med sina investeringar.

Finland gjorde ett svagt år med en EBITA-marginal på 1,7 (6,3) procent. Försäljningen av vibrationsdämpande material till byggindustrin i Helsingforsområdet gick fortsatt bra medan vi saknar större maskininvesteringar inom processindustrin.

Stabil efterfrågan

Vi ser fortsatt längre led- och leveranstider som kan fortsätta påverka verksamheten, men vi bedömer den underliggande efterfrågan som stabil och den starka orderingången under fjärde kvartalet bekräftar det.

Bo Söderqvist

Vd, Christian Berner Tech Trade AB

2

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

För fjärde kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 192,6 (195,2) MSEK en minskning med 1,3 procent, varav jämförbara enheter minskade med 7,6 procent. Koncernens EBITA minskade till -4,5 (9,5) MSEK, EBITA-marginalen blir därmed -2,3 (4,9) procent.

Den lägre nettoomsättningen härrör sig till längre leveranstider i leverantörsledet. Precis som under tredje kvartalet påverkar råvaru- och materialbrist det fjärde kvartalet genom ökade leveranstider. Covid-19 har påverkat leveranserna men inte inneburit några förlorade affärer. Resultatet i fjärde kvartalet belastas med en avsättning för avgångsvederlag för avgående vd med 7,5 MSEK.

Aktiviteten på koncernens marknader är fortsatt god och speglar en högre orderingång än föregående år.

Marknad

I fjärde kvartalet uppgick Sveriges nettoomsättning till 138,8 (143,2) MSEK, en minskning om 3,1 procent. EBITA uppgick till 9,4 (18,4) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 6,8 (12,9) procent.

Danmark ökar nettoomsättning till 3,4 (3,0) MSEK och sin EBITA till 0,0 (-0,3) MSEK, vilket ger en EBITA-marginal om 0,4 (-10,6) procent.

Norges fjärde kvartal har en nettoomsättning om 32,2 (31,2) MSEK. EBITA slutade på 0,2 (0,7) MSEK med en EBITA marginal om 0,6 (2,4) procent.

Finland ökade nettoomsättningen till 18,3 (17,8) MSEK för fjärde kvartalet. EBITA uppgick till 0,5 (-0,1) MSEK med en EBITA-marginal om 2,9 (-0,6) procent.

Nettoomsättning och EBITA

Omsättning per marknad

Omsättning och resultat tolv månader

För helåret uppgick koncernens nettoomsättning till 743,2 (695,2) MSEK. En förbättring mot föregående år med 6,9 procent. Orderingången för 2021 för koncernen ökade med 18,1 procent jämfört samma period föregående år. EBITA uppgick till 30,9 (42,2) MSEK, en minskning med 26,8 procent, vilket ger en EBITA-marginal på 4,2 (6,1) procent. Moderbolagets resultat för 2021 var positivt 10,8 (26,2) MSEK.

Under andra kvartalet förvärvades Swedenborg. Swedenborg har bidragit positivt med 33,5 MSEK i nettoomsättning under året och 4,0 MSEK i EBITA.

Det lägre resultatet och den lägre EBITA-marginalen gentemot föregående år hänför sig till främst komponentbrist och leveransförseningar i leverantörsledet under det fjärde kvartalet samt en leverans med låg marginal i ett projekt i Kina. Dessutom gjordes en avsättning i avgångsvederlag för avgående vd om 7,5 MSEK.

Marknad

Sverige gjorde 526,4 (483,9) MSEK i nettoomsättning under 2021, vilket var en ökning om 8,8 procent. EBITA uppgick till 44,6 (46,2) MSEK vilket ger motsvarande en marginal om 8,5 (9,5) procent.

Ackumulerat har Danmark tappat mot fjolåret. Nettoomsättningen ligger på 18,1 (22,4) MSEK vilket var en minskning om 19,1 procent. EBITA uppgick till 0,8 (1,3) MSEK, en EBITAmarginal på 4,3 (5,7) procent.

Norge har en ackumulerad nettoomsättning som uppgick till 129,6 (100,4) MSEK, vilket är 29,1 procent högre än föregående år. EBITA blev 8,3 (6,7) MSEK med en EBITA marginal om 6,4 (6,7) procent.

Finland minskar sin försäljning mot föregående år och tappar i resultat på grund av svagt kvartal inom affärsområdet Process & Miljö. Nettoomsättningen ligger på 69,1 (88,5), en minskning om 21,9 procent. EBITA uppgick till 1,2 (5,6) MSEK med en EBITA-marginal om 1,7 (6,3) procent.

Process & Miljö

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

Process & Miljö omsatte 147,6 (146,6) MSEK fjärde kvartalet med en EBITA om 7,6 (14,7) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 5,1 (10,1) procent. I affärsområdet har sedan förra årets fjärde kvartal också kompletterats med det förvärvade bolaget Swedenborg som bidrar till den ökade försäljningen. Process & Miljö utvecklas väl i Sverige med en stark försäljning och förbättrad bruttomarginal. Processanläggningar, Miljö & vätsketeknik och Swedenborg är områden som sticker ut positivt. En leverans avseende ett större projekt i Kina drar ned marginal gentemot föregående år.

För helåret hade Process & Miljö en nettoomsättning på 540,3 (470,7) MSEK vilket är en ökning med 14,8%. EBITA uppgick till 36,9 (38,2) MSEK med en EBITA-marginal om 6,8 (8,1) procent.

Nettoomsättning och EBITA

KSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	Förändring %	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Förändring %
Nettoomsättning	147 641	146 645	0,7%	540 346	470 729	14,8%
EBITA-resultat	7 598	14 743	-48,5%	36 938	38 165	-3,2%
EBITA-marginal	5,1%	10,1%		6,8%	8,1%

Materialteknik

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktat mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

Materialteknik hade en nettoomsättning på 45,0 (48,5) MSEK fjärde kvartalet vilket är 7,3 procent minskning. EBITA uppgick till 2,6 (4,0) MSEK med en EBITA-marginal om 5,7 (8,3) procent. Affärsområdet minskar i omsättning relativt föregående års kvartal, delvis på grund av den tidigare strukturella förändring av Teknisk plast-affären. Vibrationsteknik är svagare i kvartalet men på helår bra i Finland och Norge, medan svenska verksamheten inom vibrationsteknik haft ett svagare år resultatmässigt. Materialteknik påverkas även under fjärde kvartalet av längre leveranstider, kopplat till nuvarande situation med råvarubrist. Fortsatt har det inte inneburit tappade affärer, utan bara längre ledtid från orderingång till omsättning.

För helåret hade Materialteknik en nettoomsättning på 202,9 (224,4) MSEK vilket är en minskning med 9,6%. EBITA uppgick till 17,9 (21,6) MSEK med en EBITA-marginal om 8,8 (9,6) procent.

Nettoomsättning och EBITA

KSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	Förändring %	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Förändring %
Nettoomsättning	44 974	48 518	-7,3%	202 863	224 439	-9,6%
EBITA-resultat	2 586	4 011	-35,5%	17 909	21 586	-17,0%
EBITA-marginal	5,7%	8,3%		8,8%	9,6%

6

Övrig information

Viktiga händelser under kvartalet

Vd Bo Söderqvist lämnar bolaget under första halvåret 2022. Styrelsen har utsett Caroline Reuterskiöld till ny vd för Christian Berner Tech Trade AB. Caroline kommer närmast från en roll som affärsområdeschef inom Lagercrantz Groups division Niche Products.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var -3,7 (13,2) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 6,2 (-39,1) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 79,8 (49,4) MSEK. Soliditeten per 31 december var 30,7 (34,3) procent.

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 209 (198) varav 55 (48) kvinnor och 154 (150) män.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

Företaget kommunicerade den 17 januari angående en vinstvarning för fjärde kvartalet 2021.

Vd Bo Söderqvist kommer att lämna bolaget den 28 april 2022 efter årsstämman och Caroline Reuterskiöld kommer att börja som ny vd den 28 april 2022.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Under Q4 har komponentbrist och långa leveranstider i leverantörsleden påverkat våra affärer. Dessa risker följs noggrant och kommunikation med kunder görs löpande för att mildra effekter av dessa risker och osäkerhetsfaktorer. En annan stor osäkerhet är naturligtvis Covid-19-pandemins påverkan på vår verksamhet. Styrelsen och ledningen följer noggrant pandemins utveckling och uppdaterar sin bedömning av coronavirusets potentiella inverkan på bolagets verksamhet utifrån hur läget utvecklar sig.

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och PSW Fastighets AB, som ägs av vd i AB GF Swedenborg, avseende hyra av lokaler för AB GF Swedenborg har ägt rum med 0,5 MSEK under året. Tjänsten har inhandlats på normala kommersiella villkor på affärsmässig grund.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 1,4 (1,6) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -12,8 (-5,9) MSEK. Kassan per 31 december var 41,9 (14,7) MSEK.

Koncernens rapport över totalresultatet

	3 månader		12 månader
KSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	192 615	195 164	743 209	695 169
Övriga rörelseintäkter	2 890	2 003	4 093	2 080
Summa rörelsens intäkter	195 505	197 167	747 302	697 249
Handelsvaror	-119 487	-111 114	-449 655	-425 211
Övriga externa kostnader	-17 006	-24 788	-56 581	-57 838
Personalkostnader	-55 980	-45 367	-181 742	-149 181
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-7 471	-6 577	-29 277	-24 045
Övriga rörelsekostnader	-241	–	–	-268
Summa rörelsens kostnader	-200 186	-187 846	-717 256	-656 543
Rörelseresultat	-4 681	9 321	30 046	40 706
Finansiella intäkter	206	288	3 840	3 858
Finansiella kostnader	-1 664	-1 213	-5 108	-4 727
Finansiella kostnader - netto	-1 458	-925	-1 268	-870
Resultat före skatt	-6 139	8 396	28 778	39 836
Inkomstskatt	1 111	-1 469	-6 050	-8 720
Periodens resultat	-5 028	6 927	22 729	31 116
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	1 486	1 408	2 013	988
Summa totalresultat för perioden	-3 542	8 335	24 742	32 104
Resultat per aktie
Resultat per aktie före och efter utspädning (kr)	-0,27	0,37	1,21	1,66

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2021-12-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	193 678	179 528
Distributionsrätter	1 562	1 508
Varumärke	32 497	17 000
Internt upparbetade programvaror	1 413	1 755
Summa immateriella anläggningstillgångar	229 151	199 792
Maskiner och inventarier
Maskiner och inventarier	21 280	18 200
Nyttjanderättstillgångar leasing	84 409	92 847
Summa anläggningstillgångar	105 689	111 047
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	292	268
Summa finansiella anläggningstillgångar	292	268
Uppskjutna skattefordringar	793	310
Summa anläggningstillgångar	335 925	311 416
Omsättningstillgångar
Varulager
Varulager	84 741	60 500
Förskott till leverantörer	1 718	1 515
Summa varulager mm	86 459	62 016
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	99 263	75 127
Aktuell skattefordran	–	2 909
Övriga kortfristiga fordringar	4 159	6 533
Förutbetalda kostnader och upplupna Intäkter	3 655	5 711
Likvida medel	79 821	49 401
Summa kortfristiga fordringar	186 897	139 682
Summa omsättningstillgångar	273 357	201 698
SUMMA TILLGÅNGAR	609 282	513 115

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2021-12-31	2020-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228
Reserver	3 499	1 486
Balanserat resultat	141 475	132 816
Summa eget kapital	186 827	176 155
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristig leasingskuld	61 137	72 654
Uppskjutna skatteskulder	8 465	6 047
Avsättningar	1 203	1 335
Övriga långfristiga skulder	102	8 257
Summa långfristiga skulder	70 908	88 292
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	175 000	100 339
Kortfristig Leasingskuld	21 365	21 229
Förskott från kunder	14 080	13 501
Leverantörsskulder	50 569	46 243
Aktuella skatteskulder	295	–
Övriga kortfristiga skulder	34 356	26 102
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	55 882	41 255
Summa kortfristiga skulder	351 547	248 669
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	609 282	513 115

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2021-12-31	2020-12-31
Belopp vid periodens ingång	176 155	153 471
Periodens totalresultat	24 742	32 104
Utdelning	-14 070	-11 256
Emission av stamaktier vid rörelseförärv	—	1 835
Belopp vid periodens utgång	186 827	176 155

Koncernens rapport över kassaflöden

	3 månader		12 månader
KSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Resultat före finansiella poster	-4 681	9 322	30 046	40 706
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	-4 739	6 584	16 887	24 144
Betald ränta och liknande poster	-1 426	4 373	-5 108	-4 727
Erhållen ränta och liknande poster	-32	-5 792	3 840	859
Betald / återbetald inkomstskatt	2 582	-2 213	-4 319	-16 506
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelse kapital	-8 296	12 274	41 346	44 476
Ökning / minskning av varulager	-21 519	9 145	-20 325	12 798
Ökning / minskning av rörelsefordringar	10 953	19 881	-11 323	15 975
Ökning / minskning av rörelseskulder	15 171	-28 110	12 660	-10 275
Summa förändring av rörelsekapital	4 605	916	-18 988	18 498
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-3 691	13 190	22 358	62 974
Förvärv av dotterbolag	6 000	-31 903	-22 584	-34 403
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	9 980	-3 510	-7 316	-4 851
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	—	-217	—	-581
Kassaflöde från investeringsverksamheten	15 980	-35 630	-29 900	-39 835
Upptagna lån	—	—	75 000	100 000
Amortering av lån	—	-15	-339	-68 974
Utdelning	—	-11 256	-14 070	-11 256
Amortering av leasingskuld	-6 077	-5 392	-24 054	-19 189
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-6 077	-16 663	36 537	581
Periodens kassaflöde	6 212	-39 103	28 995	23 720
Likvida medel vid periodens början	73 173	89 067	49 401	26 740
Valutakursdifferens i likvida medel	435	-564	1 425	-1 059
Likvida medel vid periodens slut	79 821	49 401	79 821	49 401

Moderföretagets resultaträkning

	3 månader		12 månader
KSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	1 376	1 619	5 781	6 761
Summa	1 376	1 619	5 781	6 761
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-310	-132	-1 598	-615
Övriga externa kostnader	-1 905	-4 020	-4 978	-8 282
Personalkostnader	-12 003	-3 385	-22 007	-11 496
Summa rörelsens kostnader	-14 218	-7 537	-28 583	-20 393
Rörelseresultat	-12 842	-5 917	-22 802	-13 632
Resultat från andelar i koncernföretag	4 102	6 497	4 102	6 497
Ränteintäkter och liknande resultatposter	168	250	3 706	879
Räntekostnader och liknande resultatposter	-1 238	-587	-3 224	-3 064
Summa resultat från finansiella poster	3 032	6 160	4 585	4 312
Resultat före skatt	-9 810	243	-18 218	-9 320
Bokslutsdispositioner	30 000	41 000	30 000	41 000
Skatt på periodens resultat	-3 382	-7 558	-939	-5 454
Periodens resultat	16 808	33 684	10 843	26 226

Balansräkning moderföretaget

KSEK	2021-12-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningtillgångar
Andelar i koncernföretag	314 979	280 370
Summa finansiella anläggningtillgångar	314 979	280 370
Summa anläggningstillgångar	314 979	280 370
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	37 849	55 291
Övriga kortfristiga fordringar	719	677
Aktuell skattefordran	240	—
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	382	245
Summa kortfristiga fordringar	39 190	56 213
Kassa och bank	41 874	14 711
Summa omsättningtillgångar	81 064	70 924
SUMMA TILLGÅNGAR	396 043	351 294
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000
Reservfond Summa bundet eget kapital	— 37 625	1 37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	107 001	94 843
Periodens resultat	10 843	26 226
Summa fritt eget kapital	117 844	121 069
Summa eget kapital	155 469	158 695
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	120	840
Skulder för förvärvade bolag	—	8 256
Summa långfristiga skulder	120	9 096
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	40 885	72 775
Skulder för förvärvade bolag	10 757	-
Skulder till kreditinstitut	175 000	100 000
Leverantörsskulder	1 415	1 920
Aktuella skatteskulder	—	5 247
Övriga kortfristiga skulder	354	361
Upplupna kostnader och upplupna intäkter	12 045	3 200
Summa kortfristiga skulder	240 454	183 503
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	396 043	351 294

NOT 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer. Upplysningar enligt IAS34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Redovisningen av valutakursdifferenser har ändrats jämfört med föregående år. Valutakursvinster redovisas nu som övriga rörelseintäkter och

valutakursförluster som övriga rörelsekostnader. Under tidigare år har dessa nettoredovisats under handelsvaror i resultaträkningen. Jämförelseposterna har justerats i och med denna förändring.

Nya standarder som träder i kraft 2021

Det finns inga nya redovisningsstandarder som träder i kraft under 2021.

För ytterligare information angående Christian Berners redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2020, Not 2 Redovisningsprinciper samt not 1 i denna rapport.

NOT 2 Leasing

Tillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Nyttjanderättstillgångar	84 409	92 847
Summa	84 409	92 847

Leasingskulder	2021-12-31	2020-12-31
Kortsiktiga	21 365	21 229
Långsiktiga	61 137	72 654
Summa	82 502	93 883

	oktober–december		januari–december
	2021	2020	2021	2020
Avskrivningar på nyttjanderätter	-6 077	-5 392	-24 054	-19 189
Räntekostnader	-421	-482	-1 810	-1 461
Summa	-6 498	-5 874	-25 864	-20 650

NOT 3 Rörelseförvärv

AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma

Christian Berner Tech Trade förvärvar AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma 15 april 2021 och har tillträde per 3 maj. AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma marknadsför och säljer kända pumpfabrikat och sprängbleck. De har även tillverkning av industrispjäll som säljs under eget varumärke. 2020 uppgick bolagets omsättning till 45,1 MSEK med ett EBITDA-resultat om 6,3 MSEK. Vid utgången av 2020 hade företaget 13 anställda. Förvärvet förväntas ha positiv påverkan på Christian Berner Tech Trades vinst per aktie innevarande räkenskapsår. Köpeskillingen uppgår till 34,2 MSEK (varav 6 MSEK skuldförd tilläggsköpeskilling) på skuldfri basis och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Värdet av tillläggsköpeskillingen baseras på det förvärvade bolagets resultatmässiga prestation under 2021. Kostnadsförda transaktionsutgifter uppgår till 1,9 MSEK. 2021 uppgick bolagets nettoomsättning till 49,5 MSEK varav 33,5 MSEK ingår i koncernens omsättning och med ett EBITA-resultat om 8,0 MSEK varav 4,0 MSEK är inkluderat i koncernens resultat.

	TSEK
Köpeskilling	34 179
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	21 874
Goodwill	12 305

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	15 497
Materiella anläggningstillgångar	686
Finansiella anläggningstillgångar	0
Omsättningstillgångar	19 217
Avsättningar	-3 192
Långfristiga skulder	0
Kortfristiga skulder	-10 334
Nettotillgång	21 874

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 5,6 MSEK

AlfaTec Svenska AB

Christian Berner Tech Trade tecknade 2020-10-07 avtal om förvärv av samtliga aktier i Alfa Tec Sweden AB (http://alfatec. se), ett bolag som marknadsför och säljer Alfa Lavals produkter inom termiska processer och flödesteknik. 2019 uppgick bolagets omsättning till 32,2 MSEK med ett EBITDA-resultat om 3,4 MSEK. Vid utgången av 2019 hade företaget fem anställda. Köpeskillingen uppskattas till 12,2 MSEK och består av tilläggsköpeskilling om 3,5 MSEK och om 1,8 MSEK av egna aktier. Förvärvet finansieras genom tillgänglig kassa, egna aktier och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling kan falla ut om max 7,0 MSEK baserat på resultatet 2021–2022. Kostnadsförda transaktionsutgifter uppgår till 1,5 MSEK.

	TSEK
Köpeskilling	12 189
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	2 031
Goodwill	10 158

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella anläggningstillgångar	0
Finansiella anläggningstillgångar	0
Omsättningstillgångar	5 553
Avsättningar	0
Långfristiga skulder	0
Kortfristiga skulder	-3 522
Nettotillgång	2 031

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 2,3 MSEK

Empakk AS

Christian Berner Tech Trade förvärvade 2020-10-01 samtliga aktier i Empakk AS (http://empakk.no), ett bolag som marknadsför och säljer lösningar för förpackning, lagring och transport av mat i offentlig och privat regi på den norska marknaden. Bolaget har sitt säte i Fredrikstad och 2019 uppgick omsättningen till 47,3 MNOK med ett EBITDA-resultat om 4,8 MNOK (EBIT 4,3 MSEK). Vid utgången av 2019 hade företaget 15 anställda. För första halvåret 2020 uppgick bolagets omsättning till 28,3 MNOK och EBITDA-resultatet till 3,4 MNOK (EBIT 3,3 MNOK).

Köpeskillingen uppskattas till 38,1 MSEK (varav 5 MSEK skuldförd tilläggsköpeskilling) och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om max 5,0 MNOK kan falla ut baserat på resultatet 2020–2021. Kostnadsförda transaktionsutgifter uppgår till 1 MSEK.

	TSEK
Köpeskilling	38 083
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	15 017
Goodwill	23 066

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella anläggningstillgångar	1 861
Finansiella anläggningstillgångar	84
Omsättningstillgångar	22 161
Avsättningar
Långfristiga skulder	-331
Kortfristiga skulder	-8 758
Nettotillgång	15 017

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 6,3 MNOK (omräknat till 5,9 MSEK).

NOT 4 Segmentsredovisning

Segment nettoomsättning	okt–dec 2021	okt–dec 2020	Förändring %	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Förändring %
Sverige	138 763	143 225	-3,1%	526 397	483 901	8,8%
Norge	32 205	31 184	3,3%	129 567	100 379	29,1%
Finland	18 281	17 776	2,8%	69 109	88 481	-21,9%
Danmark	3 366	2 980	13,0%	18 136	22 409	-19,1%
Summa	192 615	195 164	-1,3%	743 209	695 169	6,9%
Mellan segment	6 618	2 707	144,5%	19 164	11 239	70,5%

Segment EBITA	okt–dec 2021	okt–dec 2020	Förändring %	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Förändring %
Sverige	9 446	18 428	-48,7%	44 606	46 170	-3,4%
Norge	197	740	-73,4%	8 310	6 711	23,8%
Finland	526	-100	624,3%	1 151	5 596	-79,4%
Danmark	15	-317	104,7%	780	1 274	-38,8%
Koncern	-14 644	-9 266	-58,0%	-23 962	-17 584	-36,3%
Summa	-4 460	9 485	-147,0%	30 885	42 167	-26,8%
Avskrivning och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-221	-163	-35,3%	-839	-1 460	42,5%
Finansiella poster – netto	-1 458	-925	-57,7%	-1 268	-869	-45,9%
Resultat före skatt	-6 139	8 397	-173,1%	28 778	39 838	-27,8%

NOT 5 Fördelning intäkter

Christian Berners intäktsströmmar är redovisade per segment och affärsområde, där segment motsvarar marknaden för intäkten.

Alla affärsområden finns representerade i alla segment och beskrivs närmare nedan. Affärsområde Process & Miljö har en affärsmodell, som i högre grad präglas av kategori 1 och 2, medan Affärsområde Materialteknik har större andel av kategori 3. Dock återfinns alla tre kategorier i alla segment och affärsområden.

Christian Berner har intäkter i tre kategorier;

1. Provisionsförsäljning, där Christian Berner agerar försäljningskanal åt leverantörer genom kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som Christian Berner erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Christian Berner kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören.

2. Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt.

3. Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är vanligtvis när kontrollen överförs till kunden då vårt åtagande då är uppfyllt. Fakturering sker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter.

Oktober–december 2021

Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	112 685	25 625	7 104	2 227	147 641
Materialteknik	26 078	6 580	11 177	1 139	44 974
Totalt	138 763	32 205	18 281	3 366	192 615

Oktober–december 2020 Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	112 306	23 823	8 280	2 236	146 645
Materialteknik	30 916	7 362	9 496	744	48 518
Totalt	143 225	31 184	17 776	2 980	195 164

Januari–december 2021 Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	408 858	94 950	24 446	12 092	540 346
Materialteknik	117 539	34 617	44 663	6 044	202 863
Totalt	526 397	129 567	69 109	18 136	743 209

Januari–december 2020 Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	358 155	58 906	41 392	12 276	470 729
Materialteknik	125 744	41 473	47 089	10 133	224 439
Totalt	483 901	100 379	88 481	22 409	695 169

NOT 6 Finansiella instrument per kategori

Finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde

Tillgångar i Balansräkningen	2021-12-31	2020-12-31
Andra långfristiga fordringar	292	268
Kundfordringar	99 263	75 127
Likvida medel	79 821	49 401
Summa	179 375	124 796

Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde

	2021-12-31	2020-12-31
Skulder till kreditinstitut	175 000	100 339
Leasingskulder	82 502	93 883
Leverantörsskulder	50 569	46 243
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	55 882	41 255
Tilläggsköpeskilling värderas till verkligt värde	10 757	8 257
Summa	374 710	289 977

Tilläggsköpeskilling värderas till verkligt värde

	2021-12-31
Ingående balans	8 257
Anskaffning	6 000
Värdeförändring	- 3 500
Utgående balans	10 757

CBTT innehar olika finansiella instrument och de flesta av dessa värderas till sina upplupna anskaffningsvärden med undantag av skuld för tilläggsköpeskilling som i stället värderas till sitt verkliga värde över resultaträkningen. En skuld att betala tilläggsköpeskilling är ett finansiellt instrument vars värde är beroende på antaganden och bedömningar som bolaget gör (nivå 3 instrument). I det aktuella fallet beror skuldens värde på det förvärvade bolagets prestation under 2021. I de fall finansiella instrument redovisas till sina upplupna anskaffningsvärden överensstämmer dessa värden i samtliga fall med posternas verkliga värden. Under året har tilläggsköpeskilling avseende Alfa Tec Svenska AB inte fallit ut och har justerats mot resultatet med 3,5 MSEK.

Definitioner

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Syfte
Rörelsens intäkter	Nettoomsättning samt övriga rörelseintäkter	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Inte rest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebe talningar samt skatter
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är pas sande för bolag som Christian Berner
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resul tatgenerering i dess operativa verksamhet
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finansiella intäkter och kostnader
Periodens resultat	Resultatet efter skatt	Periodens resultat, måttet är relevant eftersom det är periodens resultat som styrelsen väljer att dela ut till aktieägarna alternativt återinvestera i Bolaget
Balansomslutning	Summan av Bolagets tillgångar	Balansomslutningen är ett mått på Bolagets samtliga tillgångar som Bolaget har att disponera för att skapa avkastning för aktieägarna
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genom snittligt eget kapital	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksam heten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassaflödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jäm förelsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	okt–dec 2021	okt–dec 2020	Förändring %	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Förändring %
Nettoomsättning	192 615	195 164	-1,3%	743 209	695 169	6,9%
EBITA-resultat	-4 460	9 485	-147,0%	30 885	42 167	-26,8%
Balansomslutning	609 282	513 115	18,7%	609 282	513 115	18,7%
Eget kapital	186 827	176 155	6,1%	186 827	176 155	6,1%
Omsättningstillväxt	-1,3%	-9,3%		6,9%	-1,4%
Bruttomarginal, %	39,3%	43,9%		40,2%	39,5%
Soliditet %	30,7%	34,3%		30,7%	34,3%
EBITA-marginal, %	-2,3%	4,9%		4,2%	6,1%
Avkastning på eget kapital (R12)	15,9%	22,6%		15,9%	22,6%

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för Christian Berner Tech Trade AB (publ), 556026-3666, ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Mölnlycke den 25 februari 2022

Joachim Berner Styrelseordförande

______________________________________

_____________________________________

_____________________________________

____________________________________

____________________________________ Bertil Persson Styrelseledamot

Bo Söderqvist Verkställande direktör

_____________________________________

____________________________________

_____________________________________

_____________________________________

____________________________________

Carl Adam Rosenblad Styrelseledamot

Stina Wollenius Styrelseledamot

Lars Gatenbeck Styrelseledamot

Kerstin Gillsbro Styrelseledamot Sara Mattsson Styrelseledamot

Sandra Fundin Arbetstagarrepresentant Robert Sätterberg Arbetstagarrepresentant

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 25 februari 2022, kl. 12:00.

Kommande rapporteringstillfällen

28 april, 2022 Årsstämma 2022 Delårsrapport första kvartalet 2022

18 augusti, 2022 Delårsrapport andra kvartalet 2022

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com

Lars Westlund, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 968 E-post: lars.westlund@christianberner.com

23