Christian Berner Tech Trade

Quarterly Report • Aug 19, 2021

Kraftigt ökad orderingång

Christian Berner Tech Trades andra kvartal präglades av hög aktivitet på marknaden och kraftigt ökad orderingång, vilket ger goda förutsättningar för återhämtning under andra halvåret 2021. Koncernens omsättning ökar till följd av förvärv. Den organiska tillväxten och resultatet påverkas negativt av den svaga orderingången under andra halvåret 2020 och första månaderna 2021. Även effekter från råvaru- och komponentbrist påverkar kvartalets resultat negativt.

Andra kvartalet i sammandrag

(april–juni 2021)

• Orderingången uppgick till 212,8 (142,4) MSEK, en ökning med 49,4 procent. För jämförbara enheter var det en ökning med 27,8 procent.
• Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 185,5 (163,9) MSEK, en ökning på 13,2 procent. För jämförbara enheter var det en minskning med 4,9 procent.
• EBITA var 8,0 (14,0) MSEK. EBITA-marginal blev 4,3 (8,5) procent.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,28 (0,51) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 16,5 (27,1) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 28,7 (21,8) MSEK.

Första halvåret i sammandrag

(januari–juni 2021)

• Orderingången uppgick till 381,0 (328,1) MSEK. För jämförbara enheter var det en ökning med 1,1 procent
• Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 345,9 (339,2) MSEK. Ökning mot första halvåret 2020 är 2,0 procent. För jämförbara enheter var det en minskning med 11,8 procent.
• EBITA var 15,8 (18,5) MSEK och EBITA-marginalen låg på 4,6 (5,5) procent.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,54 (0,65) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 14,6 (49,9) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 21,1 (70,4) MSEK.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Bolaget höll årsstämma 29 april 2021. Utdelning på 0,75 kr per aktie, totalt 14,1 MSEK betalades ut till aktieägarna.
• Bolaget har anställt Sara Johansson som ny HR chef, med start 1 september.
• Christian Berner Tech Trade förvärvar GF Swedenborgs Ingeniörsfirma AB 15 april 2021. Tillträde var per 3 maj. Swedenborg inkluderas i räkenskaperna för maj och juni och förvärvskostnader om ca 1,8 MSEK påverkar resultatet negativt i andra kvartalet. Mer om detta i NOT 3 på sidan 16.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• CFO, Torbjörn Gustafsson, lämnar på egen begäran bolaget. Han kommer att fortsätta i sin nuvarande roll under uppsägningstiden om maximalt sex månader. Rekrytering av ersättare är påbörjad.

Finansiellt sammandrag

KSEK	april–juni 2021	april–juni 2020	Förändring %	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Förändring %	Helår 2020
Nettoomsättning	185 503	163 913	13,2%	345 945	339 247	2,0%	695 169
Rörelseresultat	7 809	13 537	-42,3%	15 363	17 536	-12,4%	40 705
EBITA	8 014	13 997	-42,7%	15 774	18 531	-14,9%	42 167
Orderingång	212 752	142 422	49,4%	381 046	328 146	16,1%	625 731
Resultat per aktie	0,28	0,51	-46,1%	0,54	0,65	-17,0%	1,66
Periodens Kassaflöde	28 721	21 792	31,8%	21 055	70 418	-70,1%	23 720
EBITA-marginal	4,3%	8,5%		4,6%	5,5%		6,1%
Avkastning på eget kapital (R12)	22,2%	24,1%		22,2%	24,1%		24,2%

Stark orderingång

Ökad omsättning men svagt resultat andra kvartalet. Bra orderingång ger goda förutsättningar för återhämtning under andra halvåret

Omsättningen ökade med 13,2 procent i det andra kvartalet till följd av förvärv. Justerat för förvärv var utvecklingen svagare. Koncernens EBITA-marginal uppgick till 4,3 (8,5) procent. Det är vi inte nöjda med. Resultatet påverkades av tre faktorer: 1) den svaga orderingången under det andra halvåret 2020 och det första kvartalet 2021, som en effekt av pandemin 2) förskjutning av vinstavräkning på värmeprojekt då Covid-19 har hindrat arbete på plats, och 3) längre leveranstider för framför allt större projekt på grund av råvaru- och komponentbrist.

Vi har under kvartalet dock sett en vändning i orderingången som varit stark och växt med hela 49,4 procent, förvisso jämfört med enkla jämförelsetal påverkade av Covid-19. På grund av en mer gynnsam affärs- och produktmix har vi också en bättre bruttomarginal jämfört med i fjol, vilket gör att vi ser ett starkt andra halvår framför oss.

Marknadernas utveckling

I Sverige uppgick EBITA-marginalen till 6,5 (10,0) procent. Orderingången under kvartalet var bra och vi ser en stabil efterfrågan i marknaden. Under kvartalet hade vi flera intressanta projekt, bland annat på UV och instrument inom vattenrening samt maskiner och emballage för förpackningar inom e-handel. Det är dessutom glädjande att GF Swedenborg som förvärvades första maj levererar per omgående. Däremot har vi saknat större värmeprojekt i Zander & Ingeström. Danmark gjorde ett resultat med en EBITA-marginal på 6,1 (-1,3) procent. Orderingången var svagare under kvartalet men vi fick ett par order från process- och livsmedelsindustrin på

"Orderingången upp 49,4%."

Fillflex-produkter och inom Materialteknik på vibrationsdämpande material till gym.

I Norge nådde vi en EBITA-marginal på 10,1 (16,0) procent samtidigt som orderingången i kvartalet var bra med en fortsatt god utveckling för vibrationsdämpande material till byggindustrin. Empakk AS, som förvärvades under sista kvartalet i fjol, bidrog positivt.

Finland gjorde ett svagt kvartal med en EBITA-marginal på 3,8 (5,5) procent. Försäljningen på vibrationsdämpande material till byggindustrin gick fortsatt bra medan större maskininvesteringar inom processindustrin alltjämt saknas.

Framtid

Vi bedömer den underliggande efterfrågan som fortsatt stabil och har förhoppningar om en än mer positiv utveckling under året, vilket den starka orderingången under kvartalet borgar för.

Förvärv är en viktig del i vår tillväxtstrategi och vi vill addera fler bolag till koncernen. Det är därför glädjande att de förvärv som gjorts det sista året har integrerats på ett bra vis i koncernen och bidrar positivt.

Bo Söderqvist

Vd, Christian Berner Tech Trade AB

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat andra kvartalet

För andra kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 185,5 (163,9) MSEK en ökning med 13,2 procent, där jämförbara enheter minskade med 4,9 procent. Koncernens EBITA minskade till 8,0 (14,0) MSEK, EBITA-marginalen blir därmed 4,3 (8,5) procent.

Den ökade försäljningen är positivt påverkad av de införvärvade bolagen Empakk, Alfa Tec och Swedenborg, vilka inte var del av koncernen under andra kvartalet 2020. Bolagets underliggande försäljning har dock påverkats negativt av att orderingången var svag under 2020 och första månaderna 2021, påverkat av den situation som Covid-19 innebar i minskad investeringsvilja hos kunder och minskad möjlighet till försäljningsaktiviteter på grund av restriktioner. Råvaru- och materialbrist gör att leveranstiderna ökat. Detta innebär längre leveranstider på produkter och att takten på bolagets färdigställandegrad i projekt minskar.

Sammantaget täcks inte den ökade kostnadsnivån från förvärv och förvärvskostnader av den ökade försäljningen, vilket påverkar EBITA negativt i jämförelse med andra kvartalet 2020. De senaste månadernas lättnader gällande restriktioner kring Covid-19 har märkts av i aktiviteten på våra marknader och orderingången har stigit kraftigt relativt föregående år och var 49,4 procent högre än för andra kvartalet 2020, där jämförbara enheter ökade med 27,8 procent.

Positivt är också att bruttomarginalen ökar, vilket är en effekt av en ändrad affärs- och produktmix.

Marknad

I andra kvartalet uppgick Sveriges nettoomsättning till 129,1 (110,1) MSEK, en ökning om 17,2 procent. EBITA uppgick till 8,4 (11,1) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 6,5 (10,0) procent. Danmark ökar sin nettoomsättning till 5,7 (3,9) MSEK och sin EBITA till 0,3 (-0,1) MSEK, vilket ger en EBITA-marginal om 6,1 (-1,3) procent. Norges andra kvartal har en nettoomsättning om 31,9 (29,9) MSEK. EBITA slutade på 3,2 (4,8) MSEK med en EBI-TA-marginal om 10,1 (16,0) procent. Finland minskade nettoomsättningen till 18,9 (20,0) MSEK för andra kvartalet. EBITA uppgick till 0,7 (1,1) MSEK med en EBITA-marginal om 3,8 (5,5) procent.

Nettoomsättning och EBITA

Omsättning per marknad

Omsättning och resultat första halvåret

För första halvåret uppgick koncernens nettoomsättning till 345,9 (339,2) MSEK, där jämförbara enheter minskade med 11,8 procent. En ökning mot föregående år med 2,0 procent. Orderingången för första halvåret för koncernen ökade med 16,1 procent jämfört samma period föregående år, där jämförbara enheter ökade med 1,1 procent..

EBITA var 15,8 (18,5) MSEK, en minskning med 14,9 procent, vilket ger en EBITA-marginal på 4,6 (5,5) procent.

Moderbolagets resultat första halvåret var negativt -6,6 (-5,3) MSEK.

Marknad

Sverige gjorde 240,5 (233,2) MSEK i nettoomsättning under årets första sex månader, vilket var en ökning om 3,1 procent. EBITA uppgick till 16,9 (18,2) MSEK vilket ger motsvarande en marginal om 7,0 (7,8) procent.

Ackumulerat har Danmark tappat mot fjolåret. Nettoomsättningen ligger på 10,2 (13,2) MSEK vilket var en minskning om 23,2 procent. EBITA uppgick till 0,5 (0,9) MSEK, en EBITAmarginal på 5,1 (7,1) procent.

Norge har en ackumulerad nettoomsättning som uppgick till 61,8 (51,6) MSEK, vilket är 19,8 procent högre än föregående år. EBITA blev 5,0 (4,5) MSEK med en EBITA marginal om 8,2 (8,8) procent.

Finland hade en stabil försäljning mot föregående år men tappade i resultat på grund av produktmixförändring. Nettoomsättningen var 33,5 (41,2), en minskning om 18,7 procent. EBITA uppgick till 0,4 (1,9) MSEK med en EBITA-marginal om 1,1 (4,5) procent.

Process & Miljö

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat andra kvartalet

Process & Miljö omsatte 128,8 (103,6) MSEK andra kvartalet med en EBITA om 6,7 (7,7) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 5,2 (7,5) procent. I affärsområdet har sedan förra årets andra kvartal också kompletterats med de nyligen förvärvade bolagen Empakk, Alfa Tec och Swedenborg (två månader). Dessa bidrar till den ökade försäljningen, men på totalen påverkas Process & Miljö negativt av föregående års svaga orderingång, samt de förseningar i projekt som Covid-19 fortfarande inneburit.

För flera av verksamheterna inom affärsområdet är har det varit bra aktivitet på marknaderna och bra orderingångar, vilket ger trygghet i utvecklingen framåt.

Nettoomsättning och EBITA

KSEK	april–juni 2021	april–juni 2020	Förändring %	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Förändring %	Helår 2020
Nettoomsättning	128 804	103 557	24,4%	239 061	216 777	10,3%	470 729
EBITA-resultat	6 714	7 747	-13,3%	11 824	13 490	-12,3%	38 165
EBITA-marginal	5,2%	7,5%		4,9%	6,2%		8,1%

Materialteknik

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktat mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Omsättning och resultat andra kvartalet

Materialteknik hade en nettoomsättning på 56,7 (60,4) MSEK andra kvartalet vilket är 6,1 procent minskning. EBITA uppgick till 6,0 (6,3) MSEK med en EBITA-marginal om 10,6 (10,4) procent. Trots att affärsområdet minskar i omsättning relativt föregående års kvartal är lönsamheten god, då de strukturella kostnadsminskningarna inom affärsområdet ger fortsatt effekt. Materialteknik har påverkats under andra kvartalet med längre leveranstider, kopplat till nuvarande situation med råvarubrist. Dock inte med tappade affärer, utan med längre ledtid från orderingång till omsättning.

Nettoomsättning och EBITA

KSEK	april–juni 2021	april–juni 2020	Förändring %	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Förändring %	Helår 2020
Nettoomsättning	56 699	60 356	-6,1%	106 884	122 470	-12,7%	224 439
EBITA-resultat	5 994	6 302	-4,9%	11 009	12 044	-8,6%	21 586
EBITA-marginal	10,6%	10,4%		10,3%	9,8%		9,6%

Övrig information

Viktiga händelser under kvartalet

Bolaget höll årsstämma 29 april 2021. Utdelning på 0,75 kr per aktie, totalt 14,1 MSEK betalades ut till aktieägarna

Bolaget har anställt Sara Johansson som ny HR chef, med start 1 september.

Christian Berner Tech Trade förvärvar GF Swedenborgs Ingeniörsfirma AB 15 april 2021. Tillträde var per 3 maj. Swedenborg inkluderas i räkenskaperna för maj och juni och förvärvskostnader om ca 1,8 MSEK påverkar resultatet negativt i andra kvartalet. Mer om detta i NOT 3 på sidan 16.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 16,5 (27,1) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 28,7 (21,8) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 71,2 (97,5)MSEK. Soliditeten per 30 juni var 29,6 (33,3) procent.

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 213 (179) varav 53 (45) kvinnor och 160 (134) män.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

CFO, Torbjörn Gustafsson, lämnar på egen begäran bolaget. Han kommer att fortsätta i sin nuvarande roll under uppsägningstiden om maximalt sex månader. Rekrytering av ersättare är påbörjad.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Christian Berners årsredovisning 2020 påverkar den omfattande virusepidemin som bröt ut i början av år 2020, bolagets affärsomgivning, personal och affärsverksamhet.

Pandemin har påverkat finansiella resultatet för andra kvartalet 2021 negativt, då orderingången varit lägre under andra halvåret 2020, samt att projekt försenats och leveranstider ökat. Styrelsen och ledningen följer noggrant epidemins utveckling och uppdaterar sin bedömning av coronavirusets potentiella inverkan på bolagets verksamhet utifrån hur läget utvecklar sig. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har ägt rum.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 1,2 (1,6) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -4,6 (-3,0) MSEK. Kassan per 30 juni var 0,0 (0,1) MSEK.

Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag

	3 månader		6 månader	Räkenskapsår
KSEK	april–juni 2021	april–juni 2020	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Helår 2020
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	185 503	163 913	345 945	339 247	695 169
Övriga rörelseintäkter	1 530	1 043	3 252	1 673	7 774
Summa rörelsens intäkter	187 033	164 956	349 197	340 920	702 943
Handelsvaror	-110 541	-100 363	-204 730	-212 371	-425 212
Övriga externa kostnader	-15 847	-10 100	-27 924	-24 929	-63 800
Personalkostnader	-45 459	-35 121	-86 689	-74 489	-149 181
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-7 377	-5 835	-14 491	-11 596	-24 045
Summa rörelsens kostnader	-179 224	-151 419	-333 834	-323 384	-662 238
Rörelseresultat	7 809	13 537	15 363	17 536	40 705
Finansiella intäkter	159	110	351	544	3 858
Finansiella kostnader	-1 243	-1 328	-2 340	-2 286	-4 727
Finansiella kostnader - netto	-1 084	-1 218	-1 989	-1 742	-869
Resultat före skatt	6 725	12 319	13 374	15 794	39 836
Inkomstskatt	-1 555	-2 720	-3 259	-3 699	-8 720
Periodens resultat	5 170	9 599	10 115	12 094	31 116
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	-1 558	29	53	-472	988
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-1 558	29	53	-472	988
Summa totalresultat för perioden	3 612	9 628	10 168	11 622	32 104
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (kr)	0,28	0,51	0,54	0,65	1,66
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	0,28	0,51	0,54	0,65	1,66

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2021-06-30	2020-06-30	Helår 2020
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	192 794	146 224	179 528
Distributionsrätter	1 337	1 759	1 508
Varumärke	29 305	17 000	17 000
Internt upparbetade programvaror	1 516	1 467	1 755
Summa immateriella anläggningstillgångar	224 952	166 449	199 792
Maskiner och inventarier
Maskiner och inventarier	18 467	13 881	18 200
Nyttjanderättstillgångar leasing	93 205	59 288	92 847
Summa anläggningstillgångar	111 672	73 168	111 047
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	287	190	268
Summa finansiella anläggningstillgångar	287	190	268
Uppskjutna skattefordringar	423	484	310
Summa anläggningstillgångar	337 334	240 291	311 416
Omsättningstillgångar
Varulager
Varulager	67 599	67 637	60 500
Förskott till leverantörer	3 561	1 809	1 515
Summa varulager mm	71 160	69 446	62 016
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	91 773	72 546	75 127
Skattefordringar	1 803	5 111	2 909
Övriga kortfristiga fordringar	3 729	5 513	6 533
Förutbetalda kostnader och upplupna Intäkter	3 988	5 257	5 711
Likvida medel	71 228	97 479	49 401
Summa kortfristiga fordringar	172 521	185 905	139 682
Summa omsättningstillgångar	243 681	255 351	201 698
SUMMA TILLGÅNGAR	581 015	495 643	513 115

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2021-06-30	2020-06-30	Helår 2020
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228	41 228
Reserver	1 539	26	1 486
Balanserat resultat	128 862	123 214	132 816
Summa eget kapital	172 254	165 093	176 155
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristig leasingskuld	68 828	42 505	72 654
Uppskjutna skatteskulder	6 047	7 901	6 047
Övriga långfristiga skulder			8 257
Avsättningar	1 335	1 335	1 335
Summa långfristiga skulder	76 210	51 741	88 292
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	175 000	100 000	100 339
Kortfristig Leasingskuld	22 052	17 302	21 229
Förskott från kunder	3 957	43 812	13 501
Leverantörsskulder	42 706	45 357	46 243
Aktuella skatteskulder	—	—	—
Övriga kortfristiga skulder	46 242	33 391	26 102
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	42 594	38 946	41 255
Summa kortfristiga skulder	332 551	278 808	248 667
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	581 015	495 643	513 115

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2021-06-30	2020-06-30	Helår 2020
Belopp vid periodens ingång	176 155	153 471	153 471
Periodens totalresultat	10 168	11 622	32 104
Transaktioner med ägare
Utdelning	-14 070		-11 256
Återköp av aktier	—	—	—
Emission av stamaktier vid rörelseförärv		—	1 835
Belopp vid periodens utgång	172 254	165 093	176 155

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

	3 månader		6 månader		Räkenskapsår
KSEK	april–juni 2021	april–juni 2020	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Helår 2020
Resultat före finansiella poster	7 809	13 537	15 363	17 536	40 706
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	7 409	5 659	14 538	11 521	24 144
Betald ränta och liknande poster	-1 243	-1 328	-2 340	-2 353	859
Erhållen ränta och liknande poster	159	110	351	611	-4 727
Betald / återbetald inkomstskatt	-4 469	-8 337	-3 702	-10 889	-16 506
Kassaflöde från den löpande verksamheten före för ändring av rörelsekapital	9 665	9 641	24 210	16 426	44 476
Ökning / minskning av varulager	-3 755	-14 034	-5 031	-2 842	12 798
Ökning / minskning av rörelsefordringar	12 692	27 531	-3 815	7 719	15 975
Ökning / minskning av rörelseskulder	-2 143	3 997	-771	28 568	-10 275
Summa förändring av rörelsekapital	6 794	17 494	-9 617	33 445	18 498
Kassaflöde från den löpande verksamheten	16 459	27 135	14 593	49 871	62 974
Förvärv av dotterbolag	-36 841		-36 841		-34 403
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-4 722	-383	-5 341	-981	-4 851
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	—	-70	—	-70	-581
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	—	—	—	—	—
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	—	—	—	—	—
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	—	—	—	—	—
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-41 563	-453	-42 182	-1 051	-39 835
Upptagna lån moderbolag	75 000	—	75 000	100 000	100 000
Ändring kortfristiga finansiella skulder	-1 055	—	—	—	—
Amortering av lån	—	—	-339	-68 959	-68 974
Utdelning	-14 070	—	-14 070	—	-11 256
Återköp av egna aktier	—	—	—	—	—
Amortering av leasingskuld	-6 050	-4 890	-11 947	-9 443	-19 189
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	53 825	-4 890	48 644	21 598	581
Periodens kassaflöde	28 721	21 792	21 055	70 418	23 720
Likvida medel vid periodens början	43 132	75 577	49 401	26 740	26 740
Kursdifferens i likvida medel	626	110	772	321	- 1 059
Likvida medel vid periodens slut	71 228	97 479	71 228	97 479	49 401

CHRISTIAN BERNER TECH TRADE DELÅRSRAPPORT

Moderföretagets resultaträkning i sammandrag

	3 månader		6 månader		Räkenskapsår
KSEK	april–juni 2021	april–juni 2020	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Helår 2020
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	1 214	1 630	2 936	3 553	6 761
Summa	1 214	1 630	2 936	3 553	6 761
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-407	-211	-814	-408	-615
Övriga externa kostnader	-920	-990	-2 479	-3 260	-8 282
Personalkostnader	-3 764	-2 502	-6 827	-5 633	-11 496
Summa rörelsens kostnader	-5 091	-3 703	-10 120	-9 301	-20 393
Rörelseresultat	-3 877	-2 073	-7 184	-5 748	-13 632
Resultat från andelar i koncernföretag	—	—	—	—	6 497
Ränteintäkter och liknande resultatposter	4	53	259	629	879
Räntekostnader och liknande resultatposter	-755	-966	-1 342	-1 675	-3 064
Summa resultat från finansiella poster	-751	-913	-1 083	-1 046	4 312
Resultat före skatt	-4 628	-2 986	-8 267	-6 794	-9 320
Bokslutsdispositioner	—	—	—	—	41 000
Skatt på periodens resultat	953	680	1 703	1 495	-5 454
Periodens resultat	-3 675	-2 306	-6 564	-5 299	26 226

Balansräkning moderföretaget

KSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningtillgångar
Andelar i koncernföretag	316 409	227 604	280 370
Summa finansiella anläggningtillgångar	316 409	227 604	280 370
Summa anläggningstillgångar	316 409	227 604	280 370
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	26 610	2 001	55 291
Övriga fordringar	285	77	677
Förutbetalda kostnader	224	102	245
Skattefordringar Summa kortfristiga fordringar	— 27 119	846 3 026	— 56 213
Kassa och bank	37 331	65 426	14 711
Summa omsättningtillgångar	37 331	65 426	14 711
SUMMA TILLGÅNGAR	380 859	296 056	351 294
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000	37 000
Reservfond	1	1	1
Summa bundet eget kapital	37 626	37 626	37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	107 000	104 265	94 843
Periodens resultat	-6 564	-5 299	26 226
Summa fritt eget kapital	100 436	98 966	121 069
Summa eget kapital	138 062	136 592	158 695
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	840	840	840
Skulder till förvärvade bolag	—	—	8 256
Summa långfristiga skulder	840	840	9 096
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	47 378	53 815	72 775
Skulder för förvärvade bolag	8 256	—	—
Skulder till kreditinstitut	175 000	100 000	100 000
Leverantörsskulder	821	106	1 920
Aktuella skatteskulder	-1 796	—	5 247
Övrig kortfristiga skulder	9 532	425	361
Upplupna kostn. o förutb. intäkter	2 766	4 278	3 200
Summa kortfristiga skulder	241 957	158 624	183 503
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	380 859	296 056	351 294

NOT 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer. Redovisningen av valutakursdifferenser har ändrats jämfört med föregående år. Valutakursvinster redovisas nu som övriga rörelseintäkter och valutakursförluster som övriga rörelsekostnader. Under tidigare år

har dessa nettoredovisats under handelsvaror i resultaträkningen. Jämförelseposterna har justerats i och med denna förändring.

Nya standarder som träder i kraft 2021

Det finns inga nya redovisningsstandarder som träder i kraft under 2021.

För ytterligare information angående Christian Berners redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2020, Not 2 Redovisningsprinciper samt not 2 i denna rapport.

NOT 2 Leasing

För kvartalet redovisas följande belopp i balansräkningen relaterade till IFRS 16 och finansiell leasing:

Tillgångar	2021-06-30	2020-06-30
Nyttjanderättstillgångar	93 205	59 287
Summa	93 205	59 287

Leasingskulder	2021-06-30	2020-06-30
Kortsiktiga	22 052	17 302
Långsiktiga	68 828	42 504
Summa	90 880	59 806

I resultaträkningen redovisas det följande belopp avseende IFRS 16:

	april–juni		jan–juni
	2021	2020	2021	2020
Avskrivningar på nyttjanderätter	-6 050	-4 440	-11 948	-8 976
Räntekostnader	-467	-308	-938	-623
Summa	-6 517	-4 748	-12 886	-9 599

NOT 3 Preliminär förvärvskalkyl

AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma

Christian Berner Tech Trade förvärvar AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma 15 april 2021 och har tillträde per 3 maj. AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma marknadsför och säljer kända pumpfabrikat och sprängbleck. De har även tillverkning av industrispjäll som säljs under eget varumärke. 2020 uppgick bolagets omsättning till 45,1 MSEK med ett EBITDA-resultat om 6,3 MSEK. Vid utgången av 2020 hade företaget 13 anställda. Förvärvet förväntas ha positiv påverkan på Christian Berner Tech Trades vinst per aktie innevarande räkenskapsår. Köpeskillingen uppgår till 25 MSEK på skuldfri basis och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskillingen om maximalt 6 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2021.

	TSEK
Köpeskilling	34 179
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	9 570
Goodwill	12 305
Varumärke	12 305

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella anläggningstillgångar	686
Finansiella anläggningstillgångar	0
Omsättningstillgångar	19 217
Avsättningar	0
Långfristiga skulder	0
Kortfristiga skulder	-10 334
Nettotillgång	9 570

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 5,6 MSEK

AlfaTec Svenska AB

Christian Berner Tech Trade tecknade 2020-10-07 avtal om förvärv av samtliga aktier i Alfa Tec Sweden AB (http://alfatec. se), ett bolag som marknadsför och säljer Alfa Lavals produkter inom termiska processer och flödesteknik. 2019 uppgick bolagets omsättning till 32,2 MSEK med ett EBITDA-resultat om 3,4 MSEK. Vid utgången av 2019 hade företaget fem anställda. Köpeskillingen uppskattas till 12,2 MSEK och finansieras genom tillgänglig kassa, egna aktier och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om max 7,0 MSEK kan falla ut baserat på resultatet 2021–2022. I den uppskattades köpeskillingen ingår estimerat utfall avseende utbetalning av tilläggsköpeskilling.

	TSEK
Köpeskilling	12 189
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	2 031
Goodwill	10 158

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella anläggningstillgångar	0
Finansiella anläggningstillgångar	0
Omsättningstillgångar	5 553
Avsättningar	0
Långfristiga skulder	0
Kortfristiga skulder	-3 522
Nettotillgång	2 031

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 2,3 MSEK

Empakk AS

Christian Berner Tech Trade förvärvade 2020-10-01 samtliga aktier i Empakk AS (http://empakk.no), ett bolag som marknadsför och säljer lösningar för förpackning, lagring och transport av mat i offentlig och privat regi på den norska marknaden. Bolaget har sitt säte i Fredrikstad och 2019 uppgick omsättningen till 47,3 MNOK med ett EBITDA-resultat om 4,8 MNOK (EBIT 4,3 MSEK). Vid utgången av 2019 hade företaget 15 anställda. För första halvåret 2020 uppgick bolagets omsättning till 28,3 MNOK och EBITDA-resultatet till 3,4 MNOK (EBIT 3,3 MNOK).

Köpeskillingen uppskattas till 38,1 MSEK och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om 5,0 MNOK kan falla ut baserat på resultatet 2020– 2021. I den uppskattades köpeskillingen ingår estimerat utfall avseende utbetalning av tilläggsköpeskilling.

38 083
15 017
23 067

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella anläggningstillgångar	1 861
Finansiella anläggningstillgångar	84
Omsättningstillgångar	22 161
Avsättningar
Långfristiga skulder	-331
Kortfristiga skulder	-8 758
Nettotillgång	15 017

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 6,3 MNOK (omräknat till 5,9 MSEK).

NOT 4 Segmentsredovisning

Segment nettoomsättning	april–juni 2021	april–juni 2020	Förändring %	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Förändring %	Helår 2020
Sverige	129 088	110 108	17,2%	240 492	233 215	3,1%	483 901
Norge	31 879	29 914	6,6%	61 827	51 619	19,8%	100 379
Finland	18 869	19 950	-5,4%	33 462	41 178	-18,7%	88 481
Danmark	5 667	3 942	43,8%	10 164	13 234	-23,2%	22 409
Summa	185 503	163 913	13,2%	345 945	339 247	2,0%	695 169
Mellan segment	3 114	2 523	23,4%	5 824	5 387	8,1%	11 239

Segment EBITA	april–juni 2021	april–juni 2020	Förändring %	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Förändring %	Helår 2020
Sverige	8 423	11 055	-23,8%	16 901	18 204	-7,2%	46 170
Norge	3 211	4 792	-33,0%	5 043	4 538	11,1%	6 711
Finland	726	1 096	-33,8%	368	1 863	-80,2%	5 596
Danmark	348	-52	-773,7%	520	935	-44,4%	1 274
Koncern	-4 694	-2 894	62,2%	-7 059	-7 009	0,7%	-17 584
Summa	8 014	13 997	-42,7%	15 774	18 531	-14,9%	42 167
Avskrivning och nedskrivningar av immateriella anläggningstill gångar	-205	-455	55,0%	-410	-988	58,5%	-1 460
Finansiella poster – netto	-1 084	-1 218	11,0%	-1 989	-1 742	-14,2%	-869
Resultat före skatt	6 725	12 323	-45,4%	13 374	15 801	-15,4%	39 838

NOT 5 Fördelning intäkter

Christian Berners intäktsströmmar är redovisade per segment och affärsområde, där segment motsvarar marknaden för intäkten.

Alla affärsområden finns representerade i alla segment och intäkterna kommer i kontrakt med kategorier som beskrivs närmre nedan. Affärsområde Process & Miljö har en affärsmodell, som i större grad präglas av kategori 1 och 2, medan Affärsområde Materialteknik har större andel av kategori 3. Dock återfinns alla tre kategorier i alla segment och affärsområden.

Christian Berner har intäkter i tre kategorier;

1. Provisionsförsäljning, där Christian Berner agerar försäljningskanal åt leverantörer genom kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som Christian Berner erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Christian Berner kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att

leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören.

1. Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången

för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt.

1. Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager m.fl. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är vanligtvis när kontrollen överförs till kunden då vårt åtagande då är uppfyllt. Faktureringsker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter.

April–juni 2021 Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	97 140	22 327	6 061	3 276	128 804
Materialteknik	31 948	9 552	12 807	2 391	56 699
Totalt	129 088	31 879	18 869	5 667	185 503

April–juni 2020 Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	78 523	13 714	8 950	2 370	103 557
Materialteknik	31 584	16 199	11 000	1 572	60 356
Totalt	110 108	29 914	19 950	3 942	163 913

Januari–juni 2021 Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	176 609	44 970	10 983	6 500	239 061
Materialteknik	63 883	16 857	22 480	3 664	106 884
Totalt	240 492	61 827	33 462	10 164	345 945

Januari–juni 2020 Nettoomsättning TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	167 842	24 810	16 695	7 431	216 777
Materialteknik	65 374	26 810	24 483	5 804	122 470
Totalt	233 215	51 619	41 178	13 234	339 247

Definitioner

Christian Berner Tech Trade AB har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas pga detta.

Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Syfte
Rörelsens intäkter	Nettoomsättning samt övriga rörelseintäkter	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Inte rest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebe talningar samt skatter
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är pas sande för bolag som Christian Berner
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resul tatgenerering i dess operativa verksamhet
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finansiella intäkter och kostnader
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genom snittligt eget kapital	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksam heten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassaflödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jäm förelsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	april–juni 2021	april–juni 2020	Förändring %	jan–juni 2021	jan–juni 2020	Förändring %	Helår 2020
Nettoomsättning	185 503	163 913	13,2%	345 945	339 247	2,0%	695 169
EBITA-resultat	8 014	13 997	-42,7%	15 774	18 531	-14,9%	42 167
Balansomslutning	581 015	495 643	17,2%	581 015	495 643	17,2%	513 115
Eget kapital	172 254	165 093	4,3%	172 254	165 093	4,3%	176 155
Omsättningstillväxt	13,2%	-2,1%		2,0%	1,6%		-1,4%
Bruttomarginal, %	40,9%	39,2%		41,4%	37,7%		39,5%
Soliditet %	29,6%	33,3%		29,6%	33,3%		34,3%
EBITA-marginal, %	4,3%	8,5%		4,6%	5,5%		6,1%
Avkastning på eget kapital (R12)	22,2%	24,1%		22,2%	24,1%		24,2%

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 19 augusti 2021, kl. 12:00.

Kommande rapporteringstillfällen

21 oktober, 2021 Delårsrapport tredje kvartalet 2021

25 februari, 2022 Bokslutskommuniké 2021

28 april, 2022 Årsstämma 2022 Delårsrapport första kvartalet 2022

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com

Torbjörn Gustafsson, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 986 E-post: torbjorn.gustafsson@christianberner.com