Christian Berner Tech Trade

Quarterly Report • Apr 22, 2020

Christian Berner Tech Trade Delårsrapport kvartal 1

Januari – mars 2020

Ett första kvartal med god orderingång, men svagare resultat

Christian Berner Tech Trade AB (publ) hade ett resultatmässigt svagare första kvartal 2020 jämfört med i fjol, främst relaterat till mixförändringar med en mindre andel värmeprojekt hos Zander & Ingeström.

Första kvartalet i sammandrag (januari – mars 2020)

• Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 175,4 (166,3) MSEK, en total ökning på 5,4 procent.
• EBITA var 4,5 (14,6) MSEK och EBITA-marginal blev 2,6 (8,8) procent. Första kvartalet påverkas negativt från omstruktureringskostnader -0,7 MSEK på personalkostnader, samt valutapåverkan i Norge om ca -1 MSEK.
• Orderingången uppgick till 185,7 (166,3) MSEK, en ökning med 11,7%.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,13 (0,55) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 22,7 (10,7) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 48,6 (-16,9) MSEK, där kassaflödet påverkats positivt av förändring i rörelsekapital och kassaflöde från finansieringsverksamhet.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Christian Berner Tech Trade AB har tecknat avtal med SEB om en revolverande kreditfacilitet (RCF) på 200 MSEK över tre år. Under första kvartalet har koncernen dragit 100 MSEK från RCF, där delar använts för att lösa befintliga lån och resterande del för att stärka bolagets kassa. De 100 MSEK är klassificerade som långfristiga skulder till kreditinstitut i balansräkningen.
• Med anledning av de negativa effekterna coronaviruset har koncernen initierat besparingsåtgärder i alla länder, där korttidspermitering av personal är största delen, men även övriga besparingsåtgärder genomförs. Inga statliga stöd är inkluderade i det finansiella resultatet för första kvartalet. De personalrelaterade åtgärderna, främst i form av korttidspermitteringar gäller först från 1 april. Övriga besparingsåtgärder har endast marginell påverkan på första kvartalet.
• Styrelsen har valt att skjuta upp årsstämman och därmed kunna avvakta effekterna coronaviruset har på bolaget. Stämman planeras att hållas under juni månad och kallelse kommer att ske senast fyra veckor i förväg.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• Covid-19 har fortsatt påverka verksamheten och utvecklingen följs noga. Per första april har delar av personal korttidspermitterats. Stor andel av personal i koncernens svenska bolag är permitterade, men i övervägande del till den lägsta graden av permittering, dvs. 20 procent. Bolagen avser söka statligt stöd för korttidspermitteringen.

Finansiellt sammandrag

KSEK	jan-mars 2020	jan-mars 2019	Förändring %	Helår 2019
Nettoomsättning	175 348	166 288	5,4%	704 750
Rörelseresultat	4 001	14 092	-71,6%	51 035
EBITA	4 534	14 593	-68,9%	53 085
Orderingång	185 724	166 281	11,7%	682 458
Resultat per aktie	0,13	0,55	-75,9%	2,03
Periodens Kassaflöde	48 626	-17 076	384,8%	-7 179
EBITA-marginal	2,6%	8,8%		7,5%
Avkastning på eget kapital (R12)	26,2%	36,5%		34,5%

VD HAR ORDET

Omsättningsökning, men ett svagt första kvartal – och osäkerhet inför året trots en god orderingång

Ett svagt resultat där avsaknad av större leveranser i värmeprojekt från Zander & Ingeström gjorde att resultatet för det första kvartalet minskade jämfört med ifjol. Det tidigare kommunicerade Vitrysslandsprojektet kommer att levereras ut senare under året. Som vi har nämnt i tidigare rapporter har vi efter förvärvet av Z&I en större slagighet mellan kvartalen beroende på hur leveranser av större projekt faller ut.

Koncernens EBITA-marginal uppgick till 2,6 (8,8) procent vilket vi inte är nöjda med, särskilt inte i jämförelse med fjolåret. Detta även om årets resultat tyngdes av engångseffekter relaterade till personal och av valutaeffekter, samtidigt som fjolåret gynnades av ett mycket starkt Zander & Ingeström med slutleveranser av värmeprojekt till Kina. Omsättningen ökade med 5,4 procent jämfört med ifjol och vi hade även en stark orderingång. Det är positivt för fortsättningen av året även om det är svårt att prognostisera längre in i framtiden beroende på den stora oro som nu råder.

Marknadernas utveckling

I Sverige uppgick EBITA-marginalen till 5,8 (12,5) procent och orderingången under kvartalet var fortsatt god. Vi ser en fortsatt relativt stabil efterfrågan i marknaden och en ökad aktivitet inom infrastruktur. Inom vissa produktområden ser vi dock en viss avvaktan på nya investeringar. Under kvartalet tog vi flera spännande projekt, bland annat vibrationsdämpande material till spårvägen i Göteborg och inom vattenrening till Gotland. Vi såg även flera maskininvesteringar inom Fillflex fyllningsmaskiner där efterfrågan ökade från kunder som tillverkar olika typer desinfektionsprodukter.

Danmark gjorde ett bra kvartal med en EBITA-marginal på 10,6 (12,7) procent. Orderingången var vikande under kvartalet även om vi fick ett par större order från process- och livsmedelsindustrin.

I Norge gjorde vi tyvärr en förlust på -300 KSEK (791), vilket främst berodde på valutaförluster i och med den norska kronans branta nedgång. Även om det är en resultatmässig besvikelse så var orderingången i kvartalet bättre än ifjol och vi såg en högre försäljning än tidigare med fler större infrastrukturprojekt inom järnväg och en fortsatt god utveckling på en del kritiska produkter såsom pumpar, slangar och instrument i vårt erbjudande till fiskeindustrin.

I Finland hade vi en EBITA-marginal på 3,6 (3,8) procent med en bra försäljning och orderingång både inom maskinförsäljningen till läkemedelsindustrin samt inom vibrationsteknik till flera byggprojekt.

"Tillväxt och fortsatt bra orderingång "

Covid-19

Det råder stor oro och osäkerhet kring hur spridningen av Covid-19 påverkar ekonomin och därigenom Christian Berner Tech Trades verksamhet. För årets första kvartal är den finansiella påverkan från Covid-19 endast marginell, men under sista veckorna i mars kom coronaviruset att påverka verksamheten för Christian Berner mer påtagligt. Möjligheten att besöka befintliga och potentiella kunder, och utföra serviceuppdrag blev då, och är fortfarande, ytterst begränsad på koncernens alla marknader. Dock har de kunddialoger gällande projekt och uppdrag som varit långt gångna kunnat slutföras och god orderingång har upprätthållits under hela kvartalet.

I en förlängning minskar dock vår försäljning när vi inte kan bedriva vår verksamhet på vanligt sätt och våra kunder skjuter större investeringar på framtiden för att man vill se hur omvärlden utvecklar sig innan man fattar beslut. Den löpande försäljningen av reservdelar, slitdelar och förbrukningsvaror ser vi inte kommer att påverkas i någon större utsträckning.

Just nu har vi inga problem med inleveranser av varor, även om det kan komma att ändras om situationen blir långvarigt. Vi har inte heller haft problem med bearbetning och/eller utleveranser till kunder på grund av Covid-19.

Den underliggande efterfrågan bedöms som fortsatt stabil även om vi ser en viss avmattning inom en del produktområden bland annat Gas & Energi, Teknisk plast och vår Högtrycksförsäljning till entreprenadbolag.

Trots svårigheter i marknaden, relaterat till Covid-19, står Christian Berner idag starkt. Vi har under de senaste åren byggt upp en stark balansräkning och en finansiell styrka som kan möta även de svårare tiderna vi nu ser ut att gå emot.

Givet att vi inte kan bedriva normal verksamhet med våra kunder och därmed ser en minskad försäljning som följd har vi initierat ett kostnadsbesparingsprogram för att möta den nedgång Covid-19 kommer att ge. Största delen sker genom korttidspermitteringar för delar av personalen.

Förvärv är en viktig del i vår tillväxtstrategi och vi vill addera fler bolag till koncernen. I och med den marknadsoro som nu råder kan det öppna sig möjligheter då vi finansiellt står bra rustade.

Bo Söderqvist

Vd, Christian Berner Tech Trade AB

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat första kvartalet

För första kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 175,4 (166,2) MSEK vilket är en ökning med 5,4 procent. Koncernens EBITA minskade till 4,5 (14,6) MSEK och EBITAmarginalen blev därmed 2,6 (8,8) procent.

Marknader

I första kvartalet uppgick Sveriges nettoomsättning till 123,1 (120,8) MSEK, en ökning om 1,9 procent. EBITA uppgick till 7,1 (15,1) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 5,8 (12,5) procent. För Sverige är största skillnaden mellan åren frånvaro av värmeprojekt under första kvartalet 2020. Utöver det påverkas också första kvartalet av engångskostnader för personal på 0,7 MSEK på grund av omstrukturering. Danmark ökar sin nettoomsättning till 9,3 (7,0) MSEK och sin EBITA till 1,0 (0,9) MSEK. Det ger en EBITA-marginal om 10,6 (12,7) procent. Norge ökar nettoomsättningen jämfört med föregående år till 21,7 (20,9) MSEK, men påverkas negativt av stora kursförändringar som gör att EBITA blir negativt och slutade på -0,3 (0,8) MSEK med en EBITA marginal om -1,2 (3,8) procent. Finland nettoomsättningen ökade till 21,2 (17,5) MSEK för första kvartalet. EBITA uppgick till 0,8 (0,7) MSEK med en EBITA-marginal om 2,4 (3,8) procent.

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Omsättning per marknad

Affärsområden

PROCESS & MILJÖ

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat första kvartalet

Process & Miljö omsatte 113,2 (115,5) MSEK första kvartalet med en EBITA om 3,8(13,0) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 3,4 (11,3) procent. Nästan hela tappet i marginal är kopplat till minskad bruttomarginal för Zander & Ingeström. Under första kvartalet 2019 slutlevererades ett stort projekt, som med gällande vinstavräkningsmetod gav stor påverkan på bruttovinst, men mindre på försäljningen. För 2020 ligger leveranser och vinstavräkning av projekt senare under året. Försvagningen av den norska kronan mot euron påverkar också negativt under första kvartalet. Längre betalningsfrister mot leverantörer och omvärdering av leverantörsreskontran till bokslutskurs påverkar EBITA för Norge med ca 1 MSEK, där stora delar är hänförliga till AO Process & Miljö.

Under sista veckorna av kvartalet kom coronaviruset att påverka verksamheten för Christian Berner. Möjligheten att besöka befintliga och potentiella kunder, och utföra serviceuppdrag blev då, och är fortfarande, ytterst begränsad på koncernens alla marknader. Vi ser att det har haft marginell finansiell påverkan på första kvartalet, då leveranser från leverantörer har fortgått och order har kunnat levererats. Även de kunddialoger gällande projekt och uppdrag som varit långt gångna har kunnat slutföras och god orderingång har upprätthållits. Framåt ser vi dock svårigheten i att hålla uppe försäljningstakten och har därmed initierat besparingsåtgärder med bl.a. korttidspermitteringar, och besparingar på övriga kostnader vilka vi ser ger en kostnadsbesparing som möter de väntade försäljningsminskningarna. Delar av affärsområdet Process & Miljö har dock haft annan påverkan av coronaviruset. Under varumärket Fillflex har segment Sverige haft bra orderingång, då de fyllningsmaskiner som säljs varit en viktig komponent för att möjliggöra volymökningar hos leverantörer av t.ex. desinfektionsprodukter, som fått stor efterfrågan i samband med Covid-19.

KSEK	Jan-mars 2020	Jan-mars 2019	Förändring %	Jan- dec 2019
Nettoomsättning	100 475	102 420	-1,9%	326 534
EBITA-resultat	10 163	11 028	-7,8%	32 347
EBITA-marginal, %	10,1%	10,8%		9,9%

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Nettoomsättning EBITA-marginal

MATERIALTEKNIK

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktade mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Omsättning och resultat tredje kvartalet

Materialteknik hade en nettoomsättning på 62,1 (50,8) MSEK första kvartalet vilket är 22,2 procent tillväxt. EBITA uppgick till 4,8 (4,4) MSEK med en EBITA-marginal om 7,7 (8,7) procent.

Affärsområdet ökade mot föregående år i omsättning, men tappade i lönsamhetsmarginal. Tappet beror till största del på en förändring i affärs- och produktmix, men också att kvartalet innehållit omstruktureringskostnader om ca 0,7 MSEK, vilket ökat personalkostnaderna under kvartalet.

Under sista veckorna av kvartalet kom coronaviruset att påverka verksamheten även för Affärsområde Materialteknik. Möjligheten att besöka befintliga och potentiella kunder, och utföra serviceuppdrag blev då, och är fortfarande, ytterst begränsad på koncernens alla marknader. Finansiell påverkan på första kvartalet är för affärsområdet marginell, då leveranser från leverantörer har fortgått och order har kunnat levererats. Även de kunddialoger gällande projekt och uppdrag som varit långt gångna har kunnat slutföras. Viss avmattning för Teknisk plast har märkts av. Framåt ser vi svårigheter i att hålla uppe försäljningstakten och har därmed initierat besparingsåtgärder med bl.a. korttidspermitteringar och besparingar på övriga kostnader vilka vi ser ger en kostnadsbesparing som möter de väntade försäljningsminskningarna.

KSEK	Jan-mars 2020	Jan-mars 2019	Förändring %	Jan- dec 2019
Nettoomsättning	62 114	50 810	22,2%	223 743
EBITA-resultat	4 797	4 434	8,2%	19 027
EBITA-marginal, %	7,7%	8,7%		8,5%

Övrig finansiell information

Viktiga händelser under kvartalet

Christian Berner Tech Trade AB har tecknat avtal med SEB om en revolverande kreditfacilitet (RCF) på 200 MSEK över tre år. Under första kvartalet har koncernen dragit 100 MSEK från RCF, där delar använts för att lösa befintliga lån och resterande del för att stärka bolagets kassa. De 100 MSEK är klassificerade som långfristiga skulder till kreditinstitut i balansräkningen.

Med anledning av de negativa effekterna coronaviruset har koncernen initierat besparingsåtgärder i alla länder, där korttidspermitering av personal är största delen, men även övriga besparingsåtgärder genomförs. Inga statliga stöd är inkluderade i det finansiella resultatet för första kvartalet. De personalrelaterade åtgärderna, främst i form av korttidspermitteringar gäller först från 1 april. Övriga besparingsåtgärder har endast marginell påverkan på första kvartalet.

Styrelsen har valt att skjuta upp årsstämman och därmed kunna avvakta effekterna coronaviruset har på bolaget. Stämman planeras att hållas under juni månad och kallelse kommer att ske senast fyra veckor i förväg.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 22,7 (10,7) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -48,6 (-17,1) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 75,6 (16,9) MSEK. Soliditeten per 31 mars var 31,8 (34,8) procent. Per 31 mars har bolaget använt 100 MSEK av den RCF om 200 MSEK på tre år, som tecknats tidigare under året.

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 179 (166) varav 45 (56) kvinnor och 134 (110) män.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

Covid-19 har fortsatt påverka verksamheten och utvecklingen följs noga. Per första april har delar av personal korttidspermitterats. Stor andel av personal i koncernens svenska bolag är permitterade, men i övervägande del till den lägsta graden av permittering, dvs. 20 procent. Bolagen avser söka statligt stöd för korttidspermitteringen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Christian Berners årsredovisning 2019 påverkar den omfattande virusepidemin, som bröt ut i början av år 2020, bolagets affärsomgivning, personal och affärsverksamhet. Epidemin har inte påverkat finansiella resultatet för första kvartalet 2020, men kommer få inverkan på efterfrågan av bolagets produkter/tjänster. Styrelsen och ledningen följer noggrant med epidemins utveckling och uppdaterar sin bedömning av coronavirusets potentiella inverkan på bolagets verksamhet utifrån hur läget utvecklar sig. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har ägt rum.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 1,9 (5,0) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -3,0 (-3,1) MSEK. Kassan per 31 mars var 0,1 (0,1) MSEK.

Koncernens rapport över totalresultatet

	3 månader	Räkenskapsår
KSEK	Jan - mars 2020	Jan - mars 2019	Helår 2019
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	175 348	166 288	704 750
Övriga rörelseintäkter	615	-	1
Summa rörelsens intäkter	175 963	166 288	704 751
Handelsvaror	-112 008	-95 040	-429 607
Övriga externa kostnader	-14 825	-14 994	-51 803
Personalkostnader	-39 368	-37 578	-151 984
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningtillgångar	-5 762	-4 585	-20 322
Summa rörelsens kostnader	-171 962	-152 196	-653 716
Rörelseresultat	4 001	14 092	51 035
Finansiella intäkter	611	120	376
Finansiella kostnader Finansiella kostnader - netto	-1 136 -524	-656 -536	-2 605 -2 229
Resultat före skatt	3 477	13 556	48 806
Inkomstskatt	-980	-3 214	-10 912
Periodens resultat	2 497	10 343	37 894
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	-501	276	-71
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-501	276	-71
Summa totalresultat för perioden	1 996	10 619	37 823
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (kr)	0,13	0,55	2,03
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	0,13	0,55	2,03

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	146 224	132 609	146 224
Distributionsrätter	2 122	3 890	2 564
Varumärke	17 000	17 000	17 000
Internt upparbetade programvaror	1 489	1 539	1 579
Summa immateriella anläggningstillgångar	166 834	155 038	167 367
Materiella anläggningtillgångar
Maskiner och inventarier	14 553	10 788	14 243
Nyttjanderättstillgångar leasing	65 134	59 089	57 871
Summa materiella anläggningstillgångar	79 687	69 877	72 114
Finansiella anläggningtillgångar
Andra långfristiga fordringar	201	189	189
Summa finansiella anläggningstillgångar	201	189	189
Uppskjutna skattefordringar	493	1 835	504
Summa anläggningstillgångar	247 214	226 939	240 174
Omsättningtillgångar
Varulager
Varulager	53 258	47 936	65 332
Förskott till leverantörer	2 129	3 124	1 347
Summa varulager mm	55 387	51 059	66 679
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	101 664	98 226	80 155
Aktuella skattefordringar	77	2 051	-
Övriga kortfristiga fordringar	2 811	2 809	6 752
Förutbetalda kostnader och upplupna Intäkter	6 221	5 056	4 277
Likvida medel	75 577	16 882	26 740
Summa kortfristiga fordringar	186 351	125 025	117 925
Summa omsättningstillgångar	241 738	176 085	184 604
SUMMA TILLGÅNGAR	488 952	403 023	424 778

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228	41 228
Reserver	-3	845	498
Balanserat resultat	113 617	97 639	111 120
Summa eget kapital	155 467	140 337	153 471
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	100 000	37 500	32 600
Långfristig leasingskuld	46 750	43 850	40 807
Uppskjutna skatteskulder	7 901	8 292	7 901
Avsättningar	1 335	1 335	1 335
Summa långfristiga skulder	155 987	90 976	82 643
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	-	22 025	44 359
Kortfristig Leasingskuld	19 145	15 873	17 438
Förskott från kunder	47 266	20 980	31 449
Leverantörsskulder	45 812	53 806	42 203
Aktuella skatteskulder	-	-	1 395
Övriga kortfristiga skulder	28 720	24 011	17 304
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	36 556	35 016	34 517
Summa kortfristiga skulder	177 498	171 710	188 664
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	488 952	403 023	424 778

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
Belopp vid periodens ingång	153 471	129 718	129 718
Periodens totalresultat	1 996	10 619	37 823
Transaktioner med ägare
Utdelning	-		-14 070
Återköp av aktier	-		-
Emission av stamaktier vid rörelseförärv	-		-
Belopp vid periodens utgång	155 467	140 337	153 471

Koncernens rapport över kassaflöden

	3 månader	12 månader
KSEK	Jan - mars 2020	Jan - mars 2019	Helår 2019
Resultat före finansiella poster	4 001	14 093	51 035
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	5 862	4 902	19 988
Betald ränta och liknande poster	-1 136	-	-2 605
Erhållen ränta och liknande poster	611	120	376
Betald / återbetald inkomstskatt	-2 552	-4 374	-7 356
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	6 786	14 741	61 438
Ökning / minskning av varulager	11 192	1 348	-10 637
Ökning / minskning av rörelsefordringar	-19 812	-16 384	4 593
Ökning / minskning av rörelseskulder	24 571	10 780	14 205
Summa förändring av rörelsekapital	15 951	-4 256	8 161
Kassaflöde från den löpande verksamheten	22 737	10 485	69 599
Förvärv dotterbolag		-15 000	-15 232
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-598	-2 545	-7 353
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-	-411	-674
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	-	-	-
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-598	-17 956	-23 259
Upptagna lån moderbolag	100 000		-
Ändring kortfristiga finansiella skulder	7 917	-1 248	-4 456
Amortering av lån	-76 959	-5 000	-19 500
Utdelning	-	-	-14 070
Återköp av egna aktier	-	-	-
Amortering av leasingskuld	-4 471	-3 357	-15 493
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	26 487	-9 605	-53 519
Periodens kassaflöde	48 626	-17 076	-7 179
Likvida medel vid periodens början	26 740	33 774	33 774
Kursdifferens i likvida medel	211	184	145
Likvida medel vid periodens slut	75 577	16 882	26 740

Moderföretagets resultaträkning

	3 månader
KSEK	Jan-mars 2020	Jan-mars 2019	2019
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	1 923	4 997	20 854
Summa	1 923	4 997	20 854
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-197	-2 845	-11 984
Övriga externa kostnader	-2 269	-2 163	-5 806
Personalkostnader	-3 132	-2 857	-13 734
Summa rörelsens kostnader	-5 598	-7 865	-31 524
Rörelseresultat	-3 675	-2 868	-10 670
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	8 568
Ränteintäkter och liknande resultatposter	577	90	252
Räntekostnader och liknande resultatposter	-710	-327	-1 185
Summa resultat från finansiella poster	-133	-237	7 635
Resultat före skatt	-3 808	-3 105	-3 035
Bokslutsdispositioner	-	-	33 000
Skatt på periodens resultat	816	-	-4 607
Periodens resultat	-2 992	-3 105	25 358

Balansräkning moderföretaget

KSEK	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningtillgångar
Andelar i koncernföretag	227 604	227 604	227 604
Summa finansiella anläggningtillgångar	227 604	227 604	227 604
Summa anläggningstillgångar	227 604	227 604	227 604
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	41 706	-	41 651
Övriga fordringar	188	257	373
Förutbetalda kostnader	264	233	110
Skattefordringar	-	797	-
Summa kortfristiga fordringar	42 158	1 287	42 134
Kassa och bank	120	120	120
Summa omsättningtillgångar	120	120	120
SUMMA TILLGÅNGAR	269 882	229 011	269 858
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000	37 000
Reservfond	1	1	1
Summa bundet eget kapital	37 626	37 626	37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	104 264	92 922	78 906
Periodens resultat	-2 992	-3 105	25 358
Summa fritt eget kapital	101 272	89 817	104 264
Summa eget kapital	138 898	127 443	141 890
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	-	-	960
Andra skulder till kreditinstitut	-	37 500	23 000
Summa långfristiga skulder	-	37 500	23 960
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	55 379	37 139	63 196
Skulder till kreditinstitut	70 049	22 025	33 959
Leverantörsskulder	580	593	950
Aktuella skatteskulder	738	-	2 290
Övrig kortfristiga skulder	498	361	475
Upplupna kostn. o förutb. Intäkter	3 740	3 950	3 138
Summa kortfristiga skulder	130 984	64 068	104 008
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	269 882	229 011	269 858

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer.

Nya standarder som träder i kraft 2020

Det finns inga nya redovisningsstandarder som träder i kraft under 2020.

För ytterligare information angående Christian Berners redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2019, Not 2 Redovisningsprinciper samt ytterligare noter i denna rapport.

NOT 2 LEASING

Per 2020-03-31 redovisas det följande belopp i balansräkningen relaterade till IFRS 16 och finansiell leasing

Tillgångar	2020-03-31	2019-03-31
Nyttjanderättstillgångar Leasing	65 134	59 089
Summa	46 750	59 089
Leasingskulder	2020-03-31	2019-03-31
Kortsiktiga	19 145	15 873
Långsiktiga	46 750	48 849

I resultaträkningen redovisas det följande belopp avseende IFRS 16:

	Januari - mars
	2020	2019
Avskrivningar på nyttjanderätter	-4 536	-3 674
Räntekostnader	-307	-306
Summa	-4 843	-3 980

NOT 3 FÖRVÄRVSKALKYL

Bullerbekämparen Svenska AB

Christian Berner Tech Trade tecknade 2019-09-18 avtal om förvärv av samtliga aktier i Bullerbekämparen Svenska AB (http:// bullerbekamparen.se), ett bolag som tillverkar, monterar och säljer produkter för förbättrad akustik och lägre ljudnivå inom industri, kontor och offentlig miljö. 2018 uppgick bolagets omsättning till 30,6 MSEK med ett EBITDA-resultat om 5,0 MSEK (EBIT 4,7 MSEK). Vid utgången av 2019 hade företaget 18 anställda. Köpeskillingen uppgår till 26,1 MSEK och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om max 4,0 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2019–2020. Tillträde ägde rum den 1 oktober 2019. Bullerbekämparen Svenska AB bedriver sin verksamhet som ett eget fristående bolag inom Christian Berners affärsområde Materialteknik i Sverige.

Köpeskilling	26,123
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	12,5
Goodwill	13,6

Nettotillgångarna består av nedan värden (MSEK)

	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligtvärde justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0,00		0,00
Materiella anläggningstillgångar	0,89		0,89
Finansiella anläggningstillgångar	0,00		0,00
Omsättningstillgångar	15,08		15,08
Avsättningar	-0,17		-0,17
Långfristiga skulder	0,00		0,00
Kortfristiga skulder	-3,25	-0,04	-3,29
Obeskattade reserver	-0,21	0,21	0,00
Nettotillgång	12,35	0,16	12,51

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 5,9 MSEK.

NOT 4 SEGMENTSREDOVISNING

Segment nettoomsättning	Jan-mars 2020	Jan-mars 2019	Förändring %	Helår 2019
Sverige	123 121	120 818	1,9%	501 609
Norge	21 706	20 910	3,8%	89 481
Finland	21 228	17 515	21,2%	84 852
Danmark	9 292	7 045	31,9%	28 808
Summa	175 348	166 288	5,4%	704 750
Mellan segment	2 865	3 209	-10,7%	-10 078

Segment EBITA	Jan-mars 2020	Jan-mars 2019	Förändring %	Helår 2019
Sverige	7 149	15 116	-52,7%	47 644
Norge	-253	791	132,0%	5 448
Finland	767	658	16,5%	6 624
Danmark	987	895	10,3%	4 039
Koncern	-4 114	-2 868	-43,5%	-10 670
Summa	4 534	14 592	-68,9%	53 085
Avskrivning och nedskrivningar av immateriella anläggningstill
gångar	-532	-501	-6,1%	-2 050
Finansiella poster – netto	-524	-536	2,2%	-2 229
Resultat före skatt	3 478	13 555	-74,3%	48 806

NOT 5 FÖRDELNING INTÄKTER

Christian Berners intäktsströmmar är redovisade per Segment och Affärsområde, där Segment motsvarar marknaden för intäkten. Alla Affärsområden finns representerade i alla Segment, Se tabell ovan, och intäkterna kommer i kontrakt med kategorier som beskrivs närmre nedan. Affärsområde Process & Miljö har en affärsmodell, som i större grad präglas av kategori 1 och 2, medan Affärsområde Materialteknik har större andel av kategori 3. Dock återfinns alla tre kategorier i alla Segment och Affärsområden. Christian Berner har intäkter i tre kategorier;

1. Provisionsförsäljning, där Christian Berner agerar försäljningskanal åt leverantörer genom att via kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som Christian Berner erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Christian Berner kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören.

2. Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt.

3. Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager m.fl. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är när kontrollen överförs till kunden. Fakturering sker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter."

Januari - mars 2020
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	89 333	11 096	7 745	5 061	113 234
Materialteknik	33 789	10 610	13 483	4 232	62 114
Totalt	123 122	21 706	21 228	9 292	175 348

Januari - mars 2019 Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	91 371	13 238	6 486	4 384	115 478
Materialteknik	29 449	7 672	11 029	2 660	50 810
Totalt	120 820	20 910	17 515	7 044	166 288

NOT 6 INNEHAV AV EGNA AKTIER

Under 2018 genomfördes, efter beslut om bemyndigande som årsstämman gett, återköp av egna aktier.

Totalt under 2018 återköptes 111 872 aktier. Per sista september 2019 innehar Christian Berner 72 357 egna aktier, ingen förändring har skett sedan sista december 2018.

För ytterligare information, se aktieavsnittet i koncernens årsredovisning 2019.

DEFINITIONER

Christian Berner Tech Trade AB har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas pga. detta.

Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Orsak till användning av mått
Rörelsens intäkter	Omsättning inklusive nettoomsättning samt övriga intäkter	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebetal ningar samt skatter
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är passande för bolag som Christian Berner
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resul tatgenerering i dess operativa verksamhet
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finan siella intäkter och kostnader
Periodens resultat	Resultatet efter skatt	Periodens resultat, måttet är relevant eftersom det är periodens resultat som styrelsen väljer att dela ut till aktieägarna alternativt återinvestera i Bolaget
Balansomslutning	Summan av Bolagets tillgångar	Balansomslutningen är ett mått på Bolagets samtliga tillgångar som Bolaget har att disponera för att skapa avkastning för aktieägarna
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genomsnitt ligt eget kapital	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassa flödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jämfö relsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	Jan-mars 2020	Jan-mars 2019	Förändring %	Helår 2019
Nettoomsättning	175 348	166 288	5,4%	704 750
EBITA-resultat	4 534	14 593	-68,9%	53 085
Balansomslutning	488 952	403 023	21,3%	424 778
Eget kapital	155 467	140 337	10,8%	153 471
Omsättningstillväxt	5,4%	21,1%		14,1%
Bruttomarginal, %	36,3%	42,8%		39,0%
Soliditet %	31,8%	34,8%		36,1%
EBITA-marginal, %	2,6%	8,8%		7,5%
Avkastning på eget kapital (R12)	26,2%	36,5%		34,5%

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 22 april 2020, kl. 15:00.

Kommande rapporteringstillfällen

17 augusti 2020 Delårsrapport andra kvartalet 2020

20 oktober 2020 Delårsrapport tredje kvartalet 2020

24 februari 2021 Bokslutskommuniké 2020

29 april 2021 Årsstämma 2021

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com Torbjörn Gustafsson, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 986 E-post: torbjorn.gustafsson@christianberner.com