Christian Berner Tech Trade

Quarterly Report • Aug 17, 2020

Christian Berner Tech Trade Delårsrapport kvartal 2

April – juni 2020

Bra andra kvartal men osäkert inför resten av året

Christian Berner Tech Trade gör trots Covid-19 ett bra resultat i det andra kvartalet. Orderingången under kvartalet var dock svag och ger en osäkerhet kring utvecklingen under resten av året.

Andra kvartalet i sammandrag (april – juni 2020)

• Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 163,9 (167,5) MSEK, en minskning med 2,1 procent jämfört med föregående år.
• EBITA var 14,0 (12,3) MSEK. EBITA-marginalen blev 8,5 (7,3) procent.
• Orderingången uppgick till 142,4 (202,5) MSEK.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,51 (0,46) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 27,1 (46,5) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 21,8 (24,8) MSEK.

Första halvåret i sammandrag (januari – juni 2020)

• Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 339,2 (333,8) MSEK. Ökningen jämfört med första halvåret 2019 var 1,6 procent.
• EBITA var 18,5 (26,9) MSEK och EBITA-marginalen låg på 5,5 (8,1) procent.
• Orderingången uppgick till 328,1 (368,8) MSEK.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,65 (1,02) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 49,9 (56,9) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 70,4 (7,7) MSEK.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Bolaget höll årsstämma 10 juni 2020. Styrelsen hade dragit tillbaka tidigare föreslagen utdelning, som en försiktighetsåtgärd kopplat till situationen med Covid-19.
• Bolaget har under andra kvartalet påverkats negativt av Covid -19 och haft svårighet att bedriva normal verksamhet, så som besökande säljverksamhet och övriga marknadsaktiviteter som innebär resande. Bolaget har sökt och fått statliga stöd för korttidsarbete på totalt 3,2 MSEK under andra kvartalet. Motsvarande belopp har reserverats och påverkar således inte resultatet för andra kvartalet, då en eventuell utdelning under hösten kan påverka möjligheterna att få tillgodoräkna sig statligt stöd.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• Bolagets styrelse avser kalla till en extra bolagsstämma den 8 oktober och föreslår en utdelning om 0,60 kr per aktie.
• Bolagets order om värmepannor till Vitryssland, vilken bedömts vara för slutleverans under 2020, kommer med stor sannolikhet slutlevereras först under 2021, då Covid-19 påverkat möjligheten att resa till Vitryssland för driftsättning. Det innebär att delar av försäljningen och stor del av vinsten från projektet väntas avräknas under 2021.
• Danska dotterbolaget A/S Christian Berners vd Erik Thorup kommer under slutet av året kommer att lämna bolaget. Ny vd blir Hans Lindqvist, som även är vd i det svenska dotterbolaget Christian Berner AB. Därmed uppnås effektivisering inom administration, ledning och styrelsearbete.

Finansiellt sammandrag

KSEK	April - juni 2020	April - juni 2019	Förändring %	Jan - juni 2020	Jan - juni 2019	Förändring %	Helår 2019
Nettoomsättning	163 913	167 486	-2,1%	339 247	333 774	1,6%	704 750
Rörelseresultat	13 537	11 803	14,7%	17 536	25 896	-32,3%	51 035
EBITA	13 997	12 306	13,7%	18 531	26 899	-31,1%	53 085
Orderingång	142 422	202 509	-29,7%	328 146	368 790	-11,0%	682 458
Resultat per aktie	0,51	0,46	11,2%	0,65	1,02	-36,3%	2,03
Periodens Kassaflöde	21 792	24 803	-12,1%	70 418	7 727	811,3%	-7 179
EBITA-marginal	8,5%	7,3%		5,5%	8,1%		7,5%
Avkastning på eget kapital (R12)	24,1%	43,5%		24,1%	43,5%		34,5%

VD HAR ORDET

Ett bra resultat men en svagare orderingång.

"Bra resultat"

Koncernens EBITA-marginal uppgick till 8,5 (7,3) procent. Omsättningen på 163,9 Msek var i samma nivå som ifjol. Däremot ser vi en klart sämre orderingång än under samma period föregående år. Det innebär att orderstocken gått ned och vi ser sannolikt ett sämre kvartal framför oss även om det är svårt att prognostisera längre in i framtiden beroende på den osäkerhet som nu råder. Det tidigare kommunicerade Vitrysslandsprojektet har inte slutlevererats på grund av att vi ej kunnat resa dit, installera och idriftsätta. Den kommer troligen att slutlevereras först under 2021.

Marknadernas utveckling

I Sverige uppgick EBITA-marginalen till 10,0 (8,1) procent och orderingången under kvartalet var lägre än föregående år. Inom vissa produktområden ser vi en viss avvaktan på nya investeringar som skjuts på framtiden. Aktiviteten inom infrastruktur, bland annat spårvagnsprojekt i Göteborg, och inom trähusbyggnation är fortsatt bra. Även inom vattenrening på kommunsidan rullar affärerna på bra. Marknaden för värmepannor utvecklar sig positivt med flera stora vunna projekt bland annat i Polen och Kina.

Danmark gjorde ett svagt kvartal med en EBITA-marginal på -1,3 (22,5) procent men har en stor volatilitet mellan kvartalen beroende på en stor andel projektförsäljning. Orderingången var vikande under kvartalet, även om vi fick ett par bra större order från på ballastvattensystem.

I Norge gjorde vi ett starkt resultat med 16,0 (2,0) procent EBITA-marginal och orderingången var i linje med i fjol. Vi såg en bra försäljning med fler större infrastrukturprojekt inom järnväg och till fiskeindustrin på produkter såsom pumpar, slangar och instrument.

I Finland hade vi en EBITA-marginal på 5,5 (11,7) procent med en bra försäljning och orderingång inom vibrationsteknik till flera byggprojekt.

Framtid

Covid-19 påverkar ekonomin, företagens investeringar och infrastrukturinvesteringar och därigenom Christian Berner Tech Trades verksamhet. I det korta perspektivet ser vi ännu bara mindre påverkan på resultatet men vår försäljning och orderingång har varit svagare under det andra kvartalet vilket innebär att orderstocken gått ned och vi ser ett sämre kvartal resultatmässigt framför oss. Det som hänt är att större investeringar skjuts på framtiden medan den löpande försäljningen av reservdelar, slitdelar och förbrukningsvaror inte påverkas i någon större utsträckning.

Den underliggande efterfrågan var lägre under kvartalet och vi ser en viss avmattning inom en del produktområden, bland annat Gas & Energi och Processanläggningar.

Givet den stora osäkerheten som finns har vi identifierat ett behov av att hantera effekter på våra verksamheter. Därför har vi korttidspermitteringar för delar av personalen i de nordiska dotterbolagen från april månad och över sommaren samt planerad semesterstängt under ett par veckor. Vi har även minskat kostnaderna i koncernen, för till exempel resor, mässor och konsulter.

Styrelsen hade inför årsstämman i juni dragit tillbaka förslaget om utdelning som en försiktighetsåtgärd kopplad till situationen med covid-19. Bolagets finansiella situation bedöms nu av styrelsen kunna motivera en utdelning om 0,60 kr per aktie vilket föreslås till en extra bolagsstämma den 8 oktober.

Bo Söderqvist

Vd, Christian Berner Tech Trade AB

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat andra kvartalet

För andra kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 163,9 (167,5) MSEK vilket motsvarar en minskning med 2,1 procent. Koncernens EBITA ökade till 14,0 (12,3) MSEK. EBITA-marginalen blir därmed 8,5 (7,3) procent.

Bolaget har i flera delar av verksamheten påverkats negativt av Covid -19, då vissa kunder valt att avvakta med investeringar på grund av rådande osäkerhet. Våra verksamheter har också haft utmaningar att bedriva normal försäljningsaktivitet, så som att fysiskt besöka kunder och potentiella kunder eller andra marknadsaktiviteter som innebär resande.

På grund av minskad aktivitet har bolaget reducerat kostnader kopplat till resor, mässor och konsulter. Flera av koncernens svenska bolag, samt det norska dotterbolaget, har även gått ned i arbetstid och har lägre lönekostnader. De svenska dotterbolagen har också sökt och fått statligt stöd för korttidsarbete på totalt 3,2 MSEK under andra kvartalet. Då styrelsen föreslår utdelning på extra stämma under hösten, vilket riskerar att påverka möjligheten till statligt stöd, har motsvarande summa reserverats för och påverkar således inte resultat för andra kvartalet.

Marknader

I andra kvartalet uppgick Sveriges nettoomsättning till 110,1 (114,5) MSEK, en minskning om 3,8 procent. EBITA uppgick till 11,1 (9,3) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 10,0 (8,1) procent. Danmark tappar i nettoomsättning till 3,9 (8,8) MSEK och sin EBITA till -0,5 (2,0) MSEK, vilket ger en EBITA-marginal om -1,3 (22,5) procent. Norge fortsätter leverera i en positiv trend för försäljning 2020 års andra kvartal. Nettoomsättningen uppgick nu till 29,9 (20,4) MSEK. EBITA slutade på 4,8 (0,4) MSEK med en EBITA marginal om 16,0 (2,0) procent. Finland minskade nettoomsättningen till 20,0 (23,9) MSEK för andra kvartalet. EBITA uppgick till 1,1 (2,8) MSEK med en EBITA-marginal om 5,5 (11,6) procent.

Omsättning och resultat första halvåret

För första halvåret uppgick koncernens nettoomsättning till 339,2 (333,8) MSEK. En förbättring mot föregående år med 1,6 procent. Orderingången för första halvåret för koncernen minskade med 11,0 procent jämfört samma period föregående år.

EBITA var 18,5 (22,3) MSEK, en minskning med 31,3 procent, vilket ger en EBITA-marginal på 5,5 (8,1) procent. Moderbolagets resultat första halvåret var negativt -2,1 (-2,4) MSEK.

Marknader

Sverige gjorde 233,2 (235,3) MSEK i nettoomsättning under årets första sex månader, vilket var en minskning om 0,9 procent. EBITA uppgick till 18,2 (24,4) MSEK vilket ger motsvarande en marginal om 7,8 (10,4) procent.

Ackumulerat har Danmark tappat mot fjolårets starka resultat. Nettoomsättningen ligger på 13,2 (15,8) MSEK vilket var en minskning om 16,4 procent. EBITA uppgick till 0,9 (2,9) MSEK, en EBITA-marginal på 7,1 (18,1) procent.

Första halvåret var ett steg i helt rätt riktning för Norge med en ackumulerad nettoomsättning som uppgick till 51,6 (41,3) MSEK, vilket är 25,0 procent högre än föregående år. EBITA blev 4,5 (1,2) MSEK med en EBITA marginal om 8,8 (2,9) procent. Med ökad försäljning skapar Norge en större vinstmarginal under första halvåret vilket är ett fortsatt bevis på trendbrott mot bättre lönsamhet.

Finland har en stabil försäljning mot föregående år men tappar i resultat på grund av produktmixförändring. Nettoomsättningen ligger på 41,2 (41,4), en minskning om 0,5 procent. EBITA uppgick till 1,9 (3,4) MSEK med en EBITA-marginal om 4,5 (8,3) procent.

Omsättning per marknad

Affärsområden

PROCESS & MILJÖ

Nettoomsättning och EBITA-marginal

EBITA-marginal

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat andra kvartalet

Process & Miljö omsatte 103,6 (110,4) MSEK andra kvartalet med en EBITA om 7,7 (9,2) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 7,5 (8,3) procent. Affärsområdet har tappat cirka 6 procent av försäljningen jämfört med föregående år. Dock ser vi att den minskade aktiviteten i marknaden påverkar orderstocken och därmed andra halvåret i större utsträckning. Vi följer noga Covid-19s påverkan på våra kunder och anpassar vårt erbjudande därefter. Affärsområdets olika delar har påverkats på olika sätt och vi ser fortsatt en positiv utveckling av vårt erbjudande inom vattenbehandling, där vår lösning med rening genom UV-ljus har drivit en bra försäljning under kvartalet. Även pumpförsäljningen har gått bra under kvartalet, med något större andel reservdelsförsäljning. Den norska verksamheten har också bidragit positivt med bra försäljning med bland annat leverans av anläggning för rengöring av ballastvatten för tankfartyg. Affärsområdets resultat påverkas negativt av låg aktivitet inom produktområdet Gas och Energi. Affärsområdet påverkas också genom färre leveranser av värmeprojekt under kvartalet, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Inom värmeprojekt är minskningen inte påverkad av Covid-19, utan är endast en normal volatilitet. Generellt sett är det fortsatt stort intresse för värmeprojekt på marknaden.

En lägre aktivitet har mötts av lägre kostnader, genom färre resor, mässor och andra övriga kostnader. Personalkostnader har också minskats genom permitteringar i norska bolaget och i de svenska dotterbolagen. Affärsområdets resultat inkluderar inte statligt stöd för korttidspermitteringar i de svenska bolagen.

KSEK	April - juni 2020	April - juni 2019	Föränd ring %	Jan - juni 2020	Jan - juni 2019	Föränd ring %	Helår 2019
Nettoomsättning	103 557	110 386	-6,2%	216 777	225 864	-4,0%	481 007
EBITA-resultat	7 747	9 157	-15,4%	13 490	22 184	-39,2%	44 727
EBITA-marginal, %	7,5%	8,3%		6,2%	9,8%		9,3%

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Nettoomsättning EBITA-marginal

MATERIALTEKNIK

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktade mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Omsättning och resultat andra kvartalet

Materialteknik genererade en nettoomsättning på 60,4 (57,1) MSEK andra kvartalet vilket motsvarade en tillväxt på 5,7 procent. EBITA uppgick till 6,3 (5,6) MSEK med en EBITAmarginal om 10,4 (9,8) procent. Affärsområdet ökade både i omsättning och lönsamhet. Covid-19 har påverkat området Teknisk plast, som tappar i försäljning men där viss del av försäljningstappet kompenseras med en ökad bruttomarginal. Materialtekniks andra verksamhetsområde, Vibrationsteknik, gör ett bra kvartal med ökning i försäljning och upprätthållen orderingång. Det starka resultatet inom Vibrationsteknik beror på bra utveckling i Sverige och en mycket stor ökning i Norge, som bland annat hade en stor försäljning av vibrationsdämpande material till infrastrukturprojekt inom järnväg. I Sverige har försäljning av vibrationsdämpande material till både infrastruktur och trähusbyggnation varit stark under kvartalet, men med indikationer på att tredje och fjärde kvartalet kan bli svagare.

Även inom affärsområdet Materialteknik har lägre aktivitet mötts av kostnadsbesparingar, genom färre resor, mässor och andra övriga kostnader. Personalkostnaderna har minskats genom permitteringar i Norge och i de svenska dotterbolagen. Affärsområdets resultat inkluderar inte statligt stöd för korttidspermitteringar i de svenska bolagen.

KSEK	April - juni 2020	April - juni 2019	Föränd ring %	Jan - juni 2020	Jan - juni 2019	Föränd ring %	Helår 2019
Nettoomsättning	60 356	57 101	5,7%	122 470	107 521	13,9%	223 743
EBITA-resultat	6 302	5 580	12,9%	12 044	10 014	20,3%	19 027
EBITA-marginal, %	10,4%	9,8%		9,8%	9,3%		8,5%

Övrig finansiell information

Viktiga händelser under kvartalet

Bolaget höll årsstämma 10 juni 2020. Styrelsen hade dragit tillbaka tidigare föreslagen utdelning, som en försiktighetsåtgärd kopplat till situationen med Covid-19.

Bolaget har under andra kvartalet påverkats negativt av Covid -19 och haft svårighet att bedriva normal verksamhet, så som besökande säljverksamhet och övriga marknadsaktiviteter som innebär resande. Bolaget har sökt och fått statliga stöd för korttidsarbete på totalt 3,2 MSEK under andra kvartalet. Motsvarande belopp har reserverats upp och påverkar således inte resultatet för andra kvartalet, då en eventuell utdelning under hösten kan påverka möjligheterna att få tillgodoräkna sig statligt stöd.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 27,1 (46,5) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 21,8 (24,8) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 97,5 (41,7) MSEK. Soliditeten per 30 juni var 33,3 (30,0) procent. Per 30 juni har bolaget använt 100 MSEK av den RCF om 200 MSEK på tre år, som tecknats tidigare under året

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 180 (179) varav 44 (45) kvinnor och 136 (134) män

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

Bolagets styrelse avser kalla till en extra bolagsstämma den 8 oktober och föreslår en utdelning om 0,60 kr per aktie.

Bolagets order om värmepannor till Vitryssland, vilken bedömts vara för slutleverans under 2020, kommer med stor sannolikhet slutlevereras först under 2021, då Covid-19 påverkat möjligheten att resa till Vitryssland. Det innebär att delar av försäljningen och stor del av vinsten från projektet väntas avräknas under 2021.

Danska dotterbolaget A/S Christian Berners vd Erik Thorup kommer under slutet av året kommer att lämna bolaget. Ny vd blir Hans Lindqvist, som även är vd i det svenska dotterbolaget Christian Berner AB. Därmed uppnås effektivisering inom administration, ledning och styrelsearbete.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Christian Berners årsredovisning 2019 påverkar den omfattande virusepidemin, som bröt ut i början av år 2020, bolagets affärsomgivning, personal och affärsverksamhet. Epidemin har påverkat finansiella resultatet för andra kvartalet 2020 negativt. Styrelsen och ledningen följer noggrant epidemins utveckling och uppdaterar sin bedömning av coronavirusets potentiella inverkan på bolagets verksamhet utifrån hur läget utvecklar sig. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har ägt rum.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 1,6 (5,2) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -2,1 (-2,4) MSEK. Kassan per 30 juni var 65,4 (0,1) MSEK.

Koncernens rapport över totalresultatet

	3 månader		6 månader	Räkenskapsår
KSEK	april - juni 2020	april-juni 2019	Jan - juni 2020	Jan - juni 2019	Helår 2019
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	163 913	167 486	339 247	333 774	704 750
Övriga rörelseintäkter	1 043	-	1 673	-	1
Summa rörelsens intäkter	164 956	167 486	340 920	333 774	704 751
Handelsvaror	-100 363	-100 569	-212 371	-195 609	-429 607
Övriga externa kostnader	-10 100	-9 342	-24 929	-24 335	-51 803
Personalkostnader	-35 121	-40 846	-74 489	-78 424	-151 984
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggning tillgångar	-5 835	-4 926	-11 596	-9 511	-20 322
Summa rörelsens kostnader	-151 419	-155 683	-323 384	-307 879	-653 716
Rörelseresultat	13 537	11 803	17 536	25 896	51 035
Finansiella intäkter	110	69	544	189	376
Finansiella kostnader	-1 328	-606	-2 286	-1 263	-2 605
Finansiella kostnader - netto	-1 218	-537	-1 742	-1 074	-2 229
Resultat före skatt	12 319	11 266	15 794	24 822	48 806
Inkomstskatt	-2 720	-2 633	-3 699	-5 847	-10 912
Periodens resultat	9 599	8 633	12 094	18 975	37 894
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resul tat
Omräkningsdifferenser	29	201	-472	478	-71
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	29	201	-472	478	-71
Summa totalresultat för perioden	9 628	8 834	11 622	19 453	37 823
Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (kr)	0,51	0,46	0,65	1,02	2,03
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	0,51	0,46	0,65	1,02	2,03

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	146 224	132 609	146 224
Distributionsrätter	1 759	3 448	2 564
Varumärke	17 000	17 000	17 000
Internt upparbetade programvaror	1 467	1 665	1 579
Summa immateriella anläggningstillgångar	166 449	154 722	167 367
Materiella anläggningtillgångar
Maskiner och inventarier	13 881	13 408	14 243
Nyttjanderättstillgångar leasing	59 288	58 178	57 871
Summa materiella anläggningstillgångar	73 168	71 586	72 114
Finansiella anläggningtillgångar
Andra långfristiga fordringar	190	191	189
Summa finansiella anläggningstillgångar	190	191	189
Uppskjutna skattefordringar	484	1 757	504
Summa anläggningstillgångar	240 291	228 256	240 174
Omsättningtillgångar
Varulager
Varulager	67 637	57 034	65 332
Förskott till leverantörer	1 809	2 381	1 347
Summa varulager mm	69 446	59 415	66 679
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	72 546	108 778	80 155
Aktuella skattefordringar	5 111	2 658	-
Övriga kortfristiga fordringar	5 513	4 247	6 752
Förutbetalda kostnader och upplupna Intäkter	5 257	5 535	4 277
Likvida medel	97 479	41 745	26 740
Summa kortfristiga fordringar	185 905	162 963	117 925
Summa omsättningstillgångar	255 351	222 378	184 604
SUMMA TILLGÅNGAR	495 643	450 634	424 778

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228	41 228
Reserver	26	1 047	498
Balanserat resultat	123 214	92 201	111 120
Summa eget kapital	165 093	135 101	153 471
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	-	32 500	32 600
Långfristig leasingskuld	42 505	42 318	40 807
Uppskjutna skatteskulder	7 901	8 292	7 901
Avsättningar	1 335	1 335	1 335
Summa långfristiga skulder	51 741	84 445	82 643
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	100 000	41 984	44 359
Kortfristig Leasingskuld	17 302	16 114	17 438
Förskott från kunder	43 812	53 932	31 449
Leverantörsskulder	45 357	48 422	42 203
Aktuella skatteskulder	-	-	1 395
Övriga kortfristiga skulder	33 391	24 758	17 304
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	38 946	45 877	34 517
Summa kortfristiga skulder	278 808	231 088	188 664
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	495 643	450 634	424 778

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Belopp vid periodens ingång	153 471	129 718	129 718
Periodens totalresultat	11 622	19 453	37 823
Transaktioner med ägare
Utdelning	-	-14 070	-14 070
Återköp av aktier	-	-	-
Emission av stamaktier vid rörelseförärv	-	-	-
Belopp vid periodens utgång	165 093	135 101	153 471

Koncernens rapport över kassaflöden

	3 månader		6 månader	Räkenskapsår
KSEK	april - juni 2020	april-juni 2019	Jan - juni 2020	Jan - juni 2019	Helår 2019
Resultat före finansiella poster	13 537	11 804	17 536	25 897	51 035
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	5 659	4 607	11 521	9 509	19 988
Betald ränta och liknande poster	-1 328	-1 263	-2 353	-1 263	-2 605
Erhållen ränta och liknande poster	110	70	611	190	376
Betald / återbetald inkomstskatt	-8 337	-2 851	-10 889	-7 225	-7 356
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	9 641	12 367	16 426	27 108	61 438
Ökning / minskning av varulager	-14 034	-8 256	-2 842	-6 908	-10 637
Ökning / minskning av rörelsefordringar	27 531	7 085	7 719	-9 299	4 593
Ökning / minskning av rörelseskulder	3 997	35 256	28 568	46 036	14 205
Summa förändring av rörelsekapital	17 494	34 085	33 445	29 829	8 161
Kassaflöde från den löpande verksamheten	27 135	46 452	49 871	56 937	69 599
Förvärv dotterbolag		-		-15 000	-15 232
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-383	-3 405	-981	-5 950	-7 353
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-70	-185	-70	-596	-674
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	-	-	-	-	-
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-	-
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-453	-3 590	-1 051	-21 546	-23 259
Upptagna lån moderbolag			100 000		-
Ändring kortfristiga finansiella skulder	-	4 960	-	3 712	-4 456
Amortering av lån	-	-5 000	-68 959	-10 000	-19 500
Utdelning	-	-14 070	-	-14 070	-14 070
Återköp av egna aktier	-	-	-	-
Amortering av leasingskuld	-4 890	-3 949	-9 443	-7 306	-15 493
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 890	-18 059	21 598	-27 664	-53 519
Periodens kassaflöde	21 792	24 803	70 418	7 727	-7 179
Likvida medel vid periodens början	75 577	16 882	26 740	33 774	33 774
Kursdifferens i likvida medel	110	60	321	244	145
Likvida medel vid periodens slut	97 479	41 745	97 479	41 745	26 740

Moderföretagets resultaträkning

		3 månader 6 månader		Räkenskapsår
KSEK	april - juni 2020	april-juni 2019	Jan - juni 2020	Jan - juni 2019	Helår 2019
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	1 630	5 152	3 553	10 149	20 854
Summa	1 630	5 152	3 553	10 149	20 854
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-211	-2 999	-408	-5 844	-11 984
Övriga externa kostnader	-990	-959	-3 260	-3 122	-5 806
Personalkostnader	-2 502	-3 625	-5 633	-6 482	-13 734
Summa rörelsens kostnader	-3 703	-7 583	-9 301	-15 448	-31 524
Rörelseresultat	-2 073	-2 431	-5 748	-5 299	-10 670
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	-	-	8 568
Ränteintäkter och liknande resultatposter	53	6	629	96	252
Räntekostnader och liknande resultatposter	-966	-279	-1 675	-606	-1 185
Summa resultat från finansiella poster	-913	-273	-1 046	-510	7 635
Resultat före skatt	-2 986	-2 704	-6 794	-5 809	-3 035
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	33 000
Skatt på periodens resultat	680	-	1 495	-	-4 607
Periodens resultat	-2 306	-2 704	-5 299	-5 809	25 358

Balansräkning moderföretaget

KSEK	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningtillgångar
Andelar i koncernföretag	227 604	227 604	227 604
Summa finansiella anläggningtillgångar	227 604	227 604	227 604
Summa anläggningstillgångar	227 604	227 604	227 604
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	2 001	-	41 651
Övriga fordringar	77	223	373
Förutbetalda kostnader	102	117	110
Skattefordringar	846	1 463	-
Summa kortfristiga fordringar	3 026	1 803	42 134
Kassa och bank	65 426	120	120
Summa omsättningtillgångar	65 426	120	120
SUMMA TILLGÅNGAR	296 056	229 527	269 858
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000	37 000
Reservfond	1	1	1
Summa bundet eget kapital	37 626	37 626	37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	104 265	78 906	78 906
Periodens resultat Summa fritt eget kapital	-5 299 98 966	-5 808 73 098	25 358 104 264
Summa eget kapital	136 592	110 724	141 890
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	-	960	960
Andra skulder till kreditinstitut	-	32 500	23 000
Summa långfristiga skulder	-	33 460	23 960
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	54 655	39 346	63 196
Skulder till kreditinstitut	100 000	41 984	33 959
Leverantörsskulder	106	696	950
Aktuella skatteskulder	-	-	2 290
Övrig kortfristiga skulder	425	356	475
Upplupna kostn. o förutb. Intäkter Summa kortfristiga skulder	4 278 159 464	2 961 85 343	3 138 104 008
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	296 056	229 527	269 858

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer.

Nya standarder som träder i kraft 2020

Det finns inga nya redovisningsstandarder som träder i kraft under 2020.

För ytterligare information angående Christian Berners redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2019, Not 2 Redovisningsprinciper samt ytterligare noter i denna rapport.

NOT 2 LEASING

Per 2020-06-30 redovisas det följande belopp i balansräkningen relaterade till IFRS 16 och finansiell leasing

Tillgångar	2020-06-30	2019-03-31
Nyttjanderättstillgångar Leasing	59 287	58 178
Summa	59 287	58 178
Leasingskulder	2020-06-30	2019-03-31
Kortsiktiga	17 302	16114
Långsiktiga	42 504	42318

I resultaträkningen redovisas det följande belopp avseende IFRS 16:

	April - juni		Januari - juni
	2020	2019	2020	2019
Avskrivningar på nyttjanderätter	-4 440	-3 873	-8 976	-7 557
Räntekostnader	-308	-300	-623	-606
Summa	-4 748	-4 173	-9 599	-8 163

NOT 3 FÖRVÄRVSKALKYL

Bullerbekämparen Svenska AB

Christian Berner Tech Trade tecknade 2019-09-18 avtal om förvärv av samtliga aktier i Bullerbekämparen Svenska AB (http:// bullerbekamparen.se), ett bolag som tillverkar, monterar och säljer produkter för förbättrad akustik och lägre ljudnivå inom industri, kontor och offentlig miljö. 2018 uppgick bolagets omsättning till 30,6 MSEK med ett EBITDA-resultat om 5,0 MSEK (EBIT 4,7 MSEK). Vid utgången av 2019 hade företaget 18 anställda. Köpeskillingen uppgår till 26,1 MSEK och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om max 4,0 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2019–2020. Tillträde ägde rum den 1 oktober 2019. Bullerbekämparen Svenska AB bedriver sin verksamhet som ett eget fristående bolag inom Christian Berners affärsområde Materialteknik i Sverige.

Köpeskilling	26,123
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	12,5
Goodwill	13,6

Nettotillgångarna består av nedan värden (MSEK)

	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligtvärde justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0,00		0,00
Materiella anläggningstillgångar	0,89		0,89
Finansiella anläggningstillgångar	0,00		0,00
Omsättningstillgångar	15,08		15,08
Avsättningar	-0,17		-0,17
Långfristiga skulder	0,00		0,00
Kortfristiga skulder	-3,25	-0,04	-3,29
Obeskattade reserver	-0,21	0,21	0,00
Nettotillgång	12,35	0,16	12,51

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 5,9 MSEK.

NOT 4 SEGMENTSREDOVISNING

Segment nettoomsättning	april-juni 2020	april-juni 2019	Förändring %	jan-juni 2020	jan-juni 2019	Förändring %	Helår 2019
Sverige	110 108	114 459	-3,8%	233 215	235 277	-0,9%	501 609
Norge	29 914	20 382	46,8%	51 619	41 291	25,0%	89 481
Finland	19 950	23 864	-16,4%	41 178	41 379	-0,5%	84 852
Danmark	3 942	8 782	-55,1%	13 234	15 826	-16,4%	28 808
Summa	163 913	167 486	-2,1%	339 247	333 774	1,6%	704 750
Mellan segment	2 523	3 220	-21,6%	5 387	6 429	-16,2%	-10 078

Segment EBITA	april-juni 2020	april-juni 2019	Förändring %	jan-juni 2020	jan-juni 2019	Förändring %	Helår 2019
Sverige	11 055	9 274	19,2%	18 204	24 390	-25,4%	47 644
Norge	4 792	411	1064,4%	4 538	1 202	-277,4%	5 448
Finland	1 096	2 775	-60,5%	1 863	3 433	-45,7%	6 624
Danmark	-52	1 973	-102,6%	935	2 868	-67,4%	4 039
Koncern	-2 894	-2 126	36,2%	-7 009	-4 994	-40,4%	-10 670
Summa	13 997	12 307	13,7%	18 531	26 899	-31,1%	53 085
Avskrivning och nedskriv ningar av immateriella anläggningstillgångar	-455	-501	-9,1%	-988	-1 003	1,5%	-2 050
Finansiella poster – netto	-1 218	-538	126,4%	-1 742	-1 073	-62,4%	-2 229
Resultat före skatt	12 323	11 268	9,4%	15 801	24 823	-36,3%	48 806

NOT 5 FÖRDELNING INTÄKTER

Christian Berners intäktsströmmar är redovisade per Segment och Affärsområde, där Segment motsvarar marknaden för intäkten. Alla Affärsområden finns representerade i alla Segment, Se tabell ovan, och intäkterna kommer i kontrakt med kategorier som beskrivs närmre nedan. Affärsområde Process & Miljö har en affärsmodell, som i större grad präglas av kategori 1 och 2, medan Affärsområde Materialteknik har större andel av kategori 3. Dock återfinns alla tre kategorier i alla Segment och Affärsområden. Christian Berner har intäkter i tre kategorier;

1. Provisionsförsäljning, där Christian Berner agerar försäljningskanal åt leverantörer genom att via kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som Christian Berner erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Christian Berner kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören.

2. Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt.

3. Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager m.fl. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är när kontrollen överförs till kunden. Fakturering sker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter."

April - juni 2020
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	78 523	13 714	8 950	2 370	103 557
Materialteknik	31 584	16 199	11 000	1 572	60 356
Totalt	110 108	29 914	19 950	3 942	163 913

Nettoomsättning, TSEK Sverige
	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö 80 465	14 293	10 008	5 619	110 386
Materialteknik 33 994	6 089	13 855	3 162	57 101
Totalt 114 459	20 382	23 864	8 782	167 486

Januari - juni 2020

Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	167 842	24 810	16 695	7 431	216 777
Materialteknik	65 374	26 810	24 483	5 804	122 470
Totalt	233 215	51 619	41 178	13 234	339 247

Januari - juni 2019
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	173 559	27 530	16 494	8 280	225 864
Materialteknik	61 719	13 761	24 885	7 546	107 911
Totalt	235 277	41 291	41 379	15 826	333 774

NOT 6 INNEHAV AV EGNA AKTIER

Under 2018 genomfördes, efter beslut om bemyndigande som årsstämman gett, återköp av egna aktier.

Totalt under 2018 återköptes 111 872 aktier. Per sista juni 2020 innehar Christian Berner 72 357 egna aktier, ingen förändring har skett sedan sista december 2019.

För ytterligare information, se aktieavsnittet på sidan 41 i koncernens årsredovisning 2019.

DEFINITIONER

Christian Berner Tech Trade AB har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas pga. detta.

Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Orsak till användning av mått
Rörelsens intäkter	Omsättning inklusive nettoomsättning samt övriga intäkter	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebetal ningar samt skatter
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är passande för bolag som Christian Berner
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resul tatgenerering i dess operativa verksamhet
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finan siella intäkter och kostnader
Periodens resultat	Resultatet efter skatt	Periodens resultat, måttet är relevant eftersom det är periodens resultat som styrelsen väljer att dela ut till aktieägarna alternativt återinvestera i Bolaget
Balansomslutning	Summan av Bolagets tillgångar	Balansomslutningen är ett mått på Bolagets samtliga tillgångar som Bolaget har att disponera för att skapa avkastning för aktieägarna
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genomsnitt ligt eget kapital	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassa flödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jämfö relsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	April - juni 2020	April - juni 2019	Förändring %	Jan - juni 2020	Jan - juni 2019	Förändring %	Helår 2019
Nettoomsättning	163 913	167 486	-2,1%	339 247	333 774	1,6%	704 750
EBITA-resultat	13 997	12 306	13,7%	18 531	26 899	-31,1%	53 085
Balansomslutning	495 643	450 634	10,0%	495 643	450 634	10,0%	424 778
Eget kapital	165 093	135 101	22,2%	165 093	135 101	22,2%	153 471
Omsättningstillväxt	-2,1%	4,2%		1,6%	12,0%		14,1%
Bruttomarginal, %	39,2%	40,0%		37,7%	41,4%		39,0%
Soliditet %	33,3%	30,0%		33,3%	30,0%		36,1%
EBITA-marginal, %	8,5%	7,3%		5,5%	8,1%		7,5%
Avkastning på eget kapital (R12)	24,1%	43,5%		24,1%	43,5%		34,5%

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 17 augusti 2020, kl. 15:00.

Kommande rapporteringstillfällen

20 oktober 2020 Delårsrapport tredje kvartalet 2020

24 februari 2021 Bokslutskommuniké 2020

29 april 2021 Årsstämma 2021

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com Torbjörn Gustafsson, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 986 E-post: torbjorn.gustafsson@christianberner.com