Christian Berner Tech Trade

Quarterly Report • Feb 21, 2019

Christian Berner Tech Trade Bokslutskommuniké

Januari – december 2018

Ett starkt år med potential till ytterligare resultatutveckling

Christian Berner Tech Trade AB (publ) gjorde ett starkt resultat fjärde kvartalet med bra resultat och en bra orderingång. Zander & Ingeström (Z&I) är den störst bidragande faktorn till den goda resultatutvecklingen och tillväxten i orderingång.

Fjärde kvartalet i sammandrag (oktober- december 2018)

• Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 169,1 (117,0) MSEK, en total ökning på 44,6 procent där Z&I stod för 51,2 MSEK av ökningen.
• EBITA uppgick till 14,8 (4,0) MSEK, varav Z&I bidrog med 14,7 MSEK. Total EBITA-marginal blev 8,7 (3,4) procent.
• Orderingången uppgick till 235,2 (106,8) MSEK, varav Z&I stod för 112,5 MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,63 (0,21) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 16,4 (4,7) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 8,9 (7,0) MSEK.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Christian Berner Tech Trades dotterbolag Z&I fick uppdrag att leverera elektriska hetvattenpannor till Vitryssland. Ordervärdet bedöms till ca 50 MSEK och förväntas levereras under 2019. Ordern är den enskilt största någonsin för Christian Berner Tech Trade, och omfattar totalt nio pannor med en totaleffekt på 360 MW.
• Två tredjedelar av den, under andra kvartalet, kommunicerade ordern av hetvattenpannor på 21 MSEK i omsättning har under kvartalet levererats och resultatförts. Resterande kommer levereras och resultatföras under första kvartalet.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• Christian Berner Tech Trade AB utökar sin nordiska ledningsgrupp med Marknadschef, som tidigare rapporterat in i det svenska dotterbolaget Christian Berner AB, och med ny roll; Chef Verksamhetsutveckling och IT (som är under rekrytering och förväntas vara på plats under Q2/Q3 2019)
• Ny webb lanseras under 2019, som ett led i modernisering av kommunikation, samt ett första steg mot möjliggörande av e-handel.

Tolv månader i sammandrag (januari – december 2018)

• Nettoomsättningen för årets uppgick till 617,6 (449,6) MSEK, en tillväxt om 37,4 procent, där Z&I stod för 149,1 MSEK.
• EBITA uppgick till 51,8 (21,5) MSEK, varav Z&I stod för 31,9 MSEK. EBITA-marginalen låg på 8,4 (4,8) procent.
• Orderingången hade en tillväxt om 49,3 procent till 674,2 (451,5) MSEK. Z&Is orderingång under perioden marsdecember 2018 uppgick till 192,9 MSEK och står därmed för den största delen av ökningen.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,02 (0,84) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 44,4 (16,3) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -31,3 (-0,3) MSEK.
• Z&I förvärvades och inkluderats, som nytt bolag i Christian Berner Tech Trade AB, från mars månad. Således inkluderas resultaträkning för Z&I i koncernens räkenskaper från och med mars månad. Totalt innebar förvärvet engångskostnader kopplat till rådgivning på 3,5 MSEK.
• Under första kvartalet gjordes en omstrukturering inom affärsområde Process & Miljö i Sverige, där kontor i Malmö stängs och verksamhet flyttas till Mölnlycke vilket påverkade kostnaderna med 0,8 MSEK.
• Styrelsen föreslår en utdelning för 2018 om 0,75 (0,50) kr per aktie.

Finansiellt sammandrag

KSEK	okt- dec 2018	okt - dec 2017	Förändring %	jan - dec 2018	jan - dec 2017	Förändring %
Nettoomsättning	169 149	116 966	44,6%	617 575	449 607	37,4%
Rörelseresultat	14 356	3 637	294,7%	50 091	20 177	148,3%
EBITA	14 798	3 959	273,8%	51 779	21 467	141,2%
EBITA-marginal	8,7%	3,4%	155,1%	8,4%	4,8%	75,6%
Orderingång	235 187	106 779	120,3%	674 176	451 497	49,3%
Resultat per aktie	0,63	0,21	201,6%	2,02	0,84	140,3%
Avkastning på eget kapital (R12)	36,5%	20,9%	74,9%	36,5%	20,9%	74,9%
Periodens Kassaflöde	8 911	6 970	27,8%	-31 276	-334	9264,1%

1 Christian Berner Tech Trade Bokslutskommuniké 2018

Ӏnnu ett bra kvartal för Christian Berner."

VD HAR ORDET

Ett bra fjärde kvartal och helår där Zander & Ingeström bidrar starkt.

Christian Berner Tech Trade redovisar ett förbättrat resultat och ökad omsättning för såväl det fjärde kvartalet som för helåret 2018. Zander & Ingeström, som vi förvärvade i början av fjolåret, hade 2018 ett rekordår och bidrog starkt till utvecklingen. För framförallt vår övriga verksamhet i Sverige samt vårt dotterbolag i Norge finns däremot förväntningar att förbättra lönsamheten under 2019.

Ökat resultat och omsättning

Christian Berners EBITA-marginal för det fjärde kvartalet uppgick till 8,7 (3,4) procent. Omsättningen ökade med 44,6 procent till 169,1 (117,0) MSEK. För helåret 2018 uppgick EBITA-marginalen till 8,4 (4,8) procent medan omsättningen ökade med 37,4 procent till 617,6 (449,6) MSEK.

En starkt bidragande orsak till koncernens ökade resultat och omsättning var att Zander & Ingeström, som vi förvärvade i början av 2018, hade ett rekordår förra året. Bolaget har bidragit till att Christian Berners samtliga lönsamhetstal har förbättrats.

Marknadernas utveckling

Bortsett från Zander & Ingeström fick vi i Sverige inte lönsamheten att lyfta i paritet med vår omsättningstillväxt under 2018. Jag förväntar mig därför en förbättrad lönsamhet under 2019, inte minst i vårt affärsområde Materialteknik där bland annat färre stora infrastrukturprojekt hade en negativ påverkan på resultatet under 2018. Vi ser nu en förbättrad förfrågan inom infrastruktur samt att vi nu också har mer bearbetning/produktion in-house vilket kommer att förbättra vår lönsamhet.

Vårt norska bolag noterade under fjolåret en vändning med förbättrad försäljning och orderingång samt ett positivt resultat. Den positiva utvecklingen kom dock av sig mot slutet av året, vilket bland annat kan förklaras av att en av våra kunder ställde in sina betalningar varför vi har reserverat en fordran på cirka 0,5 MSEK. Sammantaget är dock vårt resultat i Norge klart bättre än under 2017. Även här förväntar jag mig en ännu bättre utveckling under 2019.

I Danmark hade vi ytterligare ett starkt år med bland annat bra försäljning av ballastvattensystem till rederiet Norden och order på förpackningsmaskiner till livsmedelsindustrin. I Finland kan 2018 sammanfattas som godkänt med en stark försäljning av vibrationsdämpande material inom affärsområdet Materialteknik. Därutöver hade vår serviceverksamhet i Lojo till pappersindustrin en bra beläggning.

Fokus på lönsamhet

Vi kommer under 2019 att fortsätta fokusera på lönsam tillväxt och mer värdebaserad försäljning. Detta genom bland annat ökad försäljning av egna produkter som Fillflex-maskiner och värmepannor från Zander & Ingeström, samt ökad förädling och bearbetning till färdiga kundartiklar inom affärsområdet Materialteknik från vår maskinpark i Mölnlycke. Jag kan konstatera att vår orderingång för 2018 är betydligt större än 2017 med rekord för Z&I och en ökning för hela koncernen med 49,3 procent.

Bo Söderqvist

Vd, Christian Berner Tech Trade AB

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

För fjärde kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 169,1 (117,0) MSEK vilket är en ökning med 44,6 procent. Nettoomsättningen för fjärde kvartalet innefattar en omsättning på 51,2 MSEK för Zander & Ingeström, som inte var en del av koncernen under fjärde kvartalet 2017. Koncernens EBITA ökade till 14,8 (4,0) MSEK, varav Zander & Ingeström bidrog med 14,7 MSEK. EBITA-marginalen blir därmed 8,7 (3,4) procent.

Marknader

I fjärde kvartalet uppgick Sveriges nettoomsättning till 125,4 (77,0) MSEK, en tillväxt om 62,9 procent. EBITA uppgick till 17,3 (6,8) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 13,8 (8,9) procent. Zander & Ingeström inkluderas i Sverige och bidrog med 51,2 MSEK i försäljning och 14,7 MSEK i EBITA. Sverige exklusive Zander & Ingeström hade ett sämre resultat där satsningar på säljutbildning, utveckling av ny webbsida och extra marknadsföringskostnader påverkade kvartalets EBITA negativt relativt 2017. Danmarks nettoomsättning ökade kraftigt under fjärde kvartalet, och uppgick till 7,8 (4,4) MSEK, medan EBITA ökade till 0,8 (0,3) MSEK. Det ger en EBITA-marginal om 10,3 (3,3) procent. Norge fortsätter ha en positiv trend för försäljning även fjärde kvartalet där nettoomsättningen nu uppgick till 18,8 (15,3) MSEK. EBITA slutade på -0,1 (-2,0) MSEK med en EBITA marginal om -1,2 (-13,3) procent, påverkat av en avsättning för osäker kundfordran på 0,5 MSEK. Finland minskade nettoomsättningen till 17,2 (20,2) MSEK för fjärde kvartalet. EBITA uppgick till –0,1 (2,0) MSEK med en EBITAmarginal om -0,5 (11,5) procent.

EBITA-marginal MSEK

Nettoomsättning och

Nettoomsättning EBITA-marginal

Nettoomsättning och PROCESS & MILJÖ EBITA-marginal

Affärsområden

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

Process & Miljö omsatte 121,0 (70,4) MSEK fjärde kvartalet med en EBITA om 15,8 (4,9) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 13,0 (6,9) procent. Zander & Ingeström inkluderas i Process & Miljö och bidrog med 51,2 MSEK i försäljning och 14,7 MSEK i EBITA. Zander & Ingeström hade ett historiskt starkt kvartal och hade kraftigt positiv påverkan på affärsområdet under fjärde kvartalet. Område Pump hade en bra utveckling och område Värme hade ett mycket bra kvartal. Under fjärde kvartalet har två tredjedelar av tidigare, via pressmeddelande under andra kvartalet, kommunicerade ordern på hetvattenpannor om totalt omsättning på 21 MSEK till Kina levererats. Z&I har även tagit en stor order på värmepannor till Vitryssland, som kommunicerats under fjärde kvartalet via pressmeddelande. Utöver Zander & Ingeström har Norge och Danmark haft en positiv utveckling relativt föregående år, medan finska verksamheten haft något sämre utfall. Den svenska delen, exklusive Zander & Ingeström, har haft ett utmanande kvartal och tappar i försäljning mot fjolåret. Resultatet påverkades av den minskade försäljningen, men även på grund

av ökade kostnader för säljutbildning, webbsida och marknadsaktiviteter. Orderingången var dock god och det svaga fjärde kvartalet ser inte ut att vara ett tecken på generell nedgång, utan bedöms tillfällig. Ett gott exempel på ny order är den affär som gjordes under fjärde kvartalet, med PostNords tredjepartslogistikverksamhet (TPL) i Norrköping, där avtal är tecknat över fem år och där Christian Berner står för effektiv påspackning, som en tjänst genom att tillhandahålla packningsmaskiner och påsar att packa varor i, vilket stöttar deras e-handelslösning.

KSEK	okt-dec 2018	okt-dec 2017	Förändring %	jan - dec 2018	jan - dec 2017	Förändring %
Nettoomsättning	121 013	70 372	72,0%	419 346	267 026	57,0%
EBITA-resultat	15 770	4 877	223,3%	45 464	16 290	179,1%
EBITA-marginal, %	13,0%	6,9%	88,0%	10,8%	6,1%	77,0%

MATERIALTEKNIK

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktat mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

Materialteknik hade en nettoomsättning på 48,1 (46,6) MSEK vilket är 3,3 procent tillväxt. EBITA uppgick till 2,1 (2,1) MSEK med en EBITA-marginal om 4,4 (4,6) procent. Affärsområdet ökar i tillväxt och har en god bruttomarginal, vilket är positivt på en relativt mogen marknad. Under det fjärde kvartalet togs en order på vibrationsdämpande material till Trafikverket för leverans under 2019, vilket är ett gott tecken på orderingång för infrastrukturprojekt, som varit färre än vanligt för Christian Berner tidigare kvartal 2018. Lönsamhetsmässigt påverkades affärsområdet negativt, under kvartalet, av de satsningar som har gjorts på utbildning, webbutveckling och marknadsaktiviteter.

KSEK	okt-dec 2018	okt-dec 2017	Förändring %	jan - dec 2018	jan - dec 2017	Förändring %
Nettoomsättning	48 136	46 594	3,3%	198 228	182 581	8,6%
EBITA-resultat	2 128	2 123	0,3%	17 238	18 358	-6,1%
EBITA-marginal, %	4,4%	4,6%	-3,0%	8,7%	10,1%	-13,5%

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Omsättning och resultat tolv månader

Koncernens nettoomsättning för räkenskapsåret 2018 uppgick till 617,6 (449,6) MSEK, 37,4 procent tillväxt. Årets orderingång för koncernen uppvisade en tillväxt på 49,3 procent jämfört med föregående år. Nettoomsättningen exklusive Zander & Ingeström var 468,4 MSEK. Koncernens EBITA slutade på 51,8 (21,5) MSEK vilket ger en EBITA-marginal på 8,4 (4,8) procent. Det förvärvade bolaget Zander & Ingeström stod för 31,9 MSEK i EBITA och ingår i segmentet Sveriges siffror.

Marknader

Sverige omsatte 450,4 (293,2) MSEK i nettoomsättning ackumulerat för hela året, vilket var en tillväxt om 53,6 procent. EBITA blev 54,6 (28,5) MSEK motsvarande en EBITA-marginal om 12,1 (9,7) procent.

Danmark presterade bra under året med en nettoomsättning om 28,3(23,1) MSEK vilket gav en tillväxt på 22,4 procent. EBITA uppgick till 2,7 (2,6) MSEK. EBITA-marginal uppgår därmed till 9,5 (11,1) procent.

Norges nettoomsättning för helåret uppgick till 64,9 (62,7) MSEK, vilket var 3,5 procent högre än 2017. EBITA blev positivt 0,3 (-3,6) MSEK.

Finland hade fortsatt tillväxt under 2018 och den ackumulerade nettoomsättning blev 74,0 (70,6), en tillväxt om 4,9 procent. EBITA uppgick till 5,1 (6,5) MSEK med en EBITA-marginal om 6,9 (9,3) procent.

Övrig finansiell information

Viktiga händelser under kvartalet

Christian Berner Tech Trades dotterbolag Zander & Ingeström fick uppdrag att leverera elektriska hetvattenpannor till Vitryssland. Ordervärdet bedöms till ca 50 MSEK och förväntas levereras under 2019. Ordern är den enskilt största någonsin för Christian Berner Tech Trade AB, och omfattar totalt nio pannor med en totaleffekt på 360 MW.

Två tredjedelar av den, under andra kvartalet, kommunicerade ordern av hetvattenpannor på 21 MSEK i omsättning har under kvartalet levererats och resultatförts. Resterande del går ut under Q1 2019.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital var 16,4 (4,7) MSEK för det fjärde kvartalet. Totala kassaflödet för perioden var 8,9 (7,0) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 33,8 (64,5) MSEK. Soliditeten per 31 december var 36,8 (50,8) procent. Per 31 december har bolaget 62,5 MSEK i upptaget förvärvslån.

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 165 (129) varav 48 (36) kvinnor och 117 (93) män.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

Christian Berner Tech Trade AB utökar sin nordiska ledningsgrupp med Marknadschef , som tidigare rapporterat in i det svenska dotterbolaget Christian Berner AB, och med ny roll, Chef Verksamhetsutveckling och IT (som är under rekrytering och förväntas vara på plats under Q2/ Q3 2019).

Ny webb lanseras under 2019, som ett led i modernisering av kommunikation, samt ett första steg mot möjliggörande av e-handel.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Christian Berners årsredovisning 2017 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har ägt rum.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 5,1 (2,2) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -3,1 (-2,5) MSEK. Kassan per 31 december var 0,1 (23,2) MSEK. Svenska dotterbolaget CBAB har lämnat koncernbidrag till moderbolaget om 19,0 MSEK. Övriga dotterbolag har gett 21,7 MSEK utdelning till moderbolaget.

Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag

		3 månader		12 månader
KSEK	okt- dec 2018	okt -dec 2017	jan- dec 2018	jan -dec 2017
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	169 149	116 966	617 575	449 607
Övriga rörelseintäkter	16	134	475	388
Summa rörelsens intäkter	169 165	117 152	618 049	449 995
Handelsvaror	-96 566	-68 651	-362 401	-262 536
Övriga externa kostnader	-18 232	-12 918	-59 978	-46 558
Personalkostnader	-38 594	-30 691	-140 119	-116 227
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-1 417	-1 203	-5 460	-4 497
Summa rörelsens kostnader	-154 809	-113 463	-567 958	-429 818
Rörelseresultat	14 356	3 688	50 091	20 177
Finansiella intäkter	113	54	374	177
Finansiella kostnader	-38	-53	-1 626	-434
Finansnetto	75	1	-1 252	-257
Resultat före skatt	14 431	3 689	48 839	19 920
Inkomstskatt	-2 693	218	-11 115	-4 473
Periodens resultat	11 738	3 907	37 725	15 447
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	-254	395	147	332
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-254	395	147	332
Summa totalresultat för perioden	11 484	4 283	37 872	15 779
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (kr)	0,63	0,21	2,02	0,83
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	0,63	0,21	2,02	0,83

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2018-12-31	2017-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	132 609	14 844
Distributionsrätter	4 332	4 825
Varumärke	17 000	3 000
Internt upparbetade programvaror	1 187	-
Summa immateriella anläggningstillgångar	155 128	22 669
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner och inventarier	17 556	12 310
Summa materiella anläggningstillgångar	17 556	12 310
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	186	179
Summa finansiella anläggningstillgångar	186	179
Uppskjutna skattefordringar	1 827	2 375
Summa anläggningstillgångar	174 697	37 533
Omsättningstillgångar
Varulager	50 246	21 822
Förskott till leverantörer	2 261	1 659
Summa varulager m.m.	52 507	23 481
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	83 602	56 734
Skattefodringar	1 229	72
Övriga kortfristiga fordringar	2 110	2 410
Förutbet. kost. o uppl. intäkter	4 481	2 124
Likvida medel	33 774	64 538
Summa kortfristiga fordringar	125 196	125 878
Summa omsättningstillgångar	177 703	149 359
SUMMA TILLGÅNGAR	352 400	186 891

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2018-12-31	2017-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228
Reserver	569	422
Balanserat resultat	87 296	52 687
Summa eget kapital	129 718	94 962
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	49 008	10 724
Uppskjutna skatteskulder	8 292	1 961
Avsättningar	1 335	-
Summa långfristiga skulder	58 635	12 685
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	40 910	4 369
Förskott från kunder	19 972	4 240
Leverantörsskulder	35 505	30 234
Aktuella skatteskulder	-	-
Övriga kortfristiga skulder	32 692	15 007
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	34 968	25 394
Summa kortfristiga skulder	164 047	79 244
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	352 400	186 891

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2018-12-31	2017-12-31
Belopp vid periodens ingång	94 962	95 921
Periodens totalresultat	37 872	15 779
Transaktioner med ägare
Utdelning	-9 340	-9 380
Återköp av aktier	-1 901	-7 358
Emission av stamaktier vid rörelseförärv	8 125	-
Belopp vid periodens utgång	129 718	94 962

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

		3 månader		12 månader
KSEK	okt-dec 2018	okt-dec 2017	jan - dec 2018	jan-dec 2017
Resultat före finansiella poster	14 356	3 637	50 091	20 177
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	2 328	1 203	5 929	4 884
Betald ränta och liknande poster	-39	-53	-1 626	-434
Erhållen ränta och liknande poster	113	54	374	177
Betald / återbetald inkomstskatt	-352	-168	-10 327	-8 459
Kassaflöde från den löpande verksamheten	16 406	4 673	44 441	16 345
före förändring av rörelsekapital
Ökning / minskning av varulager	7 394	1 048	-3 251	-3 475
	3 723	11 000	-8 682	6 578
Ökning / minskning av rörelsefordringar	-17 604	-3 861	-6 738	4 606
Ökning / minskning av rörelseskulder Summa förändring av rörelsekapital	-6 487	8 187	-18 671	7 709
Kassaflöde från den löpande verksamheten	9 919	12 860	25 770	24 054
Förvärv dotterbolag	-	-1 431	-109 888	-1 431
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1 130	-	-5 552	-2 073
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-1 187	-	-1 187
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	-	-	-	24
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 317	-1 431	-116 627	-3 485
Nyttjad Checkkredit	6 938	-	18 270	-
Upptagna lån moderbolag	-	-	70 000	-
Ändring kortfristiga finansiella skulder	-	-		-
Amortering av lån	-5 000	-500	-15 000	-2 000
Utdelning	-		-9 340	-9 380
Återköp av egna aktier	-	-3 361	-1 901	-7 358
Betalning för finansiell leasing	-629	-598	-2 448	-2 165
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1 309	-4 459	59 581	-20 903
Periodens kassaflöde	- 8 911	6 970	-31 276	-334
Likvida medel vid periodens början	25 045	57 678	64 538	64 983
Kursdifferens i likvida medel	-181	-110	512	-110
Likvida medel vid periodens slut	33 774	64 538	33 774	64 539

Moderföretagets resultaträkning i sammandrag

	3 månader		12 månader
KSEK	okt-dec 2018	okt-dec 2017	jan - dec 2018	jan - dec 2017
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	5 080	2 186	19 895	14 072
Summa	5 080	2 186	19 895	14 072
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-1 927	-2 186	-8 395	-6 197
Övriga externa kostnader	-2 728	-1 829	-5 895	-9 676
Personalkostnader	-3 512	-658	-12 831	-10 269
Summa rörelsens kostnader	-8 167	-4 673	-27 121	-26 142
Rörelseresultat	-3 087	-2 487	-7 226	-12 070
Resultat från andelar i koncernföretag	19 661	8 460	21 652	8 460
Ränteintäkter och liknande resultatposter	214	-	214	-
Räntekostnader och liknande resultatposter	-686	-12	-1 577	-119
Summa resultat från finansiella poster	19 189	8 448	20 289	8 341
Resultat före skatt	16 102	5 961	13 063	-3 729
Bokslutsdispositioner	19 000	19 000	19 000	19 000
Skatt på perioden	-2 317	-1 415	-2 317	-1 548
Periodens resultat	32 785	23 546	29 746	13 723

Balansräkning moderföretaget i sammandrag

KSEK	2018-12-31	2017-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	-	-
Summa immateriella anläggningstillgångar	-	-
Finansiella anläggningtillgångar
Andelar i koncernföretag	227 554	84 179
Summa finansiella anläggningtillgångar	227 554	84 179
Summa anläggningstillgångar	227 554	84 179
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	19 660	8 460
Övriga fordringar	3	517
Förutbetalda kostnader	245	125
Skattefordringar	129	-
Summa kortfristiga fordringar	20 037	9 102
Kassa och bank	120	23 242
Summa omsättningstillgångar	120	23 242
SUMMA TILLGÅNGAR	247 711	116 523
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000
Reservfond	1	1
Summa bundet eget kapital	37 626	37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	63 176	52 574
Årets vinst	29 746	13 723
Summa fritt eget kapital	92 922	66 297
Summa eget kapital	130 548	103 923
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	960	840
Andra skulder till kreditinstitut	42 500	5 500
Summa långfristiga skulder	43 460	6 340
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	14 655	-
Skulder till kreditinstitut	38 270	2 000
Leverantörsskulder	654	420
Aktuella skatteskulder	-	792
Övrig kortfristiga skulder	15 408	305
Upplupna kostn. o förutb. intäkter	4 716	2 743
Summa kortfristiga skulder	73 703	6 260
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	247 711	116 523

13 Christian Berner Tech Trade Bokslutskommuniké 2018

NOT 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer.

Det finns inte några nya av EU antagna IFRS-standarder eller uttalanden som är tillämpliga på Christian Berner Tech Trade eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2018. Den första januari 2018 trädde IFRS9 samt IFRS15 i kraft. Tillämpningen av dem har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning.

Nya standarder som träder i kraft 2018

IFRS 15 "Intäkter från avtal med kunder" reglerar hur redovisning av intäkter ska ske. De principer som IFRS 15 bygger på ska ge användare av finansiella rapporter mer användbar information om företagets intäkter. Den utökade upplysningsskyldigheten innebär att information om intäktsslag, tidpunkt för reglering, osäkerheter kopplade till intäktsredovisning samt kassaflöde hänförligt till företagets kundkontrakt ska lämnas. En intäkt ska enligt IFRS 15 redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten och har möjlighet att använda och erhåller nyttan från varan eller tjänsten. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal samt därtill hörande SIC och IFRIC. IFRS 15 trädde ikraft den 1 januari 2018. I projektet har en genomgång av försäljning av varor och tjänster genomförts i syfte att identifiera de separata prestationsåtaganden som finns i koncernens olika försäljningsflöden. Sammantaget är koncernens resultat av utredningen att standarden inte kommer att ha någon effekt på koncernens intäktsredovisning utöver den utökade upplysningsplikt som standarden medför. Koncernen tillämpar framåtriktad retroaktiv övergångsmetod. IFRS 9 "Finansiella instrument" hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Den ersätter de delar av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 behåller en blandad värderingsansats men förenklar denna ansats i vissa avseenden. Det kommer att finnas 3 värderingskategorier för finansiella tillgångar, upplupet

anskaffningsvärde, verkligt värde över övrigt totalresultat och verkligt värde över resultaträkningen. Hur ett instrument ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och instrumentets karaktäristika. Investeringar i eget kapitalinstrument ska redovisas till verkligt värde över resultaträkningen men det finns även en möjlighet att vid första redovisningstillfället redovisa instrumentet till verkligt värde över övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen kommer då ske vid avyttring av instrumentet. För finansiella skulder så ändras inte klassificeringen och värderingen förutom i det fall då en skuld redovisas till verkligt värde över resultaträkningen baserat på verkligt värde alternativet. Standarden tillämpas sedan 1 januari 2018. Koncernens resultat efter slutförd genomgång av standarden är att införandet av IFRS 9 "Finasiella instrument" inte medför någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter utöver den utökade upplysningsplikt standarden medför.

Nya och ändrade standarder samt tolkningar som givits ut men ännu ej trätt ikraft

IFRS 16 "Leasingavtal". I januari 2016 publicerade IASB en ny leasingstandard som kommer att ersätta IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC- 15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. Denna redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Redovisningen för leasegivaren kommer i allt väsentligt att vara oförändrad.

Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Enligt koncernens preliminära utvärdering kommer IFRS 16 att innebära att koncernens operationella hyresavtal avseende maskiner, bilar och kontorslokaler kommer att redovisas i balansräkningen som rättigheter att använda en tillgång. Motsvarande belopp kommer initialt att redovisas som finansiell skuld.

Bedömda effekter av övergången till IFRS 16 Leasingavtal.

Ledningen har bedömt effekten av övergången till den nya redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal vilken tillämpas från och med 1 januari 2019. Den initiala uppskattningen är att IFRS 16 har en marginellt positiv effekt på EBITA-resultatet och en mindre effekt på resultat efter finansiella poster. De uppskattade förändringarna på balansräkningen framgår i tabellen nedan. Leasingportföljen innehåller runt 100 avtal och omfattar främst operationella leasingavtal för kontor, tjänstebilar, produktions- och kontorsutrustning. Existerande finansiella leasingavtal tidigare redovisade enligt IAS 17 Leasingavtal är omklassificerade i enlighet med IFRS 16 till de belopp de var redovisade till omedelbart dagen före tillämpningen av den nya standarden. CBTT har valt att redovisa övergången till den nya standarden med den förenklade metoden. Lättnadsregeln att inte upprätta ett jämförande år har tillämpats. Storleken på nyttjanderätten har värderats till att motsvara storleken på leasingskulden vid övergångstidpunkten. En marginell låneränta har fastställts och nyttjanderättsavtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidpunkten är klassificerade som korttidsavtal och ingår därmed inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna. I tillägg har också nyttjanderättsavtal (med ett nyanskaffningsvärde understigande 5 000 USD) klassificerats som lågvärdeavtal och ingår inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna.

	Utgående balans 31dec	Omklassificeringar till följs av övergången till	Bedömda effekt av över	Bedömd justerad ingå
TSEK	2018	IFRS16	gång till IFRS 15.	ende balans 2019
Nyttjanderätter	-	-	53 150	53 150
Räntebärande leasingskulder	-	-	53 150	53 150

NOT 2 Segmentsredovisning

Segment intäkter	okt - dec 2018	okt - dec 2017	Förändring %	jan - dec 2018	jan - dec 2017	Förändring %
Sverige	125 391	76 975	62,9%	450 351	293 246	53,6%
Norge	18 846	15 357	22,7%	64 874	62 662	3,5%
Finland	17 157	20 227	-15,2%	74 032	70 567	4,9%
Danmark	7 756	4 407	76,0%	28 318	23 132	22,4%
Summa	169 149	116 966	44,6%	617 575	449 607	37,4%
Mellan segment	2 508	2 252	11,4%	10 294	9 909	3,9%

Segment EBITA	okt - dec 2018	okt - dec 2017	Förändring %	jan - dec 2018	jan - dec 2017	Förändring %
Sverige	17 318	6 762	156,1%	54 638	28 535	91,5%
Norge	-131	-2 030	-93,5%	301	-3 568	-108,4%
Finland	-92	2 001	-104,6%	5 079	6 544	-22,4%
Danmark	785	268	193,0%	2 684	2 574	4,3%
Koncern	-3 082	-3 041	1,3%	-10 924	-12 617	-13,4%
Summa EBITA	14 798	3 959	273,7%	51 779	21 467	141,2%
Avskrivning och nedskrivningar av immateriella anläggningstill
gångar	-442	-322	37,3%	-1 688	-1 290	30,9%
Finansiella poster – netto	75	1	9696,3%	-1 252	-257	387,3%
Resultat före skatt	14 431	3 638	296,7%	48 839	19 920	145%

NOT 3 Verkligt värde av finansiella instrument

Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder bedöms i allt väsentligt sammanfalla med bokfört värde då instrumentens löptid är relativt kort, och diskonteringseffekten därmed ej är väsentlig.

NOT 4 Preliminär förvärvskalkyl

Christian Berner Tech Trade AB tecknade den 16 februari 2018 avtal om förvärv av samtliga aktier i Zander & Ingeström AB. Zander &Ingeström AB (http://zeta.se) är ett av Sveriges ledande bolag inom pump- och värmeteknik och kunderna finns bland annat i branscherna process, papper, VA/energi och inom gruvindustrin. Företagets omsättning 2017 uppgick till 124 MSEK med ett rörelseresultat om 16,4 MSEK. Vid utgången av första kvartalet 2018 hade företaget 24 anställda. Köpeskillingen uppgick till 125 MSEK på skuldfri basis och finansiering sker genom lån och aktier. Därutöver kommer en tilläggsköpeskilling om 15 MSEK att betalas ut under 2019.

Tillträde ägde den 1 mars 2018. Zander & Ingeström AB bedriver sin verksamhet som ett eget fristående bolag inom Christian Berners affärsområde Process & Miljö inom segment Sverige. Betalning har erlagts den 1 mars 2018 om totalt 125 MSEK. Av denna summa består 70 MSEK av nyupptagna förvärvslån, 8,1 MSEK avser betalning genom tidigare återköpta aktier och 46,9 MSEK betalas genom egen kassa.

Köpeskilling varav 125 MSEK erlagts vid tillträdesdagen och resterande 15 MSEK tilläggsköpeskilling bedöms falla ut inom ett år
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	22,2
Goodwill	117,8

Nettotillgångarna består av nedan värden (MSEK)

	Redovisade värden i	Verkligt värde	Verkligt värde
	dotterbolag	justering	i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive koncernmässig goodwill	1,2	14,0	15,2
Materiella anläggningstillgångar	0,2	0,0	0,2
Finansiella anläggningstillgångar	0,0	0,0	0,0
Omsättningstillgångar	62,3	-9,3	53,0
Avsättningar	-1,2	0,0	-1,2
Långfristiga skulder	0,0	-5,7	-5,7
Kortfristiga skulder	-48,7	9,4	-39,3
Obeskattade reserver (ombokning)	-12,0	12,0	0,0
Nettotillgång	1,8	20,4	22,2

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 7,0 MSEK.

DEFINITIONER

Christian Berner Tech Trade AB har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas p.g.a. detta. Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Orsak till användning av mått
Rörelsens intäkter	Omsättning inklusive nettoomsättning samt övriga intäkter.	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar.
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter.	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter.
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebetal ningar samt skatter.
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är passande för bolag som Christian Berner.
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter.	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resultatgenerering i dess operativa verksamhet.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter.	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter.
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader.	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finansiella intäkter och kostnader.
Periodens resultat	Resultatet efter skatt.	Periodens resultat, måttet är relevant eftersom det är periodens resultat som styrelsen väljer att dela ut till aktieägarna alternativt återinvestera i Bolaget.
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen.	Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna.
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genomsnitt ligt eget kapital.	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv. Om ej annat framgår är nyckeltalet beräknat för de senaste 12 måna derna (R12).
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassa flödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel Bolaget genererar eller förlorar per period.
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum.	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie.
Genomsnittligt eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den.	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jämförelsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal.

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	okt - dec 2018	okt - dec 2017	Förändring %	Jan - Dec 2018	Jan - Dec 2017	Förändring %
Nettoomsättning	169 149	116 966	44,6%	617 575	449 607	37,4%
Omsättningstillväxt, %	44,6%	0,7%	6142%	37,4%	4,8%	685%
Bruttomarginal, %	42,9%	41,4%	3,7%	41,4%	41,7%	-0,7%
EBITA-resultat	14 798	4 011	268,9%	51 779	21 467	141,2%
EBITA-marginal, %	8,7%	3,4%	155,1%	8,4%	4,8%	75,6%
Avkastning på eget kapital	36,5%	20,9%	74,9%	36,5%	20,9%	74,9%
Balansomslutning	352 400	186 891	88,6%	352 400	186 891	88,6%
Eget kapital	129 718	94 962	36,6%	129 718	94 962	36,6%
Soliditet, %	36,8%	50,8%	-27,6%	36,8%	50,8%	-27,6%

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Mölnlycke den 21 februari 2019

______________________________________

_____________________________________

_____________________________________

____________________________________

____________________________________

Joachim Berner Styrelseordförande

Bo Söderqvist Verkställande direktör

_____________________________________

____________________________________

_____________________________________

____________________________________

Bertil Persson Styrelseledamot

Stina Wollenius Styrelseledamot

Kerstin Gillsbro Styrelseledamot

Malin Domstad Styrelseledamot

Lars Gatenbeck Styrelseledamot

Kurt Olofsson Arbetstagarrepresentant

Sohrab Moshiri Arbetstagarrepresentant

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 21 februari 2019, kl. 12:00.

Kommande rapporteringstillfällen

24 april 2019

Årsstämma 2019 Delårsrapport första kvartalet 2019

20 augusti 2019 Delårsrapport andra kvartalet 2019

21 oktober 2019 Delårsrapport tredje kvartalet 2019

18 februari 2020 Bokslutskommuniké 2019

22 april 2020 Årsstämma 2020

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com Torbjörn Gustafsson, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 986 E-post: torbjorn.gustafsson@christianberner.com