Christian Berner Tech Trade

Quarterly Report • Apr 24, 2019

Christian Berner Tech Trade Delårsrapport kvartal 1

Januari – mars 2019

Fortsatt positiv trend

Christian Berner Tech Trade AB (publ) fortsätter den positiva utvecklingen från 2018 in i första kvartalet för 2019 med ökad försäljning, resultat och orderingång. Z&I fortsätter bidra till ökad EBITA-marginal.

Första kvartalet i sammandrag (januari – mars 2019)

• Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 166,3 (137,3) MSEK, en total ökning på 21,1 procent. Zander & Ingeströms omsättning för kvartalet är 43,2 (21,4) MSEK, en ökning med 101,8 procent där Z&I endast var inkluderat med en månad föregående års första kvartal, då bolagets förvärvades 1 mars 2018.
• EBITA var 14,6 (7,8) MSEK, varav Z&I bidrog med 10,3 (5,4) MSEK. Total EBITA-marginal blev 8,8 (5,7) procent.
• Orderingången uppgick till 166,3 (151,4) MSEK, varav Z&I stod för 27,7 (6,4) MSEK.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,55 (0,25) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 10,5 (-2,8) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -17,1 (-48,2) MSEK, i vilken betalning av tilläggsköpeskilling för Zander & Ingeström om 15 MSEK ingår för första kvartalet 2019.
• Per 1 januari 2019 trädde IFRS16 i kraft. Standarden har påverkat koncernens rapport över totalresultat såväl som den finansiella ställningen. För mer information om effekterna, se not 2 i kvartalsrapporten.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Sista tredjedelen av den, under andra kvartalet 2018, kommunicerade ordern av hetvattenpannor på 21 MSEK i omsättning har under kvartalet levererats och resultatförts. Ordern är därmed nu fullt levererad.
• Christian Berner Tech Trade AB utökade sin nordiska ledningsgrupp med en marknadschef, som tidigare rapporterat in i det svenska dotterbolaget Christian Berner AB, och med en ny roll; chef verksamhetsutveckling och IT, som är under rekrytering.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut.

Finansiellt sammandrag

KSEK	Jan-mars 2019	Jan-mars 2018	Förändring %	jan-dec 2018
Nettoomsättning	166 288	137 281	21,1%	617 575
Rörelseresultat	14 092	7 495	88,0%	50 091
EBITA	14 593	7 817	86,7%	51 779
Orderingång	166 281	151 437	9,8%	674 176
Resultat per aktie	0,55	0,25	121,4%	2,02
Avkastning på eget kapital (R12)	44,6%	25,7%	73,5%	36,5%
Periodens Kassaflöde	-16 890	-48 190	-65,0%	-31 276
EBITA-marginal	8,8%	5,7%		8,4%
Avkastning på eget kapital (R12)	44,6%	25,7%		36,5%

"Glädjande med en bra start på 2019, där samtliga segment bidrar till resultatet."

VD HAR ORDET

Ett bra kvartal med starkt resultat och orderingång

Det blev en bra start på året för Christian Berner med ett starkt resultat som lägger en god grund för en fortsatt positiv utveckling under året. Extra roligt att Norge har vänt och börjar leverera resultat, och där orderingången borgar för bra resultat även framledes.

Marknadernas utveckling

I Sverige uppgick EBITA-marginalen till 12,5 (11,7) procent och orderingången under kvartalet var fortsatt god. Vi ser en fortsatt bra efterfrågan och även en ökad aktivitet inom infrastruktursinvesteringar. Under kvartalet levererade vi till flera spännande projekt, bland annat vibrationsdämpande material till det nya flygplatshotellet på Landvetter och en ozonanläggning till Stengårdens reningsverk. Vi såg även flera maskininvesteringar inom processindustrin.

Även i Danmark hade vi ett bra kvartal med en EBITA-marginal på 12,7 (5,8) procent. Orderingången var fortsatt mycket stark inom processindustrin, bland annat med order från Rederiet Norden på ballastvattensystem och order med John Zink och Koch-Glitsch som leverantörer, vilket borgar för att fjolårets positiva trend kan hålla i sig.

I Norge nådde vi en EBITA-marginal på 3,8 procent. Det är en positiv utveckling och en vändning efter det negativa första kvartalet förra året även om vi ser utrymme för fortsatt förbättring. Orderingången i kvartalet var klart bättre jämfört med i fjol och vi ser en högre försäljning än tidigare. Det är även positivt att vi ser en fortsatt god utveckling i vårt erbjudande till fiskeindustrin samt flera infrastrukturprojekt.

I Finland hade vi däremot ett lite svagare kvartal med en EBITA-marginal på 3,8 (9,0) procent. Avsaknaden av större leveranser på maskinsidan slår igenom, vilket vi ser som en naturlig variation då de ibland kan hamna på olika sidor kvartalsgränserna. Vi hade dock framgångar under kvartalet inom vårt serviceerbjudande till pappersbruken samt inom vibrationsteknik till flera byggprojekt.

Fokus på fortsatt lönsam tillväxt

Vi kommer fortsatt under 2019 att fokusera på värdebaserad försäljning och lönsam tillväxt. Förvärv är en viktig del i vår tillväxtstrategi och vi vill addera fler bolag till koncernen. En prioritet är också att fortsätta utveckla vårt hållbarhetsarbete där vi lade en bra grund under 2018. Under det första kvartalet har vi även kommunicerat att vi förstärker ledningsgruppen, vilket ska bidra till att utveckla koncernen ytterligare.

Bo Söderqvist

Vd, Christian Berner Tech Trade AB

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat första kvartalet

För första kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 166,3 (137,4) MSEK vilket är en ökning med 21,1 procent. Nettoomsättningen för första kvartalet innefattar en omsättning på 43,2 (21,4) MSEK för Zander & Ingeström, vilka endast var del av koncernen under en månad (mars) för första kvartalet 2018. Koncernens EBITA ökade till 14,6 (7,8) MSEK, varav Zander & Ingeström bidrog med 10,3 (5,4) MSEK. EBITA-marginalen blir därmed 8,8 (5,7) procent.

Marknader

I första kvartalet uppgick Sveriges nettoomsättning till 120,8 (99,3) MSEK, en tillväxt om 21,7 procent. EBITA uppgick till 15,1 (11,6) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 12,5 (11,7) procent. Zander & Ingeström inkluderas i Sverige och bidrog med 43,2 (21,4) MSEK försäljning och 10,3 (5,4) MSEK i EBITA. Z&I inkluderades även första kvartalet 2018, men då endast med en månad, då övertagande skedde per första mars 2018. Danmark ökar sin nettoomsättning till 7,0 (5,8) MSEK och sin EBITA till 0,9 (0,3) MSEK. Det ger en EBITA-marginal om 12,7 (5,8) procent. Norge fortsätter följa fjolårets positiva trend för försäljning även under 2019 års första kvartal där nettoomsättningen nu uppgick till 20,9 (13,1) MSEK. EBITA slutade på 0,8 (-0,4) MSEK med en EBITA marginal om 3,8 (-3,4) procent. Finland minskar nettoomsättningen till 17,5 (19,1) MSEK för första kvartalet. EBITA uppgick till 0,7 (1,7) MSEK med en EBITAmarginal om 3,8 (9,0) procent.

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Omsättning per marknad

Affärsområden

PROCESS & MILJÖ

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat första kvartalet

Process & Miljö omsatte 115,5 (87,9) MSEK första kvartalet med en EBITA om 13,0 (7,5) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 11,3 (8,5) procent. Zander & Ingeström inkluderas i Process & Miljö och bidrog med 43,2 (21,4) MSEK i försäljning och 10,3 (5,4) MSEK i EBITA. Z&I har ytterligare ett starkt kvartal med flera slutleveranser inom Värme och bra start på försäljning inom området Pump. Den positiva utvecklingen i Norge härrör främst till Affärsområdet Process & Miljö, där ökad försäljning mot fiskeindustri, marin industri och vattenrening bidragit till ökningen. För Finland har det fortsatt varit lägre aktivitet inom AO Process & Miljö, varpå omsättningen och lönsamhet påverkats negativt. För den svenska delen, exkl. Z&I, blev första kvartalet en god start med flera leveranser av fyllningsmaskiner, som säljs under varumärket Fillflex. Värt att notera är att Christian Berner fått en viktig order till Lyckeby gällande torkning av stärkelse, som påverkar orderingången positivt.

KSEK	Jan-mars 2019	Jan-mars 2018	Förändring %	jan - dec 2018
Nettoomsättning	115 478	87 889	31,4%	419 346
EBITA-resultat	13 027	7 490	73,9%	45 464
EBITA-marginal, %	11,3%	8,5%		10,8%

Nettoomsättning och EBITA-marginal

MATERIALTEKNIK

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktade mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Omsättning och resultat första kvartalet

Materialteknik hade en nettoomsättning på 50,8 (49,4) MSEK första kvartalet vilket är 2,8 procent tillväxt. EBITA uppgick till 4,4 (5,5) MSEK med en EBITA-marginal om 8,7 (11,1) procent.

Affärsområdet ökade något mot föregående år i omsättning, men tappade i lönsamhet. Tappet beror till största del på en förändring i produktmix, där andelen produkter med lägre marginal ökat och produkter med högre marginal haft svagare kvartal. Under kvartalet har en ny CNC maskin installerats, vilken ökar kapaciteten att maskinbearbeta teknisk plast. Maskinen förväntas vara i full produktion under senare delen av andra kvartalet.

KSEK	Jan-mars 2019	Jan-mars 2018	Förändring %	jan - dec 2018
Nettoomsättning	50 810	49 391	2,9%	198 228
EBITA-resultat	4 434	5 493	-19,3%	17 238
EBITA-marginal, %	8,7%	11,1%		8,7%

Övrig finansiell information

Viktiga händelser under kvartalet

Sista tredjedelen av den, under andra kvartalet 2018, kommunicerade ordern av hetvattenpannor på 21 MSEK i omsättning har under kvartalet levererats och resultatförts. Ordern är därmed nu fullt levererad.

Christian Berner Tech Trade AB utökade sin nordiska ledningsgrupp med en marknadschef, som tidigare rapporterat in i det svenska dotterbolaget Christian Berner AB, och med en ny roll; chef verksamhetsutveckling och IT, som är under rekrytering.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 10,5 (-2,8) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -17,1 (-48,2) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 16,9 (16,6) MSEK. Soliditeten per 31 mars var 34,8 (31,5) procent. Per 31 mars har bolaget 57,5 MSEK i upptaget förvärvslån.

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 166 (160) varav 56 (43) kvinnor och 110 (117) män.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

Inga väsentliga händelser skedde efter rapportperiodens slut.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Christian Berners årsredovisning 2018 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har ägt rum.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 5,0 (4,9) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -2,9 (-1,5) MSEK. Kassan per 31 mars var 0,1 (2,9) MSEK.

Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag

	3 månader
KSEK	Jan - mar 2019	Jan - mar 2018	jan- dec 2018
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	166 288	137 281	617 575
Övriga rörelseintäkter	-	102	475
Summa rörelsens intäkter	166 288	137 383	618 049
Handelsvaror	-95 040	-80 903	-362 401
Övriga externa kostnader	-14 994	-16 195	-59 978
Personalkostnader	-37 578	-31 593	-140 119
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-4 585	-1 197	-5 460
Summa rörelsens kostnader	-152 196	-129 888	-567 958
Rörelseresultat	14 092	7 495	50 091
Finansiella intäkter	120	140	374
Finansiella kostnader	-656	-222	-1 626
Finansnetto	-536	-82	-1 252
Resultat före skatt	13 556	7 413	48 839
Inkomstskatt	-3 214	-2 759	-11 115
Periodens resultat	10 343	4 654	37 725
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	276	426	147
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden	276 10 619	426 5 081	147 37 872
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (kr)	0,55	0,25	2,02
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	0,55	0,25	2,02

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2019-03-31	2018-03-31	2018-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	132 609	133 804	132 609
Distributionsrätter	3 890	4 503	4 332
Varumärke	17 000	17 000	17 000
Internt upparbetade programvaror	1 539	-	1 187
Summa immateriella anläggningstillgångar	155 038	155 307	155 128
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner och inventarier	10 788	7 653	8 410
Nyttjanderättstillgångar leasing	59 089	8 073	9 146
Summa materiella anläggningstillgångar	69 877	15 726	17 556
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	189	187	186
Summa finansiella anläggningstillgångar	189	187	186
Uppskjutna skattefordringar	1 835	2 440	1 827
Summa anläggningstillgångar	226 939	173 660	174 697
Omsättningstillgångar
Varulager	47 936	47 147	50 246
Förskott till leverantörer	3 124	1 930	2 261
Summa varulager m.m.	51 059	49 077	52 507
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	98 226	85 622	83 602
Skattefordringar	2 051	4 054	1 229
Övriga kortfristiga fordringar	2 809	2 454	2 110
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	5 056	5 517	4 481
Likvida medel	16 882	16 645	33 774
Summa kortfristiga fordringar	125 025	114 292	125 196
Summa omsättningstillgångar	176 085	163 369	177 703
SUMMA TILLGÅNGAR	403 023	337 028	352 400

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2019-03-31	2018-03-31	2018-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228	41 228
Reserver	845	848	569
Balanserat resultat	97 639	63 566	87 296
Summa eget kapital	140 337	106 267	129 718
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	37 500	61 500	42 500
Långfristig leasingskuld	43 850	5 624	6 508
Uppskjutna skatteskulder	8 292	8 844	8 292
Avsättningar	1 335	1 200	1 335
Summa långfristiga skulder	90 976	77 168	58 635
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	22 025	15 500	38 272
Kortfristig Leasingskuld	15 873	2 449	2 638
Förskott från kunder	20 980	22 178	19 972
Leverantörsskulder	53 806	42 921	35 505
Aktuella skatteskulder	-	-	-
Övriga kortfristiga skulder	24 011	33 211	32 692
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	35 016	37 333	34 968
Summa kortfristiga skulder	171 710	153 592	164 047
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	403 023	337 028	352 400

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2019-03-31	2018-03-31	2018-12-31
Belopp vid periodens ingång	129 718	94 962	94 962
Periodens totalresultat	10 619	5 081	37 872
Transaktioner med ägare
Utdelning	-	-	-9 340
Återköp av aktier	-	-1 901	-1 901
Emission av stamaktier vid rörelseförärv	-	8 125	8 125
Belopp vid periodens utgång	140 337	106 267	129 718

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

	3 månader		12 månader
KSEK	Jan-mars 2019	Jan-mars 2018	Helår 2018
Resultat före finansiella poster	14 093	7 495	50 091
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	4 902	1 197	5 929
Betald ränta och liknande poster	-	-222	-1 626
Erhållen ränta och liknande poster	120	140	374
Betald / återbetald inkomstskatt	-4 374	-4 825	-10 327
Kassaflöde från den löpande verksamheten	14 741	3 785	44 441
före förändring av rörelsekapital
Ökning / minskning av varulager	1 348	229	-3 251
Ökning / minskning av rörelsefordringar	-16 384	-10 135	-8 682
Ökning / minskning av rörelseskulder	10 780	3 333	-6 738
Summa förändring av rörelsekapital	-4 256	-6 573	-18 671
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10 485	-2 788	25 770
Förvärv dotterbolag	-15 000	-109 888	-109 888
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-2 545	-2 501	-5 552
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-411	-	-1 187
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	-	-	-
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-17 956	-112 389	-116 627
Upptagna lån moderbolag		70 000	70 000
Ändring kortfristiga finansiella skulder	-1 248	-	18 270
Amortering av lån	-5 000	-500	-15 000
Utdelning	-	-	-9 340
Återköp av egna aktier	-	-1 901	-1 901
Betalning för finansiell leasing	-3 357	-612	-2 448
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-9 605	66 987	59 581
	-
Periodens kassaflöde	-17 076	-48 190	-31 276
Likvida medel vid periodens början	33 774	64 538	64 538
Kursdifferens i likvida medel	184	297	512
Likvida medel vid periodens slut	16 882	16 645	33 774

Moderföretagets resultaträkning i sammandrag

	3 månader	Räkenskapsår
KSEK	Jan-mars 2019	Jan-mars 2018	Helår 2018
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	4 997	4 938	19 895
Summa	4 997	4 938	19 895
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-2 845	-2 156	-8 395
Övriga externa kostnader	-2 163	-1 178	-5 895
Personalkostnader	-2 857	-3 073	-12 831
Summa rörelsens kostnader	-7 865	-6 407	-27 121
Rörelseresultat	-2 868	-1 469	-7 226
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	21 652
Ränteintäkter och liknande resultatposter	90	114	214
Räntekostnader och liknande resultatposter	-327	-147	-1 577
Summa resultat från finansiella poster	-237	-33	20 289
Resultat före skatt	-3 105	-1 502	13 063
Bokslutsdispositioner	-	-	19 000
Skatt på perioden	-	-	-2 317
Periodens resultat	-3 105	-1 502	29 746

Balansräkning moderföretaget i sammandrag

KSEK	2019-03-31	2018-03-31	2018-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill
Summa immateriella anläggningstillgångar	-	-	-
Finansiella anläggningtillgångar
Andelar i koncernföretag	227 604	227 554	227 554
Summa finansiella anläggningtillgångar	227 604	227 554	227 554
Summa anläggningstillgångar	227 604	227 554	227 554
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	-	-	19 660
Övriga fordringar	257	1 542	3
Förutbetalda kostnader	233	-	245
Skattefordringar	797	-	129
Summa kortfristiga fordringar	1 287	1 542	20 037
Kassa och bank	120	2 901	120
Summa omsättningstillgångar	120	2 901	120
SUMMA TILLGÅNGAR	229 011	231 997	247 711
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000	37 000
Reservfond	1	1	1
Summa bundet eget kapital	37 626	37 626	37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	92 922	72 519	63 176
Årets vinst	-3 105	-1 502	29 746
Summa fritt eget kapital	89 817	71 017	92 922
Summa eget kapital	127 443	108 643	130 548
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	-	840	960
Andra skulder till kreditinstitut	37 500	61 500	42 500
Summa långfristiga skulder	37 500	62 340	43 460
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	37 139	25 500	14 655
Skulder till kreditinstitut	22 025	15 500	38 270
Leverantörsskulder	593	1 082	654
Aktuella skatteskulder	-	-	-
Övrig kortfristiga skulder	361	15 451	15 408
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 950	3 481	4 716
Summa kortfristiga skulder	64 068	61 014	73 703
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	229 011	231 997	247 711

11 Christian Berner Tech Trade Delårsrapport Kvartal 1 2019

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer.

Den första januari 2019 trädde IFRS 16 - Leasingavtal, i kraft. Tillämpningen av standarden har påverkat rapporten över finansiell ställning såväl som rapporten över totalresultatet för första kvartalet 2019. Effekten framgår av not 2 - Leasing.

Nya standarder som träder i kraft 2019

IFRS 16 "Leasingavtal". I januari 2016 publicerade IASB en ny leasingstandard som ersätter IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC- 15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. Denna redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Redovisningen för leasegivaren kommer i allt väsentligt att vara oförändrad.

Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Tillämpningen, som sker för första gången i koncernens första delårsrapport för 2019, innebära att koncernens operationella hyresavtal avseende maskiner, bilar och kontorslokaler kommer att redovisas i balansräkningen som rättigheter att använda en tillgång. Motsvarande belopp redovisas initialt som finansiell leasingskuld.

Effekter av övergången till IFRS 16 Leasingavtal.

Leasingportföljeninnehåller runt 100 avtal och omfattar främst operationella leasingavtal för kontor, tjänstebilar, produktions- och kontorsutrustning. Existerande finansiella leasingavtal tidigare redovisade enligt IAS 17 Leasingavtal är omklassificerade i enlighet med IFRS 16 till de belopp de var redovisade till omedelbart dagen före tillämpningen av den nya standarden. CBTT har valt att redovisa övergången till den nya standarden med den förenklade övergångsmetoden. Lättnadsregeln att inte upprätta ett jämförande år har tillämpats. Storleken på nyttjanderätten har värderats till att motsvara storleken på leasingskulden vid övergångstidpunkten. En marginell låneränta har fastställts och nyttjanderättsavtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidpunkten är klassificerade som korttidsavtal och ingår därmed inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna. I tillägg har också nyttjanderättsavtal (med ett nyanskaffningsvärde understigande 5 000 USD) klassificerats som lågvärdeavtal och ingår inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna.

För ytterligare information angående Christian Berners redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2018, Not 2 Redovisningsprinciper.

NOT 2 LEASING

Christian Berner har per 1 januari 2019 justerat ingångsbalansen i enlighet med den förenklade metoden i IFRS 16, standarden som trädde i kraft samma datum. Metoden innebär att jämförelseperioden inte är omräknad och att leasingskulden löpande värderas till nuvärdet av återstående leasingbetalningar. Använd räntesats är 2%. Mindre kontrakt som understiger 5000 USD samt kontrakt med återstående löptid om 12 månader eller kortare har ej inkluderats i beräkningen av skulden eller nyttjanderätten. Avstämningen mellan leasingskulden per 1 jan 2019 och de operativa leaseåtaganden som fanns 31 december 2018 framgår av not 9 i bolagets publicerade årsredovisning för 2018. Effekten på balansräkningen vid övergången visas av nedan tabell:

Effekt på totala tillgångar:	2019-01-01
Ökning av nyttjanderättstillgångar	62 295
Minskning av Leasingtillgångar, tidigare redovisad som en del av maskiner/inventarier	-9146
IB Effekt av justering på totala tillgångar	53 149
Effekt på totala skulder:	2019-01-01
Ökning av räntebärande leasingskuld, kort och långfristig	62 295
Minskning av räntebärande leasingskuld, tidigare redovisad som en del av räntebärande lång- och kortfristiga skulder till kreditinstitut	-9146
IB Effekt av justering på totala skulder	53 149

Summor som redovisas i rappport över finansiell ställning samt raporten över totalresultatet för Q1 2019 framgår av noten nedan:

	Maskiner och inventarier	Byggnader	Leasingskuld
01-jan-19	8 089	54 206	62 295
Ytterligare tillägg/aktiveringar	272	196	479
Avskrivningar	-926	-2 748	-
Räntekostnader	-	-	306
Betalningar	-	-	-3 357
31-mar-19	7 435	51 654	59 723

Koncernen har under perioden för första kvartalet 2019 betalat totalt 415 TSEK avseende korttidsleasar som ej tagits med i ovan beräkningar samt 30 TSEK för leasar med lågt värde som även de exkluderats.

NOT 3 FÖRVÄRVSKALKYL

Christian Berner Tech Trade AB tecknade den 16 februari 2018 avtal om förvärv av samtliga aktier i Zander & Ingeström AB. Zander &Ingeström AB (http://zeta.se) är ett av Sveriges ledande bolag inom pump- och värmeteknik och kunderna finns bland annat i branscherna process, papper, VA/energi och inom gruvindustrin. Företagets omsättning 2017 uppgick till 124 MSEK med ett rörelseresultat om 16,4 MSEK. Vid utgången av första kvartalet 2018 hade företaget 24 anställda. Köpeskillingen uppgick initialt till 125 MSEK på skuldfri basis och finansiering skedde genom lån och aktier. Ytterligare tilläggsköpeskilling om 15 MSEK har därefter betalats under första kvartalet 2019.

Tillträde ägde den 1 mars 2018. Zander & Ingeström AB bedriver sin verksamhet som ett eget fristående bolag inom Christian Berners affärsområde Process & Miljö inom segment Sverige. Betalning har erlagts den 1 mars 2018 om totalt 125 MSEK. Av denna summa består 70 MSEK av nyupptagna förvärvslån, 8,1 MSEK avser betalning genom tidigare återköpta aktier och 46,9 MSEK betalas genom egen kassa. Ingen förändring har skett i förvärvskalkylen sedan den först presenterades i Q1 2018.

Köpeskilling varav 125 MSEK erlagts vid tillträdesdagen och resterande tilläggsköpeskilling om 15 MSEK har betalats från kassan under Q1 2019. 140

Nettotillgångar värderade till verkligt värde	22,2
Goodwill	117,8

Nettotillgångarna består av nedan värden (MSEK)

	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligt värde justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive koncernmässig goodwill	1,2	14	15,2
Materiella Anläggningstillgångar	0,2	0	0,2
Finansiella Anläggningstillgångar	0	0	0
Omsättningstillgångar	62,3	-9,3	53
Avsättningar	-1,2	0	-1,2
Långfristiga Skulder	0	-5,7	-5,7
Kortfristiga Skulder	-48,7	9,4	-39,3
Obeskattade Reserver (ombokning)	-12	12	0
Nettotillgång	1,8	20,4	22,2

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgick till 7,0 MSEK per 1 mars 2018.

NOT 4 SEGMENTSREDOVISNING

Segment nettoomsättning	jan-mars 2019	jan-mars 2018	Förändring %	Helår 2018
Sverige	120 818	99 251	21,7%	450 351
Norge	20 910	13 117	59,4%	64 874
Finland	17 515	19 108	-8,3%	74 032
Danmark	7 045	5 805	21,4%	28 318
Summa	166 288	137 281	21,1%	617 575
Mellan segment	3 209	2 861	12,2%	10 294

Segment EBITA	jan-mars 2019	jan-mars 2018	Förändring %	Helår 2018
Sverige	15 116	11 641	29,9%	54 638
Norge	791	-444	278,2%	301
Finland	658	1 722	-61,8%	5 079
Danmark	895	336	166,4%	2 684
Koncern	-2 868	-5 438	47,3%	-10 924
Summa	14 593	7 817	86,7%	51 779
Avskrivning och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-501	-323	-55,2%	-1 688
Finansiella poster – netto	-536	-81	-561,2%	-1 252
Resultat före skatt	13 555	7 413	82,9%	48 838

NOT 5 FÖRDELNING INTÄKTER

I enlighet med de nya upplysningskraven i IFRS 15 redogör Christian Berner koncernen ovan för den uppdelning av intäkter som görs. Christian Berners intäktsströmmar är redovisade per Segment och Affärsområde, där Segment motsvarar marknaden för intäkten. Alla Affärsområden finns representerade i alla Segment, Se tabell ovan, och intäkterna kommer i kontrakt med kategorier som beskrivs närmre nedan. Affärsområde Process & Miljö har en affärsmodell, som i större grad präglas av kategori 1 och 2, medan Affärsområde Materialteknik har större andel av kategori 3. Dock återfinns alla tre kategorier i alla Segment och Affärsområden.

Christian Berner har intäkter i tre kategorier; (1) Provisionsförsäljning, där Christian Berner agerar försäljningskanal åt leverantörer genom att via kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som Christian Berner erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Christian Berner kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören. (2) Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt. (3) Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager mfl. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är när kontrollen överförs till kunden. Fakturering sker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter.

Jan-mars 2019
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	91 371	13 238	6 486	4 384	115 478
Materialteknik	29 449	7 672	11 029	2 660	50 810
Totalt	120 818	20 910	17 515	7 045	166 288

Jan-mars 2018
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	68 663	8 970	7 978	2 278	87 889
Materialteknik	30 587	4 147	11 130	3 527	49 391
Totalt	99 251	13 117	19 108	5 805	137 281

NOT 6 INNEHAV AV EGNA AKTIER

Under 2018 genomfördes, efter beslut om bemyndigande som årsstämman gett, återköp av egna aktier.

Totalt under 2018 återköptes 111 872 aktier. Per sista mars 2019 innehar Christian Berner 72 357 egna aktier, ingen förändring har skett sedan 31 december 2018. För ytterligare information, se aktieavsnittet i koncernens årsredovisning för 2018 på sidan 41.

DEFINITIONER

Christian Berner Tech Trade AB har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas pga. detta.

Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Orsak till användning av mått
Rörelsens intäkter	Omsättning inklusive nettoomsättning samt övriga intäkter	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebetal ningar samt skatter
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är passande för bolag som Christian Berner
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resul tatgenerering i dess operativa verksamhet
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finan siella intäkter och kostnader
Periodens resultat	Resultatet efter skatt	Periodens resultat, måttet är relevant eftersom det är periodens resultat som styrelsen väljer att dela ut till aktieägarna alternativt återinvestera i Bolaget
Balansomslutning	Summan av Bolagets tillgångar	Balansomslutningen är ett mått på Bolagets samtliga tillgångar som Bolaget har att disponera för att skapa avkastning för aktieägarna
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genomsnitt ligt eget kapital	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassa flödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jämfö relsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	Jan-mars 2019	Jan-mars 2018	Förändring %	Helår 2018
Nettoomsättning	166 288	137 281	21,1%	617 575
EBITA-resultat	14 593	7 817	86,7%	51 779
Balansomslutning	403 023	337 028	19,6%	352 400
Eget kapital	140 337	106 267	32,1%	129 718
Omsättningstillväxt, %	21,1%	26,5%		37,4%
Bruttomarginal, %	42,8%	41,1%		41,4%
Soliditet, %	34,8%	31,5%		36,8%
EBITA-marginal, %	8,8%	5,7%		8,4%
Avkastning på eget kapital	44,6%	25,7%		43,5%

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 24 april 2019, kl. 15:00.

Kommande rapporteringstillfällen

20 augusti 2019

Delårsrapport andra kvartalet 2019

21 oktober 2019 Delårsrapport tredje kvartalet 2019

18 februari 2020 Bokslutskommuniké 2019

22 april 2020 Årsstämma 2020

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com Torbjörn Gustafsson, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 986 E-post: torbjorn.gustafsson@christianberner.com