Christian Berner Tech Trade

Earnings Release • Apr 25, 2024

Delårsrapport kvartal 1

God kostnadseffektivitet och starkt kassaflöde

Året började på en hög nivå med god utveckling inom affärsområdet Energi & Miljö. Koncernens arbete med att fokusera på decentralisering har reducerat centrala kostnader, ökat lokalt fokus vilket stödjer resultatutvecklingen samt starkt förbättrat kassaflöde.

Första kvartalet 2024

• Orderingången uppgick till 222,3 (237,8) MSEK, en minskning med 6,5 procent.
• Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 243,2 (238,3) MSEK, 2,0 procent tillväxt, varav 2,8 procentenheter organiskt. 0,8 procentenheter negativ effekt från dotterbolag i utländsk valuta.
• EBITA uppgick till 14,5 (14,3) MSEK, en ökning med 1,4 procent.
• EBITA-marginalen uppgick 5,9 (6,0) procent.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,47 (0,47) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 53,6 (14,7) MSEK. Totalt kassaflödet för perioden om 26,4 (6,1) MSEK, inklusive frivillig amortering om 17 MSEK.
• Skuldsättningsgraden reducerades ytterligare under kvartalet och uppgick vid periodens utgång till 0,5, (räntebärande skulder/EBITDA för senaste 12 månaderna).
• Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning på totalt 0,90 (0,60) SEK per aktie.

Väsentliga händelser under rapportperioden

• Finansieringsavtalet med koncernens huvudbank förlängdes enligt gällande option under kvartalet.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut

• Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut.

Finansiellt sammandrag

		jan–mars			Helår
MSEK	2024	2023	Δ %	R12	2023	Δ %
Orderingång	222,3	237,8	-6,5	959,8	975,2	-1,6
Nettoomsättning	243,2	238,3	2,0	947,6	942,8	0,5
EBITA	14,5	14,3	1,4	69,7	69,5	0,3
EBITA-marginal, procent	5,9	6,0	–	7,3	7,3	–
Rörelseresultat	14,1	14,1	0,2	68,2	68,2	0,0
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,47	0,47	0,1	2,42	2,42	-46,3
Periodens kassaflöde	26,4	6,1	335,8	35,0	14,7	138,5
Avkastning på eget kapital, procent	19,5	22,7	–	25,7	26,8	–
Räntebärande nettoskuld, exklusive IFRS 16	36,1	112,9	-68,0	89,7	79,7	12,6
Räntebärande nettoskuld, inklusive IFRS 16	130,2	184,1	-29,3	179 ,5	170,8	5,1

Stabil inledning på det nya året

Första kvartalet 2024 inleddes i linje med samma kvartal föregående år. Vi fortsätter att se styrkan i vår diversifierade affär, både genom motståndskraften i tuffare tiden, såväl som det allt starkare kassaflödet. Med en stark balansräkning i ryggen tar vi oss an det nya året.

Som kommenterat i förra rapporten avslutades 2023 med något avvaktande orderingång inom framför allt Teknik & Distribution, drivet av osäkerhet runt ränteläget och vart konjunkturen är på väg. I takt med att kvartalet framskridit har vi sett gradvisa ljusningar på flera ställen, trots att till exempel våra finska kunder inom Teknik & Distribution påverkats av strejker under första kvartalet. Under kvartalet slutförde vi också outsourcing av våra it-funktioner, vilket påverkade de flesta bolagen inom Teknik & Distribution och ett av bolagen inom Energi & Miljö. Målsättningen har varit att skapa en mer robust och effektiv hantering av vår interna support.

Energi & Miljö fortsatte den starka utvecklingen, och ökade sin omsättning under kvartalet med 13 procent, drivet av full fart inom de flesta enheterna. Bullerbekämparen höll ett något lägre tempo under kvartalet i och med att de tog ett nytt affärssystem i bruk, renoverade och optimerade sina produktionslokaler samt lanserade ny webb. Nu finns förutsättningarna för fortsatt tillväxt framöver.

Affärsutveckling i ljuset av hållbarhetsarbetet

Allt fler känner till vår vision, att lösa samhällets utmaningar med teknik, och det innebär att vi ständigt funderar både över utmaningarna vi står inför, vare sig det rör tillgång till energi, ansvarsfull hantering av naturresurser eller den påverkan på omvärlden vi själva har. Det har därför varit spännande att under kvartalet inleda arbetet med dubbel väsentlighetsanalys inom ramen för de nya regelverken. Arbetet har hittills gett oss många spännande dialoger om vår verksamhet och framtida satsningsområden. Det är fantastiskt kul att få bottna i samhällsutmaningarna tillsammans med våra kunniga medarbetare, med den bredd av kunskaper och erfarenheter de besitter.

"Vår nettoskuld relaterat till EBITDA ligger nu på låga 0,5x"

Starkt kassaflöde ger möjligheter framåt

Utöver de organiska affärsmöjligheterna arbetar vi oförtrutet med att uppvakta potentiella förvärv. Generellt upplever vi att förvärvsmarknaderna har lossnat mer och mer under de senaste kvartalen och att det finns fler möjligheter där ute. Samtidigt har vårt arbete med att öka kassaflödet fortsatt att stärka balansräkningen. Vår nettoskuld relaterat till EBITDA ligger nu på låga 0,5 räknat före IFRS-effekter, vilket ger oss gott utrymme för förvärv.

Caroline Reuterskiöld

vd och koncernchef Christian Berner Tech Trade AB

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Koncernens utveckling första kvartalet Nettoomsättning

Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 243,2 (238,3) MSEK, en ökning om 4,9 MSEK, varav organiskt 6,7 MSEK samt negativ påverkan om 1,8 MSEK i valutaeffekt från utländska dotterbolag. I båda affärsområdena utgörs kvartalets nettoomsättning av ordinarie affärsvolymer med normala täckningsgrader kompletterade med större enskilda affärer. Därutöver visade Energi & Miljö en samlad hög aktivitet under kvartalet.

MSEK

jan–mar 2023	Valuta effekt utl dotter bolag	Förvärvad tillväxt	Organisk tillväxt	Total tillväxt	jan–mar 2024
238,3	-0,8%	–	2,8%	2,0%	243,2

EBITA

Koncernens EBITA för det första kvartalet uppgick till 14,5 (14,3) MSEK. Kvartalet redovisade reducerat täckningsbidrag jämfört med föregående år, i kr och procentuellt. Enskilda betydande affärsleveranser har slutförts. Effektiviseringar genom arbetet med decentraliseringar har totalt reducerat

Nettoomsättning

MSEK

kostnaderna och bidragit till resultatet. Under kvartalet har resultatet belastats med engångskostnader för outsourcing av stödtjänster (viss it och ekonomi) med 1,2 MSEK.

Avskrivningar och investeringar

Avskrivningarna uppgick till -8,6 (-8,7) MSEK under första kvartalet. Avskrivningarna består främst av avskrivningar på nyttjanderättstillgångar. Under kvartalet investerade koncernen i materiella anläggningstillgångar om -1,0 (-1,1) MSEK. Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (-2,8) MSEK.

Finansnetto

Koncernens finansnetto för första kvartalet uppgick till -3,2 (-2,7) MSEK. Amortering på lånet under aktuellt samt föregående kvartal har reducerat räntekostnaderna. Under kvartalet har finansnettot belastats med 0,5 MSEK avseende ränta från föregående år.

Skatt

Koncernens skattekostnad för första kvartalet uppgick till -2,0 (-2,5) MSEK. Effektiv skattesats för kvartalet var 18,4 procent.

EBITA MSEK %

Teknik & Distribution

I affärsområdet Teknik & Distribution samlas distributionsverksamheter och egna produkter inom vattenrening, förpackningsutrustning, vibrationsdämpning, teknisk plast och processteknik. Affärsområdet hjälper kunder inom industri och offentlig sektor att minska resursåtgång, förbättra omgivningars miljö eller effektivisera sin egen verksamhet.

DOTTERBOLAG

Christian Berner AB Christian Berner Oy Christian Berner AS A/S Christian Berner Empakk

Affärsområdets utveckling första kvartalet Nettoomsättning

Affärsområdets nettoomsättning för första kvartalet uppgick till 136,8 (144,9) MSEK, en minskning med 8,1 MSEK. Affärsområdet har fortsatt mött avvaktande hållning inom vissa delsegment med längre beslutstider i kundledet vilket har till del påverkat omsättningen. Samtidigt har en del större leveranser utförts under kvartalet, exempelvis den order i Norge som pressmeddelats föregående kvartal, om 10 MNOK.

MSEK
	Valuta effekt
jan–mar 2023	utl dotter bolag, %	Förvärvad tillväxt	Organisk tillväxt, %	Total tillväxt,%	jan–mar 2024
144,9	-1,3	–	-4,3	-5,6	136,8

EBITA

Affärsområdets EBITA uppgick under första kvartalet till 5,5 (12,8) MSEK, en nedgång med 7,3 MSEK. I kvartalets affärsmix har täckningsgraden försämrats med tre procentenheter jämfört med föregående år, vilket förklaras av en förändrad mix i affärerna samt med leverans av enskilda större affärer med lägre täckningsgrad. Därtill har reducerade kostnader delvis bidragit till att kompensera för de lägre intäkterna.

	jan–mar
MSEK	2024	2023	Δ %	2023
Nettoomsättning	136,8	144,9	-5,6	532,7
EBITA	5,5	12,8	-57,0	28,6
EBITA-marginal, %	4,0	8,8	–	5,3

Energi & Miljö

I affärsområdet Energi & Miljö samlas större delen av koncernens pumpverksamheter samt utrustning riktad mot energi- och processindustrin. Affärsområdet ökar hållbarheten inom energi-, processoch tillverkande industri genom minskade utsläpp, minskade energiförluster och/eller förbättrad arbetsmiljö.

DOTTERBOLAG

Zander & Ingeström Swedenborg Bullerbekämparen

Affärsområdets utveckling första kvartalet Nettoomsättning

Affärsområdets nettoomsättning för första kvartalet uppgick till 106,3 (93,7) MSEK, en ökning med 12,6 MSEK där hela ökningen utgjorde organisk tillväxt. Omsättningen är stabil och grundar sig i huvuddelarna värmepannor, spjäll, tillhörande eftermarknader samt bullerskyddande produkter.

Affärsvolymerna som växer, skiljer sig något åt i delsegmenten jämfört med föregående år vilket beror endast på kundernas önskemål om leveranstider. Det föreligger fortsatt stark efterfrågan inom hela affärsområdets kunderbjudanden.

MSEK
jan–mar 2023	Valuta effekt utl dotter bolag, %	Förvärvad tillväxt	Organisk tillväxt, %	Total tillväxt, %	jan–mar 2024
93,7	–	–	13,5	13,5	106,3

EBITA

Affärsområdets EBITA uppgick till 10,2 (10,0) MSEK under första kvartalet, en ökning med 0,2 MSEK jämfört med föregående år. Betydande andel av försäljning ur basaffärerna kompletterat med enstaka specialleveranser med goda vinster dock till lägre täckningsgrad har lagt grunden till kvartalets resultat. Utbyggnad av organisationerna har kostat under kvartalet vilket ligger i linje med planerad expansion.

	jan–mar
MSEK	2024	2023	Δ %	2023
Nettoomsättning	106,3	93,7	13,5	411,2
EBITA	10,2	10,0	2,5	57,0
EBITA-marginal, procent	9,6	10,7	–	13,8

Övrig information

Övrig finansiell information

Under första kvartalet har arbetet fortsatt med att effektivisera rörelsekapitalet vilket har resulterat i medel för en frivillig amortering på lån om 17,0 MSEK och därtill förbättrad skuldsättningsgrad. Per 2024-03-31 uppgår skuldsättningen till 0,5 mätt som Räntebärande skulder / EBITDA för senaste 12 månaderna.

Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

Per den sista mars hade koncernen 96,9 (62,1) MSEK i likvida medel. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det första kvartalet till 53,6 (14,7) MSEK. Under första kvartalet genomfördes investeringar om -1,0 (-3,9) MSEK.

Personal

Antal medarbetare vid periodens utgång uppgår till 216 (217 per sista mars 2023), varav 50 (52) kvinnor och 166 (165) män.

Risker och riskhantering

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner Tech Trade bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. En förbättrad affärsmiljö råder kring de tidigare besvären med komponentbrister och långa leveranstider i leverantörsleden. Det är dock inte uteslutet att det kan påverka våra kommande affärer. Dessa risker följs noggrant och kommunikation med kunder görs löpande för att mildra effekter av dessa risker och osäkerhetsfaktorer. En annan osäkerhet är naturligtvis kriget i Ukraina och dess påverkan på vår verksamhet. Koncernen har ingen verksamhet i de direkt berörda länderna men påverkas av prisförändringar och kan även komma att påverkas av allmän konjunkturnedgång.

Styrelsen och ledningen följer noggrant utvecklingen och uppdaterar sin bedömning av krigets potentiella inverkan på bolagets verksamhet utifrån hur läget utvecklar sig. Vidare är cybersäkerhet högt upp på agendan och bolaget arbetar ständigt med att förbättra säkerheten mot potentiella intrång.

Fortsatta prisökningar på energi och drivmedel skulle innebära en risk på kort sikt för Christian Bernerkoncernen, innan dess att de nya kostnadsnivåerna kunnat prisas in i affärer fullt ut. Koncernen arbetar aktivt med prissättning, både när det blir kostnadsökningar men även för att vara en attraktiv leverantör när kostnader justeras nedåt.

Om inflationen biter sig fast och är fortsatt hög för en längre tid framöver innebär det än högre räntekostnader för upplåning vilket påverkar moderbolaget primärt. Likviditets- och finansieringsrisken ökar därmed men bedöms fortsatt vara på en acceptabel nivå med troliga räntehöjningar i beaktning.

För dotterbolagen är effekten av räntehöjningar begränsad. Däremot kan en fortsatt hög inflation innebära en allmän konjunkturnedgång vilket i förlängningen kan påverka tillgången på affärer för dotterbolagen. Bedömningen är dock att de områden koncernen i huvudsak vänder sina erbjudanden till är i behov av lösningar, leveranser och produkter oberoende av konjunktursvängningar. Exponeringen mot bostadsbyggnadssektorn, vilken redan har påverkats av räntehöjningar, är begränsad men delvis synlig inom Teknik & Distribution.

Närstående transaktioner

Under året har koncernen haft nedanstående transaktioner med närstående. Tjänsterna har inhandlats på normala kommersiella villkor på affärsmässig grund.

Transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade ABs dotterbolag AB GF Swedenborg Ingenjörsfirma (Swedenborg) och PSW Fastighets AB, som ägs av en styrelseledamot i Swedenborg, avseende hyra av lokaler för Swedenborg har ägt rum med 0,2 (0,2) MSEK.

Koncernen hyr ut en mindre del av kontoret i Stockholm i andra hand till Gårdaverken AB för 0,1 (0,1) MSEK. Koncernen hyr även konst, placerad på ett dotterbolags kontor, av Gårdaverken AB för en mindre summa.

Övrig information, fortsättning

Moderbolaget

Huvudsakliga funktioner för moderbolaget Christian Berner Tech Trade AB (CBTT) är att arbeta med affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning, analys samt kommunikation. Antalet medarbetare uppgick vid mars månads utgång till två personer (två per sista mars 2023).

Moderbolagets omsättning, som består av koncernintern fakturering av tjänster, uppgick under första kvartalet till 3,2 (2,9) MSEK. Under första kvartalet uppgick rörelsekostnaderna till -5,3 (-6,6) MSEK vilket avsåg personalkostnader och löpande externa kostnader. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till -2,1 (-3,8) MSEK, finansiella poster till -2,5 (-2,4) MSEK och periodens resultat och totalresultat uppgick till -3,6 (-4,9) MSEK.

Ställda säkerheter

Moderbolaget har ställt aktier i dotterbolag som säkerhet. Pantsatta aktier uppgår till 143,5 (143,5) MSEK i moderbolaget. För koncernen uppgår ställda säkerheter till totalt 203,5 MSEK (203,5 MSEK per sista mars 2023).

Aktien och ägare Teckningsoptioner

På årsstämman i april 2022 beslutades om emission av maximalt 400 000 teckningsoptioner, till personal i ledande ställningar inom koncernen, över 2022/2025. Teckningsoptionerna har erbjudits mot marknadsmässig ersättning enligt Black & Scholes. Teckningskursen för optionerna är 34,03 kr. Teckning för aktierna får ske under perioden 202509-01—2025-09-30. Aktiekursen per 2024-03-31 är 34,10 kr med en genomsnittlig kurs under kvartalet lägre än teckningskursen varför programmet i nuläget inte ger upphov till någon utspädningseffekt. Antal utestående optioner är 310 000 per 31 december 2023, samt 90 000 i eget förvar.

Styrelsens bemyndigande

På årsstämman i april 2023 bemyndigades styrelsen att besluta om nyemission om högst 1 875 400 aktier, motsvarande en utspädning om 10 procent, med eller utan företrädesrätt för bolagets aktieägare. Vidare bemyndigandes styrelsen att, under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om återköp och överlåtelse av egna aktier av maximalt 10 procent av samtliga utestående aktier.

Ägare

De tio största ägarna vid december månads utgång framgår av nedanstående tabell. Per den sista mars 2024 hade bolaget 2 802 aktieägare och aktiens slutkurs per detta datum var 34,10 kronor.

Aktien

Antalet utestående aktier vid periodens slut uppgår till 18 759 398 fördelade på 1 250 000 st A-aktier samt 17 509 398 B-aktier. A-aktier innehar ett röstvärde om 10 per aktie samt B-aktier ett värde om 1 per aktie. Aktien är noterad på Nasdaq OMX Stockholms huvudlista Smallcap med ticker "CBTT".

		Andel av kapital,	Andel av röster,
Namn	Antal aktier	%	%
Gårdaverken AB	4 462 383	23,8	52,4
Cervantes Capital	2 108 149	11,2	7,0
Concejo AB	1 932 323	10,3	6,4
Isolde Stensdotter Berner	1 630 572	8,7	5,4
Lannebo Fonder	970 558	5,2	3,2
Ksenia Berner	796 920	4,3	2,7
Unionen	745 000	4,0	2,5
Avanza Pension	742 473	4,0	2,5
Nordnet Pensionsförsäkringar	484 738	3,0	1,8
Mikael Gunnarsson	358 000	2,0	1,3
Övriga	4 510 282	23,7	14,8
Totalt	18 759 398	100,0	100,0

Koncernens rapport över totalresultatet

	jan–mar		Helår
KSEK	2024	2023	2023
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	243 172	238 310	942 756
Övriga rörelseintäkter	1 035	1 169	4 657
Summa rörelsens intäkter	244 207	239 479	947 413
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-152 251	-144 267	-566 031
Övriga externa kostnader	-18 982	-22 555	-80 671
Personalkostnader	-49 982	-48 769	-195 664
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar1)	-8 648	-8 663	-34 133
Övriga rörelsekostnader	-229	-1 140	-2 763
Summa rörelsens kostnader	-230 092	-225 394	-879 262
Rörelseresultat	14 115	14 085	68 151
Finansiella intäkter	326	71	2 056
Finansiella kostnader	-3 550	-2 813	-12 263
Finansnetto	-3 224	-2 742	-10 207
Resultat före skatt	10 891	11 343	57 944
Inkomstskatt	-2 008	-2 471	-12 552
Periodens resultat	8 883	8 872	45 392
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag	603	-3 131	-4 446
Periodens förändring av säkringsreserver	-1 267	-	818
Periodens övrigt totalresultat	-665	-3 131	-3 628
Periodens totalresultat	8 219	5 741	41 764
Resultat per aktie
Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor	0,47	0,47	2,42

1) Posten avskrivningar består av följande delposter:

	jan–mar		Helår
KSEK	2024	2023	2023
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	-1 180	-1 766	-5 554
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	-414	-239	-1 359
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar	-7 054	-6 658	-27 220
Summa avskrivningar	-8 648	-8 663	-34 133

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	196 282	196 681	196 279
Distributionsrätter	825	1 120	825
Varumärke	32 497	32 497	32 497
Internt upparbetade programvaror	610	1 026	703
Pågående immateriella tillgångar	–	10 902	–
Andra immateriella tillgångar	12 793	–	13 090
Summa immateriella anläggningstillgångar	243 007	242 226	243 394
Maskiner och inventarier	15 323	18 699	15 691
Nyttjanderättstillgångar	96 279	72 962	90 792
Finansiella anläggningstillgångar
Långfristiga fordringar	977	974	969
Uppskjutna skattefordringar	1 396	385	1 282
Summa finansiella anläggningstillgångar	2 373	1 359	2 251
Summa anläggningstillgångar	356 982	335 246	352 128
Omsättningstillgångar
Varulager	82 502	89 135	85 478
Förskott till leverantörer	5 350	1 811	8 143
Avtalstillgångar	8 076	6 552	7 799
Aktuella skattefordringar	416	–	0
Kundfordringar	129 531	138 720	133 952
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	5 218	8 396	5 877
Derivatinstrument	463	–	1 325
Övriga fordringar	2 088	1 854	6 046
Likvida medel	96 874	62 137	70 347
Summa omsättningstillgångar	330 518	308 605	318 967
SUMMA TILLGÅNGAR	687 500	643 851	671 095

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

KSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
- hänförligt till moderbolagets aktieägare	239 859	206 809	231 640
- hänförligt till ägare utan bestämmande inflytande		–	–
Summa eget kapital	239 859	206 809	231 640
Skulder
Långfristiga skulder
Leasingskuld	68 362	48 256	68 592
Övriga avsättningar	2 081	2 084	2 047
Uppskjutna skatteskulder	9 269	8 079	9 261
Derivatinstrument	36	–	108
Summa långfristiga skulder	79 748	58 419	80 008
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	133 000	175 000	150 000
Leasingskuld	25 715	23 006	22 592
Förskott från kunder	8 614	19 201	12 891
Leverantörsskulder	85 862	76 002	63 266
Avtalsskulder	21 357	6 703	22 638
Aktuella skatteskulder	8 759	2 560	10 113
Övriga skulder	35 430	28 499	26 322
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	48 281	47 652	51 225
Derivatinstrument	875	–	400
Summa kortfristiga skulder	367 893	378 623	359 447
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	687 500	643 851	671 095

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Belopp vid periodens ingång	231 640	201 068	201 068
Periodens totalresultat	8 219	5 741	41 764
Transaktioner med ägare
Utdelning	–	–	-11 256
Erhållna optionspremier	–	–	64
Belopp vid periodens utgång	239 859	206 809	231 640

Koncernens rapport över kassaflöden

jan–mar			Helår
KSEK	2024	2023	2023
Resultat före skatt	10 891	11 343	57 944
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	7 136	9 066	34 548
Betald inkomstskatt	-3 870	-3 352	-5 470
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	14 157	17 057	87 022
Förändringar av:
Varulager	6 021	-10 552	-13 439
Rörelsefordringar	10 333	7 455	8 456
Rörelseskulder	23 079	776	-515
Summa förändring av rörelsekapital	39 433	-2 321	-5 498
Kassaflöde från den löpande verksamheten	53 590	14 736	81 524
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-984	-1 054	-2 527
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	484	1 783	2 408
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-12	-2 843	-5 537
Förvärv av finansiella tillgångar	–	-36	-36
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-512	-2 150	-5 692
Finansieringsverksamheten
Optionspremier	–	–	64
Amortering av lån	-17 000	–	-25 000
Amortering av leasingskuld	-9 698	-6 532	-24 958
Utbetald utdelning	–	–	-11 256
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-26 698	-6 532	-61 150
Periodens kassaflöde	26 380	6 054	14 682
Likvida medel vid periodens början	70 347	56 866	56 866
Valutakursdifferens i likvida medel	147	-783	-1 201
Likvida medel vid periodens slut	96 874	62 137	70 347

Resultaträkning för moderbolaget

	jan–mar
KSEK	2024	2023	2023
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	3 223	2 759	11 566
Övriga rörelseintäkter	0	115	553
Summa rörelseintäkter	3 223	2 874	12 119
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-2 140	-3 593	-12 922
Personalkostnader	-3 150	-3 027	-14 510
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-18	-16	-70
Övriga rörelsekostnader	0	-1	-23
Summa rörelsens kostnader	-5 308	-6 637	-27 525
Rörelseresultat	-2 085	-3 763	-15 406
Finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter	324	–	986
Räntekostnader och liknande resultatposter	-2 792	-2 422	-9 922
Summa resultat från finansiella poster	-2 468	-2 422	-8 936
Bokslutsdispositioner	–	–	44 500
Resultat före skatt	-4 553	-6 185	20 158
Inkomstskatt	914	1 271	-4 207
Periodens resultat	- 3 693	-4 914	15 951

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

KSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner och inventarier	269	342	287
Summa materiella anläggningstillgångar	269	342	287
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	315 484	318 583	315 484
Andra långfristiga fordringar	630	630	630
Summa finansiella anläggningstillgångar	316 114	319 213	316 114
Summa anläggningstillgångar	316 383	319 555	316 401
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	–	143	–
Fordringar på koncernföretag	69 730	13 085	69 129
Övriga kortfristiga fordringar	317	150	170
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 247	1 196	737
Likvida medel	86 152	22 734	58 182
Summa omsättningstillgångar	157 446	22 734	128 218
SUMMA TILLGÅNGAR	473 829	356 863	444 619
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Summa bundet eget kapital	37 625	37 625	37 625
Summa fritt eget kapital	123 734	117 699	127 373
Summa eget kapital	161 359	155 324	164 998
Skulder
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	–	120	–
Summa långfristiga skulder	–	120	–
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	133 000	175 000	150 000
Leverantörsskulder	861	1 394	687
Skulder till koncernföretag	169 059	14 930	115 939
Aktuella skatteskulder	2 825	956	6 152
Övriga skulder	449	602	417
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	6 276	8 537	6 426
Summa kortfristiga skulder	312 470	201 419	279 621
Summa skulder	312 470	201 539	279 621
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	473 829	356 863	444 619

NOT 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer. Upplysningar enligt IAS34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya standarder som träder i kraft 2024

Det finns inga nya redovisningsstandarder som träder i kraft under 2024 med påverkan på koncernen.

För ytterligare information angående Christian Berner Tech Trades redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2023, Not 2 Redovisningsprinciper samt not 1 i denna rapport.

NOT 2 Leasing

Tillgångar, KSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Nyttjanderättstillgångar	96 279	72 962	90 792
Summa	96 279	72 962	90 792
Leasingskulder, KSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Kortfristiga	25 715	23 006	22 592
Långfristitiga	68 362	48 256	68 592
Summa	94 077	71 262	91 184
		jan–mar
KSEK	2024	2023	2023
Avskrivningar på nyttjanderätter	-7 054	-6 658	-27 220
Räntekostnader	-824	-399	-2 499
Summa	-7 878	-7 057	-29 719

NOT 3 Fördelning intäkter

Christian Berner Tech Trades intäktsströmmar är redovisade per affärsområde, där affärsområdet motsvarar marknaden för intäkten.

Både affärsområde Teknik & Distribution och Energi & Miljö har intäkter från alla tre kategorier nedan.

Christian Berner Tech Trade har intäkter i tre kategorier;

1. Provisionsförsäljning, där Christian Berner Tech Trades dotterbolag agerar försäljningskanal åt leverantörer genom kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som dotterbolaget erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Respektive dotterbolag kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören.

2. Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner Tech Trades dotterbolag har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs

huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt.

1. Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är vanligtvis när kontrollen överförs till kunden då vårt åtagande då är uppfyllt. Fakturering sker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter.

MSEK	jan–mar		Helår
	2024	2023	2023
Varor och tjänster som redovisas vid en given tidpunkt	224,8	222,8	852,0
Varor och tjänster som redovisas över tid	18,4	15,5	90,8
Summa	243,2	238,3	942,8

NOT 4 Finansiella instrument per kategori

Finansiella tillgångar som värderas till anskaffningsvärde och verkligt värde

Tillgångar i Balansräkningen	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Kundfordringar	129 531	138 720	133 952
Likvida medel	96 874	62 137	70 347
Andra långfristiga fordringar	977	974	969
Summa	227 382	201 831	205 268

Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Skulder till kreditinstitut	133 000	175 000	150 000
Leasingskulder	94 077	71 262	91 184
Leverantörsskulder	85 862	76 002	63 266
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	48 282	47 652	51 225
Summa	361 221	369 916	355 675

Derivatinstrument som redovisas till verkligt värde	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Kortfristig fordran	878	–	1 321
Långfristig skuld	36	–	108
Kortfristig skuld	875	–	399
Netto	-33	–	818

CBTT innehar olika finansiella instrument och alla värderas till sina upplupna anskaffningsvärden med ett undantag.

Derivatinstrumenten som avser valutaterminer har redovisats till verkligt värde per 2024-03-31. Dessa har redovisats i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven i eget kapital.

Kvartalsdata

	2024	2023				2022
BELOPP I MSEK	jan–mar	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar	okt–dec	jul–sep	apr–jun	jan–mar
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	222,3	234,9	223,7	245,9	238,3	247,7	199,2	213,8	181,3
Rörelsens intäkter	243,2	235,6	225,1	247,2	239,5	248,6	199,4	214,1	182,7
EBITA-resultat	14,5	15,7	21,9	17,5	14,3	5,4	17,3	11,6	6,2
EBITA-marginal, procent	5,9	6,7	9,8	7,1	6,0	2,2	8,7	5,4	3,4
Balansomslutning	687,5	671,1	669,9	672,7	643,9	637,7	612,2	615,9	631,7
Eget kapital	239,9	231,6	223,1	208,6	206,8	201,1	198,1	184,3	193,3
Intäktstillväxt	2,0	-5,2	12,9	15,5	31,1	27,3	-2,5	14,9	13,4
Bruttomarginal, procent	37,4	40,7	39,7	40,0	39,5	35,6	38,0	39,7	41,2
Soliditet , procent	34,9	34,5	33,3	31,0	32,1	31,5	32,4	29,9	10,0
Avkastning på eget kapital (R12)	19,5	25,3	35,2	29,4	22,7	6,1	31,6	19,7	30,6
Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) exkl IFRS 16	36,1	79,7	96,3	123,5	112,9	118,1	129,4	139,8	98,0
Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) inkl IFRS 16	130,2	170,8	191,1	221,1	184,1	188,2	201,1	213,1	177,4
Medelantal anställda, FTE (st)	216	214	218	219	219	215	218	217	208
Antal aktier per balansdagen					18 759 398 18 759 398 18 759 398 18 759 398 18 759 398 18 759 398 18 759 398 18 759 398 18 759 398
Resultat per aktie (kr)	0,47	0,58	0,77	0,60	0,47	0,10	0,64	0,38	0,17

Definitioner

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Syfte
Rörelsens intäkter	Nettoomsättning samt övriga rörelseintäkter.	Rörelsens intäkter är en kombination av hur bolagets olika affärsområden och marknader presterar.
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter.	Mått på bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter.
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa bolagets lönsamhet före nedskrivningar, ränte betalningar samt skatter.
EBITA-marginal	EBITA i procent av rörelsens intäkter.	EBITA-marginalen visar bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är passande för bolag som Christian Berner Tech Trade.
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt.	Rörelseresultatet ger en samlad bild av bolagets resultatgenerering i dess operativa verksamhet.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter.	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar bolagets resultatgenerering relativt rörel sens intäkter.
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader.	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finansiella intäkter och kostnader.
Periodens resultat	Resultatet efter skatt.	Periodens resultat, måttet är relevant eftersom det är periodens resultat som styrelsen väljer att dela ut till aktieägarna alternativt återinvestera i bolaget.
Balansomslutning	Summan av bolagets tillgångar.	Balansomslutningen är ett mått på bolagets samtliga tillgångar som bolaget har att disponera för att skapa avkastning för aktieägarna.
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen.	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna.
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genom snittligt eget kapital.	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv.
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksam heten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassaflödet från finansieringsverksamheten.	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period.
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slutdatum.	Antalet aktier i bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie.
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perioden.	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jämförelsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal.
Räntebärande nettoskuld, exklusive IFRS 16	Räntebärande skulder, exklusive leasingskulder (IFRS 16), minus likvida medel vid periodens utgång.	Nyckeltalet skall ses som ett komplement till nyckel talet Räntebärande nettoskuld, inkl IFRS 16 då leasing skulder i vissa sammanhang och av vissa intressenter kan ses som en särskild typ av skuld.
Räntebärande nettoskuld, inklusive IFRS 16	Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder (IFRS 16), minus likvida medel vid periodens utgång.	Nettoskuld/nettokassa är ett nyckeltal som visar bolagets totala skuldsättning.
Bruttomarginal / Täckningsbidrag	Nettoomsättning minus handelsvaror genom netto omsättning.	Bruttomarginal ger en bild av täckningsbidraget som genereras av den löpande verksamheten.
Medelantal anställda	Antalet anställda i bolaget omräknat till heltidstjänster, det vill säga antal heltider som utfört arbete under perioden.	Detta nyckeltal kan analyseras i relation till totala intäkter för att bedöma bolagets effektivitet utifrån antal anställda.
Resultat per aktie (kr)	Resultat under perioden hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier.	Resultat per aktie (kronor), måttet är relevant eftersom det visar hur stor andel av periodens resultat som allo keras till varje aktie.

Beräkning av nyckeltal

		jan–mar
KSEK	2024	2023	R12	2023
Affärsområde
Teknik & Distribution	136 791	144 893	524 639	532 741
Energi & Miljö	106 312	93 706	423 827	411 221
Övrigt + koncerninternt	69	-289	-848	-1 206
Summa nettoomsättning	243 172	238 310	947 618	942 756
EBITA
Rörelseresultat	14 115	14 085	68 182	68 151
Avskrivningar på immateriella tillgångar	414	239	1 534	1 359
EBITA	14 529	14 324	69 716	69 510
EBITA-marginal, %
Totala intäkter	244 207	239 479	952 141	947 413
EBITA	14 529	14 324	69 716	69 510
EBITA-marginal, %	5,9	6,0	7,3	7,3
Bruttomarginal, %
Nettoomsättning	243 172	238 310	947 618	942 756
Handelsvaror	-152 251	-144 267	-574 015	-566 031
Bruttomarginal, %	37,4	39,5	39,4	40,0
Soliditet, %
Balansomslutning	687 500	643 851	669 000	671 095
Utgående balans eget kapital	239 858	206 809	221 994	231 640
Soliditet, %	34,9	32,1	33,2	34,5
Räntebärande nettoskuld, exklusive IFRS 16
Totala räntebärande skulder	227 077	246 262	251 385	241 184
Avgår leasingskulder	-94 077	-71 262	-89 785	-91 184
Avgår likvida medel	-96 874	-62 137	-71 911	-70 347
Räntebärande nettoskuld, exklusive IFRS 16	36 126	112 863	89 689	79 653
Räntebärande nettoskuld, inklusive IFRS 16
Totala räntebärande skulder	227 077	246 262	251 385	241 184
Avgår likvida medel	-96 874	-62 137	-71 911	-70 347
Räntebärande nettoskuld, inklusive IFRS 16	130 203	184 125	179 474	170 837
Resultat per aktie, kronor
Periodens resultat	8 883	8 872	45 403	45 392
Antal aktier per balansdagen	18 759 398	18 759 398	18 759 398	18 759 398
Resultat per aktie, kronor	0,47	0,47	2,42	2,42

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 25 april 2024, kl. 12:00.

Kommande händelser

19 juli 2024 Delårsrapport andra kvartalet 2024

5 november 2024 Delårsrapport tredje kvartalet 2024

7 februari 2025 Bokslutskommuniké fjärde kvartalet 2024

Kontaktuppgifter

Caroline Reuterskiöld, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel: 031-33 66 900 E-post: caroline.reuterskiold@christianberner.com

Henrik Nordin, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel: 031-33 66 900 E-post: henrik.nordin@christianberner.com

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.