Christian Berner Tech Trade

Earnings Release • Feb 24, 2021

Christian Berner Tech Trade Bokslutskommuniké 2020

Januari – december 2020

En bra avslutning på ett turbulent år

Christian Berner Tech Trade AB (publ) har för fjärde kvartalet en med föregående år jämförbar nivå på EBITA-marginal 4,9 (5,1), trots omstruktureringskostnader på 4,2 MSEK och en lägre försäljning. Bra försäljning inom produktområdet värmepannor är största bidraget till upprätthållet resultat och marginal. Nyförvärvade bolagen Empakk och Alfa Tec Sweden AB ingår per fjärde kvartalet i koncernens resultat.

Fjärde kvartalet i sammandrag (oktober – december 2020)

• Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 195,2 (215,2) MSEK, en minskning på 9,3 procent.
• EBITA var 9,5 (11,0) MSEK. Total EBITA-marginal blev 4,9 (5,1) procent.
• Orderingången uppgick till 164,2 (173,1) MSEK, en minskning med 5,1 procent
• EBITA påverkas, för koncernen och segment Sverige av omstruktureringskostnader av engångskaraktär, om 4,2 MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,37 (0,44) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 13.2 (9,4) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -39,1 (5,4) MSEK, framförallt påverkat av förvärvskostnader
• Styrelsen föreslår en utdelning för 2020 om 0,75 (0,60) kr per aktie.

Tolv månader i sammandrag (januari – december 2020)

• Nettoomsättningen för första tolv månaderna uppgick till 695,2 (704,8) MSEK. Minskning mot 2019 är 1,4 procent.
• EBITA var 42,2 (53,1) MSEK och EBITA-marginalen låg på 6,1 (7,5) procent.
• Orderingången uppgick till 625,7 (682,5) MSEK, en minskning med 8,3%.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,66 (2,03) SEK

• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 63,0 (69,6) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 23,7 (-7,2) MSEK.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Empakk AS och Alfa Tec Sweden AB blev del av Christian Bernerkoncernen under oktober. Fjärde kvartalet inkluderar förvärvskostnader om 3,3 (1,7) MSEK.
• Koncernen omstrukturerar tre produktområden (Teknisk Plast, Gas & Energi och Alfa Tec Sweden AB) för att bättre möta kundernas behov. Omstruktureringen innebär engångskostnader om 4,2 MSEK i segment Sverige, kopplat till minskad bemanning, samt hyreskostnader relaterat till samlokalisering av verksamhet.
• Bolaget genomförde en extra bolagsstämma 8 oktober. Utdelning på 0,6 kr per aktie, totalt 11,2 MSEK betalades ut till aktieägarna
• Christian Berner Tech Trade AB, inklusive dotterbolag, har sökt och fått statliga stöd för korttidsarbete på totalt 4,2 MSEK ackumulerat för perioden april - december. Motsvarande belopp har reserverats och påverkar således inte resultatet för året. Bolaget avser att fullt återbetala erhållet statligt stöd.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• Koncernen förändrar ledningsgruppens sammansättning och bildar en koncernledning och en utökad koncernledning. Koncernledningen består av CEO, CFO och vd:ar för de fyra största dotterbolagen (CBAB, Z&I, CBOY och CBAS). I den utökade koncernledningen ingår även CIO, Marknadschef och HR-chef.

Finansiellt sammandrag

KSEK	okt -dec 2020	okt -dec 2019	Förändring %	jan - dec 2020	jan-dec 2019	Förändring %
Nettoomsättning	195 164	215 198	-9,3%	695 169	704 750	-1,4%
Rörelseresultat	9 321	10 434	-10,7%	40 705	51 035	-20,2%
EBITA	9 485	10 971	-13,5%	42 167	53 085	-20,6%
Orderingång	164 173	173 075	-5,1%	625 731	682 458	-8,3%
Resultat per aktie	0,37	0,44	-16,9%	1,66	2,03	-18,2%
Periodens Kassaflöde	-39 103	5 392	-825,2%	23 720	-7 179	430,4%
EBITA-marginal	4,9%	5,1%		6,1%	7,5%
Avkastning på eget kapital (R12)	22,6%	34,5%		22,6%	34,5%

VD HAR ORDET

Glädjande med två förvärv under årets sista kvartal

Det har i många avseenden varit ett utmanande år som inneburit ännu mer digitalt distansarbete, på grund av Covid-19. Det har överlag fungerat tillfredsställande även om vi bedömer att vårt försäljningsarbete har lidit av att inte kunna genomföra fysiska möten i samma utsträckning.

Koncernens Ebitamarginal för det fjärde kvartalet uppgick till 4,9 (5,1) procent medan omsättningen minskade med 9 procent 195,2 (215,1) MSEK. För helåret 2020 uppgick EBITA-marginalen till 6,1 (7,5) procent medan omsättningen var i linje med fjolåret på 695 MSEK.

Zander & Ingeström avslutar året mycket starkt med vinstavräkning i det tidigare kommunicerade projektet i Belarus medan våra övriga verksamheter i samtliga länder gör ett svagare fjärde kvartal.

Marknadernas utveckling

I Sverige gör Zander & Ingeström ännu ett mycket starkt år medan segment Sverige i övrigt presterar i nivå med 2019 justerat för engångskostnader. Dessa var på 4,2 MSEK och är hänförliga till hyror efter flytt från lokaler i Härnösand och Bromma, samt personalkostnader. Här finns det utrymme att förbättra lönsamheten framåt.

Norge avslutar som sagt året med ett svagt fjärde kvartal vilket gör att helåret landar i nivå med 2019. En positiv punkt under året var försäljningen inom infrastruktur, både till järnväg och byggsektorn, där vi dessutom ser fortsatt potential in i år 2021.

I Danmark gör vi både ett svagt fjärde kvartal och ett svagt år. Det härleds till en försämrad orderingång under en längre tid där framför allt processindustrin avvaktar med sina investeringar.

Trots den svaga avslutningen summerar utvecklingen i Finland 2020 till ett acceptabelt helår. Försäljningen av vibrationsdämpande material till byggindustrin inom Materialteknik och kantduschar, vår egen produkt till pappersindustrin som tillverkas i vår serviceanläggning i Lojo, var ljuspunkter.

Fokus framåt

Under 2021 kommer vi att fokusera på tillväxt och lönsamhet och på att göra fler förvärv som bidrar till koncernens utveckling och nyckeltal. Vår strategiska inriktning "Högvärde" med hörnstenarna kundvärde, hållbarhet och lönsamhet kommer att hjälpa oss navigera framåt genom att välja och välja bort.

Vår vision är att skapa innovativa tekniska lösningar för ett hållbart samhälle. Det gör vi redan idag, bland annat inom tysta miljöer, rent vatten och hållbara energisystem, men vi ska utveckla det ännu mer med fler lösningar och produkter för framtidens samhälle.

Coronas påverkan på såväl vår marknad och såsom vårt eget arbete under 2020 har lett till en krympande orderstock då orderingången inte varit tillfredställande. Vi bedömer att förutsättningar för ett starkare försäljningsarbete under 2021 stärks med två bra företagsförvärv under kvartal fyra samt indikationer på en fortsatt stark marknad för värmeprojekt i Europa och Kina. Med förhoppningsvis lättade covid-restriktioner, och ett mer effektivt försäljningarbete, ser vi därför med tillförsikt framåt.

Slutligen vill jag rikta ett stort tack till alla medarbetare inom koncernen, som på ett ypperligt sätt hanterat det, på grund av corona, speciella året 2020.

Bo Söderqvist Vd, Christian Berner Tech Trade AB

"Vi ser med tillförsikt framåt"

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

För fjärde kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 195,2 (215,2) MSEK vilket är en minskning med 9,3 procent. Koncernens EBITA minskade till 9,5 (11,0) MSEK, EBITAmarginalen blir därmed 4,9 (5,1) procent.

Marknader

10

%

6 8

4 2 0 I fjärde kvartalet uppgick Sveriges nettoomsättning till 143,2 (167,9) MSEK, en minskning om 14,7 procent. EBITA uppgick till 18,4 (12,8) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 12,9 (7,6) procent. Segment Sverige har under fjärde kvartalet omstruktureringskostnader om 4,2 MSEK, vilket påverkar EBITA och EBITA-marginalen negativt. Danmark minskar sin nettoomsättning till 3,0 (6,4) MSEK och sin EBITA till -0,3 (0,5) MSEK. Det ger en EBITA-marginal om -10,6 (7,8) procent. Norge inkluderar med fjärde kvartalet även Empakk och nettoomsättningen uppgår nu till 31,2 (18,8) MSEK. EBITA slutade på 0,7 (-0,3) MSEK med en EBITA marginal om 2,4 (-1,7) procent. Finland minskar nettoomsättningen till 17,8 (22,1) MSEK för fjärde kvartalet. EBITA uppgick till -0,1 (1,0) MSEK med en EBITA-marginal om -0,4 (4,4) procent.

Omsättning per marknad

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Q1 19 Q4 18

Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 ²⁰ Q4 20

Nettoomsättning EBITA-marginal

200 MSEK

120 160

80 40 0

Omsättning och resultat tolv månader

För tolv månader uppgick koncernens nettoomsättning till 695,2 (704,8) MSEK. En minskning mot föregående år med 1,4 procent. Orderingången för tolv månader för koncernen hade en 8,3 procent minskning jämfört samma period föregående år.

EBITA var 42,2 (53,1) MSEK, en minskning med 20,6 procent, vilket ger en EBITA-marginal på 6,1 (7,5) procent.

Christian Berner Tech Trade AB, inklusive dotterbolag, har sökt och fått statliga stöd för korttidsarbete på totalt 4,2 MSEK ackumulerat för perioden april - december. Motsvarande belopp har reserverats och påverkar således inte resultatet för året. Bolaget avser att fullt återbetala erhållet statligt stöd.

Moderbolagets resultat före skatt för året var negativt -9,3 (-3,0) MSEK.

Marknader

Sverige gjorde 483,9 (501,6) MSEK i nettoomsättning under årets 12 månader, vilket var en minskning om 3,1 procent. EBITA uppgick till 46,2 (47,6) MSEK vilket ger motsvarande en marginal om 9,5 (9,5) procent.

Nettoomsättningen i Danmark var 22,4 (28,8) MSEK vilket är en minskning på -22,2 procent. EBITA uppgick till 1,3 (4,0) MSEK. Detta ger en EBITA-marginal på 5,7(14,0) procent.

Segment Norge, vilket inkluderar Empakk från oktober, har en ackumulerad nettoomsättning som uppgick till 100,4 (89,5) MSEK, vilket är en ökning mot föregående år. EBITA ökade till 6,7 (5,5) MSEK och EBITA marginalen till 6,7 (6,1) procent.

Finlands nettoomsättning för helåret 2020 ligger på 88,5 (84,9), en tillväxt om 4,3 procent. EBITA uppgick till 5,6 (6,6) MSEK med en EBITA-marginal om 6,3 (7,8) procent.

Affärsområden

PROCESS & MILJÖ

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

Process & Miljö omsatte 146,6 (154,4) MSEK fjärde kvartalet med en EBITA om 14,7 (12,4) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 10,1 (8,0) procent. Affärsområdet påverkas positivt genom ett mycket starkt fjärde kvartal inom försäljning av värmepannor, där viss del av försäljning skett via återförsäljare som licensintäkt vilket påverkar marginalen positivt. Fjärde kvartalet 2019 avräknades värmeprojekt i en tidig fas, vilket påverkade försäljning stort medan marginalen avräknades i mindre del. För fjärde kvartalet 2020 avräknas värmeprojekt i större grad i senare projektfaser, vilket ger en högre marginal. Det är främst vinstavräkningar för värmeprojekt i Belarus som ger positiv effekt. Omstrukturering av "Gas och Energianläggningar", samt inom Alfa Tec Sweden AB påverkar EBITA negativt under kvartalet med 4,2 MSEK.

Alfa Tec Sweden AB och Empakk AS bidrog med 20,7 MSEK i försäljning och 0,8 MSEK i EBITA för fjärde kvartalet, vilket inkluderat engångskostnader om ca 0,7 MSEK i Alfa Tec Sweden AB.

KSEK	okt - dec 2020	okt - dec 2019	Föränd ring %	jan - dec 2020	jan - dec 2019	Föränd ring %
Nettoomsättning	146 645	154 434	-5,0%	470 729	481 007	-2,1%
EBITA-resultat	14 743	12 380	19,1%	38 165	44 727	-14,7%
EBITA-marginal, %	10,1%	8,0%		8,1%	9,3%

MATERIALTEKNIK

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktade mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Omsättning och resultat fjärde kvartalet

Materialteknik hade en nettoomsättning på 48,5 (60,8) MSEK fjärde kvartalet vilket är en minskning om -20,2 procent. EBITA uppgick till 4,0 (1,6) MSEK med en EBITA-marginal om 8,3 (2,6) procent.

KSEK	okt - dec 2020	okt - dec 2019	Föränd ring %	jan - dec 2020	jan - dec 2019	Föränd ring %
Nettoomsättning	48 518	60 764	-20,2%	224 439	223 743	0,3%
EBITA-resultat	4 011	1 581	153,7%	21 586	19 027	13,4%
EBITA-marginal, %	8,3%	2,6%		9,6%	8,5%

Övrig finansiell information

Viktiga händelser under kvartalet

Empakk AS och Alfa Tec Sweden AB blev del av Christian Bernerkoncernen under oktober. Fjärde kvartalet inkluderar förvärvskostnader om 3,3 (1,7) MSEK.

Koncernen omstrukturerar tre produktområden (Teknisk Plast, Gas & Energi och Alfa Tec Sweden AB) för att bättre möta kundernas behov. Omstruktureringen innebär engångskostnader om 4,2 MSEK i segment Sverige, kopplat till minskad bemanning, samt hyreskostnader relaterat till samlokalisering av verksamhet.

Bolaget genomförde en extra bolagsstämma 8 oktober. Utdelning på 0,6 kr per aktie, totalt 11,2 MSEK betalades ut till aktieägarna.

Christian Berner Tech Trade AB, inklusive dotterbolag, har sökt och fått statliga stöd för korttidsarbete på totalt 4,2 MSEK ackumulerat för perioden april - december. Motsvarande belopp har reserverats och påverkar således inte resultatet för året. Bolaget avser att fullt återbetala erhållet statligt stöd.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 63,0 (69,6) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var 23,7 (-7,2) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 49,4 (26,7) MSEK. Soliditeten per 31 december var 34,3 (36,1) procent. Per 31 december har bolaget 100,3 MSEK i upptagna lån.

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 198 (186) varav 48 (46) kvinnor och 150 (140) män.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

Koncernen förändrar ledningsgruppens sammansättning och bildar en koncernledning och en utökad koncernledning. Koncernledningen består av CEO, CFO och vd:ar för de fyra största dotterbolagen (CBAB, Z&I, CBOY och CBAS). I den utökade koncernledningen ingår även CIO, Marknadschef och HR-chef.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Christian Berners årsredovisning 2019 påverkar den omfattande virusepidemin, som bröt ut i början av år 2020, bolagets affärsomgivning, personal och affärsverksamhet. Pandemin har påverkat finansiella resultatet för färde kvartalet och helåret 2020 negativt i viss

omfattning. Styrelsen och ledningen följer noggrant epidemins utveckling och uppdaterar sin bedömning av coronavirusets potentiella inverkan på bolagets verksamhet utifrån hur läget utvecklar sig. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har ägt rum.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 6,8 (20,9) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -9,3 (-3,0) MSEK. Kassan per 31 december var 14,7 (0,1) MSEK.

Koncernens rapport över totalresultatet

	3 månader		12 månader
KSEK	okt - dec 2020	okt - dec 2019	jan - dec 2020	jan - dec 2019
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	195 164	215 198	695 169	704 750
Övriga rörelseintäkter	452	-	2 080	1
Summa rörelsens intäkter	195 616	215 198	697 249	704 751
Handelsvaror	-109 563	-141 143	-425 480	-429 607
Övriga externa kostnader	-24 788	-17 796	-57 838	-51 803
Personalkostnader	-45 367	-39 757	-149 181	-151 984
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningtillgångar	-6 577	-6 068	-24 045	-20 322
Summa rörelsens kostnader	-186 295	-204 764	-656 544	-653 716
Rörelseresultat	9 321	10 434	40 705	51 035
Finansiella intäkter	288	69	3 858	376
Finansiella kostnader	-1 213	-779	-4 727	-2 605
Finansiella kostnader - netto	-925	-710	-869	-2 229
Resultat före skatt	8 396	9 724	39 836	48 806
Inkomstskatt	-1 469	-1 419	-8 720	-10 912
Periodens resultat	6 927	8 305	31 116	37 894
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	1 408	-688	988	-71
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	1 408	-688	988	-71
Summa totalresultat för perioden	8 335	7 617	32 104	37 823
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (kr)	0,37	0,44	1,66	2,03
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	0,37	0,44	1,66	2,03

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2020-12-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	179 528	146 224
Distributionsrätter	1 508	2 564
Varumärke	17 000	17 000
Internt upparbetade programvaror	1 755	1 579
Summa immateriella anläggningstillgångar	199 792	167 367
Materiella anläggningtillgångar
Maskiner och inventarier	18 200	14 243
Nyttjanderättstillgångar leasing	92 847	57 871
Summa materiella anläggningstillgångar	111 047	72 114
Finansiella anläggningtillgångar
Andra långfristiga fordringar	268	189
Summa finansiella anläggningstillgångar	268	189
Uppskjutna skattefordringar	310	504
Summa anläggningstillgångar	311 416	240 174
Omsättningtillgångar
Varulager
Varulager	60 500	65 332
Förskott till leverantörer	1 515	1 347
Summa varulager mm	62 016	66 679
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	75 127	80 155
Aktuella skattefordringar	2 909	-
Övriga kortfristiga fordringar	6 533	6 752
Förutbetalda kostnader och upplupna Intäkter	5 711	4 277
Likvida medel	49 401	26 740
Summa kortfristiga fordringar	139 682	117 925
Summa omsättningstillgångar	201 698	184 604
SUMMA TILLGÅNGAR	513 115	424 778

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2020-12-31	2019-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228
Reserver	1 486	498
Balanserat resultat	132 816	111 120
Summa eget kapital	176 155	153 471
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	-	32 600
Långfristig leasingskuld	72 654	40 807
Uppskjutna skatteskulder	6 047	7 901
Övriga långfristiga skulder	8 257
Avsättningar	1 335	1 335
Summa långfristiga skulder	88 292	82 643
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	100 339	44 359
Kortfristig leasingskuld	21 229	17 438
Förskott från kunder	13 501	31 449
Leverantörsskulder	46 243	42 203
Aktuella skatteskulder	-	1 395
Övriga kortfristiga skulder	26 102	17 304
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	41 255	34 517
Summa kortfristiga skulder	248 667	188 664
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	513 115	424 778

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK 2020-12-31		2019-12-31
Belopp vid periodens ingång	153 471	129 718
Periodens totalresultat	32 104	37 823
Transaktioner med ägare
Utdelning	-11 256	-14 070
Återköp av aktier	-	-
Emission av stamaktier vid rörelseförärv	1 835	-
Belopp vid periodens utgång	176 155	153 471

Koncernens rapport över kassaflöden

	3 månader		12 månader
KSEK	okt - dec 2020	okt - dec 2019	jan - dec 2020	jan - dec 2019
Resultat före finansiella poster	9 322	10 436	40 706	51 035
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	6 584	5 734	24 144	19 988
Betald ränta och liknande poster	4 373	-790	859	-2 605
Erhållen ränta och liknande poster	-5 792	69	-4 727	376
Betald / återbetald inkomstskatt	-2 213	2 919	-16 506	-7 356
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörel sekapital	12 274	18 368	44 476	61 438
Ökning / minskning av varulager	9 145	33 224	12 798	-10 637
Ökning / minskning av rörelsefordringar	19 881	14 588	15 975	4 593
Ökning / minskning av rörelseskulder	-28 110	-56 785	-10 275	14 205
Summa förändring av rörelsekapital	916	-8 973	18 498	8 161
Kassaflöde från den löpande verksamheten	13 190	9 395	62 974	69 599
Förvärv dotterbolag	-31 903	-232	-34 403	-15 232
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-3 510	-762	-4 851	-7 353
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-217	-35	-581	-674
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	-	-	-	-
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-35 630	-1 029	-39 835	-23 259
Upptagna lån moderbolag	-	-	100 000	-
Ändring kortfristiga finansiella skulder	-	6 382		-4 456
Amortering av lån	-15	-5 000	-68 974	-19 500
Utdelning	-11 256	-	-11 256	-14 070
Återköp av egna aktier	-	-	-
Amortering av leasingskuld	-5 392	-4 356	-19 189	-15 493
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-16 663	-2 974	581	-53 519
Periodens kassaflöde	-39 103	5 392	23 720	-7 179
Likvida medel vid periodens början	89 067	21 435	26 740	33 774
Kursdifferens i likvida medel	-564	-377	-1 059	145
Likvida medel vid periodens slut	49 401	26 450	49 401	26 740

Moderföretagets resultaträkning

	3 månader		12 månader
KSEK	okt - dec 2020	okt - dec 2019	jan - dec 2020	jan - dec 2019
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	1 619	5 280	6 761	20 854
Summa	1 619	5 280	6 761	20 854
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-132	-2 868	-615	-11 984
Övriga externa kostnader	-4 020	-2 184	-8 282	-5 806
Personalkostnader	-3 385	-3 218	-11 496	-13 734
Summa rörelsens kostnader	-7 537	-8 270	-20 393	-31 524
Rörelseresultat	-5 917	-2 990	-13 632	-10 670
Resultat från andelar i koncernföretag	6 497	8 568	6 497	8 568
Ränteintäkter och liknande resultatposter	250	125	879	252
Räntekostnader och liknande resultatposter	-587	-298	-3 064	-1 185
Summa resultat från finansiella poster	6 160	8 395	4 312	7 635
Resultat före skatt	243	5 405	-9 320	-3 035
Bokslutsdispositioner	41 000	33 000	41 000	33 000
Skatt på periodens resultat	-7 558	-4 607	-5 454	-4 607
Periodens resultat	33 684	33 798	26 226	25 358

Balansräkning moderföretaget

KSEK	2020-12-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningtillgångar
Andelar i koncernföretag	280 370	227 604
Summa finansiella anläggningtillgångar	280 370	227 604
Summa anläggningstillgångar	280 370	227 604
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	55 291	41 651
Övriga fordringar	677	373
Förutbetalda kostnader	245	110
Aktuella skattefordringar	-	-
Summa kortfristiga fordringar	56 213	42 134
Kassa och bank	14 711	120
Summa omsättningtillgångar	70 924	42 254
SUMMA TILLGÅNGAR	351 294	269 858
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000
Reservfond	1	1
Summa bundet eget kapital	37 626	37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	94 843	78 906
Periodens resultat	26 226	25 358
Summa fritt eget kapital	121 069	104 264
Summa eget kapital	158 695	141 890
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	840	960
Andra skulder till kreditinstitut	-	23 000
Övriga långfristiga skulder	8 256 9 096	23 960
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	72 775	63 196
Skulder till kreditinstitut	100 000	33 959
Leverantörsskulder	1 920	950
Aktuella skatteskulder	5 247	2 290
Övrig kortfristiga skulder	361	475
Upplupna kostn. o förutb. Intäkter Summa kortfristiga skulder	3 200 183 503	3 138 104 008
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	351 294	269 858

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer.

Nya standarder som träder i kraft 2020

Det finns inga nya redovisningsstandarder som träder i kraft under 2020.

För ytterligare information angående Christian Berners redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2019, Not 2 Redovisningsprinciper samt ytterligare noter i denna rapport.

NOT 2 LEASING

Per 2020-12-31 redovisas det följande belopp i balansräkningen relaterade till IFRS 16 och finansiell leasing:

Tillgångar	2020-12-31	2019-12-31
Nyttjanderättstillgångar	92 847	57 871
Summa	92 847	57 871
Leasingskulder	2020-12-31	2019-12-31
Kortsiktiga	21 229	17 438
Långsiktiga	72 654	40 807

I resultaträkningen redovisas det följande belopp avseende IFRS 16:

	Oktober -december		Januari - december
	2020	2019	2020	2019
Avskrivningar på nyttjanderätter	-5 392	-4 730	-19 189	-15 868
Räntekostnader	-482	-313	-1 461	-1 191
Summa	-5 874	-5 043	-20 650	-17 059

NOT 3 FÖRVÄRVSKALKYL

Bullerbekämparen Svenska AB

Christian Berner Tech Trade tecknade 2019-09-18 avtal om förvärv av samtliga aktier i Bullerbekämparen Svenska AB (http:// bullerbekamparen.se), ett bolag som tillverkar, monterar och säljer produkter för förbättrad akustik och lägre ljudnivå inom industri, kontor och offentlig miljö. 2018 uppgick bolagets omsättning till 30,6 MSEK med ett EBITDA-resultat om 5,0 MSEK (EBIT 4,7 MSEK). Vid utgången av 2018 hade företaget 18 anställda. Köpeskillingen uppgår till 26,1 MSEK och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om max 4,0 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2019–2020. Tillträde ägde rum den 1 oktober 2019. Bullerbekämparen Svenska AB bedriver sin verksamhet som ett eget fristående bolag inom Christian Berners affärsområde Materialteknik i Sverige.

Köpeskilling	26,123
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	12,5
Goodwill	13,6

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)

	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella Anläggningstillgångar	887
Finansiella Anläggningstillgångar	0
Omsättningstillgångar	15 083
Avsättningar	-167
Långfristiga Skulder	0
Kortfristiga Skulder	-3 295
Nettotillgång	12 508

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 5,9 MSEK.

Alfa Tec Sweden AB

Christian Berner Tech Trade tecknade 2020-10-07 avtal om förvärv av samtliga aktier i Alfa Tec Sweden AB (http://alfatec.se), ett bolag som marknadsför och säljer Alfa Lavals produkter inom termiska processer och flödesteknik. 2019 uppgick bolagets omsättning till 32,2 MSEK med ett EBITDA-resultat om 3,4 MSEK. Vid utgången av 2019 hade företaget fem anställda. Köpeskillingen uppgår till 8,0 MSEK på skuldfri basis och finansieras genom tillgänglig kassa, egna aktier och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om max 7,0 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2021–2022.

Köpeskilling	12 189
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	2 031
Goodwill	10 158

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)

	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella Anläggningstillgångar	0
Finansiella Anläggningstillgångar	0
Omsättningstillgångar	5 553
Avsättningar	0
Långfristiga Skulder	0
Kortfristiga Skulder	-3 522
Nettotillgång	2 031

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 2,3 MSEK.

Empakk AS

Christian Berner Tech Trade förvärvade 2020-10-01 samtliga aktier i Empakk AS (https://empakk.no), ett bolag som marknadsför och säljer lösningar för förpackning, lagring och transport av mat i offentlig och privat regi på den norska marknaden. Bolaget har sitt säte i Fredrikstad och 2019 uppgick omsättningen till 47,3 MNOK med ett EBITDA-resultat om 4,8 MNOK (EBIT 4,3 MSEK). Vid utgången av 2019 hade företaget 15 anställda. För första halvåret 2020 uppgick bolagets omsättning till 28,3 MNOK och EBITDA-resultatet till 3,4 MNOK (EBIT 3,3 MNOK).

Köpeskillingen uppskattas till 38,1 MSEK och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om 5,0 MNOK kan falla ut baserat på resultatet 2020–2021. I den uppskattades köpeskillingen ingår estimerat utfall avseende utbetalning av tilläggsköpeskilling.

Köpeskilling	38 083
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	15 017
Goodwill	23 067

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)

	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella Anläggningstillgångar	1 861
Finansiella Anläggningstillgångar	84
Omsättningstillgångar	22 161
Avsättningar
Långfristiga Skulder	-331
Kortfristiga Skulder	-8 758
Nettotillgång	15 017

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 6,3 MNOK (omräknat till 5,9 MSEK).

NOT 4 SEGMENTSREDOVISNING

Segment nettoomsättning	okt - dec 2020	okt - dec 2019	Förändring %	jan - dec 2020	jan - dec 2019	Förändring %
Sverige	143 225	167 852	-14,7%	483 901	501 609	-3,5%
Norge	31 184	18 860	65,4%	100 379	89 481	12,2%
Finland	17 776	22 056	-19,4%	88 481	84 852	4,3%
Danmark	2 980	6 430	-53,7%	22 409	28 808	-22,2%
Summa	195 164	215 198	-9,3%	695 169	704 750	-1,4%
Mellan segment	2 707	2 993	-9,6%	11 239	10 078	11,5%

Segment EBITA	okt - dec 2020	okt - dec 2019	Förändring %	jan - dec 2020	jan - dec 2019	Förändring %
Sverige	18 428	12 820	43,7%	46 170	47 644	-3,1%
Norge	740	-322	329,8%	6 711	5 448	23,2%
Finland	-100	962	-110,4%	5 596	6 624	-15,5%
Danmark	-317	501	-163,3%	1 274	4 039	-68,4%
Koncern	-9 266	-2 990	-209,9%	-17 584	-10 670	-64,8%
Summa	9 485	10 971	-13,5%	42 167	53 085	-20,6%
Avskrivning och nedskriv ningar av immateriella anläggningstillgångar	-163	-535	69,5%	-1 460	-2 050	28,8%
Finansiella poster – netto	-925	-710	-30,2%	-869	-2 229	61,0%
Resultat före skatt	8 397	9 725	-13,7%	39 838	48 806	-18,4%

NOT 5 FÖRDELNING INTÄKTER

Christian Berners intäktsströmmar är redovisade per Segment och Affärsområde, där Segment motsvarar marknaden för intäkten. Alla Affärsområden finns representerade i alla Segment, Se tabell ovan, och intäkterna kommer i kontrakt med kategorier som beskrivs närmre nedan. Affärsområde Process & Miljö har en affärsmodell, som i större grad präglas av kategori 1 och 2, medan Affärsområde Materialteknik har större andel av kategori 3. Dock återfinns alla tre kategorier i alla Segment och Affärsområden. Christian Berner har intäkter i tre kategorier;

1. Provisionsförsäljning uppstår där Christian Berner agerar försäljningskanal åt leverantörer genom kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som Christian Berner erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Christian Berner kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören.

2. Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt.

3. Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager m.fl. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är när kontrollen överförs till kunden. Fakturering sker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter."

Oktober - december 2020
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	112 306	23 823	8 280	2 236	146 645
Materialteknik	30 916	7 362	9 496	744	48 518
Totalt	143 225	31 184	17 776	2 980	195 164

Nettoomsättning, TSEK Sverige Norge Finland Danmark Process & Miljö 131 454 10 818 8 511 3 651 Materialteknik 36 399 8 041 13 544 2 780	Oktober - december 2019
				Koncernen
				154 434
				60 764
Totalt 167 852 18 860 22 056 6 430				215 198

Januari -december 2020
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	358 155	58 906	41 392	12 276	470 729
Materialteknik	125 744	41 473	47 089	10 133	224 439
Totalt	483 901	100 379	88 481	22 409	695 169

Januari - december 2019
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	376 075	55 273	33 749	15 910	481 007
Materialteknik	125 534	34 208	51 104	12 897	223 743
Totalt	501 609	89 481	84 852	28 808	704 750

NOT 6 INNEHAV AV EGNA AKTIER

Under 2018 genomfördes, efter beslut om bemyndigande som årsstämman gett, återköp av egna aktier.

Totalt under 2018 återköptes 111 872 aktier. Under fjärde kvartalet 2020 använde koncernen den sista posten om 72 357 egna aktier som del av köpeskilling för Alfa Tec Sweden AB. Därmed finns inget innehav av egna aktier per sista december 2020.

DEFINITIONER

Christian Berner Tech Trade AB har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas pga. detta.

Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Syfte
Rörelsens intäkter	Nettoomsättning samt övriga rörelseintäkter	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebetal ningar samt skatter
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är passande för bolag som Christian Berner
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resul tatgenerering i dess operativa verksamhet
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finan siella intäkter och kostnader
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genomsnitt ligt eget kapital	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassa flödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jämfö relsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	okt - dec 2020	okt - dec 2019	Förändring %	jan - dec 2020	jan - dec 2019	Förändring %
Nettoomsättning	195 164	215 198	-9,3%	695 169	704 750	-1,4%
EBITA-resultat	9 485	10 971	-13,5%	42 167	53 085	-20,6%
Balansomslutning	513 115	424 778	20,8%	513 115	424 778	20,8%
Eget kapital	176 155	153 471	14,8%	176 155	153 471	14,8%
Omsättningstillväxt	-9,3%	27,2%		-1,4%	14,1%
Bruttomarginal, %	44,0%	34,4%		39,0%	39,0%
Soliditet %	34,3%	36,1%		34,3%	36,1%
EBITA-marginal, %	4,9%	5,1%		6,1%	7,5%
Avkastning på eget kapital (R12)	22,6%	34,5%		22,6%	43,5%

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 24 februari 2021

______________________________________

_____________________________________

_____________________________________

____________________________________

____________________________________

Joachim Berner Styrelseordförande Bo Söderqvist Verkställande direktör

_____________________________________

____________________________________

_____________________________________

____________________________________

Bertil Persson Styrelseledamot

Stina Wollenius Styrelseledamot

Kerstin Gillsbro Styrelseledamot Malin Domstad Styrelseledamot

Lars Gatenbeck Styrelseledamot

Anna-Maria Vikenadler Arbetstagarrepresentant

Sandra Fundin Arbetstagarrepresentant

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 24 februari 2021, kl. 12:00.

Kommande rapporteringstillfällen

29 april 2021

Årsstämma 2021 Delårsrapport första kvartalet 2021

19 augusti 2021 Delårsrapport andra kvartalet 2021

21 oktober 2021 Delårsrapport tredje kvartalet 2021

24 februari 2022 Bokslutskommuniké 2021

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com

Torbjörn Gustafsson, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 986 E-post: torbjorn.gustafsson@christianberner.com