Christian Berner Tech Trade

Earnings Release • Apr 29, 2021

Christian Berner Tech Trade Delårsrapport kvartal 1

Januari – mars 2021

Ett första kvartal med förbättrad vinst och hög bruttomarginal

Christian Berner Tech Trade AB (publ) förbättrar resultatet jämfört med Q1 2020, med starkt förbättrad bruttomarginal. Avsaknad av större infrastruktur- och värmeprojekt minskar dock omsättningen under kvartalet. Den beslutade strategiska inriktningen, med strukturella kostnadsminskningar i några produktområden och satsningar i andra, har givit positiv påverkan på EBITA-marginalen redan under första kvartalet.

Första kvartalet i sammandrag (januari - mars 2021)

• Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 160,4 (175,4) MSEK, en minskning om 8,5 procent.
• EBITA var 7,8 (4,5) MSEK och EBITA-marginal blev 4,8 (2,6) procent.
• Orderingången uppgick till 168,3 (185,7) MSEK, en minskning med 9,4%.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,26 (0,13) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var -1,9 (22,7) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -7,7 (48,6) MSEK, där kassaflödet påverkats negativt av förändring i rörelsekapital och kassaflöde från finansieringsverksamhet.

Viktiga händelser under rapportperioden

• Inga väsentliga händelser under perioden.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

• Christian Berner Tech Trade förvärvar GF Swedenborgs Ingeniörsfirma AB 15 april 2021. Tillträde per 3 maj. Mer om detta på sidan 3 och 6.

Finansiellt sammandrag

KSEK	jan-mars 2021	jan-mars 2020	Förändring %	Helår 2020
Nettoomsättning	160 442	175 348	-8,5%	695 169
Rörelseresultat	7 555	4 001	88,8%	40 705
EBITA	7 760	4 534	71,2%	42 167
Orderingång	168 294	185 724	-9,4%	625 731
Resultat per aktie	0,26	0,13	98,1%	1,66
Periodens Kassaflöde	-7 668	48 626	-115,8%	23 720
EBITA-marginal	4,8%	2,6%		6,1%
Avkastning på eget kapital (R12)	25,4%	26,2%		24,2%

VD HAR ORDET

En bra start på året

Trots minskad omsättning, beroende på avsaknad av större infrastruktur- och värmeprojekt, lyckades vi uppnå en högre vinst. Vinstförbättringen kom genom högre bruttomarginal och minskade kostnader, vars utveckling påverkats i rätt riktning tack vare aktiviteter kopplade till vår högvärdesstrategi. Koncernens EBITA-marginal uppgick till 4,8 (2,6) procent.

Marknadernas utveckling

I Sverige uppgick EBITA-marginalen till 7,4 (5,8) procent och orderingången under kvartalet var god. Vi ser en fortsatt relativt stabil efterfrågan i marknaden även om det inom vissa produktområden märks en viss avvaktan med nya investeringar. Under kvartalet hade vi flera spännande projekt, bland annat på vibrationsdämpande material till trähusbyggnation som fortsätter att gå starkt och inom livsmedel på flödesutrustning från Alfa Laval.

Danmark gjorde ett svagt kvartal med en EBITA-marginal på 3,8 (10,6) procent. Orderingången ökade dock och vi fick ett par bra order från process- och livsmedelsindustrin på Fillflexprodukter och även försäljning av teknisk plast till Skjer Papir.

I Norge vände vi fjolårets förlust till en EBITA-marginal på 6,1 procent. Orderingången i kvartalet var bättre än ifjol, vilket delvis beror på att Empakk AS som förvärvades i oktober bidrog med orderingång utöver ett stabilt resultat. Vi hade även ett större infrastrukturprojekt inom järnväg, en fortsatt god utveckling på vibrationsdämpande material till byggindustrin och en stor order på ballastvattensystem.

I Finland gjorde vi en förlust på 359 KSEK vilket kan jämföras med fjolårets vinst på 767 KSEK. Försäljningen på vibrationsdämpande material till byggindustrin går fortsatt bra, bland annat med flera projekt till hus på fjädrande bädd i Helsingforsregionen, medan det saknas större maskininvesteringar inom processindustrin.

Högvärdesstrategi

Vi fortsätter även att utveckla företaget enligt vår nya strategi som har en högvärdesinriktning. Med det menar vi att vi ska fokusera på produktområden och affärer med ett högt kundvärde, som är hållbara och som har potential att långsiktigt leverera en lönsamhet minst i nivå med koncernens målsättning om 9 procents EBITA-marginal. Det tydliggör inom vilka områden vi väljer att investera och vad vi väljer bort. Strategin sammanfaller med våra styrkor inom tysta miljöer, rent vatten och hållbara energisystem, vilka är områden med högt värde för samhället. Den nya inriktningen har mynnat ut i ett antal aktiviteter. Bland annat har vi lagt ned Gas & energi i Sverige och strukturerat om Teknisk plast i både Sverige och Norge för att bli effektivare. Det har inneburit ett fåtal varsel av medarbetare men också satsningar och omflyttning av resurser till Vibrationsteknik där vi nu utökat säljresurserna då vi ser att produktområdet har stor potential. Vi har också satsat och anställt fler medarbetare i Zander & Ingeström AB inom både Service och Värmeteknik, då det är områden som vi bedömer har stor potential för tillväxt och lönsamhet.

fortsättning på nästa sida

"Glädjande med ett nytt förvärv"

Förvärv är också fortsatt en viktig del i vår tillväxtstrategi och vi vill addera fler bolag till koncernen. Efter periodens utgång, i april, kunde vi teckna avtal om förvärv av GF Swedenborg Ingeniörsfirma vars verksamhet väl kompletterar vår egen och som även har en egen produkt, Swedspjäll, som vi ser stor tillväxtpotential i.

Covid-19 påverkar fortfarande Christian Berner Tech Trades verksamhet, då vi ännu inte har samma möjlighet att besöka befintliga och potentiella kunder i den utsträckning som vi vill. Den underliggande efterfrågan bedöms dock som fortsatt stabil och vi har förhoppningar om en än mer positiv utveckling under året.

Bo Söderqvist Vd, Christian Berner Tech Trade AB

Christian Berner Tech Trade i sammandrag

Omsättning och resultat första kvartalet

För första kvartalet uppgick koncernens nettoomsättning till 160,4 (175,4) MSEK vilket är en minskning med 8,5 procent. Koncernens EBITA ökade till 7,8 (4,5) MSEK och EBITAmarginalen blev därmed 4,8 (2,6) procent.

Marknader

Sveriges nettoomsättning uppgick till 111,4 (123,1) MSEK, en minskning om 9,5 procent. EBITA uppgick till 8,2 (7,1) MSEK vilket gav en EBITA-marginal om 7,4 (5,8) procent. Sverige har under kvartalet en lägre andel försäljning av värmeprojekt, vilket påverkar försäljningen negativt, men bruttomarginal positivt. I det fjärde kvartalet tog vi kostnader på 4,2 MSEK för omstruktureringar i segment Sverige som har gett positiv effekt redan i det första kvartalet med en lägre kostnadsmassa och en produktmix med högre bruttomarginal.

Danmark minskar sin nettoomsättning till 4,5 (9,3) MSEK och sin EBITA till 0,2 (1,0) MSEK. Det ger en EBITA-marginal om 3,8 (10,6) procent. Norge ökar nettoomsättningen jämfört med föregående år till 29,9 (21,7) MSEK, där Empakk inkluderas för 2021, men inte under 2020, och bidrar positivt till försäljning och utvecklingen på EBITA-marginalen. EBITA för segment Norge för första kvartalet är på 1,8 (-0,3) MSEK med en EBITA marginal om 6,1 (-1,2) procent. Finlands nettoomsättning minskar till 14,6 (21,2) MSEK för första kvartalet. EBITA uppgick till -0,4 (0,8) MSEK med en EBITA-marginal om -2,5 (3,6) procent. I Finland är det främst affärsområdet Process & Miljö, som minskar EBITA i jämförelse med föregående års första kvartal, påverkat av Covid-19 genom kunders minskade investeringsvilja och de begränsade möjligheter till besök hos kunder.

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Omsättning per marknad

Affärsområden

12 10 8

%

4

6

PROCESS & MILJÖ

Affärsområdet Process & Miljö omfattar Christian Berner Tech Trades verksamhetsområden med inriktning mot kunder med behov av främst processutrustning och hela system.

Omsättning och resultat första kvartalet

Process & Miljö omsatte 110,3 (113,2) MSEK första kvartalet med en EBITA om 4,8 (3,8) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 4,4 (3,4) procent.

Jämfört med första kvartalet 2020 är det främst lägre försäljning av värmeprojekt som påverkar omsättningen negativt. Försäljningen inom Process & Miljö är även den som mest påverkats av de restriktioner och den osäkerhet som Covid-19 har orsakat, då en del kunder valt att skjuta på investeringar i väntan på en mer stabil efterfrågesituation. Det har påverkat orderboken och orderingången för framför allt produktområdet processanläggningar inom affärsområdet. För värmepannor är dock intresset fortsatt stort globalt och aktiviteten inte påverkad av Covid-19. Värmeprojekten är oftast större i omfång och ledtiderna från första kontakt till affär längre.

Vi ser en ökad aktivitet på marknaden och tecken på att investeringsviljan hos kunder ökar, vilket borde ge ökad orderingång och försäljning framgent.

KSEK	jan-mars 2021	jan-mars 2020	Förändring %	januari -dec 2020
Nettoomsättning	110 257	113 234	-2,6%	470 729
EBITA-resultat	4 797	3 848	24,7%	38 165
EBITA-marginal, %	4,4%	3,4%		8,1%

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Nettoomsättning och EBITA-marginal

Q2 19 Q1 19

Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21

Nettoomsättning EBITA-marginal

160 MSEK

MATERIALTEKNIK

Affärsområdet Materialteknik samlar de verksamhetsområden inom Christian Berner Tech Trade som är inriktade mot försäljning av olika material, till exempel plaster och lösningar inom vibrations- och bullerdämpning.

Omsättning och resultat första kvartalet

Materialteknik hade en nettoomsättning på 50,2 (62,1) MSEK första kvartalet vilket är en minskning om 22,2 procent. EBITA uppgick till 4,8 (4,8) MSEK med en EBITA-marginal om 9,6 (7,7) procent.

Affärsområdet minskar kraftigt i försäljning, i jämförelse med första kvartalet 2020, relaterat till att produktområdet Vibrationsteknik i både Norge och Finland hade mindre andel försäljning av större projekt inom infrastruktur. Dessa projekt innebar stor försäljningsvolym men lägre bruttomarginal, vilket påverkar jämförelsen mellan åren. Efterfrågan på större projekt inom infrastruktur är fortfarande stark i Finland och Norge, men orderingång och försäljning av dessa kan variera kraftigt mellan kvartal. Bruttomarginalen påverkas positivt för första kvartalet med den ändrade produktmixen, vilket bidrar till att motverka den negativa effekten på EBITA. De omstruktureringar inom Materialteknik, som gjordes i Sverige under fjärde kvartalet 2020 har stor positiv påverkan på första kvartalet 2021 där nivån på bruttovinst upprätthålls mot första kvartalet 2020, samtidigt som kostnadsnivån minskat.

KSEK	jan-mars 2021	jan-mars 2020	Förändring %	januari -dec 2020
Nettoomsättning	50 185	62 114	-19,2%	224 439
EBITA-resultat	4 806	4 797	0,2%	21 586
EBITA-marginal, %	9,6%	7,7%		9,6%

Övrig finansiell information

Viktiga händelser under kvartalet

Inga väsentliga händelser under kvartalet

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var -1,9 (22,7) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -7,7 (48,6) MSEK. Likvida medel per balansdagen var 43,1 (75,6) MSEK. Soliditeten per 31 mars var 34,9 (31,8) procent. Per 31 mars har bolaget använt 100 MSEK av den RCF om 200 MSEK på tre år, som tecknats första kvartalet 2020.

Investeringar

Inga väsentliga investeringar skedde under rapportperioden.

Personal

Vid periodens utgång var antalet medarbetare 201 (179) varav 51 (45) kvinnor och 150 (134) män.

Viktiga händelser efter rapportperiodens slut

Christian Berner Tech Trade förvärvar AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma 15 april 2021 och har tillträde per 3 maj. AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma marknadsför och säljer kända pumpfabrikat och sprängbleck. De har även tillverkning av industrispjäll som säljs under eget varumärke. 2020 uppgick bolagets omsättning till 45,1 MSEK med ett EBITDA-resultat om 6,3 MSEK. Vid utgången av 2020 hade företaget 13 anställda. Förvärvet förväntas ha positiv påverkan på Christian Berner Tech Trades vinst per aktie innevarande räkenskapsår. Någon preliminär förvärvskalkyl har inte kunnat redovisas i rapporten då tillträdesbokslutet, som påverkar såväl köpeskilling som balansräkningen vid övertagandet, ännu ej kunnat upprättas. Köpeskillingen uppgår till 25 MSEK på skuldfri basis och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskillingen om maximalt 6 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2021.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Verksamheten påverkas av en rad olika faktorer varav vissa ligger inom företagets kontroll medan andra ligger utanför. För Christian Berner påverkas verksamheten av bland annat verksamhetsrelaterade risker såsom rekrytering, projektrisker, konkurrens och prispress samt förmågan att ingå ramavtal. Marknadsrelaterade risker inkluderar konjunkturrisker. Finansiella risker inkluderar valutakursrisker och ränterisker. Christian Berner bedriver verksamhet i fyra olika länder med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer vilket begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Christian Berners årsredovisning 2020 påverkar den omfattande virusepidemin, som bröt ut i början av år 2020, bolagets affärsomgivning, personal och affärsverksamhet. Pandemin har påverkat finansiella resultatet för första kvartalet negativt i viss omfattning. Styrelsen och ledningen följer noggrant epidemins utveckling och uppdaterar sin bedömning

fortsättning på nästa sida

av coronavirusets potentiella inverkan på bolagets verksamhet utifrån hur läget utvecklar sig. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Christian Berner Tech Trade AB och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har ägt rum.

Moderbolaget

Moderbolagets huvudsakliga syfte är att ansvara för affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys. Ingen försäljningsaktivitet sker i moderbolaget. Nettoomsättning på 1,7 (1,9) MSEK för perioden avser fakturering av koncerninterna tjänster. EBITA-resultatet blev -2,9 (-3,0) MSEK. Kassan per 31 mars var 0,1 (0,1) MSEK.

Koncernens rapport över totalresultatet

	3 månader	12 månader
KSEK	jan - mar 2021	jan - mar 2020	Helår 2020
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	160 442	175 348	695 169
Övriga rörelseintäkter	1 723	615	7 774
Summa rörelsens intäkter	162 165	175 963	702 943
Handelsvaror	-94 189	-110 476	-425 212
Övriga externa kostnader	-12 077	-16 357	-63 800
Personalkostnader	-41 230	-39 368	-149 181
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningtillgångar	-7 114	-5 762	-24 045
Summa rörelsens kostnader	-154 610	-171 962	-662 238
Rörelseresultat	7 555	4 001	40 705
Finansiella intäkter	192	611	3 858
Finansiella kostnader	-1 097	-1 136	-4 727
Finansiella kostnader - netto	-905	-524	-869
Resultat före skatt	6 650	3 477	39 836
Inkomstskatt	-1 705	-980	-8 720
Periodens resultat	4 945	2 497	31 116
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	1 611	-501	988
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	1 611	-501	988
Summa totalresultat för perioden	6 556	1 996	32 104
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (kr)	0,26	0,13	1,66
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	0,26	0,13	1,66

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	181 186	146 224	179 528
Distributionsrätter	1 423	2 122	1 508
Varumärke	17 000	17 000	17 000
Internt upparbetade programvaror	1 636	1 489	1 755
Summa immateriella anläggningstillgångar	201 244	166 834	199 792
Materiella anläggningtillgångar
Maskiner och inventarier	18 521	14 553	18 200
Nyttjanderättstillgångar leasing	94 387	65 134	92 847
Summa materiella anläggningstillgångar	112 908	79 687	111 047
Finansiella anläggningtillgångar
Andra långfristiga fordringar	278	201	268
Summa finansiella anläggningstillgångar	278	201	268
Uppskjutna skattefordringar	382	493	310
Summa anläggningstillgångar	314 812	247 214	311 416
Omsättningtillgångar
Varulager
Varulager	60 773	53 258	60 500
Förskott till leverantörer	1 987	2 129	1 515
Summa varulager mm	62 759	55 387	62 016
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	89 009	101 664	75 127
Aktuella skattefordringar	287	77	2 909
Övriga kortfristiga fordringar	5 099	2 811	6 533
Förutbetalda kostnader och upplupna Intäkter	8 881	6 221	5 711
Likvida medel	43 132	75 577	49 401
Summa kortfristiga fordringar	146 406	186 351	139 682
Summa omsättningstillgångar	209 166	241 738	201 698
SUMMA TILLGÅNGAR	523 978	488 952	513 115

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Övrigt tillskjutet kapital	41 228	41 228	41 228
Reserver	3 097	-3	1 486
Balanserat resultat	137 761	113 617	132 816
Summa eget kapital	182 711	155 467	176 155
SKULDER
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut		100 000
Långfristig leasingskuld	74 001	46 750	72 654
Uppskjutna skatteskulder	6 047	7 901	6 047
Övriga långfristiga skulder	8 257		8 257
Avsättningar	1 335	1 335	1 335
Summa långfristiga skulder	89 639	155 987	88 292
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	101 055		100 339
Kortfristig leasingskuld	21 758	19 145	21 229
Förskott från kunder	9 334	47 266	13 501
Leverantörsskulder	50 296	45 812	46 243
Aktuella skatteskulder
Övriga kortfristiga skulder	29 384	28 720	26 102
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	39 801	36 556	41 255
Summa kortfristiga skulder	251 628	177 498	248 667
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	523 978	488 952	513 115

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

KSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Belopp vid periodens ingång	176 155	153 471	153 471
Periodens totalresultat	6 556	1 996	32 104
Transaktioner med ägare
Utdelning			-11 256
Återköp av aktier	-	-	-
Emission av stamaktier vid rörelseförärv		-	1 835
Belopp vid periodens utgång	182 711	155 467	176 155

Koncernens rapport över kassaflöden

	3 månader		12 månader
KSEK	jan - mar 2021	jan - mar 2020	Helår 2020
Resultat före finansiella poster	7 555	4 001	40 706
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	7 126	5 862	24 144
Betald ränta och liknande poster	-1 097	-1 136	859
Erhållen ränta och liknande poster	192	611	-4 727
Betald / återbetald inkomstskatt	767	-2 552	-16 506
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	14 543	6 786	44 476
Ökning / minskning av varulager	-1 276	11 192	12 798
Ökning / minskning av rörelsefordringar	-16 507	-19 812	15 975
Ökning / minskning av rörelseskulder	1 372	24 571	-10 275
Summa förändring av rörelsekapital	-16 411	15 951	18 498
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1 868	22 737	62 974
Förvärv dotterbolag			-34 403
Förvärv av materiella anläggningstillgångar		-598	-4 851
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-619		-581
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	-	-	-
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-619	-598	-39 835
Upptagna lån moderbolag	-	100 000	100 000
Ändring kortfristiga finansiella skulder	1 055	7 917
Amortering av lån	-339	-76 959	-68 974
Utdelning		-	-11 256
Återköp av egna aktier	-	-	-
Amortering av leasingskuld	-5 897	-4 471	-19 189
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-5 181	26 487	581
Periodens kassaflöde	-7 668	48 626	23 720
Likvida medel vid periodens början	49 401	26 740	26 740
Kursdifferens i likvida medel	1 398	211	-1 059
Likvida medel vid periodens slut	43 132	75 577	49 401

Moderföretagets resultaträkning

		3 månader
KSEK	jan - mar 2021	jan - mar 2020	Helår 2020
Rörelseintäkter
Nettoomsättning	1 723	1 923	6 761
Summa	1 723	1 923	6 761
Rörelsens kostnader
Köpta tjänster	-407	-197	-615
Övriga externa kostnader	-1 559	-2 269	-8 282
Personalkostnader	-3 063	-3 132	-11 496
Summa rörelsens kostnader	-5 029	-5 598	-20 393
Rörelseresultat	-3 306	-3 675	-13 632
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	6 497
Ränteintäkter och liknande resultatposter	255	577	879
Räntekostnader och liknande resultatposter	-588	-710	-3 064
Summa resultat från finansiella poster	-333	-133	4 312
Resultat före skatt	-3 639	-3 808	-9 320
Bokslutsdispositioner	-	-	41 000
Skatt på periodens resultat	750	816	-5 454
Periodens resultat	-2 889	-2 992	26 226

Balansräkning moderföretaget

KSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningtillgångar
	280 370	227 604	280 370
Andelar i koncernföretag Summa finansiella anläggningtillgångar	280 370	227 604	280 370
Summa anläggningstillgångar	280 370	227 604	280 370
Omsättningtillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	32 216	41 706	55 291
Övriga fordringar	135	188	677
Förutbetalda kostnader	605	264	245
Aktuella skattefordringar	-	-	-
Summa kortfristiga fordringar	32 956	42 158	56 213
Kassa och bank	123	120	14 711
Summa omsättningtillgångar	33 079	42 278	70 924
SUMMA TILLGÅNGAR	313 449	269 882	351 294
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital	625	625	625
Uppskrivningsfond	37 000	37 000	37 000
Reservfond	1	1	1
Summa bundet eget kapital	37 626	37 626	37 626
Fritt eget kapital
Balanserad vinst eller förlust	121 069	104 264	94 843
Periodens resultat	-2 889	-2 992	26 226
Summa fritt eget kapital	118 180	101 272	121 069
Summa eget kapital	155 806	138 898	158 695
SKULDER
Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag	-	-	840
Andra skulder till kreditinstitut	-	-	-
Skulder för förvärvade bolag	8 256	-	8 256
Summa långfristiga skulder	8 256	-	9 096
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	43 160	55 379	72 775
Skulder till kreditinstitut	101 056	70 049	100 000
Leverantörsskulder	733	580	1 920
Aktuella skatteskulder	613	738	5 247
Övrig kortfristiga skulder	381	498	361
Upplupna kostn. o förutb. Intäkter	3 444	3 740	3 200
Summa kortfristiga skulder	149 387	130 984	183 503
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	313 449	269 882	351 294

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer.

Redovisningen av valutakursdifferenser har ändrats jämfört med föregående år. Valutakursvinster redovisas nu som övriga rörelseintäkter och valutakursförluster som övriga rörelsekostnader. Under tidigare år har dessa nettoredovisats under handelsvaror i resultaträkningen. Jämförelseposterna har justerats i och med denna förändring.

Nya standarder som träder i kraft 2021 Det finns inga nya redovisningsstandarder som träder i kraft under 2021.

För ytterligare information angående Christian Berners redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för 2020, Not 2 Redovisningsprinciper samt not 2 i denna rapport.

NOT 2 LEASING

För kvartalet redovisas följande belopp i balansräkningen relaterade till IFRS 16 och finansiell leasing:

Tillgångar	2021-03-31	2020-12-31
Nyttjanderättstillgångar	94 387	65 134
Summa	94 387	65 134
Leasingskulder	2021-03-31	2020-12-31
Kortsiktiga	21 758	19 145
Långsiktiga	74 002	46 750

I resultaträkningen redovisas det följande belopp avseende IFRS 16:

	januari - mars
	2021	2020
Avskrivningar på nyttjanderätter	-5 897	-4 536
Räntekostnader	-472	-307
Summa	-6 369	-4 843

NOT 3 PRELIMINÄR FÖRVÄRVSKALKYL

AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma

Christian Berner Tech Trade förvärvar AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma 15 april 2021 och har tillträde per 3 maj. AB GF Swedenborg Ingeniörsfirma marknadsför och säljer kända pumpfabrikat och sprängbleck. De har även tillverkning av industrispjäll som säljs under eget varumärke. 2020 uppgick bolagets omsättning till 45,1 MSEK med ett EBITDA-resultat om 6,3 MSEK. Vid utgången av 2020 hade företaget 13 anställda. Förvärvet förväntas ha positiv påverkan på Christian Berner Tech Trades vinst per aktie innevarande räkenskapsår. Någon preliminär förvärvskalkyl har inte kunnat redovisas i rapporten då tillträdesbokslutet, som påverkar såväl köpeskilling som balansräkningen vid övertagandet, ännu ej kunnat upprättas. Köpeskillingen uppgår till 25 MSEK på skuldfri basis och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskillingen om maximalt 6 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2021.

Alfa Tec Sweden AB

Christian Berner Tech Trade tecknade 2020-10-07 avtal om förvärv av samtliga aktier i Alfa Tec Sweden AB (http://alfatec.se), ett bolag som marknadsför och säljer Alfa Lavals produkter inom termiska processer och flödesteknik. 2019 uppgick bolagets omsättning till 32,2 MSEK med ett EBITDA-resultat om 3,4 MSEK. Vid utgången av 2019 hade företaget fem anställda. Köpeskillingen uppgår till 8,0 MSEK på skuldfri basis och finansieras genom tillgänglig kassa, egna aktier och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om max 7,0 MSEK kan därutöver falla ut baserat på resultatet 2021–2022.

Köpeskilling	12 189
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	2 031
Goodwill	10 158

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)

	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella Anläggningstillgångar	0
Finansiella Anläggningstillgångar	0
Omsättningstillgångar	5 553
Avsättningar	0
Långfristiga Skulder	0
Kortfristiga Skulder	-3 522
Nettotillgång	2 031

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 2,3 MSEK.

Empakk AS

Christian Berner Tech Trade förvärvade 2020-10-01 samtliga aktier i Empakk AS (https://empakk.no), ett bolag som marknadsför och säljer lösningar för förpackning, lagring och transport av mat i offentlig och privat regi på den norska marknaden. Bolaget har sitt säte i Fredrikstad och 2019 uppgick omsättningen till 47,3 MNOK med ett EBITDA-resultat om 4,8 MNOK (EBIT 4,3 MSEK). Vid utgången av 2019 hade företaget 15 anställda. För första halvåret 2020 uppgick bolagets omsättning till 28,3 MNOK och EBITDA-resultatet till 3,4 MNOK (EBIT 3,3 MNOK).

Köpeskillingen uppskattas till 38,1 MSEK och finansieras genom tillgänglig kassa och nyupptagna lån. Tilläggsköpeskilling om 5,0 MNOK kan falla ut baserat på resultatet 2020–2021. I den uppskattades köpeskillingen ingår estimerat utfall avseende utbetalning av tilläggsköpeskilling.

Köpeskilling	38 083
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	15 017
Goodwill	23 067

Nettotillgångarna består av nedan värden (TSEK)

	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill	0
Materiella Anläggningstillgångar	1 861
Finansiella Anläggningstillgångar	84
Omsättningstillgångar	22 161
Avsättningar
Långfristiga Skulder	-331
Kortfristiga Skulder	-8 758
Nettotillgång	15 017

Likvida medel i förvärvad verksamhet uppgår till 6,3 MNOK (omräknat till 5,9 MSEK).

NOT 4 SEGMENTSREDOVISNING

Segment nettoomsättning	jan- mars 2021	jan - mars 2020	Förändring %	Helår 2020
Sverige	111 403	123 121	-9,5%	483 901
Norge	29 948	21 706	38,0%	100 379
Finland	14 594	21 228	-31,3%	88 481
Danmark	4 497	9 292	-51,6%	22 409
Summa	160 442	175 348	-8,5%	695 169
Mellan segment	2 086	2 865	-27,2%	11 239

Segment EBITA	jan- mars 2021	jan - mars 2020	Förändring %	Helår 2020
Sverige	8 248	7 149	15,4%	46 170
Norge	1 833	-253	-823,5%	6 711
Finland	-359	767	-146,8%	5 596
Danmark	171	987	-82,7%	1 274
Koncern	-2 133	-4 114	-48,2%	-17 584
Summa	7 760	4 534	71,1%	42 167
Avskrivning och nedskrivningar av
immateriella anläggningstillgångar	-205	-532	61,5%	-1 460
Finansiella poster – netto	-905	-524	-72,7%	-869
Resultat före skatt	6 650	3 478	91,2%	39 838

NOT 5 FÖRDELNING INTÄKTER

Christian Berners intäktsströmmar är redovisade per Segment och Affärsområde, där Segment motsvarar marknaden för intäkten. Alla Affärsområden finns representerade i alla Segment, Se tabell ovan, och intäkterna kommer i kontrakt med kategorier som beskrivs närmre nedan. Affärsområde Process & Miljö har en affärsmodell, som i större grad präglas av kategori 1 och 2, medan Affärsområde Materialteknik har större andel av kategori 3. Dock återfinns alla tre kategorier i alla Segment och Affärsområden. Christian Berner har intäkter i tre kategorier;

1. Provisionsförsäljning uppstår där Christian Berner agerar försäljningskanal åt leverantörer genom kontakt med slutkunden. Intäkten är en överenskommen provision som Christian Berner erhåller från leverantören och som vanligtvis erhålls från leverantör i samband eller efter att produkten levereras till slutkunden. Christian Berner kontrollerar inte försäljningsflödet och är normalt beroende av att leverantör och kund kommer överens och slutför affären för att vi skall kunna erhålla slutbetalning fån leverantören.

2. Projektförsäljning, avser de intäktströmmar där Christian Berner har ett flertal prestationsåtaganden, dvs det utgörs inte bara av en tjänst eller en vara utan avtalet omfattar ett flertal olika delar. Intäkten utgörs huvudsakligen av i förväg avtalade arvoden för projekten och betalas vanligtvis genom förskottsfakturering och fakturering vid olika milstolpar i projekten, beroende på storlek på projekten. Dessa projekt kan löpa under lång tid och beroende på karaktär redovisas också intäkten och kostnaden succesivt allt eftersom färdigställandegraden utvecklas. Resultatutgången för större projekt är beroende av att kalkylen håller och projektet blir framgångsrikt. Således finns det alltid en osäkerhet kring lönsamheten i projektet innan det är färdigställt.

3. Försäljning av varor och tjänster. Denna kategori avser de varor och tjänster som säljs separat. Det kan handla om en service eller installation, en vara eller reservdel från vårt lager m.fl. Dessa varor säljs till de belopp som överenskommits med kunden, vanligtvis baserat på prislistor. Tidpunkt för intäktsredovisning av dessa varor och tjänster är när kontrollen överförs till kunden. Fakturering sker vanligtvis i samband med leverans. Den största osäkerheten här skulle vara om kunden ej har betalningsförmåga att betala av oss utförda tjänster eller levererade produkter."

Januari - mars 2021
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	79 469	22 643	4 921	3 224	110 257
Materialteknik	31 934	7 305	9 673	1 273	50 185
Totalt	111 403	29 948	14 594	4 497	160 442

Januari - mars 2020
Nettoomsättning, TSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Koncernen
Process & Miljö	89 333	11 096	7 745	5 061	113 234
Materialteknik	33 789	10 610	13 483	4 232	62 114
Totalt	123 122	21 706	21 228	9 292	175 348

DEFINITIONER

Christian Berner Tech Trade AB har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas pga. detta.

Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket

Icke IFRS-resultatmått	Beskrivning	Syfte
Rörelsens intäkter	Nettoomsättning samt övriga rörelseintäkter	Rörelsens intäkter är en kombination av hur Bolagets olika affärsområden och marknader presterar
Intäktstillväxt	Ökning i rörelsens intäkter i procent av föregående års intäkter	Mått på Bolagets tillväxt relativt föregående period som illustrerar Bolagets trend och ger möjlighet att följa underliggande drivkrafter
EBITA	Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation).	Som tillverkande företag är EBITA ett viktigt mått för att visa Bolagets lönsamhet före nedskrivningar, räntebetal ningar samt skatter
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.	EBITA-marginalen visar Bolagets resultatgenerering före nedskrivningar, räntebetalningar samt skatter relativt rörelsens intäkter. Ett resultatmått som är passande för bolag som Christian Berner
Rörelseresultat	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt	Rörelseresultatet ger en samlad bild av Bolagets resul tatgenerering i dess operativa verksamhet
Rörelsemarginal	Rörelseresultat före finansiella poster och skatt, i pro cent av rörelsens intäkter	Rörelsemarginalen är ett traditionellt jämförelsemått som visar Bolagets resultatgenerering relativt rörelsens intäkter
Finansiella poster, netto	Differensen mellan finansiella intäkter och finansiella kostnader	Netto av finansiella poster visar skillnaden mellan finan siella intäkter och kostnader
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutningen	Ett traditionellt mått för att visafinansiell risk, uttryckt som hur stor del av det justerade egna kapitalet som finansierats av ägarna
Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansiella poster i procent av genomsnitt ligt eget kapital	Visar vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital, sett ur ett aktieägarperspektiv
Periodens kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten, kassaflödet från investeringsverksamheten samt kassa flödet från finansieringsverksamheten	Periodens kassaflöde är ett mått på hur mycket likvida medel bolaget genererar eller förlorar per period
Antal aktier vid periodens slut	Antal utestående aktier per räkenskapsperiodens slut datum	Antalet aktier i Bolaget är centralt då det ligger till grund för beräkning av vinst per aktie
Genomsnittlig eget kapital	Genomsnittet av summan av ingående eget kapital för perioden adderat med utgående eget kapital för perio den	Genomsnittligt eget kapital är ett mer rättvisande jämfö relsemått och används som komponent i ett antal andra nyckeltal

Koncern – Nyckeltal

BELOPP I KSEK	Jan-mars 2021	Jan-mars 2020	Förändring %	Helår 2020
Nettoomsättning	160 442	175 348	-8,5%	695 169
EBITA-resultat	7 760	4 534	71,2%	42 167
Balansomslutning	523 978	488 952	7,2%	513 115
Eget kapital	182 711	155 467	17,5%	176 155
Omsättningstillväxt	-8,5%	5,4%		-1,4%
Bruttomarginal, %	41,9%	37,2%		39,5%
Soliditet %	34,9%	31,8%		34,3%
EBITA-marginal, %	4,8%	2,6%		6,1%
Avkastning på eget kapital (R12)	25,4%	26,2%		24,2%

Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 29 april 2021, klockan 15.00.

Kommande rapporteringstillfällen

19 augusti 2021 Delårsrapport andra kvartalet 2021

21 oktober 2021 Delårsrapport tredje kvartalet 2021

24 februari 2022 Bokslutskommuniké 2021

28 april 2022 Årsstämma 2022 Delårsrapport första kvartalet 2022

Kontaktuppgifter

Bo Söderqvist, CEO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 910 E-post: bo.soderqvist@christianberner.com

Torbjörn Gustafsson, CFO Christian Berner Tech Trade AB Tel +46 (0) 70-18 66 986 E-post: torbjorn.gustafsson@christianberner.com