China West Construction Group Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Dec 21, 2021

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非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告

一、本次非公开发行募集资金使用计划

本次非公开发行股票的募集资金总额为 196,011.20 万元， 在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款， 以优化公司资本结构、降低资产负债率，降低财务风险和流动 性风险，增强公司抗风险能力。

二、本次募集资金使用的必要性分析

（一）优化全国产能布局，加快打造世界一流的混凝土产 业综合服务商

2020 年，公司在全国 25 个省（自治区、直辖市）进行预 拌混凝土销售业务，实现预拌混凝土产品生产量及销售量 5,172.58 万立方米，同比增长 7.68%，为中国第二大混凝土生 产企业。通过本次非公开发行融资引入战略投资者海螺水泥， 公司资本实力将得到提升，并获得较强的成本优势以及在长三 角等中国经济发展最活跃区域的商业资源，加大混凝土产品的 基础设施资金投入，加强混凝土产业区域的覆盖广度和深度， 提高市场占有率和市场首位度，优化全国产能布局，加快打造 世界一流混凝土产业综合服务商。

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（二）践行“一体两翼”发展战略，加快产业升级进程

“十四五”期间，公司将坚定不移地践行“一体两翼”战略， 围绕混凝土主业的产业升级加大资金投入。公司将依托自身需 求端优势，以及战略投资者海螺水泥的上游资源端和资金端优 势，积极拓展混凝土上下游产业，提高成本控制能力，并向混 凝土外加剂等高附加值产品进行延伸，加强废浆渣处置系统等 绿色装备新兴领域的研发投入。此外，公司将与海螺水泥在骨 料、混凝土及物流等混凝土产业相关领域加强信息化合作，深 入推进混凝土及产业链与新一代信息通信技术的融合发展，创 新管理模式、发展模式和商业模式，孵化培育新业务、新业态、 新平台，加快推进数字化转型及产业升级进程。

（三）保障经营性流动资金需求，助力公司业务规模稳步 扩张

作为建筑产业的重要一环，混凝土企业普遍产生较大规模 的经营性活动现金流，加之上游原材料的价格波动和供求关系 变化较快，资本实力较强的业内企业能够获得更加有利的采购 条件。随着公司生产规模不断扩大，营运资金需求也同步增长， 为保障日常经营，公司需支付大量经营活动现金，如原料采购 款等。本次非公开发行募集资金到位后，可有效满足公司经营 性资金需求，加强支付能力，巩固产业链“链长”地位，助力公 司业务规模稳步扩张，提高核心竞争力。

三、募集资金使用的可行性分析

（一）本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次非公开发行的募集资金用于补充流动资金及偿

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还银行贷款符合相关政策和法律法规的规定，符合公司当前的 实际发展情况，具有可行性。本次非公开发行募集资金到位并 补充流动资金及偿还银行贷款后，有利于缓解现金流压力，减 少公司财务费用，优化公司财务结构，提升公司抗风险能力， 增强公司核心竞争力及持续发展能力。

（二）本次非公开发行募集资金使用具有治理规范、内控 完善的实施主体

公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构 为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为 规范、标准的公司治理体系和完善的内部控制环境。

在募集资金管理方面，公司按照监管要求制定了《募集资 金管理办法》，对募集资金的存储、使用、投向及监督等进行 了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将 持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理 规范使用，防范募集资金使用风险。

四、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一）本次非公开发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行募集资金扣除发行费用后将用于补充流 动资金及偿还银行贷款。本次募集资金的使用符合国家相关的 产业政策、行业发展规划以及公司未来整体发展战略，将有效 提升公司的主营业务能力和核心竞争力，对实现公司长期可持 续发展具有重要的战略意义，符合公司及全体股东的利益。 （二）本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将同时增加，

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营运资金得到进一步充实。本次非公开发行有利于增强公司抵 御财务风险的能力，进一步优化资产结构，降低财务成本和财 务风险，增强未来的持续经营能力。

五、本次非公开发行的可行性结论

综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次非公开发 行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以及未来 公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金 的到位和投入使用，有利于提升公司盈利能力及整体竞争力， 增强公司可持续发展能力和抗风险能力，从而为公司后续发展 提供重要支撑和保障。因此，本次非公开发行募集资金运用合 理，符合公司及全体股东的利益。

中建西部建设股份有限公司

董 事 会 2021 年 12 月 21 日

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