China Three Gorges Renewables (Group) Co.,Ltd. — Call Transcript 2022

Sep 8, 2022

证券代码：600905 证券简称：三峡能源 公告编号：2022-069

中国三峡新能源（集团）股份有限公司 关于举行2022 年半年度业绩说明会 暨投资机构调研活动的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

中国三峡新能源（集团）股份有限公司（以下简称公司）于 2022 年9 月8 日通过现场加线上方式举行2022 年半年度业绩说 明会暨投资机构调研活动，现将情况公告如下：

一、基本情况

时间：2022 年9 月8 日 10:00-11:30 方式：现场结合线上方式交流 机构名称（排名不分先后）：中信证券、长江证券、国泰君 安、海通证券、中金证券、兴业证券、国金证券、西南证券、国 信证券、民生证券、华泰证券、天风证券、首创证券、华融证券、 社保基金、嘉实基金、摩根士丹利、花旗银行、建信养老、招商 基金、中邮基金、中国人寿资产、国开资管、申万菱信、民生加 银、中信资管、国寿安保基金、摩根华鑫、新华保险、中海基金、 海通资管、华宝基金、国君资管、中银基金、淡水泉投资、长城 基金、银河基金、华泰资产、平安资管、高盛资产等单位。

公司接待人员：总经理、党委副书记张龙，党委委员、副总 经理吴启仁，董事会秘书刘继瀛，证券事务代表王蓉及相关部门 负责人。

二、 交流的主要问题及公司回复概要

• 1.请介绍一下独立储能的商业模式及公司未来发展规划。

答：目前，独立储能的商业模式主要包括参与辅助服务市场、 电力现货市场、共享容量租赁等。在新型电力系统发展背景下， 公司结合新能源主业发展需求，持续优化布局储能业务，围绕规 模化新能源开发，因地制宜有序开展储能业务，切实提升电站出 力质量、维护电网的稳定性，保障新能源“送得出、供得上”。

• 2.请问公司全年新能源投产计划有多少？其中陆风、海风、

• 光伏装机分别多少？

答：2022 年上半年，公司新增装机容量210.46 万千瓦，其 中陆上风电新增80.06 万千瓦、太阳能发电新增130.40 万千瓦。 根据公司发展规划，“十四五”期间，预计年新增装机不少于500 万千瓦，积极发展海上风电、陆上风电、光伏发电。

• 3.请问已经政府核准/备案的新能源指标需要年内全部并网

• 吗？是否可与当地政府商量，因为组件价格高企延迟并网？

答：公司今年获取的新能源指标并非要求全容量年内并网。 一般而言，公司在争取建设指标中，会综合考虑政府要求、指标 获取进度、前期工作情况、建设条件等因素科学判断、合理预测 项目开工及投产时间，在确保履约可行的基础上签订相关开发协 议。一方面，若因为实施过程中受行业政策波动、疫情等不可抗 力影响项目建设的，公司将积极与政府沟通对接，另行协商建设

并网事宜；另一方面，面对组件价格上涨及价格波动，公司采用 优化设计方案、集采招标等方式，尽量降低组件价格上涨带来的 不利影响，合规有序加快工程建设，推动项目尽早并网。

目前，公司正处于高速发展阶段，每年会制定新增装机规模 目标，克服各方面制约因素，努力实现既定目标。若政策、市场 等各方条件较为有利，公司将顺势而为，加大开发力度。

4.请问公司获取的西北风光大基地项目的外送通道建设情 况如何？如果送出通道建设进度不及预期，是否会影响项目投产 节奏？

答：目前，公司正在西北区域建设青海100 万千瓦光伏光热 项目（青豫直流，已投运）、府谷15 万千瓦光伏项目（神府至 河北南网特高压通道，已投运）、延川20 万千瓦风电项目（陕 武直流特高压通道，已投运）等外送基地项目，这些项目的外送 电力通道均已建成投运。

1 月30 日，国家能源局印发《关于<以沙漠、戈壁、荒漠地 区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案>的通知》(发改基础 〔2022〕195 号)，到2030 年，规划建设风光基地总装机约4.55 亿千瓦，公司依法积极开展申报计划，目前处于申报和筹划过程 中。《方案》明确“要统筹风电光伏基地、煤电配套电源、外送 通道项目等一体协同推进；电网公司要提前谋划、超前开展外送 通道项目前期工作，争取尽早开工。”若送出通道建设进度不及 预期，公司一是积极与相关主管部门对接，争取外送通道同步建 成投运，力争外送通道与新能源项目同步投产；二是与主管部门

协商临时并网、就近并网、省内消纳等过渡方案，争取新能源项 目按期投运。

• 5.请问公司资源储备情况如何？上半年新增的资源储备规

• 模是多少？核准情况如何？

答：公司累计储备资源超1.4 亿千瓦，上半年新增资源储备 超4000 万千瓦，新增获取核准/备案容量730.29 万千瓦。储备 资源需经获取开发许可、办理前期手续、申报建设指标、取得核 准/备案等外部流程，及通过立项、投资决策等内部流程后方可 转化为可开发项目。

6.请问目前公司抽水蓄能项目获取情况如何？是否有项目 已经开工或达到开工条件？最早在什么时候能看到项目投产？ 抽蓄项目对公司获取风光资源，尤其是大基地项目有没有帮助？

答：随着新能源电源占比不断提高，新能源消纳问题日益突 出，促进新能源发展关键在于消纳，保障新能源消纳关键在于电 网接入、调峰和储能。目前，配置储能主要有抽水蓄能和新型储 能两种。抽水蓄能是当前最为成熟、装机最多的主流储能技术， 在各种储能技术中成本最低。当前，抽水蓄能电站主要功能是调 峰、调频、系统备用、黑启动等，维护电力系统安全稳定运行、 服务大规模远距离输电和促进新能源消纳。

公司紧密围绕新能源主业规模化、高质量发展目标，加快抽 水蓄能、新型储能、氢能等技术示范和规模化应用。结合地方资 源条件和系统调峰需求，科学合理布局抽水蓄能业务，多个抽水 蓄能项目纳入国家抽水蓄能中长期发展规划重点实施项目库，正 积极开展项目筹建工作，项目建设期通常在8 年左右。

7.请问上半年公司可再生能源补贴回款规模有多少？核减 风险有多大？未来是否考虑对应收的这部分补贴进行 ABS/ABN/确权贷款等操作？

答：2022 年3 月，财政部、国家发展改革委与国家能源局联 合发布《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》，随即 各地可再生能源发电项目补贴资格申报暂停审核，补贴电费发放 也基本停滞，公司上半年补贴电费结算金额少于上年同期。7 月， 国家电网发布《国家电网有限公司关于2022 年年度预算第1 次 可再生能源电价附加补助资金拨付情况的公告》，开始在全国范 围内开展补贴电费结算工作，公司各省纳入补贴目录的项目已于 8 月陆续收到补贴电费约16 亿元。

根据现阶段补贴电费核查情况，核查问题为行业内普遍问题， 各省核查组已将核查取证情况上报至国家组，补贴电费核查属于 行业内共性问题，目前正在等待国家给予最终结论。

公司高度重视补贴电费管控工作，以国家政策为导向，持续 跟踪补贴电费结算工作；如有对应收补贴开展ABS/ABN/确权贷 款等相关计划，将会严格按照相关法律、法规履行信息披露义务， 请及时关注公司披露的相关公告。

8.请简要介绍公司少数股东权益快速增长的原因。

答：根据公司2022 年半年报，少数股东权益较期初增加 21.39 亿元，其中，少数股东投入资本金14.79 亿元，归属于少 数股东的综合收益6.89 亿元（具体可查看《2022 年半年度报告》 第十节 财务报告）。公司为加大获取资源力度，扩大装机规模， 实现高质量发展，近年来加大合作开发力度，与合作方共同设立

合资公司开发新能源项目模式不断加强，有力推动了公司的快速 发展，提升了公司经营业绩与整体市值。随合资公司建设，小股 东资本进入导致其权益占公司总体权益比重也有所增长。随合资 项目陆续并网运营、经营积累逐渐增加，归属于小股东的收益有 所增加。

9.请问公司上半年海风利用小时情况相较陆上风电无显著 优势的原因？

答：2022 年上半年，公司风电平均利用小时为 1165 小时， 高于全国风电发电设备累计平均利用小时数1154 小时（国家能 源局1-6 月全国电力工业统计数据），其中海上风电利用小时数 1221 小时，陆上风电利用小时数1140 小时，海上风电较陆上风 电相比高出约7%。海上风电利用小时未凸显出优势的主要原因 有以下几个方面：

一是海上风电大部分装机为2021 年底并网，海上风电调试、 移交生产需要一定周期，设备消缺、故障处理也会给正常运行带 来一定影响，并且受海况、天气等自然因素的叠加影响，一定程 度影响利用小时数。

二是上半年公司海上风电项目资源情况较去年同期下降 2.8%，对利用小时造成一定影响。

三是公司部分装机规模较大的海上风电场因电网送出线路 改建陪停较长时间，影响一定发电量。

从公司历史数据来看，风资源正常年份，海上风电利用小时 情况相较陆上风电具有显著优势，例如福建兴化湾海上风电场一 期2021 年全年利用小时数达3600 小时。

10.请问公司对下半年风光资源的看法？

答：风光资源受气候影响较大，存在变化因素较多，目前行 业内对长期资源预测没有很成熟准确的手段，生产上主要从可研 报告大致推测年度资源情况。也因为资源变化不好预估，所以对 下半年资源情况不好准确判断，单纯从上半年情况看，预计今年 风资源应会较同期略有下降，光伏资源估计基本持平。

11.请问公司上半年开工新能源规模?

答：截至6 月底，公司在建项目装机容量合计为1527.3 万 千瓦，其中风电项目规模763.8 万千瓦、太阳能发电项目规模 763.5 万千瓦。

• 12.公司目前开工的光伏项目组件成本是多少？是之前锁价

• 的部分吗？公司光伏组件锁量锁价规模有多少？

• 答：近期，公司开工项目的光伏组件招标价格为1.9 元/W-

• 2 元/W，符合当期市场公开招标价格。公司的光伏组件未采用锁 量锁价，根据项目进展适时开展组件招标工作。

  • 13.请问上半年公司陆风、海风、光伏的电价及变化情况？

答：2022 年上半年，电改继续向纵深推进，全国统一电力市 场建设提速、现货市场建设进程加快、工商业目录电价取消、电 煤价格上涨，同时，全国正逐步建立“能涨能跌”、“随行就市” 的市场化定价机制，新能源市场化交易规模也越来越大，国家及 多个省份出台了规范和促进绿电交易的政策和规则，市场机遇和 风险并存。在国家政策引领下，公司高度重视市场营销，开足马 力、传导压力、挖掘潜力、促进合力，提前预判并紧跟市场形势 变化，加大中长期和现货市场交易规则研究，因地制宜差异化制

定交易策略，抢抓机遇、主动而为开展增量交易，并积极布局绿 电市场，深挖绿电价值，提升交易质量。公司立足新发展阶段、 服务新发展格局，不断强化市场意识，在瞬息万变的市场中坚守 初心深耕专业：优化营销管控模式、科学精准施策、加快数智化 建设，不断加大人才储备和培养，提升风险防控水平和市场竞争 力，创品牌和市场效益之合力。

今年上半年，公司整体交易电量83.91 亿千瓦时，占上网电 量35.22%。交易电价优于去年同期，同比提升5.35%，度电让利 同比下降。

特此公告。

中国三峡新能源（集团）股份有限公司董事会 2022 年9 月9 日