China CSSC Holdings Limited — Call Transcript 2022

Jun 21, 2022

证券代码：600150 证券简称：中国船舶 编号：临2022-031

中国船舶工业股份有限公司

关于 2021 年度业绩说明会召开情况的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。

为便于广大投资者更加全面深入了解中国船舶工业股份有限公司 （以下简称“公司”）2021 年年度业绩和经营情况，公司于2022 年6 月 21 日下午16:00—17:00 在上海证券交易所“上证e 互动”平台 （http://sns.sseinfo.com）“上证e 访谈”栏目召开了公司2021 年度 业绩说明会，与投资者就上述事项进行网络互动交流和沟通，在信息披 露允许的范围内对投资者关注的问题进行了回答和说明。现将有关事项 公告如下：

一、本次说明会召开情况

公司已于2022 年5 月28 日通过公司指定信息披露媒体及上海证券 交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露了《中国船舶工业股份有限 公司2021 年度业绩说明会预告公告》（临2022-028）。2022 年6 月21 日， 公司董事总经理季峻先生、独立董事宁振波先生、副总经理兼董事会秘 书陶健先生、总会计师陈琼女士出席了本次业绩说明会，针对公司2021 年年度业绩和经营情况与投资者进行了交流和沟通，并就投资者普遍关 注的问题进行了回复。

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二、本次说明会投资者提出的主要问题及公司回复情况

在本次网上业绩说明会上，公司就投资者提出的问题给予了回答。 现将本次说明会提出的主要问题及答复整理如下：

1.投资者提问：今年第三季度起公司是否逐步开始交付21 年第一季 度订单？谢谢

回复： 您好！感谢您的关注。一般来说，从订单签约到最后交船， 时间跨度在16 个月至36 个月，预计将逐步开始交付。谢谢！

• 2.投资者提问：造船板在公司成本占比大概是多少？非常感谢！

回复： 您好！感谢您的关注。不同船型所需的钢材成本比例不同， 一般约占总建造成本的20%-30%，谢谢！

3.投资者提问：公司连续多年大幅计提资产减值，如果按照目前的 汇率水平和原材料水平以及新船造价水平大略计算，今年是否仍需大幅 度计提减值吗？非常感谢！

回复： 您好！感谢您的关注，为准确、客观地反映公司财务状况和 经营成果，按照《企业会计准则》相关规定，基于谨慎性原则，公司及 下属子公司于年末对相关资产及手持合同进行了减值测试。有关您的这 个问题，截至目前，没有进一步信息可以披露，请以公司相关公告为准， 谢谢！

4.投资者提问：今年钢材成本同比去年略有下降，请教造船板价格 在时间上如何影响公司成本？由于造船周期长，今年钢材价格如果继续 下降对今年的业绩会否产生即期的正面影响吗？非常感谢！

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回复： 公司钢材一般会提前采购，同时考虑市场价格，开展调整采 购计划。钢材价格会对新承接船的预计成本会有影响，但对已开工或是 已锁定采购价格的船舶的成本影响较小。对今年业绩的即期正面影响较 小。

• 5.投资者提问：民船造船需完工交付后计入营收，而造船实际发生

• 的成本根据建造周期长短可能发生在过去的一年甚至更长之前，那么该 船建造是如何计入成本？

回复： 您好！感谢您的关注。按照实际采购价计入成本，谢谢！

• 6.投资者提问：公司军品利润率稳定，那么原材料价格下降是否对

• 军品利润没有太大影响？

回复： 您好！感谢您的关注。总体而言，原材料的价格波动对利润 的影响总是客观存在的。由于您的问题涉及军品有关问题，公司没有应 披露未披露的信息，谢谢！

• 7.请教公司目前的产能利用率大致情况？与去年前年比较有何特点？

• 哪些明显变化？近三年来产能利用率大概是多少？？谢谢！

回复： 您好！感谢您的关注。公司产能利用率一直保持相对平稳可 控，公司将根据经营生产实际，进一步挖掘产能利用率。谢谢！

• 8.投资者提问：公司民用造船营收按照交付时点确认，那么该船开

• 工往往在一年之前（权且当作一年），那么建造该船的成本在时间上是如 何计入？比如说造船板是按照开工时采购的成本价计入或者按照结算当 期成本价计入？谢谢

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回复： 造船成本一般从签订建造合同时开始发生，如代理费、设计 费等。公司造船板成本按照原材料领用实际成本计入存货，船舶完工时 结转至营业成本。

9.投资者提问：公司外汇收入中使用套期保值的部分占比大概是多 少？汇率套期保值主要发生在那些环节时点？

回复： 公司造船套期保值一般按节点收款的远期未收汇部分按一定 比例开展。一般发生在合同正式生效后，会参考船舶成本报价以及结合 市场实际报价择优锁定。

10.投资者提问：请教公司领导谈谈对下半年和明年新船造价走势以 及订单数量走势的看法？非常谢谢

回复： 相较于航运业、钢铁业等上下游行业，造船行业周期较长， 对市场价格的反应存在一定的滞后性。行业形势方面，2021 年，世界各 国经济不均衡复苏，全球航运市场和造船市场超预期回升。我国三大造 船指标实现全面增长，国际市场份额保持领先，绿色船舶转型发展加速， 产业链供应链韧性得到提升，实现了“十四五”开门红。一是造船市场 份额保持全球领先，企业国际竞争能力增强，2021 年我国造船完工3970 万载重吨，同比增长3.0%，全球市场份额47.2%；承接新船订单6707 万 载重吨，同比增长131.8%，全球市场份额53.8%；手持船舶订单9584 万 载重吨，同比增长34.8%，全球市场份额47.6%，三大造船指标保持全球 领先。二是结构调整成效明显，高端船型占比持续提升，2021 年我国船 企抓住市场回升机遇，巩固散货船优势地位同时，集装箱船接单大幅增 长，共承接集装箱船2738 万载重吨，占全球总量的60.9%。三是绿色转 型成效明显，新船型研发和绿色船厂建设加速推进，2021 年我国船企加

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快科技创新步伐，推出了多型符合最新国际海事规则要求的绿色船型， 全年新接订单中绿色动力船舶占比达到24.4%。其他方面，我国LNG 产业 链装备取得新突破，修船业规模全球领先，加速向高端转型，我国在船 配产品取得新进展，产业链供应链韧性提升。

11.投资者提问：请教公司领导对公司未来一年经营状况改善信心如 何以及相关的原因和逻辑？谢谢

回复： 公司系国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗 舰上市公司之一，在技术品牌、业务规模和协同、产品结构等方面具有 明显优势。目前，公司订单饱满，订单排期已至2026 年。相信在中国船 舶集团及公司董事会的坚强领导下，公司管理层将牢牢把握加快建设海 洋强国使命，聚力兴装强军、全面深化改革、壮大主业实业、强化创新 驱动，实现公司可持续健康发展。谢谢！

12.投资者提问：一般交船时公司才能收到大约60%船款.这种说法 有道理吗？那么交船时收到的这部分款项如果是外汇之前一般会否做套 期保值？

回复： 公司造船收款节点及比例将根据合同约定履行，其中交船这 一节点的收款比例较大。此外，由于公司出口船舶及进口物资多以外币 结算，汇率变化对公司经济效益影响较大，同时兼顾主要原材料价格波 动影响等多种因素，公司采用套期保值等金融衍生品交易业务固化汇率， 成为保持公司效益稳定的重要措施之一。公司开展的所有金融衍生品交 易业务严守套期保值原则，不以投机为目的，首要目的还是降低风险敞 口，固化成本，同时与业务的品种、规模、方向、期限相匹配，与企业 资金实力、交易处理能力相适应，因此，根据风险可控原则和经营生产

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实际情况，公司目前会开展相应的一定规模的套期保值。

13.投资者提问：请问目前公司在手订单情况如何？LNG 船和集装箱 船的占比分别有多大？是否有提升？

回复： 截至五月底，公司累计手持订单243 艘/2088.7 万载重吨。LNG 船累计在手6 艘，集装箱船累计在手60 余艘，公司在上述细分市场竞争 能力进一步凸显。

14.投资者提问：机构称，随着2023 年以后IMOCII、EEXI 标准开始 执行，以及老旧船退役，造船业或将迎来一轮长期船舶置换大周期。请 问中国船舶如何看待和把握这一机遇？

回复： 近年来，全球造船行业绿色低碳转型趋势明显加快，我国船 企科技创新步伐显著提升，推出了多型符合最新国际海事规则要求的绿 色船型，新接订单中绿色动力船舶占比不断提升。长期以来，公司积极 践行绿色发展理念，高度重视新能源领域布局，秉承“高质量发展”战 略，不断推出一系列大型绿色环保船型和船机新产品，公司将根据行业 发展趋势和市场变化加强新能源产业的技术研发和产业布局。公司所属 企业中船动力集团已研发多型双燃料柴油机，有效减少了碳排放量。同 时公司所属造船企业也已推出纽卡斯尔型双燃料动力散货船、国内首艘 甲醇双燃料5 万吨化学品船、双燃料成品油船等多型自主研发的低碳船 型，承接量持续向好。公司将继续加大碳排放科研投入和技术研发，加 大对低碳排放船舶及主机的研究与布局。

15.投资者提问：机构预计2023 年全球集装箱船队运力规模将增长 8.3%，将大幅增加可用运力供给，行业可能会重返运力过剩，请问公司

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是否认同？

回复： 总体而言，在经历2021 年新造船市场显著回暖后，符合船东 交船期要求的船位资源匮乏，叠加新造需求出现明显的结构性分化，新 船需求总体规模出现同比回落，但节能环保需求支撑市场逐步回归2019 年疫情发生前的水平。

根据克拉克森数据统计，1-5 月全球成交新船订单488 艘/3034 万载 重吨，同比下降58%，但与2019 年同期水平接近；箱船方面，1-5 月全 球签约新船订单同比下降40%，其中，中国接单份额仍占榜首。

16.投资者提问：请问公司如何看待今年与2023 年集运行业和干散 航运市场走势？是否已经出现衰退迹象？

回复： 据克拉克森数据统计，2022 年1-5 月全球成交新船订单488 艘/3034 万载重吨，同比下降58%，但与2019 年同期水平接近；5 月份， 全球成交新船57 艘/410 万载重吨，环比回落23%，同比减少66%。预计 2022 年全球集运行业和干散航运市场受市场行情轮动变化影响，细分市 场分化将十分明显。如前面问题回复内容，在经历2021 年新造市场显著 回暖后，目前的市场逐步回归正常相对景气水平。

17.投资者提问：请问公司今年新接的船舶订单涨幅多少？能否覆盖

钢材等上游成本涨幅？公司采取了哪些方法对冲成本？交期是否有延 迟？

回复： 新船价格上涨行情未变。5 月份，克拉克松新船价格指数收于 160 点，环比上涨2 点，同比上涨24 点。从主力船型看，油船、散货船、 集装箱船和液化气船的克拉克森新船价格指数环比分别上涨3 点、0 点、

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2 点和2 点；同比分别提升31 点、24 点、15 点和26 点。从典型船型来 看，5 月份，各典型船型新船价格同比均实现10%-30%的涨幅。

2022 年5 月末，国内6mm 和20mm 船板价格均有所下降。其中，6mm 船板全国月底价格为6110 元/吨，环比下跌1.3%，同比下跌4.1%；20mm 船板全国月底价格为5590 元/吨，环比下跌1.4%，同比下跌5.3%。公司 与上游钢企一直保持长期稳定的合作关系，公司将持续强化成本意识， 抓好全面预算和成本工程工作，密切关注原材料价格走势，应对原材料 市场变化风险。

此外，公司在建产品交付情况正常。

18.投资者提问：您好，请问公司目前的订单执行到2020 年几月份 的订单？

回复： 您好！感谢您的关注。订单执行根据订单合同约定执行，不 同的产品相应的执行期也有所变化，一般来说，从订单签约到最后交船， 时间跨度在16 个月至36 个月，因此，目前公司在执行的订单日期依其 产品情况而不同。谢谢！

三、其他说明

关于本次业绩说明会的全部具体内容，详见上海证券交易所“上证e 互动”平台（http://sns.sseinfo.com）“上证e 访谈”栏目。公司指定 的信息披露媒体为《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券 日报》及上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn。非常感谢各位投 资者参加公司本次投资者说明会！在此，公司对关注和支持公司发展并

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积极提出建议的投资者表示衷心感谢！

特此公告。

中国船舶工业股份有限公司董事会

2022 年6 月22 日

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