ChemoMetec

Interim / Quarterly Report • Feb 10, 2017

Delårsrapport 1.juli - 31. december 2016

ChemoMetec A/S Gydevang 43 DK-3450 Allerød Chemometec A/S Gydevang 43 3450 Allerød CVR 19 82 81 31

Udviklingen i 1. halvår som forventet og fokus på klargøring af det nye produkt Xcyto 10 til bred lancering

ChemoMetec opnåede i 1. halvår 2016/17 en omsætning på DKK 42,4 mio., hvilket er på samme niveau som året før. Udviklingen i omsætningen kan primært tilskrives organisationsændringer i det amerikanske datterselskab samt vanskeligere markedsforhold i visse europæiske lande. EBITDA blev på DKK 5,3 mio. som følge af investeringer i en styrkelse af organisationen. Xcyto 10, ChemoMetecs nye flagskib inden for celleanalyse, blev frigivet til salg ultimo november 2016 til et snævert geografisk og kundemæssigt segment, og der pågår p.t. ekstern test af det nye produkt med henblik på snarest muligt at igangsætte en intensiv markedsføring og udnytte det forventede meget attraktive markedspotentiale.

"Vi har desværre ikke kunnet fastholde de tidligere års omsætningsvækst grundet især ændringer i organisationen i USA samt vanskeligere markedsforhold Europa, hvor der skal arbejdes længere og hårdere end tidligere for at realisere et salg – især i UK, som er påvirket negativt af Brexit. Organisationsændringen i USA er nu succesfuldt afsluttet, ligesom den forøgede salgsindsats på det asiatiske marked har båret frugt. Vores nye produkt, Xcyto 10, er blevet testet hos en ekstern potentiel kunde, og yderligere tests er ved at blive igangsat. Testresultaterne er særdeles positive, men det er også blevet klart for os, at der stadig forestår en del eksternt testarbejde og løbende indarbejdelse af feedback fra potentielle kunder. Men vi er meget optimistiske omkring produktet og dets potentiale i forhold til at sætte en ny dagsorden for, hvordan celler kan analyseres i fremtiden. Det er stadig ikke fastlagt, hvornår vi igangsætter en massiv salgs- og markedsføringsindsats. Inden vi gør det, skal vi være helt sikre på, at produktet kan det, som det skal", siger administrerende direktør Michael Eising.

Hovedpunkter

• Omsætningen i 1. halvår 2016/17 blev på DKK 42,4 mio., hvilket er på samme niveau som tilsvarende periode sidste år.
• Omsætningen af analyseinstrumenter steg i perioden med 2%, mens omsætningen af forbrugsvarer steg med 8%.
• Omsætningen inden for ChemoMetecs vigtigste forretningsområde, farma/life science, steg med 9%.
• Resultatet af primær drift, EBITDA, faldt i perioden som forventet fra DKK 13,6 mio. til DKK 5,3 mio. EBIT faldt i perioden fra DKK 10,1 mio. til DKK 2,1 mio.
• Egenkapitalen var DKK 58,7 mio. pr. 31. december 2016, ekskl. beholdningen af egne aktier på nominelt DKK 1.732.500.
• ChemoMetec fastholder forventningerne til 2016/17 om en omsætning i intervallet DKK 90-100 mio. og et driftsresultat (EBITDA) i niveauet DKK 15-25 mio.

Michael Eising Adm. direktør

Hoved- og nøgletal

DKK 1.000	2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår	2015/16 år
Hovedtal
Nettoomsætning	42.396	42.368	85.232
Driftsresultat før af og nedskrivninger (EBITDA)	5.340	13.581	22.628
Resultat af primær drift (EBIT)	2.108	10.105	15.897
Resultat af finansielle poster	478	-808	-2.125
Årets resultat	1.988	7.197	10.483
Totalindkomst	1.875	7.160	10.499
Egenkapital	58.724	53.510	56.849
Balancesum	92.139	82.953	90.379
Investeringer i materielle anlægsaktiver	1.507	20.899	22.285
Investeringer i immaterielle anlægsaktiver	3.957	1.597	7.606
Nettoarbejdskapital	17.283	19.683	12.697
Investeret kapital	52.872	45.301	62.771
Nettorentebærende gæld	12.635	16.312	8.351
Nøgletal
Overskudsgrad (EBIT-margin)	5,0%	23,9%	18,7%
Afkast af investeret kapital	3,6%	26,7%	33,6%
Nettoomsætning / Investeret kapital	0,7	1,1	1,3
Finansiel gearing	0,2	0,3	0,1
Egenkapitalens forrentning	3,2%	14,3%	20,3%
Nettoresultat pr. aktie, EPS (DKK)	0,1	0,5	1,0
Indre værdi pr. aktie (DKK)	3,4	3,1	3,0
Børskurs pr. aktie ultimo (DKK)	34,6	38,5	33,8
Gns. antal medarbejdere	62	43	46

Ledelsesberetning

Salgs- og marketingaktiviteter

Som omtalt i årsrapporten for 2015/16 tog ChemoMetec i 2016 afsked med en nøglemedarbejder i USA, hvilket forventedes at få negativ indflydelse på omsætningen på det amerikanske marked i de første 3-6 måneder af regnskabsåret 2016/17. Denne forventning blev – for så vidt angår regnskabsårets tre første måneder – bekræftet i seneste kvartalsmeddelelse.

For igen at komme tilbage på vækstsporet på det vigtige amerikanske marked har ChemoMetec i løbet af 1. halvår 2016/17 ansat tre nye sælgere, som støttes af to såkaldte field application specialists (FAS). Efter intensiv optræning er de nye sælgere begyndt at skabe resultater, og omsætningen i 2. kvartal 2016/17 steg med 25% til DKK 10 mio. i forhold til samme kvartal året før. I 1. halvår 2016/17 som helhed steg omsætningen i USA med 4%, hvilket er særdeles tilfredsstillende taget de organisatoriske ændringer i betragtning. Omsætningen på det nordamerikanske marked udgjorde i 1. halvår 2016/17 44% af den totale omsætning, mod hhv. 39% og 33% i de to foregående år.

På det europæiske marked, ekskl. det danske, faldt omsætningen i 1. halvår 2016/17 fra DKK 15,8 mio. til DKK 14,8 mio. året før. Tilbagegangen kan primært tilskrives et fald i omsætningen af instrumenter. Især på det meget vigtige engelske marked er faldet markant, og dette til trods for, at der er tilført flere salgsressourcer til dette marked. Efter Brexit er salgsprocessen i UK blevet betydeligt vanskeliggjort, og der er ikke umiddelbart tegn på, at dette billede er ved at ændre sig. Tyskland har nu klart overhalet England som ChemoMetecs vigtigste europæiske marked, og væksten i Tyskland var i 1. halvår 2016/17 på hele 71%.

Omsætningen i Danmark er faldet betydeligt, både som følge af et lavere instrumentsalg og udløbet af en OEM-aftale.

Omsætningen i "Øvrige Lande" – dvs. lande uden for USA og Europa (primært Asien) – har de seneste år ikke nået de samme vækstrater som i USA og Europa, og den relative andel af den samlede omsætning i "Øvrige Lande" har derfor været faldende (12% i regnskabsåret 2015/16). Dette hænger primært sammen med, at salgsindsatsen i USA og Europa er blevet intensiveret, og at der i vid udstrækning er blevet etableret et direkte salgs-setup i disse geografiske segmenter. I Asien har ChemoMetec valgt at fortsætte med at sælge gennem distributører, og dette har i høj grad været medvirkende til de lavere vækstrater i Asien. Med henblik på at øge omsætningen i Asien har ledelsen øget fokus på de vigtigste asiatiske lande. Kravene til distributørerne er blevet skærpet, og de vigtigste distributører har indvilget i at opbygge lokale lagre af instrumenter. Sideløbende er ChemoMetecs støtte til distributørerne øget betydeligt. Som følge af det forøgede fokus er omsætningen i "Øvrige Lande" i 1. halvår 2016/17 steget fra DKK 5,1 mio. til DKK 8,2 mio. – svarende til en vækst på 58%. I Japan alene er salget mere end fordoblet. Den relative andel af omsætningen er desuden steget fra 12% i 2015/16 til 19% i 1. halvår 2016/17.

Overordnet set er det tilfredsstillende, at omsætningen i USA igen er stigende, ligesom omsætningen i Asien har udviklet sig meget tilfredsstillende. I Asien forventes det dog, at der i det kommende halvår kan opleves en mindre, kortvarig opbremsning i salget som følge af den lageropbygning, der er sket hos distributørerne i 1. halvår 2016/17. I det kommende halvår vil der blive fokuseret yderligere på at øge omsætningen i Europa.

Udviklingen inden for de enkelte forretningsområder

Farma/Life Science. Omsætningen inden for det vigtigste forretningsområde, farma/lifescience, steg med 9% i 1. halvår 2016/17. På instrumentsiden er omsætningen af de to vigtigste produkter, NC-200 og NC-250, tilsammen steget med 42%, hvilket er meget tilfredsstillende – specielt fordi disse to instrumenter er blevet prioriteret højest i salgsarbejdet. Derimod har der været mindre fokus på NC-3000, idet salgsprocessen er længere og mere kompliceret for dette produkt. Denne ændring i prioriteringen har bidraget til et fald i omsætningen af NC-3000 instrumenter. Faldet blev dog noget større end forventet (69%), hvilket dog tilskrives, at en del ordrer på NC-3000 er blevet udskudt og derfor ikke kom med i 1. halvår.

På forbrugsvaresiden steg omsætningen i 1. halvår 2016/17 med 19%.

Inden for celletælling er markedet for cellebaseret immunterapi et strategisk vigtigt segment. Kundegruppen omfatter store og små, primært amerikanske, aktører inden for lægemiddeludvikling. Lægemidlerne er typisk rettet mod forskellige kræftsygdomme, og hele området er i kraftig udvikling, eftersom lægemidlerne ser ud til at blive endog meget potente. Der er endnu kun godkendt meget få lægemidler inden for området, men der er over 100 lægemidler i forskellige godkendelsesfaser i FDA-regi. I USA er ChemoMetec allerede den toneangivende leverandør af celletællingsprodukter til denne branche, og efterhånden som lægemidlerne godkendes af FDA, forventes det, at omsætningen af NC-200 instrumenter og tilhørende kassetter vil stige betydeligt. I 1. halvår 2016/17 indgik ChemoMetec sin første salgs- og leveringsaftale vedrørende levering af celletællingsprodukter til en FDA-godkendt behandling ved hjælp af cellebaseret immunterapi.

Sædanalyse. Omsætningen af sædcelletælleren SP-100 er faldet med ca. en 1/3 i 1. halvår 2016/17. SP-100 instrumentet blev introduceret på markedet for 12 år siden, og den høje produktalder er tydeligvis medvirkende til, at salgskurven er for nedadgående for dette instrument.

Forbrugsvaresalget faldt med 5%, og dette tilskrives primært de relativt lave mælkepriser, som slår i gennem på salget af SP1-kassetter til kunder, der producerer sæddoser til inseminering af malkekøer.

Mælkeanalyse/Ølproduktion. Disse to forretningsområder udgør kun en mindre del af ChemoMetecs samlede omsætning. Omsætningen af produkter inden for mælkeanalyse faldt med 7% i 1. halvår 2016/17, mens omsætningen af produkter til analyse af øl steg med 22% i forhold samme periode året før.

OEM-produkter. Salget af OEM-produkter faldt fra omkring DKK 1,5 mio. til DKK 0 som følge af udløb af en OEM-aftale.

Lancering af Xcyto 10

Xcyto 10, ChemoMetecs nye flagskib inden for celleanalyse, blev frigivet til salg ultimo november 2016 til et snævert geografisk og kundemæssigt segment. I de kommende måneder er det hensigten, at ChemoMetec tilegner sig viden om kunder og marked samt tilretter produktet på basis af feedback fra potentielle kunder. Sideløbende forberedes en massiv salgs- og markedsføringsindsats for produktet.

I december 2016 blev en vigtig afprøvning påbegyndt på Københavns Universitet. Ved afslutningen af 1. halvår 2016/17 var afprøvningen endnu ikke fuldt afsluttet, men de foreløbige resultater indikerer, at målekvaliteten er særdeles god i forhold til et high-end flowcytometer.

Brugerne omtaler desuden instrumentet som værende nemt at benytte. Imidlertid har brugerne, som forventet, også gjort ChemoMetec opmærksom på visse mangler i produktsoftwaren. Der arbejdes p.t. med at udbedre disse mangler (se også afsnittet "Forsknings- og udviklingsaktiviteter).

Yderligere to afprøvninger vil blive påbegyndt i hhv. januar og februar 2017.

Senest i forbindelse med offentliggørelsen af meddelelsen for 3. kvartal 2016/17 vil der blive givet en overordnet status på afprøvningerne af Xcyto 10 samt planerne for lanceringen af produktet.

Kommentarer til regnskabet Omsætning

veau med 1. halvår 2015/16.	I 1. halvår 2016/17 opnåede ChemoMetec en omsætning på DKK 42,4 mio., hvilket er på ni
ChemoMetec solgte i perioden 248 stk. analyseinstrumenter mod 215 stk. i samme periode året før, hvilket er en stigning på 15%. Imidlertid er gennemsnitsprisen pr. instrument faldet med 12%, hvorfor instrumentomsætningen samlet set er steget med 2% til i alt DKK 22,3 mio.
Omsætningen af forbrugsvarer, omfattende kassetter, glas-slides og reagenser, steg med 8% til DKK 18,7 mio. Den største del af omsætningen af forbrugsvarer udgøres af kassetter, som i 1. halvår 2016/17 var på ca. DKK 15,7 mio. mod DKK 15,1 mio. samme periode året før.
					Omsætningen af forbrugsvarer udgør 44% af ChemoMetecs samlede omsætning. Dette er po
sitivt, idet omsætningen af forbrugsvarer udgør en stabil, løbende indtægt, som mere eller mindre følger det akkumulerede salg af instrumenter.
Omsætningens fordeling på produktgrupper og geografi fremgår af nedenstående oversigt.
					2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår
Mio. DKK	Danmark	Europa	USA/ Canada	Øvrige	I alt	I alt
Instrumenter Forbrugsvarer Andet	0,4 1,7 0,1	8,1 6,2 0,5	8,5 8,1 0,6	5,3 2,7 0,2	22,3 18,7 1,4	21,9 17,3 3,2

Resultat

Driftsresultat før af- og nedskrivninger, EBITDA, faldt i 1. halvår 2016/17 fra DKK 13,6 mio. til DKK 5,3 mio. Faldet i driftsresultatet kan i al væsentlighed tilskrives højere personaleomkostninger som følge af en udbygning af organisationen, herunder en forøgelse af salgsstyrken med henblik på at skabe basis for øget vækst i al almindelighed og en vellykket introduktion af Xcyto 10 i særdeleshed. Dette påvirker ligeledes resultat af primær drift, EBIT, som faldt fra DKK 10,1 mio. til DKK 2,1 mio.

Delårsrapport for 1. halvår 2016/17 Side 6 af 20

Resultat før skat viste et overskud på DKK 2,6 mio. og er påvirket af netto finansielle poster, herunder positive valutakursreguleringer. Skat af årets resultat udgjorde DKK 0,6 mio. og bestod alene af udskudt skat, hvorefter ChemoMetecs resterende skatteaktiv udgør DKK 0,6 mio.

Totalindkomsten for 1. halvår 2016/17 blev på DKK 1,9 mio. svarende til en reduktion på DKK 5,3 mio. sammenholdt med 1. halvår 2015/16.

Egenkapital og balance

Der er i 1. halvår 2016/17 investeret i alt DKK 4,0 mio. i immaterielle aktiver omfattende patenter og udviklingsprojekter. Investeringer i materielle aktiver, omfattende produktionsanlæg, driftsmateriel og grunde og bygninger, udgjorde DKK 1,5 mio. Samlet er der foretaget investeringer for DKK 5,5 mio.

Egenkapitalen udgjorde pr. 31. december 2016 DKK 58,7 mio., svarende til en solvens på 63,7%.

Pengestrømme og likviditetsudvikling

I 1. halvår 2016/17 bidrog pengestrømmene fra driften positivt med DKK 1,7 mio., hvilket er DKK 0,8 mio. mindre i forhold til samme periode 2015/16.

Det likvide beredskab udgjorde DKK 9,1 mio. pr. 31. december 2016, og ChemoMetec råder herudover over uudnyttede kreditfaciliteter på i alt DKK 10 mio., hvoraf DKK 5 mio. er reserveret til investeringer i produktionsanlæg.

Forsknings- og udviklingsaktiviteter

Xcyto 10 (high-end billedcytometer)

Der har i 1. halvår 2016/17 fortsat været stor aktivitet omkring færdigudviklingen af det nye high-end billedcytometer, Xcyto 10. I perioden er der fremstillet den første produktionsserie af instrumentet. Endvidere er der arbejdet intensivt med færdiggørelsen af software og diverse applikationer, ligesom der er blevet fremstillet nødvendige produktionshjælpeværktøjer til instrumentet. Det forventes, at udviklingsafdelingen i det kommende halvår fortsat vil være dybt involveret i at gøre produktet tilfredsstillende produktions- og salgsmodent. Umiddelbart herefter vil der ske en global frigivelse til salg af produktet. Ved afslutningen af 1. halvår 2016/17 bestod de største udfordringer for udviklingsafdelingen i at færdiggøre og tilpasse software i forhold til specifikke kundeønsker.

Nyt projekt

Et nyt udviklingsprojekt er blevet påbegyndt i efteråret 2016. Af konkurrencehensyn vil der ikke blive informeret yderligere om projektet i denne halvårsrapport.

NucleoCounter NC-High

Produktudviklingen af NC-High, som er en celletæller med høj analysekapacitet, følger planen, og produktet ventes klar til salg medio 2018.

Udviklingssamarbejder

Advancing Andrology: A Comprehensive Non-invasive Diagnostic Platform

Med støtte fra innovationsfonden indgår ChemoMetec i et 5-årigt projektsamarbejde med to afdelinger på Rigshospitalet samt Minerva Imaging ApS omkring en ny undersøgelsesmetode til mænd med dårlig sædkvalitet og testikelforandringer. Projektet er godt halvvejs i forløbet og forventes at være afsluttet primo 2019.

Cell Clean-Up Systems

De seneste tre år har ChemoMetec samarbejdet med Icellate AB (Karolinska Institute, Stockholm) om udviklingen af nye teknologier til identifikation af kræftceller i blod- og lymfesystemet. Projektet, der støttes af EU, forløber efter planen og vil blive afsluttet i marts 2017.

Afsluttede projekter

I september 2016 blev et 3-årigt projekt med titlen "CellAuto" afsluttet. Projektet blev udført i samarbejde med DTU Nanotech og var finansielt støttet af Innovationsfonden. I løbet af projektperioden blev der udviklet to forskellige mikrofluide systemer til fuldautomatisk celleanalyse. Det første system kan kobles direkte på bio-reaktorer og muliggør automatisk måling af cellernes densitet og viabilitet. Det andet system tillader fuldautomatisk opkoncentrering og indfarvning af suspensionsceller med fluorescerende antistoffer. De to mikrofluide systemer er blevet præsenteret på forskellige internationale konferencer, og to patentansøgninger er blevet indsendt. Resultaterne opnået med de to systemer er endvidere blevet publiceret i "peerreviewed" tidsskrifter. ChemoMetec har af ressourcemæssige årsager besluttet ikke at arbejde videre med teknologien.

Patentposition

ChemoMetec var ved udgangen af halvåret ikke bekendt med nye indsigelsessager mod selskabets patenter. Som nævnt i årsrapporten for 2015/16 har en indsiger anket den afgørelse, der er truffet i en verserende indsigelsessag ved den europæiske patentmyndighed. ChemeMetec har indleveret et svar på anken. Et for ChemoMetec negativt udfald af indsigelsessagen har ingen negativ økonomisk betydning, da patentet ikke vedrører et markedsområde.

Som oplyst i selskabsmeddelelse nr. 136, er der indtil videre indleveret to patentansøgninger på Xcyto 10-teknologien.

ChemoMetec råder ved udgangen af halvåret over 18 patentfamilier, hvoraf der er udtaget 65 patenter i udvalgte lande, herunder 18 i USA.

Risikoforhold

ChemoMetecs forretning indebærer en række kommercielle og finansielle risici, som kan have negativ effekt på virksomhedens fremtidige vækst, aktiviteter, økonomiske stilling og resultat. Der arbejdes løbende med at identificere disse risici, og det søges i videst muligt omfang at imødegå og begrænse de risici, som ChemoMetec via egne handlinger kan påvirke. Der er ikke sket ændringer i risikoforhold i forhold til årsrapporten 2015/16.

For en nærmere beskrivelse af selskabets risikoforhold, henvises der til afsnittet herom i årsrapporten for 2015/16.

Efterfølgende begivenheder

Efter periodens udløb er der indleveret endnu en patentansøgning, der er relateret til Xcyto 10 teknologien. Der er ikke derudover indtrådt væsentlige begivenheder efter balancedagen.

Forventninger til 2016/17

ChemoMetec fastholder forventningerne til regnskabsåret 2016/17 om en omsætning i intervallet DKK 90-100 mio. og et driftsresultat (EBITDA) i niveauet DKK 15-25 mio.

Om ChemoMetec A/S

ChemoMetec udvikler, producerer og markedsfører analyseinstrumenter til celletælling og en lang række andre målinger. ChemoMetecs analyseinstrumenter markedsføres globalt inden for blandt andet pharma, biotek og landbrug. ChemoMetec har nogle af verdens førende medicinalvirksomheder blandt sine kunder, herunder Novo Nordisk, H. Lundbeck, Merck, AstraZeneca og Johnson-Johnson.

ChemoMetec blev etableret i 1997 og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.

Se også www.chemometec.com

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for Chemo-Metec A/S for perioden 1. juli til 31. december 2016. Delårsrapporten er ikke er revideret eller gennemgået af selskabets uafhængige revisor.

Delårsrapporten for perioden 1. juli til 31. december 2016 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, og på basis af den samme regnskabspraksis, som er anvendt i ChemoMetec A/S´ årsrapport 2015/16. Delårsrapporten og ledelsesberetningen er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. juli til 31. december 2016.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Allerød, 10. februar 2017

Direktion:

Michael Eising Direktør, CEO

Bestyrelse:

Preben Kønig Bestyrelsesformand Martin Glensbjerg Næstformand

Peter Reich Bestyrelsesmedlem

Totalindkomstopgørelse

Totalindkomstopgørelse
DKK 1.000	2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår	2015/16 år
Nettoomsætning Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer	42.396 2.260 -2.317 -7.326	42.368 1.194 63 -9.203	85.232 2.872 -1.069 -14.735
Bruttoresultat	35.013	34.422	72.300
Andre eksterne omkostninger Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger	-10.229 -19.444 -3.232	-6.581 -14.260 -3.476	-16.493 -33.179 -6.731
Resultat af primær drift (EBIT)	2.108	10.105	15.897
Andre finansielle indtægter Finansielle omkostninger	1.177 -699	35 -843	- -2.125
Resultat før skat	2.586	9.297	13.772
Skat af årets resultat	-598	-2.100	-3.289
Årets resultat	1.988	7.197	10.483
Poster der recirkuleres Valutakursregulering vedrørende udenlandske virksomheder	-113	-37	16
Anden totalindkomst	-113	-37	16
Totalindkomst	1.875	7.160	10.499
Resultat pr. aktie (EPS) Resultat pr. aktie a DKK 1 - EPS Basic (DKK) Udvandet resultat pr. aktie a DKK 1 - EPS-D (DKK)	0,13 0,13	0,46 0,46	0,67 0,67

Balance

Aktiver

	31.december 2016	31.december 2015	30. juni 2016
DKK 1.000
Note Færdiggjorte udviklingsprojekter	4.602	7.352	5.342
Erhvervede patenter og licenser	2.313	2.032	2.002
Igangværende udviklingsprojekter	20.810	13.366	18.865
Immaterielle aktiver 3	27.725	22.750	26.209
Grunde og bygninger	20.086	20.114	20.003
Produktionsanlæg og maskiner	3.794	2.924	3.356
Andre anlæg, driftsmateriel og inventer	2.269	2.390	2.115
4 Materielle aktiver	26.149	25.428	25.474
Deposita	51	51	19
Finansielle aktiver	51	51	19
Udskudte skatteaktiver	560	2.140	1.152
Langfristede aktiver	54.485	50.369	52.854
Varebeholdninger	9.861	6.413	7.544
Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser	17.415	17.061	15.079
Andre tilgodehavende	530	1.947	351
Periodeafgrænsningsposter	334	830	433
Tilgodehavender	18.279	19.838	15.863
Likvide beholdninger	9.514	6.333	14.118
Kortfristede aktiver	37.654	32.584	37.525
AKTIVER	92.139	82.953	90.379

Balance

Passiver

Balance Passiver 31.december 31.december 30. juni 2016 2015 2016 DKK 1.000 Note Aktiekapital 17.402 17.402 Overført resultat 41.322 36.108 Egenkapital 58.724 53.510 Andre hensatte forpligtelser 5 213 230 Gæld til realkreditinstittuter 11.171 11.790 Kreditinstitutter - 8.390 Leasingforpligtelser 1.151 1.151 1.284 Langfristede forpligtelser 6 12.535 21.561 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 5.750 1.229 Kreditinstitutter 4.077 85 Leverandørgæld 5.715 3.049 Periodeafgrænsningsposter - - Selskabsskat 196 - Anden gæld 5.142 3.519 Kortfristede forpligtelser 20.880 7.882 Forpligtelser 33.415 29.443 Passiver 92.139 82.953 90.379
		17.402 39.447
		56.849
		240 11.062 5.000
		17.586
		707 4.176 5.393 155 196 5.317
		15.944
		33.530

Egenkapitalopgørelse

Egenkapitalopgørelse
DKK 1.000	Aktiekapital	Reserve for valutakurs regulering	Overført resultat	I alt
Egenkapital 1. juli 2016 Årets resultat	17.402 -	351 -	39.096 1.988	56.849 1.988
Anden totalindkomst efter skat	-	-113	-	-113
Totalindkomst i alt	-	-113	1.988	1.875
Egne aktier	-	-	-	-
Egenkapital 31. december 2016	17.402	238	41.084	58.724
		Reserve for
		valutakurs	Overført
DKK 1.000	Aktiekapital	regulering	resultat	I alt

Egenkapitalopgørelse
		Reserve for valutakurs regulering	Overført resultat	I alt
		Reserve for valutakurs regulering	Overført resultat	I alt
Egenkapital 1. juli 2015 Årets resultat Anden totalindkomst efter skat	17.402 - -	335 - -37	28.613 7.197 -	46.350 7.197 -37
Totalindkomst i alt	-	-37	7.197	7.160
Egne aktier	-	-	-	-

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelse
DKK 1.000	2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår	2015/16 år
Resultat af primær drift (EBIT)	2.108	10.105	15.897
Af- og nedskrivninger Ændring i driftskapital	3.232 -4.348	3.476 -10.361	6.533 -3.105
Modtagne finansielle indtægter Betalte finansielle omkostninger	1.177 -431	- -642	- -2.125
Pengestrømme vedrørende drift	1.738	2.578	17.200
Køb mv. af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver	-1.507 42	-20.899 -	-22.285 537
Køb mv. af immaterielle anlægsaktiver Salg af immaterielle anlægsaktiver Afgang af finansielle anlægsaktiver	-3.957 - -	-1.597 - 792	-7.606 89 824
Pengestrømme vedrørende investeringer	-5.422	-21.704	-28.441
Afdrag på leasinggæld	-83	-530	-672
Afdrag på langfristet gæld Provenue ved låneoptagelse	-768 -	-85 16.977	-440 13.229
Pengestrømme vedrørende finansiering	-851	16.362	12.117
Ændring i likvider	-4.535	-2.764	876
Likvider primo Valutakursregulering af likvider	9.942 30	8.977 35	8.977 89
Likvider ultimo (indeholder kortfristet gæld til kreditinstitutter)	5.437	6.248	9.942

1. Anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten er uændret i forhold til den i selskabets årsrapport 2015/16 anvendte. Det er ledelsens vurdering, at IFRS 15 og 16 ikke vil få væsentlig indvirkning på Selskabets regnskabstal. Segment Beskrivelse Instrumenter Salg af instrumenter Andet Salg af målemoduler og tilbehør mv.

2. Segmentoplysninger

Forbrugsvarer	Salg af engangskasetter, tællekamre og reagenser

2.	Segmentoplysninger
Driftssegmenterne under IFRS 8, som ligeledes benyttes i selskabets interne rapportering til direktion og bestyrelse, er følgende:
Forbrugsvarer	Salg af engangskasetter, tællekamre og reagenser
Oplysninger om koncernens segmenter fremgår nedenfor: Segmentomsætning og -	2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår	2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår
driftsresultat		Nettomsætning		Driftsresultat
DKK 1.000
Instrumenter	22.337	21.956	1.117	5.237
Forbrugsvarer	18.683	17.327	934	4.132
	1.376	3.085	57	736
Andet		42.368	2.108	10.105
I alt	42.396
Finansielle poster, netto Resultat før skat			478 2.586	-808 9.297

ChemoMetec benytter ikke systemer, der registrerer samtlige omkostninger pr. segment, hvorfor driftsresultaterne pr. segment er beregnet forholdsmæssigt ud fra den totale nettoomsætning. Når selskabets ledelse træffer beslutninger om ressourcefordelingen mv., sker dette tilsvarende på grundlag af segmentopdelte omsætningstal, mens driftsresultatet altid vurderes under et for alle segmenter.

2. Segmentoplysninger

Noter Segmentoplysninger 2016/17 2015/16 Segmentaktiver og -forpligtelser 1. halvår 1. halvår 42.755 37.158 Forbrugsvarer 35.761 29.324 2.634 5.221 10.989 11.250 92.139 82.953 14.896 13.434 12.459 10.602 918 1.888 5.142 3.519 33.415 29.443 Omsætning fordelt på geografiske områder: 2016/17 1. halvår USA/ Europa Canada Danmark Øvrige I alt 432 8.093 8.532 5.280 22.337 1.651 6.292 8.069 2.671 18.683 110 454 558 254 1.376 2.193 14.839 17.159 8.205 42.396
	I alt
	Andet
	Forbrugsvarer
	Instrumenter
	DKK 1.000
	Forpligtelser i alt
	Ikke fordelte aktiver
	Andet
	Instrumenter Forbrugsvarer
	Aktiver i alt
	Ikke fordelte aktiver
	Andet
	Instrumenter
	2.

Omsætning fordelt på geografiske områder:

Omsætning fordelt på geografiske områder:
					1. halvår
			USA/
			Canada	Øvrige	I alt
					1. halvår
			USA/
DKK 1.000	Danmark	Europa	Canada	Øvrige	I alt
Instrumenter	1.081	9.440	8.912	2.523	21.956
Forbrugsvarer	1.811	5.930	7.126	2.460	17.327
Andet	1.989	442	491	163	3.085

Omsætning fordelt på geografiske områder:
					1. halvår
			USA/
			Canada	Øvrige	I alt
					2015/16
					1. halvår
			USA/
DKK 1.000	Danmark	Europa	Canada	Øvrige	I alt
Instrumenter	1.081	9.440	8.912	2.523	21.956
Forbrugsvarer	1.811	5.930	7.126	2.460	17.327
Andet	1.989	442	491	163	3.085
I alt	4.881	15.812	16.529	5.146	42.368

3. Immaterielle aktiver

Noter
3. Immaterielle aktiver
DKK 1.000	Færdiggorte udviklings projekter	Erhvervede patenter og licenser	Igangværende udviklings projekter
Kostpris 01.07.2016 Tilgang	44.894 1.302	13.788 710	18.865 3.247
Afgang Kostpris 31.12.2016	- 46.196	- 14.498	-1.302 20.810
Af- og nedskrivninger 01.07.2016 Årets af- og nedskrivninger	-39.552 -2.042	-11.786 -399	- -
Af- og nedskrivninger 31.12.2016	-41.594	-12.185	-
Regnskabsmæssige værdi 31.12.2016	4.602	2.313	20.810
DKK 1.000	Færdiggorte udviklings projekter	Erhvervede patenter og licenser	Igangværende udviklings projekter
Kostpris 01.07.2015 Tilgang Afgang	33.972 - 10.887	13.065 345 -	23.001 1.252 -10.887
Kostpris 31.12.2015	44.859	13.410	13.366
Af- og nedskrivninger 01.07.2015	-24.611	-10.919	-10.887
Årets af- og nedskrivninger	-2.009	-459	-
Akkumulerede afskrivninger på afgange Af- og nedskrivninger 31.12.2015	-10.887 -37.507	- -11.378	10.887 -
Regnskabsmæssige værdi 31.12.2015	7.352	2.032	13.366

projekter	licenser	projekter

4. Materielle aktiver

Noter
4. Materielle aktiver
DKK 1.000	Grunde og bygninger	Produktions anlæg	Andre anlæg, driftsmateriel og inventer
Kostpris 01.07.2016 Tilgang	20.454 332	13.998 741	8.073 434
Afgang	-	-	-337
Kostpris 31.12.2016	20.786	14.739	8.170
Af- og nedskrivninger 01.07.2016	-451	-10.642	-5.959
Årets af- og nedskrivninger	-249	-303	-279
Afgang	-	-	337
Af- og nedskrivninger 31.12.2016	-700	-10.945	-5.901
Regnskabsmæssige værdi 31.12.2016	20.086	3.794	2.269
DKK 1.000	Grunde og bygninger	Produktions anlæg	Andre anlæg, driftsmateriel og inventer
Kostpris 01.07.2015	-	13.035	7.902
Tilgang	20.337	299	263
Afgang Kostpris 31.12.2015	- 20.337	- 13.334	- 8.165
Af- og nedskrivninger 01.07.2015	-	-9.892	-5.548
Årets af- og nedskrivninger	-223	-518	-227
Af- og nedskrivninger 31.12.2015	-223	-10.410	-5.775
	20.114	2.924	2.390

	Grunde og		Produktions	Andre anlæg, driftsmateriel og
	bygninger		anlæg	inventer
5. Hensatte forpligtelser
	2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår	år
Hensættelser primo Periodens hensættelser	240 -27		- 230	- 240

5. Hensatte forpligtelser

2016/17 1. halvår	2015/16 1. halvår	2015/16 år

Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser. Hensatte forpligtelser indregnes, når virksomheden på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse vil medføre et forbrug af virksomhedens økonomiske ressourcer.

6. Langfristede gældsforpligtelser

Noter
6. Langfristede gældsforpligtelser
Opdeling af gældsposter mellem lang- og kortfristede gældsforpligtelser kan specificeres såle des:
			Langfristede gælds
DKK 1.000	Forfalder mellem 1 og 5 år	Forfalder ud over 5 år	forpligtelser i alt pr. 31/12 2016	Forfalder inden for 1 år	I alt
Andre hensættelser	213	-	213	-	213
Gæld til realkreditinstitutter	2.040	9.131	11.171	487	11.658
Kreditinstitutter	-	-	-	5.000	5.000
Finansielle leasingforpligtelser	1.151	-	1.151	263	1.414
		9.131	12.535	5.750	18.285
I alt	3.404
	Forfalder mellem	Forfalder ud over	Langfristede gælds forpligtelser i alt	Forfalder inden
DKK 1.000	1 og 5 år	5 år	pr. 31/12 2015	for 1 år	I alt

Noter
6. Langfristede gældsforpligtelser
Opdeling af gældsposter mellem lang- og kortfristede gældsforpligtelser kan specificeres såle des:
			Langfristede
DKK 1.000	Forfalder mellem 1 og 5 år	Forfalder ud over 5 år	gælds forpligtelser i alt pr. 31/12 2016	Forfalder inden
			Langfristede
	Forfalder mellem 1 og 5 år	Forfalder ud over 5 år	gælds forpligtelser i alt pr. 31/12 2015	Forfalder inden
Andre hensættelser	230	-	230	-	230
Gæld til realkreditinstitutter	2.463	9.327	11.790	283	12.073
Kreditinstitutter	5.440	2.950	8.390	600	8.990
Finansielle leasingforpligtelser	1.151	-	1.151	346	1.497
I alt	9.284	12.277	21.561	1.229	22.790
31. december 2016	Valuta	Udløb	Rente
Gæld til realkreditinstitutter	DKK	2036	Fast
Kreditinstitutter	DKK	2017	Variable
Leasingforpligtelse, maskiner Den regnskabsmæssig værdi vurderes at svare til lånenes dagsværdi pr. 31. december 2016.	DKK	2020	Fast
31. december 2015	Valuta	Udløb	Rente
Gæld til realkreditinstitutter	DKK	2035	Fast
Kreditinstitutter	DKK	2017	Variable
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2020	Fast
Leasingforpligtelse, maskiner Leasingforpligtelse, maskiner	DKK DKK	2017 2016	Fast Fast

31. december 2016	Valuta	Udløb	Rente
Gæld til realkreditinstitutter	DKK	2036	Fast
Kreditinstitutter	DKK.	2017	Variable
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2020	Fast

31. december 2015	Valuta	Udløb	Rente
Gæld til realkreditinstitutter	DKK	2035	Fast
Kreditinstitutter	DKK	2017	Variable
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2020	Fast
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2017	Fast
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK.	2016	Fast

7. Nærtstående parter

Der er ingen ændringer i nærtstående parter med betydelig indflydelse på selskabet i forhold til årsrapporten 2015/16.

Selskabet har i delårsperioden haft samme type af transaktioner med nærtstående parter som beskrevet i årsrapporten 2015/16. Transaktionerne er ikke væsentlige for delårsrapporten.

8. Begivenheder efter balancedagen

Efter periodens udløb har ChemoMetec indleveret endnu en patentansøgning, der er relateret til Xcyto 10-teknologien. Der er ikke derudover indtrådt væsentlige begivenheder efter balancedagen.