ChemoMetec — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 26, 2016

Technology that counts

chemometec

Delårsrapport

1. juli – 31. december 2015

Chemometec A/S
Gydevang 43
3450 Allerrød
CVR 19 82 81 31

---

chemometec

Ledelsesberetning

Positivt halvår med 50% omsætningsvækst drevet af øget instrumentsalg

ChemoMetec realiserede i 1. halvår af regnskabsåret 2015/16 en omsætning på DKK 42,4 mio. svarende til en omsætningsvækst på 50% i forhold til året før. Væksten er primært drevet af et øget salg af instrumenter og indtjeningen er forbedret betydeligt i forhold til samme periode sidste år.

"Det er glædeligt at kunne konstatere, at forrige års omsætningsvækst ser ud til at fortsætte med uformindsket styrke. Strategien med at fokusere på det direkte salg kombineret med en målrettet markedsføring af vor hovedprodukter, NC-200 og NC-3000, ser ud til at bære frugt. Vækstraten på 50% i forhold til forrige halvår er overordentlig tilfredsstillende, og sammenholdt med den markant lavere vækstrate på det globale celletællingsmarked, vinder ChemoMetec markedsandele fra hovedkonkurrenterne. Væksten i år og forrige år er primært drevet af et øget salg af instrumenter, men det øgede instrumentsalg har som forventet også trukket salget af forbrugsvarer med op. Salget af forbrugsvarer voksede med hele 34%", siger administrerende direktør Michael Eising.

Hovedpunkter

• Omsætningen i 1. halvår 2015/16 blev DKK 42,4 mio., hvilket er en stigning på 50% i forhold til samme periode sidste år.
• Hovedfokus på videreudvikling af den direkte salgsorganisation i Tyskland og USA.
• Salget af analyseinstrumenter steg i perioden med 50%, mens omsætningen af forbrugsvarer steg med 34%.
• Salget af selskabets nyeste produkter, NucleoCounter NC-200, NC-250 og NC-3000, er vokset 72%, mens salget af den ældre NucleoCounter NC-100 er nogenlunde uændret.
• Resultatet af primær drift, EBITDA, voksede i perioden med 94% fra DKK 7,0 mio. til DKK 13,6 mio. EBIT voksede i perioden med 136% fra DKK 4,3 mio. til DKK 10,1 mio.
• Selskabets egenkapital var DKK 53,5 mio. pr. 31. december 2015, ekskl. beholdning af egne aktier på nominelt DKK 1.732.500.
• ChemoMetec opjusterer forventningerne til en omsætning i intervallet DKK 78-82 mio. og et driftsresultat (EBITDA) i niveauet DKK 19-25 mio.

Michael Eising

Adm. direktør

Delårsrapport 2015/16

---

chemometec

Hoved- og nøgletal

| DKK 1.000 | 2015/16
1. halvår | 2014/15
1. halvår | 2014/15
år |
| --- | --- | --- | --- |
| Hovedtal | | | |
| Nettoomsætning | 42.368 | 28.294 | 61.239 |
| Driftsresultat (EBITDA) | 13.581 | 7.047 | 11.399 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 10.105 | 4.285 | 5.828 |
| Resultat af finansielle poster | -808 | -79 | 844 |
| Årets resultat | 7.197 | 3.161 | 7.948 |
| Totalindkomst | 7.160 | 3.402 | 8.110 |
| Egenkapital | 53.510 | 41.642 | 46.350 |
| Balancesum | 82.953 | 51.458 | 63.466 |
| Investeringer i materielle anlægsaktiver | 20.899 | 1.062 | 4.523 |
| Investeringer i immaterielle anlægsaktiver | 1.597 | 1.922 | 4.463 |
| Nettoarbejdskapital | 19.683 | 14.814 | 9.092 |
| Investeret kapital | 45.301 | 34.864 | 30.479 |
| Nettorentebærende gæld | 16.312 | 1.473 | -3.060 |
| Nøgletal | | | |
| Overskudsgrad (EBIT-margin) | 23,9% | 15,1% | 9,5% |
| Afkast af investeret kapital | 26,7% | 12,1% | 17,5% |
| Nettoomsætning / Investeret kapital | 1,1 | 0,8 | 1,8 |
| Finansiel gearing | 0,3 | 0,0 | -0,1 |
| Egenkapitalens forrentning | 14,3% | 7,9% | 17,8% |
| Nettoresultat pr. aktie, EPS (DKK) | 0,46 | 0,18 | 0,52 |
| Indre værdi pr. aktie (DKK) | 3,1 | 2,4 | 2,7 |
| Børskurs pr. aktie ultimo (DKK) | 38,5 | 6,6 | 17,3 |
| Gns. antal medarbejdere | 43 | 37 | 39 |

Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2015".

Delårsrapport 2015/16
Side 3 af 20

---

chemometec

Ledelsesberetning

Kommentarer til regnskabet

Salg- og marketingaktiviteter

Der er i første halvår fortsat anvendt mange ressourcer på at styrke og videreudvikle det "direkte" salgs-setup, såvel i USA som i Tyskland, England og Frankrig. Det amerikanske datterselskab flytter til nye og større lokaler i begyndelsen af januar 2016. Det er planen, at der på den nye adresse skal etableres et lokalt varelager, så selskabets produkter kan leveres herfra direkte til de nordamerikanske kunder. I Europa er der i januar 2016 stiftet et tysk datterselskab, ChemoMetec GmbH, med henblik på at øge tilstedeværelsen på det tyske marked. Både i Tyskland, England og Frankrig planlægges at øge bemandingen inden for de næste 6 måneder.

I perioden er der også anvendt betydelige ressourcer på en intensiv markedsføring af selskabets produkter. Hovedformålet er at generere flere leads til selskabets egne sælgere i USA, Tyskland, England, Frankrig og Skandinavien. Indsatsen er primært bygget op omkring de elektroniske medier, herunder Google SEO optimering og direct marketing kampagner. Indsatsen har båret frugt, idet vigtige søgetermer som fx "cell counter" fremkommer på side 1 i forbindelse med en Google søgning. Det vurderes, at en betydelig del af selskabets mersalg af instrumenter hidrører fra den intensiverede marketingsaktivitet.

Det er en væsentlig del af Selskabets nuværende strategi, at ovennævnte tiltag også rækker videre frem og vil være med til at fremme afsætningen af Selskabets kommende produkt, high-end billedcytometeret. Lanceringen af dette produkt er fortsat planlagt til efteråret 2016. Lanceringen vil i første omgang foregå i et snævert geografisk segment. Planlægningen af lanceringen er i fuld gang og sideløbende er nye anvendelsesområder ved at blive afdækket. Anvendelsesområderne er mangfoldige, men det er vigtigt at få disse prioriteret optimalt i forhold til at facilitere salgs- og markedsføringsprocessen. Der er i perioden også fokuseret på at positionere produktet i markedet, især mht. prisfastsættelse af produktet, samt identifikation og tydeliggørelse af såvel kundegrupper som de såkaldte Unique Selling Propositions. Af konkurrencehensyn vil selskabet fortsat være sparsom med oplysninger om projektet/produktet.

I perioden er salget på det europæiske marked, ekskl. Danmark, vokset fra DKK 10 mio. forrige år til DKK 15,7 mio. i år, svarende til en vækst på 57%. Væksten kan hovedsagelig tilskrives et betydeligt øget instrumentsalg på de markeder, hvor selskabet har etableret egen salgsorganisation. Det vil sige på det tyske, engelske og franske marked, hvor den samlede vækst i instrumentsalget er på 150%.

I Danmark er omsætningen steget med 61%, men den største del af væksten skyldes et ekstraordinært stort salg af OEM produkter til en større dansk industrivirksomhed.

Omsætningen i USA/Canada er vokset fra DKK 9,2 mio. til DKK 16,5 mio., svarende til 79%. Dette anses som værende meget tilfredsstillende. Omsætningen på det nordamerikanske marked udgør 39% af den totale omsætning, mod 33% forrige år.

I lande uden for Europa og USA/Canada er salget faldet med 13%, hvilket ikke er tilfredsstillende. Faldet skyldes primært et vigende salg i Japan. På det vigtigste marked uden for USA og Europa, Kina, er salget stagneret. Dette er naturligvis utilfredsstillende, men det illustrerer samtidig, at salg af selskabets produkter via distributører er vanskeligere at vækste i forhold til det at være i direkte salgskontakt med kunden.

Delårsrapport 2015/16
Side 4 af 20

---

chemometec

Ledelsesberetning

Kommentarer til regnskabet

De markeder, som ChemoMetec adresserer, vurderes at vokse i størrelsesordenen 10% årligt. Eftersom ChemoMetecs omsætning vokser betydeligt mere end det globale marked, vinder selskabet – lige som sidste år – markedsandele.

Det samlede salg af analyseinstrumenter steg i perioden med ca. 50%.

Salget af NC-200 er næsten fordoblet og dette er den væsentligste bidragsyder til halvårets vækst i instrumentsalget.

Salget af NC-3000 og NC-250 er steget med hhv. 30% og 51%.

Salget af NC-200, NC-250 og NC-3000, er tilsammen vokset med 72% og udgør nu 80% af det samlede instrumentsalg. Salget af NC-100 er i perioden nogenlunde uændret ift. året før.

Salget af sædcelletælleren SP-100, er steget med 24%. SP-100 instrumentet, der tilhører NC-100 produktfamilien, blev introduceret i markedet for 11 år siden, og det er med stor tilfredshed, at man trods den høje produktalder, kan konstatere en betydelig stigning i salget af SP-100.

I mælkesegmentet er det samlede salg af instrumenterne SCC-100 og SCC-400 stort set uforandret i forhold til året før. Salget af SCC-400 går trægere end budgetteret, men det forventes, at salget øges i sidste halvdel af indeværende regnskabsår.

Inden for det lille bryggerimarked er salget af YC-100, som ventet, halveret og det udgør nu under 2% af det samlede instrumentsalg.

Salget af forbrugsvarer, omfattende kassetter, glas-slides og reagenser, er steget 34% til DKK 17,3 mio. Den største del af forbrugsvareomsætningen udgøres af kassettesalget, som i halvåret var på ca. DKK 15 mio. mod DKK 11,5 mio. forrige halvår. Kassettesalget til sædanalyser har overrasket særdeles positivt, idet det er vokset med 40%. To ud af hver fem solgte kassetter går nu til sædanalyse inden for det veterinære AI marked.

Forbrugsvaresalget udgør omkring 40% af selskabets varesalg. Dette er positivt, idet salget af forbrugsvarer udgør en stabil, løbende indtægt, som mere eller mindre følger det akkumulerede salg af instrumenter.

Omsætning

I 1. halvår af regnskabsåret 2015/16 realiserede Selskabet en omsætning på DKK 42,4 mio., hvilket er en stigning på 50% i forhold til 1. halvår af regnskabsåret 2014/15.

ChemoMetec solgte i perioden 215 stk. analyseinstrumenter mod 163 stk. i samme periode sidste år, hvilket sammen med en 14% højere gennemsnitlig instrumentpris er årsag til, at omsætningen af instrumenter er steget ca. 50% i forhold til sidste år.

Delårsrapport 2015/16
Side 5 af 20

---

chemometec

Ledelsesberetning

Kommentarer til regnskabet

Omsætningen af forbrugsvarer (kassetter, glas-slides og reagenser) er øget med ca. 34% til DKK 17,3 mio. i 1. halvår 2015/16 (2014/15: DKK 12,9 mio.).

Omsætningens fordeling på produktgrupper og geografi fremgår af nedenstående oversigt.

| Mio. DKK | Danmark | Europa | USA/ Canada | Øvrige | 2015/16
1. halvår |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | | | I alt |
| Instrumenter | 1,1 | 9,4 | 8,9 | 2,5 | 21,9 |
| Forbrugsvarer | 1,8 | 5,9 | 7,1 | 2,5 | 17,3 |
| Andet | 2,1 | 0,4 | 0,5 | 0,2 | 3,2 |
| I alt | 5,0 | 15,7 | 16,5 | 5,2 | 42,4 |
| 2014/15
1. halvår |
| --- |
| I alt |
| 14,6 |
| 12,9 |
| 0,8 |
| 28,3 |

Resultat

Selskabets driftsresultat, EBITDA, voksede i 1. halvår af regnskabsåret 2015/16 med 94%, fra DKK 7,0 mio. til DKK 13,6 mio. Det forbedrede driftsresultat kan i al væsentlighed tilskrives en øget bruttofortjeneste som følge af højere omsætning, samt en bedre end mere dækningsgrad på de enkelte produkter.

EBIT voksede i perioden med 136% fra DKK 4,3 mio. til DKK 10,1 mio.

Resultat før skat udviser et overskud på DKK 9,3 mio., hvilket er 121% bedre end året før (DKK 4,2 mio.). Skat af årets resultat udgør DKK 2,1 mio. og består alene af udskudt skat. Selskabets restende skatteaktiv udgør DKK 2,1 mio.

Selskabets totalindkomst for 1. halvår 2015/16 er DKK 7,2 mio. svarende til en forbedring på DKK 3,7 mio. sammenholdt med 1. halvår 2014/15.

Egenkapital og balance

Der er i 1. halvår af regnskabsåret 2015/16 investeret i alt DKK 1,6 mio. i immaterielle aktiver omfattende patenter og udviklingsprojekter. Investeringer i produktionsanlæg og maskiner inkl. driftsmateriel udgør DKK 0,6 mio. imens investeringer i grunde og bygninger udgør DKK 20,3. Samlet er der foretaget investeringer for DKK 22,5 mio.

Egenkapitalen udgjorde pr. 31. december 2015 DKK 53,5 mio., svarende til en solvens på 64,5%. Det skal dog bemærkes, at solvensen er påvirket af investeringer i grunde og bygning.

Køb af domicilejendom

ChemoMetec erhvervede pr. 1. juli 2015 domicil ejendommen Gydevang 43, 3450 Allerød, af Danica Ejendomsselskab. ChemoMetec har i forvejen hovedkontor på adressen. Med købet sikrer selskabet mulighed for at dække det udvidelsesbehov, som forventes at følge med dets fremtidige vækst.

Delårsrapport 2015/16
Side 6 af 20

---

chemometec

Ledelsesberetning

Kommentarer til regnskabet

Pengestrømme og likviditetsudvikling

I 1. halvår af regnskabsåret 2015/16 bidrog pengestrømmene fra driften positivt med DKK 2,6 mio., hvilket er en forbedring på DKK 0,8 mio. i forhold til samme periode 2014/15.

Købet af Selskabets domicil ejendom har i væsentlig grad påvirket pengestrømme fra investeringsaktiviteten, idet købet udgør hovedparten. Købet af domicilejendommen, DKK 20,3 mio., er finansieret via låneoptagelse på DKK 17,0 mio., samt positive pengestrømme fra driften og træk på likvide beholdninger.

Selskabets likvide beredskab udgør DKK 6,3 mio. pr. 31. december 2015, og selskabet råder dertil over uudnyttede kreditfaciliteter på i alt DKK 10 mio., hvoraf DKK 5 mio. er reserveret til investeringer i produktionsanlæg.

Forsknings- og udviklingsaktiviteter

High-end Billedcytometer

Der har fortsat været stor aktivitet omkring færdigudviklingen af det nye high-end billedcytometer til avancerede celleanalyser. I perioden blev der opbygget en prototype af billedcytometret, og indtil videre lever teknologien op til forventningerne. I løbet af foråret 2016 vil prototypen blive forfinet og tilrettet, så den er klar til ekstern afprøvning.

Som nævnt i den seneste årsrapport adresserer billedcytometret markedet for flowcytometri samt HCS markedet. I perioden er der arbejdet med at identificere yderligere anvendelsesområder for billedcytometret inden for samme kundesegment. Eksempler på nye relevante anvendelsesområder er billedbaserede analyser inden for qPCR, western blot og "bead based assays". I den næstkommende årsrapport vil disse nye potentielle markeder blive nærmere beskrevet.

Instrumentet forventes fortsat at blive frigivet til salg i efteråret 2016.

NucleoCounter NC-High

Parallelt med udviklingen af billedcytometret arbejdes der også med udviklingen af NC-High, som er en celletæller med høj analysekapacitet. Produktudviklingen følger planen og produktet ventes klar til salg medio 2017.

Udviklingssamarbejder

Advancing Andrology: A Comprehensive Non-invasive Diagnostic Platform

Med støtte fra innovationsfonden har ChemoMetec et forskningssamarbejde med to afdelinger på Rigshospitalet, samt Minerva Imaging ApS omkring en ny undersøgelsesmetode til mænd med dårlig sædkvalitet. Projektet forløber efter planen og forventes at være afsluttet primo 2019.

Cell Clean-Up Systems

De seneste 2 år har ChemoMetec haft et samarbejde med Icellate AB (Karolinska Institute, Stockholm) omkring en ny metode til identifikation af kræftceller i blod- og lymfesystemet. Projektet støttes finansielt af EU med DKK 5 mio. Projektet forløber efter planen og ventes afsluttet i løbet af 1 år.

Delårsrapport 2015/16
Side 7 af 20

---

chemometec

Ledelsesberetning

Kommentarer til regnskabet

CellAuto

I et samarbejde mellem Selskabet og DTU Nanotech er der i perioden udviklet en mikrofluid chip, der tillader automatisk opkoncentrering og indfarvning af celler med mærkede antistoffer. Systemet er specielt velegnet til prøver indeholdende meget få celler. Projektet støttes af Innovationsfonden og ventes afsluttet i efteråret 2016.

Patentposition

ChemoMetec er ved udgangen af halvåret ikke bekendt med nye indsigelsessager mod selskabets patenter.

Som allerede nævnt i årsrapporten 2014/15 blev behandlingen af den verserende indsigelsessag sendt tilbage til første instans hos den europæiske patentmyndighed. Hos denne instans er der kommet et for ChemoMetec tilfredsstillende resultat ud af den mundtlige forhandling. ChemoMetec afventer nu den skriftlige afgørelse. Et for ChemoMetec negativt udfald af indsigelsessagen har ingen negativ økonomisk betydning for selskabet, da patentet ikke vedrører et for ChemoMetec vigtigt markedsområde.

ChemoMetec råder ved udgangen af halvåret over 18 patentfamilier, hvoraf der er udtaget 65 patenter i udvalgte lande, herunder 18 i USA.

Risikoforhold

ChemoMetecs forretning indebærer en række kommercielle og finansielle risici, som kan have negativ effekt på virksomhedens fremtidige vækst, aktiviteter, økonomiske stilling og resultat. ChemoMetec arbejder løbende med at identificere disse risici og søger i videst muligt omfang at imødegå og begrænse de risici, som selskabet via egne handlinger kan påvirke.

For en nærmere beskrivelse af selskabets risikoforhold, henvises der til afsnittet herom i selskabets årsrapport for 2015/16.

Efterfølgende begivenheder

Efter periodens udløb har ChemoMetec A/S den 21. januar 2016 stiftet et 100% ejet tysk datterselskab, ChemoMetec GmbH, med hjemsted i Lebach, Saarland.

Delårsrapport 2015/16
Side 8 af 20

---

chemometec

Ledelsesberetning

Forventningerne til 2015/16

Efter en positiv start på året opjusterede Selskabet den 27. oktober 2015 forventningerne til en realiseret omsætning i intervallet DKK 70-75 mio. og et driftsresultat (EBITDA) i niveauet DKK 13-16 mio. for 2015/16. Som følge af en fortsat positiv udvikling opjusterede Selskabet den 7. januar 2016 omsætningsintervallet til DKK 75-80 mio. og driftsresultat (EBITDA) til DKK 17-22 mio. for regnskabsåret 2015/16.

Den positive udvikling er fortsat og ChemoMetec opjusterer derfor forventningerne til regnskabsårets 2015/16 til en omsætning i intervallet DKK 78-82 mio. og et driftsresultat (EBITDA) i niveauet DKK 19-25 mio.

Om ChemoMetec A/S

ChemoMetec udvikler, producerer og markedsfører analyseinstrumenter til celletælling og en lang række andre målinger. ChemoMetecs analyseinstrumenter markedsføres globalt inden for blandt andet pharma, biotek og landbrug. ChemoMetec har nogle af verdens førende medicinalvirksomheder blandt sine kunder, herunder Novo Nordisk, H. Lundbeck, Merck, AstraZeneca og Johnson-Johnson.

ChemoMetec blev etableret i 1997 og er børsnoteret på Nasdaq OMX Copenhagen.

Se også www.chemometec.com

Delårsrapport 2015/16
Side 9 af 20

---

chemometec

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for ChemoMetec A/S for perioden 1. juli til 31. december 2015. Delårsrapporten er ikke er revideret eller gennemgået af selskabets uafhængige revisor.

Delårsrapporten for perioden 1. juli til 31. december 2015 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, og på basis af den samme regnskabspraksis, som er anvendt i ChemoMetec A/S' årsrapport 2014/15. Delårsrapporten og ledelsesberetningen er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. juli til 31. december 2015.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Allerød, 26. februar 2016

Direktion:

Michael Eising
Direktør, CEO

Bestyrelse:

Preben Kønig
Bestyrelsesformand

Martin Glensbjerg
Næstformand

Peter Reich
Bestyrelsesmedlem

Delårsrapport 2015/16
Side 10 af 20

---

chemometec

Totalindkomstopgørelse

| DKK 1.000 | 2015/16
1. halvår | 2014/15
1. halvår | 2014/15
år |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsætning | 42.368 | 28.294 | 61.239 |
| Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver | 1.194 | 1.856 | 3.131 |
| Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling | 63 | -455 | 1.637 |
| Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer | -9.203 | -4.620 | -13.781 |
| Bruttoresultat | 34.422 | 25.075 | 52.226 |
| Andre eksterne omkostninger | -6.581 | -6.326 | -13.366 |
| Personaleomkostninger | -14.260 | -11.702 | -27.461 |
| Af- og nedskrivninger | -3.476 | -2.762 | -5.571 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 10.105 | 4.285 | 5.828 |
| Andre finansielle indtægter | 35 | 1 | 1.339 |
| Finansielle omkostninger | -843 | -80 | -495 |
| Resultat før skat | 9.297 | 4.206 | 6.672 |
| Skat af årets resultat | -2.100 | -1.045 | 1.276 |
| Årets resultat | 7.197 | 3.161 | 7.948 |
| Poster der recirkuleres
Valutakursregulering vedrørende udenlandske
virksomheder | -37 | 241 | 162 |
| Anden totalindkomst | -37 | 241 | 162 |
| Totalindkomst | 7.160 | 3.402 | 8.110 |
| Resultat pr. aktie (EPS) | | | |
| Resultat pr. aktie a DKK 1 - EPS Basic (DKK) | 0,46 | 0,18 | 0,52 |
| Udvandet resultat pr. aktie a DKK 1 - EPS-D (DKK) | 0,46 | 0,18 | 0,52 |

Delårsrapport 2015/16
Side 11 af 20

---

chemometec

Balance

Aktiver

DKK 1.000		31.december 2015	31.december 2014	30. juni 2015
	Note
Færdiggjorte udviklingsprojekter		7.352	11.367	9.361
Erhvervede patenter og licenser		2.032	2.091	2.146
Igangværende udviklingsprojekter		13.366	10.077	12.114
Immaterielle aktiver	3	22.750	23.535	23.621
Grunde og bygninger		20.114	-	-
Produktionsanlæg og maskiner		2.924	1.819	3.143
Andre anlæg, driftsmateriel og inventer		2.390	493	2.355
Materielle aktiver	4	25.428	2.312	5.498
Deposita		51	543	843
Finansielle aktiver		51	543	843
Udskudte skatteaktiver		2.140	1.911	4.236
Langfristede aktiver		50.369	28.301	34.198
Varebeholdninger		6.413	7.659	6.476
Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser		17.061	8.885	7.364
Andre tilgodehavende		1.947	2.289	4.360
Periodeafgrænsningsposter		830	0	175
Tilgodehavender		19.838	11.174	11.899
Likvide beholdninger		6.333	4.324	10.893
Kortfristede aktiver		32.584	23.157	29.268
AKTIVER		82.953	51.458	63.466

Delårsrapport 2015/16
Side 12 af 20

---

chemometec

Balance

Passiver

	31.december 2015	31.december 2014	30. juni 2015
DKK 1.000	Note
Aktiekapital	17.402	17.402	17.402
Overført resultat	36.108	24.240	28.948
Egenkapital	53.510	41.642	46.350
Andre hensættelser	5	230	-
Hensatte forpligtelser	230	-	-
Gæld til realkreditinstitutter	11.790	-	-
Bankgæld	8.390	5.041	5.000
Leasinggæld	1.151	495	234
Langfristede forpligtelser	6	21.331	5.536
Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser	1.229	261	683
Bankgæld	85	-	1.916
Leverandørgæld	3.049	1.292	3.475
Anden gæld	3.519	2.727	5.808
Kortfristede forpligtelser	7.882	4.280	11.882
Forpligtelser	29.213	9.816	17.116
Passiver	82.953	51.458	63.466

Øvrige noter
7

Delårsrapport 2015/16
Side 13 af 20

---

chemometec

Egenkapitalopgørelse

DKK 1.000	Aktiekapital	Reserve for valutakurs-regulering	Overført resultat	I alt
Egenkapital 1. juli 2015	17.402	335	28.613	46.350
Årets resultat	-	-	7.197	7.197
Anden totalindkomst efter skat	-	-37	-	-37
Totalindkomst i alt	-	-37	7.197	7.160
Egne aktier	-	-	-	-
Egenkapital 31. december 2015	17.402	298	35.810	53.510
DKK 1.000	Aktiekapital	Reserve for valutakurs-regulering	Overført resultat	I alt
---	---	---	---	---
Egenkapital 1. juli 2014	17.402	173	26.955	44.530
Årets resultat	-	-	3.161	3.161
Anden totalindkomst efter skat	-	241	-	241
Totalindkomst i alt	-	241	3.161	3.402
Egne aktier	-	-	-6.290	-6.290
Egenkapital 31. december 2014	17.402	414	23.826	41.642

Delårsrapport 2015/16
Side 14 af 20

---

chemometec

Pengestrømsopgørelse

| DKK 1.000 | 2015/16
1. halvår | 2014/15
1. halvår | 2014/15
år |
| --- | --- | --- | --- |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 10.105 | 4.285 | 5.828 |
| Af- og nedskrivninger | 3.476 | 2.762 | 5.571 |
| Ændring i driftskapital | -10.361 | -5.159 | 1.193 |
| Modtagne finansielle indtægter | - | 1 | 1.297 |
| Betalte finansielle omkostninger | -642 | -80 | -495 |
| Pengestrømme vedrørende drift | 2.578 | 1.809 | 13.394 |
| Køb mv. af materielle anlægsaktiver | -20.899 | -1.062 | -4.523 |
| Salg af materielle anlægsaktiver | - | 143 | 57 |
| Køb mv. af immaterielle anlægsaktiver | -1.597 | -1.922 | -4.463 |
| Afgang af deposita | 792 | -71 | -71 |
| Tilbageført nedskrivning af finansielle anlægsaktiver | - | - | -300 |
| Pengestrømme vedrørende investeringer | -21.704 | -2.912 | -9.300 |
| Ydelser på leasinggæld og lån | -530 | -368 | -838 |
| Provenue ved låneoptagelse | 16.977 | 5.000 | 5.000 |
| Køb af egne aktier | - | -6.290 | -6.290 |
| Pengestrømme vedrørende finansiering | 16.447 | -1.658 | -2.128 |
| Ændring i likvider | -2.679 | -2.761 | 1.966 |
| Likvider primo | 8.977 | 6.853 | 6.853 |
| Valutakursregulering af likvider | 35 | 233 | 158 |
| Likvider ultimo | 6.333 | 4.325 | 8.977 |

Delårsrapport 2015/16
Side 15 af 20

---

chemometec

Noter

1. Anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten er uændret i forhold til den i selskabets årsrapport 2014/15 anvendte.

Sammenholdt med årsrapporten 2014/15 er der erhvervet en ejendom, hvor regnskabspraksis er at måle denne til kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger og at bygningerne afskrives over 40 år med årlige revurderinger af afskrivningsperiode og restværdi.

2. Segmentoplysninger

Driftssegmenterne under IFRS 8, som ligeledes benyttes i selskabets interne rapportering til direktion og bestyrelse, er følgende:

Segment	Beskrivelse
Instrumenter	Salg af instrumenter
Forbrugsvarer	Salg af engangskasetter, tællekamre og reagenser
Andet	Salg af målemoduler og tilbehør mv.

Oplysninger om koncernens segmenter fremgår nedenfor:

| | 2015/16
1. halvår | 2014/15
1. halvår | 2015/16
1. halvår | 2014/15
1. halvår |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Segmentomsætning og - driftsresultat | Nettomsætning | | Driftsresultat | |
| DKK 1.000 | | | | |
| Instrumenter | 21.956 | 14.634 | 5.237 | 2.216 |
| Forbrugsvarer | 17.327 | 12.924 | 4.132 | 1.957 |
| Andet | 3.085 | 736 | 736 | 112 |
| I alt | 42.368 | 28.294 | 10.105 | 4.285 |
| Finansielle poster, netto | | | -808 | -79 |
| Resultat før skat | | | 9.297 | 4.206 |

Selskabet benytter ikke systemer, der registrerer samtlige omkostninger pr. segment, hvorfor driftsresultaterne pr. segment er beregnet forholdsmæssigt ud fra den totale nettoomsætning. Når selskabets ledelse træffer beslutninger om ressourcefordelingen mv., sker dette tilsvarende på grundlag af segmentopdelte omsætningstal, mens driftsresultatet altid vurderes under et for alle segmenter.

Delårsrapport 2015/16
Side 16 af 20

---

chemometec

Noter

2. Segmentoplysninger

Segmentaktiver og -forpligtelser	2015/16	2014/15
	1. halvår	1. halvår
DKK 1.000
Instrumenter	37.158	21.925
Forbrugsvarer	29.324	19.363
Andet	5.221	1.102
Ikke fordelte aktiver	11.250	9.068
Aktiver i alt	82.953	51.458
Instrumenter	13.434	3.885
Forbrugsvarer	10.602	3.431
Andet	1.888	195
Ikke fordelte aktiver	3.519	2.305
Passiver i alt	29.443	9.816

Omsætning fordelt på geografiske områder:

| DKK 1.000 | Danmark | Europa | USA/Canada | Øvrige | 2015/16
1. halvår
I alt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Instrumenter | 1.081 | 9.440 | 8.912 | 2.523 | 21.956 |
| Forbrugsvarer | 1.811 | 5.930 | 7.126 | 2.460 | 17.327 |
| Andet | 1.989 | 442 | 491 | 163 | 3.085 |
| I alt | 4.881 | 15.812 | 16.529 | 5.146 | 42.368 |
| DKK 1.000 | Danmark | Europa | USA/Canada | Øvrige | 2014/15
1. halvår
I alt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Instrumenter | 1.130 | 5.076 | 4.988 | 3.440 | 14.634 |
| Forbrugsvarer | 1.785 | 4.695 | 4.039 | 2.406 | 12.925 |
| Andet | 161 | 238 | 186 | 150 | 735 |
| I alt | 3.076 | 10.009 | 9.213 | 5.996 | 28.294 |

Delårsrapport 2015/16
Side 17 af 20

---

chemometec

Noter

3. Immaterielle aktiver

DKK 1.000	Færdiggorte udviklings-projekter	Erhvervede patenter og licenser	Igangværende udviklings-projekter
Kostpris 01.07.2015	33.972	13.065	23.001
Tilgang	-	345	1.252
Afgang	10.887	-	-10.887
Kostpris 31.12.2015	44.859	13.410	13.366
Af- og nedskrivninger 01.07.2015	-24.611	-10.919	-10.887
Årets af- og nedskrivninger	-2.009	-459	-
Akkumulerede afskrivninger på afgange	-10.887	-	10.887
Af- og nedskrivninger 31.12.2015	-37.507	-11.378	-
Regnskabsmæssige værdi 31.12.2015	7.352	2.032	13.366
DKK 1.000	Færdiggorte udviklings-projekter	Erhvervede patenter og licenser	Igangværende udviklings-projekter
---	---	---	---
Kostpris 1. juli 2014	33.972	12.057	19.546
Tilgang	-	504	1.418
Kostpris 31.12.2014	33.972	12.561	20.964
Af- og nedskrivninger 01.07.2014	-20.597	-9.996	-10.887
Årets af- og nedskrivninger	-2.008	-474	-
Af- og nedskrivninger 31.12.2014	-22.605	-10.470	-10.887
Regnskabsmæssige værdi 31.12.2014	11.367	2.091	10.077

Delårsrapport 2015/16
Side 18 af 20

---

chemometec

Noter

4. Materielle aktiver

DKK 1.000	Grunde og bygninger	Produktions-anlæg	Andre anlæg, driftsmateriel og inventer
Kostpris 01.07.2015	-	13.035	7.902
Tilgang	20.337	299	263
Afgang	-	-	-
Kostpris 31.12.2015	20.337	13.334	8.165
Af- og nedskrivninger 01.07.2015	-	-9.892	-5.548
Årets af- og nedskrivninger	-223	-518	-227
Af- og nedskrivninger 31.12.2015	-223	-10.410	-5.775
Regnskabsmæssige værdi 31.12.2015	20.114	2.924	2.390
DKK 1.000	Grunde og bygninger	Produktions-anlæg	Andre anlæg, driftsmateriel og inventer
---	---	---	---
Kostpris 1. juli 2014	-	10.714	5.757
Tilgang	-	1.055	7
Kostpris 31. december 2014	-	11.769	5.764
Af- og nedskrivninger 1. juli 2014	-	-9.661	-5.145
Årets af- og nedskrivninger	-	-289	-126
Af- og nedskrivninger 31.12.2014	-	-9.950	-5.271
Regnskabsmæssige værdi 31.12.2014	-	1.819	493

5. Hensatte forpligtelser

| DKK 1.000 | 2015/16
1. halvår | 2014/15
1. halvår | 2014/15
år |
| --- | --- | --- | --- |
| Hensættelser primo | - | - | - |
| Periodens hensættelser | 230 | - | - |
| Hensættelser ultimo | 230 | - | - |

Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser. Hensatte forpligtelser indregnes, når virksomheden på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse vil medføre et forbrug af virksomhedens økonomiske ressourcer.

Delårsrapport 2015/16
Side 19 af 20

---

chemometec

Noter

6. Langfristede gældsforpligtelser

Opdeling af gældsposter mellem lang- og kortfristede gældsforpligtelser kan specificeres således:

DKK 1.000	Forfalder mellem 1 og 5 år	Forfalder ud over 5 år	Langfristede gælds-forpligtelser i alt pr. 31/12 2015	Forfalder inden for 1 år	I alt
Gæld til realkreditinstitutter	2.463	9.327	11.790	283	12.073
Bankgæld	5.440	2.950	8.390	600	8.990
Finansielle leasingforpligtelser	1.151	-	1.151	346	1.497
I alt	9.054	12.277	21.331	1.229	22.560
DKK 1.000	Forfalder mellem 1 og 5 år	Forfalder ud over 5 år	Langfristede gælds-forpligtelser i alt pr. 31/12 2014	Forfalder inden for 1 år	I alt
---	---	---	---	---	---
Bankgæld	5.041	-	5.041	-	5.041
Finansielle leasingforpligtelser	495	-	495	261	756
I alt	5.536	-	5.536	261	5.797
31. december 2015	Valuta	Udløb	Rente
---	---	---	---
Gæld til realkreditinstitutter	DKK	2035	Fast
Bankgæld	DKK	2025	Variable
Bankgæld	DKK	2017	Variable
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2020	Fast
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2017	Fast
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2016	Fast

Den regnskabsmæssig værdi vurderes at svare til lånenes dagsværdi pr. 31. december 2015.

31. december 2014	Valuta	Udløb	Rente
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2017	Fast
Leasingforpligtelse, maskiner	DKK	2016	Fast

7. Begivenheder efter balancedagen

Efter periodens udløb har ChemoMetec A/S den 21. januar 2016 stiftet et 100% ejet tysk datterselskab ChemoMetec GmbH, med hjemsted i Lebach, Saarland.

Delårsrapport 2015/16
Side 20 af 20