CHC — Investor Presentation 2020

Aug 14, 2020

法說會報告 2020年8月14日

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所取得的預測 性資訊，其中包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容。

• 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與這些 預測性資訊所明示或暗示的預估有所差異。其原因可能來自於各種因素， 包括但不限於市場需求、價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、供應鏈、 匯率波動以及其他本公司所不能掌控的風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。對於 這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。

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集團總覽

總述

• 台灣上市公司 (股票代號：3703)

• 市值：NT$119億 (8/7/2020)

• 股東結構：董事33%、外資21%、其他46%

財務

事業體

• 資本額：NT$82億

• 2019年合併營收：NT$227億

• 2020年1-7月合併營收：NT$109億

• 土木與建築工程

• 不動產開發

• 環境工程

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成員公司業務內容

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土木與建築工程

不動產開發

環境工程

• 公共交通與基礎建設工程

• 住宅與商業大樓工程

• 住宅大樓開發

• 複合式商業大樓開發

• 放流水回收再利用系統 之興建與營運

• 污水下水道系統之興建 與營運

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營造工程業務為營收主要來源

事業別營收

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5

成員公司上半年業務亮點

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營造事業 建設事業 6月底工程存量 6月底已售房地合約總價 720億元 124億元

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環工事業 上半年取得新案金額 81億元

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2020年上半年營運成果

綜合損益表項目

綜合損益表項目
營業收入 營業毛利 (_除另予註明者外，金額為新台幣百萬元)_	1H20	11,977 -25.4% 1,560 -7.1% 1H19 年變化
	8,938 1,450
營業毛利率	16.2%	13.0% +3.2 pp
營業費用	(674)	(684) -1.4%
營業淨利	775	876 -11.5%
營業淨利率 營業外收入及支出 稅前淨利 減：所得稅(利益)費用 歸屬於母公司業主之本期淨利 每股盈餘(新台幣元)	8.7% (0) 775 (16)	7.3% +1.4 pp 201 -100.2% 1,077 -28.1% 273 -105.7% 771 -3.7% 0.94 -3.7%
	742
	0.90

營業毛利率 高於去年同期， 主係建設事業營收組合毛利 率較高

營業淨利 較去年同期減少， 主係去年同期建設事業琢白 完工交屋基期較高

本期淨利 略低於去年同期， 主係營業淨利較低且無去年 同期認列高鐵股票處分利益， 但所得稅費用大幅低於去年 同期

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營運展望

營造事業

• 印度專案及海外轉投資 不再影響財務績效

• 將所積累之核心能力應用於新的成長領域

建設事業

• 專案組合在地域與產品型態上更多元化

• 未來2年內預計有5個國內外新建案陸續完工

環工事業

• 持續深耕水資源領域

• 審慎評估投入生質能及廢棄物處理領域

重新聚焦並確認 未來策略方向

2019

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大陸工程

• 成立於1945年的工程承包領導者

• 新工程技術的先驅

• 成功完成各式各樣公共與私有領域之工程專案

– 近期專案 土木工程

• G506香港啟德車站廣場第一階段項目工程 (2019)

• GC03桃園捷運綠線 (2019)

• GC01桃園捷運綠線 (2018)

• C211標台南北段地下化工程 (2017)

• C214標南台南站路段地下化工程 (2017)

• –

• 近期專案 建築工程

• 南港機廠基地公共住宅統包工程 (2019)

• 信義A7案興建工程 (2018)

• 廣慈博愛園區整體開發計畫公共住宅第E標統包工程 (2017)

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進行中的營造專案

• 土木工程

• GC01桃園捷運綠線

• GC03桃園捷運綠線

• C211標台南北段地下化工程

• C214標南台南站路段地下化工程

• CJ910台中捷運烏日文心北屯線北屯機廠、 G0站及全線軌道區段標工程

• 建築工程

  • 開晟建設勝開大地住宅大樓新建工程

  • • 廣慈博愛園區整體開發計畫公共住宅 第E標統包工程

  • 尚志土城住宅大樓

  • 南港機廠基地公共住宅統包工程

• CJ930台中捷運烏日文心北屯線G10至G17站 及全線電梯/電扶梯區段標工程

• CM01桃園國際機場聯外捷運系統暨延伸至 中壢火車站建設計畫

• C2台9線蘇花公路仁水隧道新建工程

• CQ840台北捷運萬大線

• CQ850A台北捷運萬大線

• CQ842台北捷運萬大線

• 梅窩污水處理廠改善工程及橫塘與魚光村污 水收集系統工程 (香港)

• 蓮塘/香園圍口岸與相關工程 合約六 (香港)

• 啟德發展計畫 前跑道南面發展項目基礎設 施工程第二期 (香港)

• G506啟德車站廣場第一階段項目工程 (香港)

• 拉賈斯坦邦之齋浦爾捷運 (印度)

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- 大陸工程 營收及獲利

台幣百萬元

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8,346
6,710
海外轉投資不再
認列海外轉投
資虧損 影響財務績效
228
(222)
1H19 1H20
營業收入 稅後淨利
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- 大陸工程 工程存量

台幣億元

720

截至2020年6月底待建工程

720億元

約當 3.6年營收

659

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2019/6/30

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2020/6/30

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大陸建設

• 於高級住宅市場具高知名度

• 大型社區開發營造的先驅

• 持續開發商業不動產並與行業領導者建立合作

自2015年至2019年

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台幣百萬元
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銷售年均複合成長率21%

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5,901
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4,600

3,734

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----- Start of picture text -----

2,946
----- End of picture text -----

2,283

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----- Start of picture text -----

銷售金額
----- End of picture text -----

2015

2016

2017

2018

2019

13

- 大陸建設 營收及獲利

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去年同期琢白完工交屋墊高基期；
今年初疫情因素使交屋遞延
台幣百萬元
3,308
1,654
988
230
1H19 1H20
營業收入 稅後淨利
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14

- 大陸建設 近期專案

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大台北地區
鐫月
琢豐
馥敦飯店
天津街 住宅
琢白
鐫画
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台中七期
丽格
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高雄地區
住宅與飯店
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海外地區 美國：舊金山住宅與飯店 馬來西亞：吉隆坡飯店

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前鎮區地圖資料來源：維基百科(作者Xy19043112)

- 大陸建設 銷售與建案概要

6月底已售房地銷售合約總價

124億元

建案名稱 地點 產品類型 完工日 可售金額 (台幣億元) 備註	建案名稱 地點 產品類型 完工日 可售金額 (台幣億元) 備註	建案名稱 地點 產品類型 完工日 可售金額 (台幣億元) 備註	建案名稱 地點 產品類型 完工日 可售金額 (台幣億元) 備註	建案名稱 地點 產品類型 完工日 可售金額 (台幣億元) 備註	建案名稱 地點 產品類型 完工日 可售金額 (台幣億元) 備註
成屋
宝格	台中市西屯區	住宅	2017/9	90
琢白	台北市信義區	住商	2019/1	120
丽格	台中市西屯區	住商	2020/3	87
預售中
琢豐	台北市中山區	住商	2H21	90
鐫画	新北市新店區	住宅	1H22	35
鐫月	台北市士林區	住商	2H22	35
預計今年預售
高雄中山林森案	高雄市前鎮區	住宅/飯店	2H23	40(住宅)	大陸建設投資35%
天津街案	台北市中山區	住商	2H23	35
馥敦飯店案	台北市松山區	住宅/旅館	2H24	43(住宅)
海外開發案
美國舊金山案	美國舊金山	住宅/飯店	1H21	75(住宅)	大陸建設投資54%
馬來西亞Mega案	馬來西亞吉隆坡	飯店	1H21	30	大陸建設投資55%
馬來西亞Bangsar案	馬來西亞孟沙	住宅	1H24	10	大陸建設投資60%
規劃中
惠國101	台中市七期	住辦	未定		預計明年銷售
台中大坑案	台中市大坑	別墅社區	未定		預計明年銷售
共和大廈案	台北市大安區	住宅	未定

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欣達環工

• 持續承攬地方政府的污水下水道系統BOT計畫與放流水回收再利用BTO計畫

• 展現從規劃、設計、建造與營運維謢的完整專案管理能力

• 持續爭取新環境工程專案

自2015年至2019年 營收年均複合成長率17%17%

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台幣百萬元
營收年均複合成長率17%17% 1,785
1,710
1,497
800 合併營收
677
303
220 259 267
169
稅後淨利
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2015

2016

2017

2018

2019

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- 欣達環工 營收及獲利

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台幣百萬元
臨海案進入施工高峰
47%
1,359
926
151 173
1H19 1H20
營業收入 稅後淨利
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- 欣達環工 現有專案

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營運中專案
新北市淡水地區污水下水道系統BOT計畫 (2005-2040)
桃園
新北
桃園市中壢地區污水下水道系統BOT計畫 (2016-2056)
苗栗
桃園市埔頂計畫區污水下水道系統BOT計畫 (2016-2055)
今年新案
-
銅鑼科學園區污水處理廠第二期工程 導電度處理
設施功能提升統包工程 (2020-2023)
台南市安平再生水廠新建工程統包計畫案
(2020-2037)
台南
營運中專案 高雄
高雄市鳳山溪放流水回收再利用BTO計畫 (2016-2033)
高雄市臨海污水廠暨流放水回收再利用BTO計畫 (2018-2036)
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謝謝指教