CHC — Investor Presentation 2019

Dec 4, 2019

法說會報告 2019年12月4日

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所取得的預測 性資訊，其中包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容。

• 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與這些 預測性資訊所明示或暗示的預估有所差異。其原因可能來自於各種因素， 包括但不限於市場需求、價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、供應鏈、 匯率波動以及其他本公司所不能掌控的風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。對於 這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更 新。

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集團總覽

總述

• 台灣上市公司 (股票代號：3703)

• 市值：NT$107億 (11/29/2019)

• 股東結構：董事27%、外資22%、其他內資51%

財務

事業體

• 資本額：NT$82億

• 2018年合併營收：NT$252億

• 2019年1-10月合併營收：NT$186億

• 土木與建築工程

• 不動產開發

• 環境工程

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業務範疇

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土木與建築工程

不動產開發

環境工程

• 公共交通與基礎建設工程

• 住宅與商業大樓工程

• 住宅大樓開發

• 複合式商業大樓開發

• 放流水回收再利用系統 之興建與營運

• 污水下水道系統之興建 與營運

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營造工程營收相對穩健

單位：新台幣百萬

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7,010
6,450
72 5,095
4,968
89
459
306
1,432 81 2,211 77
326
467
684
957
4,622
4,268
4,007
3,462
4Q18 1Q19 2Q19 3Q19
營造工程 銷售房地 環境工程 其他收入
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2019年前三季營運成果

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綜合損益表項目
2019 1Q-3Q 2018 1Q-3Q 年變化
(除另予註明者外，金額為新台幣百萬元)
營業收入 17,072 18,704 -8.7%
營業毛利 2,057 2,473 -16.8%
營業毛利率 12.1% 13.2% -1.2pp
營業費用 (1,013) (918) 10.4%
營業淨利 1,044 1,555 -32.9% •
營業淨利率 6.1% 8.3% -2.2pp
營業外收入及支出 -451 323 NMF
歸屬予母公司業主之本期淨利 249 1,754 -85.8% •
每股盈餘 (新台幣元) 0.30 2.13 -85.8%
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營業淨利 較去年同期減 少，主係建設事業體交 屋金額和產品組合毛利 率均較去年同期低

本期淨利 較去年同期減 少，主係營業淨利較去 年同期減少，且轉投資 損失和減損損失較去年 同期增加

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大陸工程

• 成立於1945年的工程承包領導者

• 新工程技術的先驅

• 成功完成各式各樣公共與私有領域之的工程專案

– 近期專案 土木工程

• GC03桃園捷運綠線 (2019)

• SSG506香港啟德車站廣場第一階段項目工程 (2019)

• GC01桃園捷運綠線 (2018)

• C211標台南北段地下化工程 (2017)

• C214標南台南站路段地下化工程 (2017)

• –

• 近期專案 建築工程

• 南港機廠基地公共住宅統包工程 (2019)

• 信義A7案興建工程 (2018)

• 廣慈博愛園區整體開發計畫公共住宅第E標統包工程 (2017)

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進行中的營造專案

• 土木工程

• GC03桃園捷運綠線

• GC01桃園捷運綠線

• C211標台南北段地下化工程

• C214標南台南站路段地下化工程

• CJ910台中捷運烏日文心北屯線北屯機廠、 G0站及全線軌道區段標工程

建築工程

• 開晟建設勝開大地住宅大樓新建工程

• • 廣慈博愛園區整體開發計畫公共住宅 第E標統包工程

• 尚志土城住宅大樓

• 南港機廠基地公共住宅統包工程

• CJ930台中捷運烏日文心北屯線G10至G17站 及全線電梯/電扶梯區段標工程

• CM01桃園國際機場聯外捷運系統暨延伸至 中壢火車站建設計畫

• C2台9線蘇花公路仁水隧道新建工程

• CQ840台北捷運萬大線

• CQ850A台北捷運萬大線

• CQ842台北捷運萬大線

• 梅窩污水處理廠改善工程及橫塘與魚光村污 水收集系統工程 (香港)

• 蓮塘/香園圍口岸與相關工程 合約六 (香港)

• 啟德發展計畫 前跑道南面發展項目基礎設 施工程第二期 (香港)

• SSG506啟德車站廣場第一階段項目工程 (香港)

• 拉賈斯坦邦之齋浦爾捷運 (印度)

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土木與建築工程 : 以核心競爭力驅動成長

市 場	• 台灣土木和建築工程之目 標市場，每年合計約有新 台幣4000億的商機 • 台灣營造成本增加且建築 工程市場競爭加劇 • 台灣政府未來能源政策將 著重燃氣和再生能源		計 畫	• 聚焦的台灣土木工程與建 築工程市場分別涵蓋： -土木工程：軌道工程與車站、 能源(傳統與再生能源) - 建築工程：大型高端集合住 宅、多用途大型轉運站聯合 開發、超高層複合式商業大 樓、飯店(選擇性)、公宅 • 擴展至新的土木工程領域 • 運用科技提昇營運效率

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大陸建設

• 於高級住宅市場具高知名度

• 大型社區開發營造的先驅

• 攜手行業領導者持續開發商用不動產

• 近期專案

• 琢豐 (2018)

• 丽格 (2016)

• 近期取得土地/開發案

• 台北馥敦飯店南京館改建案(2019)

• 馬來西亞吉隆坡Bangsar區 (2019)

• 高雄市中山二路與林森四路口 (2019；大陸建設擁有35%)

• 新北市新店區安康路案(2018)

• 新北市新店區斯馨段 (2018)

• 台北市士林區芝山段 (2018)

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興建中的不動產開發專案

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台北 台中 美國
舊金山
琢豐 丽格 住宅與飯店
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馬來西亞
吉隆坡
酒店式公寓
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不動產開發 : 產品多元化，持續創造價值

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• •
台灣不動產市場 的景氣日 從北台灣市場延伸至 中台
益好轉 灣 與 南台灣
• •
聲譽 與 財務能力佳 的建商 持續結合 策略夥伴 開發 商
市 計
才能持續成長 用不動產市場
場 劃
•
持續研究新的產品型態
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欣達環工

• 承襲大陸工程公司的環工技術與能力

• 持續承攬地方政府的污水下水道系統BOT計畫與放流水回收再利用BTO計畫

• 展現從規劃、設計、建造與營運維護的完整專案管理能力

• 持續爭取新環境工程專案

• 現有專案

• 高雄市臨海污水廠暨流放水回收再利用BTO計畫 (2018)

• 桃園市埔頂計畫區污水下水道系統BOT計畫 (2016)

• 桃園市中壢地區污水下水道系統BOT計畫 (2016)

• 高雄市鳳山溪放流水回收再利用BTO計畫 (2016)

• 新北市淡水地區污水下水道系統BOT計畫 (2005)

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營運中水資源回收中心

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淡水水資源回收中心 全廠鳥瞰 鳳山水資源回收中心 RO處理系統
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環境工程 : 持續發展水務，探索其他環工領域

• 台灣 環境工程 2020-22年市 場規模約新台幣915億 • 台灣 水務市場 2020-22年市 市 場規模約新台幣686億 場

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•
持續發展 水資源相關業務
•
審慎考慮投入 其他新的 環
工領域
計
劃 •
持續強化 統包與營運 的執
行能力
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謝謝指教

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