CHC — Investor Presentation 2018

Jul 5, 2018

法說會報告 2018年7月5日

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所取得的預測性資 訊，其中包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容。

• 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與這些預測 性資訊所明示或暗示的預估有所差異。其原因可能來自於各種因素，包括但不 限於市場需求、價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、供應鏈、匯率波動以及 其他本公司所不能掌控的風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。

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集團總覽

總述

• 台灣上市公司(股票代碼: 3703)

• 市值: NT$112億(6/14/2018)

• 股東結構: 董事27%、外資22%、其它內資51%

財務

事業體

• 資本額: NT$82億

• 2017年合併營收: NT$284億

• 2018年第1季合併營收: NT$66億

• 土木與建築工程

• 不動產開發

• 環境工程

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集團業務範疇

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土木與建築工程

不動產開發

環境工程

• 公共交通與基礎建設 工程

• 住宅大樓開發

• 複合式商業大樓開發

• 放流水回收再利用與污水 下水道系統之興建與營運

• 住宅與商業大樓工程

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大陸工程

• 成立於1945年之工程承包領導者

• 新工程技術之先驅

• 成功完成各式各樣公共與私有領域之工程專案

• –

• 近期專案 土木工程

• C211台南北段地下化工程(2017)

• C214台南北段地下化工程(2017)

• CQ840台北捷運萬大線(2016)

• CQ850A台北捷運萬大線(2016)

• –

• 近期專案 建築工程

• 泰民建設北投區石牌市場興建工程(2018)

• 廣慈博愛園區整體開發計畫公共住宅第E標統包工程(2017)

• 開晟建設勝開大地住宅大樓新建工程(2016)

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大陸建設

• 於高端住宅市場具高知名度

• 新型社區開發營造之先驅

• 持續開發商用不動產並與行業領導者建立合作關係

• 近期專案

• 琢豐(2018)

• 琢白(2017)

• 麗格(2016)

• 近期土地取得

• 新北市新店區斯馨段129地號(2018)

• 台北市士林區芝山段一小段127-1、135、136、136-1及188地號(2018)

• 新北市新店區斯馨段121地號(2017)

• 台中市西屯區惠國段101地號(2017)

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欣達環工

• 承襲大陸工程公司之環工技術與能力

• 參與污水下水道系統BOT計畫與放流水回收再利用BTO計畫之政府標案

• 持續爭取新環境工程專案

• 近期專案

• 桃園市埔頂計畫區污水下水道系統BOT計畫(2016)

• 桃園市中壢地區污水下水道系統BOT計畫(2016)

• 高雄市鳳山溪放流水回收再利用BTO計畫(2016)

• 新北市淡水地區污水下水道系統BOT計畫(2005)

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進行中的營造專案

• 土木工程

• C211標臺南北段地下化工程

• 廣慈博愛園區整體開發計畫公共住宅第E標統包工程

• C214標南臺南站路段地下化工程

• CQ840台北捷運萬大線

• CQ850A台北捷運萬大線

• CQ842台北捷運萬大線

• C2台9線蘇花公路仁水隧道新建工程

• CM01桃園國際機場聯外捷運系統暨延伸至中壢火車站建 設計畫

• CJ930台中捷運烏日文心北屯線G10至G17站及全線電梯/ 電扶梯區段標工程

• CJ910台中捷運烏日文心北屯線北屯機廠、G0站及全線軌 道區段標工程

• 昂船洲汙水處理廠改善工程 (香港)

• 梅窩污水處理廠改善工程及橫塘與魚光村污水收集系統 工程 (香港)

• 蓮塘/香園圍口岸與相關工程-合約六 (香港)

• 啟德發展計畫-前跑道南面發展項目基礎設施工程第二期 (香港)

• 諾伊達至大諾伊達捷運工程專案 (印度)

• 拉賈斯坦邦之齋浦爾捷運 (印度)

• 連接Mukarba/Wazirabab兩區外環道路 (印度)

• 建築工程

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使用潛盾工法完成之隧道(台北捷運信義線)
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• 開晟建設勝開大地住宅大樓新建工程

• 尚志資產開發公司土城員和段住宅新建一期工程(大同莊 園)

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進行中的不動產開發專案

• 宝格

• 琢青

• 琢白

• 丽格

• 琢豐

• 馬來西亞吉隆坡飯店

• • 美國舊金山住宅與商業 不動產

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土木與建築工程 : 獲利性成長

市 場	• 台灣政府推行之「前瞻計劃」 政策預計於2017-30年間釋 出軌道/捷運之土木工程總 量達新台幣3,660億 • 聚焦之台灣建築工程市場涵 蓋: • 大型高端集合住宅 • 超高層(50樓以上)複合式 商業大樓 • 飯店、醫院及都更 • 香港政府於土木基礎建設預 算支出年平均港幣560億， 為相對成熟穩健之市場		計 劃	• 專注於最有利標之土木專案 • 擴展至新的土木工程領域 • 運用科技提昇營運效率

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不動產開發 : 聚焦價值創造

• •

• 台灣不動產市場已逐漸落底 從北台灣市場延伸至 中台灣 並展現復甦動能 與 南台灣 ，並投入優質的國 際專案

• • 聲譽與財務能力佳之建商才 •

• 市 能持續成長 計 持續與 合作夥伴 開發 商用不 場 劃 動產市場 • 持續觀察與開發與 人口結構 變化 相關之新興市場區塊

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環境工程 : 水務處理專家

• 台灣政府2018-22年 污水下 水道系統計劃 之預算達新台 幣580億

• • 台灣政府2018-22年 放流水

• 市 回收再利用計劃 之預算達新

• 場 台幣200億

• 審慎投入 水務 與其他新的環 工領域

• • 持續強化 統包(EPC) 與 營運 的 執行能力

• 計 劃

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營造與不動產開發之營收皆穩健成長

新台幣百萬元

28,385

24,537

21,777

• 營造收入包含環境工程之營造收入

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合併損益表

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新台幣百萬元 2018 1Q 2017 1Q 年增率
營收 6,611 5,800 14%
毛利 922 375 146%
營業費用 299 269 11%
營業利益 623 105 492%
稅前淨利 467 310 51%
稅後淨利 446 296 51%
毛利率 13.9% 6.5% +7.4pp
營利率 9.4% 1.8% +7.6pp
淨利率 6.7% 5.1% +1.6pp
每股盈餘 0.52 0.36 44%
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• 毛利率 較去年同期增加7.4個 百分點，主因為營收組合中高 毛利事業體之營收占比成長， 以及各事業體之毛利率較去年 同期成長

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謝謝指教