CHC — Investor Presentation 2017

Dec 1, 2017

法說會報告 2017年12月1日

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所取得的預測性資 訊，其中包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容。

• 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與這些預測 性資訊所明示或暗示的預估有所差異。其原因可能來自於各種因素，包括但不 限於市場需求、價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、供應鏈、匯率波動以及 其他本公司所不能掌控的風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些 看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。

2

集團總覽

總述

• 台灣上市公司(股票代碼: 3703)

• 市值: NT$121億(11/20/2017)

• 股東結構: 董事38%、外資22%、其它內資40%

財務

事業體

• 資本額: NT$82億

• 2016年合併營收: NT$245億

• 2017年1-3季合併營收: NT$187億

• 土木與建築工程

• 不動產開發

• 環境工程

3

業務範疇

==> picture [313 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [518 x 54] intentionally omitted <==

==> picture [117 x 63] intentionally omitted <==

==> picture [192 x 47] intentionally omitted <==

==> picture [163 x 45] intentionally omitted <==

土木與建築工程

不動產開發

環境工程

• 公共交通與基礎建設 工程

• 住宅大樓開發

• 複合式商業大樓開發

• 放流水回收再利用與污水 下水道系統之興建與營運

• 住宅與商業大樓工程

4

子公司介紹: 大陸工程

• 成立於1945年之工程承包領導者

• 新工程技術之先驅

• 成功完成各式各樣公共與私有領域之工程專案

• –

• 近期專案 土木工程

• C211台南北段地下化工程(2017)

• C214台南北段地下化工程(2017)

• CQ840台北捷運萬大線(2016)

• CQ850A台北捷運萬大線(2016)

• –

• 近期專案 建築工程

• 廣慈博愛園區整體開發計畫公共住宅第E標統包工程(2017)

• 開晟建設勝開大地住宅大樓新建工程(2016)

5

子公司介紹: 大陸建設

• 於高端住宅市場具高知名度

• 新型社區開發營造之先驅

• 持續開發商用不動產並與行業領導者建立合作關係

• 近期專案

• 琢豐(2017)

• 琢白(2016)

• 丽格(2016)

6

子公司介紹: 欣達環工

• 承襲大陸工程公司之環工技術與能力

• 參與污水下水道系統BOT計畫與放流水回收再利用BTO計畫之政府標案

• 持續爭取新環境工程專案

• 近期專案

• 桃園市埔頂計畫區污水下水道系統BOT計畫(2016)

• 桃園市中壢地區污水下水道系統BOT計畫(2016)

• 高雄市鳳山溪放流水回收再利用BTO計畫(2016)

• 新北市淡水地區污水下水道系統BOT計畫(2005)

7

進行中專案: 工程

• 土木工程

• CJ910台中捷運烏日文心北屯線北屯機廠、G0 站及全線軌道區段標工程

• CJ930台中捷運烏日文心北屯線G10至G17站及 全線電梯/電扶梯區段標工程

• CM01桃園國際機場聯外捷運系統暨延伸至中 壢火車站建設計畫

• C2台9線蘇花公路仁水隧道新建工程

• CQ842台北捷運萬大線

• CQ850A台北捷運萬大線

• CQ840台北捷運萬大線

• 昂船洲汙水處理廠改善工程 (香港)

• 梅窩污水處理廠改善工程及橫塘與魚光村污水 收集系統工程 (香港)

• 蓮塘/香園圍口岸與相關工程 合約六 (香港)

• 啟德發展計畫 前跑道南面發展項目基礎設施工 程第二期 (香港)

• 諾伊達至大諾伊達捷運工程專案 (印度)

• 拉賈斯坦邦之齋浦爾捷運 (印度)

• 連接Mukarba/Wazirabab兩區外環道路 (印度)

• 建築工程

• 尚志資產開發公司土城員和段住宅新建一期工 程(大同莊園)

==> picture [323 x 349] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

使用潛盾工法完成之隧道(台北捷運信義線)
----- End of picture text -----

• 開晟建設勝開大地住宅大樓新建工程

8

進行中專案: 不動產開發

• 謙量

• • 琢賦

• • 宝格

• • 琢青

• • 琢白

• • 丽格

• • 琢豐

宝格

• 建築師: Antonio Citterio

• 地點: 台中市西屯區

• 工程範疇: 結構: 鋼骨 39層住宅大樓(6層地下室) 總面積: 44,846 m[2 ] (13,566坪)

• • 完工年度: 2017年

==> picture [413 x 314] intentionally omitted <==

==> picture [209 x 139] intentionally omitted <==

==> picture [205 x 139] intentionally omitted <==

9

土木與建築工程: 獲利性成長

• 市場

• 台灣 政府推行之 「前瞻計劃」 政策預計於 2017-30年間釋出軌道/捷運工程 總量達NT$3,660億

• 本公司聚焦之 台灣建築市場 涵蓋:

  • 大型高端集合住宅

  • 超高層(50樓以上)複合式商業大樓

  • 建築統包

  • 飯店、醫院及大型公辦都更

• 香港 政府於土木基礎建設預算支出年平均 HK$560億

• 計劃

• 爭取 高毛率之土木專案

• 高端住宅與商用不動產專案 之資源優化

• 建立核心知識與能力於 新興土木工程市場

10

不動產開發: 聚焦價值創造

 市場

• 台灣不動產市場仍低迷且高端零售市場特別被政府政策之制價措施所影響

• 知名度與財務能力佳之建商能持續活躍於市場上

• 計劃

• 從北台灣市場 延伸擴大 至中台灣

• 持續與 合作夥伴 開發 商用不動產市場

• 持續觀察與開發與 人口結構變化 相關之市場

11

環境工程: 水務處理專家

 市場

• 台灣政府預算支出於2018-22年間於 污水下水道系統計劃 將達NT$580億

• 台灣政府預算支出於2018-22年間於 放流水回收再利用計劃 將達NT$200億

• 計劃

• 開發 污水下水道系統計劃與放流水回收再利用計劃 之新業務機會

• 持續強化 EPC 專案管理執行能力

12

合併損益表

==> picture [485 x 339] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NT$Mn 2017 1-3Q 2016 1-3Q YoY
•
營收 18,648 16,413 13.6%
毛利 1,068 515 107.4%
毛利率 5.7% 3.1% +2.6pp
•
營業費用 820 889 -7.8%
營利 248 (374) NMF
營利率 1.3% (2.3%) +3.6pp
稅前淨利 1,382 (38) NMF •
稅後淨利 1,339 (183) NMF
淨利率 7.2% (1.1%) +8.3pp
每股盈餘 1.61 (0.18) NMF
----- End of picture text -----

毛利: 較去年同期增加 107.4%，主要係事業體 專案組合之利潤改善

營業費用: 較去年同期 減少7.8%，主要係銷售 費用減少與地域性資源 優化

稅後淨利: 主要係出售 高鐵持股

13

合併資產負債表

併資產負債表
NT$Mn	2017 3Q	2016 4Q	• 流動金融資產: 較2016年 第4季減少NT$1,007Mn， 主要係出售高鐵持股 • 存貨:較2016年第4季增 加NT$3,007Mn，主要係 大陸建設存貨增加 • 借款:較2016年第4季增 加NT$1,133Mn，主要係 大陸建設增加借款與大 陸工程還款影響所致
資產 現金及約當現金 金融資產-流動 應收帳款 應收建造合約款 存貨 預付款項 其他流動資產 流動資產小計 金融資產-非流動 採用權益法之投資	2,688 2,004 5,472 3,120 24,040 1,166 670	2,549 3,011 5,526 3,097 21,033 1,155 641
	39,160	37,012
	1,704 2,521	1,704 3,124
不動產、廠房及設備	13,241	12,923
無形資產 其他非流動資產 流動資產小計 資產總計 負債	932 4,237	740 3,840
	22,635	22,331
	61,794	59,343
短期借款 應付帳款 應付建造合約款 預收款項 其他流動負債	11,100 7,466 1,463 5,026 470	9,048 6,427 1,104 5,244 582
流動負債小計 長期借款 其他非流動負債 非流動負債小計 負債總計 股東權益	25,524	22,405
	12,772 452	13,691 426
	13,224	14,117
	38,748	36,522
股本 資本公積	8,232 6,804	8,232 6,804
保留盈餘 其他權益 非控制權益 股東權益總計	6,109 1,149 751	5,201 1,821 762
	23,046	22,821

14

謝謝指教

15