Chateau — Annual Report 2012

Mar 28, 2013

股票代號：2722 報告人：蔡德祥總經理

公司簡介 經營實績 未來展望

公司簡介 經營實績 未來展望

基本資料

夏都國際開發股份有限公司

ChateauInternationalDevelopmentCo.,Ltd. 2012年03月14日上市(股票代號：2722) 成立日期 1995年09月27日 公司地址 屏東縣恆春鎮省北路40巷2弄15號 經營內容 一般旅館業住宿、餐廳、休閒設施、海水浴場、旅遊 資訊服務。 董事長 陳溪圳 總經理 蔡德祥 資本額 NT$809,087,520元整 員工人數 351人(2013年2月) 主要股東 官田投資開發股份有限公司(26.50%) 中欣開發股份有限公司(20.17%)

夏都空間規劃與建築設計

館 別 啟用年度 樓層 間數 普羅館 87年10月 2樓 138 馬貝雅館 92年07月 2樓 62 波西塔諾館 96年02月 5樓 93 合計 293

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夏都全景及周邊景點

交通車程 夏都  高鐵左營站：120分鐘 夏都  高雄火車站：120分鐘 夏都  南州交流道： 70分鐘 夏都  恆春機場： 15分鐘

經營理念

圓夢 全國最好玩 與最受喜愛 的休閒渡假飯店

卓越 創新 績效 用心 「以客為主」 「獨特」與「唯一」 「以人為本」 服務理念 地理條件 管理精神

公司紀要

• •12月取得行政院農業 •10月以墾丁夏都沙灘 •07月夏都第二館 （ 馬 -

• 委員會林務局 墾丁 酒店對外正式開幕營 貝雅館 ） 及戶外休閒 。

• 森林遊樂區海濱區經 運 設施區 （ 成人泳池、 營權。 水療池、海灣吧台及 BBQ區 ） 完工並正式 營運。

• •02月夏都第三館 （ 波 西塔諾館 ） 完工並正 式營運。

• •08月行政院金融監督管理委 員會證券期貨局核准股票公 。

• 開發行

• •07月獲得行政院勞工委員會 職業訓練局頒發訓練品質評 。

• 核系統(TTQS)銀牌

• •3月台灣證券交易所及行政院 金融監督管理委員會核准申 。

• 請上市

• •09月財團法人中華民國櫃檯 ，

• 買賣中心准予股票興櫃買賣 並於9月17日正式掛牌買賣。

• •08月獲得SGS認證Qualicert 服務驗證標章。

• •10月獲得交通部觀光局頒發 。

• 五星級旅館標章

訓練品質評核系統 銀牌 (TTQS)

SGS認證 Qualicert服務驗證標章

五星級旅館標章

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13

14

15

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夏都營收分佈

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客源分析-團散比

單位：間，%

	2011年	2012年	增減
FIT	59,159	59,390	231
	69.70%	69.70%	-0.10%
GIT	25,664	25,846	182
	30.30%	30.30%	0.10%
合計	~~源分~~ 84,823	~~團~~ 85,236	~~比~~ 413
NET	10,619	~~-~~ 8,748	-1,871
	12.50%	10.30%	-2.30%
W/I	3,952	4,248	296
	4.70%	5.00%	0.30%
國外	4,239	4,973	734
	5.00%	5.80%	0.80%

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股利政策
101年
1 2 3 4
排行
五力分析
房餐 夏 凱 悠 福
收入 都 撒 活 華
住
凱 夏 福 悠
潛在進入的競爭 房
撒 都 華 活
率
房
凱 夏 悠 福
均
撒 都 活 華
價
產業的競爭
供應商議價能力 購買者議價能力
現有廠商相互對抗
替代品的威脅
19
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五力分析
進入障礙高：
位居墾丁國家公園，環
境保育法令及政府政策
因素，不易有新的大型
潛在進入的競爭
投資開發案。
產業的 競 爭
供應商議價能力 購買者議價能力
現有廠商相互對抗
替代品的威脅
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20

==> picture [185 x 53] intentionally omitted <==

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五力分析
----- End of picture text -----

==> picture [625 x 303] intentionally omitted <==

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潛在進入的競爭
產業的 競 爭
供應商議價能力 購買者議價能力
現有廠商相互對抗
替代威脅小
本公司擁有綿延沙灘、湛藍
海洋、豐富的海上活動及環
境生態，擁有休閒 渡假 飯店
替代品的威脅
的獨特性與唯一性，故替代
威脅小。
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==> picture [185 x 53] intentionally omitted <==

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五力分析
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潛在進入的競爭 產業的 競 爭 供應商議價能力 購買者議價能力 現有廠商相互對抗 1.對勞力市場議價能力適中： 因應淡旺季人力配置，得透過 ， 建教生及約聘人員彈性運用 。 議價能力中等 2.對原料供應商議價能力 適中 替代品的威脅 雖 因原料及備品等採購量 大， 但供應商可選擇不多 ，對 原料 供應商的議價力量適中。

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議價能力依淡旺季不同 1.旺季：屬賣方市場，消 五力分析 費者較無議價空間。 2.淡季：通常配合飯店的 潛在進入的競爭 促銷方案，享有較優惠的 價格，團客比散客具議價 能力。 產業的 競 爭 供應商議價能力 購買者議價能力 現有廠商相互對抗 替代品的威脅

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SWOT分析

內部優勢(S)

內部弱勢(W)

(1)緊鄰沙灘及海洋，具備休閒飯店的獨特性 與唯一性。 (2)位於墾丁入口的有利地理位置，結合創意 休閒活動，朝向海洋渡假村的型態發展， 藉以有效區隔市場。 (3)可利用天然條件，結合大型賽事推展宣揚 健康休閒的理念。 (4)明確的經營願景與目標，創造經營績效， 且獲利能力佳，財務結構穩健。

(1)因館內空間有限，室內休閒活動及設施之 規劃略顯侷促。

• ，

• (2)部份客房受限於既有格局 影響住宿品質 。

• 的提升

外部機會(O)

外部威脅(T)

， (1)墾丁地區位居國家公園，生態資源豐富 且交通便捷，是旅遊最佳選擇。 (2)配合週休二日，近年國人休閒旅遊風氣日 益普及，旅遊品質需求提高。 (3)兩岸交流升溫開放陸客來台觀光，帶動旅 遊市場景氣持續成長。 (4)政府重視並積極推動觀光產業發展。

(1)其他休閒旅館及民宿興起，分散部分優質 客源。

(2)季節性氣候(如颱風、落山風)影響消費之 選擇，且提高環境維護之成本。

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公司簡介 經營實績 未來展望

市場概況

觀光收支統計表

		項目	2011年	2010年	2009年
觀光 收入		總金額	NT$6,363億元	NT$5,140億元	NT$4,081億元
		占GDP百分比	4.63%	3.78%	3.28%
	來 臺 旅 客	外匯收入金額	NT$3,260億元	NT$2,759億元	NT$2,253億元
		來台旅客人次	6,087,484人次	5,567,277人次	4,395,004人次
		每人每日消費額	NT$7,600元	NT$7,008元	NT$7,100元
		每人平均停留夜數	7.05夜	7.06夜	7.17夜
	國 內 旅 遊	國內旅遊支出總額	NT$3,103億元	NT$2,381億元	NT$1,828億元
		國人國內旅客人次	1億5,227萬旅次	1億2,394萬旅次	9,799萬旅次
		每人每次消費額	NT$2,038元	NT$1,921元	NT$1,866元
觀光 支出	國 外 旅 遊	出國旅遊總支出	NT$4,642億元	NT$4,371億元	NT$3,667億元
		出國旅客人次	9,583,873人次	9,415,074人次	8,142,946人次
		每人每次消費額	NT$4萬8,436元	NT$4萬6,434元	NT$4萬5,030元

※資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「觀光統計年報」→「2009至2011年觀光收支統計表」。

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近十年來臺旅客及 國民出國人次變化

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單位:人次
10,239,760
9,415,074
8,671,375 [8,963,712 ]
8,465,172 9,583,873
8,208,125
7,780,652
7,311,470
8,142,946
6,087,484
5,923,072
5,567,277
4,395,004
3,378,118 [3,519,827 ][3,716,063 3,845,187 ]
2,950,342 出國
2,248,117
來臺
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92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 100年 101年

※資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「觀光統計」→「觀光統計圖表」

28

近十年來臺旅客 觀光目的別人次及佔比變化

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展覽
求學 醫療
15,789 其他
62,719 58,444
會議 0% 1,096,220
62,988 1% 1% 15% 業務
探親 1% 893,767
444,213 12.22%
6%
觀光
觀光
觀光
90年 95年 101年
觀光人數 1,021,572人次 觀光人數 4,677,330人次
觀光人數 1,510,207人次
佔來臺總人數比率 36% 佔來臺總人數比率 64%
佔來臺總人數比率 43%
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※資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「觀光統計」→「觀光統計圖表」

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近十年來臺主要 客源國旅客成長趨勢

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單位:人次
2,586,428
日本
港澳
韓國
中國大陸
美國
歐洲
1,784,185
東南亞
1,630, 73 5
1,432,315
1,294,758
1,124,334 [1,161,489 1,166,380 ] 1,086,691 1,080,153 1,132,592
1,000,661
887,311
1,071,975
972,1 23 911,174 1,016,356
700,287 725,751
657,053 636,925 643,338 689,027
618,667 817,944
568,269 718,806 [794,362 ]
491,437
457,103 432,718 431,884
417,087 395,729 412,617 411,416
397,965 [387,197 369,258 ]
323,178
382,822 390,929 394,802 329, 20 4 242,902 259,089
225,814 252,266 197,070 203,301
272,858 164,945 182,517 196,260
118,843 92,893 0 148,095 0 172,494 0 172,777 0 186,483 0 [200,914 ] 167,641 216,901 212,148 218,045
92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 100年 101年
※資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「觀光統計」→「觀光統計圖表」 30
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近十年國人
國內旅遊總旅次變化
152,268
單位:仟人次
123,937
106,278 109,338 107,541
110,253
102,399
96,197 97,990
92,610
91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 100年
※資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「觀光統計」→「觀光統計圖表」
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近十年觀光外匯收入及 國內旅遊支出及總收入

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單位:新台幣億元
6,363
5,140
4,081
3,953 3,894 3,905 3,260
3,818 3,713
3,511 2,759
3,196
2,253 3,103
2,243
2,193
1,926 1,842
2,478
2,368 2,381
2,181
1,651 1,712 1,871 1,828
1,585
1,585
1,340
1,015
91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 100年
觀光總收入 外匯收入 國人國內旅遊收入
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※資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「觀光統計」→「觀光統計圖表」

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101年風景區觀光旅館 101 年風景區觀光旅館營運排行榜 (1) 營運總營業收入排行榜

排名	旅館名稱	住用率	平均 房價	房租收入	餐飲收入	其他收入	總收入	FIT 類別	GROUP 類別	類別 合計
1	日月潭雲品酒店	70.23%	7,137	386,023	232,631	47,369	666,023	55,563	70,092	125,655
2	礁溪老爺大酒店	71.12%	6,863	344,785	229,795	88,027	662,606	91,436	38,123	129,559
3	墾丁凱撒大飯店★	89.37%	5,349	444,456	160,039	37,486	641,980	143,353	55,509	198,862
4	墾丁夏都沙灘酒店★	79.80%	5,099	436,483	174,149	11,836	622,468	170,936	63,223	234,159
5	長榮鳳凰酒店(礁溪)	57.77%	6,087	297,276	191,996	98,830	588,102	68,378	45,674	114,052
6	遠雄悅來大飯店	49.87%	3,786	270,165	158,816	100,078	529,059	98,876	73,410	172,286
7	涵碧樓大飯店	81.85%	11,077	318,541	110,776	72,005	501,322	47,597	9,167	56,764
8	墾丁福華渡假飯店★	65.90%	3,311	323,416	135,050	32,204	490,669	102,457	148,736	251,193
9	美侖大飯店	73.13%	2,370	217,637	153,744	18,758	390,139	93,081	105,768	198,849
10	娜路彎大酒店	70.09%	3,169	224,400	100,640	19,671	344,711	44,498	182,344	226,842
11	知本老爺大酒店	61.86%	3,972	163,677	83,931	38,009	285,618	62,713	33,326	96,039
12	太魯閣晶英酒店	57.98%	3,328	112,990	73,844	30,900	217,734	43,400	21,775	65,175
13	日月行館	31.26%	11,372	119,037	73,348	19,934	212,319	11,756	9,180	20,936

註：1.單位：人次，%，新台幣元，新台幣仟元，未稅。

. 2.資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「累計月報表」→「觀光旅館營運統計月報」。

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101年風景區觀光旅館 101 年風景區觀光旅館營運排行榜 (1) 營運來客人數排行榜

排名	旅館名稱	住用率	平均房價	房租收入	餐飲收入	其他收入	總收入	FIT 類別	GROUP 類別	類別 合計
1	墾丁福華渡假飯店★	65.90%	3,311	323,416	135,050	32,204	490,669	102,457	148,736	251,193
2	墾丁夏都沙灘酒店★	79.80%	5,099	436,483	174,149	11,836	622,468	170,936	63,223	234,159
3	娜路彎大酒店	70.09%	3,169	224,400	100,640	19,671	344,711	44,498	182,344	226,842
4	墾丁凱撒大飯店★	89.37%	5,349	444,456	160,039	37,486	641,980	143,353	55,509	198,862
5	美侖大飯店	73.13%	2,370	217,637	153,744	18,758	390,139	93,081	105,768	198,849
6	遠雄悅來大飯店	49.87%	3,786	270,165	158,816	100,078	529,059	98,876	73,410	172,286
7	礁溪老爺大酒店	71.12%	6,863	344,785	229,795	88,027	662,606	91,436	38,123	129,559
8	日月潭雲品酒店	70.23%	7,137	386,023	232,631	47,369	666,023	55,563	70,092	125,655
9	長榮鳳凰酒店(礁溪)	57.77%	6,087	297,276	191,996	98,830	588,102	68,378	45,674	114,052
10	知本老爺大酒店	61.86%	3,972	163,677	83,931	38,009	285,618	62,713	33,326	96,039
11	太魯閣晶英酒店	57.98%	3,328	112,990	73,844	30,900	217,734	43,400	21,775	65,175
12	涵碧樓大飯店	81.85%	11,077	318,541	110,776	72,005	501,322	47,597	9,167	56,764
13	日月行館	31.26%	11,372	119,037	73,348	19,934	212,319	11,756	9,180	20,936

註：1.單位：人次，%，新台幣元，新台幣仟元，未稅。

. 2.資料來源：交通部觀光局行政資訊系統「累計月報表」→「觀光旅館營運統計月報」。

34

恆春半島遊憩區 歷年遊客人次統計

	年度 97年 98年 99年 100年 101年 遊客人次 3,465,223 4,945,364 6,531,302 6,341,160 7,008,107	年度 97年 98年 99年 100年 101年 遊客人次 3,465,223 4,945,364 6,531,302 6,341,160 7,008,107	年度 97年 98年 99年 100年 101年 遊客人次 3,465,223 4,945,364 6,531,302 6,341,160 7,008,107	年度 97年 98年 99年 100年 101年 遊客人次 3,465,223 4,945,364 6,531,302 6,341,160 7,008,107	年度 97年 98年 99年 100年 101年 遊客人次 3,465,223 4,945,364 6,531,302 6,341,160 7,008,107	年度 97年 98年 99年 100年 101年 遊客人次 3,465,223 4,945,364 6,531,302 6,341,160 7,008,107
	年度	97年	98年	99年	100年	101年
	遊客人次	3,465,223	4,945,364	6,531,302	6,341,160	7,008,107

※資料來源：墾丁國家公園管理處 行政服務→「統計資料」→「墾丁國家公園遊客人次統計」

35

營業概況

夏都住房率

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單位：% 項目 97年度 98年度 99年 100年 101年 住房率 68.65% 73.06% 81.10% 80.00% 79.83%

37

夏都平均房價

==> picture [649 x 246] intentionally omitted <==

單位：新台幣元(含稅) 項目 97年度 98年度 99年 100年 101年 平均房價 4,797 4,719 4,822 5,065 5,354

38

夏都營業收入

==> picture [649 x 246] intentionally omitted <==

單位：新台幣仟元(未稅) 項目 97年度 98年度 99年 100年 101年 營業收入 513,403 545,610 601,413 610,539 622,468

39

簡明損益表(1)

， ， 單位：除每股盈餘為元外 其他為新台幣仟元 %

項目/ 年度	100年度	100年度	101年度	101年度	差異	差異
營業收入	610,539	100.00%	622,468	100.00%	11,929	1.95%
客房收入	426,984	69.94%	436,477	70.12%	9,493	2.22%
餐飲收入	170,929	28.00%	174,149	27.98%	3,220	1.88%
精品收入	6,711	1.10%	7,405	1.19%	694	10.34%
其他收入	5,915	0.97%	4,437	0.71%	(1,478)	-24.99%
營業成本	246,514	40.38%	252,617	40.58%	6,103	2.48%
客房成本	113,168	18.54%	112,133	18.01%	(1,035)	-0.91%
餐飲成本	128,436	21.04%	135,533	21.77%	7,097	5.53%
精品成本	4,910	0.80%	4,951	0.80%	41	0.84%
營業毛利(損失	) 364,025	59.62%	369,851	59.42%	5,826	1.60%

註1：上開最近二年度均經會計師查核簽證。

註2：每股盈餘均以當年流通在外加權平均股數計算。

40

簡明損益表(2)

單位：除每股盈餘為元外，其他為新台幣仟元，%

項目/ 年度	100年度	100年度	101年度	101年度	差異	差異
營業費用	199,624	32.70%	199,888	32.11%	264	0.13%
人事費用*	62,516	10.24%	64,769	10.41%	2,253	3.60%
水電燃料	33,418	5.47%	31,598	5.08%	(1,820)	-5.45%
維護費用	18,541	3.04%	19,576	3.14%	1,035	5.58%
折舊攤提	3,404	0.56%	3,372	0.54%	(32)	-0.94%
保險費	11,082	1.82%	11,704	1.88%	622	5.61%
權利金	20,559	3.37%	20,909	3.36%	350	1.70%
租金支出	5,749	0.94%	5,530	0.89%	(219)	-3.81%
其他費用	44,355	7.26%	42,430	6.82%	(1,925)	-4.34%
營業(損)益	164,401	26.93%	169,963	27.30%	5,562	3.38%
營業外收入及利益	19,248	3.15%	8,691	1.40%	(10,557)	-54.85%
營業外費用及損失	5,247	0.86%	4,229	0.68%	(1,018)	-19.40%
本期稅前(損)益	178,402	29.22%	174,425	28.02%	(3,977)	-2.23%
本期稅後(損)益	130,936	21.45%	141,692	22.76%	10,756	8.21%
每股盈餘*	1.88		1.78		(0.10)	-5.32%

註1：上開最近二年度均經會計師查核簽證。 註2：每股盈餘均以當年流通在外加權平均股數計算。

註3：上開人事費用如加計直接人工成本(100年84,852仟元及101年84,216仟元)，加計後費用率為24.14%及23.93%

41

簡明資產負債表

單位：新台幣仟元

項目/ 年度	100年度	101年度
流動資產	482,919	612,235
基金及投資*	-	72,419
固定資產	139,616	152,767
其他資產	641,851	619,796
資產總額	1,264,386	1,457,217
流動負債	191,084	154,385
長期負債	81,770	166
其他負債	2,583	5,703
負債總額	275,437	160,254
股本	697,549	809,088
資本公積	26,397	170,663
保留盈餘	265,003	314,228
股東權益其他調整項目	-	2,984
股東權益總額	988,949	1,296,963

註1：上開最近二年度均經會計師查核簽證。

註2：基金及投資：包括改良及擴點基金26,270仟元

42

財務比率

	分析項目	100年度	101年度
財務結構	負債占資產比率	21.78	11.00
	長期資金占固定資產比率	766.90	849.09
償債能力	流動比率(%)	252.73	396.56
	速動比率(%)	229.88	389.51
經營能力	應收款項週轉率（次）	163.44	103.34
	存貨週轉率（次）	45.30	49.71
	應付款項週轉率（次）	18.13	19.10
獲利能力	資產報酬率（％）	10.89	10.46
	股東權益報酬率（％）	13.84	12.40
	純益率(%)	21.45	22.76
	每股盈餘（元）	1.88	1.78
現金流量	現金流量比率	119.80	136.77

註：上開最近二年度均經會計師查核簽證。

43

公司簡介 經營實績 未來展望

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1.建立品牌價值 4.拓展新據點
提升競爭力 壯實經營效益
夏都
2.產業深耕 3.多元化策略
垂直整合 滿足不同客群需求
----- End of picture text -----

45

近期目標

﹝政策面﹞ 2013年觀光政策推動

持續推動「觀光拔尖領航方案」

實行政院「經濟動能推升方案」之「優化 觀光提升質量」工作，建構質量併進的觀 光環境 以「旅行臺灣 就是現在」為行銷主軸， 訴求全球旅客體驗臺灣的美食、美景與美 德

﹝經營面﹞ 多元發展提升營業額

國外客源開拓

餐飲收入提升

精品店業績挹注

﹝管理面﹞ 精實管理提升利潤率

擴點計畫

建構中部以南及 花東地區之聯賣網絡

謝謝指教 建構中部以南及花東地區之聯賣網絡 Q&A