Chargeurs — Interim / Quarterly Report 2023

Sep 11, 2023

Rapport Financier Semestriel 2023

Sommaire

• 1. Rapport Semestriel d'Activité
• 1. Rapport de Fin de Mission des Commissaires aux Comptes et Comptes Consolidés Semestriels 2023
• 1. Attestation du Responsable du Rapport Financier Semestriel

Résultats S1 2023 :

Chargeurs limite l'impact d'une conjoncture défavorable Dynamique confirmée des nouveaux moteurs de croissance et du pôle Luxe, qui représentent désormais près de 60 % du CA Groupe

Après une année 2023 de transition, Chargeurs ambitionne plus de 800 M€ de CA en 2024

• CA Groupe à 352,8 M€ au S1 2023, en baisse de 11,5 % : un T2 plus dynamique après un T1 en fort repli
• La dynamique des nouveaux moteurs de croissance et du pôle Luxe compense en partie la contraction temporaire de Chargeurs Advanced Materials, dont les ventes reculent de 23,1 % au semestre
• Croissance de 16,4 % du pôle Luxe au S1 2023, soutenue par la très forte dynamique commerciale de Chargeurs Museum Studio
• Le résultat opérationnel des activités du Groupe s'établi^t à 14,1 M€ au S1 2023, soit un taux de marge opérationnelle de 4,0 %, en retrait de 2,4 points
• Le résultat net part du Groupe est positif ^à 3,3 M€ au S1 2023
• Avec comme hypothèse le redressement progressif au sein de CAM, Chargeurs a pour ambition d'atteindre en 2024 un chiffre d'affaires supérieur à 800 M€, une marge d'Ebitda comprise entre 9 % et 10 % et un multiple dette/Ebitda inférieur à 3x

	S1 2023	S1 2022	Variation		T2 2023	T2 2022		Variation
En millions d'euros			brute	organique			brute	organique
Chiffre d'affaires	352,8	398,7	-11,5%	-12,0%	183,1	195,2	-6,2%	-5,7%
EBITDA	24,9	37,0	-32,7%
en % du chiffre d'affaires	7,1%	9,3%
Résultat opérationnel des activités	14,1	25,4	-44,5%
en % du chiffre d'affaires	4,0%	6,4%
Résultat net part du Groupe	3,3	10,2	-67,6%

Michaël Fribourg, Président-Directeur Général du groupe Chargeurs, a déclaré : « 2023 est une année de transition. Elle se traduit sans surprise par une conjoncture perturbée et défavorable, qui impacte nos métiers de façon différenciée : nos nouveaux moteurs de croissance se portent bien, confirment leur dynamique et compensent une partie du recul temporaire d'activité observé au sein de CAM, qui reste bénéficiaire malgré l'atonie des volumes. Le portefeuille d'activités de Chargeurs concilie des actifs à la fois protecteurs, restant bénéficiaires en période difficile, et prometteurs, tirés par une croissance structurelle de leur demande. Chargeurs bénéficie ainsi de son modèle diversifié, qui lui permet d'avancer à travers les cycles et de poursuivre les transformations de ses métiers, pour créer de la valeur à long terme. Prudent et flexible, le Groupe ambitionne en 2024 plus de 800 millions d'euros de CA et une marge d'Ebitda comprise entre 9 et 10 %. Chargeurs consolide sa stratégie d'expansion dans les produits et services d'excellence durable. »

Performances du 1er semestre 2023

Le Conseil d'Administration, réuni le 6 septembre, a arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2023. Les procédures d'examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées.

Compte de résultat consolidé au 30 juin 2023

En millions d'euros	S1 2023	S1 2022	Variation
Chiffre d'affaires	352,8	398,7	-11,5%
Marge brute	88,9	105,3	-15,6%
en % du chiffre d'affaires	25,2%	26,4%	-1,2pt
EBITDA	24,9	37,0	-32,7%
en % du chiffre d'affaires	7,1%	9,3%	-2,2pts
Résultat opérationnel des activités	14,1	25,4	-44,5%
en % du chiffre d'affaires	4,0%	6,4%	-2,4pts
Amort. actifs incorp. liés aux acq.	-3,1	-3,2
Non récurrent	-1,8	-0,9
Résultat d'exploitation	9,2	21,3	-56,8%
Résultat financier	-12,4	-8,8
Impôts	6,5	-2,6
Résultat net	3,1	10,0	-69,0%
Résultat net part du Groupe	3,3	10,2	-67,6%
Bénéfice par action	0,14	0,44	-68,2%

Chiffre d'affaires de 352,8 millions d'euros

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2023 est en recul de 11,5 % en données brutes par rapport au premier semestre 2022 et de 12,0 % en organique. La baisse s'explique principalement par i) la contraction des volumes de vente chez Chargeurs Advanced Materials, liée au contexte macroéconomique mondial défavorable, ii) l'absence de chiffre d'affaires de l'activité sanitaire pendant le semestre, conséquence de la fin de l'état d'urgence sanitaire.

Résultat opérationnel des activités (ROPA) à 14,1 millions d'euros

La marge brute du Groupe s'établit à 88,9 millions d'euros au premier semestre 2023, à comparer à 105,3 millions d'euros au premier semestre 2022. Le taux de marge brute baisse de 1,2 point à 25,2 %, comparé à 26,4 % au premier semestre 2022. Cependant, hors activité Healthcare Solutions, la marge brute diminue de seulement 0,4 point, à 25,0 % comparé à 25,4 % au premier semestre 2022 proforma. L'impact négatif de la baisse des volumes de Chargeurs Advanced Materials sur le taux de marge brute est, pour l'essentiel, compensé par la plus forte contribution des autres divisions du Groupe.

Le résultat opérationnel des activités du Groupe, de 14,1 millions d'euros, est en diminution de 44,5 % par rapport au premier semestre 2022. Cette baisse s'explique principalement par la moindre contribution de CAM et l'absence d'activité Healthcare Solutions au premier semestre 2023. Hors Healthcare Solutions, le résultat opérationnel des activités du Groupe enregistre une baisse de 36,0 %.

Il est important de noter que tous les métiers du Groupe, y compris CAM, sont profitables, malgré le contexte perturbé.

Résultat net part du Groupe bénéficiaire à 3,3 millions d'euros

Le résultat net part du Groupe du semestre s'établit à 3,3 millions d'euros, comparé à 10,2 millions d'euros au S1 2022. Il inclut une charge financière de 12,4 millions d'euros, liée à l'augmentation des frais financiers et à l'hyperinflation en Argentine. La charge d'impôt positive à 6,5 millions d'euros s'explique par l'activation de crédits d'impôts différés, liée aux perspectives de profits futurs des entités françaises, qui sont pour l'essentiel exportatrices.

	Premier Semestre			var. 23 vs. 22		Deuxième trimestre		var. 23 vs. 22
en millions d'euros	2023	2022	brute	organique	2023	2022	brute	organique
Technologies	247,2	308,0	-19,7%	-16,8%	125,2	151,4	-17,3%	-12,9%
Advanced Materials	146,7	190,7	-23,1%	-23,1%	76,0	94,8	-19,8%	-19,2%
PCC Fashion Technologies (incl. Healthcare Solutions)	100,5	117,3	-14,3%	-6,5%	49,2	56,6	-13,1%	-2,5%
PCC Fashion Technologies (excl. Healthcare Solutions)	100,5	111,1	-9,5%	-1,3%	49,2	56,5	-12,9%	-2,3%
Luxe	105,6	90,7	+16,4%	+4,3%	57,9	43,8	+32,2%	+19,0%
Museum Studio	61,2	36,3	+68,6%	+48,5%	37,2	20,4	+82,4%	+62,7%
Luxury Fibers	40,3	54,4	-25,9%	-25,2%	18,6	23,4	-20,5%	-18,8%
Personal Goods	4,1	-			2,1	-
TOTAL GROUPE	352,8	398,7	-11,5%	-12,0%	183,1	195,2	-6,2%	-5,7%

Chiffre d'affaires par segment opérationnel

Le chiffre d'affaires du premier semestre diminue de 11,5 % par rapport au premier semestre 2022. La baisse moins marquée du deuxième trimestre, en repli limité de 5,7 % en organique, s'explique par la hausse de la contribution des nouveaux moteurs de croissance et une moindre baisse des ventes chez Chargeurs Advanced Materials.

Le chiffre d'affaires du pôle Technologies s'élève à 247,2 millions d'euros au premier semestre 2023, en repli de 19,7 % en données brutes et de 16,8 % en organique. La baisse de 60,8 millions d'euros du chiffre d'affaires du pôle, par rapport au premier semestre 2022, résulte essentiellement de la moindre contribution de Chargeurs Advanced Materials, dont le chiffre d'affaires recule de 44,0 millions d'euros sur la période.

Le chiffre d'affaires du pôle Luxe s'élève à 105,6 millions d'euros au premier semestre 2023, en progression de 16,4 % en données brutes et 4,3 % en croissance organique. L'augmentation du chiffre d'affaires est portée par la montée en puissance de la division Chargeurs Museum Studio, dont le chiffre d'affaires augmente de 68,6 % par rapport au S1 2022 (+ 48,5 % en croissance organique). Elle intègre un effet périmètre lié à l'acquisition, en juillet 2022, de 80 % du capital de Skira Editore, maison d'édition italienne. Le chiffre d'affaires de la division Luxury Fibers a été impacté par la baisse des volumes vendus au premier semestre, conséquence du cyclone qui a frappé la Nouvelle-Zélande en février dernier. Le pôle Luxe bénéficie aussi de la consolidation des deux sociétés constituant la nouvelle division Personal Goods, Altesse Studio et Cambridge Satchel, pour un chiffre d'affaires total de 4,1 millions d'euros au titre du premier semestre 2023.

L'ensemble du pôle Luxe représente 30 % du chiffre d'affaires total du groupe Chargeurs. Sa part s'établissait à 23 % au premier semestre 2022.

Segments opérationnels : Part croissante du pôle Luxe dans le chiffre d'affaires du Groupe, représentant 30 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2023

Pôle Technologies : Des fondamentaux solides dans un environnement perturbé

Advanced Materials

En millions d'euros	S1 2023	S1 2022	Variation
Chiffre d'affaires	146,7	190,7	-23,1%
Croissance organique			-23,1%
EBITDA	8,6	21,0
en % du CA	5,9%	11,0%
Résultat opérationnel des activités	4,1	16,0	-74,4%
en % du CA	2,8%	8,4%	-5,6 pts

Chargeurs Advanced Materials enregistre au premier semestre 2023 un chiffre d'affaires de 146,7 millions d'euros, en repli de 23,1 %. La contraction du chiffre d'affaires résulte de la baisse des volumes industriels chez les clients, qui font face aux chocs énergétique et inflationniste, subis globalement depuis l'été 2022. Au T2 2023, la baisse du chiffre d'affaires est toutefois moins marquée qu'aux trimestres précédents.

Dans un environnement perturbé, la division, leader sur le marché du film de process industriel, a maintenu ses parts de marché. Parallèlement, Chargeurs Advanced Materials explore de nouveaux débouchés industriels acycliques et demandeurs de produits de process industriels plus techniques, à plus forte valeur ajoutée, notamment les marchés de l'alimentaire et des loisirs. En matière de produits plus durables, sa nouvelle gamme Oxygen poursuit son développement et continue de séduire de nouveaux clients. Les ventes de produits de cette gamme ont doublé au cours de ce semestre par rapport au premier semestre 2022.

Le résultat opérationnel des activités ressort à 4,1 millions d'euros et le taux de marge s'établit à 2,8 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2023. La division reste bénéficiaire grâce à la flexibilité de son organisation et à la maîtrise de ses coûts.

Dans un contexte de crise du marché immobilier effective dans plusieurs géographies mondiales, Chargeurs rappelle que l'habitat ne représente qu'une partie des applications finales des filières d'usages des films de process industriels commercialisés par CAM.

Le Groupe fait l'hypothèse que, passée la phase d'incertitude énergétique de début d'année et d'adaptation des acteurs économiques aux politiques monétaires restrictives, le redressement progressif des volumes de Chargeurs Advanced Materials s'appuiera prioritairement sur les produits et applications non liés au marché de la construction de logements neufs (estimée directement et indirectement à 25 % de ses débouchés). Ces marchés de redémarrage prioritaire devraient être :

• le marché des équipements industriels (machines-outils, aménagements et équipements professionnels),
• le marché de la rénovation des bâtiments résidentiels et non résidentiels -, tirée par les préoccupations environnementales et soutenue par les gouvernements,
• le marché des équipements de mobilité (automobile personnelle et utilitaire, moyens de transports collectifs, aéronautique)
• le marché de l'électroménager haut de gamme et de l'électronique haut de gamme, soutenu par une clientèle aisée
• le marché des infrastructures rendues indispensables avec l'accroissement de l'urbanisation, et enfin
• le marché des bâtiments industriels et logistiques, par exemple soutenu par l'IRA aux Etats-Unis.

Il est à noter que ces applications non liées à la construction de logements neufs sont celles sur lesquels CAM, qui a un positionnement premium, a les plus fortes parts de marché mondiales et les meilleures valeurs ajoutées.

Fashion Technologies (Hors Healthcare Solutions)

En millions d'euros	S1 2023	S1 2022	Variation
Chiffre d'affaires	100,5	111,1	-9,5%
Croissance organique			-1,3%
EBITDA	10,3	11,3
en % du CA	10,2%	10,2%
Résultat opérationnel des activités	7,2	7,5	-4,0%
en % du CA	7,2%	6,8%	+0,4 pt

Hors activité sanitaire, le chiffre d'affaires de la division s'élève à 100,5 millions d'euros au S1 2023. Son évolution reste quasiment inchangée, en organique, par rapport au premier semestre 2022. La baisse de 9,5 % en données brutes résulte de l'impact négatif de change lié à la poursuite de la dévaluation du peso argentin.

Au deuxième trimestre 2023, la baisse est de 2,3 % en organique. L'activité Fashion Technologies avait, pour rappel, bénéficié d'un important effet de rattrapage du secteur de la mode et du luxe tout au long du premier semestre 2022. Au S1 2023, le métier conforte ses parts de marché, et ce dans un contexte où certains marchés n'ont pas encore retrouvé leurs niveaux pré-Covid.

Chargeurs PCC Fashion Technologies renforce son leadership dans la transformation d'une industrie textile plus durable, en lançant sa nouvelle solution de teinture Zero-Water, une gamme de produits innovants uniques au monde car faiblement consommatrice d'eau lors du process de teinture. Cette innovation française a été saluée par les clients aux salons internationaux de référence de Milan et Londres.

Le résultat opérationnel des activités de la division, hors Healthcare Solutions, s'élève à 7,2 millions d'euros comparé à 7,5 millions d'euros au premier semestre 2022. Le taux de marge atteint 7,2 % du chiffre d'affaires, en progression de 0,4 point, et ce malgré l'impact de la crise énergétique. L'amélioration est le fruit des mesures mises en œuvre par la division pour rationaliser sa gamme de produits et son mix clients/produits, dans un contexte inflationniste. Les hausses de prix réalisées en 2022, à la suite de la hausse des coûts des matières premières et de l'énergie, ont également contribué à l'amélioration de la profitabilité pendant ce semestre. La division entend poursuivre ses initiatives et accroître l'efficacité de son organisation, tant commerciale qu'industrielle.

Depuis le 1er janvier 2023, l'activité Healthcare Solutions est consolidée dans la division Chargeurs PCC Fashion Technologies.

Fashion Technologies (Incluant Healthcare Solutions)

En millions d'euros	S1 2023	S1 2022	Variation
Chiffre d'affaires	100,5	117,3	-14,3%
Croissance organique			-6,5%
EBITDA	10,9	15,2
en % du CA	10,8%	13,0%
Résultat opérationnel des activités	7,3	10,9	-33,0%
en % du CA	7,3%	9,3%	-2,0 pts

Le chiffre d'affaires total de la division, incluant l'activité Healthcare Solutions, s'élève à 100,5 millions d'euros au premier semestre 2023, en baisse de 14,3 % en données brutes et de 6,5 % en organique, par rapport au premier semestre 2022. Avec la résorption de la crise sanitaire, l'activité Healthcare Solutions n'a pas généré de chiffre d'affaires pendant ce semestre. Pour rappel, le chiffre d'affaires de Healthcare Solutions était de 6,2 millions d'euros pour la même période en 2022.

Le résultat opérationnel des activités de la division, en incluant Healthcare Solutions, s'établit à 7,3 millions d'euros. Le taux de marge ressort à 7,3 % au premier semestre 2023 et se compare au taux de marge de 9,3 % enregistré au premier semestre 2022, qui lui-même bénéficiait de la contribution liée à l'activité sanitaire.

Pôle Luxe : Des dynamiques quantitative et qualitative prometteuses

Museum Studio

	S1 2023	S1 2022	Variation
En millions d'euros
Chiffre d'affaires	61,2	36,3	+68,6%
Croissance organique			+48,5%
EBITDA	5,3	3,2
en % du CA	8,7%	9,0%
Résultat opérationnel des activités	3,8	1,8	+111,1%
en % du CA	6,2%	5,0%	+1,2 pt

Le chiffre d'affaires de Chargeurs Museum Studio a bondi de 68,6 % au premier semestre 2023 à 61,2 millions d'euros. La hausse est de 48,5 % en croissance organique. En juillet 2022, le groupe Chargeurs a fait l'acquisition de 80 % de l'éditeur italien Skira Editore, consolidé dans le Groupe au troisième trimestre 2022. Skira Editore est une maison spécialisée dans l'édition d'ouvrages d'art très haut de gamme ; elle conçoit et produit également des expositions temporaires pour le compte d'institutions culturelles et de fondations italiennes.

Au deuxième trimestre 2023, la croissance de la division Museum Studio accélère, avec un chiffre d'affaires en augmentation de 62,7 % en organique. Les projets d'aménagement de musées qui ont été gagnés en 2021 et 2022 et leur mise en chantier progressive tirent la forte croissance de la division. Ont notamment contribué à la croissance du chiffre d'affaires les projets suivants :

• Diriyah Gate en Arabie Saoudite, qui a pour ambition de transformer la ville historique de Diriyah en une zone culturelle et de divertissement faisant la promotion du patrimoine saoudien
• Carlsberg Museum de Copenhague au Danemark, qui constitue l'un des plus grands musées du pays
• Cleveland Museum of Natural History dans l'état de l'Ohio aux Etats-Unis. Ce musée vit aujourd'hui la plus importante

restructuration de son histoire et Chargeurs Museum Studio fournira une palette complète de prestations, dont la mise en lumière des salles et des éléments exposés, la création d'infographies et de scénographies, ainsi que la conception de vitrines de présentation.

L'excellente performance enregistrée au cours de ce semestre conforte Museum Studio dans son objectif d'un chiffre d'affaires de 120 millions d'euros pour l'ensemble de l'année 2023 et proche de 150 millions d'euros en 2024. Chargeurs a construit avec Museum Studio une marque puissante et une plateforme mondiale de produits et de services culturels. En s'appuyant sur ce métier, le Groupe se positionne sur le marché mondial des services culturels, en fort développement, et se constitue ainsi un nouveau moteur de croissance. De nouveaux projets ont été gagnés par Museum Studio au cours du semestre : parmi les plus emblématiques figurent le musée d'histoire naturelle du Danemark, le renouvellement du contrat pour l'organisation du Monaco Yacht Show pendant les trois prochaines années et l'organisation de la prochaine Fashion Week de Milan.

Le résultat opérationnel a plus que doublé au premier semestre 2023, pour s'établir à 3,8 millions d'euros comparé à 1,8 million d'euros au premier semestre 2022. Le taux de marge s'améliore de 1,2 point pour s'établir à 6,2 % comparé à 5,0 % sur la même période en 2022. Il résulte de la mise en chantier et des revenus provenant de projets à forte rentabilité.

Luxury Fibers

En millions d'euros	S1 2023	S1 2022	Variation
Chiffre d'affaires	40,3	54,4	-25,9%
Croissance organique			-25,2%
EBITDA	1,3	1,1
en % du CA	3,2%	2,0%
Résultat opérationnel des activités	1,2	1,0	+20,0%
en % du CA	3,0%	1,8%	+1,2 pt

Chargeurs Luxury Fibers atteint un chiffre d'affaires de 40,3 millions d'euros au premier semestre 2023 comparé à 54,4 millions d'euros au premier semestre 2022, en baisse de 25,9 % en données brutes et de 25,2 % en croissance organique. La division a été affectée pendant tout le semestre par le cyclone qui a frappé la Nouvelle-Zélande en février 2023. Au second trimestre 2023, la baisse en organique s'élève à 18,8 % par rapport au deuxième trimestre 2022.

Le résultat opérationnel a néanmoins poursuivi sa trajectoire de progression pour s'établir à 1,2 million d'euros, en amélioration significative de 20 % par rapport au premier semestre 2022. Chargeurs Luxury Fibers déploie avec succès sa gamme de produits et de services associés à la marque NativaTM, à plus forte marge, auprès de l'ensemble des grandes marques internationales de l'industrie de l'habillement. Pour illustration, les ventes de la gamme NativaTM ont bondi de 40 % pendant ce premier semestre 2023. Le taux de marge s'améliore ainsi de 1,2 point, pour s'établir à 3,0 %, alors qu'il n'était que de 1,8 % au premier semestre 2022.

Personal Goods

En millions d'euros	S1 2023	S1 2022	Variation
Chiffre d'affaires	4,1	-
Croissance organique
EBITDA	0,5	-
en % du CA	12,2%
Résultat opérationnel des activités	0,2	-
en % du CA	4,9%

Le chiffre d'affaires de Chargeurs Personal Goods s'établit à 4,1 millions d'euros au premier semestre 2023. La nouvelle division, créée au troisième trimestre 2022 et constituée des marques Altesse Studio et Cambridge Satchel, positionne le groupe Chargeurs sur le secteur du luxe et marque une première étape dans l'orientation du Groupe vers des catégories de luxe offrant une forte différenciation et à fort potentiel de croissance, notamment sur le segment du Quiet Luxury (luxe discret). Les ventes de la division enregistrent une progression à deux chiffres, portée par i) la stratégie de montée en gamme et la commercialisation d'une nouvelle ligne de brosses ultra-luxe chez Altesse Studio, ii) la dynamique favorable chez Cambridge Satchel avec notamment la signature de nouveaux partenariats.

Le résultat opérationnel du premier semestre 2023 s'établit à 0,2 million d'euros et le taux de marge opérationnel à 4,9 %. Un plan d'actions marketing est mis en œuvre pour accélérer le déploiement des marques à l'international et à accroître la profitabilité de la division.

Variation de la dette nette

En millions d'euros	S1 2023	S1 2022
EBITDA	24,9	37,0
Non récurrent - cash	-4,3	-4,8
Frais financiers - cash	-10,5	-7,0
Impôts - cash	-3,2	-3,0
Autres	-	-4,1
Marge brute d'autofinancement	6,9	18,1
Dividendes reçus des mises en équivalence	0,3	-
Variation du BFR à change constant	-3,2	-17,8
Cash-flow opérationnel	4,0	0,3
Acquisitions d'actifs corporels et incorporels net de cessions	-8,2	-3,9
Acquisitions	-1,2	-1,5
Dividendes versés en numéraire	-8,6	-12,8
Autres	-3,9	-9,8
Total	-17,9	-27,7
Variation de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie	1,8	-1,2
Dette (-) / Trésorerie (+) nette à l'ouverture	-174,7	-109,3
Dette (-) / Trésorerie (+) nette à la clôture	-194,4	-135,8

Au premier semestre 2023, la marge brute d'autofinancement est de 6,9 millions d'euros. La baisse par rapport au S1 2022 est liée à une moindre contribution de l'Ebitda. Cependant, grâce à un besoin en fonds de roulement maîtrisé dans un contexte inflationniste, la génération de cash-flow opérationnel au premier semestre 2023 s'élève à 4,0 millions d'euros, contre 0,3 million d'euros au S1 2022.

Financements et liquidités

Le Groupe dispose d'une structure financière solide. Au 30 juin 2023, la dette nette s'établit à 194,4 millions d'euros et reste à un niveau maîtrisé. Elle tient compte du financement des investissements industriels réalisés au cours du semestre et du paiement du dividende au titre de l'année fiscale 2022. Le ratio de gearing (dette nette / fonds propres) ressort à 0,7x et le ratio de levier (dette nette / Ebitda) à 3,5x.

Au 30 juin 2023, le Groupe dispose d'un niveau de liquidités disponibles (total de la trésorerie et des lignes de financement bancaires non tirées) élevé, à 270,9 millions d'euros, lui permettant de financer le développement de ses activités et de saisir des opportunités de croissance externe.

En outre, le 4 septembre 2023, le Groupe a annoncé avoir étendu et diversifié ses ressources financières par la mise en place de solutions de financement compétitives et complémentaires entre le court, le moyen et le long terme (cf. paragraphe Faits marquants du 1 er semestre 2023 et événements postérieurs à la clôture).

Faits marquants du 1er semestre 2023 et événements postérieurs à la clôture

Evolution de la Gouvernance

Lors de l'Assemblée Générale Ordinaire du 26 avril 2023, Madame Alexandra Rocca a été nommée en qualité d'administratrice indépendante pour une durée de 3 ans, soit jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2026 en vue de statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2025.

Monsieur Emmanuel Coquoin a été nommé Référent Changement Climatique au sein du Conseil d'Administration.

Renforcement de la présence du Groupe en Arabie Saoudite

Le 20 juin 2023, Chargeurs a annoncé la création d'une joint-venture entre Chargeurs Museum Studio et deux sociétés saoudiennes, Knowliom et Zamil Group Trade & Services Co., afin d'accompagner le développement des mégaprojets saoudiens dans le domaine culturel. Cette joint-venture permet au métier d'accroître ses capacités matérielles, technologiques et humaines dans le domaine des services aux musées et aux institutions culturelles en Arabie Saoudite, et ainsi de bénéficier d'une structure de coûts réduite et d'un avantage comparatif essentiel qui seront indispensables à la conquête de nouveaux projets.

Par ailleurs, afin de bénéficier d'un accès compétitif aux matières premières, notamment les films de LDPE et l'énergie, et d'un positionnement stratégique au carrefour de l'Europe et de l'Asie, Chargeurs Advanced Materials a mis à l'étude un projet de construction d'une capacité de production complémentaire en Arabie Saoudite. Un laboratoire de R&D dédié aux plastiques verts et à la biodégradabilité complèterait le projet, renforçant le positionnement du métier à la pointe des enjeux de développement durable de l'industrie.

Inauguration du nouveau flagship store mondial de Swaine

Chargeurs a annoncé le 30 juin l'inauguration à Londres, au cœur de New Bond Street, du flagship store de Swaine. Celui-ci met à l'honneur l'artisanat d'exception et le savoir-faire historique de la marque. Des espaces commerciaux dédiés aux accessoires en cuir, à la chapellerie et aux parapluies, ainsi qu'une zone de service « sur mesure » répondant aux demandes spéciales et présentant des pièces précieuses, sont mis à disposition des clients.

Outre l'ouverture du flagship à Londres, Swaine accélère son expansion commerciale en Europe et en Asie, avec l'entrée de la marque au sein de la boutique du Ritz Paris place Vendôme en France et l'ouverture réussie de points de vente à Tokyo et Osaka, au sein des grands magasins Vulcanize et Isetan.

Diversification et extension des ressources de financement du Groupe

Illustrant une fois de plus l'attractivité de sa signature financière, Chargeurs vient d'étendre et de diversifier ses ressources financières, avec l'extension de lignes renouvelables de son crédit syndiqué, pour un montant de 125 millions d'euros, portant sa maturité à fin décembre 2025, à laquelle s'ajoute l'extension pour également un an, à mi-2026, de 40 millions d'euros de financements bilatéraux. Le Groupe a aussi conclu un financement renouvelable additionnel de 20 millions d'euros auprès d'un nouvel établissement bancaire

international de premier plan et a lancé un programme de titres négociables à court terme, Negotiable EUropean Commercial Paper - NEU CP.

Principaux risques et facteurs d'incertitudes

Chargeurs invite ses lecteurs à se référer au chapitre 2 intitulé « Facteurs de risques et environnement de contrôle » figurant dans le Document d'Enregistrement Universel 2022. Les principaux risques auxquels le Groupe est exposé sont classifiés en fonction de leur impact potentiel et de leur probabilité d'occurrence.

Glossaire Financier

La variation organique ou interne, de l'année N par rapport à l'année N-1 est calculée :

• en utilisant les taux de change moyens de l'année N-1 sur la période considérée (année, semestre, trimestre) ;
• et sur la base du périmètre de consolidation de l'année N-1.

L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant (tel que défini ci-après) retraité des amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles.

Le Résultat opérationnel des activités (ROPA) est formé de la marge brute, des frais commerciaux, des frais administratifs et des frais de recherche et de développement. Il s'entend :

• avant prise en compte des amortissements des actifs incorporels liés aux acquisitions ; et
• avant prise en compte des autres produits et charges opérationnels non courants correspondant aux éléments d'importance significative, inhabituels, anormaux et peu fréquents, de nature à fausser la lecture de la performance récurrente de l'entreprise.

Le taux de marge du résultat opérationnel des activités est égal au résultat opérationnel courant divisé par le chiffre d'affaires.

La Marge Brute d'Autofinancement est définie comme les flux de trésorerie nette provenant des opérations hors variation du besoin en fonds de roulement.

RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SEGMENT OPÉRATIONNEL

en millions d'euros	2023	2022	Variation 2023/2022
Premier trimestre
Technologies	122,0	156,6	-22,1%
Advanced Materials	70,7	95,9	-26,3%
PCC Fashion technologies (incl. Healthcare Solutions)	51,3	60,7	-15,5%
PCC Fashion technologies (excl. Healthcare Solutions)	51,3	54,6	-6,0%
Luxe	47,7	46,9	+1,7%
Museum Studio	24,0	15,9	+50,9%
Luxury Fibers	21,7	31,0	-30,0%
Personal Goods	2,0
CHARGEURS	169,7	203,5	-16,6%
Deuxième trimestre
Technologies	125,2	151,4	-17,3%
Advanced Materials	76,0	94,8	-19,8%
PCC Fashion technologies (incl. Healthcare Solutions)	49,2	56,6	-13,1%
PCC Fashion technologies (excl. Healthcare Solutions)	49,2	56,5	-12,9%
Luxe	57,9	43,8	32,2%
Museum Studio	37,2	20,4	82,4%
Luxury Fibers	18,6	23,4	-20,5%
Personal Goods	2,1	-
CHARGEURS	183,1	195,2	-6,2%
Troisième trimestre
Technologies	-	132,7	-
Advanced Materials	-	76,8	-
PCC Fashion technologies (incl. Healthcare Solutions)	-	55,9	-
PCC Fashion technologies (excl. Healthcare Solutions)	-	55,8	-
Luxe	-	42,2	-
Museum Studio	-	20,4	-
Luxury Fibers	-	21,8	-
Personal Goods	-		-
CHARGEURS	-	174,9	-
Quatrième trimestre
Technologies		118,3
Advanced Materials	-	65,1	-
PCC Fashion technologies (incl. Healthcare Solutions)	-	53,2	-
PCC Fashion technologies (excl. Healthcare Solutions)	-	53,1	-
Luxe	-	54,5	-
Museum Studio	-	30,5	-
Luxury Fibers	-	18,5	-
Personal Goods	-	5,5	-
CHARGEURS	- -	172,8	- -
Total annuel
Technologies	-	559,0	-
Advanced Materials	-	332,6	-
PCC Fashion technologies (incl. Healthcare Solutions)	-	226,4	-
PCC Fashion technologies (excl. Healthcare Solutions)	-	220,0	-
Luxe	-	187,4	-
Museum Studio	-	87,2	-
Luxury Fibers	-	94,7	-
Personal Goods	-	5,5	-
CHARGEURS	-	746,4	-

RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

en millions d'euros	2023	2022	Variation 2023/2022
Premier trimestre
Europe	80,4	95,0	-15,4%
Amériques	44,8	54,2	-17,3%
Asie	44,5	54,3	-18,0%
TOTAL GROUPE	169,7	203,5	-16,6%
Deux ième trimestre
Europe	78,0	86,7	-10,0%
Amériques	49,3	53,3	-7,5%
Asie	55,8	55,2	1,1%
TOTAL GROUPE	183,1	195,2	-6,2%
Troisième trimestre Europe Amériques	- -	69,1 55,4	- -
Asie	-	50,4	-
TOTAL GROUPE	-	174,9	-
Quatrième trimestre
Europe	-	71,4	-
Amériques	-	50,7	-
Asie	-	50,7	-
TOTAL GROUPE	-	172,8	-
Total annuel
Europe	-	322,1	-
Amériques	-	213,6	-
Asie	-	210,7	-
TOTAL GROUPE	-	746,4	-

Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er janvier au 30 juin 2023

Grant Thornton Commissaire aux comptes

29, rue du Pont 92200 Neuilly-sur-Seine

Ernst & Young Audit Commissaire aux comptes

1-2 place des Saisons TSA 14444 92037 Paris-La Défense Cedex

Chargeurs

Société Anonyme au capital de 4 004 020,80 €

7 rue Kepler 75116 Paris

Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Chargeurs

Période du 1er janvier au 30 juin 2023

Aux Actionnaires de la société Chargeurs,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société Chargeurs, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Grant Thornton Ernst & Young Audit Chargeurs Comptes semestriels arêtes au 30 juin 2023

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés.

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 7 septembre 2023

Les Commissaires aux comptes

Grant Thornton Membre français de Grant Thornton International

Ernst & Young Audit

Olivier Bochet Associé

François-Guillaume Postel Associé

CHARGEURS

COMPTES CONSOLIDES

1 er semestre 2023

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Compte de résultat consolidé (en millions d'euros)

		clos le Semestre 30 juin
	Note	2023	2022
Chiffre d'affaires	4	352,8	398,7
Coûts des ventes		(263,9)	(293,4)
brute Marge		88,9	105,3
Charges commerciales		(40,5)	(45,4)
Charges adminis tratives		(31,8)	(32,1)
de recherche de développement Frais et		(2,5)	(2,4)
Résultat opérationnel des activités		14,1	25,4
des actifs incorporels liés Amortis sements regroupements aux	d'entreprises	(3,1)	(3,2)
produits opérationnels Autres	5	1,0	3,2
charges opérationnelles Autres	5	(2,8)	(4,1)
Résultat d'exploitation		9,2	21,3
de l'endettement Coût net		(10,0)	(6,6)
charges financières Autres		(2,7)	(2,9)
financiers produits Autres		0,3	0,7
Résultat financier	7	(12,4)	(8,8)
Résultat le résultat impôt avant sur		(3,2)	12,5
dans le résultat des Quote-part entreprises sociées as	13	(0,2)	0,1
le résultat Impôt sur	8	6,5	(2,6)
Résultat des activités poursuivies net		3,1	10,0
Résultat net		3,1	10,0
Résultat Part du Groupe net -		3,3	10,2
Résultat des donnant le contrôle Part intérêts net ne pas -		(0,2)	(0,2)
Résultat (en ) action net par euros	9	0,14	0,42
Résultat dilué (en ) action par euros	9	0,14	0,44

Etat du résultat global consolidé (en millions d'euros)

		clos le Semestre 30 juin
	Note	2023	2022
Résultat net		3,1	10,0
Différences de conversion		(5,8)	17,4
de flux de Couverture trésorerie		(1,1)	(2,0)
éléments du résultat global reclassés résultat Autres être pouvant net en		(6,9)	15,4
éléments du résultat global Autres		-	(0,9)
Gains actuariels personnel et pertes avantages sur au	18	(0,2)	5,3
éléments du résultat global reclassés résultat Autres être pouvant net ne pas en		(0,2)	4,4
Total du résultat global capitaux net reconnu en propres		(7,1)	19,8
Total du résultat global la période pour		(4,0)	29,8
Revenant :
de la Aux actionnaires société mère		(3,8)	30,0
Intérêts donnant le contrôle ne pas		(0,2)	(0,2)

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Etat de la situation financière consolidée (en millions d'euros)

Actif	Note	30/06/2023	31/12/2022
Immobilisations incorporelles	10	272,2	276,0
Immobilisations corporelles	11	84,8	84,4
d'utilisation relatifs de location Droits contrats aux	12	26,9	29,5
dans des des Participations sociétés sociées co-entreprises et as	13	7,3	8,1
différés Impôts	8	56,2	48,1
Actifs financiers courants non	14	34,2	12,6
actifs Autres courants non		4,7	4,4
Total actif courant non		486,3	463,1
Stocks et en cours	15	156,4	163,3
Actifs long contrats terme sur	15	18,4	5,8
Clients débiteurs et autres	15	76,1	81,0
financiers dérivés Ins truments	15	0,3	0,8
Autres créances	15	39,0	38,0
d'impôt Créances courantes	15	0,2	-
Actifs financiers courants	14	7,7	11,5
équivalents de Trésorerie trésorerie et	17	114,1	121,7
Total actif courant		412,2	422,1
l'actif Total de		898,5	885,2

Passif Capitaux et propres	30/06/2023	31/12/2022
Capital de la réserves actionnaires société mère et revenant aux	266,7	279,7
donnant le contrôle Participations ne pas		-	0,2
Total des capitaux propres		266,7	279,9
long Emprunts à et terme moyen	17	302,4	243,9
de location long Dettes à et terme moyen	12	19,7	22,2
différés Impôts	8	6,7	5,3
de imilés Engagements retraite et avantages as s	18	12,4	12,6
ifs Provis ions autres pour pas s	19	6,2	13,1
ifs Autres courants pas s non	20	3,7	5,2
passif Total courant non		351,1	302,3
des Part courante emprunts	17	41,1	68,3
des dettes de location Part courante	12	7,4	7,8
ifs Part provis ions courante autres pour pas s	19	7,4	2,1
rattachés Fournis et comptes seurs	15	151,9	147,3
ifs long Pas contrats terme s sur	15	5,8	9,4
dettes Autres	15	61,4	61,3
d'impôt Dettes courantes	15	2,5	3,0
financiers dérivés Ins truments	15	1,9	1,0
Crédits découverts bancaires court terme et	17	1,3	2,8
Total passif courant		280,7	303,0
Total passif capitaux et propres		898,5	885,2

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Tableau consolidé des flux de trésorerie (en millions d'euros)

		Semestre clos le 30 juin
	Note	2023	2022
Flux de liés opérationnelles trésorerie activités aux
Résultat des sociétés intégrées impôt net avant		(3,2)	12,5
Elimination des éléments incidence la trésorerie sans sur		13,3	8,6
des immobilisations amortis sements -	10 & 11 & 12	13,9	14,8
de provis ions risques retraite et engagements pour -		(1,8)	(0,9)
dépréciations d'actifs courant non -		-	0,3
de valeur ajus jus tement te -		0,7	(3,6)
actualisation des dettes créances et -		(0,2)	-
de change /dettes devises gains créances étrangères et pertes sur en -		0,7	(2,0)
le résultat Impôts payé sur		(3,2)	(3,0)
brute d'autofinancement Marge		6,9	18,1
Dividendes des équivalence versés sociétés mises en	13	0,3	-
du besoin fonds de roulement liée l'activité Variation à en	15	(3,2)	(17,8)
des Trésorerie opérations nette provenant		4,0	0,3
Flux de liés d'investissement trésorerie activités aux
de filiales de la Acquis ition trésorerie acquise nette ,		(1,2)	(1,5)
d'immobilisations incorporelles Acquis ition	10	(1,3)	(0,8)
d'immobilisations corporelles Acquis ition	11	(7,1)	(3,3)
d'immobilisations incorporelles corporelles Ces ion & s		0,2	0,2
actifs financiers Variation des nette courants et courants non	17	(6,4)	(4,7)
Autres mouvements		(0,1)	(0,1)
des d'investissement Trésorerie activités nette provenant		(15,9)	(10,2)
Flux de lies de financement trésorerie activités aux
Dividendes de la versés numéraire actionnaires société en aux		(8,6)	(12,8)
(Rachat d'actions )/vente d'actions propres propres		(0,7)	(0,8)
des Augmentation emprunts	17	69,7	5,0
des Diminution emprunts	17	(38,4)	(17,3)
des dettes de location Diminution	12	(4,4)	(5,3)
des découverts bancaires crédits Variation et court terme	17	(1,5)	1,0
Autres mouvements		(0,3)	(1,5)
des de financement Trésorerie activités nette provenant		15,8	(31,7)
de la des équivalents de Augmentation/(Diminution) trésorerie trésorerie et		3,9	(41,6)
Trésorerie équivalents de trésorerie à l'ouverture et	17	121,7	219,2
Autres mouvements	17	(9,7)	-
Profits /(pertes ) de change la équivalents de trésorerie trésorerie et sur		(1,8)	2,1
Trésorerie équivalents de trésorerie à la clôture et	17	114,1	179,7

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Variation des capitaux propres consolidés (en millions d'euros)

						Ecarts			Participations
				Réserves	Couverture	actuariels sur			donnant ne
		Primes		de	de flux de	avantages au	Actions	Total	le pas
	Capital	d'émission	Réserves	conversion	trésorerie	personnel	Propres	Groupe	contrôle	Total
Solde 31/12/2021 au	3,9	91,5	189,0	(0,3)	(1,1)	(5,3)	(10,3)	267,4	(0,6)	266,8
de capital Augmentation	0,1	5,4	-	-	-	-	-	5,5	-	5,5
Mouvement les actions sur propres	-	-	0,4	-	-	-	(0,8)	(0,4)	-	(0,4)
de dividendes Versement	-	-	(18,2)	-	-	-	-	(18,2)	-	(18,2)
Résultat de la période	-	-	10,2	-	-	-	-	10,2	(0,2)	10,0
Autres éléments du résultat global	-	-	(0,9)	17,4	(2,0)	5,3	-	19,8	-	19,8
Solde 30/06/2022 au	4,0	96,9	180,5	17,1	(3,1)	-	(11,1)	284,3	(0,8)	283,5
Solde 31/12/2022 au	4,0	97,0	187,0	7,1	(0,8)	(0,3)	(14,3)	279,7	0,2	279,9
Augmentation de capital (1)	0,1	4,3	-	-	-	-	-	4,4	-	4,4
Mouvement les (2) actions sur propres	-	-	(8,5)	-	-	-	8,0	(0,5)	-	(0,5)
fondés les Paiements actions sur	-	-	(0,1)	-	-	-	-	(0,1)	-	(0,1)
de dividendes Versement (1)	-	-	(13,0)	-	-	-	-	(13,0)	-	(13,0)
Résultat de la période	-	-	3,3	-	-	-	-	3,3	(0,2)	3,1
éléments du résultat global Autres	-	-	-	(5,8)	(1,1)	(0,2)	-	(7,1)	-	(7,1)
Solde 30/06/2023 au	4,1	101,3	168,7	1,3	(1,9)	(0,5)	(6,3)	266,7	-	266,7

(1) 13,0 millions d'euros ont été versés au titre du solde du dividende de 2022, dont 8,6 millions versés en numéraire et 4,4 millions d'euros versés en actions (cf. note 17).

(2) Lors de la séance du 26 avril 2023, le Conseil d'Administration a décidé l'annulation de 500 000 actions auto-détenues. Cette opération est sans impact sur les comptes consolidés du Groupe et sur son bénéfice net par action.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

1	Faits marquants de l'exercice7
2	Principales méthodes comptables 9
3	Estimations et jugements comptables déterminants 11
4	Information sectorielle13
5	Autres charges et produits opérationnels15
6	Effectifs et charges du personnel15
7	Résultat financier 16
8	Impôt sur les résultats 16
9	Résultat par action16
10	Immobilisations incorporelles 18
11	Immobilisations corporelles20
12	Droits d'utilisation et dettes de location21
13	Participations dans les co-entreprises et les entreprises associées 22
14	Actifs financiers non courants et courants 23
15	Besoin en fonds de roulement24
16	Cession de créances 25
17	Emprunts, dettes financières, trésorerie et équivalents de trésorerie 25
18	Engagements de retraites et avantages assimilés 27
19	Provisions pour autres passifs 28
20	Autres passifs non courants 28
21	Opérations avec parties liées 28
22	Engagements hors bilan et risques éventuels 29
23	Caractère saisonnier des activités du Groupe29
24	Evénements postérieurs à la clôture 29
25	Liste des principales sociétés consolidées29

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Chargeurs et ses filiales exercent leurs activités au sein de cinq segments :

Technologies :

• − Chargeurs Advanced Materials (CAM), est le leader mondial de la conception, la production et la commercialisation de films de process industriels, des adhésifs techniques, des machines de lamination et des papiers de spécialité visant à protéger des matériaux haut de gamme au cours des processus de transformation ;
• − Chargeurs PCC Fashion Technologies (CFT PCC) est le leader mondial de la production et de la commercialisation d'entoilages haut de gamme pour vêtements et accessoires. L'activité de Chargeurs Healthcare Solutions est désormais intégrée au sein de CFT PCC, en raison de la normalisation du contexte sanitaire.

Luxe :

• − Chargeurs Museum Studio (CMS) est le plus grand studio mondial de création de contenus culturels et de conseils aux institutions culturelles et marques d'entreprises ;
• − Chargeurs Luxury Fibers (CLF) fabrique et commercialise des rubans de laine peignée haut de gamme, durable et traçable ;
• − Chargeurs Personal Goods (CPG) regroupe des sociétés qui développent, produisent et commercialisent des accessoires et des biens personnels premium (The Cambridge Satchel Company et Fournival Altesse).

Chargeurs est une société anonyme dont le siège social est situé en France, 7 rue Kepler – Paris 16ème .

Chargeurs est cotée sur Euronext Paris.

Les comptes consolidés au 30 juin 2023 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 6 septembre 2023.

1 Faits marquants de l'exercice

1.1 Acquisitions au sein du segment Museum Studio

Acquisition de Skira

Le 21 juillet 2022, Chargeurs a finalisé l'acquisition de 80 % du capital de Skira Editore S.p.A, référence mondiale dans l'édition d'ouvrages d'art et de design classiques et modernes. Cette prise de participation majoritaire est accompagnée d'une option de vente croisée avec une option d'achat sur les 20% restants.

Au cours du 1 er semestre 2023, à l'issue de l'exercice d'allocation du prix d'acquisition, le Groupe a reconnu une marque non amortissable pour un montant de 3,7 millions d'euros (cf. note 10.2). L'écart d'acquisition définitif s'élève à 6,9 millions d'euros.

Au 30 juin 2023, la société a contribué pour un montant de 7,7 millions d'euros au chiffre d'affaires du Groupe.

1.2 Conflit entre l'Ukraine et la Russie

Le groupe Chargeurs suit très attentivement les événements concernant l'Ukraine et la Russie. L'exposition des activités du Groupe à ce conflit est très limitée, inférieure à 0,3% du chiffre d'affaires consolidé.

2 Principales méthodes comptables

2.1 Base de préparation des états financiers

Les comptes consolidés de Chargeurs au 30 juin ont été préparés conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Ce référentiel est disponible sur le site internet de la Commission européenne http://ec.europa.eu/commission/index\_fr.

Les comptes consolidés résumés sont établis conformément à la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire. Ils ne comportent donc pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets. A ce titre, ils doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2022.

Les états financiers consolidés sont présentés en millions d'euros.

La préparation des états financiers conformément aux IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La Direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables de la Société. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives au regard des états financiers consolidés, sont exposés à la note 3.

2.2 Synthèse des nouveaux textes et amendements IFRS

2.2.1 Les nouvelles normes, amendements de normes existantes et interprétations publiés d'application obligatoire dans les comptes au 30 juin 2023 sont les suivants :

Textes adoptés par l'Union européenne :

• − Amendements IAS 1 Présentation des états Financiers Informations à fournir sur les méthodes comptables
• − Amendements IAS 8 Définition des estimations comptable
• − Amendements à IAS 12 : Impôt différé lié aux actifs et aux passifs découlant d'une transaction unique
• − Amendements à l'IFRS 17 : Application initiale de IFRS 17 et IFRS 9 Informations comparatives

Textes non adoptés par l'Union européenne :

− Amendements IAS 12 - Pilier II – « Impôts sur le résultat ». L'impact de l'application de Pilier II est en cours d'analyse par le Groupe.

2.2.2 Nouvelles normes, amendements de normes existantes et interprétations publiés non obligatoires dans les comptes au 30 juin 2023 et non appliqués par anticipation par le groupe

Textes adoptés par l'Union européenne :

• − Amendements IAS 1 Présentation des états Financiers Classification des dettes courantes et non courantes
• − Amendements IFRS 16 Contrats de location Obligation locative découlant d'une cession-bail

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

− Amendements à IAS 7 et IFRS 7 – Information sur le risque de concentration en faisant référence aux accords de financement des fournisseurs

Ces 3 amendements seront applicables aux exercices ouverts après le 1er janvier 2024.

L'impact de ces textes sur les comptes consolidés du Groupe n'est pas significatif.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

3 Estimations et jugements comptables déterminants

L'établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite de formuler des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers.

Les estimations et les hypothèses risquant de façon importante d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante sont analysées ci-après.

3.1 Dépréciation des goodwill et autres actifs incorporels à durée de vie indéfinie

Le Groupe soumet les goodwill à un test annuel de dépréciation, conformément à la méthode comptable exposée à la note 2.11 des états financiers au 31 décembre 2022. Les montants recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminés à partir de calculs de la valeur d'utilité. Ces calculs nécessitent de recourir à des estimations (note 10).

3.2 Impôt sur le résultat

Des impôts différés actifs sont comptabilisés au titre des pertes fiscales reportables dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables futurs seront disponibles.

Les actifs d'impôt différés sont constatés dans les comptes dans la mesure où leur recouvrement est considéré comme probable. Le montant de ces actifs est déterminé sur la base des prévisions de bénéfices fiscaux futurs sur une période de 7 ans.

L'exercice du jugement est donc requis pour les conséquences d'événements nouveaux sur la valeur de ces actifs et notamment les changements intervenant dans les estimations de ces profits futurs taxables et des délais nécessaires à leur utilisation.

En outre, ces positions fiscales peuvent dépendre des interprétations de la législation. Ces interprétations peuvent avoir un caractère incertain.

3.3 Autres principales estimations

Les autres principales estimations faites par la direction lors de l'établissement des états financiers consolidés portent notamment sur les hypothèses retenues pour :

• la valorisation d'actifs incorporels (marques, relations clientèles, clauses de non-concurrence etc.) ;
• la valorisation du droit d'utilisation et de la dette location ;
• les provisions pour litiges ;
• les engagements postérieurs à l'emploi ;
• les positions fiscales incertaines ;
• les dépréciations d'actifs ;
• les provisions pour risques et charges ;
• les dettes liées aux acquisitions de sociétés consolidées.

3.4 Prise en compte des risques liés au changement climatique

L'exposition actuelle du Groupe aux conséquences du changement climatique à court terme est limitée et n'a, par conséquent, pas d'impact significatif sur les états financiers.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Depuis 2016, Chargeurs est engagé dans l'évolution de ses chaînes de valeur dans le but de réduire son impact environnemental. De plus, le Groupe s'engage à contribuer à la neutralité carbone par la réduction des consommations énergétiques, la transition vers les énergies renouvelables et le renforcement de ses pratiques d'achat responsables.

4 Information sectorielle

4.1 Informations par segment

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 8 « secteurs opérationnels », l'information sectorielle présentée ci-après est fondée sur le reporting interne utilisé par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents segments.

Créé au second semestre 2022, le segment Personal Goods regroupe les entités The Cambridge Satchel Company et Fournival Altesse qui développent, produisent et commercialisent des accessoires et des biens personnels.

A compter du 1 er janvier 2023, le segment Healthcare Solutions, qui n'a pas réalisé de ventes significatives au premier semestre 2023 est désormais suivi et géré par le management du segment Fashion Technologies.

Conformément à IFRS 8, l'information comparative a été reclassée.

Le groupe Chargeurs opère ainsi dans cinq segments opérationnels, dont la performance est présentée ci-après.

4.1.1 Compte de résultat par segment

		Technologies			Luxe
clos le Semestre 30/06/2023	Advanced	Fashion	Total Pôle	Luxury	Museum	Personal	Total Pôle	Non
(en millions d'euros)	Materials	Technologies	Technologies	Fibers	Studio	Goods	Luxe	opérationnel	Consolidé
Chiffre d'affaires	146,7	100,5	247,2	40,3	61,2	4,1	105,6	-	352,8
EBITDA	8,6	10,9	19,5	1,3	5,3	0,5	7,1	(1,7)	24,9
Amortissements	(4,5)	(3,6)	(8,1)	(0,1)	(1,5)	(0,3)	(1,9)	(0,8)	(10,8)
Résultat opérationnel des activités	4,1	7,3	11,4	1,2	3,8	0,2	5,2	(2,5)	14,1
Amortissements des actifs incorporels liés regroupements aux
d'entreprises	-	(1,1)	(1,1)	-	(2,0)	-	(2,0)	-	(3,1)
produits charges opérationnels Autres (Note 5) et	(0,5)	(0,3)	(0,8)	-	0,3	-	0,3	(1,3)	(1,8)
Résultat d'exploitation	3,6	5,9	9,5	1,2	2,1	0,2	3,5	(3,8)	9,2
Résultat financier									(12,4)
Résultat impôt le résultat avant sur									(3,2)
dans le résultat des Quote-part entreprises associées									(0,2)
Charges d'impôt le résultat sur									6,5
Résultat de la période									3,1

	Technologies				Luxe
Semestre clos le 30/06/2022	Advanced	Fashion	Total Pôle	Luxury	Museum	Personal	Total Pôle	Non
millions d'euros) (en	Materials	Technologies (*)	Technologies	Fibers	Studio	Goods	Luxe	opérationnel	Consolidé
Chiffre d'affaires	190,7	117,3	308,0	54,4	36,3	-	90,7	-	398,7
EBITDA	21,0	15,2	36,2	1,1	3,2	-	4,3	(3,5)	37,0
Amortissements	(5,0)	(4,3)	(9,3)	(0,1)	(1,4)	-	(1,5)	(0,8)	(11,6)
Résultat opérationnel des activités	16,0	10,9	26,9	1,0	1,8	-	2,8	(4,3)	25,4
des actifs incorporels liés Amortissements regroupements aux
d'entreprises	-	(1,1)	(1,1)	-	(2,1)	-	(2,1)	-	(3,2)
Autres produits charges opérationnels (Note 5) et	(1,5)	(1,3)	(2,8)	-	2,6	-	2,6	(0,7)	(0,9)
Résultat d'exploitation	14,5	8,5	23,0	1,0	2,3	-	3,3	(5,0)	21,3
Résultat financier									(8,8)
Résultat impôt le résultat avant sur									12,5
Quote-part dans le résultat des entreprises associées									0,1
Charges d'impôt le résultat sur									(2,6)
Résultat de la période									10,0

(*) Information modifiée à la suite du reclassement à compter du 1 er janvier 2023 du segment Healthcare Solutions au sein du segment Fashion Technologies.

4.1.2 Actifs et passifs par segment

	Technologies				Luxe
Au 30/06/2023	Advanced	Fashion	Total Pôle	Luxury	Museum	Personal	Total Pôle	Non
(en millions d'euros)	Materials	Technologies	Technologies	Fibers	Studio	Goods	Luxe	opérationnel	Consolidé
Actifs (1)	225.6	188.8	414.4	66.6	173.0	22.4	262.0	79.4	755.8
Passifs (2)	89.8	76.2	166.0	40.2	59.2	4.3	103.7	17.3	287.0
Capitaux inves tis	135.8	112.6	248.4	26.4	113.8	18.1	158.3	62.1	468.8
Acquisition d'actifs	4.0	2.9	6.9	-	0.7	0.2	0.9	0.5	8.3

(1) Actifs autres que la trésorerie, les autres actifs financiers courants et non courants

(2) Passifs autres que les capitaux propres hors intérêts minoritaires et la dette financière (emprunts à long et moyen termes, part courante des emprunts, crédits court terme et découverts bancaires).

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

		Technologies			Luxe
Au 31/12/2022	Advanced	Fashion	Total Pôle	Luxury	Museum	Personal	Total Pôle	Non
(en millions d'euros)	Materials	Technologies (*)	Technologies	Fibers	Studio	Goods	Luxe	opérationnel	Consolidé
Actifs (1)	238,5	187,6	426,1	68,4	167,4	17,3	253,1	72,8	752,0
Passifs (2)	84,6	77,4	162,0	42,1	59,3	5,4	106,8	21,7	290,5
Capitaux investis	153,9	110,2	264,1	26,3	108,1	11,9	146,3	51,1	461,5
d'actifs Acquisition	6,9	2,4	9,3	0,1	0,5	0,3	0,9	0,6	10,8

(*) Information modifiée à la suite du reclassement à compter du 1 er janvier 2023 du segment Healthcare Solutions au sein du segment Fashion Technologies.

(1) Actifs autres que la trésorerie et les autres actifs financiers courants et non courants.

(2) Passifs autres que les capitaux propres hors intérêts minoritaires et la dette financière (emprunts à long et moyen termes, part courante des emprunts, crédits court terme et découverts bancaires).

4.1.3 Informations complémentaires

		Technologies			Luxe
Semestre clos le 30/06/2023	Advanced	Fashion	Total Pôle	Luxury	Museum	Personal	Total Pôle	Non
(en millions d'euros)	Materials	Technologies	Technologies	Fibers	Studio	Goods	Luxe	opérationnel	Consolidé
Amortissements des immobilisations corporelles	(2,7)	(2,3)	(5,0)	-	(0,3)	(0,2)	(0,5)	(0,2)	(5,7)
Dépréciations Reprises/(Dotations): nettes
des stocks -	1,8	-	1,8	0,1	0,6	0,4	1,1	-	2,9
des créances clients -	-	0,2	0,2	-	0,1	-	0,1	-	0,3
Dotations de reprises provisions passifs nettes autres pour	-	0,2	0,2	0,2	0,1	1,6	1,9	-	2,1
Restructurations (Note 5)	(0,9)	(0,2)	(1,1)	-	(0,5)	-	(0,5)	(0,1)	(1,7)
		Technologies		Luxe
Semestre clos le 30/06/2022	Advanced	Fashion	Total Pôle	Luxury	Museum	Personal	Total Pôle	Non
(en millions d'euros)	Materials	Technologies (*)	Technologies	Fibers	Studio	Goods	Luxe	opérationnel	Consolidé
des immobilisations corporelles Amortissements	(3,3)	(2,6)	(5,9)	-	(0,4)	-	(0,4)	(0,2)	(6,5)
Dépréciations :			-				-		-
des immobilisations corporelles (Note 5) -	-	(0,1)	(0,1)	-	-	-	-	-	(0,1)
Dépréciations Reprises/(Dotations): nettes
des stocks -	(0,6)	5,6	5,0	0,1	0,1	-	0,2	-	5,2
des créances clients -	0,1	-	0,1	-	-	-	-	-	0,1
Restructurations (Note 5)	(0,7)	(0,7)	(1,4)	-	(0,6)	-	(0,6)	-	(2,0)

(*) Information modifiée à la suite du reclassement à compter du 1 er janvier 2023 du segment Healthcare Solutions au sein du segment Fashion Technologies.

4.2 Informations par zone géographique et par rythme de reconnaissance

4.2.1 Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires par zone de localisation des clients se décompose de la façon suivante :

		Technologies		Luxe
clos le Semestre 30/06/2023 (en millions d'euros)	Advanced Materials	Fashion Technologies	Total Pôle Technologies	Luxury Fibers	Museum Studio	Personal Goods	Total Pôle Luxe	Consolidé
MARCHES GEOGRAPHIQUES
Europe	75,0	33,8	108,8	22,2	24,2	3,2	49,6	158,4
Asie-Océanie-Afrique	25,7	53,1	78,8	3,9	17,4	0,2	21,5	100,3
Amériques	46,0	13,6	59,6	14,2	19,6	0,7	34,5	94,1
Total Chiffre d'affaires	146,7	100,5	247,2	40,3	61,2	4,1	105,6	352,8
A date donnée une	146,7	100,5	247,2	40,3	12,6	4,1	57,0	304,2
l'avancement A	-	-	-	-	48,6	-	48,6	48,6
Total Chiffre d'affaires	146,7	100,5	247,2	40,3	61,2	4,1	105,6	352,8

	Technologies		Luxe
Semestre clos le 30/06/2022	Advanced	Fashion	Total Pôle	Luxury	Museum	Personal	Total Pôle
(en millions d'euros)	Materials	Technologies (*)	Technologies	Fibers	Studio	Goods	Luxe	Consolidé
MARCHES GEOGRAPHIQUES
Europe	96,1	42,2	138,3	26,5	16,9	-	43,4	181,7
Asie-Océanie-Afrique	34,0	61,8	95,8	6,5	7,2	-	13,7	109,5
Amériques	60,6	13,3	73,9	21,4	12,2	-	33,6	107,5
Chiffre d'affaires Total	190,7	117,3	308,0	54,4	36,3	-	90,7	398,7
date donnée A une	190,7	117,3	308,0	54,4	5,3	-	59,7	367,7
A l'avancement	-	-	-	-	31,0	-	31,0	31,0
Total Chiffre d'affaires	190,7	117,3	308,0	54,4	36,3	-	90,7	398,7

(*) Information modifiée à la suite du reclassement à compter du 1 er janvier 2023 du segment Healthcare Solutions au sein du segment Fashion Technologies.

Au 30 juin 2023, le carnet de commandes de contrats à long terme s'élève à 137,3 millions d'euros et concerne uniquement la division Museum Studio.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Les principaux pays clients sont :

	clos le Semestre 30 juin
(en millions d'euros)	2023		2022
Etats-Unis	67,4	19,1%	81,3	20,4%
Italie	45,9	13,0%	45,7	11,5%
Chine continentale Hong Kong et	29,1	8,2%	37,5	9,4%
Allemagne	21,7	6,2%	30,5	7,6%
France	22,7	6,4%	28,5	7,1%
Royaume-Uni	19,6	5,6%	16,5	4,1%
Total principaux pays	206,4	58,5%	240,0	60,2%
Autres pays	146,4	41,5%	158,7	39,8%
Total	352,8	100,0%	398,7	100,0%

5 Autres charges et produits opérationnels

Ils comprennent les rubriques suivantes :

	Semestre clos le 30 juin
(en millions d'euros )	2023	2022
de (1) Frais réorganisation	(1,7)	(2,0)
liés Frais acquis itions (2) aux	(0,4)	(0,6)
charges opérationnelles Autres (3)	(0,7)	(1,5)
produits opérationnels Autres (3)	1,0	3,2
Total	(1,8)	(0,9)

(1) Au 30 juin 2023, le Groupe a réalisé et programmé des réorganisations touchant certains métiers.

(2) Les frais relatifs aux acquisitions correspondent aux frais engagés dans le cadre des programmes de croissance externe en cours ou réalisés au sein des différents métiers du Groupe.

(3) Ces postes incluent les frais liés à divers litiges, ainsi que des reprises de provisions devenues sans objet.

6 Effectifs et charges du personnel

6.1 Effectifs

Les effectifs moyens des sociétés consolidées par intégration globale sont les suivants :

	clos le Semes 30 juin tre
	2023	2022
Personnel France	619	603
Personnel hors France	1 676	1 687
Effectif total	2 295	2 290

6.2 Charges de personnel

	Semestre clos le 30 juin
(en millions d'euros)	2023	2022
Salaires	51,4	52,4
Charges sociales	14,5	14,7
Intéressement	0,6	1,3
Total	66,5	68,4

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

7 Résultat financier

	clos le Semestre 30 juin
millions d'euros) (en	2023	2022
- Intérêts et charges assimilées	(10,7)	(6,6)
- Produits des prêts et des placements	0,7	-
de l'endettement Coût net	(10,0)	(6,6)
- Intérêts sur dettes de location	(0,4)	(0,4)
- Charges financières sur les avantages au personnel	-	(0,1)
- Impact des effets de l'hyperinflation	(1,5)	-
- Gains et pertes de change sur dettes et créances en devise	(0,2)	0,7
- Dividendes & Plus ou moins value sur autres actifs financiers (1)	(0,4)	(1,8)
- Juste valeur des instruments financiers	(0,2)	(0,3)
- Divers	0,3	(0,3)
éléments du résultat financier Autres	(2,4)	(2,2)
financier Résultat	(12,4)	(8,8)

(1) Gains et pertes constatés sur les placements de trésorerie en titres de sociétés cotées (cf. note 14).

8 Impôt sur les résultats

8.1 Impôt sur les résultats

L'impôt sur les résultats de l'exercice s'analyse comme suit au compte de résultat :

	clos le Semestre 30 juin
(en millions d'euros)	2023	2022
Impôts courants	(1,5)	(2,8)
différés Impôts	8,0	0,2
Total	6,5	(2,6)

Au 30 juin 2023, l'actif d'impôt sur les déficits fiscaux reportables a été estimé en tenant compte des prévisions de bénéfices fiscaux futurs sur une période de 7 ans, résultant de la mise à jour des plans d'affaires approuvés par la Direction.

Au 1 er semestre 2023, la variation des impôts différés est principalement due à l'activation des déficits de l'intégration fiscale française pour 7,4 millions d'euros.

8.2 Analyse de l'impôt différé net

			Effets de
millions d'euros) (en	31/12/2022	Résultat	change	Autres	30/06/2023
France	34,0	7,4	-	-	41,4
Etats-Unis	9,6	(0,7)	(0,2)	-	8,7
Allemagne	1,0	-	-	-	1,0
Italie	0,6	0,4	-	-	1,0
Autres pays	(2,4)	0,9	(0,1)	(1,0)	(2,6)
Total	42,8	8,0	(0,3)	(1,0)	49,5

9 Résultat par action

Le résultat par action est calculé en divisant le résultat net part du groupe des activités poursuivies par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation pendant l'exercice.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Le résultat non dilué par action au 30 juin 2023 est de 0,14 euro (résultat net/nombre d'actions moyen).

Le résultat dilué par action tient compte du nombre moyen pondéré d'actions de performance octroyées aux salariés, des acomptes sur dividendes et dividendes payés en actions. Les plans d'attribution d'actions gratuites se sont dénoués sur la période.

Le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action.

	clos le Semes 30 juin tre
	2023		2022
(en millions d'euros)	Résultat de base	Résultat dilué	Résultat de base	Résultat dilué
Résultat des activités continues net	3.3	3.3	10.2	10.8
Nombre pondéré d'actions moyen	24 282 997	24 282 997	24 114 960	24 393 960
Résultat des action activités continues (en ) par euros	0.14	0.14	0.42	0.44

Sur la base d'une valeur nominale de 0,16 euro, le nombre total d'actions représente 3 977 970,24 euros au 30 juin 2023.

10 Immobilisations incorporelles

10.1 Ecarts d'acquisition

10.1.1 Variation des écarts d'acquisition

Le tableau ci-après présente la valeur nette comptable des écarts d'acquisition par unité génératrice de trésorerie.

millions d'euros) (en	Advanced	Fashion	Museum
	Materials	Technologies	Studio	Total
31/12/2021	72,8	36,2	79,8	188,8
Acquisition	-	-	11,3	11,3
Effets de change	6,2	2,5	3,9	12,6
Autres (1)	-	11,0	(11,0)	-
30/06/2022	79,0	49,7	84,0	212,7
31/12/2022	77,2	48,6	91,4	217,2
Effets de change	(1,4)	(0,8)	(0,1)	(2,3)
Autres (2)	-	-	(2,7)	(2,7)
30/06/2023	75,8	47,8	88,6	212,2

(1) Reclassement à compter du 1 er janvier 2022 de Senfa du segment CMS au segment CFT PCC.

(2) Finalisation de l'allocation du prix d'acquisition de Skira (cf. note 1.1 et 10.2).

ADVANCED MATERIALS

Le segment Advanced Materials est géré selon une structure mondialisée répondant aux besoins de clients globaux et s'appréhende comme un regroupement d'unités génératrices de trésorerie.

La quasi-totalité du goodwill d'Advanced Materials étant libellée en dollars américains, l'évolution de cette devise par rapport à l'euro intervenue entre les 31 décembre 2022 et 30 juin 2023 a conduit à constater une baisse de valeur de ce goodwill de 1,4 million d'euros.

FASHION TECHNOLOGIES

Le segment Fashion Technologies est également géré selon une structure mondialisée répondant à des besoins locaux.

Le goodwill de Fashion Technologies étant en partie libellé en Bangladesh Taka, en dollars Hong Kong et en dollars américains, l'évolution de ces devises a conduit à constater une baisse de valeur de 0,8 million d'euros au premier semestre 2023.

MUSEUM STUDIO

Le segment opérationnel Museum Studio est géré selon une structure mondialisée, répondant à des clients mondiaux et s'appréhende comme un regroupement d'unités génératrices de trésorerie.

L'allocation du prix d'acquisition de Skira a été finalisée au cours de la période. Le goodwill est définitif et s'élève à 6,9 millions d'euros (cf note 1.1).

Le goodwill de Museum Studio étant en partie libellé en livres sterling et en dollars américains, l'évolution de ces devises a conduit à constater une baisse de valeur de 0,1 million d'euros au 30 juin 2023.

10.1.2 Test de dépréciation des écarts d'acquisition

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Au 30 juin 2023, le groupe Chargeurs estime que les hypothèses retenues pour déterminer la valeur recouvrable des écarts d'acquisition au 31 décembre 2022 n'ont pas été significativement modifiées.

Le Groupe s'est assuré qu'il n'existait pas au 30 juin 2023 d'indicateurs susceptibles de laisser penser qu'une unité génératrice de trésorerie avait perdu de sa valeur à cette date. La Direction a conclu à l'absence d'éléments indiquant une réduction de la valeur des UGT ou groupes d'UGT par rapport au 31 décembre 2022. En outre, le Groupe procédera au réexamen de la valeur comptable des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles lors de la clôture annuelle.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

10.2 Autres immobilisations incorporelles

	Marques,
	portefeuille	de Frais
(en millions d'euros)	clients brevets et	développement	Autre	Total
31/12/2021	45,5	0,5	3,3	49,3
Acquisitions	-	-	0,8	0,8
de (1) Variations périmètre	3,0	-	-	3,0
Dotations amortissements aux	(3,3)	(0,1)	(0,4)	(3,8)
Autres	-	-	(0,1)	(0,1)
Effets de change	2,7	-	-	2,7
30/06/2022	47,9	0,4	3,6	51,9
31/12/2022	54,0	0,4	4,4	58,8
frais de R&D Activation	-	0,1	-	0,1
Acquisitions	-	-	1,2	1,2
de Variations périmètre (2)	3,7	-	-	3,7
Dotations amortissements aux	(3,1)	-	(0,6)	(3,7)
Autres	(0,1)	-	-	(0,1)
30/06/2023	54,5	0,5	5,0	60,0

(1) Dans le cadre des opérations de croissance externe réalisées au cours de l'exercice, l'allocation du prix d'acquisition a permis de reconnaître, pour Event Communications, les éléments suivants :

▪ les portefeuilles clients, pour 1,8 million d'euros en 2022,

▪ les clauses de non-concurrence, 0,6 million d'euros en 2022,

▪ et les marques, pour 0,6 million d'euros en 2022.

(2) L'allocation du prix d'acquisition de Skira a été finalisée au cours de la période, conduisant à allouer 3,7 millions d'euros à la marque.

11 Immobilisations corporelles

Les valeurs nettes des immobilisations corporelles ont évolué de la façon suivante :

			Agencements	Matériels et	Immobilisations
(en millions d'euros)	Terrains	Constructions	installations	outillage	en cours	Total
31/12/2021	4,7	8,5	56,4	10,3	5,5	85,3
Acquisitions	0,1	-	1,0	0,1	2,1	3,3
Cessions d'immobilisations	-	-	(0,1)	-	-	(0,1)
de Variations périmètre	-	-	0,1	-	-	0,1
Dotations amortissements aux	(0,2)	(0,5)	(5,7)	(0,1)	-	(6,5)
Dépréciations	-	-	(0,1)	-	-	(0,1)
Autres	-	0,2	2,6	-	(3,0)	(0,2)
Effets de change	-	0,3	0,5	-	0,1	0,9
30/06/2022	4,6	8,5	54,7	10,3	4,7	82,7
31/12/2022	2,3	11,0	54,7	10,1	6,4	84,5
Acquisitions	-	0,1	2,6	0,3	4,1	7,1
d'immobilisations Cessions	-	-	(0,1)	-	0,1	-
Dotations amortissements aux	-	(0,4)	(4,8)	(0,5)	-	(5,7)
Dépréciations	-	-	-	-	-	-
Autres	0,2	-	2,2	(1,1)	(1,4)	(0,1)
Effets de change	-	-	(0,6)	(0,1)	(0,3)	(1,0)
30/06/2023	2,5	10,7	54,0	8,7	8,9	84,8

12 Droits d'utilisation et dettes de location

12.1 Droits d'utilisation

Les droits d'utilisation des biens corporels ont les valeurs nettes suivantes :

			Agencements	Matériels et
(en millions d'euros)	Terrains	Constructions	installations	outillage	Total
31/12/2021	1,6	22,8	7,1	(0,1)	31,4
Nouveaux contrats	0,1	1,6	0,5	-	2,2
de Fin contrats	-	(0,1)	-	-	(0,1)
de Variations périmètre	-	0,9	-	-	0,9
Dotations amortissements aux	-	(3,2)	(1,3)	-	(4,5)
Autres	-	(0,1)	(0,1)	0,3	0,1
Effets de change	-	0,8	-	-	0,8
30/06/2022	1,7	22,7	6,2	0,2	30,8
31/12/2022	2,6	20,1	6,6	0,2	29,5
Nouveaux contrats	-	1,2	0,7	-	1,9
Dotations amortissements aux	-	(3,3)	(1,1)	(0,1)	(4,5)
Autres	(1,7)	1,5	0,1	-	(0,1)
Effets de change	-	0,1	-	-	0,1
30/06/2023	0,9	19,6	6,3	0,1	26,9

12.2 Dettes de location

Les variations des dettes de location se détaillent comme suit :

(en millions d'euros)	30/06/2023	30/06/2022
de location l'ouverture Dettes à	30,0	31,9
Flux la impact trésorerie avec sur :
Diminution	(4,4)	(5,3)
Flux la impact trésorerie sans sur :
Nouveaux contrats	1,9	2,2
de Fins contrats	(0,3)	0,1
de Variations périmètre	-	1,0
Effets de change	(0,1)	0,9
de location la clôture Dettes à	27,1	30,8

Le montant des intérêts sur la dette de location au titre du premier semestre 2023 est de (0,4) million d'euros.

Au 30 juin 2023, les échéances de la dette de location s'analysent comme suit :

millions d'euros) (en	30/06/2023	30/06/2022
1 moins an ou	7,4	8,4
plus d'1 de 2 mais moins an ans	5,9	7,0
plus de de 2 mais moins 3 ans ans	4,1	4,3
plus de de 3 4 mais moins ans ans	3,1	3,5
plus de de 4 mais moins 5 ans ans	2,4	2,5
plus de 5 ans	4,2	5,1
	27,1	30,8

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

13 Participations dans les co-entreprises et les entreprises associées

13.1 Composition

Segment Fashion Technologies

Depuis l'acquisition du groupe PCC Interlining, le segment Fashion Technologies comprend une société associée Weemeet Korea, détenue à 20 %.

Segment Luxury Fibers

Wool USA est détenue à 35 % par la société Chargeurs Wool USA.

CW Uruguay comprend Lanas Trinidad SA et ses filiales.

CW Argentina comprend Chargeurs Wool Argentina et sa filiale Peinadura Rio Chubut.

Segment Museum Studio

Le métier Museum Studio comprend quatre sociétés mises en équivalence, toutes détenues par Hypsos.

La variation des participations dans les co-entreprises et les sociétés associées s'analyse de la façon suivante :

				Effets de	de Variations
(en millions d'euros)	31/12/2022	Résultat	Dividendes	change	Périmètre	Autres	30/06/2023
CW Uruguay	5.3	-		(0.1)	-	-	5.2
CW Argentine	0.5	0.1		(0.2)	-	-	0.4
Total Chargeurs Fibers Luxury	5.8	0.1	-	(0.3)	-	-	5.6
Ltd Hypsos Leisure Asia	0.5	-		-	-	-	0.5
Moskou Hypsos	0.2	-		-	-	-	0.2
Total Chargeurs Studio Museum	0.7	-	-	-	-	-	0.7
Total des co-entreprises	6.5	0.1	-	(0.3)	-	-	6.3
Wool USA (1)	-	(0.2)		-	-	0.2	-
Ningbo Textile Co Ltd (2)	0.4	-	(0.3)	-	(0.1)	-	-
Weemeet Korea	1.2	(0.1)	-	(0.1)	-	-	1.0
Total des entreprises sociées as	1.6	(0.3)	(0.3)	(0.1)	(0.1)	0.2	1.0
Total des équivalence participations mises en	8.1	(0.2)	(0.3)	(0.4)	(0.1)	0.2	7.3

(1) La quote-part de situation nette négative a été reclassée en provisions (cf. note 20).

(2) Ningbo Textile Co Ltd a été liquidée au 30 juin 2023.

			Effets de de Variations
(en millions d'euros)	31/12/2021	Résultat	Dividendes	change	Périmètre	Autres	30/06/2022
CW Uruguay	4,8	0,1		0,4	-	0,1	5,4
CW Argentine	0,6	0,2		(0,2)	-	0,1	0,7
Total Chargeurs Fibers Luxury	5,4	0,3	-	0,2	-	0,2	6,1
Hypsos Leisure Asia Ltd	0,6	-		0,1	-	(0,1)	0,6
Moskou Hypsos	0,2	-		-	0,1	-	0,3
Total Chargeurs Studio Museum	0,8	-	-	0,1	0,1	(0,1)	0,9
Total des co-entreprises	6,2	0,3	-	0,3	0,1	0,1	7,0
Wool USA	-	(0,2)		-	-	(0,1)	(0,3)
Ningbo Textile Co Ltd	0,6	-	-	-	-	-	0,6
Weemeet Korea	1,1	-		-	-	0,1	1,2
Total des entreprises associées	1,7	(0,2)	-	-	-	-	1,5
Total des équivalence participations mises en	7,9	0,1	-	0,3	0,1	0,1	8,5

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

13.2 Information financière relative aux principales sociétés mises en équivalence

Les informations financières des co-entreprises significatives sont présentées ci-après (sur une base 100 %) :

	Semestre	clos le 30 juin 2023		clos le décembre Exercice 31 2022
	Chargeurs Luxury Fibers			Chargeurs Luxury Fibers
millions d'euros) (en	CW Uruguay	CW Argentine	Total	CW Uruguay	CW Argentine	Total
Actifs courants non	1,9	0,8	2,7	1,9	1,7	3,6
Actifs courants	42,7	11,9	54,6	45,2	12,8	58,0
équivalents de Trésorerie trésorerie et	1,8	0,2	2,0	0,2	0,1	0,3
passifs Autres courants non	0,2	-	0,2	0,2	-	0,2
Passifs financiers courants	28,9	6,3	35,2	24,6	6,1	30,7
passifs Autres courants	7,0	5,8	12,8	11,9	7,5	19,4
Total actif net	10,3	0,8	11,1	10,6	1,0	11,6
de détention Pourcentage	50%	50%	n.a.	50%	50%	n.a.
de détention Quote part	5,2	0,4	5,6	5,3	0,5	5,8
Valeur comptable	5,2	0,4	5,6	5,3	0,5	5,8

	Semestre	clos le 30 juin 2023		clos le Semestre 30 juin 2022
	Chargeurs Luxury Fibers			Chargeurs Luxury Fibers
	CW	CW		CW	CW
millions d'euros) (en	Uruguay	Argentine	Total	Uruguay	Argentine	Total
Chiffre d'affaires	14,9	5,0	19,9	22,1	9,2	31,3
Dépréciations amortissements et	(0,2)	-	(0,2)	(0,2)	-	(0,2)
Produits (Charges) d'intérêts nets	(0,7)	(0,1)	(0,8)	(0,5)	(0,2)	(0,7)
Résultat des activités poursuivies	-	0,2	0,2	0,2	0,4	0,6
de détention Pourcentage	50%	50%	n.a.	50%	50%	n.a.
dans le résultat Quote part
net	-	0,1	0,1	0,1	0,2	0,3

13.3 Activité du Groupe avec les sociétés mises en équivalence

Au premier semestre 2023, les principales opérations réalisées par les sociétés du groupe Chargeurs avec les sociétés mises en équivalence (les sociétés Lanas Trinidad et Chargeurs Wool Argentina) sont les suivantes :

• Achats enregistrés en coût des ventes à hauteur de 11,5 millions d'euros,
• Créances clients pour 0,2 million d'euros et dettes fournisseurs pour 8,3 millions d'euros.

14 Actifs financiers non courants et courants

14.1 Actifs financiers non courants

Les actifs financiers non courants sont composés essentiellement de :

• dépôts et cautionnements pour 7,7 millions d'euros et,
• titres de sociétés cotées pour un montant de 8,6 millions d'euros,
• prêts pour un montant de 12,4 millions d'euros,
• participations non consolidées pour un montant de 5,5 millions d'euros,

La valeur comptable des principales participations non consolidées se décompose de la façon suivante :

(en millions d'euros)	30/06/2023	31/12/2022
Participations supérieures à 50%	4,5	4,5
inférieure 20% Participation à	1,0	1,0
Total	5,5	5,5

14.2 Actifs financiers courants

Au 30 juin 2023, les actifs financiers courants s'élèvent à 7,7 millions d'euros et comprennent :

• des prêts pour un montant de 7,4 millions d'euros,
• des titres de sociétés cotées pour 0,3 million d'euros. Ils sont inclus dans la détermination de la dette nette (cf. note 17). La variation de juste valeur, les dividendes reçus ainsi que la cession d'une partie de ces titres ont généré une charge financière nette de (0,4) million d'euros (cf. note 7).

15 Besoin en fonds de roulement

15.1 Analyse de la variation du BFR

(en millions d'euros)	31/12/2022	du Variation liée BFR à l'activité (2)	Autres variations	Effets de	de Variations	30/06/2023
				change	périmètre
Stocks et en cours	163,3	(3,9)	(0,1)	(2,9)	-	156,4
Actifs long contrats terme sur	5,8	12,6	(0,1)	0,1	-	18,4
Clients débiteurs et autres	81,0	(3,7)	0,3	(1,5)	-	76,1
financiers dérivés Instruments	0,8	(0,1)	(0,4)	-	-	0,3
Autres créances	38,0	2,4	(1,5)	0,1	-	39,0
d'impôt les bénéfices Créances courantes sur	-	-	0,2	-	-	0,2
Actifs	288,9	7,3	(1,6)	(4,2)	-	290,4
rattachés Fournisseurs et comptes	147,3	7,2	(0,4)	(2,2)	-	151,9
financiers dérivés Instruments	1,0	(0,1)	1,1	(0,1)	-	1,9
dettes Autres	61,3	0,7	0,3	(0,9)	-	61,4
Passifs long contrats terme sur	9,4	(3,7)	0,1	-	-	5,8
d'impôt les bénéfices Dettes courantes sur	3,0	-	(0,5)	-	-	2,5
Passifs	222,0	4,1	0,6	(3,2)	-	223,5
fonds de roulement Besoin en	66,9	3,2	(2,2)	(1,0)	-	66,9

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

		du Variation
		liée BFR à	Autres	Effets de	de Variations
(en millions d'euros)	31/12/2021	l'activité (2)	variations	change	périmètre	30/06/2022
Stocks et en cours	150,1	17,2	(0,2)	2,8	-	169,9
Actifs long contrats terme sur	5,6	2,6	(0,8)	-	-	7,4
Clients débiteurs et autres	78,3	9,8	(0,3)	2,2	1,4	91,4
financiers dérivés Instruments	0,6	(0,7)	0,3	-	-	0,2
Autres créances	33,9	2,2	(0,2)	(0,4)	0,2	35,7
d'impôt les bénéfices Créances courantes sur	0,1	-	-	-	-	0,1
Actifs	268,6	31,1	(1,2)	4,6	1,6	304,7
rattachés Fournisseurs et comptes	153,5	6,9	0,1	2,1	0,3	162,9
financiers dérivés Instruments	1,4	3,2	(0,1)	-	-	4,5
dettes Autres	71,5	1,6	(2,4)	0,7	1,0	72,4
Passifs long contrats terme sur	8,8	1,6	(0,2)	0,4	1,2	11,8
d'impôt les bénéfices Dettes courantes sur	5,3	-	-	-	-	5,3
Passifs	240,5	13,3	(2,6)	3,2	2,5	256,9
fonds Besoin de roulement en	28,1	17,8	1,4	1,4	(0,9)	47,8

16 Cession de créances

Chargeurs SA et certaines de ses filiales ont négocié auprès d'établissements bancaires des programmes de cessions de créances commerciales du Groupe en Europe, aux Etats-Unis et à Hong Kong dans le cadre général du financement de ses activités.

Ces programmes prévoient une cession sans recours et avec transfert de la quasi-totalité des risques et avantages liés à l'encours cédé. Seul le risque non significatif de dilution n'est pas transféré à l'acheteur. Par conséquent, les créances cédées ne sont plus inscrites au bilan.

Les créances cédées dans le cadre de ces programmes s'élèvent à 66,5 millions d'euros au 30 juin 2023, contre 58,0 millions d'euros au 31 décembre 2022.

17 Emprunts, dettes financières, trésorerie et équivalents de trésorerie

17.1 Dette nette

		Flux la impact trésorerie avec sur			Flux la impact trésorerie sans sur
				Variations de
(en millions d'euros )	31/12/2022	Augmentation	Diminution	périmètre	Effets de change	Autres	30/06/2023
des établis financiers Emprunts auprès sements	312,2	69,7	(38,4)	-	-	-	343,5
Crédits court terme	1,3	-	(1,0)	-	-	-	0,3
Découverts bancaires	1,5	-	(0,5)	-	-	-	1,0
Total dette brute	315,0	69,7	(39,9)	-	-	-	344,8
équivalents de Trésorerie trésorerie et	121,7	18,8	(14,9)	-	(1,8)	(9,7)	114,1
Dépôts à (2) terme -	25,6	3,4	(14,9)	-	(0,3)	(9,7)	4,1
Soldes bancaires disponibles -	96,1	15,4	-	-	(1,5)	-	110,0
Actifs financiers (1) (2) courants et courants non	18,6	9,8	(3,4)	-	-	11,3	36,3
Dette (+) / Trésorerie (-) nette	174,7	41,1	(21,6)		1,8	(1,6)	194,4

(1) Placements de trésorerie en titres de sociétés cotées, prêts et dépôts et cautionnements

(2) Réappréciation au cours de la période des critères de classement comptable de certains actifs financiers

Au 30 juin 2023, Chargeurs n'a pas de trésorerie et équivalents de trésorerie non disponibles pour le Groupe.

L'évolution des financements bancaires durant cette période s'est caractérisée principalement par :

• Le remboursement à l'échéance d'un Euro PP de 25,0 millions d'euros
• L'amortissement du Crédit Syndiqué à hauteur de 10,0 millions d'euros
• Le tirage de lignes renouvelables à hauteur de 67,0 millions d'euros

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

17.2 Variation de la dette nette

	Semestre	clos le 30 juin
millions d'euros) (en	2023	2022
EBITDA	24,9	37,0
Autres produits charges opérationnels (1) et	(4,3)	(4,8)
Coût de l'endettement dettes de location intérêts net et sur	(10,4)	(7,0)
le résultat Impôt payé sur	(3,2)	(3,0)
Autres	(0,1)	(4,1)
brute d'autofinancement Marge	6,9	18,1
Dividendes des équivalence mises reçus en	0,3	-
du lié l'activité Variation BFR à	(3,2)	(17,8)
Flux de opérationnels trésorerie	4,0	0,3
d'actifs corporels incorporels de Acquisition cessions et net	(8,2)	(3,9)
filiales, Acquisition de de la trésorerie acquise nette	(1,2)	(1,5)
flux d'investissements Autres	(0,1)	(0,1)
Rachat d'actions propres	(0,7)	(0,8)
Dividendes de la versés numéraire actionnaires société en aux	(8,6)	(12,8)
Remboursement de la dette de location	(4,4)	(5,3)
actifs financiers des Variation autres courants et courants non	1,6	(2,1)
Autres	(0,3)	(1,5)
de la dette Variation (-) / trésorerie (+) nette	(17,9)	(27,7)
l'ouverture Dette (+) / Trésorerie (-) à	174,7	109,3
Variation de change	1,8	(1,2)
(+) / (-) la clôture Dette Trésorerie à nette	194,4	135,8

(1) Dont les éléments cash inclus dans les autres produits et charges opérationnels (cf. note 5).

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

17.3 Ratios d'endettement

Les financements bancaires et les Euro PP négociés par Chargeurs ne sont assortis d'aucun covenant de levier. Ils sont en revanche soumis au respect d'un covenant de gearing ≤ 1,2x, calculé semestriellement.

Au 30 juin 2023, ce ratio a été respecté.

17.4 Valeur nominale de la dette par échéance et par taux

17.4.1 Ventilation de la dette nominale par échéance et par nature de taux

30/06/2023				31/12/2022
(en millions d'euros)	Total	fixe Taux	variable Taux	Total	fixe Taux	variable Taux
1 moins an ou	37,5	31,1	6,4	67,1	46,1	21,1
plus d'1 de 2 mais moins an ans	92,5	87,0	5,5	38,9	6,7	32,2
plus de de 2 mais moins 3 ans ans	63,2	34,7	28,5	45,0	44,5	0,5
plus de 3 de mais moins 4 ans ans	2,7	2,5	0,2	35,0	34,6	0,4
plus de de 4 mais moins 5 ans ans	22,5	2,5	20,0	2,5	2,5	-
plus de 5 ans	122,3	122,3	-	123,6	123,6	-
Total	340,7	280,1	60,6	312,1	258,0	54,1

La valeur comptable des emprunts à taux fixe, après prise en compte des instruments de couverture, est de 280,1 millions d'euros. La part à taux fixe des emprunts s'est élevée en moyenne à 82,2 % pour le 1er semestre 2023, contre 82,7 % pour l'année 2022.

Les emprunts à taux variable ont une valeur au bilan voisine de leur juste valeur, compte tenu des taux pratiqués.

17.4.2 Maturité des lignes de financement confirmées du Groupe

La maturité des lignes de financement confirmées se présente de la façon suivante :

		Maturité		Maturité
millions d'euros) (en	30/06/2023	moyenne	31/12/2022	moyenne
financement de Lignes tirées	341,0	3,2	313,4	3,4
de financement Lignes tirées non	156,8	1,8	223,8	2,6
Total financières disponibles ressources	497,8	2,9	537,2	3,2

17.5 Ventilation de la dette brute par devise de remboursement

millions d'euros) (en	30/06/2023	31/12/2022
Euro	344,1	312,4
Dollar US	-	1,0
Renminbi	-	1,1
Autres	0,7	0,5
Total	344,8	315,0

18 Engagements de retraites et avantages assimilés

L'impact sur la période des avantages au personnel s'élève à 0,4 million d'euros, dont 0,4 en résultat opérationnel courant et sans impact significatif en résultat financier. Ce produit est dû au recul progressif de l'âge légal de départ à la retraite à compter du 1 er septembre 2023 pour atteindre 64 ans en 2030 en France.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Zone US : le montant des écarts actuariels au 1 er semestre 2023 a été estimé à partir des tests de sensibilité réalisés au 31 décembre 2022, en ajustant le taux d'actualisation à 5,30 % (contre 5,47 % en 2022). La variation des écarts actuariels (charge) constatée pour la période s'élève à 0,2 million d'euros.

Zone Europe : le montant des écarts actuariels au 1 er semestre 2023 a été estimé à partir des tests de sensibilité réalisés au 31 décembre 2022, en ajustant le taux d'actualisation à 3,71 % (contre 3,67 % en 2022). La variation des écarts actuariels n'a pas d'impact significatif sur la période.

19 Provisions pour autres passifs

	Provision pour passifs autres	Provision pour passifs autres
(en millions d'euros)	courants non	courants	Total
31/12/2021	13,8	2,7	16,5
Dotations provisions aux	0,1	0,1	0,2
de utilisées Reprises provisions	(0,3)	(1,0)	(1,3)
30/06/2022	13,6	1,8	15,4
31/12/2022	13,1	2,1	15,2
Dotations provisions aux	0,2	0,5	0,7
Reprises de utilisées provisions	(0,3)	-	(0,3)
Reprises de excédentaires provisions	(1,3)	(1,2)	(2,5)
Autres	(5,5)	6,0	0,5
30/06/2023	6,2	7,4	13,6

(en millions d'euros)	30/06/2023	31/12/2022
Perte à terminaison	0,2	0,1
divers Risques	13,4	15,1
Total	13,6	15,2

Les provisions pour risques divers incluent notamment des risques liés à des litiges fournisseurs (4,7 millions d'euros) et un risque de contentieux (5,7 millions d'euros).

Des sorties de trésorerie liées aux passifs divers provisionnés sont susceptibles d'avoir lieu en 2023 pour 1,7 million d'euros et après 2023 pour 11,9 millions d'euros.

20 Autres passifs non courants

Au 30 juin 2023, les « Autres passifs non courants » comprennent principalement les dettes liées aux acquisitions de sociétés pour 2,0 millions d'euros et des cautions pour 1,6 million d'euros reçues au titre de contrats de licence.

21 Opérations avec parties liées

Les parties liées relatives aux co-entreprises et sociétés associées sont présentées en note 13.3.

Il n'y a pas eu de modifications significatives des transactions avec les parties liées entre le 31 décembre 2022 et le 30 juin 2023.

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

22 Engagements hors bilan et risques éventuels

22.1 Engagements commerciaux

Au 30 juin 2023, Chargeurs et ses filiales sont engagés par des commandes fermes pour l'acquisition d'actifs industriels d'un montant total de 1,9 million d'euros.

22.2 Garanties données à des tiers

Dans le cadre des financements du Groupe et de son activité, Chargeurs et ses filiales se sont portés caution pour un montant total de 45,9 millions d'euros.

22.3 Sûretés réelles

Au 30 juin 2023, Chargeurs et ses filiales concèdent des sûretés réelles pour un montant total de 0,2 million d'euros.

23 Caractère saisonnier des activités du Groupe

Le caractère saisonnier des activités du Groupe n'est pas significatif.

24 Evénements postérieurs à la clôture

Fin août et début septembre 2023, Chargeurs a renforcé et diversifié ses ressources de financement avec :

• l'extension de lignes renouvelables du crédit syndiqué pour un montant de 125 M€, portant la maturité à fin décembre 2025, à laquelle s'ajoute l'extension pour également un an de 40 M€ de financements bilatéraux,
• l'obtention d'un financement renouvelable additionnel de 20 M€ auprès d'un nouvel établissement bancaire de premier plan,
• ainsi que le lancement d'un programme de titres négociables à court terme, NEU CP, pour un montant maximal de 200 M€.

25 Liste des principales sociétés consolidées

Au 30 juin 2023, 97 sociétés ont été intégrées dans les comptes consolidés (98 en 2022) et 13 mises en équivalence (14 en 2022).

Société Mère	Chargeurs SA
France Allemagne	Chargeurs Boissy SARL / Chargeurs Textiles SAS / Chargetex 35/ Chargeurs Cloud Chargeurs Deutschland GmbH / Leipziger Wollkämmerei AG
Suisse Amérique du Nord	Chargeurs Développement International / Chargeurs Diversification SA Chargeurs Inc (USA) / Chargeurs USA Holding (USA)
Segment Advanced Materials
Holding du segment	Chargeurs Films de Protection SAS
France	Novacel SAS / Walco SAS
Italie	Novacel SPA. / Novacel Tapes S.r.l. / Novacel Italia S.r.l. / Omma S.r.l

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Allemagne	Novacel GmbH
Royaume-Uni	Novacel UK Ltd
Espagne	Novacel Iberica S.A.U
Belgique	S.A Novacel Belgium N.V
Amérique du Nord	Novacel Inc. (USA) / Novacel Americas, Inc. (USA) / Novacel Performance Coatings, Inc (USA) / Walco Inc (USA)
Amérique Centrale	Novacel CPF de Mexico S.a de C.v (Mexique)
Asie	Novacel Shangaï Co. Ltd. (Chine)

Segment Fashion Technologies

Holding du segment	Chargeurs PCC Corporate
France	Lainière de Picardie BC SAS / Intissel/Senfa
Italie	Chargeurs PCC Italy S.p.A.
Allemagne	Chargeurs PCC Germany GmbH
Royaume-Uni	Chargeurs PCC United Kingdom Limited
Portugal	Chargeurs Entretelas (Iberica) Ltd
Roumanie	Chargeurs PCC Romania S.R.L.
Amérique du Nord	Chargeurs PCC North America, Inc.
	Lainière Health Inc
Amérique du Sud	Chargeurs PCC Brasil Textil Ltda. (Brésil) / Chargeurs PCC Argentina S.A. (Argentine)/
	Lainière de Picardie DHJ Chile SA (Chili)
Afrique	Stroud Riley (Proprietary) Limited (Afrique du Sud) / ADT Chargeurs Entoilage Tunisie
	SARL (Tunisie) / Chargeurs Fashion Technologies Ethiopia (Ethiopie)
Asie	CI Hong Kong (Hong Kong) / Chargeurs PCC China Manufacturing (Chine) / Chargeurs
	PCC Korea Ltd. (Corée du Sud) / DHJ China (Chine) – Etacol Bangladesh Ltd
	(Bengladesh) / Chargeurs PCC SINGAPORE PTE. LTD. (Singapour) / Intissel Lanka PVT
	Ltd (Sri Lanka) / Lantor Lanka (Sri Lanka) / PCC Asia LLC (Chine) / Intissel China LTD
	(Chine) / Weemeet Korea (20 %) (Corée du Sud).

Comptes consolidés 1 er semestre 2023

Segment Luxury Fibers Holding du segment Chargeurs Wool Holding GmbH France Chargeurs Wool Eurasia SAS Italie Chargeurs Wool Sales (Europe) S.r.l. Nouvelle-Zélande Chargeurs Wool NZ Limited Amérique du Nord Chargeurs Wool USA Inc. (USA) / USA Wool (35%) Amérique du Sud Alvisey (Uruguay) / Nuovalane (Uruguay) / Lanas Trinidad SA (50 %) (Uruguay) / Lanera Santa Maria (50 %) et sa filiale Hart Newco SA (50%) / Chargeurs Wool (Argentina) SA (50 %), et sa filiale Peinaduria Rio Chubut (25 %)

Segment Museum Studio

Holding du segment	Chargeurs Museum Studio
France	Skira France
Italie	Skira Italia
Pays-Bas	Hypsos Holding BV/ Hypsos National BV / Hypsos International BV / Hypsos BV/ Hypsos
	Russia BV (50%) / Retail is Detail BV (50%)
Royaume-Uni	A.H Leach & Company Limited – Leach Colour Limited / Design PM Limited / Design
	PM (International) Limited / MET London Studio Desing Ltd / Oval Partnership (36 %) /
	Hypsos London Ltd / Event Communications Ltd
Irlande	Event Ireland Ltd
Asie	MET Studio Design Ltd HK / MET Studio Singapore Pte Ltd / Hypsos Leisure Asia LTD
	(50 %) (Hong Kong)
Amérique du Nord	D&P Incorporated
Russie	Hypsos Moskou (50 %)

Segment Personal Goods

France	Fournival Altesse / Chargetex 39
Royaume-Uni	The Cambridge Satchel Company

Les pourcentages indiqués sont les pourcentages de contrôle de Chargeurs au 30 juin 2023, lorsque ceux-ci ne sont pas très proches ou égaux à 100 %.

Attestation du Responsable du Rapport Financier Semestriel

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le Rapport Semestriel d'Activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Paris, le 7 septembre 2023

Michaël FRIBOURG

Président-Directeur Général