Changjiang Securities Co., LTD — Audit Report / Information 2016

Apr 18, 2017

股票简称:长江证券 股票代码:000783 债券简称:14 长证债 债券代码:112232

长江证券股份有限公司 2014 年公司债券 受托管理人报告(2016 年度)

长江证券股份有限公司

(湖北省武汉市新华路特 8 号)

债券受托管理人

国泰君安证券股份有限公司

(中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号)

2017 年 4 月

重要声明

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关 事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安证券所作的 承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,国 泰君安证券不承担任何责任。

第一节	本期公司债券概况···················································· 4
第二节	发行人年度经营情况和财务状况·························· 62016
第三节	发行人募集资金使用情况·········································11
第四节	本期债券利息偿付情况············································12
第五节	债券持有人会议召开情况·········································13
第六节	公司债券担保人资信情况·········································14
第七节	本期公司债券的信用评级情况···································15
第八节	负债处理与公司债券相关事务专人的变动情况··············16
第九节	其他情况······························································17

第一节 本期公司债券概况

一、发行人名称

中文名称:长江证券股份有限公司

英文名称:Changjiang Securities Co., Ltd.

二、本期公司债券核准文件及核准规模

长江证券股份有限公司 2014 年公司债经中国证券监督管理委员会"证监许 可[2014]1105 号"文核准。发行人获准向社会公开发行面值不超过 50 亿元的公 司债券。2014 年 11 月 19 日至 2014 年 11 月 21 日,公司成功发行人民币 50 亿 元公司债券。

三、本期债券基本情况

• 1. 债券名称:长江证券股份有限公司 2014 年公司债券(简称"本期债券")
• 1. 债券简称及代码:简称为"14 长证债",代码为 112232.SZ。
• 1. 发债券品种的期限及规模:本期债券为 5 年期品种,附第 3 年末发行人上 调票面利率选择权和投资者回售选择权。发行总额为 50 亿元。
• 1. 票面金额及发行价格:本期债券面值 100 元,按面值平价发行。
• 1. 票面利率:本期债券票面利率为 4.87%。
• 1. 债券形式:实名制记账式公司债券。
• 1. 还本付息方式及支付金额:本次债券采用单利按年计息,不计复利。每年 付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。若债券 持有人在第 3 年末行使回售权,所回售债券的票面面值加第 3 年的利息在 投资者回售资金到帐日 2017 年 11 月 19 日一起支付。
• 1. 起息日:2014 年 11 月 19 日。
• 1. 本期债券的付息日期为:本期债券的付息日期为 2015 年至 2019 年每年的 11 月 19 日;如投资者行使回售权,则其回售部分债券的付息日为 2015 年 至 2017 年每年的 11 月 19 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的

第 1 个工作日,顺延期间不另计息。

• 1. 本次债券的计息期限:自 2014 年 11 月 19 日起至 2019 年 11 月 18 日止。 若投资者行使回售权,则计息期限自 2014 年 11 月 19 日起至 2017 年 11 月 18 日止,未回售部分债券的计息期限自 2017 年 11 月 19 日起至 2019 年 11 月 18 日止
• 1. 本期债券的兑付日期为:本期债券的兑付日期为 2019 年 11 月 19 日。如投 资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为 2017 年 11 月 19 日。 如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日,顺延期间不另 计息。
• 1. 付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照本期债券的登记机构和有关机 构的规定办理。
• 1. 担保情况:无担保。
• 1. 发行时信用级别及资信评级机构:经联合信用评级有限公司(以下简称"联 合信用")综合评定,发行人的主体长期信用等级为 AAA 级,本次债券的 信用等级为 AAA 级。
• 1. 最新跟踪信用级别及评级机构:在本期公司债券的存续期内,联合信用评 级有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。
• 1. 债券受托管理人:本次债券受托管理人为国泰君安证券股份有限公司。
• 1. 登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。

第二节 发行人 2016 年度经营情况和财务状况

一、发行人基本情况

(一)公司设立

原长江证券的前身为湖北证券,经中国人民银行和湖北省人民政府批准设 立,于 1988 年 6 月 1 日成立,并于 1991 年 3 月 18 日经中国人民银行湖北省分 行和湖北省人民政府批准为非银行金融机构。湖北证券初始注册资本为 1,700 万元,其中,中国人民银行湖北省分行出资 1000 万元。

1996 年 8 月,湖北证券按照《关于中国人民银行各级分行与其投资入股的 证券公司脱钩问题的通知》的要求与中国人民银行湖北省分行脱钩,并在此过 程中申请增资扩股至 1.6 亿元。1996 年 12 月,中国人民银行以"银复[1996]429 号"文批准了上述增资申请,并同时批准湖北证券将公司名称变更为"湖北证券 有限责任公司"。上述事宜相关工商登记变更手续于 1997 年完成。

1998 年 4 月,湖北证券股东会审议通过将公司注册资本增加至 3.02 亿元之 决议。中国证监会于 1998 年 11 月 12 日以"证监机构字[1998]30 号"文批准了增 资扩股方案。

1999 年 4 月,湖北证券股东会审议通过将公司注册资本从 3.02 亿元增加至 10.29 亿元之决议。中国证监会于 2000 年 2 月 24 日以"证监机构字[2000]31 号"文批准了增资扩股方案,并同意湖北证券更名为"长江证券有限责任公司"。

2001 年 7 月,原长江证券股东会审议通过将公司注册资本从 10.29 亿元增 加至 20 亿元之决议。中国证监会于 2001 年 12 月 24 日以"证监机构字[2001]311 号"文批准了增资扩股方案。

2004 年 7 月 31 日,原长江证券 2004 年第一次临时股东会以特别决议形式 审议通过了《关于长江证券有限责任公司改制分立方案的决议》。

2004 年 12 月 29 日,中国证监会以"证监机构字[2004]176 号"文批准原 长江证券以存续分立方式分立为两个公司。存续公司继续保留原长江证券有限 责任公司的名称,注册资本及业务范围维持不变。同时分立新设长欣投资,承

继被剥离出原长江证券的非证券类资产。

2005 年 1 月,经中国证监会"证监机构字[2005]2 号"文的批准,原长江 证券托管了大鹏证券经纪业务及所属证券营业部。2005 年 6 月,经中国证监会

《关于同意大鹏证券有限责任公司证券类资产处置方案的函》批准,原长江证 券与大鹏证券清算组签订了受让合同,受让了大鹏证券有限责任公司的证券类 资产。

(二)石家庄炼油化工股份有限公司吸收合并原长江证券

2007 年 12 月中国证监会以"证监公司字[2007]196 号"文核准了石家庄炼 油化工股份有限公司定向回购股份、重大资产出售和以新增股份吸收合并原长 江证券等事宜,并同意石炼化更名为"长江证券股份有限公司"。

2007 年 12 月 19 日,石家庄炼油化工股份有限公司完成迁址、变更法人代 表等工商登记手续,正式更名为"长江证券股份有限公司",注册资本变更为 167,480.00 万元。并于 2007 年 12 月 27 日正式在深圳证券交易所复牌,股票代 码为"000783",股票简称变更为"长江证券"。

(三)借壳上市后历次股本变化

2009 年 11 月,经中国证监会"证监许可[2009]1080 号"文核准,公司向 截至 2009 年 11 月 6 日收市后登记在册的全体股东按 10:3 的比例配售股份,实 际配售股份 496,433,839 股。该等新股中无限售条件的部分于 2009 年 11 月 25 日在深圳证券交易所上市。2009 年 12 月 22 日,公司完成工商登记手续,注册 资本变更为 2,171,233,839 元。

2011 年 3 月,经中国证监会"证监许可[2011]51 号",公司公开发行股份 200,000,000 股。2011 年 5 月 24 日,公司完成工商登记变更,注册资本变更为 2,371,233,839 元。

2014 年 5 月 15 日,公司 2013 年年度股东大会审议通过了《关于公司 2013 年度利润分配的预案》,以 2013 年末总股本 2,371,233,839 股为基数,用资本公 积金中的股本溢价转增股本,向全体股东每 10 股转增 10 股,共转增股本 2,371,233,839 股,本次转增股本于 2014 年 7 月 9 日完成实施,转增后总股本为 4,742,467,678 股。

根据中国证监会《关于核准长江证券股份有限公司非公开发行股票的批复》 (证监许可[2016]250 号),2016 年 7 月,公司非公开发行人民币普通股 7.87 亿股,募集资金净额 82.69 亿元。非公开发行完成后公司注册资本为 5,529,467,678 元,已于 2016 年 8 月 11 日完成工商登记变更。

二、发行人 2016 年度经营情况

2016 年,我国经济运行状况总体平稳,在持续推进供给侧改革的同时推出 了一系列稳增长措施,经济结构调整呈现积极变化,消费平稳增长,投资增速 趋稳。资本市场持续提升服务实体经济效能,一级市场融资金额持续增长,全 年实现股票融资 1.93 万亿元,同比增长 26.87%;债券融资 5.46 万亿元,同比 增长 48.21%。二级市场整体表现为年初大幅下跌后的震荡企稳格局,市场活跃 程度较去年大幅减弱,上证综指全年下跌 12.31%,深证成指全年下跌 19.64%, 股票基金交易额 278 万亿元,同比下降 48.72%。根据中国证券业协会发布的证 券公司 2016 年未经审计的经营数据,证券行业收入同比大幅下滑,全年实现营 业收入 3279.94 亿元,同比下降 42.97%;净利润 1234.45 亿元,同比下降 49.57%。

面对复杂多变的市场环境,公司全体员工在董事会的正确领导下,开启二 次创业征程,主动推进体制机制变革,在人才队伍、组织架构和业务模式等方 面进行全面市场化改革,并通过非公开发行扩充了资本规模,为公司长远发展 夯实了基础。公司多项业务呈现良好的发展势头,经纪业务市场份额持续提升, 资本中介业务规模高速增长,研究业务保持较强影响力、公募佣金市场份额突 破性进入行业前十,债券投资、新三板等优势业务各项指标排名保持前列,合 规风控能力持续增强,后台支持和业务协同能力大幅提升,公司市场化改革的 成效初步显现。报告期内,公司实现营业收入 58.57 亿元,同比下降 31.09%, 实现归属于上市公司股东的净利润 22.07 亿元,同比下降 36.84%,公司业绩表 现好于行业平均水平。

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三、发行人 2016 年度财务状况

1、合并资产负债表主要数据

金额单位:元人民币

项目	年末2016	年末2015	增减率(%)
资产总额	107,094,967,760.14	99,625,022,178.53	7.50
负债总额	81,353,216,453.97	82,601,411,654.22	-1.51
归属于上市公司股东的所有者权益	25,514,244,692.32	16,817,033,117.73	51.72
总股本(元)	5,529,467,678.00	4,742,467,678.00	16.59

2016 年末,公司资产总额为 1,070.95 亿元,较年初增加 74.70 亿元,增幅 为 7.50%,扣除客户交易结算资金后的资产总额为 792.28 亿元,较年初增加 146.73 亿元,增幅为 22.73%。2016 年度公司资产项目金额的主要变动情况是: 货币资金、结算备付金及存出保证金减少 50.84 亿元,较年初下降 12.44%;融 出资金及买入返售金融资产增加 103.15 亿元,较年初增长 30.37%;金融资产 投资(含以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、 可供出售金融资产、持有至到期投资)增加 18.76 亿元,较年初增长 8.39%; 长期股权投资增加 3.19 亿元,较年初增长 77.29%。

2016 年末,公司负债总额为 813.53 亿元,较年初减少 12.48 亿元,降幅为 1.51%。扣除客户交易结算资金后负债总额为 534.87 亿元,较年初增加 59.54 亿元,增幅为 12.53%。2016 年度公司负债项目金额的主要变动情况是:代理 买卖证券款减少 72.03 亿元,较年初下降 20.54%;应付短期融资款增加 72.98 亿元,较年初增长 329.97%;卖出回购金融资产款增加 31.28 亿元,较年初增 长 13.66%;应付债券减少 32.33 亿元,较年初下降 19.14%。

项目	年度2016	年度2015	增减率(%)
营业收入	5,857,355,339.07	8,499,643,780.49	-31.09
营业利润	2,700,117,273.37	4,397,739,925.21	-38.60
利润总额	2,735,858,797.31	4,404,423,935.17	-37.88
归属于母公司所有者的净利润	2,206,576,040.14	3,493,365,230.21	-36.84

2、合并利润表主要数据

金额单位:元人民币

2016 年度,公司取得营业收入 58.57 亿元,同比减少 26.42 亿元,下降 31.09%。从营业收入结构来看,受股票二级市场行情波动影响,2016 年证券交 易量大幅下降,行业自营收益减少,公司证券及期货经纪业务、自营业务收入 同比减少,导致上述业务营业收入占比下降。公司积极拓展资本中介业务,在 融资融券稳增长和股票质押式回购快增长的双重推动下,资本中介业务营业收 入占比提升。同时,公司大力支持投行、资管业务发展,两项业务收入同比增 长,推动以上业务营业收入占比快速提升,公司收入结构进一步优化。

3、合并现金流量表主要数据

金额单位:元人民币

项目	年度2016	年度2015	增减率(%)
经营活动产生的现金流量净额	-13,727,423,047.83	1,307,036,634.17	-1150.27
投资活动产生的现金流量净额	-1,727,375,400.43	-651,805,981.91	165.01
筹资活动产生的现金流量净额	10,532,635,504.44	12,710,811,941.44	-17.14

2016 年度经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 1150.27%,主要 系客户交易结算资金及回购业务净流出现金。

2016 年度投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 165.01%,主要系 投资支付现金增加。

2016 年度筹资活动产生的现金流量净额 105.33 亿元,其中:筹资活动现金 流入 322.67 亿元,占现金流入总量的 68.95%,主要系公司通过发行收益凭证、 非公开发行股票、取得银行借款等融资方式募集资金;筹资活动现金流出 217.34 亿元,占现金流出总量的 42.02%,主要系公司收益凭证到期兑付支付本金及利 息,支付股东 2015 年度现金股利,以及支付次级债、公司债券利息等。

第三节 发行人募集资金使用情况

一、本期债券募集资金情况

发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1105 号文批准,于 2014 年 11 月公开发行了人民币 50 亿元的公司债券。

本期债券实际发行规模为 50 亿元,募集资金已于 2014 年 11 月 21 日汇入 发行人指定的银行账户。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对本次债券募集 资金到位情况出具了[2014]48020016 号的验资报告。

根据发行人 2014 年 11 月 17 日公告的本期公司债券募集说明书的相关内 容,发行人对本期公司债券募集资金的使用计划为全部补充公司营运资金。

二、本期债券募集资金实际使用情况

本期债券的募集资金净额于 2014 年 11 月 21 日汇入发行人指定银行账户。 截至本报告出具日,发行人已按照募集说明书的约定使用募集资金。

第四节 本期债券利息偿付情况

本期债券的付息日期为 2015 年至 2019 年每年的 11 月 19 日;如投资者行 使回售权,则其回售部分债券的付息日为 2015 年至 2017 年每年的 11 月 19 日。 如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日,顺延期间不另计息。

发行人于 2015 年 11 月 19 日向 2015 年 11 月 18 日登记在册的债权人支付 了利息。

发行人于 2016 年 11 月 21 日向 2016 年 11 月 18 日登记在册的债权人支付 了利息。

第五节 债券持有人会议召开情况

2016 年度,发行人未发生须召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有 人会议。

第六节 公司债券担保人资信情况

本期债券为无担保债券。

第七节 本期公司债券的信用评级情况

"14 长证债"的信用评级机构为联合信用评级有限公司(以下简称"联合 信用")。联合信用于 2014 年完成了对本期债券的初次评级。根据《长江证券股 份有限公司 2014 年公司债券信用评级分析报告》,经联合信用综合评定,发行 人的主体信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA。

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及联合信用评级制度相关规定, 自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,联合信用将在本 期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外 部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以 对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内,联合信用将于发行主体年度报告公布后两个月内完成 该年度的定期跟踪评级,并发布定期跟踪评级结果及报告;在此期限内,如发 行主体发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,应及时通知联合信用,并 提供相关资料,联合信用将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结 果。

2015 年 4 月 20 日,联合信用发布了"联合[2015]091 号"跟踪评级公告, 确定长江证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA,评级展望稳定。"14 长 证债"的债券信用等级为 AAA。

2016 年 4 月 26 日,联合信用发布了"联合[2016]341 号"跟踪评级公告, 确定长江证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA,评级展望稳定。"14 长 证债"的债券信用等级为 AAA。

第八节 负债处理与公司债券相关事务专人的变动情况

报告期内,发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。

第九节 其他情况

一、对外担保情况

截至 2016 年 12 月 31 日,发行人(合并报表口径)不存在对外担保情况。 截至 2016 年 12 月 31 日,经发行人第八届董事会第二次会议审议通过,发行人 为全资子公司长江证券(上海)资产管理有限公司提供最高不超过 5 亿元人民 币的净资本担保,担保期限自董事会审议通过之日起至第八届董事会届满之日 止。

截至 2016 年 12 月 31 日,发行人不存在逾期担保事项,所有担保均按要求 履行了决策程序。

二、涉及的未决诉讼或仲裁事项

截至 2016 年 12 月 31 日发行人不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、 业务活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。

三、 相关当事人

2016 年度,本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。

四、债券受托管理人的履职情况

2016 年度,本债券受托管理人持续和发行人沟通联系、密切关注发行人的 经营情况及资信状况变化,督促发行人的付息和信息披露事宜等,切实履行了 受托管理人的义务。

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