Changjiang Securities Co., LTD — Audit Report / Information 2014

Apr 20, 2014

长江证券股份有限公司

2013 年度风险控制指标报告

2013 年，公司认真贯彻落实《证券公司风险控制指标管理办法》、 《证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）》等监管规定的 要求，对净资本等风险控制指标实行动态监控管理，通过压力测试来 评估整体及单项业务规模、分级风险限额、重大事项的风险状况，在 充分考虑风险容忍度和风控指标的承压能力的基础上配置风险资产 及风险限额，确保各项业务在风险可控、可测、可承受的范围内开展， 各类风险控制指标持续达标。

一、报告期内风险控制指标的具体情况和达标情况

（一）母公司报表中净资本等风险控制指标情况。

项目	2012年12月31日	2013年12月31日	预警标准	监管标准
净资本（亿元）	94.87	98.34	≥2.4	≥2
净资产（亿元）	120.28	125.93
净资本/各项风险资本准备之和	1001.95%	889.30%	≥120%	≥100%
净资本/净资产	78.87%	78.09%	≥48%	≥40%
净资本/负债	124.30%	125.27%	≥9.6%	≥8%
净资产/负债	157.60%	160.42%	≥24%	≥20%
自营权益类证券及证券衍生品/净资本	12.77%	25.71%	≤80%	≤100%
自营固定收益类证券/净资本	118.19%	83.63%	≤400%	≤500%

报告期内，母公司净资本等主要风险控制指标均持续达标，没有

发生风险控制指标触及预警标准、不符合监管标准的情形。

（二）母子证券公司合并报表中净资本等风险控制指标情况。

项目	2012年12月31日	2013年12月31日	预警标准	监管标准
净资本（亿元）	98.25	99.03	≥2.4	≥2
净资产（亿元）	120.73	125.86

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净资本/各项风险资本准备之和	1024.68%	888.08%	≥120%	≥100%
净资本/净资产	81.38%	78.69%	≥48%	≥40%
净资本/负债	128.46%	125.98%	≥9.6%	≥8%
净资产/负债	157.85%	160.10%	≥24%	≥20%
自营权益类证券及证券衍生品/净资本	12.34%	25.53%	≤80%	≤100%
自营固定收益类证券/净资本	114.65%	83.05%	≤400%	≤500%

报告期内，母子证券公司合并净资本等主要风险控制指标均持续 达标，没有发生风险控制指标触及预警标准、不符合监管标准的情形。

二、风险控制指标动态监控情况

公司已根据监管要求建立起风险控制指标动态监控机制，运用风 险控制指标动态监控系统及时监控净资本等风控指标的变动情况，并 根据变化情况采取有效措施，实现对风险控制指标准确计量、动态监 控和及时预警的管理目标。报告期内，各项风险控制指标均持续符合 监管要求，没有发生风险控制指标触及预警标准、不符合监管标准的 情形。

每月末，公司按照监管要求及时上报月度净资本计算表、风险资 本准备计算表和风险控制指标监管报表以及月度专项合并报表[专项 合并报表是指长江证券承销保荐有限公司作为证券子公司合并纳入 长江证券股份有限公司（母公司）的报表，包括财务报表、净资本计 算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表]。2013 年，公 司净资本等主要风险控制指标月度变动幅度超过 20%的情形共出现 5 次，主要是由于自营投资策略动态调整、发行和兑付短期融资券等原 因，属于正常指标变动范围，公司均已按照相关规定及时向监管机构 上报书面报告说明情况。

三、风险控制指标压力测试

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压力测试是指采用以定量分析为主的风险分析方法，测算压力情 景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承 受能力，并采取必要应对措施的过程。公司根据监管要求和经营管理 需要实施压力测试，评估极端不利情况下可能面临的各类风险因素的 影响大小或幅度，模拟计算相关因素共同作用时对于公司净资本等风 险控制指标和财务指标的影响，为公司经营管理提供参考建议。

2013 年，公司共实施综合及专项压力测试 37 次，具体内容和事 项包括：年度综合压力测试，资金流动性评估，确定年度自营投资规 模和风险限额，项目承销发行，实施现金分红，评估柜台交易、固定 收益购回、股票收益互换、股票质押式回购、国债期货、商品期货等 创新业务风险，自营投资业务月度测试，债券质押式报价回购季度测 试，约定购回式证券交易业务专项测试等。公司运用压力测试方法， 有效评估各项业务的开展规模对于风控指标的影响程度，并以此为依 据确定各项业务规模的授权额度，根据市场变化情况动态调整实际规 模。同时，公司定期测算市场极端不利变动条件下自营证券的盈亏情 况，评估并反映出自营业务的实际风险状况，及时向经营管理层汇报 可能面临的风险敞口和损失范围。2013 年，在上证指数大幅下跌， 债券市场短期利率升幅较大的情况下，压力测试结果与公司自营业务 的实际损失状况基本一致，且保持在董事会和经营管理层年初关于风 险限额的授权范围内。公司开展的压力测试工作不仅起到了较好的风 险揭示作用，而且充分说明以压力测试为基础的规模和限额授权机制 健全有效。

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四、净资本补足机制

公司通过资产配置等方式强化流动性管理，高度关注自有资金的 流动性状况，加强金融资产的集中度管理，严格保障可用资金和变现 能力强的金融资产在公司资产中的占比。同时，公司积极拓展融资渠 道，与各大银行保持合作关系，提高短期资金拆借额度，适时运用包 括短期融资券在内的债务融资工具。公司已建立净资本补足机制，当 发生净资本等各项风险控制指标触及监管预警标准时，公司将采取银 行间拆借、变现自营投资证券、缩减业务规模等方式降低各项业务对 指标的不利影响，同时通过债权融资、股权融资等方式及时补充自有 资金，确保净资本等风险控制指标持续符合监管要求。

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