CGPC — Annual Report 2017

Mar 27, 2018

時間 Time	議 程 Itinerary	報告人 Reporter
14:00〜 14:30	貴賓報到 VIP Registration
14:30〜 15:00	2017年回顧及2018年展望(產業面/營運面) 2017 Review & 2018 Outlook	胡吉宏副總經理 Otto Hu, VP
	公司2017年財務資訊 2017 Finance Information	郭建洲經理 C C Kuo, Manager
15:00〜 15:30	Q & A	林漢福總經理 H F Lin, President

華夏海灣塑膠股份有限公司 2017 回顧及 2018 展望 : 報告人 胡吉宏副總經理 時 間 : 2018 年 3 月 27 日

一 - 2017 年回顧 產業面 ( )

• 國際原油在上半年雖因 OPEC 減產，但美國頁岩 油增產及全球原油需求疲弱， WTI 從每桶 US$54 、 、

• 震盪走低至 US$42 。下半年，歐 美 日等國經 濟呈現增長走勢，加上 OPEC 延長減產協議， 。

• WTI 持續上揚至每桶 US$59

• 乙烯除六、七月間供給大於需求，東北亞價格 跌落 US$1,000 外，因 SM 等產品需求旺及輕裂廠 歲修安排，價格維持相對高檔。

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原油及乙烯每月均價趨勢圖

單位 :US$/ 桶 WTI

單位 :US$/ 噸 CFR NEA (Platts)

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- 2017 年回顧 產業面 ( 二 )

• 全球因氧化鋁及造紙好轉需要大量燒鹼，東北亞液 鹼價格自年初 US$420 FOB 到十一月飆高到 US$730 FOB ，鹼氯廠因此拉高運轉，同時產出價低量多之 EDC ，尤其 Q4 東北亞 EDC 價格下滑至 US $200 CFR 以下。

• 在 Q2 至 Q3 期間因 PVC 市況疲弱， VCM 供應過剩以 致市場價格偏低， PVC 減 VCM 利差一度達 US $200 以上； Q4 起 VCM 與 PVC 價格回歸常態價差。

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PVC / VCM / EDC 每月均價走勢圖 (Platts)

單位 :US$/ 噸 CFR CMP(Platts)

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- 2017 三 年回顧 產業面 ( )

• PVC 上半年受大陸持續調控房市、印度雨季及回 教齋戒月等因素抑制， PVC 需求呈旺季不旺 ; 下 、 、

• 半年雖有印度商品服務稅新制干擾，但歐 美 日及巴西等國經濟持續復甦，而美國因颶風影響 VCM 及 PVC 生產，亞洲 PVC 廠有機會取代美國 、 。

• 供應中東及非洲市場，尤其是伊朗 敍利亞等

• � Q4 末印度年度節慶結束，工商業也已適應政府新 稅制， PVC 備庫需求逐步釋出，也帶動東南亞及 中東等周邊國家之 PVC 買氣。

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一 - 2017 年回顧 營運面 ( )

• 本公司 2017 年合併銷貨淨額為新台幣 147 億 2 佰萬 元，較去年同期增加 5 億 4 仟 4 佰萬元。

� 產品別銷售量 ( 仟噸 )

產品別銷售量	(仟噸)
產品	2017年	2016年	增(減)
VCM	46	66	(20)
PVC	341	315	26
PVC製品	71	76	(5)
鹼氯產品	59	56	3
合 計	517	513	4

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華夏 / 華聚外銷 PVC 市場別統計

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年度 PVC 逐月去化量比較
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單位 : 仟噸
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華夏 / 華聚 PVC 歷年去化量趨勢圖

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PVC/VCM 歷年產量趨勢圖

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PVC( 華夏/華聚 )
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華聚2017年獲頒經濟部最佳貿易貢獻獎

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金貿獎(得獎審查條件)：

• ，

• 第一階段先篩選每一類產品 前年度進出口實績前30名公司。

• ，

• 第二階段從中挑選成長率最高之前3~5名 至國貿局進行簡報， 。

• 選出每一類產品得獎公司 1名

- 2017 年回顧 營運面 ( 二 )

• 持續在環境保護面執行節電、節能、 減碳及節水之軟硬體措施。

• 規劃並積極執行社會公益活動，讓員 工發揮愛鄉愛土情懷，並營造員工對 公司的向心力。

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2017年度-節電節能減碳節水績效

節能項目	節電量(度)	節能量(GJ)	減碳量(CO2e)	節水量(噸)
華夏頭份廠	**754,631 **	**83,398 **	**8,412 **	96,619
台氯林園廠	**713,503 **	**102,126 **	**12,884 **	10,135
華聚林園廠	**90,515 **	**326 **	**47 **	144,000
合計	**1,558,649 **	**185,850 **	**21,343 **	250,754

-- -- 獲得節能標竿獎 中小企業組 銀獎

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主辦單位：經濟部能源局(執行單位：工研院)

105 年整體節約能源及抑低二氧化碳排放實效 節省公秉油當量： 4,964 公秉 抑低二氧化碳： 12,645 公噸 節省電力： 1,556 千度 能源節約率： 5.87% ： 節能效益 3,103 萬元

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華夏 2017 年社會公益活動
活動項目 時間 次數 人次 小時 費用(萬元)
捐贈財團法人台聚教育 3 月 1 150
基金會 ( 華夏與台氯 )
、 、
志工隊掃街 3 6 12 月 3 60 9 1
不定期
路燈與公園認養 全年 1 10
東興橋濕地認養 全年 1 10
淨灘活動 9 月 1 121 3 12
愛心社關懷活動 不定期 8 12
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1. 愛心社會員每年主動訪視苗栗地區 育幼院及教養院。

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3. 華夏公司設有志工團隊，每三個月一 次舉辦鄰里社區的清潔美化活動。

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2 . 頭份市寒冬送暖活動。

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4. 協助台聚教育基金會贊助 30 台 iPad 及無 線網路給苗栗縣頭份國中導入均一教育 。

平台教學

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華夏 2017 年社會公益活動

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5. 認養頭份市自強路與民族路路燈

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6. 認養工業區公園

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7. 認養中港溪東興橋濕地。

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華夏 2017 年社會公益活動

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8. 2017/9/9 舉辦苗栗龍鳳漁港淨灘活動。

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一 - 2018 年展望 產業面 ( )

• 今年全球經濟成長預期佳，預估原油需求成 長，美元弱勢及 OPEC 國家持續減產，平均 油價預估較去年度高。

• 乙烯現貨行情在春節前後回跌，但 3 月至 6 月 亞洲共有 10 座輕油裂解廠，超過 650 萬公噸乙 烯產能歲修，乙烯行情勢將增溫。

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- 2018 年展望 產業面 ( 二 )

• 東北亞燒鹼出口價格自今年初約 US$500 FOB 谷底反彈，三月初再站上 US$620 FOB ；全球 鹼氯廠多維持高開工率，同時產出較大量 EDC ，預期行情難大幅漲升。

• 、 、

• � 國內化學品 ( 液鹼 鹽酸 漂水 ) 需求暢旺、運 轉順利，是營運獲利主要來源之一。其他加工 產品膠皮及膠布自今年初起接單好轉。

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- 2018 三 年展望 產業面 ( )

• 大陸嚴厲執行環保和安全稽查、電石法 PVC 及內陸運輸成本推升、亞洲 VCM 及 PVC 廠 規劃密集歲修，預期上半年 PVC 供應受限， 價格勢將堅挺。

• 印度延續去年底因基礎建設及農用灌溉管材 需求爆發， PVC 庫存偏低，預期需求延續至 今夏雨季前。

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- 2018 四 年展望 產業面 ( )

• 東南亞及孟加拉因亞洲 PVC 貨源供給有限，管 材、膠粒及電線電纜加工旺季需求大。

• 美國今年初 PVC 生產不順且內銷需求強，故二 、三月生產廠家連續調高合約價；外銷 PVC 價 格亦逐步調高近 US$900 FOB ，不遜於亞洲調 、

• 幅，以致中東 南美及部分亞洲市場供應不足 ，此提供亞洲廠商有利商機。

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– 一 2018 年展望 營運面 ( )

• VCM 及 PVC 產銷量再度挑戰高目標 :

• VCM : 45 萬噸。 � PVC : 40 萬噸。

• 因應國際燒鹼市場有利情勢，今年化學品將依據 本公司現有設備最高產能運轉銷售。

• 鑒於政府積極推展公共建設，今年在公共工程及 民間建案之展望佳，因此預期建材產品產銷量將 有不錯的成長。

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– 2018 年展望 營運面 ( 二 )

• 因國際 PVC 行情自去年底落底反彈，本公司內外 銷 PVC 及其他相關產品銷售暢旺，今年前二個月 已公告營業額為新台幣 27 億 4 仟 2 佰萬元，較去年 。

• 同期增加 18.7%

• PVC 為本公司核心產品，今年前二個月去化量較 去年同期大幅成長。因應今年經濟展望並滿足既 有客戶需求，本公司將維持 PVC 及 VCM 全能生 產。

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華夏海灣塑膠股份有限公司 2017 年度財務報告 : 報告人 郭建洲經理 時 間 : 2018 年 3 月 27 日

2017 年度 產品別銷售金額 (NT$ 佰萬元 )

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華夏海灣塑膠股份有限公司 合併損益表

單位 ： NT$佰萬元

		2017	2016	增(減)率	2015	2014
銷貨收入		14,702	14,157	3.8%	13,842	14,560
銷貨成本		11,925	11,217	6.3%	11,894	13,423
銷貨毛利		2,777	2,940	-5.6%	1,948	1,137
毛利率		19%	21%		14%	8%
銷管研費用		1,126	1,066	5.7%	1,032	1,041
營業淨利		1,651	1,874	-11.9%	916	96
營業淨利率		11%	13%		7%	1%
營業外收入(支出) (註1)		(37)	(52)	-28.5%	7	32
稅前利益		1,614	1,823	-11.5%	923	128
所得稅費用		275	280	-1.8%	111	6
淨利		1,339	1,543	-13.2%	812	122
淨利率		9%	11%		6%	1%
淨利歸屬於
- 本公司業主		1,270	1,443	-12.0%	768	119
-非控制權益		69	100	-30.5%	45	3
	調整前	2.58	3.02	(0.44)	1.64	0.25
每股盈餘	調整後 (註2)		2.93		1.60	0.25

註1：營業外收入(支出)含停業單位損益

註2：調整後：以次年度增資後資本計算

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	華夏海灣塑膠股份有限公司 財務比率分析(合併財報) 2017 2016 2015 2014 營業利益率(%) 11.2 13.2 6.6 0.7 純益率(%) 9.1 10.9 5.9 0.8 負債占資產比率(%) 35 42 45 47 流動比率(%) 336 290 245 213 速動比率(%) 229 218 172 124 平均收現日數 39 36 35 34 平均售貨日數 55 58 60 51	華夏海灣塑膠股份有限公司 財務比率分析(合併財報) 2017 2016 2015 2014 營業利益率(%) 11.2 13.2 6.6 0.7 純益率(%) 9.1 10.9 5.9 0.8 負債占資產比率(%) 35 42 45 47 流動比率(%) 336 290 245 213 速動比率(%) 229 218 172 124 平均收現日數 39 36 35 34 平均售貨日數 55 58 60 51	華夏海灣塑膠股份有限公司 財務比率分析(合併財報) 2017 2016 2015 2014 營業利益率(%) 11.2 13.2 6.6 0.7 純益率(%) 9.1 10.9 5.9 0.8 負債占資產比率(%) 35 42 45 47 流動比率(%) 336 290 245 213 速動比率(%) 229 218 172 124 平均收現日數 39 36 35 34 平均售貨日數 55 58 60 51	華夏海灣塑膠股份有限公司 財務比率分析(合併財報) 2017 2016 2015 2014 營業利益率(%) 11.2 13.2 6.6 0.7 純益率(%) 9.1 10.9 5.9 0.8 負債占資產比率(%) 35 42 45 47 流動比率(%) 336 290 245 213 速動比率(%) 229 218 172 124 平均收現日數 39 36 35 34 平均售貨日數 55 58 60 51	華夏海灣塑膠股份有限公司 財務比率分析(合併財報) 2017 2016 2015 2014 營業利益率(%) 11.2 13.2 6.6 0.7 純益率(%) 9.1 10.9 5.9 0.8 負債占資產比率(%) 35 42 45 47 流動比率(%) 336 290 245 213 速動比率(%) 229 218 172 124 平均收現日數 39 36 35 34 平均售貨日數 55 58 60 51
		2017	2016	2015	2014
	營業利益率(%)	11.2	13.2	6.6	0.7
	純益率(%)	9.1	10.9	5.9	0.8
	負債占資產比率(%)	35	42	45	47
	流動比率(%)	336	290	245	213
	速動比率(%)	229	218	172	124
	平均收現日數	39	36	35	34
	平均售貨日數	55	58	60	51

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每股盈餘與股利
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免責聲明

• 本次座談會發表內容，僅為迄今之資訊

• ，未來如有進一步發展或調整，本公司將 另依法公開訊息，但不更新或修正本簡報 。

• 本報告中的內容，並非投資建議。

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以上報告
謝 謝!
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華夏海灣塑膠股份有限公司 China General Plastics Corp. 3/27/2018 法人說明會 Q & A

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