CGN Nuclear Technology Development Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2019

Apr 26, 2019

中德证券有限责任公司

关于中广核核技术发展股份有限公司

调整募集资金投资项目实施方案的核查意见

中德证券有限责任公司(以下简称"中德证券"、"独立财务顾问")作为 中广核核技术发展股份有限公司(原名为"中国大连国际合作(集团)股份有限 公司",以下简称"中广核技"、"上市公司"或"公司")向中广核核技术应 用有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问及 主承销商,根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《深圳证券交易所主板上市 公司规范运作指引》等规范性法律文件的要求,对上市公司募集资金投资项目调 整事项进行了专项核查,现发表核查意见如下:

一、募集资金基本情况

(一)经中国证券监督管理委员会《关于核准中国大连国际合作(集团)股 份有限公司向中广核核技术应用有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金 的批复》(证监许可[2016]2412号)核准,公司非公开发行人民币普通股(A股) 267,686,421股,每股面值1元,实际发行价格每股10.46元,共募集人民币 2,799,999,963.66元,扣除财务顾问费及承销费用42,500,000.00元、增值税 2,550,000.00 元 ,实际 收 到货币 资 金人民 币 2,754,949,963.66 元 。 募集资 金 2,799,999,963.66元扣除承销费用40,500,000.00元,以及与发行有关的费用 4,364,290.60元(律师费、验资费、证券登记费等),实际募集资金净额为人民币 2,755,135,673.06元。上述资金已于2016年12月30日全部到位,并经中准会计师事 务所(特殊普通合伙)予以验证,并出具了《验资报告》(中准验字[2016]1210 号)。

(二)根据《中国大连国际合作(集团)股份有限公司发行股份购买资产并

1

募集配套资金暨关联交易报告书(修订稿)》,公司本次非公开发行股份募集的资 金在扣除本次发行费用后将用于以下项目:

单位:万元

项目序号	项目名称	预计投资额	拟投入募集资金	实施主体
项目一	技术研究开发中心扩建项目	11,032.00	11,032.00
项目二	年产2.4万吨长玻纤增强聚丙烯车用结构材料(LFT)生产建设项目	16,128.00	16,128.00	中广核俊尔新材料
项目三	年产万吨高性能改性尼龙(PA)6.6生产建设项目	36,860.00	36,860.00	有限公司注 2
项目四	年产万吨高性能改性聚碳酸脂3(PC)生产建设项目	16,414.00	16,414.00
项目五	万吨高聚物材料新建项目13.485	53,076.70	53,076.70	中广核高新核材集团(太仓)新材料有限公司
项目六	万吨高聚物材料新建项目10	37,142.60	37,142.60	中广核三角洲(中山)高聚物有限公司
项目七	万吨高聚物材料新建项目18	68,248.40	68,248.40	中广核拓普(湖北)新材料有限公司
-	补充标的公司流动资金	-	不超过41,098.30	-
	合计	-	不超过280,000.00	-

注:1、中广核俊尔新材料有限公司、中广核高新核材集团(太仓)新材料有限公司、 中广核三角洲(中山)高聚物有限公司、中广核拓普(湖北)新材料有限公司以下分别简称 "中广核俊尔"、"高新核材"、"中山高聚物"、"湖北拓普"

2、2018年12月11日公司第八届董事会第二十三次会议、第八届监事会第十八次会议、 2018年12月27日公司2018年第五次临时股东大会分别审议通过了《关于变更部分募集资金投 资项目实施主体的议案》,同意由于行政区划调整,将金海产业园四个募集资金投资项目"技 术研究开发中心扩建项目"、"年产2.4万吨长玻纤增强聚丙烯车用结构材料(LFT)生产建 设项目"、"年产6.6万吨高性能改性尼龙(PA)生产建设项目"、"年产3万吨高性能改性 聚碳酸脂(PC)生产建设项目"的实施主体由"中广核俊尔新材料有限公司"变更为其全 资子公司"中广核俊尔(浙江)新材料有限公司",实施地点不变。

二、募集资金投资项目调整方案

(一)原募投项目计划和实际投资情况

1、项目一

	(1)项目基本情况
--	-----------

项目名称	技术研究开发中心扩建项目
建设单位	中广核俊尔

建设地点	浙江温州经济技术开发区
项目总投资(万元)	11,032
截至年月日累计投入金额(万元)2019331	3,421.13
截至年月日累计投资进度2019331	31.01%

技术研发中心建成后,预计将在高性能工程塑料的配方研究、高性能工程塑 料产品的性能研究、高性能工程塑料的应用研究、高性能工程塑料的性能检测及 鉴定,取得显著成果。

(2)项目建设投资估算及建设周期

本项目建设内容主要包括设备投资和基建投资等。本项目总投资估算为 11,032 万元,其中设备投资 7,288 万元,基建投资 3,744 万元。

本项目建设期约为 2 年。

2、项目二

(1)项目基本情况

项目名称	年产万吨长玻纤增强聚丙烯车用结构材2.4料(LFT)生产建设项目
建设单位	中广核俊尔
建设地点	浙江温州经济技术开发区
项目总投资(万元)	16,128
截至年月日累计投入金额(万元)2019331	6,689.81
截至年月日累计投资进度2019331	41.48%

项目建成后将形成车用汽车用长玻纤增强聚丙烯结构材料(LFT)2.4 万吨的 生产能力,提升中广核俊尔的竞争力和市场占有率。

(2)项目建设投资估算及建设周期

本项目建设内容主要包括建设投资和铺底流动资金。本项目总投资估算为 16,128 万元,其中建设投资 14,676 万元,铺底流动资金 1,452 万元。

本项目建设期约为 2 年。

序号	指标名称	单位	指标值(所得税后)
1	项目投资财务内部收益率(FIRR)	%	16.78
2	项目投资财务净现值(FNPV)	万元	4,751
3	项目投资回收期	年	7.58

(3)项目效益分析

3、项目三

(1)项目基本情况

项目名称	年产万吨高性能改性尼龙(PA)生产建6.6设项目
建设单位	中广核俊尔
建设地点	浙江温州经济技术开发区
项目总投资(万元)	36,860
截至年月日累计投入金额(万元)2019331	9,114.40
截至年月日累计投资进度2019331	24.73%

项目建成后将形成包括工业电器用阻燃增强尼龙(PA)、电子用阻燃增强耐 高温尼龙(PA)和车用增韧增强尼龙(PA)在内的合计年产 6.6 万吨高性能改 性尼龙(PA)的生产能力,提升中广核俊尔的竞争力和市场占有率。

(2)项目建设投资估算及建设周期

本项目建设内容主要包括建设投资和铺底流动资金。本项目总投资估算为 36,860 万元,其中建设投资 30,748 万元,铺底流动资金 6,112 万元。

本项目建设期约为 2 年。

序号	指标名称	单位	指标值(所得税后)
1	项目投资财务内部收益率(FIRR)	%	16.74
2	项目投资财务净现值(FNPV)	万元	10,983
3	项目投资回收期	年	7.61

(3)项目效益分析

4、项目四

(1)项目基本情况

项目名称	年产万吨高性能改性聚碳酸脂(PC)生产3
	建设项目
建设单位	中广核俊尔
建设地点	浙江温州经济技术开发区
项目总投资(万元)	16,414
截至年月日累计投入金额(万元)2019331	3,911.22
截至年月日累计投资进度2019331	23.83%

项目建成后将形成包括工业电器用阻燃增强聚碳酸酯(PC)和车用聚碳酸

酯合金(PC)在内的合计年产 3 万吨高性能改性聚碳酸酯(PC)的生产能力, 提升中广核俊尔的竞争力和市场占有率。

(2)项目建设投资估算及建设周期

本项目建设内容主要包括建设投资和铺底流动资金。本项目总投资估算为 16,414 万元,其中建设投资 14,098 万元,铺底流动资金 2,316 万元。

本项目建设期约为 2 年。

(3)项目效益分析

序号	指标名称	单位	指标值(所得税后)
1	项目投资财务内部收益率(FIRR)	%	16.37
2	项目投资财务净现值(FNPV)	万元	4,590
3	项目投资回收期	年	7.94

5、项目五

(1)项目基本情况

项目名称	万吨高聚物材料新建项目13.485
建设单位	高新核材
建设地点	太仓港经济开发区
项目总投资(万元)	53,076.70
截至年月日累计投入金额(万元)2019331	13,785.95
截至年月日累计投资进度2019331	25.97%

项目建成后将形成年产 PVC 线缆高聚物材料、POE 线缆高聚物材料、化学 交联 PE 高聚物材料、硅烷交联 PE 高聚物材料、TPE 高聚物材料、特种高聚物 材料等 13.485 万吨的生产能力,提升高新核材的竞争力及市场占有率。

(2)项目建设投资估算及建设周期

本项目建设内容主要包括建设投资和铺底流动资金。本项目总投资估算为 53,076.70 万元,其中建设投资 42,461.40 万元,铺底流动资金 10,615.30 万元。

本项目建设期约为 2 年。

	(3)项目效益分析
--	-----------

序号	指标名称	单位	指标值(所得税后)
1	项目投资财务内部收益率(FIRR)	%	13.15
2	项目投资财务净现值(FNPV)	万元	11,606.31

3	项目投资回收期	年	9.08
---	---------	---	------

6、项目六

(1)项目基本情况

项目名称	万吨高聚物材料新建项目10
建设单位	中山高聚物
建设地点	广东中山市东凤镇永益村
项目总投资(万元)	37,142.60
截至年月日累计投入金额(万元)2019331	2,056.21
截至年月日累计投资进度2019331	5.54%

项目建成后将形成年产 PVC 高聚物材料、POE 高聚物材料、化学交联 PE 高聚物材料、硅烷交联 PE 高聚物材料及 TPE 弹性高聚物材料等 10 万吨的生产 能力,提升高新核材的竞争力及市场占有率。

(2)项目建设投资估算及建设周期

本项目建设内容主要包括建设投资和铺底流动资金。本项目总投资估算为 37,142.60 万元,其中建设投资 29,714.10 万元,铺底流动资金 7,428.50 万元。

本项目建设期约为 2 年。

序号	指标名称	单位	指标值(所得税后)
1	项目投资财务内部收益率(FIRR)	%	12.27
2	项目投资财务净现值(FNPV)	万元	5,953.94
3	项目投资回收期	年	9.63

(3)项目效益分析

7、项目七

	(1)项目基本情况
--	-----------	--

项目名称	万吨高聚物材料新建项目18
建设单位	湖北拓普
建设地点	湖北汉川高新技术产业园区
项目总投资(万元)	68,248.40
截至年月日累计投入金额(万元)2019331	4,437.25
截至年月日累计投资进度2019331	6.50%

项目建成后将形成年产环保 PE 高聚物材料、POE 高聚物材料、化学交联

PE 高聚物材料、硅烷交联 PE 高聚物材料及环保 PE 高聚物材料等 18 万吨的生 产能力,提升湖北拓普的竞争力及市场占有率。

(2)项目建设投资估算及建设周期

本项目建设内容主要包括建设投资和铺底流动资金。本项目总投资估算为 68,248.40 万元,其中建设投资 54,598.70 万元,铺底流动资金 13,649.70 万元。

本项目建设期约为 2 年。

(3)项目效益分析

序号	指标名称	单位	指标值(所得税后)
1	项目投资财务内部收益率(FIRR)	%	12.10
2	项目投资财务净现值(FNPV)	万元	10,485.03
3	项目投资回收期	年	9.72

(二)调整募投项目的具体计划

项目一、二、三、四均位于金海产业园。近年来,虽然工程塑料市场销量有 所增加,但价格变化剧烈,一次新增产能 12 万吨风险较大。在考虑目前市场容 量的情况下,拟减少新建产能 4.6781 万吨,节省新建设备及配套设施投资,取 消部分利用率不高的研发设备采购,并将计划中的部分进口设备,替换使用合资、 国产同类设备,同时减少了两套自动化输送设备系统,降低了生产设备及设施投 资。

1、项目一:技术研究开发中心扩建项目

(1)调整后的投资计划

序号	费用名称	募集资金调整后投资额(万元)
1	建筑工程费	2,095.21
2	设备购置费	2,377.50
	合计	4,472.71

"技术研究开发中心扩建项目"募集资金承诺投资额 11,032.00 万元,拟减 少投资额 6,559.29 万元,变更后投资额 4,472.71 万元。

(2)预计达到可使用状态的日期

从 2018 年 9 月 1 日延期至 2019 年 6 月 30 日。

2、项目二:年产 2.4 万吨长玻纤增强聚丙烯车用结构材料(LFT)生产建

设项目

序号	费用名称	募集资金调整后投资额(万元)
1	建筑工程费	2,781.21
2	设备购置费	4,241.07
3	安装工程费	1,403.03
4	工程建设其它费用	629.88
5	预备费	420.88
6	建设期利息	73.15
7	铺底流动资金	1,452.00
	合计	11,001.22

(1)调整后的投资计划

"年产 2.4 万吨长玻纤增强聚丙烯车用结构材料(LFT)生产建设项目"募 集资金承诺投资额 16,128.00 万元,拟减少投资额 5,126.78 万元,变更后投资额 11,001.22 万元。

(2)调整后的产能

调整后,募投项目形成年产长玻纤增强聚丙烯结构材料(LFT)2.42 万吨的生 产能力,相比原计划增加 0.02 万吨。

(3)调整后的收益分析

调整后,募投项目新建产能全部达产后的年均营业收入 26,207.05 万元、年 均净利润 2,004.64 万元,项目投资财务内部收益率(FIRR)(扣除所得税后) 13.17%,项目投资财务净现值(FNPV)(扣除所得税后)804.40 万元,项目投 资回收期 11.14 年。

3、项目三:年产 6.6 万吨高性能改性尼龙(PA)生产建设项目

	(1)调整后的投资计划
--	-------------

序号	费用名称	募集资金调整后投资额(万元)
1	建筑工程费	3,754.92
2	设备购置费	4,649.33

3	安装工程费	1,861.31
3	工程建设其它费用	1,372.64
4	预备费	944.91
5	建设期利息	145.04
6	铺底流动资金	5,691.51
	合计	18,419.67

"年产 6.6 万吨高性能改性尼龙(PA)生产建设项目"募集资金承诺投资额 36,860.00 万元,拟减少投资额 18,440.33 万元,变更后投资额 18,419.67 万元。

(2)调整后的产能

调整后,募投项目形成年产高性能改性尼龙(PA)3.2886 万吨的生产能力, 相比原计划减少 3.3114 万吨。

(3)调整后的收益分析

调整后,募投项目新建产能全部达产后的年均营业收入 53,271.85 万元、年 均净利润 3,587.82 万元,项目投资财务内部收益率(FIRR)(扣除所得税后) 12.25%,项目投资财务净现值(FNPV)(扣除所得税后)299.99 万元,项目投 资回收期 13.39 年。

4、项目四:年产 3 万吨高性能改性聚碳酸脂(PC)生产建设项目

序号	费用名称	募集资金调整后投资额(万元)
1	建筑工程费	2,016.98
2	设备购置费	1,786.51
3	安装工程费	915.78
4	工程建设其它费用	405.21
5	预备费	368.30
6	建设期利息	39.98
7	铺底流动资金	2,316.00
合计		7,848.76

(1)调整后的投资计划

"年产 3 万吨高性能改性聚碳酸脂(PC)生产建设项目"募集资金承诺投

资额 16,414.00 万元,拟减少投资额 8,565.24 万元,变更后投资额 7,848.76 万元。

(2)调整后的产能

调整后,募投项目形成年产高性能改性聚碳酸脂(PC)1.6133 万吨的生产 能力,相比原计划减少 1.3867 万吨。

(3)调整后的收益分析

调整后,募投项目新建产能全部达产后的年均营业收入 28,817.23 万元、年 均净利润 2,079.13 万元,项目投资财务内部收益率(FIRR)(扣除所得税后) 13.47%,项目投资财务净现值(FNPV)(扣除所得税后)838.86 万元,项目投 资回收期 11.24 年。

5、项目五:13.485 万吨高聚物材料新建项目

近年来,外部市场环境变化剧烈,上游原材料成本增加,下游销售价格走低, 为有效控制投资风险,公司对本项目进行了深入调研,根据审慎原则适当调低对 华东市场的预期,拟降低新建产能的投入并调减投资金额。

序号	费用名称	募集资金调整后投资额(万元)
1	建筑工程费	11,933.17
2	设备购置费	6,091.39
3	安装工程费	1,602.03
4	工程建设其它费用	5,436.43
5	预备费	2,269.12
6	铺底流动资金	6,833.03
合计		34,165.17

(1)调整后的投资计划

"13.485 万吨高聚物材料新建项目"募集资金承诺投资额 53,076.70 万元, 拟减少投资额 18,911.53 万元,变更后投资额 34,165.17 万元。

(2)调整后的产能

调整后,募投项目形成年产高聚物材料 5.864 万吨的生产能力,相比原计划 减少 7.621 万吨。

(3)调整后的收益分析

调整后,募投项目新建产能全部达产后的年营业收入 49,862.45 万元、年净 利润 5,995.20 万元,项目投资财务内部收益率(FIRR)(所得税后)13.03%,项 目投资财务净现值(FNPV)(所得税后)1,893.69 万元,项目投资回收期 10.02 年。

(4)预计达到可使用状态的日期

从 2019 年 3 月 1 日延期至 2019 年 4 月 30 日。

6、项目六:10 万吨高聚物材料新建项目

中山高聚物为公司募集资金投资项目"10 万吨高聚物材料新建项目"的实 施主体,与金中天建设集团有限公司(以下简称"金中天公司")签订《施工合 同》后,金中天公司多次违约,并且擅自停工。经中山高聚物多次沟通,金中天 公司仍未根据相关法律法规及《施工合同》的要求采取整改、补救措施,拒绝恢 复施工。为不影响工程进度并保障公司利益,中山高聚物提出关于解除《施工合 同》的建议遭到其拒绝后,于 2018 年 10 月 12 日向其发出《关于解除<施工合同> 的函》,并向上海浦东发展银行股份有限公司广州分行索付保函项下 8,700,752.40 元。

2018 年 11 月 20 日,金中天公司以政策影响致建筑材料价格飞涨和货源短 缺的原因拟重新调整合同价格条款,并以中山高聚物单方解除《施工合同》及中 山高聚物向上海浦东发展银行索付保函项下 8,700,752.40 元为由向广东省中山市 中级人民法院提起诉讼。

上述与建筑承包商的合同纠纷导致目前本项目的建筑施工处于暂停状态,公 司正通过积极应诉维护自身合法权益。但由于受政策影响原因,公司无法重新启 动招标,因此暂时停止实施本项目。相关情况详见公司于 2018 年 11 月 22 日在 巨潮资讯网披露的《中广核核技术发展股份有限公司关于子公司涉及诉讼事项的 公告》(公告编号:2018-074)。后续待相关诉讼事项取得实质性进展后,公司将 再重启或调整本募投项目。

7、项目七:18 万吨高聚物材料新建项目

近年来,外部市场环境变化剧烈,上游原材料成本增加,下游销售价格走低, 为有效控制风险,公司对本项目进行了深入调研,根据审慎原则适当调低对华中 市场的预期,拟降低新建产能的投入,并调减投资金额。

(1)调整后的投资计划

序号费用名称募集资金调整后投资额(万元)
------------------------------

1	建筑工程费	19,331.77
2	设备购置费	4,593.25
3	安装工程费	1,605.17
4	工程建设其它费用	5,711.61
5	预备费	0
6	铺底流动资金	7,810.45
合计		39,052.25

"18 万吨高聚物材料新建项目"募集资金承诺投资额 68,248.40 万元,拟减 少投资额 29,196.15 万元,变更后投资额 39,052.25 万元。

(2)调整后的产能

调整后,募投项目形成年产高聚物材料 5.239 万吨的生产能力,相比原计划 减少 12.761 万吨。

(3)调整后的收益分析

调整后,募投项目新建产能全部达产后的年均营业收入 49,161.54 万元、年 均净利润 5,723.88 万元,项目投资财务内部收益率(FIRR)(扣除所得税后) 12.02%,项目投资财务净现值(FNPV)(扣除所得税后)36.24 万元,项目投资 回收期 11.27 年。

(4)预计达到可使用状态的日期

从 2019 年 9 月 1 日延期至 2019 年 10 月 31 日。

(三)节余募集资金永久性补充流动资金的原因

结合公司经营情况和未来的发展规划,公司拟将调减的 86,799.32 万元募集 资金及募集资金前期现金管理收益(具体金额以实施日结转的金额为准)永久性 补充流动资金,主要原因如下:

1、2016 年公司实施重大资产重组后,主营业务转型为非动力核技术应用业 务。目前公司是全国领先的工业电子加速器供应商、电子束辐照服务运营商,也 是全国领先的环保光缆护套材料生产商,以及全国领先的特种线缆材料、改性工 程塑料生产商之一。未来三年公司将紧紧围绕高质量发展,积极调整业务结构, 加快业务转型升级和新业务拓展,进一步加大研发投入及市场开拓力度,预计将 在产品研发、设备购置、资本运作等方面投入大量的资金,上市公司在未来一段 时间内资金需求较大。

具体而言,未来三年将重点围绕四个领域拓展。一、加速器领域,一方面实 现现有工业加速器的技术升级,完成在辐射检测、表面固化等领域的新型加速器 研发和产业化应用,进一步巩固在国内工业加速器的领先地位。另一方面实施自 主研发和国际合作,加快推进医用加速器、质子重离子加速器等高端产品的拓展。 二、辐照加工领域,一方面加快辐照站建设,在全国范围形成网格化布局,实现 辐照站的专业化、集约化和标准化建设和运营;另一方面加大科研投入,拓展加 速器在环保、食品安全等新领域的创新应用,形成整体解决方案,并加快国内乃 至国际主要市场的布局。三、高新材料领域,在完成国内产业基地布局和管理融 合的基础上,大力推进新产品研发,向核电、新能源等的非金属材料领域拓展, 优化产品结构,提升高端产品占比。四、核医学领域,重点围绕国内紧缺的高端 核医疗设备和核素制备等业务,形成核心技术和产品、以及大型医疗设施整体解 决方案的能力,并基本完成国内产业布局和项目示范。

2、随着公司加快在加速器行业以及高新材料领域的经营布局,公司主营业 务收入呈现稳步增长的趋势。2016 年改性高分子材料业务板块实现营业收入 21.89 亿元,2017 年同比增长 76.88%,2018 年同比增长 18.80%。2016 年电子加 速器及辐照加工业务板块实现营业收入 2.50 亿元,2017 年同比增长 19.25%,2018 年同比增长 26.24%,经营规模扩大对营运资金的需求进一步扩大,仅通过经营 现金积累难以实现企业发展目标。

综上所述,本次使用募集资金补充流动资金,能更好地满足公司发展的需要, 提高募集资金使用效率,促进公司业务持续稳定发展,为股东创造更大的利益。

三、履行的决策程序

本次募集资金投资项目调整事项已经公司第八届董事会第二十七次会议、第 八届监事会第二十次会议审议通过,独立董事发表独立意见。

四、独立财务顾问核查意见

经核查,独立财务顾问认为:

本次募集资金投资项目调整事项,已经公司第八届董事会第二十七次会议、 第八届监事会第二十次会议审议通过,独立董事发表独立意见,履行了必要的法 律程序,尚需获得股东大会审议通过,符合《上市公司监管指引第 2 号——上市 公司募集资金管理和使用的监管要求》和《深圳证券交易所主板上市公司规范运

作指引》等规范性法律文件的要求。本次调整是根据募集资金投资项目实施的客 观情况做出的,不存在损害股东利益的情形。综上,本独立财务顾问对公司调整 募集资金投资项目实施方案无异议。

(以下无正文)

(本页无正文,仅为《中德证券有限责任公司关于中广核核技术发展股份有限公 司调整募集资金投资项目实施方案的核查意见》之签章页)

项目主办人:

左 刚 祁宏伟

中德证券有限责任公司

年 月 日