CGN Nuclear Technology Development Co., Ltd. — Audit Report / Information 2018

Aug 5, 2018

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

中广核达胜加速器技术有限公司拟投资扬州新奇特电气有限公 司涉及的扬州新奇特电气有限公司股东全部权益价值 资产评估报告

中水致远评报字[2018]第 010006 号 （共 2 册，本册为第 1 册）

中水致远资产评估有限公司

二Ｏ一八年六月十三日

中广核达胜加速器技术有限公司拟投资扬州新奇特电气有限公司项目 资产评估报告

声 明 ................................................................................................................ - 3 - 摘 要 ................................................................................................................ - 5 - 正 文 ................................................................................................................ - 7 -

一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报 告使用人概况.................................................................................................. - 7 -	一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报 告使用人概况.................................................................................................. - 7 -
二、	评估目的............................................................................................ - 10 -
三、	评估对象和评估范围..................................................................... - 10 -
四、	价值类型及其定义.......................................................................... - 13 -
五、	评估基准日....................................................................................... - 13 -
六、	评估依据............................................................................................ - 14 -
七、	评估方法............................................................................................ - 17 -
八、	资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用........... - 18 -
九、	收益法的具体评估方法应用........................................................ - 25 -
十、	评估程序实施过程和情况............................................................ - 27 -
十一、	评估假设..................................................................................... - 30 -
十二、	评估结论..................................................................................... - 32 -
十三、	特别事项说明............................................................................ - 34 -
十四、	评估报告使用限制说明.......................................................... - 37 -
十五、	资产评估报告日....................................................................... - 38 -
资产评估报告附件....................................................................................... - 40 -

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声 明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资 产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其 他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。

资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评 估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此 之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评 估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的 保证。

三、资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估 准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法 承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并 经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当 事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没 有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关 系，对相关当事人不存在偏见。

六、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场 调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注， 对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的

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问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以 满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受 资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分 考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估 结论的影响。

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中广核达胜加速器技术有限公司拟投资扬州新奇特电气有限公 司涉及的扬州新奇特电气有限公司股权全部权益价值 资产评估报告

中水致远评报字[2018]第 010006 号

摘 要

中水致远资产评估有限公司接受中广核达胜加速器技术有限公司委 托，对中广核达胜加速器技术有限公司拟投资扬州新奇特电气有限公司 所涉及的扬州新奇特电气有限公司股东全部权益在评估基准日 2017 年 11 月 30 日的市场价值进行了评估。现将本资产评估报告的主要内容摘 要如下：

一、评估目的： 根据中广核核技术发展股份有限公司公司总经理办 公会决议，中广核达胜加速器技术有限公司拟投资扬州新奇特电气有限 公司，中水致远资产评估有限公司接受中广核达胜加速器技术有限公司 委托，对上述经济行为所涉及的扬州新奇特电气有限公司的股东全部权 益的市场价值进行了评估，作为该经济行为的价值参考。

二、评估对象和评估范围： 评估对象为扬州新奇特电气有限公司股 东全部权益价值。评估范围为经过审计后扬州新奇特电气有限公司的全 部资产和负债。于评估基准日 2017 年 11 月 30 日企业总资产账面值为 14,824.43 万元，负债总额账面值为 9,529.96 万元，净资产账面值为 5,294.47 万元。

三、价值类型： 本报告评估结论的价值类型为市场价值。

四、评估基准日： 2017 年 11 月 30 日。

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五、评估方法： 采用收益法和资产基础法两种评估方法，评估结论 采用收益法的测算结果。

六、评估结论： 经评估，于评估基准日2017 年11 月30 日，扬州新 奇特电气有限公司股东全部权益价值评估值为 11,595.75 万元，金额大 写：人民币壹亿壹仟伍佰玖拾伍万柒仟伍佰元整。与企业账面净资产相 比增值 6,301.28 万元，增值率 119.02%。

七、评估结论使用有效期： 根据有关规定，本报告评估结论有效使 用期为一年，即自 2017 年 11 月 30 日至 2018 年 11 月 29 日期间有效。 八、对评估结论产生影响的特别事项： 在使用本评估结论时，提请 评估报告使用人关注报告正文中的评估假设和限制条件、特别事项说明 及其对评估结论的影响，并在使用本报告时给予充分考虑。

以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况 和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

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正 文

中广核达胜加速器技术有限公司：

中水致远资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照法律、行政法 规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法 和资产基础法两种评估方法，按照必要的评估程序，对中广核达胜加速 器技术有限公司拟投资扬州新奇特电气有限公司之经济行为所涉及的扬 州新奇特电气有限公司股东全部权益在评估基准日 2017 年 11 月 30 日的 市场价值进行了评估。

现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告 使用人概况

（一）委托人概况

企业名称：中广核达胜加速器技术有限公司

统一社会信用代码：913205096617743537

公司地址：江苏省苏州市吴江区黎里镇北厍社区库西路

法定代表人：林乃杰

注册资本：10000 万元整

公司类型：有限责任公司（法人独资）

成立日期：2007 年 5 月 24 日

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营业期限：2007 年 5 月 24 日至 2027 年 5 月 23 日

经营范围：使用 V 类放射源；生产Ⅱ类，销售Ⅱ类，使用Ⅱ类射线 装置； 5.0MeV 及以下能量工业电子加速器、热缩管扩张机、片材拉伸 机、片材涂胶机、阀门生产销售；加速器配件及传输系统销售；相关技 术服务和技术咨询；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（依法需 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营业务）。

（二）被评估单位概况

1. 企业基本情况

公司名称：扬州新奇特电气有限公司（简称：新奇特电气） 统一社会信用代码： 91321023MA1RAL6467

公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） 企业地址： 宝应县曹甸镇中央西路 18 号 成立日期：2017 年 10 月 16 日 法定代表人： 唐崇书 注册资本：5000.00 万人民币

营业期限：2017 年 10 月 16 日 至 2047 年 10 月 15 日

经营范围： 电线电缆、母线桥架、复合材料、塑料制品、防火阻燃 材料、电缆包带加工、制造、销售；绝缘材料销售；自营和代理各类商 品的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品除外。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

1. 被评估单位基准日股东及股权结构

截至 2017 年 11 月 30 日，扬州新奇特电气有限公司股东及持股比例 如下：

金额单位：人民币万元

序号 股东 认缴出资额 实缴出资额 股权比例（ % ）

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	1	扬州新奇特电缆材料 有限公司	5000	5000	100

3. 被评估单位历史沿革

扬州新奇特电气有限公司成立于2017 年10 月，由扬州新奇特电缆 材料有限公司以现有的经营性资产和相关负债出资成立的全资子公司， 成立后的新公司主要生产加工销售云母带、铜带、阻燃带业务。

公司目前设有生产部、销售部、采购部、财务部、技术部、办公室 等职能部门。

4、企业经营情况

根据公司审计后财务报表，截止评估基准日 2017 年 11 月 30 日，企 业报表的总资产账面值为 14,824.43 万元，负债总额为 9,529.96 万元，净 资产为 5,294.47 万元。企业近期主要资产和经营状况如下表：

近期经审计后的财务状况及经营业绩概况表

单位：人民币万元

	单位：人民币万元
项 目	2017 年11 月30 日
总资产	14,824.43
负债	9,529.96
净资产	5,294.47
项 目	2017 年10~11 月
营业收入	3523.06
营业利润	375.29
利润总额	375.29
净利润	294.47
经营净现金流量净额	117.22
投资净现金流量净额	0.00
筹资净现金流量净额	0.00

上述财务报表经过立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出

具了信会师报字［2018］号第ZB50039 号标准无保留意见审计报告。

（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人

本次评估，资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人为中 广核核技术发展股份有限公司。

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本评估报告的使用人为委托人、资产评估委托合同约定的其他资产 评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人。

除国家法律法规另有规定外，任何未经资产评估机构和委托人确认 的机构或个人不能由于得到评估报告而成为资产评估报告使用人。

（四）委托人与被评估单位之间的关系

委托人中广核达胜加速器技术有限公司为被评估单位的拟投资方。

二、评估目的

根据中广核核技术发展股份有限公司公司总经理办公会决议，中广 核达胜加速器技术有限公司拟投资扬州新奇特电气有限公司，中水致远 资产评估有限公司接受中广核达胜加速器技术有限公司委托，对上述经 济行为所涉及的扬州新奇特电气有限公司的股东全部权益的市场价值进 行了评估，作为该经济行为的价值参考。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象

本项目评估对象为扬州新奇特电气有限公司股东全部权益价值。 （二）评估范围内资产和负债基本情况

本项目评估范围为经过审计的扬州新奇特电气有限公司的全部资产 和负债。于评估基准日 2017 年 11 月 30 日企业的资产总额账面值 14,824.43 万元，负债总额为 9,529.96 万元，净资产账面值为 5,294.47 万 元。

评估范围内的资产包括流动资产和非流动资产，其中流动资产包括 货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货；非流 动资产包括固定资产、无形资产和递延所得税资产。

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评估范围内的负债包括流动负债，其中流动负债包括预收账款、应 付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款。

单位：万元

		单位：万元
项 目		账面价值
		A
流动资产合计	1	11,520.13
非流动资产合计	2	3,304.31
其中: 长期股权投资	3	-
投资性房地产	4	-
固定资产	5	3,264.28
在建工程	6	-
无形资产	7	31.86
其中:无形资产-土地使用权	8	-
其他非流动资产	9	8.16
资产总计	10	14,824.43
流动负债	11	9,529.96
非流动负债	12	-
负债总计	13	9,529.96
净 资 产	14	5,294.47

评估范围内全部资产及负债的具体情况详见本报告附件《资产评估 明细表》。

以上委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范 围一致，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无 保留意见审计报告。

（三）评估范围内主要资产的法律权属状况、经济状况和物理状况 1. 货币资金账面价值117.22万元，占账面总资产0.79%，为银行存款。

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1. 应收票据账面价值238.71万元，占账面总资产1.61%，主要为收到

的银行承兑汇票，均无息。

1. 应收账款账面净额8,701.63万元，占账面总资产58.7%，主要为企

业应收的货款。

1. 预付账款账面净额206.80万元，占账面总资产1.4%，主要为企业

预付的货款。

1. 其他应收款账面净额48.21万元，占账面总资产0.33%，核算的内

容为出差费等。

1. 存货账面价值2,207.54万元，占账面总资产14.89%，包括原材料、 在产品和产成品。原材料为生产所需的云母纸、纸箱、乳液等，在产品 为薄膜金云母覆膜缎子、双面薄膜金云母缎子、铜塑带、单面聚酯薄膜 云母带等，产成品为薄膜煅烧云母带、薄膜合成云母带、薄膜金云母带、 单面薄膜金云母带、铜塑复合带等。

2. 固定资产账面净额合计3,264.28万元，占账面总资产22.02%，主 要包括机器设备、车辆和电子设备。设备主要为上引炉、轧机、阻燃带 生产线、云母带生产线、环保型耐火材料生产线、阻水带生产线、多胶 云母带生产线、少胶云母带生产线、分切机、绕带机、锅炉、电力设施、 实验检测设备、办公设备、车辆等以上设备共计2767台套，设备分布于 位于江苏宝应县曹甸镇的扬州新奇特电气有限公司厂区内。截止基准日 设备正常使用。

3. 无形资产账面价值31.86万元，占账面总资产0.21%，为其他无形

资产。为外购软件共计1项，主要为企业购买的ERP软件。

1. 递延所得税资产账面价值8.16万元，占账面总资产0.06%，为坏账

准备等引起的递延所得税资产。

• （四）企业申报的表外资产的类型、数量

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无

（五）利用专家工作

1.利用专业报告

本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系立信会计师事务所 （特殊普通合伙）出具的信会师报字［2018］号第ZB50039 号审计报告 的审计结果。

四、价值类型及其定义

根据本次评估目的，价值类型确定为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫 的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

选择市场价值作为本次评估的价值类型，是遵照价值类型与评估目 的相一致的原则，并充分考虑市场条件和评估对象自身条件等因素，在 本次资产评估机构接受委托人评估委托时所明确的评估结论价值类型。

五、评估基准日

本项目评估基准日是2017年11月30日。该评估基准日是由委托人确 定的。

选择该评估基准日的理由是：

（一）该评估基准日，符合相关经济行为的需要，有利于评估目的 的实现。

（二）该评估基准日为被评估单位会计月末报表日，也是审计报告 的资产负债表日，便于资产评估机构充分利用企业现有的财务资料，有 利于评估工作的完成。

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六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依 据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其 他参考资料等，具体如下：

（一）经济行为依据

1. 《中广核核技术发展股份有限公司工作会议纪要》（总经理办公会

会议纪要2017年第39期）。

（二）法律法规依据

1. 《中华人民共和国资产评估法》（2016 年 12 月 1 日起施行）；

2. 《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第 86 号）；

3. 《中华人民共和国公司法》（2013 年 12 月 28 日第十二届全国人

民代表大会常务委员会第六次会议修订）；

1. 《中国华人民共和国证券法》（2014 年 8 月 31 日中华人民共和国

第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议修订）；

1. 《中华人民共和国企业所得税法》（2007 年 3 月 16 日第十届全国

人民代表大会第五次会议通过）；

1. 《企业会计准则》和其他相关会计制度；

2. 《中华人民共和国增值税暂行条例》(1993 年 12 月 13 日中华人

民共和国国务院令第 134 号发布，2008 年 11 月 5 日国务院第 34 次常务 会议修订)；

1. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税

务总局令第 50 号，2011 年 10 月 28 日财政部、国家税务总局令第 65 号 修订)；

1. 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税 2016 第

36 号）；

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1. 其他相关法律、法规、通知文件等。

（三） 评估准则依据

1. 《资产评估基准准则》（财资[2017]43 号）；

2. 《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30 号）；

3. 《资产评估执业准则—资产评估程序》（中评协[2017]31 号）；

4. 《资产评估执业准则—资产评估报告》（中评协[2017]32 号）；

5. 《资产评估执业准则—资产评估委托合同》（中评协[2017]33

号）；

1. 《资产评估执业准则—资产评估档案》（中评协[2017]34 号）；

2. 《资产评估执业准则—利用专家工作及相关报告》（中评协

[2017]35 号）；

1. 《资产评估执业准则—企业价值》（中评协[2017]36 号）；

2. 《资产评估执业准则—无形资产》（中评协[2017]37 号）；

3. 《资产评估执业准则—机器设备》（中评协[2017]39 号）；

4. 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46 号）；

5. 《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47 号）；

6. 《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48 号）。

（四）资产权属依据

1. 企业法人营业执照；

2. 企业出资证明文件（公司章程、验资报告等）；

3. 重要资产购置合同或凭证；

4. 机动车行驶证；

5. 其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、会计报

表及其他资料。

（五）取价依据

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1. 国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据；

2. 评估基准日的财务报表及财务明细账；

3. 企业提供的财务管理、原材料采购、市场等经营的资料；

4. 企业收入、成本、费用分析及预测资料;

5. 企业固定资产折旧计提方法；

6. 企业未来年度的发展规划、投资项目及所需资金的资料；

7. 企业的财务会计核算制度；

8. 企业职工工资福利政策及未来年度工资总额变化情况；

9. 企业提供的部分合同、中标通知书等；

10. 企业所处行业地位及市场竞争分析资料；

11. 现行的国家和地方税收政策和规定；

12. 基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标；

13. 同花顺 iFinD 软件提供的 A 股上市公司的有关资料；

14. 2017 年版《机电产品报价手册》；

15. 《机动车强制报废标准规定》(商务部、国家发展和改革委员

会、公安部、环境保护部联合发布第 12 号令)

1. 评估基准日近期的《UDC 联合商情》、《汽车商情》；

2. 企业提供的有关财务资料及工程资料；

3. 资产评估专业人员调查了解到的其他资料。

（六）其他参考资料

1. 立信会计师事务所有限公司（特殊普通合伙）出具的无保留意见

2. 《审计报告》（信会师报字［2018］号第ZB50039 号）；

3. 扬州新奇特电气有限公司提供的资产清单和评估申报表；

4. 《资产评估常用数据与参数手册》；

5. 企业提供的重要勘察设计、工程承包等业务合同；

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1. 资产评估专业人员进行的市场调查资料；

2. 资产评估专业人员现场勘察及询证的相关资料；

3. 企业相关部门及人员提供的相关材料；

4. 有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及资产评估机构收

集的有关宏观经济、行业分析和市场资料以及其他有关资料。

七、评估方法

（一）评估方法的选择

根据本项目的评估目的，评估范围涉及企业的全部资产及负债。根 — 据《资产评估基本准则》和《资产评估执业准则 企业价值》等有关资 产评估准则规定，资产评估的基本评估方法可以选择市场法、收益法和 成本法（资产基础法）。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可 比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两 种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。考虑到我国目前的产 权市场发展状况和被评估企业的特定情况以及市场信息条件的限制，我 们很难在市场上找到与此次被评估企业相类似的参照物及交易情况。因 此，本次评估未采用市场法进行评估。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定 评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现 金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值 的具体方法。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权 自由现金流折现模型。本次评估以评估对象持续经营为假设前提，企业 是以母公司经营性资产成立的新公司，母公司业务随之转入新公司包括 员工等，经营连续。企业管理层对企业未来经营进行了分析和预测，且

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从企业的财务资料分析，企业未来收益及经营风险可以量化，具备采用 收益法进行评估的基本条件。

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资 产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定 评估对象价值的评估方法。本项目对委估范围内的全部资产及负债的资 料收集完整，适宜采用资产基础法进行评估。

结合评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本项目采用 收益法和资产基础法两种方法进行评估。

（二）评估结论确定的方法

在采用两种评估方法分别形成各自测算结果的基础上，在对两种评 估方法具体应用过程中所使用资料的完整性、数据可靠性，以及测算结 果的合理性等方面进行综合分析的基础上，选用其中一种方法的测算结 果作为本报告的最终评估结论。

八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用

（一） 关于流动资产的评估

1. 货币资金

货币资金包括银行存款。

对于货币资金的评估，资产评估专业人员通过对银行存款查阅银行 对账单、调节表并对银行存款余额进行函证。对于银行存款以核实后的 账面值确认为评估值。

1. 应收票据

资产评估专业人员通过查阅相关合同、协议和原始凭证，在核实应 收票据的发生时间、账面余额、收款人、出票人、付款人、承兑人的基 础上对账龄分析和变现可行性进行判断。通过核查，资产评估专业人员

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认为企业票据变现能力强，发生坏账的可能性很小，以核实后账面值确 定评估值。

1. 预付账款

对预付账款的评估，资产评估专业人员查阅并收集了相关材料采购 合同或供货协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服 务和收到的货物情况。预付账款多数为近期发生，未发现出现债务人破 产、倒闭、死亡、失踪或其他不可抗力而导致的坏账。对能收回相应的 资产或获得相应的权利的款项，按照账面值确定评估值。

1. 应收账款和其他应收款

对应收账款、其他应收款的评估，资产评估专业人员通过查阅账簿、 报表，在核实业务内容和账龄分析的基础上，对大额款项进行了函证， 并了解其发生时间、欠款形成原因及单位清欠情况、欠债人资金、信用、 经营管理状况，在具体分析后对各项应收款收回的可能性进行判断。资 产评估专业人员通过审核相关账簿及原始凭证，发现没有出现债务人破 产、倒闭、死亡、失踪或其他不可抗力而导致的坏账，但是不能保证未 来不发生坏账损失。再加上考虑到这些款项并不能在评估基准日一次收 回，而具体收回的时间又具有不确定性，由于资金有时间价值也需要考 虑，因而资产评估需要考虑评估风险损失。资产评估专业人员认为本次 会计计提的坏账准备金额与评估风险损失金额基本相当。以应收款合计 减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估 为零。

1. 存货 （1）原材料

原材料企业库存的各种型号钢材和工程用的备品备件及零件等，账 面值由购买价和合理费用构成，原材料大部分为近期购置，周转相对较

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快，随用随购买，基准日单价较购买日变动不大，则以实际数量乘以账 面单价确定评估值。

（2） 产成品（库存商品）

对于产成品，首先根据盘点结果以及账面记录，确定产成品在评估 基准日的实存数量，其次通过了解相关产品的销售市场情况和公司在市 场的占有率，确定产成品的销售情况和畅滞程度，资产评估专业人员依 据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以其售价为基础确定评 估值。由于产品的正常销售价格高于其账面成本，按扣除销售费用、销 售税金、所得税费用以及一定比例的净利润后计算确定评估值。

评估价值=实际数量 × 不含税销售单价 × （1－销售费用率－营业税金 及附加率－所得税费用率－净利润率 × r）

其中：销费用率=销售费用/营业收入

营业税金及附加率=营业税金及附加/营业收入

净利润率=净利润/营业收入

所得税税率=所得税/营业收入

r为一定的率，畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产 品为100%。

（3） 在产品

企业在产品包括人工费、材料费、辅料费等费用，在了解在产品内 容的基础上，资产评估专业人员对成本的核算和归集进行了核实，对委 托生产和会计部门在产品的成本资料进行分析，该企业成本分摊、归集 基本正确，在产品以其账面价值确定评估价值。

（二） 关于设备类资产的评估

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委 估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。

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= 评估值 重置全价×成新率

1. 重置全价的确定 （1）机器设备的重置全价

机器设备的重置全价由设备购置价、运杂费、安装调试费、设备基础 费、工程建设其他费用及资金成本等部分构成。在计算含税重置全价基 础上，扣减可抵扣增值税，得出不含税重置全价。

不含税重置全价=设备购置价（含税）+运杂费+安装调试费+设备基 础费+工程建设前期及其他费用+资金成本-可抵扣增值税 ①设备购置价

通过市场询价确定设备的现行市场价格：直接向经销商或制造商询 价，或参考商家的价格表、正式出版的价格资料、网络上公开的价格信 息等，并考虑其价格可能的下浮幅度，以及设备改造的成本费用,确定设 备的现行市场价格；

采用替代的方法确定设备的现行市场价格，对一些老旧或无法查到现 行市场价格，但已出现替代的设备，按照评估的替代性原则，经过技术 含量和功能差别的分析比较，合理确定设备的现行市场价格；

采用分类价格系数调整法：对于查不到现行市场价格，也无替代设备 出现的老旧设备和自制设备、非标设备，将设备账面原值调整为设备原 始购置价的前提下，通过测算同期、同类设备的价格变动系数，对账面 价值调整获得设备的现行市场价格。

本次评估设备购置价格采用含税购置价。 ②运杂费

设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备 购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运 杂费率计取。如供货条件约定由供货商负责运输和安装时，则不计运杂

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费。

③安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度，以设备购置价为基础，按不 同安装费率计取。对无须安装的设备，不考虑安装调试费。 ④设备基础费

评估人员参考不同专业性质的生产设备按不同行业规定的取费标准 确定，或者调查了解企业设备实际设备基础费用水平确定。 ⑤工程建设前期及其他费用

前期及其他费用主要取费项目有建设单位管理费、工程建设监理费、 勘察设计费、工程招标代理费、环境影响咨询费等。参照国家、地方及 行业有关收费规定。

⑥资金成本：资金成本的计算基础为设备购置价、运杂费、安装调试 费和工程建设其他费用，根据合理建设工期和基准日执行的贷款利率计 算确定。

合理建设工期依据该工程的工程量的大小、建设项目相关规定以及行 业惯例确定。贷款利率根据评估基准日中国人民银行公布的贷款利率确 定，资金按均匀投入考虑，即：

资金成本=(设备购置价格+运杂费+安装调试费+基础费+工程建设其 他费用)×贷款利率×建设工期×1/2

对工程建设期不超过半年的，不考虑资金成本。

⑦可抵扣增值税

可抵扣增值税=设备购置价（含税）/1.1717%+运杂费/1.1111%+安 - 装费/1.1111%+(工程建设其他费用 建设单位管理费)/1.066%

（2）车辆重置全价

根据当地车辆市场信息及《网上车市》、《汽车之家》、《太平洋汽车

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网》等近期车辆市场价格资料，确定本评估基准日的运输车辆价格，《中 华人民共和国车辆购置税暂行条例》及相关文件计入车辆购置税、新车 上户牌照手续费等，确定其重置全价：

重置全价=现行不含税购置价+车辆购置税+新车上户牌照手续费等 （3）电子设备重置全价

根据当地市场信息及《电子产品价格商情》等近期市场价格资料，确 定评估基准日的电子设备重置全价，一般生产厂家提供免费运输及安装： = 重置全价 购置价（不含税）

2.成新率的确定

• (1)机器设备的成新率

价值量较大设备的成新率，采用年限法与现场勘察法，分别测算理论 成新率和勘察成新率，并按40%，60%比例加权求和确定其成新率，即： 成新率=理论成新率×40%+现场勘察成新率×60% ①理论成新率的确定

根据设备的原始制造质量、已使用年限、使用频率和强度、日常维护 保养等情况，参照同类设备的经济使用年限，依据现场勘察设备的实际 技术状况，判断其尚可使用年限，并进而确定其成新率。计算公式如下： 成新率=（1-已使用年限/经济使用年限）×100% 或

成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）×100% ②现场勘察成新率

勘察成新率是将设备按功能（或价值）分成若干部分，分别进行勘察 鉴定，再将设备各部分的现场勘查成新率与其按功能（或价值）所占整 台设备的权重，加权求和，确定整台设备的勘察成新率。

③综合成新率

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将理论成新率和现场勘察成新率按40%，60%比例加权求和确定委估 设备的成新率，即

成新率=理论成新率×40%+现场勘察成新率×60%

直接按二手市场价格确定估值的设备，不再计算成新率

（2）运输车辆成新率的确定

车辆成新率采用双倍递减法

对于运输车辆，按商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第

12号《机动车强制报废标准规定》的有关规定，按以下方法确定成新率， 即：

使用年限成新率＝（1-2/经济使用年限）^已使用年限×100%

行驶里程成新率＝(规定行驶里程－已行驶里程)／规定行驶里程×

100%

理论成新率＝Min(使用年限成新率，行驶里程成新率)

理论成新率按使用年限成新率与行驶里程成新率孰低确定。

同时对待估车辆各组成部分进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与

按上述方法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，确定最终成新 率。若两者结果相当，则不再进行调整。

(3)电子设备和一般设备的成新率

采用年限法确定电子设备和一般设备的成新率。

成新率=(1－已使用年限/经济使用年限) ×100%

或成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限) ×100%

3.评估值的确定

= 评估值 重置全价×综合成新率

（三） 关于无形资产的评估

纳入本次评估范围的无形资产包括其他无形资产。评估方法如下：

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软件类无形资产的评估，对于企业外购的应用软件，查询相同软件 的现行市场价格来确定评估值；对于未升级的软件以升级后软件的价格， 扣除升级费后确定评估值。

（四） 关于递延所得税资产的评估

递延所得税资产主要是由于企业按会计制度要求计提的和按税法规 定允许抵扣资产减值准备不同而形成的可抵扣暂时性差额。本次评估是 在审计后的账面价值基础上，对企业计提的坏账准备的形成、计算的合 理性和正确性进行了调查核实。对于由于坏账准备形成的按其账面价值 确定为评估值。

（五） 关于负债的评估

企业申报的负债包括流动负债，其中流动负债包括应付账款、预收 账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款。根据企业提供的各项目 明细表，对各项负债进行核实后，确定各笔债务是否是公司基准日实际 承担的，债权人是否存在来确定评估值。

九、收益法的具体评估方法应用

采用收益法评估，要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以及 折现率的口径一致。

—— （一）关于收益口径 企业自由现金流量

本次采用的收益类型为企业自由现金流量。企业自由现金流量指的 是归属于包括股东和付息债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算 公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销＋利息费用(扣除税 务影响后)－资本性支出－净营运资金变动 （二）关于折现率

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本次采用企业的加权平均资本成本(WACC)作为企业自由现金流量 的折现率。企业的资金来源有若干种，如股东投资、债券、银行贷款、 融资租赁和留存收益等。债权人和股东将资金投入某一特定企业，都期 望其投资的机会成本得到补偿。加权平均资本成本是指以某种筹资方式 所筹措的资本占资本总额的比重为权重，对各种筹资方式获得的个别资 本成本进行加权平均所得到的资本成本。WACC的计算公式为：

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其中股东权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算确定：

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其中：Rf——无风险报酬率；

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（三）关于收益期

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2017年12月1 日至2022年12月31日，共计5年一期，在此阶段根据扬州新奇特电气有限 公司的经营情况，收益状况处于变化中；第二阶段为2023年1月1日至永 续经营，在此阶段扬州新奇特电气有限公司均按保持2022年预测的稳定 收益水平考虑。

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（四）收益法的评估计算公式

本次采用的收益法的计算公式为：

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式中：P ——为企业股东全部权益价值评估值；

Ai —— 企业近期处于收益变动期的第i年的企业自由现金流

量；

A —— 企业收益稳定期的持续而稳定的年企业自由现金流

量；

R —— 折现率；

n ——企业收益变动期预测年限；

B —— 企业评估基准日付息债务的现值；

OE——企业评估基准日非经营性、溢余资产与负债总和的现

值。

十、评估程序实施过程和情况

资产评估专业人员于 2018 年 1 月 2 日至 2018 年 1 月 9 日对评估对 象涉及的资产和负债实施了评估工作，本次评估程序实施过程介绍如 下：

（一）明确评估业务基本事项

由本公司业务负责人与委托人代表商谈明确委托人、被评估单位和 委托人以外的资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人；评 估目的；评估对象和评估范围；价值类型；评估基准日；评估报告使用 限制；评估报告提交时间及方式；评估服务费总额、支付时间和方式； 委托人与资产评估专业人员工作配合和协助等其他需要明确的重要事

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项。

（二）签订资产评估委托合同

根据评估业务具体情况，本公司对专业能力、独立性和业务风险进 行综合分析和评价，并由资产评估机构决定是否承接该评估业务。资产 评估机构受理资产评估业务的应当与委托人依法订立资产评估委托合 同，约定资产评估机构和委托人权利、义务、违约责任和争议解决等内 容。

（三）编制评估计划

本公司承接该评估业务后，立即组织资产评估专业人员编制了资产 评估计划，并合理确定资产评估计划的繁简程度。资产评估计划包括资 产评估业务实施的主要过程及时间进度、人员安排及技术方案等。 （四）现场调查

根据评估业务具体情况，我们对评估对象进行了适当的现场调查。 包括：

1. 要求委托人和被评估单位提供涉及评估对象和评估范围的详细 资料；

2. 要求委托人或者被评估单位对其提供的评估明细表及相关证明 材料以签字、盖章及法律允许的其他方式进行确认；

3. 资产评估专业人员通过询问、访谈、核对、监盘、勘查等方式进 行调查，获取评估业务需要的资料，了解评估对象现状，关注评估对象 法律权属；

4. 对无法或者不宜对评估范围内所有资产、负债等有关内容进行逐 项调查的，根据重要程度采用抽查等方式进行调查。 （五）收集评估资料

我们根据评估业务具体情况收集评估资料，并根据评估业务需要和

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评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料包括：

1. 直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人、被评估单位等相 关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门 获取的资料；

2. 查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定报

告、专业报告及政府文件等形式；

1. 资产评估专业人员依法对资产评估活动中使用的资料进行核查验 证。核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、实地调查、查询、 函证、复核等。

2. 资产评估专业人员根据资产评估业务具体情况对收集的评估资

料进行分析、归纳和整理，形成评定估算和编制资产评估报告的依据。 （六）与审计机构核对数据

审计机构与本公司分别进入企业作业现场，因此，在各自工作基础 上，与审计机构进行数据核对工作。 （七）评定估算

1. 资产基础法评估的主要工作，按资产类别进行价格查询和市场询 价的基础上，选择合适的测算方法，估算各类资产及负债的评估值，并 进行汇总分析，初步确定资产基础法的测算结果。

2. 收益法评估的主要工作，资产评估专业人员通过与企业管理层的 访谈，考察企业现场、收集企业历史年度财务资料，结合对同类行业及 公司的相关数据进行对比分析，在充分了解市场状况，深入研究企业生 产经营的各个方面的基础上，建立计算模型，进行评估测算，并反复进 行修正，初步确定收益法的测算结果。

3. 对资产基础法和收益法的初步测算结果进行比较、分析、补充、

修改、完善，在综合分析价值影响因素的基础上，合理选用其中一种评

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估方法的测算结果确定本次资产评估工作的最终评估结论。

（八）编制和提交评估报告

在上述工作的基础上，起草资产评估报告书初稿。本公司内部对评 估报告初稿和工作底稿进行初审后，与委托人或者委托人同意的其他相 关当事人就评估报告有关内容进行了必要沟通。在全面考虑有关意见后， 对评估报告进行必要的调整、修改和完善，然后重新按本公司内部资产 评估报告审核制度和程序对报告进行了认真审核后，由本公司出具正式 评估报告向委托人提交。

十一、评估假设

（一）一般假设

1. 交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，资产评估 师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2. 公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及 资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分 发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场， 在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会 和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制 的条件下进行。

3. 资产持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以 及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正 处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持 续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其测算 结果的使用范围受到限制。

4. 企业持续经营假设：被评估单位的生产经营业务可以按其现状持

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续经营下去，并在可预见的经营期内，其经营状况不发生重大变化。 （二）特殊假设

1. 本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经 济不发生重大变化。无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影 响。

2. 企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、汇率、税率等政策

无重大变化。

1. 企业未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模

式。

1. 假设被评估单位完全遵守国家所有相关的法律法规，符合国家的

产业政策，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项。

1. 本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资 产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据。

2. 假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报 告时所采用的会计政策在重要方面保持一致。

3. 假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基

础上，经营范围、方式与目前保持一致。

1. 假设未来企业保持现有的信用政策不变，不会遇到重大的款项回

收问题。

1. 假设被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。 （三）评估限制条件

2. 本评估结论是依据本次评估目的，以公开市场为假设前提而估算 的评估对象的市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出 的价格等对其评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇 有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。

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1. 评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确，我们对价值 的估算是根据评估基准日企业所在地货币购买力做出的。

本报告评估结论在以上假设和限制条件下得出，当上述评估假设和 限制条件发生较大变化时，评估结论无效。

十二、评估结论

根据国家有关资产评估的规定，本着独立、公正和客观的原则及必 要的评估程序，对新奇特电气的股东全部权益的市场价值进行了评估。 根据以上评估工作，得出如下评估结论：

（一）资产基础法测算结果

经资产基础法评估，新奇特电气总资产账面价值为 14,824.43 万元， 评估价值为 14,971.45 万元，增值额为 147.02 万元，增值率为 0.99%；总 负债账面价值为 9,529.96 万元，评估价值为 9,529.96 万元；净资产账面 价值为 5,294.47 万元，评估价值为 5,441.49 万元，增值额为 147.02 万 元，增值率 2.78%。具体见测算结果汇总表：

资产评估结果汇总表

评估基准日：2017 年 11 月 30 日

单位：人民币万元

项 目		账面价值	评估价值	增减值	增减率％
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
流动资产合计	1	11,520.13	11,580.47	60.35	0.52
非流动资产合计	2	3,304.31	3,390.98	86.67	2.62
其中:长期股权投资	3	-	-	-
投资性房地产	4	-	-	-
固定资产	5	3,264.28	3,349.81	85.53	2.62
在建工程	6	-	-	-
无形资产	7	31.86	33.00	1.14	3.58

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其中:无形资产-土地使用权	8	-	-	-
其他非流动资产	9	8.16	8.16	-	-
资产总计	10	14,824.43	14,971.45	147.02	0.99
流动负债	11	9,529.96	9,529.96	-	-
非流动负债	12	-	-	-
负债总计	13	9,529.96	9,529.96	-	-
净 资 产	14	5,294.47	5,441.49	147.02	2.78

（二）收益法测算结果

经评估，于评估基准日 2017 年 11 月 30 日，用收益法评估的扬州 新奇特电气有限公司企业股东全部权益价值为 11,595.75 万元，较评估 基准日账面净资产 5,294.47 万元，增值 6,301.28 万元，增值率 119.02%。

（三）两种方法测算结果分析

从以上结果可以看出，收益法和资产基础法评估结果相对账面净资 产都存在不同程度的增值，其中收益法的评估结果比资产基础法测算结 果高 5,441.49 万元，幅度高 113.10%。分析两种评估方法的基础与价值 组成，可知：

资产基础法是以企业在评估基准日客观存在的资产和负债为基础 逐一进行评估取值后得出的评估结果。企业生产经营起关键作用的人力 资源、研发能力、销售渠道、客户资源、企业拥有的品牌等因素的价值 则无法体现，不能体现出扬州新奇特电气有限公司日后的收益能力，相 对于收益法而言，资产基础法的角度和途径是间接的，在进行企业价值 评估时容易忽略各项资产汇集后的综合获利能力和综合价值效应。

收益法是立足于判断资产获利能力的角度，将被评估企业预期收益 资本化或折现，以评价评估对象的价值，体现收益预测的思路。收益法 的评估结果体现了无法在资产基础法体现的企业所拥有的人力资源、销

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售渠道、客户资源、管理团队和能力的价值，相比较而言，收益法的评 估结果更为合理。

综上所述，我们认为收益法的评估结果更为合理，更能客观反映新 奇特电气的市场价值，因此本报告采用收益法的评估结果作为最终评估 结果。

（四）评估结论

经评估，于评估基准日 2017 年 11 月 30 日，扬州新奇特电气有限 公司股东权全部权益市场价值为 11,595.75 万元，金额大写：人民币壹 亿壹仟伍佰玖拾伍万柒仟伍佰元整。

十三、特别事项说明

评估报告使用人在使用本评估报告时，应关注以下特别事项对评估 结论可能产生的影响，在依据本报告自行决策时给予充分考虑。

（一）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托 时未作特殊说明而资产评估专业人员已履行评估程序，仍无法获知的情 况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。

（二）由新奇特电气提供的与评估相关的行为文件、营业执照、产 权证明文件、财务报表、会计凭证等评估所需资料，是编制本报告的基 础。委托人和相关当事人应当对所提供资料的真实性、合法性和完整性 承担责任。

（三）资产评估专业人员对委托范围内的资产产权进行了必要的核 实工作，对所发现的资产产权存在的问题给予尽可能的充分披露，本次 评估未发现存在产权争议事项，但评估报告是对评估对象发表专业估值 意见，不具有产权证明的法律属性，因此，本报告不能作为产权证明文 件。

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（四）引用其他机构出具报告结论的情况

无

（五）资产权属资料不全面或者存在瑕疵的情况

本次委估车辆共 7 辆，车行驶证上所有权人为扬州新奇特电缆材料 有限公司，车辆过户手续尚在办理中，扬州新奇特电缆材料有限公司出 具证明文件，证明上述车辆实际权属为扬州新奇特电气有限公司所有。

序号	车辆牌号	车辆名称 及规格型号	生产厂 家	计 量 单 位	数 量	购置日期	账面价值	账面价值
							原值	净值
1	苏KL9609	江淮瑞风轻型客车HFC6510A1C7R3F	江淮	辆	1	2014/2/28	65,040.00	64,082.94
2	苏KL7729	长城哈弗H5-CC6461KM48	长城	辆	1	2012/8/24	54,860.00	53,937.90
3	苏KL7538	长城哈弗H5-CC6461KM48	长城	辆	1	2012/3/13	51,440.00	50,543.01
4	苏KL2883	长城哈弗H3-CC6460KM07	长城	辆	1	2009/8/13	67,440.00	66,426.91
5	苏K108ZU	梅赛德斯-奔驰WDCDF5GE	奔驰	辆	1	2017/7/12	987,270.00	976,246.18
6	苏KL5689	别克商务车SGM6527AT	别克	辆	1	2010/9/7	105,120.00	103,029.05
7	苏KL2750	东风天锦170货车-DFL1160BX	东风	辆	1	2011/9/21	49,560.00	48,662.17

（六）评估资料不完整的说明

无

• （七）评估基准日存在的法律、经济等未决事项的说明

无

（八）担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项说明

无。

（九）融资租赁事项说明

无。

（十）租赁情况说明

扬州新奇特电气有限公司生产经营场所为租赁取得，与扬州新奇特 电缆材料有限公司签定了房屋及构筑物租赁协议，租赁面积 32219 平方 米，期限为 3 年，年租金 3349455 元。时间从 2017 年 10 月 1 日至 2020 年 9 月 30 日止。

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（十一）其他情况说明：

1、扬州新奇特电气有限公司成立于 2017 年 10 月，是扬州新奇特电 缆材料有限公司以净资产出资成立的全资子公司，扬州新奇特电缆材料 有限公司相应资产业务转入扬州新奇特电气有限公司。

2、扬州新奇特电缆材料有限公司出资净资产经扬州泰立信资产评估 有限公司评估，并出具了评估报告（扬州泰立信评报字（2017）第 111 号）。扬州新奇特电气有限公司账面值为评估调整数据，净资产账面价值 6425.12 万元，评估价值 6534.31 万元。

（十二）本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。

（十三）本次评估中所涉及的未来盈利预测是建立在由新奇特电气 管理层制定，并经新奇特电气以及委托人确认的基础上的。新奇特电气 对提供的未来盈利预测的相关数据和资料的真实性、科学性和完整性， 以及未来盈利预测的合理性和可实现性负责。本评估报告是在新奇特电 气提供的预测数据资料的基础上做出的。提供必要的资料并保证所提供 的资料的真实性、合法性、完整性是委托人及相关当事方的责任；资产 评估专业人员的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行 分析、估算并发表专业意见。

（十四）本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对 委估对象未来经营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实 现的各种不可预测和不可避免的因素，则会影响盈利预测的实现程度。 资产评估专业人员在此提醒委托人和其他有关方面，我们并不保证上述 假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。

（十五）评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影 响的事项

评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成

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影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评 估。资产评估机构对评估基准日后的资产、负债以及市场情况的变化不 承担任何责任，亦没有义务就评估基准日后发生的事项或情况修正评估 报告。

（十六）本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重 大影响的瑕疵情形。

无

评估结论是中水致远资产评估有限公司出具的，受本机构资产评估 专业人员的执业水平和能力的影响。

资产评估报告使用人应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影 响。

十四、评估报告使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途，不得 用于本评估目的之外的其他经济行为。

（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。

（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使 用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构 和个人不能成为资产评估报告的使用人。

（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等 同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现 价格的保证。

（五）本报告需经资产评估机构及两名资产评估师签字、盖章，并

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依据国有资产资产管理的有关规定，在有权核准或备案管理单位完成资 产评估报告核准或备案后，方可产生法律规定的效力、正式使用。

（六）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开 媒体，需经得本资产评估机构的书面同意，法律、法规规定以及相关当 事方另有约定的除外。

（七）本报告书评估结论自评估基准日起算有效使用期限为一年， 即自 2017 年 11 月 30 日至 2018 年 11 月 29 日期间使用有效。当评估目 的在评估基准日后的一年内实现时，评估结论可以作为本评估目的的参 考依据，超过一年，需重新进行资产评估。

十五、资产评估报告日

本报告书形成时间为：2018 年 6 月 13 日。

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（本页无正文，为签字盖章页）

资产评估师：

资产评估师：

中水致远资产评估有限公司

二Ｏ一八年六月十三日

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资产评估报告附件

1. 经济行为文件（复印件）；

2. 被评估单位评估基准日审计报告（复印件）；

3. 委托人及被评估单位营业执照（复印件）；

4. 评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）；

5. 委托人和其他相关当事人的承诺函；

6. 签名资产评估师的承诺函；

7. 资产评估机构法人营业执照副本（复印件）；

8. 北京市财政局备案公告（2017-0078 号）（复印件）；

9. 资产评估机构证券资格证书（复印件）；

10. 资产评估师职业资格证书（复印件）；

11. 资产评估委托合同相关页（复印件）；

12. 资产评估明细表；

13. 资产评估说明（另装成册）。

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