CGN Nuclear Technology Development Co., Ltd. — Audit Report / Information 2015

Mar 6, 2016

中广核核技术应用有限公司拟

以所持有的中广核达胜加速器技术有限公司股权认购 中国大连国际合作**(集团)**股份有限公司拟非公开发行股份所涉及

中广核达胜加速器技术有限公司股东全部权益评估项目

资产评估报告

中水致远评报字【2015】第 1150 号

(本评估报告共 1 册,第 1 册)

中水致远资产评估有限公司

二O一五年十二月二十九日

注册资产评估师声明 2
摘要 3
正文 5
一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者 5
二、评估目的 7
三、评估对象与范围 14
四、价值类型与定义 24
五、评估基准日 14
六、评估依据 25
七、评估方法 31
八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用 32
九、收益法的具体评估方法应用 43
十、评估程序实施过程和情况 44
十一、评估假设 47
十二、评估结论 47
十三、特别事项说明 49
十四、评估基准日期后重大事项 54
十五、评估报告使用限制说明 55
十六、评估报告提出日期 56
资产评估报告附件 58

注册资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评 估准则,恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集 的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相 应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报 并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用 评估报告是委托方和相关当事方的责任。

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系; 与相关当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏 见。

四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调 查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关 注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已 经发现的问题进行了如实披露,但本报告不能作为权属证明文件。

五、本报告评估结论系本评估机构和评估专业人员遵守国家有关 法律、法规和资产评估准则,对评估对象在评估基准日市场价值进行 分析、估算并发表的专业估值意见;但本报告的评估结论不应当被认 为是对评估对象可实现价格的保证。我们出具的评估报告中的分析、 判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应 当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对 评估结论的影响。

中广核核技术应用有限公司拟

以所持有的中广核达胜加速器技术有限公司股权认购 中国大连国际合作**(集团)**股份有限公司拟非公开发行股份所涉及 中广核达胜加速器技术有限公司股东全部权益评估项目

资产评估报告

中水致远评报字【2015】第 1150 号

摘要

中广核核技术应用有限公司拟以所持有的中广核达胜加速器技 术有限公司股权认购中国大连国际合作(集团)股份有限公司拟非公开 发行股份,中水致远资产评估有限公司接受中广核核技术应用有限公 司和中国大连国际合作(集团)股份有限公司的共同委托,对上述经济行 为所涉及的中广核达胜加速器技术有限公司的股东全部权益的市场价 值进行了评估,作为该经济行为的价值参考。现将本资产评估报告的 主要内容摘要说明如下。

一、评估目的:评估中广核达胜加速器技术有限公司股东全部权 益在评估基准日的市场价值,为中广核核技术应用有限公司拟以所持 有的中广核达胜加速器技术有限公司股权认购中国大连国际合作(集团) 股份有限公司拟非公开发行股份之经济行为提供价值参考。

二、评估对象和范围:评估对象为中广核达胜加速器技术有限公 司的股东全部权益。评估范围为中广核达胜加速器技术有限公司于评 估基准日的全部资产及负债。根据经信永中和会计师事务所(特殊普 通合伙)审计后的评估基准日财务报表,母公司口径的企业资产总额 账面值 34,015.85 万元,负债总额账面值为 3,670.36 万元,净资产账面 值为 30,345.50 万元。合并口径的企业资产总额账面值 37,923.76 万元, 负债总额账面值为 7,038.23 万元,净资产账面值为 30,885.54 万元,其 中归属于母公司的净资产为 29,879.32 万元。

三、价值类型及其定义:本次资产评估确定的价值类型为市场价值。 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的 情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

四、评估基准日:2015 年 6 月 30 日。

五、评估方法:采用资产基础法和收益法两种评估方法,评估结 论采用收益法的评估结果。

六、评估结论:经评估,在本报告假设条件下,于评估基准日 2015 年 6 月 30 日,委估的中广核达胜加速器技术有限公司的股东全部权益 的评估值为 102,425.11 万元人民币,金额大写:人民币壹拾亿零贰仟 肆佰贰拾伍万壹仟壹佰元整。

七、评估报告使用有效期:根据有关规定,本报告有效使用期为 一年,即自 2015 年 6 月 30 日至 2016 年 6 月 29 日期间使用有效。

八、特别事项说明:在使用本评估结论时,提请报告使用者关注 报告正文中的评估假设和限制条件、特别事项说明及其对评估结论的 影响,并在使用本报告时给予充分考虑。

本评估结论仅为报告所约定的评估目的服务。因报告使用者使用 不当造成的后果,评估机构及签字注册资产评估师不负责。

以上内容摘自资产评估报告书正文,并且在资产评估报告书界定 的假设前提条件下成立,欲了解本评估项目的全面情况,应认真阅读 资产评估报告书全文。

中广核核技术应用有限公司拟

以所持有的中广核达胜加速器技术有限公司股权认购 中国大连国际合作**(集团)**股份有限公司拟非公开发行股份所涉及 中广核达胜加速器技术有限公司股东全部权益评估项目

资产评估报告

中水致远评报字【2015】第 1150 号

正文

中广核核技术应用有限公司、中国大连国际合作**(集团)**股份有限公司:

中水致远资产评估有限公司接受中广核核技术应用有限公司和中 国大连国际合作(集团)股份有限公司的共同委托,根据国家有关资产评 估的规定,本着独立、客观、公正的原则,按照公认的资产评估方法, 对中广核核技术应用有限公司拟以所持有的中广核达胜加速器技术有 限公司股权认购中国大连国际合作(集团)股份有限公司拟非公开发行 股份之经济行为所涉及中广核达胜加速器技术有限公司股东全部权益 进行了评估。本公司的评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资 产和相关负债实施了实地勘查、市场调查与询证,对评估对象在 2015 年 6 月 30 日所表现的市场价值做出反映。现将资产评估情况及评估结 果报告如下。

一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者

本项目的委托方为中广核核技术应用有限公司和中国大连国际合 作(集团)股份有限公司,被评估单位为中广核达胜加速器技术有限公 司。

(一)委托方之一基本概况

公司名称:中广核核技术应用有限公司(简称:中广核核技术公司)

类型:有限责任公司(法人独资)

住所:北京市海淀区西三环北路100号15层1501-01

法定代表人:张剑锋

注册资本:38,490万元

成立时间: 2011年6月23日

经营期限:2011年6月23日至2061年6月22日止

经营范围:技术开发、技术咨询、技术服务;技术进出口、贸易 进出口、代理进出口;销售仪器仪表;投资管理、资产管理。(依法 须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

中广核核技术应用有限公司成立于2011年6月,是中国广核集团有 限公司的二级成员单位,公司主营业务划分为四大板块:辐射加工、 高新材料、核仪器仪表、同位素与核医学。

(二)委托方之二基本概况

公司名称:中国大连国际合作(集团)股份有限公司(简称:大连国 际)

公司类型:其他股份有限公司(上市公司)

住所:辽宁省大连市西岗区黄河路219 号

法定代表人:朱明义

注册资本:308,918,400元

成立时间:1993年4月17日

经营期限:长期

经营范围:对外承包工程、承担国家经援项目、国际劳务技术合 作、房屋开发及出租,近海及远洋运输及海运技术服务,航货运代理, 建筑设计、国内外投资、仓储、进出口业务、代理各国(地区)进出 口业务,普通培训(以上范围限有许可证的下属企业经营),因私出

入境中介服务(许可范围内),轿车经营,农副产品收购,法律、法 规未规定审批的,企业自主选择经营项目,开展经营活动,停车场经 营,预包装食品、酒类、乳制品销售;农畜产品销售。

(三)被评估单位简介

1. 基本概况

公司名称:中广核达胜加速器技术有限公司(基准日时的名称为: 江苏达胜加速器制造有限公司,以下或简称:中广核达胜)

公司地址:江苏省吴江市汾湖镇北厍社区元鹤村

法定代表人:张剑锋

注册资本: 10,000.00万元人民币(评估基准日的注册资本为 4,743.518万元,期后由资本公积转增注册资本至10,000.00万元)

公司类型:有限责任公司

注册号:320584000106366

成立日期:2007年5月24日

营业期限:2007年5月24日至2027年5月23日

经营范围:使用V类放射源;生产Ⅱ类,销售Ⅱ类,使用Ⅱ类射线 装置; 5.0MeV及以下能量工业电子加速器、热缩管扩张机、片材拉伸 机、片材涂胶机、阀门生产销售;加速器配件及传输系统销售;相关 技术服务和技术咨询;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(依 法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营业务)。

1. 公司历史沿革

中广核达胜成立于 2007 年 5 月 24 日,系由中广核达胜热缩材料 有限公司(简称:达胜热缩)、俞哲、朱锦华作为发起人,以发起设 立方式设立的有限责任公司,注册资本 500 万元。领取了注册号为 3205842188162 的《企业法人营业执照》。

2007 年 11 月 15 日中广核达胜股东会通过决议,吸收合并吴江达 胜机械制造有限公司,增加注册资本人民币 250 万元,变更后的注册 资本为人民币 750 万元。换取注册号为 320584000106366 的《企业法 人营业执照》。

2009 年 1 月 16 日中广核达胜股东会通过决议,增加注册资本人民 币 250 万元,变更后的注册资本为人民币 1,000 万元。

2011 年 12 月 13 日中广核达胜股东会通过决议,增加注册资本人 民币 1,000 万元,变更后的注册资本为人民币 2,000 万元。

2012 年 12 月 23 日中广核达胜股东会通过决议,增加注册资本人 民币 702.702 万元,变更后的注册资本为人民币 2,702.702 万元。

2013 年 10 月 9 日中广核达胜股东会通过决议,增加注册资本人民 币 189.189 万元,变更后的注册资本为人民币 2,891.891 万元。

2014 年 8 月 22 日,成都市致毅投资有限公司与达胜热缩签署股权 转让协议,成都市致毅投资有限公司持有中广核达胜 81.081 万元的股 权(占公司注册资本的 2.8%)转让给达胜热缩。

2015 年 4 月 1 日,袁华山与达胜热缩签署股权转让协议,袁华山 持有中广核达胜 54.054 万元的股权(占公司注册资本的 1.87%)转让 给达胜热缩。

2015 年 4 月 20 日,吴江临沪创业投资有限公司与达胜热缩签署股 权转让协议,吴江临沪创业投资有限公司持有中广核达胜 108.108 万元 的股权(占公司注册资本的 3.74%)转让给达胜热缩。

2015 年 4 月 20 日,苏州明鑫高投创业投资有限公司与达胜热缩签 署股权转让协议,苏州明鑫高投创业投资有限公司持有中广核达胜 81.081 万元的股权(占公司注册资本的 2.8%)转让给达胜热缩。

2015 年 4 月 20 日,新华都实业集团(上海)投资有限公司与达胜

热缩签署股权转让协议,新华都实业集团(上海)投资有限公司持有 中广核达胜 108.108 万元的股权(占公司注册资本的 3.74%)转让给达 胜热缩。

2015 年 4 月 20 日,江苏天吴投资集团有限公司与达胜热缩签署股 权转让协议,江苏天吴投资集团有限公司持有中广核达胜 54.054 万元 的股权(占公司注册资本的 1.87%)转让给达胜热缩。

2015 年 4 月 29 日,吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心(有限 合伙)与达胜热缩签署股权转让协议,吴江富坤赢通长三角科技创业 投资中心(有限合伙)持有中广核达胜 81.081 万元的股权(占公司注 册资本的 2.8%)转让给达胜热缩。

2015 年 5 月 11 日,中广核达胜热缩有限公司、俞江、叶启捷、邢 东剑与高健签署股权转让协议,中广核达胜热缩有限公司将其持有中 广核达胜 86.777 万元注册资本(占注册资本的 3%)转让给高健;俞江 将其持有中广核达胜 4.867 万元注册资本(占注册资本的 0.17%)转让 给高健;叶启捷将其持有中广核达胜 2.434 万元注册资本(占注册资本 的 0.08%)转让给高健;邢东剑其持有中广核达胜 0.922 万元注册资本 (占注册资本的 0.03%)转让给高健。

2015 年 5 月 16 日,中广核核技术应用有限公司与达胜热缩签署股 权转让协议,达胜热缩持将其持有中广核达胜 567.567 万元的股权(占 公司注册资本的 19.626%)转让给中广核核技术应用有限公司。

2015 年 5 月 18 日,中广核达胜召开股东会,全体股东一致同意: 公司股东中广核核技术应用有限公司以货币方式向公司增资 10,200 万 元,其中1,851.627万元将作为目标公司的新增注册资本,其余8,348.373 万元计入目标公司的资本公积金。变更后的注册资本为人民币 4,743.518 万元。

截至本次评估基准日 2015 年 6 月 30 日,中广核达胜各股东及其 持股比例明细如下:

金额单位:万元

股东名称	注册资本	股权比例
中广核核技术应用公司	2,419.194	51.00%
江苏达胜热缩材料有限公司	1,802.412	37.997%
苏州资达股权投资管理合伙企业(有限合伙)	69.144	1.458%
苏州君胜股权投资管理合伙企业(有限合伙)	38.964	0.821%
俞江	195.133	4.114%
叶启捷	97.566	2.057%
邢东剑	26.105	0.550%
高健	95.00	2.003%
合计	4,743.518	100%

截至本次评估基准日,中广核达胜股权结构图如下所示:

2015 年 7 月 15 日,根据江苏达胜加速器制造有限公司《关于批准 公司增加注册资本的股东会决议》(广核达胜股决字【2015】002 号), 中广核达胜以资本公积转增资本金的方式,将该公司注册资本由人民 币 4,743.518 万元调整至 10,000.00 万元,各股东股权比例不变。

2015 年 8 月 21 日,根据苏州市吴江区市场监督管理局颁发的《公 司准予变更登记通知书》,江苏达胜加速器制造有限公司正式更名为中 广核达胜加速器技术有限公司,并予当日领取了新的营业执照。

1. 企业经营业务范围及主要经营业绩

中广核达胜是一家拥有自主知识产权核心技术的高新技术企业, 经营范围为电子加速器的技术研发、生产、经营以及应用。该公司主 要研发、生产和销售电子加速器以及利用电子加速器对外提供辐照服 务。

(1)加速器的研发、生产和销售

目前中广核达胜主要产品为 0.5~5.0MeV DD 高频高压型电子加 速器,具有储能小、内阻低、常温、无损伤、无残毒、环保、低能耗、 运行操作简便、自动化程度高、辐照效率高,不产生放射性废物适宜 于大规模工业化生产等特点。广泛应用于辐照交联、材料改性、橡胶 硫化、废物处理等方面。

自主研发出 0.5~2.5MeV DG 型谐振变压器型电子加速器,谐振变 压器型加速器有着体积小,结构紧凑,节约厂房投资,能量转换效率 高达 80%,较 DD 型电子加速器可节电 20%以上的优点,它属节能环 保型加速器。

自主研发出 0.5~0.8MeV 自屏蔽型电子加速器,它最大的特点自 带屏蔽体无需专用的屏蔽厂房可以实现在线生产;且束流强度高,大 大提高在线辐照片膜、小线等低能辐照的生产效率。

依托清华大学核能与新能源技术研究院以及环境学院,在工业废 水的电离辐射预处理技术及装置等方面居于国内领先地位,采用电子 加速器辐射处理工业废水和饮用水项目已在江苏省开展中试和工业化 规模应用。

(2)对外提供辐照服务

中广核达胜本部的辐照中心是全国最大的辐照基地,拥有

1.5MeV~4.5MeV 地纳米型加速器 15 台和多种配套的束下传输装置, 可为客户提供电线电缆、热缩制品、发泡材料、包覆片、薄膜、片膜、 电子元器件等产品的辐照加工服务。从 IBA 引进的 Rhodotron TT200 电子加速器,电子束能量为 10MeV,功率达到 100kW,可为客户提供 医疗保健产品的辐照灭菌、食品及宠物饲料的辐照加工,聚合物的辐 射交联,电子元器件的辐照改性等服务。同时除已基本开发完成的工 业废水应用外,正开发淀粉改性、橡胶硫化等领域的应用。

中广核达胜通过了 ISO9001/ISO14001、CE、TUV SUD、美国 FDA 等认证,是国家火炬计划重点高新技术企业(2012 年)、江苏省高新技 术企业(2013 年)、江苏省两化融合示范企业、苏省五星级数字企业、 苏州市创新先锋企业、苏州市信用管理示范企业;拥有国家博士后科 研工作站、江苏省认定企业技术中心、江苏省知识产权贯标验收示范 企业和战略规划推进单位。同时是中国同位素辐射行业协会的常务理 事单位,是辐射加工专业委员会副主任单位。公司总经理肖峰先生被 聘为 IIA 理事,是唯一中国企业代表首次登上这一国际组织的领导席 位。

中广核达胜评估基准日及前 3 年共 3 年 1 期财务报表经信永中 和会计师事务所(特殊普通合伙)进行专项审计并出具了编号为 "XYZH/2015CSA 20052"标准无保留意见的审计报告。中广核达胜 (母公司)评估基准日及前三年的主要资产和经营状况如下表:

评估基准日及前三年的财务状况及经营业绩概况表

金额单位:人民币万元

项目	2015 年 6 月 30 日	2014 年 12 月 31 日	2013 年 12 月 31 日	2012 年 12 月 31 日
流动资产	13,624.06	11,909.59	10,884.10	10,243.88
长期应收款	1,805.51	1,852.21	206.14	0.00
长期股权投资	3,907.91	3,978.25	3,978.25	534.00
固定资产净额	13,313.05	13,744.61	13,673.12	12,197.06
在建工程			531.84	14.77

中广核达胜加速器技术有限公司的股东全部权益评估项目·资产评估报告

无形资产	1,129.65	809.75	822.90	835.43
总资产	34,015.85	32,855.35	30,524.25	23,994.92
负债	3,670.36	12,886.74	12,170.61	20,163.30
净资产	30,345.50	19,968.61	18,353.63	3,831.61
项目	2015 年 1-6 月	2014 年度	2013 年度	2012 年度
营业收入	2,719.82	8,464.99	8,475.44	8,310.54
营业利润	166.85	1,393.18	1,834.80	229.87
利润总额	219.05	1,886.85	2,050.66	410.58
净利润	171.72	1,608.34	1,695.81	-10.02
经营净现金流	-1,855.62	3,160.26	-1,926.96	523.40
投资净现金流	-66.86	-259.11	-4,841.51	-7,607.85
筹资净现金流	4,556.82	-3,070.00	5,747.60	7,630.32
净现金流合计	2,634.35	-168.84	-1,020.87	545.87

(四)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者

本评估报告的使用者为委托方以及按照国家法律、法规规定的相关 监管机构。

除国家法律法规另有规定外,任何未经评估机构和委托方确认的机 构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

(五)委托方与被评估单位关系

本项目委托方之一中广核核技术应用有限公司为评估单位中广核 达胜加速器技术有限公司的控股股东,截至本次评估基准日持有中广 核达胜加速器技术有限公司 51%的股权;另一委托方中国大连国际合 作(集团)股份有限公司拟非公开发行股份购买资产,中广核核技术应用 有限公司拟以所持有的中广核达胜加速器技术有限公司股权认购中国 大连国际合作(集团)股份有限公司拟非公开发行股份。

二、评估目的

中广核核技术应用有限公司拟以所持有的中广核达胜加速器技术 有限公司股权认购中国大连国际合作(集团)股份有限公司拟非公开发 行股份,中水致远资产评估有限公司接受中广核核技术应用有限公司 和中国大连国际合作(集团)股份有限公司的共同委托,对上述经济行为 所涉及中广核达胜加速器技术有限公司的股东全部权益的市场价值进 行了评估,作为该经济行为的价值参考。

三、评估对象与范围

(一) 评估对象

本次评估对象为中广核达胜股东全部权益。

(二) 评估范围

本项目评估范围为中广核达胜经审计后的全部资产及负债。于评 估基准日 2015 年 6 月 30 日经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 审计后母公司口径的企业资产总额账面值 34,015.85 万元,负债总额账 面值为 3,670.36 万元,净资产账面值为 30,345.50 万元。合并口径的企 业资产总额账面值 37,923.76 万元,负债总额账面值为 7,038.23 万元, 净资产账面值为 30,885.54 万元,其中归属于母公司的净资产为 29,879.32 万元。。

按照母公司口径的资产和负债(下同),委估资产和负债的具体 类型有流动资产、非流动资产、流动负债和非流动负债。其中流动资 产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存 货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产;非流动资产包括长期 应收款、长期股权投资、固定资产、固定资产清理、无形资产、长期 待摊费用和递延所得税资产;流动负债包括应付账款、预收账款、应 付职工薪酬、应交税费和其他应付款;非流动负债包括预计负债和递 延收益。

评估范围各项资产和负债在评估基准日的账面价值情况如下表所 示:

项目		账面价值
流动资产合计	1	13,624.06
非流动资产合计	2	20,391.79
其中: 长期股权投资	3	3,907.91
投资性房地产	4	-
固定资产	5	13,313.05
在建工程	6	-
无形资产	7	1,129.65
其中:无形资产-土地使用权	8	762.58
其他非流动资产	9	2,041.19
资产总计	10	34,015.85
流动负债	11	3,254.91
非流动负债	12	415.45
负债总计	13	3,670.36
净资产	14	30,345.50

(三)评估范围内主要资产情况

本次委估的主要资产范围为:货币资金、应收票据、应收账款、预 付账款、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资 产、长期应收款、长期股权投资、固定资产、固定资产清理、无形资 产、长期待摊费用和递延所得税资产。具体为:

1.货币资金账面价值2,864.50万元,内容为现金、银行存款。

1. 应收票据账面价值189.47万元,内容为企业取得的未到期的无 息银行承兑汇票。

3.应收账款账面净额3,527.03万元,内容为应收的设备销售款和辐 照加工费。

4.预付账款账面价值338.43万元,内容主要为预付的电费和原料采 购款等。

5.其他应收款账面净额536.75万元,内容为子公司借款、备用金、 押金等。

6.存货账面净额4,678.18万元,存货包括原材料、产成品和在产品。 原材料为企业生产用主要材料和辅助材料;在产品为企业已领用的用 于生产的原材料;产成品主要为企业生产的加速器及加速器主体。

1. 一年内到期的非流动资产账面价值为1,340.23万元,是企业分期 收款销售产品所产生的长期应收款中的一年内到期的部分。

2. 其他流动资产账面价值为149.47万元,是企业截至评估基准日待 抵扣的增值税进项税额。

3. 长期应收款账面价值为1,805.51万元,是企业分期收款销售产品 所产生的长期应收款中的超过一年的部分;

10.长期股权投资账面净额为3,907.91万元,内容为中广核达胜投资 持有的中广核达胜高聚物股份有限公司、吴江达胜检测技术有限公司 和安徽达胜辐照科技有限公司三家公司股权。

11.固定资产账面净额为13,313.05万元,内容为企业办公、生产所 需房屋建筑物、构筑物、机器设备、车辆和电子设备。

1. 固定资产清理账面值4.46万元,内容为待处理的危险品仓库(因 消防安全不达标,拟拆除)账面净值。

13.无形资产账面价值1,129.65万元,账面反映内容包括土地使用 权、企业用于生产经营及办公的外购软件和污水处理加速器专有技术。

1. 长期待摊费用账面价值137.26万元,内容为企业待摊的车间装 饰及消防工程支出。

2. 递延所得税资产账面价值93.96万元,主要为企业计提产品质量 保障、资产减值准备及坏账准备引起的递延所得税资产。

(四)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、 法律权属状况

中广核达胜为本次评估申报的无形资产包括账面记录的无形资产

包括土地使用权、外购软件和专有技术。账面未记录的无形资产包括 网络域名、商标及专利。

**1.**账面记录的无形资产

中广核达胜为本次评估申报的账面记录的无形资产包括土地使用 权、外购软件和专有技术。评估基准日中广核达胜为此次评估申报的 账面记录的无形资产原始入账价值 12,926,440.38 元,摊余后账面价值 11,296,488.77 元。

(1)无形资产——土地使用权

中广核达胜申报的无形资产——土地使用权共涉及 7 宗地,原始入 账价值为 8,830,285.41 元,截至评估基准日摊余后账面价值为 7,625,787.02 元,宗地总面积为 49900.80 平方米,具体为:

金额单位:元

序号	土地权证编号	用途	性质	准用年限	面积(m2)	原始入账价值	账面价值
1	吴国用(2011)第0802267 号	工业	出让	2049/12/14	3216.30	337,037.43	243,087.33
2	吴国用(2013)第1101381 号	工业	出让	2061/12/29	1931.00	1,557,219.30	1,445,618.39
3	吴国用(2011)第0802271 号	工业	出让	2050/4/9	495.00	25,694.26	19,458.46
4	吴国用(2011)第0802270 号	工业	出让	2050/4/9	3922.40	203,602.34	154,174.40
5	吴国用(2013)第1101231 号	工业	出让	2053/10/9	6783.30	1,620,166.80	1,411,338.87
6	吴国用(2013)第1101230 号	工业	出让	2053/10/9	13290.60	3,002,652.30	2,665,606.44
7	吴国用(2013)第1101229 号	工业	出让	5053/10/9	20262.20	2,083,912.98	1,686,503.13
							-
	土地使用权合计				49900.80	8,830,285.41	7,625,787.02

经清查核实,纳入本次评估范围内的土地使用权均运用于被评估 单位的生产经营,截至本次评估基准日,均未设定抵押、担保等他项 权利。

(2)无形资产——外购软件

中广核达胜申报的无形资产——外购软件系生产、办公所需外购 的办公、财务软件等,共 7 项。这一部分外购软件原始入账价值为 567,317.95 元,评估基准日摊余后账面价值为 318,306.58 元。经清查核 实,纳入本次评估范围的外购软件均在正常使用。

(3)无形资产——专有技术

中广核达胜申报的无形资产——专有技术共涉及 1 项专有技术, 系中广核达胜自主研发的"电子加速器辐射处理规模工业废水"专有技 术,该项专有技术原始入账价值为 3,528,837.02 元,评估基准日摊余后 账面价值为 3,352,395.17 元,该项专有技术已经过了专家组的验收,已 具备了运用于工业化批量生产的条件。

2. 账面未记录的无形资产

中广核达胜为本次评估申报的账面未记录的无形资产为企业生产 经营所用的 2 项网络域名、"达胜"注册商标和 162 项已获授权或处于 审中阶段的专利技术,均无账面值。

(1)网络域名

中广核达胜为本次评在申报的网络域名共 2 项,明细如下:

域名域名注册人		注册日期	到期日期
dashengea.com	江苏达胜加速器制造有限公司	2012-6-11	2020-6-11
dashengeb.com	江苏达胜加速器制造有限公司	2012-6-9	2020-6-9

(2)注册商标

中广核达胜为本次评估申报的注册商标共 2 项,明细如下:

序号	单位名称	商 标名称	商标图案	注册时间	证书号	注册项目	商标的内含	商标所对应的产品名称
1	江苏达胜加速器制造有限公司	dEA		2013-10-07 注册	11013876	输送机	达胜电子加速器	束下传输系统
2	江苏达胜加速器制造有限公司	dEA		2013-10-07 注册	11013606	提供材料辐照加工服务(替他人):金属处理;食物和饮料的防腐处理;纺织品防蛀处理;纸张处理;皮革加工;净化有害材料;水净化;定做材料装配(替他人)	达胜电子加速器	辐照加工服务

(3)专利技术

中广核达胜为本次评估申报的专利技术共 162 项,包括已获授权 或处于审中阶段的专利技术。明细如下:

序号	内容或名称	专利类型	证书编号	取得日期	法律状态
1	聚乙烯辐射交联热收缩带的延伸方法	发明	ZL200610096960.8	2009/3/25	有权
2	高电压加速管	发明	ZL200610085853.5	2006/6/1	有权
3	一种电子加速器	发明	ZL200810018418.X	2008/2/4	有权
4	电子加速器	发明	ZL200710190119.X	2007/11/14	有权
5	电子加速器辐照装置和辐照物的传输方法	发明	ZL200810018966.2	2008/1/28	有权
6	一种电子加速器	发明	ZL200810018419.4	2008/2/1	有权
7	一种电子枪的装配方法	发明	ZL200910233711.2	2009/10/23	有权
8	用于高频高压电子辐照加速器的高频功率振荡器	发明	ZL200910183161.8	2009/8/7	有权
9	精密全波检波型电流检测装置	发明	ZL200910034937.X	2009/9/9	有权
10	一种新型辐照小车	发明	ZL200910184150.1	2009/8/19	有权
11	一种辐照小车双轨道变速装置	发明	ZL200910184153.5	2009/8/19	有权
12	一种双轨道小车辐照装置	发明	ZL200910184152.0	2009/8/19	有权
13	一种硅整流堆反向特性测试装置及其操作方法	发明	ZL200910036048.7	2009/10/16	有权
14	一种无感灯丝的制备方法	发明	ZL200910212489.8	2009/11/12	有权
15	电子枪盖板装配模具及装配方法	发明	ZL200910233713.1	2009/10/23	有权

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16	一种用于加速器的扫描器	发明	ZL201110088077.5	2011/4/8	有权
17	双饼式螺线管高频变压器	发明	ZL201110315542.4	2011/10/18	有权
18	适用于电子束辐射加工运行鉴定的方法	发明	ZL201110412757.8	2011/12/13	有权
19	一种用于电子枪试验装置的可变长度绝缘管	发明	ZL201210536119.1	2015/2/4	有权
20	一种电子负载抑制型高压加速管	发明	ZL201210564108.4	2015/5/6	有权
21	电子加速器辐照装置	实用新型	ZL200820031641.3	2008/1/28	有权
22	一种电子加速器	实用新型	ZL200820031507.3	2008/2/4	有权
23	加速器束流挡板	实用新型	ZL200920230484.3	2009/8/21	有权
24	一种排气装置	实用新型	ZL200920230690.4	2009/8/20	有权
25	一种管材线材吹除装置	实用新型	ZL200920230688.7	2009/8/20	有权
26	一种扫描电源电路结构	实用新型	ZL200920234677.6	2009/8/12	有权
27	一种红外线信号传导装置	实用新型	ZL200920234668.7	2009/8/12	有权
28	一种高频变压器用低压端侧板	实用新型	ZL200920235130.8	2009/7/30	有权
29	一种高频变压器用高压端侧板	实用新型	ZL200920235106.4	2009/7/30	有权
30	一种高频变压器用支撑环	实用新型	ZL200920235105.X	2009/7/30	有权
31	钢筒打火监测装置	实用新型	ZL200920233224.1	2009/7/29	有权
32	加速器流量控制水系统	实用新型	ZL200920233225.6	2009/7/29	有权
33	钢筒压力、温度实时检测装置	实用新型	ZL200920233873.1	2009/7/29	有权
34	高压发生器次级线圈	实用新型	ZL200920231701.0	2009/9/10	有权
35	扫描保护后的钛膜保护装置	实用新型	ZL200920231773.5	2009/9/9	有权
36	可控硅触发信号产生装置	实用新型	ZL200920231784.3	2009/9/9	有权
37	扫描功率管瞬时损坏保护装置	实用新型	ZL200920231782.4	2009/9/9	有权
38	扫描振荡装置	实用新型	ZL200920231779.2	2009/9/9	有权
39	扫描功率输出装置	实用新型	ZL200920231785.8	2009/9/9	有权
40	基于过零检测的同步锯齿波产生装置	实用新型	ZL200920231781.X	2009/9/9	有权
41	电子加速器的冷却恒温机	实用新型	ZL200920185544.4	2009/6/17	有权
42	电子加速器用气体处理系统	实用新型	ZL200920185779.3	2009/7/7	有权
43	一种立式储线架	实用新型	ZL200920234509.7	2009/8/12	有权
44	一种辐照小车运移装置	实用新型	ZL200920230674.5	2009/8/19	有权
45	一种辐照小车	实用新型	ZL200920230673.0	2009/8/19	有权
46	加速器气体处理系统	实用新型	ZL200920233223.7	2009/7/29	有权
47	一种涂胶机管材牵引装置	实用新型	ZL200920230691.9	2009/8/20	有权
48	一种立式线缆张力架	实用新型	ZL200920234512.9	2009/8/12	有权
49	一种横式储线架	实用新型	ZL200920236050.4	2009/9/17	有权
50	加速器配套水箱制冷装置	实用新型	ZL200920234184.2	2009/7/31	有权
51	扫描欠流保护装置	实用新型	ZL200920231780.5	2009/9/9	有权
52	可控硅整流电源稳压装置	实用新型	ZL200920231778.8	2009/9/9	有权

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53	加速器辐照控制系统	实用新型	ZL200920233872.7	2009/7/29	有权
54	一种加速器恒温控制装置	实用新型	ZL200920234713.9	2009/7/30	有权
55	一种摆杆张力架	实用新型	ZL200920234511.4	2009/8/12	有权
56	一种气动切边装置	实用新型	ZL200920188204.7	2009/10/13	有权
57	一种束下放线机	实用新型	ZL200920236047.2	2009/9/17	有权
58	一种变梯度加速管	实用新型	ZL200920235871.6	2009/9/25	有权
59	一种涂膏转台	实用新型	ZL200920188202.8	2009/10/13	有权
60	用于超高真空加速管工艺段的测试设备	实用新型	ZL200920235336.0	2009/10/19	有权
61	一种片材气动张力架	实用新型	ZL200920235501.2	2009/9/28	有权
62	一种加速管电极片外耳的定位靠模	实用新型	ZL200920188200.9	2009/10/13	有权
63	一种储线支架	实用新型	ZL200920236049.1	2009/9/17	有权
64	一种加速器钢筒平底板	实用新型	ZL200920048583.X	2009/10/23	有权
65	一种电子加速管封装结构	实用新型	ZL200920188311.X	2009/10/16	有权
66	简化可控整流装置	实用新型	ZL200920231774.X	2009/9/9	有权
67	一种防护门	实用新型	ZL200920230689.1	2009/8/20	有权
68	一种加速器传送轴	实用新型	ZL200920230494.7	2009/8/14	有权
69	一种变梯度加速管	实用新型	ZL200920235874.X	2009/9/25	有权
70	一种加速管瓷环的外卡定位靠模	实用新型	ZL200920188203.2	2009/10/13	有权
71	一种加速管真空焊接炉	实用新型	ZL200920188201.3	2009/10/13	有权
72	一种扫描线圈结构及其电X感线圈	实用新型	ZL200920234667.2	2009/8/12	有权
73	一种变梯度加速管	实用新型	ZL200920235875.4	2009/9/25	有权
74	电子枪电源的供电装置	实用新型	ZL200920235872.0	2009/9/25	有权
75	一种电子枪	实用新型	ZL200920235873.5	2009/9/25	有权
76	抗干扰红外信号直流放大器	实用新型	ZL200920231787.7	2009/9/9	有权
77	一种立式线材张力架	实用新型	ZL200920048584.4	2009/10/23	有权
78	调制型红外信号发射与接收装置	实用新型	ZL200920231786.2	2009/9/9	有权
79	一种用于高压型加速管的工装装架装置	实用新型	ZL200920188310.5	2009/10/16	有权
80	一种用于加速器的钛窗风机系统	实用新型	ZL201120101301.5	2011/4/8	有权
81	一种采用总线连接Profibus的加速器辐照控制系统	实用新型	ZL201120097839.3	2011/4/6	有权
82	一种加速器控制系统	实用新型	ZL201120101219.2	2011/4/8	有权
83	一种加速器调试系统	实用新型	ZL201120100129.1	2011/4/8	有权
84	一种电缆辐照装置	实用新型	ZL201120203413.1	2011/6/16	有权
85	设置有芯柱支撑骨架的变压器	实用新型	ZL201120395839.1	2011/10/18	有权
86	双饼式螺线管高频变压器	实用新型	ZL201120395829.8	2011/10/18	有权
87	变压器用两段式芯柱	实用新型	ZL201120395837.2	2011/10/18	有权

88	双饼式线圈组装装置	实用新型	ZL201120395836.8	2011/10/18	有权
89	电子加速器束下冷却装置	实用新型	ZL201120516545.X	2011/12/13	有权
90	空间环境辐射模拟装置	实用新型	ZL201120516489.X	2011/12/13	有权
91	一种安装有独立安全系统的加速器辐照室	实用新型	ZL201220594690.4	2012/11/13	有权
92	一种冷却风机	实用新型	ZL201220727268.1	2012/12/26	有权
93	一种具有高真空密封系统的加速器	实用新型	ZL201220727222.X	2012/12/26	有权
94	高压性加速器	实用新型	ZL201220727250.1	2012/12/26	有权
95	一种中间电极及应用该中间电极的加速管	实用新型	ZL201220727387.7	2012/12/26	有权
96	加速管自动喷砂装置	实用新型	ZL201220685487.8	2012/12/13	有权
97	一种用于加速器的扫面磁铁芯管	实用新型	ZL201220727395.1	2012/12/26	有权
98	一种辐照束下传输装置	实用新型	ZL201220594652.9	2012/11/13	有权
99	高频电极以及应用该高频电极的地拉米加速器	实用新型	ZL201220718543.3	2012/12/24	有权
100	一种用于电子辐照加速器的真空抽气装置	实用新型	ZL201220727157.0	2012/12/26	有权
101	高压型电子加速器用电子枪测试仪	实用新型	ZL201220685473.6	2012/12/13	有权
102	一种设有聚焦线圈的加速管	实用新型	ZL201220722911.1	2012/12/25	有权
103	一种安装有冷却装置的加速器主体设备	实用新型	ZL201220727437.1	2012/12/26	有权
104	一种去除微污染水源中的臭味物质的装置	实用新型	ZL201220565390.3	2012/12/17	有权
105	一种加速管	实用新型	ZL201220722967.7	2012/12/25	有权
106	一种设有导向线圈的加速管	实用新型	ZL201220722969.6	2012/12/25	有权
107	电子束流大小的导向控制装置	实用新型	ZL201320029727.3	2013/1/21	有权
108	用于微电流电子枪的灯丝	实用新型	ZL201320030016.8	2013/1/21	有权
109	一种电子枪电源的供电系统	实用新型	ZL201320224402.0	2013/4/28	有权
110	一种用于工业辐照加速器的转轴	实用新型	ZL201320223984.0	2013/4/28	有权
111	一种辐照产品的保护装置	实用新型	ZL201320224386.5	2013/4/28	有权
112	一种用于工业电子辐照加速器的电子枪	实用新型	ZL201320224387.X	2013/4/28	有权
113	一种电气枪用灯丝	实用新型	ZL201320223954.X	2013/4/28	有权
114	一种提高电子加速器辐照处理废水效率的装置	实用新型	ZL201320397122.X	2013/7/5	有权
115	一种用于高频功率振荡器的冷却装置	实用新型	ZL201420475024.8	2014/12/31	有权
116	一种卧式自屏蔽加速器	实用新型	ZL201420584265.6	2015/2/4	有权
117	电源柜	外观专利	ZL200930061050.0	2009/8/19	有权
118	加速器硅堆用的堆芯	外观专利	ZL200930257170.8	2009/9/28	有权
119	加速管专用喷砂机的喷嘴	外观专利	ZL200930257010.3	2009/9/23	有权

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120	电晕环	外观专利ZL200930312244.3		2009/8/19	有权
121	一种辐照电缆的方法	发明	201110098649.80	2011/4/20	审中
122	一种采用总线连接Profibus的加速器辐照控制系统	发明	201110085296.80	2011/4/6	审中
123	一种加速器控制系统	发明	201110088044.00	2011/4/8	审中
124	一种用于加速器的钛窗风机系统	发明	201110088084.50	2011/4/8	审中
125	一种去除微污染水源中的臭味物质的装置	发明	201210426294.50		审中
126	一种辐照束下传输装置	发明	201210451770.90	2012/11/13	审中
127	一种安装有独立安全系统的加速器辐照室	发明	201210451801.00	2012/11/13	审中
128	高能量电子束再生水处理厂用活性炭的方法	发明	201210451814.80	2012/11/13	审中
129	一种钛金属表面处理工艺	发明	201210536115.30	2012/12/13	审中
130	高压型电子加速器用电子枪测试仪	发明	201210536120.40	2012/12/13	审中
131	加速器自动喷砂装置	发明	201210536162.80	2012/12/13	审中
132	一种瓷环的处理工艺	发明	201210536163.20	2012/12/13	审中
133	高频电极以及应用该高频电极的地拉米加速器	发明	201210565454.40	2012/12/24	审中
134	一种设有导向线圈的加速管	发明	201210569223.00	2012/12/25	审中
135	一种加速管	发明	201210569389.20	2012/12/25	审中
136	一种设有聚焦线圈的加速管	发明	201210569426.X	2012/12/25	审中
137	一种用于加速器的扫面磁铁芯管	发明	201210573207.90	2012/12/26	审中
138	一种安装有冷却装置的加速器主体设备	发明	201210573211.50	2012/12/26	审中
139	一种冷却风机	发明	201210573280.60	2012/12/26	审中
140	一种高压型加速器	发明	201210573380.90	2012/12/26	审中
141	一种中间电极及应用该中间电极的加速管	发明	201210573411.00	2012/12/26	审中
142	一种用于电子辐照加速器的真空抽气装置	发明	201210573449.80	2012/12/26	审中
143	一种具有高真空密封系统的加速器	发明	201210573534.40	2012/12/26	审中
144	电子束流大小的导向控制装置	发明	201310020818.50	2013/1/21	审中
145	用于微电流电子枪的灯丝	发明	201310021024.00	2013/1/21	审中
146	一种辐照产品的保护装置	发明	201310152810.40	2013/4/28	审中
147	一种用于工业电子辐照加速器的电子枪	发明	201310152841.X	2013/4/28	审中
148	一种用于工业辐照加速器的转轴	发明	201310152842.40	2013/4/28	审中
149	一种电子枪电源的供电系统	发明	201310152844.30	2013/4/28	审中
150	一种加速器能量测量方法	发明	201310153072.50	2013/4/28	审中

中水致远资产评估有限公司 第23页

151	一种电子枪用灯丝	发明	201310153113.00	2013/4/28	审中
152	一种利用辐照技术去除白酒中塑化剂的方法	发明	201310162069.X	2013/5/6	审中
153	一种提高电子加速器辐照处理废水效率的装置	发明	201310279605.40	2013/7/5	审中
154	一种卧式自屏蔽加速器	发明	201410531904.70	2014/10/11	审中
155	一种利用电子束固结纳米材料的方法	发明	201410487532.20	2014/9/22	审中
156	一种分体式高频功率振荡器	发明	201410414984.80	2014/8/22	审中
157	一种分体式高频功率振荡器	实用新型	201420475518.60	2014/8/22	审中
158	一种用于高频功率振荡器的冷却装置	发明	201410414982.90	2014/8/22	审中
159	一种去除水体中的方PPCPs法	发明	201410325851.30	2014/7/10	审中
160	一种卫生材料用高吸水树脂的制备方法	发明	201410684426.30	2014/11/25	审中
161	一种电子束辐照加工高性能吸水树脂的合成方法	发明	201410684425.90	2014/11/25	审中
162	一种电子束辐照喷淋法合成高性能吸水树脂的方法	发明	201410684159.X	2014/11/25	审中

上述已经取得专利证书的以及已申请但未取得证书的发明专利、实 用新型专利、外观设计专利以及企业拥有的商标权共同作用于企业的 技术产业化,为企业带来收益。

以上委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估 范围一致。

(四)企业申报的表外资产的类型、数量

截至本次评估基准日 2015 年 6 月 30 日,中广核达胜除上述申报 的未在账面记录的无形资产外,无其他表外资产。

(五)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和 账面金额(或者评估值)

无。

四、价值类型与定义

根据本次评估目的,价值类型确定为市场价值。市场价值是指自愿 买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象 在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

选择市场价值作为本次评估的价值类型,是遵照价值类型与评估目 的相一致的原则,并充分考虑市场条件和评估对象自身条件等因素, 在本评估机构接受委托方评估委托时所明确的评估结论价值类型。

五、评估基准日

本经济行为的评估基准日是2015年6月30日。

选择该评估基准日的理由是:(一)符合相关经济行为的需要,有 利于评估目的的实现;(二)该评估基准日为会计月末报表日,也是审 计报告的审计基准日,便于评估机构充分利用被评估单位现有的财务 资料,有利于评估工作的完成。

六、评估依据

我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的 法律法规,以及在评估中参考的文件资料主要有:

(一)评估工作行为依据

1. 《关于批准<核技术公司重大资产重组(上市)总体方案>议案 的股东会决定》(广核技股决【2015】14 号);

2. 《中国大连国际合作(集团)股份有限公司第七届董事会第十 三次会议决议》(2015 年 7 月 14 日)。

(二)法律法规依据

1. 《中华人民共和国公司法》(2013 年 12 月 28 日第十二届全 国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修订,并于 2014 年 3 月 1 日起施行);

2. 《中国华人民共和国证券法》(2005 年 10 月 27 日第十届全国

人民代表大会常务委员会第十八次会议于修订);

1. 《中华人民共和国物权法》(2007年3月16日第十届全国人 民代表大会第五次会议通过,2007 年 10 月 1 日施行);

2. 《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日第十届 全国人民代表大会第五次会议通过);

3. 《中华人民共和国企业国有资产法》(2008 年 10 月 28 日第 十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过);

4. 《国有资产评估管理办法》(国务院第 91 号令,1991 年);

5. 《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第 378 号令, 2003);

6. 《上市公司重大资产重组管理办法》(中国证券监督管理委 员会令 109 号,2014 年 10 月 23 日);

7. 《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部第 3 号令,2003 年 12 月 31 日);

8. 《企业国有资产评估管理暂行办法》(国资委第 12 号令, 2005 年 8 月 25 日);

9. 《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》 (国资委产权【2006】274 号);

10. 《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》 (中评协【2011】230 号);

11. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国 家税务总局令第 50 号);

12. 《中华人民共和国城市房地产管理法》(1994 年 7 月 5 日第 八届全国人民代表大会常务委员会第八次会议通过);

13. 《中华人民共和国土地管理法》(1998 年 8 月 29 日第九届全

国人民代表大会常务委员会第四次会议修订);

1. 《中华人民共和国土地管理法实施条例》(1998 年 12 月 27 日中华人民共和国国务院令第 256 号发布 根据 2011 年 1 月 8 日《国 务院关于废止和修改部分行政法规的决定》修订);

2. 《国务院关于促进节约集约用地的通知》(国发[2008]3 号);

3. 《房地产估价规范》(GB/T50291-1999);

4. 《城镇土地估价规程》;(GB/T 18508-2014);

5. 《城镇土地分等定级规程》(GB/T18507-2014);

6. 国务院《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂 行条例》(1990 年 5 月 19 日国务院令第 55 号发布);

7. 国土资源部文件"国土资发【2006】307 号"关于发布实施《全 国工业用地出让最低价标准》的通知;

8. 《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》 (国资产权【2009】941 号);

9. 《关于印发<企业国有资产评估项目备案工作指引>的通知》 (国资发产权〔2013〕64 号);

10. 《企业会计准则》(2014)和其他相关会计制度;

11. 《中华人民共和国专利法》(2008 年 12 月 27 日第十一届全 国人民代表大会常务委员会第六次会议通过);

12. 其他相关法律、法规、通知文件等。

(三)评估准则依据

1. 《资产评估准则—基本准则》(财企【2004】20 号);

2. 《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企【2004】20 号);

3. 《资产评估准则—评估报告》(中评协【2007】189 号);

4. 《资产评估准则—评估程序》(中评协【2007】189 号);

• 1. 《资产评估准则—机器设备》(中评协【2007】189 号);
• 1. 《资产评估准则—不动产》(中评协【2007】189 号);
• 1. 《资产评估价值类型指导意见》(中评协【2007】189 号);
• 1. 《资产评估准则—企业价值》(中评协【2011】227 号);
• 1. 《资产评估准则—无形资产》(中评协【2008】217 号};
• 1. 《专利资产评估指导意见》(中评协【2008】217 号);
• 1. 《商标资产评估指导意见》(中评协【2011】228 号);
• 1. 《企业国有资产评估报告指南》(中评协【2008】218 号);
• 1. 《评估机构业务质量控制指南》(中评协【2010]】214 号);
• 1. 《资产评估职业道德准则—独立性》(中评协【2012】248 号);

1. 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协 【2003】18 号)。

(四)权属依据

• 1. 企业法人营业执照;
• 1. 企业出资证明文件(公司章程、验资报告等);
• 1. 《房屋所有权证》;
• 1. 《国有土地使用权证书》;
• 1. 《机动车行驶证》;
• 1. 《专利权证书》;
• 1. 《商标注册权证书》;
• 1. 重要资产购置合同或凭证;
• 1. 被投资单位企业法人营业执照和章程;

1. 其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、会 计报表及其它资料。

(五)评估取价依据

1. 机械工业出版社《2015 机电产品报价手册》;

2. 近期《UDC 联合商情》;

3. 近期《汽车商情》;

4. 商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机 动车强制报废标准规定》;

5.国家发展改革委、建设部关于印发《建设工程监理及相关服务 收费管理规定》的通知发改价格[2007]670号;

1. 国家计委计价格[2002]1980号(关于《招标代理服务收费管 理暂行办法》的通知);

2. 财政部关于印发《基本建设财务管理规定》的通知(财建 [2002]394号);

3. 《建筑安装工程工期定额》建设部建标[2000]38号文;

4. 原城乡建设环境保护部1984年11月发布的《房屋完损等级评 定标准》;

5. 《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》(计价格 [2002]125号);

6. 财政部、国家发展改革委关于印发《新型墙体材料专项基金 征收使用管理办法》的通知财综[2007]77号;

7. 江苏省财政厅、江苏省经济贸易委员会《江苏省新型墙体材 料专项基金征收和使用管理实施细则》(苏财综[2003]153号);

8. 《散装水泥专项资金征收和使用管理办法》苏经贸环资 [2006]182号;

9. 省物价局、省建设厅关于印发《江苏省建设工程监理服务收 费管理暂行办法》的通知苏价服(2005)317号;

10. 《苏州市工程造价管理》(2015年第3期);

11. 《江苏省建筑与装饰工程计价表》(2004)苏建定(2003)373 号;

12. 白蚁防治费(价费字[1992]179号、苏价工[1996]422号)

13. 国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据;

14. 评估基准日及前3年的财务报表及财务明细账;

15. 中广核达胜提供的财务管理、产品生产、原材料采购、市场 销售等经营的资料;

16. 中广核达胜收入、成本、费用分析及预测资料;

17. 中广核达胜固定资产折旧计提方法;

18. 中广核达胜未来年度的发展规划、投资项目及所需资金的资 料;

19. 中广核达胜的财务会计核算制度;

20. 中广核达胜职工工资福利政策及未来年度工资总额变化情 况;

21. 中广核达胜提供的部分合同、协议等;

22. 中广核达胜提供的投资收益历史及预测资料

23. 中广核达胜及其被投资单位提供的基准日资产明细表;

24. 中广核达胜所处行业地位及市场竞争分析资料;

25. 现行的国家和地方税收政策和规定;

26. 基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标;

27. 同花顺 iFinD 软件提供的 A 股上市公司的有关资料。

(六)其他依据

1. 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具的中广核达胜 评估基准日及前三年共 3 年 1 期审计报告(报告号: "XYZH/2015CSA 20052"号);

2. 中广核达胜及其下属子公司提供的资产清单和评估申报表;

3. 企业提供的重要勘察设计、工程承包等业务合同;

4. 《资产评估常用数据与参数手册》;

5. 评估人员进行的市场调查资料;

6. 评估人员现场勘察及询证的相关资料;

7. 企业相关部门及人员提供的相关材料;

8. 有关部门颁布的统计资料和技术标准资料,以及评估机构收 集的有关宏观经济、行业分析和市场资料以及其他有关资料。

七、评估方法

(一)评估方法的选择

根据本项目的评估目的,评估范围涉及企业的全部资产及相关负 债。根据《资产评估准则——基本准则》和《资产评估准则——企业 价值》等有关评估准则规定,评估主要方法可以选择市场法、收益法 和资产基础法(成本法)。

收益法是指将预期收益资本化或者折现,确定评估对象价值的评估 方法。即采用收益资本化或折现的途径及其方法来判断和估算评估对 象的价值。本次评估以评估对象持续经营为假设前提,企业提供了经 审计的三年一期企业完整的历史经营财务资料,企业管理层对企业未 来经营进行了分析和预测,具备采用收益法进行评估的基本条件。

资产基础法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础, 合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的 评估方法。本项目对委估范围内的相关资产和负债的资料收集完整, 适宜采用资产基础法进行评估。

市场法是是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行 比较,确定评估对象价值的评估方法。市场法中常用的两种方法是上 市公司比较法和交易案例比较法。由于在目前国内资本市场的公开资 料中尚无法找到足够的信息完全公开同类资产交易案例或便于比较的 参考企业,因此在已经具备采用资产基础法和收益法的前提下,本次 评估不再考虑采用市场法进行评估。

综上,本项目采用资产基础法和收益法两种评估方法进行评估。

(二)评估结论确定的方法

在采用两种评估方法分别形成各自评估结果的基础上,在对两种评 估方法具体应用过程中所使用资料的完整性、数据可靠性,以及评估 结果的合理性等方面进行综合分析的基础上,选用其中一种方法的评 估结果作为本报告的最终评估结论。

八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用

(一)关于流动资产的评估

1.货币资金

对于货币资金的评估,评估人员通过对申报单位评估基准日库存 现金进行盘点、对银行存款进行询证核对,核对无误后,以经审计后 的账面值确认评估价值。

2.应收票据

评估人员通过查阅相关合同、协议和原始凭证,在核实应收票据 的发生时间、账面余额、收款人、出票人、付款人、承兑人的基础上 对账龄分析和变现可行性进行判断。通过核查,评估人员认为企业票 据变现能力强,发生坏账的可能性很小,以审计后账面值为评估值。

3.应收账款和其他应收款

对应收账款、其他应收款的评估,根据其账款回收的可能性确定 其评估值。本次评估采用与审计个别认定或账龄认定计提坏账准备相 同的方式确认评估风险损失,同时坏账准备评估为零,应收账款以审 计后的账面值为评估值。

1. 预付账款

对预付账款的评估,评估人员在对预付款项核实无误的基础上, 借助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析数额、欠款时间和 原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等,未发现 无法收回相关资产或权益事宜,评估值按审计后账面值确认。

4.存货:存货包括原材料、在产品和产成品。

(1)原材料

对于原材料,采用重置成本法,在本项目中,对于企业近期购入 的原材料其账面成本与基准日市价基本一致,故根据审计后账面值确 定评估值。

(2)在产品

评估人员首先核对总账、明细账与申报表是否相符,根据仓库台 账逐项与实物核对;根据企业近期盘点表,审核财务记账凭证和原始 凭证,核对库管台账与财务存货账的一致,从而确定评估基准日存货 数量,核实结果账表单金额相符。以审计后账面值确定评估值。

(3)产成品(库存商品)

本次评估在清查核实的基础上,评估人员依据调查情况和企业提 供的资料分析,对于产成品以其售价为基础确定评估值。由于产品的 正常销售价格高于其账面成本,本次评估对该类产成品,考虑扣除销 售费用及销售税金后计算确定评估值。

评估价值=实际数量×不含税销售单价×(1-销售费用率-营业税

金及附加率-所得税费用率-净利润率×r)

其中:销费用率=销售费用/营业收入

营业税金及附加率=营业税金及附加/营业收入

净利润率=净利润/营业收入

所得税税率=所得税/营业收入

r 为一定的率,畅销产品为 0,一般销售产品为 50%,勉强可销 售的产品为 100%。

1. 一年内到期的非流动资产

评估人员首先进行收集相关合同,其次查验各相关的账簿及记账 凭证。确认账面价值真实合理,以审计后的账面值确认评估值。

1. 其他流动资产

评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的 核对。其次,核查了相关的纳税申报表及相关支出凭证,确认账面价 值真实合理,发生金额计算准确,故以审计后的账面值确认。

(二)关于长期应收款的评估

对于长期应收款,本次评估以适当的现行利率折现后的现值确定 其公允价值,同时考虑发生评估风险损失的可能性确定其评估价值。 评估人员认为本次会计计提的坏账准备金额与评估风险损失金额基本 相当,故以经核实后的坏账准备确认为评估风险损失,坏账准备按规 定评估为零。此外由于长期应收款公允价值已考虑了融资收益因素的 影响,故长期应收款账面值所包含的未确认融资收益部分评估为零。

(三)关于长期股权投资的评估

本次评估对被投资单位进行整体评估来确定其在评估基准日的股 权全部权益价值,以评估后该公司的股东全部权益价值乘以投资单位 的持股比例得出长期投资的评估价值。计算公式为:

长期投资评估值=被投资单位评估后股东全部权益价值×持股比 例

(四)关于房屋建筑物类固定资产的评估

对于房屋建筑物类固定资产,本次评估按照房屋建筑物用途、结 构特点和使用性质,主要采用成本法进行评估。

主要建筑物的评估,是根据建筑工程资料和类似工程竣工结算资 料对建筑物工程量进行修正调整,并以当地现行定额标准、建设规费、 贷款利率计算出建筑物的重置全价,并按建筑物的使用年限和对建筑 物现场勘察的情况综合确定成新率,进而计算出建筑物评估净值。

建筑物评估值=重置全价×成新率

其他建筑物是在实地勘察的基础上,以类比的方法,综合考虑各 项评估要素,确定重置单价并计算评估净值。

(1)重置全价

重值全价由建安造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。

A、建安造价的确定

建筑安装工程造价包括土建工程、安装工程和装饰工程的总价, 建安工程造价采用预(决)算调整法进行计算,评估人员根据预决算工程 量,定额和评估基准日适用的价格文件,测算出该工程的建筑安装工 程造价。

B、前期及其他费用的确定

前期及其他费用,包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设 单位为建设工程而投入的除建筑造价外的其他费用两个部分。

C、资金成本的确定

资金成本是指房屋建造过程中所耗用资金的利息或机会成本,以 同期银行贷款利率计算,利率以评估基准日时中国人民银行公布的贷 款利率为准;资金成本一般按照建造期资金均匀投入计算。

资金成本=(工程建安造价+前期及其他费用)×合理工期×贷款利息 ×50%

(2)成新率

本次评估房屋建筑物成新率的确定,采用理论成新率和现场勘察 成新率两种方法计算,并对两种结果按现场理论成新率和勘察成新率 4:6 的比例加权平均计算综合成新率。其中:

理论成新率 N1:根据尚可使用年限和房屋已使用年限计算。

理论成新率 N1=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限) × 100%

勘察成新率N2:通过评估人员对各建(构)筑物的实地勘察,对建(构) 筑物的基础、承重构件(梁、板、柱)、墙体、地面、屋面、门窗、墙面 粉刷、吊顶及上下水、通风、电照等各部分的勘察,根据原城乡环境 建设保护部发布的《房屋完损等级评定标准》、《鉴定房屋新旧程度参 考依据》和《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》,结合建筑物使 用状况、维修保养情况,分别评定得出各建筑物的现场勘察成新率。

经以上两种方法计算后,通过加权平均计算成新率。

成新率 N=理论成新率 N1×40%+勘察成新率 N2×60%

(3)评估值的确定

将重置全价与成新率相乘,得出评估值,从而对基准日所表现的 房屋建筑物的重置净价做出公允估值。

(五)关于设备类固定资产的评估

对于设备类固定资产,本次评估主要采用成本法进行评估。

根据本次评估目的,按照持续使用原则,以市场价格为依据,结 合委估设备的特点和收集资料情况,主要采用成本法进行评估。成本 法的评估公式为:

评估值=重置全价×成新率

1.重置全价的确定

(1)机器设备的重置全价

机器设备的重置全价由设备购置价(不含税)、运杂费、安装调试 费、设备基础费、工程建设其他费用及资金成本等部分构成。

①设备购置价

主要通过向生产厂家询价、查询企业近期购置设备的合同和发票、 查阅同类设备近期报价资料,确定其不含税设备购置价。

②运杂费

以购置价为基础,根据生产厂家所在地确定运杂费费率。

③安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度,以设备购置价为基础, 按不同安装费率计取。对无须安装的设备,不考虑安装调试费。

本次评估的设备较简易,无需考虑设备基础费、工程建设其他费 用及资金成本。

④设备基础费

评估人员参考不同专业性质的生产设备按不同行业规定的取费标 准确定,或者调查了解企业设备实际设备基础费用水平确定。

⑤工程前期及其他费用

前期及其他费用,包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设 单位为建设工程而投入的除建筑造价外的其他费用两个部分。

⑥资金成本:资金成本的计算基础为设备购置价、运杂费、安装 调试费和工程建设其他费用,根据合理建设工期和基准日执行的贷款 利率计算确定。

合理建设工期依据该工程的工程量的大小、建设项目相关规定以 及行业惯例确定。贷款利率根据评估基准日适行的中国人民银行公布 的贷款利率确定,资金按均匀投入考虑,即:

资金成本=(设备购置价格+运杂费+安装调试费+基础费+工程建设 其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2

对工程建设期不超过半年的,不考虑资金成本。

(2)运输车辆的重置全价

对于挂牌的可以上路行驶的运输车辆,其重置全价由车辆不含税 购置价、车辆购置税和新车注册牌照手续费等确定,即

重置全价=现行不含税购置价+车辆购置税+新车注册牌照手续费

中广核达胜为增值税一般纳税人,税率为 17%。根据财政部、国家 税务总局《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税〔2008〕 170 号)和《国家税务总局关于机动车电子信息采集和最低计税价格核 定有关事项的公告》(国家税务总局公告 2013 年第 36 号)规定,自 2014 年 1 月 1 日起,增值税一般纳税人购进应缴消费税车辆的进项税额, 可凭符合税控系统与合格证管理系统数据的增值税专用发票从销项税 额中抵扣。故在该公司评估中,在确定车辆重置全价时,车辆的购置 价应不包括增值税。

应抵增值税额=(含税)购置价/(1+增值税税率)×增值税税率

=(含税)购置价/(1+17%)×17%

① 购置价:

根据网上查询及《慧聪汽车商情网》等近期车辆市场价格资料,参 照车辆所在地同类车型最新交易的市场价格确定委估车辆的购置价。

②车辆购置税:

根据 2001 年国务院第 294 号令《中华人民共和国车辆购置税暂行

条例》的有关规定:车辆购置税应纳税额=计税价格×10%。该"纳税人 购买自用车辆的计税价格应不包括增值税税款"。即

车辆购置税=含税购置价÷(1+17%)×10%

③新车注册牌照手续费

包括牌照费、验车费、照相费、行驶证工本费和注册登记手续费等。 根据车辆所在地交管部门的规定计取。

(3)电子设备重置全价

根据当地市场信息及《电子产品价格商情》等近期市场价格资料, 确定评估基准日的电子设备重置全价,一般生产厂家提供免费运输及 安装:

重置全价=购置价

部分电子设备直接采用其市场价格进行评估取值。

2.成新率的确定

(1)机器设备的成新率

价值量较大设备的成新率,采用年限法与现场勘察法,分别测算 理论成新率和勘察成新率,并按 40%,60%比例加权求和确定其成新 率,即:

成新率=理论成新率×40%+现场勘察成新率×60%

①理论成新率的确定

根据设备的原始制造质量、已使用年限、使用频率和强度、日常 维护保养等情况,参照同类设备的经济使用年限,依据现场勘察设备 的实际技术状况,判断其尚可使用年限,并进而确定其成新率。计算 公式如下:

成新率=(1-已使用年限/经济使用年限)×100%

或

成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用年限)× 100%

②现场勘察成新率

勘察成新率是将设备按功能(或价值)分成若干部分,分别进行 勘察鉴定,再将设备各部分的现场勘查成新率与其按功能(或价值) 所占整台设备的权重,加权求和,确定整台设备的勘察成新率。

③综合成新率

将理论成新率和现场勘察成新率按 40%,60%比例加权求和确定 委估设备的成新率,即

成新率=理论成新率×40%+现场勘察成新率×60%

(2)运输车辆的成新率

对于运输车辆,按商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废标准规定》和《国家税务总局关于机动车 电子信息采集和最低计税价格核定有关事项的公告》(国家税务总局 公告 2013 年第 36 号)的相关规定,按行驶里程确定成新率,即:

成新率=(1-已行驶里程/规定行驶里程) ×100%

同时依据购置时间和实际技术状况,对待估车辆的发动机、底盘、 电器(包括灯光)、刹车制动和装饰各系统进行必要的勘察鉴定,若勘 察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大,则进行适当的调整, 确定最终成新率。若两者结果相当,则不再进行调整。

(3)电子设备和一般设备的成新率

采用年限法确定电子设备和一般设备的成新率。

成新率=(1-已使用年限/经济使用年限) ×100%

或成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限) ×100%

直接按二手市场价格确定评估值的设备,不再计算成新率。

3.评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

(六)固定资产清理的评估

对固定资产清理的评估,评估人员在对该科目账面值核实无误的基 础上,借助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析委估房屋(危 险品仓库)清理原因、相关的依据以及下一步的处理方案等,以拟清 理固定资产的可变现净值作为评估值。

(七)关于无形资产――土地使用权的评估

根据《资产评估准则——不动产》所涉及的相关条款及规定,参 照《城镇土地估价规程》的相关内容,土地使用权评估方法有市场比 较法、收益还原法、剩余法、成本逼近法和基准地价系数修正法等, 评估方法的选择应按照地价评估技术规程,根据各种方法的适用性和 可操作性,结合项目的具体特点及评估目的等选择适当的评估方法。 为此,经评估人员现场查勘,以及评估对象的特点、评估目的及宗地 所处区域的影响因素等资料进行收集、分析和整理,并结合评估对象 的实际情况,选择市场比较法和成本逼近法测算委估宗地的评估价值。

1. 市场比较法

市场比较法是在求取一宗估价对象的价格时,根据替代原则,将 估价对象于在较近时期内已经发生交易的类似宗地实例进行比较,并 根据后者已知的价格,参照该宗地的交易情况、期日、区域以及个别 因素等差别,修正得出估价对象在估价基准日地价的方法。

1. 成本逼近法

成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据,再加 上一定的利润、利息、应缴纳的税金、政府收益来确定出让土地价格 的估价方法。

(八)关于无形资产——其他无形资产的评估

本次评估范围内的其他无形资产包括外购软件、商标、专有技术 和专利。

对于外购的软件,通过查询相同软件的现行不含税市场价格来确定 评估值;对于未升级的软件以升级后软件的价格,扣除升级费后的价 格确认评估值。

对于网络域名及商标,根据其取得历史成本采用成本法进行评估。

对于企业申报的除外购软件、网络域名及商标之外的其他无形资 产,因为技术的开发本身就是对未来的投资,其价值最终是用未来的 回报来体现的。因此,本报告采用收益法进行评估。

收益现值法的关键是要界定委估技术所产生的未来收益,通常可 以通过直接测算超额收益和通过利润分成率测算获得。采用利润分成 率测算技术类无形资产收益额,即以技术类无形资产投资产生的收益 为基础,按一定比例即按利润分成率分成确定技术类无形资产的收益。 利润分成率反映技术类无形资产对整个利润额的贡献程序。本次评估 经综合分析决定对加速器设计制造技术采用净利润分成法来进行对评 估对象的评估值的计算。

(九)关于长期待摊费用的评估

长期待摊费用主要是车间装饰及消防工程等费用支出,合并到相 关房屋建筑物中评估,其评估值为 0 元。

(十)递延所得税资产

本次评估企业申报的递延所得税资产是企业计提产品质量保证金 及坏账准备而产生资产的账面价值与其计税基础的差异。

企业按照暂时性差异与适用所得税税率计算的结果,确认的递延 所得税资产,核算内容为资产的账面价值小于其计税基础产生可抵扣 暂时性差异。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了 解。经核实,以经核实后的账面值作为评估值。

(十一)关于流动负债及非流动负债的评估

关于负债,根据企业提供的各项目明细表,对各项负债进行审计后, 确定各笔债务是否为公司基准日实际承担的,债权人是否存在来确定 评估值。

九、收益法的具体评估方法应用

收益法是指通过估测被评估企业未来预期收益的现值来判断评估 对象价值的各种评估方法的总称。它服从资产评估中将利求本的评估 思路,即采用收益资本化或折现的途径及其方法来判断和估算评估对 象的价值。现将本次评估采用收益法的具体基本技术思路说明如下。

采用收益法,要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以及折 现率的口径一致。

(一)关于收益口径**——**企业自由现金流量

本次采用的收益类型为企业自由现金流量。企业自由现金流量指 的是归属于包括股东和付息债权人在内的所有投资者的现金流量,其 计算公式为:

企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用(扣除 税务影响后)-资本性支出-净营运资金变动。

(二)关于折现率

本次采用企业的加权平均资本成本(WACC)作为企业自由现金 流量的折现率。企业的资金来源有若干种,如股东投资、债券、银行 贷款、融资租赁和留存收益等。债权人和股东将资金投入某一特定企 业,都期望其投资的机会成本得到补偿。加权平均资本成本是指以某 种筹资方式所筹措的资本占资本总额的比重为权重,对各种筹资方式 获得的个别资本成本进行加权平均所得到的资本成本。WACC 的计算 公式为:

$$ WACC = \left(\frac{1}{1+D/E}\right) \times \text{Re} + \left(\frac{1}{1+E/D}\right) \times \left(1-T\right) \times Rd $$

其中:E:为股东权益资本价值;

D:为债务资本价值;

Re:为股东权益资本成本;

Rd:为债务资本成本;

T:为公司适用的企业所得税税率。

(三)关于收益期

本次评估根据企业的长期经营目标采用永续年期作为收益期。其 中,第一阶段为 2015 年 7 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,预测期为五 年一期。在此阶段中,根据对公司的历史业绩及未来市场分析,收益 状况逐渐趋于稳定;第二阶段为 2021 年 1 月 1 日至永续经营,在此阶 段中,按企业保持稳定的收益水平考虑。

(四)收益法的评估计算公式

本次采用的收益法的计算公式为:

$$ P = \sum_{i=1}^{n} \frac{A_i}{(1+R)^i} + \frac{A}{R(1+R)^n} - B + OE $$

式中:

P —— 为企业股东全部权益价值评估值;

Ai —— 企业近期处于收益变动期的第 i 年的企业自由现金流量;

A —— 企业收益稳定期的持续而稳定的年企业自由现金流量;

R —— 折现率;

n —— 企业收益变动期预测年限;

B —— 企业评估基准日付息债务的现值;

OE —— 企业评估基准日溢余和非经营性资产和负债的现值。

十、评估程序实施过程和情况

本次评估程序实施过程介绍如下:

(一)明确评估业务基本事项

由我公司业务负责人与委托方代表商谈明确委托方、被评估单位 和委托方以外的其他评估报告使用者;评估目的;评估对象和评估范 围;价值类型;评估基准日;评估报告使用限制;评估报告提交时间 及方式;评估服务费总额、支付时间和方式;委托方与注册资产评估 师工作配合和协助等其他需要明确的重要事项。

(二)签订业务约定书

根据评估业务具体情况,我公司对自身专业胜任能力、独立性和 业务风险进行综合分析和评价,并由评估机构决定承接该评估业务。

(三)编制评估计划

中水致远资产评估有限公司承接该评估业务后,组织注册资产评 估师编制了评估计划。评估计划包括评估的具体步骤、时间进度、人 员安排和技术方案等内容。

(四)现场勘查

在企业如实申报资产并对待评估资产进行全面自查的基础上,评 估人员对纳入评估范围内的资产进行了清查。清查资产包括流动资产 和固定资产,清查内容主要为核实资产产权、数量、使用状态及其他 影响评估作价的重要因素,主要步骤如下:

1. 指导企业财务人员及其他相关人员在资产清查的基础上,按照

评估机构的要求填报资产评估明细表及其它相关资料;

1. 要求委托方或者被评估单位对其提供的评估明细表及相关证明 材料以签字、盖章或者其他方式进行确认;

2. 注册资产评估师通过询问、函证、核对、监盘、勘查、检查等 方式进行调查,获取评估业务需要的基础资料,了解评估对象现状, 关注评估对象法律权属;

3. 对无法或者不宜对评估范围内所有资产、负债等有关内容进行 逐项调查的,根据重要程度采用抽样等方式进行调查。

(五)收集评估资料

我们根据评估业务具体情况收集评估资料,并根据评估业务需要 和评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料 包括:

1. 直接从市场等渠道独立获取的资料,从委托方、被评估单位等 相关当事方获取的资料,以及从政府部门、各类专业机构和其他相关 部门获取的资料;

2. 查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定 报告、专业报告及政府文件等形式;

3. 注册资产评估师根据评估业务具体情况对收集的评估资料进 行必要分析、归纳和整理,形成的资料。

(六)与审计机构数据核对

评估人员和审计机构同时进入现场,在各自工作基础上,与审计 机构进行数据核对工作。

(七)评定估算

1. 资产基础法评估的主要工作:在按资产类别进行价格查询和市 场询价的基础上,选择合适的测算方法,估算各类资产及负债的评估 值,并进行汇总分析,初步确定资产基础法的评估结果;

2. 收益法评估的主要工作:对同类行业及上市公司的相关数据进 行收集、筛选、分析、测算,并与被评估企业的相关数据进行对比、 分析,深入研究企业生产经营的各个方面的基础上,建立计算模型, 进行评估测算,并反复进行修正,初步确定收益法的评估结果;

3. 对资产基础法和收益法的初步评估结果进行比较、分析、补充、 修改、完善,在综合分析价值影响因素的基础上,最终确定合理选用 收益法的评估结果确定本次资产评估工作的最终评估结论。

(八)编制和提交评估报告

在上述工作的基础上,起草资产评估报告书初稿。我公司内部对 评估报告初稿和工作底稿进行初审后,与委托方就评估报告有关内容 进行了必要沟通。在全面考虑有关意见后,对评估结论进行必要的调 整、修改和完善,然后重新按我公司内部资产评估报告审核制度和程 序对报告进行了认真审核后,由中水致远资产评估有限公司出具正式 评估报告向委托方提交。

十一、评估假设

(一)评估假设

1. 一般假设

(1)交易假设:假定所有待评估资产已经处在交易过程中,评估 师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价;

(2)公开市场假设:公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件 以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是 指充分发达与完善的市场条件,是指一个有自愿的买方和卖方的竞争 性市场,在这个市场上,买方和卖方的地位平等,都有获取足够市场

信息的机会和时间,买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制 性或不受限制的条件下进行;

(3)资产继续使用假设:继续使用假设是对资产拟进入市场的条 件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估 资产正处于使用状态,其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下 去。在继续使用假设条件下,没有考虑资产用途转换或者最佳利用条 件,其评估结果的使用范围受到限制;

(4)企业持续经营假设:假设被评估单位未来收益期经营业务范 围不发生重大变动,以评估基准日存在的状态持续经营。

2. 特殊假设

(1)本次评估假设评估基准日外部经济环境不变,国家现行的宏 观经济不发生重大变化;

(2)企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无 重大变化;

(3)企业未来的经营管理班子尽职,并继续保持现有的经营管理 模式;

(4)本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提,有 关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据;

(5)假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估 报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致;

(6)假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的 基础上,经营范围、方式与目前保持一致;

(7)评估基准日中广核达胜为高新技术企业,享受企业所得税为 15%的税收优惠政策。该公司目前高新企业证书于 2016 年 12 月 10 日 到期,本次评估假设中广核达胜在未来的经营期限内能够持续获得高 新技术企业的认证,持续享有 15%的所得税优惠税率;

(8)假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、 准确、完整。

(二)评估限制条件

1. 本评估结果是依据本次评估目的、以预测期内被评估单位持续 经营和公开市场为假设前提而估算的企业股东全部权益的市场价值, 没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对其评估价值 的影响,也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其它不可 抗力对资产价格的影响;

2. 评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确,我们对价 值的估算是根据评估基准日企业所在地货币购买力做出的;

3. 评估报告在报告前文明确的评估目的下,仅供委托方和报告所 明确的其他使用者使用,评估报告的所有权归委托方所有。但按法律 和法规规定提供评估管理机构或有关主管部门的除外。

十二、评估结论

根据国家有关资产评估的规定,本着独立、客观、公正的原则及 必要的评估程序,对中广核达胜股东全部权益的市场价值进行了评估。 根据以上评估工作,得出如下评估结论:

(一)资产基础法评估结果

在评估基准日 2015 年 6 月 30 日持续经营前提下,中广核达胜经 审计后账面资产总额为 34,015.85 万元,负债总额为 3,670.36 万元,净 资产为 30,345.50 万元,评估后资产总额为 47,195.39 万元,负债总额 为 3,338.43 万元,净资产价值为 43,856.96 万元,评估增值 13,511.46 万元,增值率为 44.53%。

资产评估结果汇总表

项目		账面价值	评估价值	增减值	增减率%
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
流动资产合计	1	13,624.06	14,644.07	1,020.02	7.49
非流动资产合计	2	20,391.79	32,551.31	12,159.52	59.63
其中: 长期股权投资	3	3,907.91	9,193.41	5,285.50	135.25
投资性房地产	4	-	-	-
固定资产	5	13,313.05	12,387.63	-925.41	-6.95
在建工程	6	-	-	-
无形资产	7	1,129.65	8,726.75	7,597.10	672.52
其中:无形资产-土地使用权	8	762.58	1,467.31	704.73	92.41
其他非流动资产	9	2,041.19	2,243.53	202.34	9.91
资产总计	10	34,015.85	47,195.39	13,179.54	38.75
流动负债	11	3,254.91	3,254.91	-	-
非流动负债	12	415.45	83.52	-331.93	-79.90
负债总计	13	3,670.36	3,338.43	-331.93	-9.04
净资产	14	30,345.50	43,856.96	13,511.46	44.53

评估基准日:2015 年 6 月 30 日 金额单位:人民币万元

(二)收益法评估结果

在评估基准日 2015 年 6 月 30 日持续经营前提下,采用收益法评估 后的股东全部权益价值 102,425.11 万元,较评估基准日账面价值 30,345.50 万元评估增值 72,079.61 万元,增值率 237.53%。

(三)两种方法评估结果分析

从以上结果可以看出,资产基础法和收益法评估结果与企业净资 产账面值相比都存在一定幅度的增值,但收益法的增值幅度更大。两 种方法评估结果的差异较大。

以下就两种方法评估结果的可靠性和合理性进行具体的分析。

资产基础法是以企业在评估基准日客观存在的资产和负债为基础 逐一进行评估取值后得出的评估结果,一般考虑被评估单位账面所拥 有的有形资产、无形资产,而部分账外无形资产如公司的品牌、人力 资源、销售渠道、客户资源等价值无法体现,中广核达胜属于辐照设 备生产及辐照加工行业,其账面资产中存货类、房屋建筑物类、设备 类等资产,从重置成本的角度考虑其价值变化不大,企业拥有的品牌、 人力资源、销售渠道、研发能力等价值无法体现,不能体现出中广核 达胜日后的收益能力,其定价必然无法反映企业价值的真实状况。相 对于收益法而言,资产基础法评价资产价值的角度和途径是间接的, 在进行企业价值评估时容易忽略各项资产汇集后的综合获利能力和综 合价值效应。

收益法是立足于判断资产获利能力的角度,将被评估企业预期收 益资本化或折现,以评价评估对象的价值,体现收益预测的思路。本 次评估目的是为中广核核技术应用有限公司拟以所持有的中广核达胜 加速器技术有限公司股权认购中国大连国际合作(集团)股份有限公司 拟非公开发行股份之经济行为提供价值参考依据,考虑到中广核达胜 是国内中低能型号最全的电子加速器供应商、产能规模最大的电子加 速器辐照加工服务商,下属的达胜高聚物已是新三版挂牌企业,在同 行业中属于优质知名高科技企业,中广核核技术应用有限公司在成为 中广核达胜的控股股东后,在技术、市场、企业管理等方面均对中广 核达胜均提供了大力支持,特别是有效解决了中广核达胜企业发展的 资金难题,给企业能进一步扩大业务范围提供了强有力的资金支持, 使得被评估单位的综合实力和效益显著增强。鉴于被评估企业历史年 度经营收益数据可供参考,在未来年度其收益与风险可以可靠地估计, 相比较而言,本项目收益法的评估结论具有更好的可靠性和说服力。

综上所述,我们认为收益法的评估结果更为合理和可靠,更能客 观反映评估对象的市场价值,因此本报告采用收益法的评估结果作为 最终评估结论。

(四)评估结论

经评估,在本报告假设条件下,于评估基准日 2015 年 6 月 30 日, 委估的中广核达胜加速器技术有限公司企业股东全部权益价值为 102,425.11 万元人民币,金额大写:人民币壹拾亿零贰仟肆佰贰拾伍万 壹仟壹佰元整。

十三、特别事项说明

以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业 水平和能力所能评定估算的有关事项(包括但不限于):

(一) 本评估结果是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市 场原则确定的现行价格,没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜, 以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响,也未考 虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产 价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化 时,评估结果一般会失效。

(二) 对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项,在企业委托 时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序,仍无法获知的情况下, 评估机构及评估人员不承担相关责任。

(三) 由委托方及中广核达胜加速器技术有限公司提供的与评估相 关的行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证等, 是编制本报告的基础。

委托方和相关当事人应当提供评估对象法律权属等资料,并对所提

供的评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。注 册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并 发表专业意见,并进行了必要的、独立的核实工作,委托方和被评估 单位应对其提供资料的真实性、合法性、完整性负责。

(四) 评估机构对无法预知的市场情况的变化不承担任何责任,亦 没有义务就评估基准日后发生的事项或情况修正评估报告。

(五) 评估人员对委估范围内的资产产权进行了必要的核实工作, 对所发现的资产产权存在的问题给予尽可能的充分披露,但评估报告 是对评估对象发表专业估值意见,不具有产权证明的法律属性,因此, 本报告不能作为产权证明文件。

(六) 对隐蔽工程的清查核实,受客观条件所限,评估人员无法进 行实物勘察,仅通过被评估单位提供的相关资料进行核实。

(七) 对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项,在企业委托 时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序,仍无法获知的情况下, 评估机构及评估人员不承担相关责任。

(八) 2012 年 6 月中广核达胜与江苏天地龙电缆有限公司签订产品 购销合同,销售 DD3.0 加速器及大小速下各一套,合同总价 510 万元, 2012 年 7 月江苏天地龙公司支付了 30%预付款 153 万元,设备于 2013 年 3 月进行了出厂验收,公司 2013 年确认了收入 436 万元并结转成本, 账面挂账应收账款 357 万元,截至 2015 年 5 月 30 日已计提坏账准备 94.35 万元。2015 年 4 月 20 日中广核达胜与江苏天地龙电缆有限公司 签订补充协议,协议约定主要内容为中广核达胜收回已发出设备,同 时对账面 357 万元应收账款进行核销。2015 年 6 月中广核达胜收到江 苏省宜兴市人民法院通知书,江苏天地龙电缆有限公司已申请重组, 公司应于 2015 年 8 月 31 日前向清算组申报债权,截至报表报出日中

广核达胜认为 4 月 20 日签订的补充协议有效,因此未申报该债权,2015 年 6 月中广核达胜按照应收账款的账面价值 262.65 万元确认换入资产 (存货)的价值。

(九) 中广核达胜高聚物股份有限公司为中广核达胜控股子公司, 根据中广核达胜高聚物股份有限公司出具的说明,该单位虽为高新技 术企业,但鉴于其控股股东中广核达胜加速器技术有限公司已经享受 高新技术企业税收优惠,中广核达胜高聚物股份有限公司自愿放弃高 新技术企业税收优惠。本项目评估结论是在该单位保持现有税收政策 的前提下得出的,若有变化,需对评估值进行相应的调整。

(十) 未决诉讼问题。中广核达胜高聚物股份有限公司于 2014 年 9 月 27 日向浙江省慈溪市人民法院提出民事起诉状,要求被告方慈溪署 颉电线电缆有限公司向原告支付货款共计 779,977.47 元,并承担逾期 付款利息损失,获得浙江省慈溪市人民法院受理,受理文号(2014) 甬慈周商初字第 727 号。评估结论未考虑该项因素的影响。

(十一) 本次评估没有考虑资产流动性对评估结论的影响。

(十二) 评估结论是中水致远资产评估有限公司出具的,受本机构评 估人员的执业水平和能力的影响。

评估报告使用者应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影响。

十四、评估基准日期后重大事项

1. 2015 年 7 月 15 日,根据江苏达胜加速器制造有限公司《关于批 准公司增加注册资本的股东会决议》(广核达胜股决字【2015】002 号), 中广核达胜以资本公积转增资本金的方式,将该公司注册资本由人民 币 4,743.518 万元调整至 10,000.00 万元,各股东股权比例不变。该变 更事项,不影响本报告的评估结果;

2. 2015 年 8 月 21日,根据苏州市吴江区市场监督管理局颁发的《公 司准予变更登记通知书》,原江苏达胜加速器制造有限公司正式更名为 中广核达胜加速器技术有限公司,并于当日领取了新的营业执照;该 企业名下的国有土地使用权证、房屋所有权证等产权证明材料的权利 人名称也进行了相应的变更。

3. 评估基准日后,若资产数量及作价标准发生变化,对评估结论 造成影响时,不能直接使用本评估结论,须对评估结论进行调整或重 新评估。

除上述事项外,暂未发现被评估单位存在其他可能影响评估工作 的重大事项。

十五、评估报告使用限制说明

(一) 本评估结论是在关注产权并对发现的相关问题进行适当披露 的情况下,以持续使用为前提条件。

(二) 本评估结论仅为本次评估所指向的评估目的服务,不得用于 本评估目的之外的其他经济行为。

(三)本报告书评估结论自评估基准日起有效期限为一年,即自 2015 年 6 月 30 日至 2016 年 6 月 29 日期间使用有效。当评估目的在评估基 准日后的一年内实现时,可以评估结论作为资产价值参考依据,超过 一年,需重新进行资产评估。

(四) 本评估结论系评估师依据国家法律法规出具的专业性结论, 需经评估机构及评估师签字、盖章,依据国家有关法律及资产评估的 有关规定需要核准或备案的,在完成资产评估报告核准或备案后,方 可按照法律规定被合理使用。

(五)本报告书的评估结论仅供委托方为本次评估目的和送交国有资

产管理部门审查使用,报告书的使用权归委托方所有,未经委托方许 可,我公司不得随意向他人公开。

十六、评估报告提出日期

本报告书提出日期为 2015 年 12 月 29 日。

资产评估报告附件

1. 《中国大连国际合作(集团)股份有限公司第七届董事会第十 三次会议决议》(2015 年 7 月 14 日);

1. 《关于批准<核技术公司重大资产重组(上市)总体方案>议案 的股东会决定》(广核技股决【2015】14 号);

2. 委托方企业法人营业执照复印件;

3. 被评估单位企业法人(含子公司)营业执照复印件;

4. 辐射安全许可证;

5. 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为本项目出具的专项 审计报告复印件;

6. 被评估单位房屋产权证、国有土地使用证、车辆行驶证等产权 证明文件复印件;

7. 委托方承诺函;

8. 被评估单位承诺函;

10.资产评估机构及注册评估师承诺函;

11.资产评估机构企业法人营业执照(复印件);

12.资产评估机构资产评估资格证书(复印件);

13.签字注册资产评估师资格证书(复印件);

1. 资产评估业务约定书(复印件);

15.资产评估明细表(另装成册)。