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CGG — Interim / Quarterly Report 2014
May 7, 2014
1194_iss_2014-05-07_2351336c-e03d-4a25-9cd5-d8e61f4ac9f0.pdf
Interim / Quarterly Report
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Un premier trimestre conforme à nos attentes avec une performance opérationnelle robuste Le plan stratégique 2014-2016 est engagé
PARIS, France –7 mai 2014 – CGG (ISIN: 0000120164 – NYSE: CGG), leader mondial dans les Géosciences annonce aujourd'hui les résultats consolidés, non audités du premier trimestre 2014
- Des résultats du premier trimestre reflétant l'exécution de contrats signés fin 2013 dans des conditions de marché défavorables
- o Chiffre d'Affaires de \$806m
- o Résultat opérationnel de \$35m, en ligne avec nos attentes
- o EBIT de \$18m, qui inclut une contribution négative des sociétés mises en équivalence de \$(17)m, principalement due à la JV Seabed Geosolutions
- Solide performance opérationnelle au cours du trimestre, notamment en Marine :
- o Taux de disponibilité de 94% et taux de production de 93%
- o 51% de la flotte a été dédiée à la production d'études multi-clients
- Premières étapes du plan de redimensionnement de la division Acquisition enclenchées
- o Le navire Symphony a été désarmé en Février dernier comme annoncé
- o La réduction de la flotte et des fonctions support associées a démarré
- o La restructuration de l'activité terrestre en Amérique du Nord est en cours
- Le carnet de commandes s'établit à \$1,2 mds au 1er avril 2014 pour des taux de couverture de la flotte de 97% au T2, 60% au T3 et 10% au T4
- Réalisation réussie en avril de deux opérations de refinancement visant à étendre la maturité de la dette à des conditions très favorables
- o Emission d'un emprunt obligataire de €400m assorti d'un coupon de 5,875% à échéance 2020
- o Emission d'un emprunt obligataire US de \$500m assorti d'un coupon de 6,875 % à échéance 2022
Jean-Georges Malcor, Directeur Général de CGG, a déclaré :
« Comme nous l'avions déjà indiqué, le marché sismique demeure sous pression dans un contexte global de réduction des dépenses d'exploration et de développement. Dans ces conditions difficiles qui prévalent depuis la fin de l'année 2013, le premier trimestre 2014 a été conforme à nos attentes. Il s'est caractérisé, en Terrestre, par une faible activité aussi bien en Equipement qu'en Acquisition en Amérique du Nord et, en Marine contractuelle, par un équilibre offre-demande peu favorable. L'activité en Géosciences est restée en revanche soutenue, avec notamment un niveau élevé de production et de ventes multi-clients.
Nous sommes pleinement mobilisés sur l'exécution de notre plan de transformation 2014-2016 désormais bien engagé et qui demeure notre priorité. La réduction de la flotte et des fonctions supports associées a débuté. La restructuration de nos activités en Terrestre est en cours, notamment en Amérique du Nord. Nous restons concentrés sur notre programme de réduction des coûts, d'excellence opérationnelle et de gestion active du cash.
Par ailleurs, nous nous félicitons du succès de nos récentes opérations de refinancement qui ont permis de renforcer encore la solidité financière de l'entreprise. »
| Chiffres clés du 1er trimestre 2014* | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | -------------------------------------- | -- |
| Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|
|---|---|---|---|
| En million \$ Chiffre d'Affaires |
955 | 806 | 871 |
| EBITDAs | 280 | 188 | 272 |
| Résultat Opérationnel | 66 | 35 | 117 |
| Sociétés mises en équivalence après NFRI |
0 | (17) | 11 |
| EBIT | 73 | 18 | 128 |
| Taux de marge EBIT | 8% | 2% | 15% |
| Taux de marge Equipement | 32% | 20% | 28% |
| Taux de marge Acquisition | (13)% | (3)% | 8% |
| Taux de marge Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) |
23% | 22% | 31% (1) |
| Eléments Non-Récurrents liés à Fugro (NRFI) | (20) | 0 | 35 |
| EBIT après NFRI et après dépréciations d'actifs et dépréciation des écarts d'acquisition |
(747) | 18 | 162 |
| Résultat Net après NFRI et avant dépréciations d'actifs et dépréciation des écarts d'acquisition |
(17) | (39) | 79 |
| Cash Flow Opérationnel | 451 | 118 | 63 |
| Cash Flow Libre(2) après NFRI |
166 | (152) | (148) |
| Dette nette | 2,218 | 2,428 | 2,092 |
| Carnet de commandes | 1,350 | 1,181 | 1,400 |
*Sauf indication particulière, les résultats du 1 er et 4ème trimestres 2013 sont présentés avant les éléments non-récurrents liés à Fugro (NRFI) et avant dépréciations d'actifs & dépréciations des écarts d'acquisition. (1) Taux de marge était de 23% en excluant les \$20 millions de plus-value de cession de notre participation dans Spectrum
(2) Free Cash-Flow opérationnel = Cash-Flow opérationnel - Investissements totaux - Intérêts payés
Résultats du premier trimestre 2014 par division
Sauf indication particulière, les résultats du 1 er et 4ème trimestres 2013 sont présentés avant les éléments nonrécurrents liés à Fugro (NRFI) et avant dépréciations d'actifs & dépréciations des écarts d'acquisition.
Equipement
| Equipement En million \$ |
Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'Affaires Total | 317 | 206 | 251 |
| Chiffre d'Affaires Externe | 270 | 163 | 190 |
| EBITDAs | 111 | 52 | 81 |
| Taux de marge | 35% | 25% | 32% |
| EBIT | 102 | 41 | 69 |
| Taux de marge | 32% | 20% | 28% |
| Capitaux Employés (en milliard \$) | 0.9 | 0.8 | 0.8 |
Le chiffre d'affaires total de la division Equipement est de \$206 millions, en baisse de 18% d'une année sur l'autre. Les ventes internes ont représenté 21% du chiffre d'affaires total comparé à 24% au 1 er trimestre 2013. Les ventes externes se sont élevées à \$163 millions, en baisse de 14%. Les ventes d'équipements Marine ont représenté 51% du chiffre d'affaires total, en baisse de 23% d'une année sur l'autre. Après un niveau de livraison élevé au 4ème trimestre 2013, les ventes d'équipements terrestres ont été faibles ce trimestre partout dans le monde.
L'EBITDAs de la division Equipement atteint \$52 millions, soit une marge de 25,0%.
L'EBIT de la division Equipement atteint \$41 millions, soit une marge de 20,1% due à un niveau de ventes plus faible et un taux de change € / \$ défavorable ce trimestre.
Les capitaux employés de la division Equipement à la fin mars 2014 sont de \$0,8 milliard.
| Acquisition En million \$ |
Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'Affaires Total | 459 | 559 | 594 |
| Chiffre d'Affaires Externe | 315 | 353 | 421 |
| Total Acquisition Marine | 363 | 453 | 449 |
| Total Acquisition Terrestre & Aéroportée |
95 | 106 | 145 |
| EBITDAs | 12 | 79 | 121 |
| Taux de marge | 3% | 14% | 20% |
| Résultat Opérationnel | (69) | 0 | 38 |
| EBIT | (61) | (16) | 47 |
| Taux de marge | (13)% | (3)% | 8% |
| Capitaux Employés (en milliard \$) | 2.4 | 2.6 | 3.3 |
Acquisition
Le chiffre d'affaires total de la division Acquisition ressort à \$559 millions, en hausse de 22% par rapport au 4ème trimestre 2013 et en recul de 6% d'une année sur l'autre. L'activité marine a représenté à elle-seule 81% du chiffre d'affaires total de la division Acquisition. Le chiffre d'affaires externe s'établit à \$353 millions, en baisse de 16% d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires interne s'est élevé à \$206 millions et a représenté
37% du chiffre d'affaires total de la division Acquisition, comparé à 29% au 1er trimestre 2013.
- Le chiffre d'affaires total en Acquisition Marine est de \$453 millions, stable d'une année sur l'autre. La flotte active, d'une taille réduite, a réussi à délivrer une excellente performance opérationnelle avec un taux de disponibilité de 94% et un taux de production de 93%. Comme prévu, le navire Symphony a été désarmé à la mi-février. 51% de la flotte a été dédiée à la production d'études multi-clients contre 36% au 1er trimestre 2013.
- Le chiffre d'affaires total en Acquisition Terrestre et Aéroportée est de \$106 millions, en baisse de 26% d'une année sur l'autre. La campagne d'hiver en Amérique du Nord a été très faible, touchant un point bas historique. Nous avons opéré 5 équipes au Canada et en Alaska contre 9 l'an dernier. Des mesures de restructuration ont d'ores et déjà mises en œuvre. Les conditions de marché de l'activité Aéroportée restent difficiles avec un marché minier en bas de cycle.
L'EBITDAs de la division Acquisition atteint \$79 millions, soit une marge de 14,1%.
Le Résultat Opérationnel de la division Acquisition est à l'équilibre et l'EBIT est de \$(16) millions. La profitabilité de la division Acquisition s'est très significativement améliorée par rapport au 4ème trimestre 2013 grâce à un taux de disponibilité élevé de 94% contre 83%. L'Acquisition Terrestre a été impactée par une campagne d'hiver en Amérique du Nord très peu active. La contribution de la JV Seabed Geosolutions a été négative, du fait de la faible activité en OBC et de problèmes opérationnels nonrécurrents, partiellement liés à des conditions météorologiques défavorables.
Les capitaux employés de la division Acquisition s'élèvent à la fin mars 2014 à \$2,6 milliards.
| GGR En million \$ |
Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'Affaires Total GGR | 371 | 290 | 260 |
| Multi-clients | 166 | 127 | 108 |
| Pré-financements | 81 | 80 | 61 |
| Imagerie & Réservoir | 206 | 163 | 152 |
| EBITDAs | 230 | 159 | 163 |
| Taux de marge | 62% | 55% | 63% |
| EBIT | 86 | 63 | 81 |
| Taux de marge | 23% | 22% | 31%(1) |
| Capitaux Employés (en milliard \$) | 2.8 | 2.9 | 2.7 |
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)
(1) Taux de marge était de 23% en excluant les \$20 millions de plus-value de cession de notre participation dans Spectrum
Le chiffre d'affaires total de la division GGR est de \$290 millions, en hausse de 12% d'une année sur l'autre grâce à une très bonne performance de l'ensemble des activités.
Le chiffre d'affaires en Multi-clients est de \$127 millions, en hausse de 18% d'une année sur l'autre, et correspond à la meilleure performance enregistrée depuis 2008 pour un premier trimestre. Elle est principalement tirée par les revenus de préfinancement:
- o Les revenus de préfinancement atteignent \$80 millions, en hausse de 32% d'une année sur l'autre. Les investissements cash multi-clients sont de \$156 millions, en hausse de 23% d'une année sur l'autre et se sont concentrés principalement dans le Golfe du Mexique avec le lancement de "TROIS", la phase finale de notre programme IBALT / StagSeis. Deux études multi-clients ont également démarrées au large du Brésil dans les bassins de Foz do Amazonas et de Campos. Au cours du trimestre, CGG a finalisé son programme majeur d'acquisition sismique 3D entrepris depuis 2010 sur les roches-mères du bassin de Marcellus (Marcellus Shale Fairway). Le taux de préfinancement est de 51% contre 48% au 1er trimestre 2013.
- o Les revenus d'après-ventes sont de \$47 millions, en diminution de 9% d'une année sur l'autre et ont été particulièrement élevés au Canada et au Brésil.
- Le chiffre d'affaires en Imagerie & Réservoir est de \$163 millions, en hausse de 7%, tiré par une performance soutenue dans l'ensemble des activités, notamment dans les activités de GeoSoftware et de GeoConsulting. CGG et Baker Hughes ont signé un accord exclusif portant sur la fourniture de la technologie RoqSCANTM de CGG à Baker Hughes, ce qui consolide la relation stratégique établie entre les deux sociétés dans le domaine du gaz de schiste.
L'EBITDAs de la division GGR s'élève à \$159 millions, soit une marge de 54,9%.
L'EBIT de la division GGR atteint \$63 millions, soit une marge de 21,8%, stable par rapport au 1er trimestre 2013 si on exclut les \$20 millions de plus-value de cession de notre participation dans Spectrum. Le taux d'amortissement des études multi-clients s'est élevé sur le trimestre à 61%. La valeur nette comptable de la librairie de données multi-clients atteint \$916 millions fin mars 2014, suite à l'avancement de la réalisation de la dernière phase de notre programme IBALT dans le Golfe du Mexique.
Les capitaux employés de la division GGR à fin mars 2014 sont de \$2,9 milliards.
Résultats Financiers du premier trimestre 2014
Sauf indication particulière, les résultats du 1 er et 4ème trimestres sont présentés avant les éléments nonrécurrents liés à Fugro (NRFI) et avant dépréciations d'actifs & dépréciations des écarts d'acquisition.
Le chiffre d'affaires total de CGG est de \$806 millions, en baisse de 7% par rapport à 2013. Il est constitué à 20% de la contribution de la division Equipement, en baisse de 14% d'une année sur l'autre, à 44% de la contribution de la division Acquisition, en baisse de 16% d'une année sur l'autre, et à 36% de la contribution de la division GGR en hausse de 12% d'une année sur l'autre.
| En million \$ | Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'Affaires Groupe | 955 | 806 | 871 |
| Equipement | 317 | 206 | 251 |
| Acquisition | 459 | 559 | 594 |
| GGR | 371 | 290 | 260 |
| Eliminations | (192) | (249) | (234) |
L'EBITDAs du Groupe est de \$188 millions, soit un taux de marge de 23,4%.
| En million \$ | Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| EBITDAs Groupe | 280 | 188 | 272 |
| Taux de marge | 29% | 23% | 31% |
| Equipement | 111 | 52 | 81 |
| Acquisition | 12 | 79 | 121 |
| GGR | 230 | 159 | 163 |
| Eliminations | (61) | (86) | (83) |
| Coûts Corporate | (12) | (15) | (11) |
| Eléments non-récurrents liés à Fugro | (50) | 0 | 41 |
Le Résultat Opérationnel du Groupe est de \$35 millions, soit un taux de marge de 4,3%.
L'EBIT du Groupe est de \$18 millions, soit un taux de marge de 2,2%.
| En million \$ | Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| EBIT Groupe | 73 | 18 | 128 |
| Taux de marge | 8% | 2% | 15% |
| Equipement | 102 | 41 | 69 |
| Acquisition | (61) | (16) | 47 |
| GGR | 86 | 63 | 81 |
| Eliminations | (41) | (54) | (56) |
| Coûts Corporate | (13) | (17) | (13) |
| Eléments non-récurrents liés à Fugro | (20) | 0 | 35 |
| Eléments non-récurrents liés aux dépréciations d'actifs et dépréciations des écarts d'acquisition |
(800) | 0 | 0 |
Les frais financiers s'élèvent à \$45 millions:
- Le coût de la dette s'élève à \$48 millions tandis que le montant total d'intérêts effectivement payés au cours du trimestre a atteint \$12 millions
- Les autres éléments financiers représentent une contribution positive de \$3 millions
Les Impôts s'élèvent à \$12 millions incluant \$1 million d'impact défavorable d'impôts différés liés aux variations de devises, du fait principalement de l'imposition forfaitaire pesant sur des activités réalisées à l'étranger et de la non-reconnaissance d'actifs d'impôts différés.
Le Résultat Net est une perte de \$(39) millions.
Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est une perte de \$40,4 millions / €29,5 millions correspondant à un résultat net par action de \$(0,23) / €(0,17).
Cash Flow
Le cash-flow dégagé par les opérations ressort à \$118 millions, en hausse de 87% d'une année sur l'autre.
Les investissements du Groupe pour le 1 er trimestre 2014 sont de \$258 millions, en hausse de 27% d'une année sur l'autre.
- Les investissements industriels s'élèvent à \$86 millions
- Les investissements en Recherche et Développement s'élèvent à \$16 millions
- Les investissements cash multi-clients s'élèvent à \$156 millions
| En million \$ | Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| Investissements | 231 | 258 | 203 |
| Industriels | 95 | 86 | 65 |
| R&D | 16 | 16 | 11 |
| Cash Multi-clients | 117 | 156 | 126 |
| MC marine | 105 | 143 | 119 |
| MC Land | 12 | 12 | 7 |
| Autres Investissements Géologiques |
3 | 0 | 1 |
Cash Flow Libre
Après paiement des charges d'intérêts et des investissements, le cash-flow libre est négatif de \$(152) millions, comparable au cash-flow libre du premier trimestre 2013 \$(148) millions, et s'explique par l'effet combiné d'une variation habituelle du besoin en fond de roulement au premier trimestre et du montant élevé d'investissement multiclients.
Bilan
Gestion de la dette
Dans le cadre de la gestion dynamique de sa dette, CGG a réalisé en Avril des opérations de refinancement pour étendre la maturité moyenne de la dette de 4 à 6 années:
- Un emprunt obligataire d'un montant de €400 millions assorti d'un coupon de 5,875%, le plus faible taux jamais obtenu par CGG pour l'émission d'un emprunt obligataire, et venant à échéance en 2020:
- o Le produit de cette émission sera dédié au rachat intégral de l'obligation convertible OCEANE de €360 millions qui venait à échéance en Janvier 2016 et au paiement anticipé de l'échéance 2015 du Crédit Vendeur Fugro.
- Un emprunt obligataire US d'un montant de \$500 millions assorti d'un coupon de 6,875% et venant à échéance en 2022:
- o Le produit de cette émission sera dédié au remboursement intégral de notre emprunt obligataire résiduel à échéance Mai 2016 portant un coupon de 9.5%, d'un montant principal de \$225 millions, et au remboursement de 2/3 de notre emprunt obligataire à échéance Mai 2017 portant un coupon de 7.75%, d'un montant principal de \$400 millions.
Ratio d'endettement net sur capitaux propres:
La dette brute du Groupe s'établit à \$2,887 milliards à fin mars 2014.
La trésorerie disponible est de \$459 millions. La dette nette ressort à \$ 2,428 milliards à fin mars 2014.
En conséquence, le ratio « dette nette sur capitaux propres » s'établit à 65% à fin mars 2014.
Comparaison du premier trimestre 2014 avec le premier trimestre 2013
Sauf indication particulière, les résultats du 1 er et 4ème trimestres 2013 sont présentés avant les éléments nonrécurrents liés à Fugro (NRFI) et avant dépréciations d'actifs & dépréciations des écarts d'acquisition.
| Principaux éléments financiers | Quatrième Trimestre 2013 |
Premier Trimestre 2014 |
Premier Trimestre 2013 |
|---|---|---|---|
| En million \$ | |||
| Taux de Change euro/dollar | 1,359 | 1,371 | 1,329 |
| Chiffre d'Affaires | 955,4 | 806,2 | 870,7 |
| Sercel | 317,2 | 206,2 | 250,7 |
| Acquisition | 458,7 | 559,3 | 594,0 |
| GGR | 371,4 | 289,9 | 259,6 |
| Elimination | (191,9) | (249,2) | (233,6) |
| Marge brute | 162,6 | 134,1 | 196,1 |
| Résultat opérationnel | 66,4 | 34,5 | 117,1 |
| Mises en equivalence après NFRI |
0,3 | (16,5) | 10,6 |
| EBIT | 72,9 | 18,0 | 127,7 |
| Sercel | 101,9 | 41,3 | 69,1 |
| Acquisition | (61,4) | (15,7) | 47,2 |
| GGR | 86,3 | 63,2 | 80,7 |
| Frais de siège et éliminations | (53,6) | (70,8) | (69.5) |
| Eléments non-récurrents liés à Fugro | (20,1) | 0,0 | 34,9 |
| Eléments non-récurrents liés aux dépréciations d'actifs et dépréciations des écarts d'acquisition |
(800,0) | 0,0 | 0,0 |
| Charges financières | (57,3) | (45,1) | (51,3) |
| Impôts | (15,6) | (10,9) | (25,3) |
| Impôts différés liés aux variations de devises |
10,0 | (1,0) | (6,7) |
| Résultat Net après NRFI et avant éléments non-récurrents liés à la dépréciation d'actifs et dépréciation des écarts d'acquisition |
(17,3) | (39,0) | 79,1 |
| Résultat net par action en \$ | (0,11) | (0,23) | 0,43 |
| Résultat net par action en € | (0,08) | (0,17) | 0,33 |
| EBITDAs | 280,3 | 188,3 | 272,3 |
| Sercel | 111,4 | 51,6 | 81,2 |
| Acquisition | 12,5 | 78,8 | 121,2 |
| GGR | 230,0 | 159,1 | 163,5 |
| Eléments non-récurrents liés à Fugro | (50,0) | 0,0 | 40,9 |
| Frais de siège et éliminations | (73,5) | (101,1) | (93,6) |
| Investissements industriels (incluant les d'investissements en R&D) |
110,5 | 101,8 | 76,1 |
| Investissements cash multi-clients | 117,4 | 155,5 | 126,1 |
| Investissements Géologie | 2,8 | 0,4 | 1,1 |
Autres Informations
CGG communiquera ses résultats du 1er trimestre 2014 avant l'ouverture des Bourses de Paris et New York le mercredi 7 mai 2014.
- Le communiqué de presse et la présentation seront disponibles sur le site www.cgg.com dès 7h30.
- Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée à 9h00 (Paris) – 8h00 (Londres)
Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l'audio webcast :
Depuis votre ordinateur sur le site: www.cgg.com
Une rediffusion de cette conférence téléphonique sera disponible via l'audio webcast sur le site internet www.cgg.com ou via le flash code ci-dessus.
Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :
| Appels France | |
|---|---|
| Appels UK | |
| Code |
+33(0)1 76 77 22 27 +44(0)20 3427 1906 6076189
A propos de CGG:
CGG (www.cgg.com) est un leader mondial de Géosciences entièrement intégré qui offre des compétences de premier plan en géologie, géophysique, caractérisation et développement de réservoirs à une base élargie de clients, principalement dans le secteur de l'exploration et de la production des hydrocarbures. Nos trois divisions, Equipement, Acquisition et Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) interviennent sur l'ensemble de la chaine de valeur de l'exploration à la production des ressources naturelles. CGG emploie plus de 9 800 personnes dans le monde, toutes animées par la Passion des Géosciences, qui collaborent étroitement pour apporter les meilleures solutions à nos clients.
CGG est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0000120164) et le New York Stock Exchange (sous la forme d'American Depositary Shares, NYSE: CGG).
Direction Communications Christophe Barnini Tel: +33 1 64 47 38 11 E-Mail: [email protected] Relations Investisseurs Catherine Leveau Tel: +33 1 64 47 34 89 E-mail: [email protected]
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Du Premier Trimestre 2014
BILANS CONSOLIDES
| 31 |
|---|
| décembre |
| 2013 |
(non audité)
| Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire ACTIF |
||
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 458,9 | 530,0 |
| Clients et comptes rattachés | 874,1 | 987,4 |
| Stocks et travaux en cours | 486,0 | 505,2 |
| Créances d'impôt | 120,8 | 118,1 |
| Autres actifs courants | 197,5 | 175,6 |
| Actifs détenus en vue de la vente, nets | 39,2 | 37,7 |
| Total actif courant | 2 176,5 | 2 354,0 |
| Impôts différés actif | 226,0 | 222,6 |
| Participations et autres immobilisations financières | 67,1 | 47,8 |
| Sociétés mises en équivalence | 296,2 | 325,8 |
| Immobilisations corporelles, nettes | 1 528,3 | 1 557,8 |
| Immobilisations incorporelles, nettes | 1 406,1 | 1 271,6 |
| Ecarts d'acquisition des entités consolidées | 2 483,6 | 2 483,2 |
| Total actif non-courant | 6 007,3 | 5 908,8 |
| TOTAL ACTIF | 8 183,8 | 8 262,8 |
| PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | ||
| Concours bancaires court terme | 3,4 | 4,5 |
| Dettes financières – part court terme | 388,1 | 247,0 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 506,3 | 557,6 |
| Dettes sociales | 216,2 | 251,1 |
| Impôts sur les bénéfices à payer | 75,0 | 73,9 |
| Acomptes clients | 50,3 | 52,4 |
| Provisions – part court terme | 73,5 | 73,1 |
| Autres passifs courants | 210,6 | 283,9 |
| Total passif courant | 1 523,4 | 1 543,5 |
| Impôts différés passif | 130,1 | 148,9 |
| Provisions – part long terme | 142,2 | 142,5 |
| Dettes financières – part long terme | 2 495,0 | 2 496,1 |
| Autres passifs non courants | 42,1 | 41,7 |
| Total dettes et provisions non-courantes | 2 809,4 | 2 829,2 |
| Capital social : 301 746 055 actions autorisées et 176 890 866 actions émises au nominal de 0,40 € au 31 mars 2014 et 176 890 866 au 31 |
92,7 | 92,7 |
| décembre 2013 | ||
| Primes d'émission et d'apport | 3 180,4 | 3 180,4 |
| Réserves | 577,7 | 1 273,9 |
| Autres réserves | (46,7) | (46,1) |
| Titres d'autocontrôle | (20,6) | (20,6) |
| Résultat de la période attribué aux actionnaires de la société mère | (40,4) | (698,8) |
| Résultats directement enregistrés en capitaux propres | (8,0) | (7,6) |
| Ecarts de conversion | 24,7 | 26,0 |
| Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère |
3 759,8 | 3 799,9 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 91,2 | 90,2 |
| Total capitaux propres | 3 851,0 | 3 890,1 |
| TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 8 183,8 | 8 262,8 |
COMPTES DE RESULTAT INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES
| er trimestre 1 |
|||
|---|---|---|---|
| Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire |
2014 | 2013 | |
| Chiffres d'affaires | 806,2 | 870,7 | |
| Autres produits des activités ordinaires Total produits des activités ordinaires |
0,4 806,6 |
0,6 871,3 |
|
| Coût des ventes | (672,5) | (675,2) | |
| Marge brute | 134,1 | 196,1 | |
| Coûts nets de recherche et développement | (26,4) | (26,1) | |
| Frais commerciaux | (29,5) | (28,4) | |
| Frais généraux et administratifs | (41,9) | (51,0) | |
| Autres produits et charges, nets | (1,8) | 61,2 | |
| Résultat d'exploitation | 34,5 | 151,8 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (48,2) | (46,9) | |
| Produits financiers sur la trésorerie | 0,6 | 0,6 | |
| Coût de l'endettement financier net | (47,6) | (46,3) | |
| Autres produits (charges) financiers | 2,5 | (5,0) | |
| Résultat avant impôt des entreprises intégrées | (10,6) | 100,5 | |
| Impôts différés sur les variations de change | (1,0) | (6,7) | |
| Autres impôts sur les bénéfices | (10,9) | (25,3) | |
| Total impôts sur les bénéfices | (11,9) | (32,0) | |
| Résultat net des entreprises intégrées | (22,5) | 68,5 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | (16,5) | 10,6 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (39,0) | 79,1 | |
| Attribué aux : | |||
| Actionnaires | \$ | (40,4) | 76,7 |
| Actionnaires (1) | € | (29,5) | 57,7 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | \$ | 1,4 | 2,4 |
| Nombre moyen pondéré d'actions émises | 176 890 866 | 176 423 717 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options | (2) | 734 668 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuites |
(2) | 267 509 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations convertibles |
(2) | 24 150 635 | |
| Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif |
176 890 866 | 201 576 529 | |
| Résultat net par action | |||
| Résultat net attribuable aux actionnaires | |||
| – Base | \$ | (0,23) | 0,43 |
| – Base (1) | € | (0,17) | 0,33 |
| – Dilué | \$ | (0,23) | 0,42 |
| – Dilué (1) | € | (0,17) | 0,32 |
(1) Converti au taux moyen de 1,371US\$ et 1,329US\$ respectivement au 31 mars 2014 et 2013.
(2) Dès lors que le résultat de l'exercice est une perte, les plans d'attribution de stock-options, d'actions gratuites sous condition de performance et les obligations convertibles ont un effet relutif. Par conséquent les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles ayant un effet dilutif, ni dans la détermination de la perte nette diluée par action.
Analyse par Secteur d'activite non auditee
| Pour le trimestre clos le 31 mars 2014 | Pour le trimestre clos le 31 mars 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions de dollar US, excepté les actifs et capitaux employés en milliards de dollars US |
Acquisitio n |
GGR | Equipe ment |
Eliminatio ns et Autres |
Total Consolidé |
Acquisitio n |
GGR | Equipe ment |
Eliminatio ns et Autres |
Total Consolidé |
| Chiffre d'affaires tiers | 352,9 | 289,9 | 163,4 | – | 806,2 | 421,3 | 259,6 | 189,8 | – | 870,7 |
| Chiffre d'affaires inter secteur Chiffre d'affaires total |
206,4 559,3 |
– 289,9 |
42,8 206,2 |
(249,2) (249,2) |
– 806,2 |
172,7 594,0 |
– 259,6 |
60,9 250,7 |
(233,6) (233,6) |
– 870,7 |
| Dotation aux amortissements (hors multi-clients) |
(77,7) | (16,4) | (9,9) | – | (104,0) | (88,4) | (12,0) | (11,4) | – | (111,8) |
| Dotation aux amortissements multi clients |
– | (80,2) | – | – | (80,2) | – | (71,6) | – | – | (71,6) |
| Résultat d'exploitation | – 0,5 |
63,5 | 41,3 | (70,8) | 34,5 | 38,1 | 79,2 | 69,1 | (34,6) | 151,8 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence (1) |
(16,2) | (0,3) | – | – | (16,5) | 9,1 | 1,5 | – | – | 10,6 |
| Résultat avant intérêts et taxes (2) | (15,7) | 63,2 | 41,3 | (70,8) | 18,0 | 47,2 | 80,7 | 69,1 | (34,6) | 162,4 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (hors multi-clients) (3) Investissement en trésorerie dans |
58,7 | 17,9 | 18,9 | 6,3 | 101,8 | 57,0 | 11,2 | 6,7 | 1,2 | 76,1 |
| les études multi-clients.-clients, nette de trésorerie |
– | 155,9 | – | – | 155,9 | – | 127,2 | – | – | 127,2 |
| Capitaux employés | 2,6 | 2,9 | 0,8 | – | 6,3 | 3,3 | 2,7 | 0,8 | – | 6,8 |
| Actifs identifiables | 3,1 | 3,1 | 1,0 | 0,5 | 7,7 | 3,9 | 2,9 | 1,1 | 0,4 | 8,3 |
(1) La quote-part du résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence du Groupe s'est élevée à (14,3) millions de dollars US au 1 er trimestre 2014 contre 11,6 millions de dollars US au 1er trimestre 2013.
(2) Au 31 mars 2014, la colonne « Éliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (17,2) millions de dollars US. Au 1 er trimestre 2013, l'EBIT du secteur GGR comprenait un gain de 19,8 millions de dollars US relatif à la vente de notre participation dans la société Spectrum ASA. La colonne « Éliminations et Autres » incluait des frais de siège d'un montant de (13,5) millions de dollars US, des éliminations intersecteur pour (56,0) millions de dollars US, et des éléments exceptionnels relatifs à la transaction avec Fugro pour 34,9 millions de dollars US incluant : (i) une plus-value de 84,5 millions de dollars US générée par les apports du Groupe lors de la création de la joint-venture Seabed Geosolutions BV; (ii) une provision pour restructuration marine de (31,1) millions de dollars US relative à la flotte acquise ; et (iii) des frais d'acquisition de la division pour (18,5) millions de dollars US.
(3) Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (15,9) millions de dollars US au 31 Mars 2014 et (10,8) millions de dollars US au 31 Mars 2013.
TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES
| Au 31 mars | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montants en millions de dollars US | 2014 | 2013 | ||
| EXPLOITATION | ||||
| Résultat net (y compris participations ne donnant pas le contrôle) | (39,0) | 79,1 | ||
| Amortissements et dépréciations | 104,0 | 111,8 | ||
| Amortissements et dépréciations des études multi-clients | 80,2 | 71,6 | ||
| Amortissements et dépréciations des études multi-clients capitalisés | (34,0) | (27,0) | ||
| Augmentation (diminution) des provisions | (0,7) | 19,1 | ||
| Charges liées aux stock-options | 3,6 | 5,0 | ||
| Plus ou moins-values de cessions d'actif | 1,2 | (99,7) | ||
| Résultat des mises en équivalence | 16,5 | (10,6) | ||
| Dividendes reçus | 8,4 | – | ||
| Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie | 0,2 | 5,5 | ||
| Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d'impôt | 140,4 | 154,8 | ||
| Annulation du coût de la dette financière | 47,6 | 46,3 | ||
| Annulation de la charge d'impôt | ||||
| Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d'impôt | 11,9 | 32,0 | ||
| 199,9 | 233,1 | |||
| Impôt décaissé | (41,0) | (33,2) | ||
| Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement Variation des actifs et passifs circulants : |
158,9 | 199,9 | ||
| - (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés | 77,1 | 16,9 | ||
| - (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours | 18,8 | (15,2) | ||
| - (augmentation) diminution des autres actifs circulants | (19,6) | (1,1) | ||
| - augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés | (45,8) | (89,5) | ||
| - augmentation (diminution) des autres passifs circulants | (71,5) | (51,1) | ||
| - impact du change sur les actifs et passifs financiers | (0,1) | 2,9 | ||
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | 117,8 | 62,8 | ||
| INVESTISSEMENT | ||||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations | ||||
| de fournisseurs d'immobilisations | (101,8) | (76,1) | ||
| Investissement en trésorerie dans les études multi-clients | (155,9) | (127,2) | ||
| Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles | 1,3 | – | ||
| Plus ou moins-values sur immobilisations financières | – | 33,7 | ||
| Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise | (6,5) | (938,0) | ||
| Effets des variations de périmètre | – | – | ||
| Variation des avances reçues | (16,0) | (0,5) | ||
| Variation des subventions d'investissement | – | – | ||
| Variation des autres actifs financiers non courants | (2,0) | 0,2 | ||
| Flux de trésorerie affectés aux investissements | (280,9) | (1 107,9) | ||
| FINANCEMENT | ||||
| Remboursement d'emprunts | (13,2) | (77,9) | ||
| Nouveaux emprunts | 119,2 | 111,8 | ||
| Paiement du principal des contrats de crédit-bail | (2,2) | (5,4) | ||
| Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires | 0,2 | (0,7) | ||
| Charges d'intérêt payées | (12,1) | (7,5) | ||
| Augmentation de capital : | ||||
| - par les actionnaires de la société mère | – | 0,7 | ||
| - par les participations ne donnant pas le contrôle | – | – | ||
| Dividendes versés et remboursement de capital : | ||||
| - aux actionnaires | – | – | ||
| - aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées | – | – | ||
| Acquisition et cession des titres d'autocontrôle | – | – |
| Flux de trésorerie provenant des opérations de financement | 91,9 | 21,0 |
|---|---|---|
| Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie | 0,1 | 20,7 |
| Variation de trésorerie | (71,1) | (1003,4) |
| Trésorerie à l'ouverture | 530,0 | 1 520,2 |
| Trésorerie à la clôture | 458,9 | 516,8 |