CGG

Earnings Release • Aug 1, 2013

CGG Annonce ses Résultats du 2 ème Trimestre 2013

Un Très Bon Deuxième Trimestre Une forte performance opérationnelle et financière Des ventes multi-clients élevées

PARIS, France – le 1 er août 2013 – CGG (ISIN: 0000120164 – NYSE: CGG) annonce ce jour les résultats consolidés, non audités, du deuxième trimestre 2013.

Sauf indication particulière, toutes les comparaisons sont faites d'une année sur l'autre, avec comme référence les comptes 2012 de CGG avant acquisition de Fugro Géosciences.

Très bon trimestre avec un chiffre d'affaires en progression de 24% et un EBIT Groupe de \$117 millions correspondant à un EBIT de \$128 millions hors éléments négatifs non-récurrents de \$11 millions*

• o Chiffre d'affaires de \$1,032 milliard en croissance de 24%
• o Marge d'EBIT Groupe de 11% ou de 12% hors impact négatif non-récurrent associé à Fugro Géosciences
• o Marge d'EBIT de 28% pour la division Equipement en ligne avec les attentes
• o Marge d'EBIT de 5% pour la division Acquisition avec une progression séquentielle de la marge en acquisition marine et des pertes saisonnières en acquisition terrestre
• o Marge d'EBIT de 26% pour la division GGR, tirée notamment par un niveau élevé de ventes multi-clients à \$190 millions. Taux de préfinancement multi-clients de 84%
• o Cash-Flow Opérationnel en forte hausse séquentielle à \$204 millions
• o Free Cash-Flow négatif de \$(43) millions après paiement de \$58 millions de charges d'intérêts
• o Résultat net de \$36 millions
• o Carnet de commandes à fin juin de \$1,300 milliard

Jean-Georges Malcor, Directeur Général de CGG, a déclaré :

« Le groupe CGG, dans sa nouvelle configuration, a délivré ce trimestre une très bonne performance opérationnelle et financière. Nos deux divisions Equipement et Géologie, Géophysique & Réservoir ont respectivement atteint des taux élevés de marge opérationnelle, confirmant la solidité de leurs métiers, de leur positionnement et de leurs opérations. Au sein de la division Acquisition, les résultats de la marine ont été portés par des taux d'utilisation records, tandis que la Terrestre était en perte en raison de l'activité saisonnière faible en Amérique du Nord et des conditions météorologiques particulièrement défavorables et des situations de sécurité difficiles dans certains pays.

Pour la fin de l'année 2013 comme pour 2014, nous restons confiants sur les niveaux de dépenses en exploration-production de nos clients. Alors que l'intégration des activités en provenance de Fugro se déroule très bien et porte déjà ses fruits, le renforcement de CGG dans les Géosciences nous offre des perspectives de développement significatives. Dans ce contexte, nous confirmons nos objectifs annuels, avec un second semestre qui devrait se caractériser par un très fort quatrième trimestre, notamment chez Sercel et en multi-clients. »

^*Cet impact négatif de \$(11) millions associé à l'acquisition Géosciences de Fugro vient en complément de l'impact positif de \$35 millions reconnu au premier trimestre 2013.

Evénements post-clôture:

Dans le cadre de la gestion dynamique de sa dette, CGG a renégocié au cours du mois de juillet ses facilités de crédits en allongeant leur maturité :

• Une facilité de crédit de 5 ans d'un montant de \$200 millions avec un taux d'intérêt de 4,4% a été signée en vue notamment de rembourser l'échéance 2013 de notre crédit vendeur Fugro
• Les deux crédits revolver actuels qui arrivaient à échéance en janvier 2014, d'un montant de \$289 millions, ont été totalement renouvelés par :
• o une facilité de crédit « US revolver » de \$165 millions sur 3+1+1 années
• o une facilité de crédit « French revolver » de \$325 millions sur 3 ans extensible à 5 ans
• CGG a aussi initié le remboursement d'une partie du « High Yield Bond 2016 » à 9,5% pour un montant de \$125 millions

Confirmation des objectifs 2013 :

• Progression du chiffre d'affaires d'environ 25%
• Pour répondre à une demande soutenue en multi-clients, notamment au Brésil, relèvement des investissements cash multi-clients entre \$400-\$450 millions avec maintien d'un taux de préfinancement supérieur à 75%
• Investissements industriels restant compris entre \$300-\$350 millions
• Génération de Cash-Flow positive
• Amélioration du Retour sur Capitaux Employés

Chiffres clés du Deuxième Trimestre 2013

	Deuxième Trimestre 2012	Premier Trimestre 2013	Deuxième Trimestre 2013
En millions de \$
Chiffre d'Affaires Groupe	831	871	1 032
Sercel	285	251	254
Acquisition	466	594	605
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)	200	260	367
EBITDAs Groupe	229	313	324
EBIT Groupe	96	162	117
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0	35	(11)
EBIT Groupe avant éléments non récurrents liés à Fugro	96	128	128
Sercel	92	69	71
Acquisition	5	47	28
GGR	30	81	96
Résultat Net	34	79	36
Cash-Flow Opérationnel	104	63	204
Cash-Flow Libre	(129)	(148)	(43)
Dette Nette	1 600	2 092	2 170
Capitaux Employés	5 514	6 776	6 868
Carnet de commandes	1 300	1 400	1 300

Résultats Financiers du deuxième trimestre détaillés par Division

Equipement	Deuxième Trimestre 2012	Premier Trimestre 2013	Deuxième Trimestre 2013
En millions de \$
Chiffre d'Affaires Total	285	251	254
Chiffre d'Affaires Externe	232	190	188
EBITDAs	103	81	83
Taux de marge	36%	32%	33%
EBIT	92	69	71
Taux de marge	32%	28%	28%
Capitaux Employés (en milliard \$)	-	0,8	0,8

Equipement

Le chiffre d'affaires total de la division Equipement est de \$254 millions en baisse de 11% par rapport au deuxième trimestre 2012 et en légère hausse en séquentiel. Au cours de ce trimestre, les ventes d'équipements Marine ont représenté 48% des ventes totales. Sur un plan géographique les ventes ont été fortes en Europe de l'Est, en Asie et en Russie. Le succès commercial de UNITE, le système d'acquisition sans câbles de Sercel, se confirme, avec notamment des ventes ce trimestre en Amérique du Nord et en Amérique du Sud. Les ventes externes se sont élevées à \$188 millions, en baisse de 19%, tandis que les ventes internes ont représenté 26% des ventes totales.

Sercel a lancé avec succès en juin, lors de l'EAGE (la conférence européenne de notre industrie), le Sentinel® MS destiné à mesurer les fronts d'ondes latéraux et verticaux et obtenir des données multi-senseurs à large bande de fréquences (broadband) et d'une qualité optimale.

L'EBITDAs de la division Equipement atteint \$83 millions soit un taux de marge de 33%.

L'EBIT de la division Equipement s'élève à \$71 millions soit un taux de marge de 28%.

Les capitaux employés de la division Equipement à fin juin 2013 sont de \$0,8 milliard.

Acquisition	Deuxième Trimestre 2012	Premier Trimestre 2013	Deuxième Trimestre 2013
En millions de \$
Chiffre d'Affaires Total	466	594	605
Chiffre d'Affaires Externe	400	421	477
Total Acquisition Marine	335	449	511
Total Acquisition Terrestre & Aéroportée	131	145	94
EBITDAs	60	121	121
Taux de marge	13%	20%	20%
EBIT	5	47	28
Taux de marge	1%	8%	5%
Capitaux Employés (en milliard \$)	-	3,3	3,3

Acquisition

Le chiffre d'affaires total de la division Acquisition est de \$605 millions, en forte hausse de 30% d'une année sur l'autre et de 2% en séquentiel, avec une excellente performance opérationnelle marine. Le chiffre d'affaires externe de la division Acquisition s'élève à \$477 millions.

• Le chiffre d'affaires en Acquisition Marine est de \$511 millions en forte hausse de 53% d'une année sur l'autre et de 14% en séquentiel. La production marine a été élevée ce trimestre pour l'ensemble de la flotte de navires et s'est traduit par des taux de disponibilité et de production trimestriels records, respectivement de 93% et de 92%. 45% de la flotte a opéré ce trimestre sur des projets BroadSeisTM . Une grande partie de la flotte a opéré en Mer du Nord où 6 navires étaient en opération, dans le Golfe du Mexique avec 4 navires et en Asie où 6 navires étaient également en opération. Ce trimestre, 21% de la flotte était dédiée à des programmes multiclients.
• Le chiffre d'affaires en Acquisition Terrestre et Aéroportée est de \$94 millions, en baisse de 28% d'une année sur l'autre et de 35% en séquentiel. Au cours du trimestre, traditionnellement plus faible, les équipes ont en outre opéré dans des conditions climatiques et sécuritaires difficiles. La division Aéroportée devrait rejoindre CGG début septembre.

L'EBITDAs de la division Acquisition atteint \$121 millions soit un taux de marge de 20%.

L'EBIT de la division Acquisition s'élève à \$28 millions soit un taux de marge de 5%. L'acquisition marine a poursuivi sa progression opérationnelle et financière avec des taux d'utilisation trimestriels records. La division terrestre traditionnellement en perte lors des seconds trimestres, suite à la démobilisation des équipes hivernales en Amérique du Nord, a dû faire face à des conditions sécuritaires difficiles en Afrique du Nord et en Egypte et des conditions météorologiques particulièrement défavorables en Oman et en France.

Les capitaux employés de la division Acquisition sont de \$3,3 milliards à fin juin 2013.

Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)

GGR	Deuxième Trimestre 2012	Premier Trimestre 2013	Deuxième Trimestre 2013
En millions de \$
Chiffre d'Affaires Total	200	260	367
Données Multi-clients et de bassins	86	123	215
Pré-financements	45	61	87
Imagerie & Réservoir	114	137	152
EBITDAs	104	163	218
Taux de marge	52%	63%	59%
EBIT	30	81	96
Taux de marge	15%	31%	26%
Capitaux Employés (en milliard \$)	-	2,7	2,8

Le chiffre d'affaires total de la division GGR est de \$367 millions, en hausse de 84% d'une année sur l'autre et de 41% en séquentiel avec une bonne performance de l'ensemble des activités dans un marché en forte croissance.

• Le chiffre d'affaires en données Multi-clients et de bassins est de \$215 millions en très forte hausse de 149% d'une année sur l'autre et de 75% en séquentiel.
• o Les revenus de préfinancement sont de \$87 millions. Les investissements cash multi-clients se sont élevés à \$107 millions et ont été concentrés dans le Golfe du Mexique avec la poursuite du programme IBALT mais aussi en Mer du Nord, et à terre dans la zone de Marcellus. Les après ventes sont élevées sur l'ensemble de nos bassins et notamment au Brésil en amont des mises aux enchères des blocs du bassin pré-salifère de Santos. Le taux de préfinancement multi-clients est de 84% ce trimestre.
• Le chiffre d'affaires en Imagerie & Réservoir est de \$152 millions, en hausse de 35% d'une année sur l'autre et de 12% en séquentiel. Le marché de l'imagerie et de la caractérisation des réservoirs reste toujours très fort, soutenu par les volumes croissants de données à traiter et par de nombreux projets dans des géologies toujours plus complexes.

L'EBITDAs de la division GGR atteint \$218 millions soit un taux de marge de 59%.

L'EBIT de la division GGR s'élève à \$96 millions, soit un taux de marge de 26%. Le taux d'amortissement des études multi-clients s'est élevé sur le trimestre à 51%. La valeur nette comptable de la librairie de données multi-clients et de bassins s'élève à \$751 millions à fin juin 2013.

Les capitaux employés de la division GGR à fin juin 2013 sont de \$2,8 milliards.

Résultats Financiers détaillés du deuxième trimestre 2013

Le Chiffre d'Affaires Total de CGG est de \$1,032 millions en hausse de 24% par rapport au deuxième trimestre 2012 et de 18% en séquentiel. Il est constitué à 18% de la contribution de la division Equipement, à 46% de la contribution de la division Acquisition et à 36% de la contribution de la division GGR.

L'EBITDAs du Groupe est de \$324 millions et le taux de marge est de 31%. Hors éléments non-récurrents liés à Fugro, l'EBITDAs du Groupe est de \$333 millions.

	Deuxième Trimestre 2012	Premier Trimestre 2013	Deuxième Trimestre 2013
En millions de \$
EBITDAs Groupe	229	313	324
Taux de marge	28%	36%	31%
Sercel	103	81	83
Acquisition	60	121	121
GGR	104	163	218
Eliminations	(26)	(83)	(75)
Coûts Corporate	(12)	(11)	(14)
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0	41	(10)

L'EBIT du Groupe est de \$117 millions pour un taux de marge de 11%. Hors éléments non-récurrents liés à Fugro, l'EBIT du Groupe est de \$128 millions correspondant à une marge de 12%.

En millions de \$	Deuxième Trimestre 2012	Premier Trimestre 2013	Deuxième Trimestre 2013
EBIT Groupe	96	162	117
Taux de marge	11%	19%	11%
Sercel	92	69	71
Acquisition	5	47	28
GGR	30	81	96
Eliminations	(18)	(56)	(51)
Coûts Corporate	(13)	(13)	(15)
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0	35	(11)

Les frais financiers s'élèvent à \$47 millions :

Le coût de la dette s'élève à \$47 millions, tandis que le montant total d'intérêts effectivement payés au cours du trimestre a atteint \$58 millions

Les Impôts s'élèvent à \$35 millions incluant \$2 millions d'impact favorable d'impôts différés liés aux variations de devises.

Le Résultat Net est un bénéfice de \$36 millions.

Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est un bénéfice de \$35 millions/€27 millions correspondant à un résultat net par action de \$0,20/€0,15.

Cash-Flow

Le cash-flow dégagé par les opérations ressort à \$204 millions en forte progression par rapport à celui du premier trimestre 2013 de \$63 millions.

Les investissements du Groupe pour le deuxième trimestre 2013 sont de \$198 millions.

• Les investissements industriels s'élèvent à \$77 millions
• Les investissements en Recherche et Développement s'élèvent à \$14 millions
• Les investissements cash multi-clients s'élèvent à \$107 millions

En millions de \$	Deuxième Trimestre 2012	Premier Trimestre 2013	Deuxième Trimestre 2013
Investissements	179	202	198
Industriels	90	64	77
R&D	7	11	14
Cash Multi-clients	82	127	107
MC marine	41	119	87
Autres MC	41	8	20

Le cash-flow libre est négatif de \$(43) millions après paiement des charges d'intérêts de \$58 millions ce trimestre.

Comparaison avec le deuxième trimestre 2012

Principaux éléments financiers	Deuxième Trimestre	Premier Trimestre	Deuxième Trimestre
	2012	2013	2013
En millions de \$
Taux de Change euro/dollar	1,298	1,329	1,296
Chiffre d'affaires	831,0	870,7	1031,7
Sercel	285,2	250,7	254,3
Acquisition	466,5	594,0	605,4
GGR	199,5	259,6	366,9
Elimination	(120,2)	(233,6)	(194,9)
Marge brute	177,8	196,1	237,9
Résultat opérationnel	85,4	151,8	121,5
Mises en equivalence	10,1	10,6	(4,5)
EBIT	95,5	162,4	117,0
Sercel	91,7	69,1	71,0
Acquisition	5,3	47,2	28,0
GGR	29,9	80,7	95,9
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0,0	34,7	(10,8)
Frais de siège et éliminations	(31,4)	(69,3)	(67,1)
Charges financières	(34,0)	(51,3)	(46,7)
Impôts	(24,4)	(25,3)	(36,3)
Impôts différés liés aux variations de devises	(2,8)	(6,7)	1,7
Résultat net	34,3	79,1	35,7
Résultat net par action en \$	0,19	0,43	0,20
Résultat net par action en €	0,14	0,33	0,15
EBITDAs	228,8	313,2	323,8
Sercel	102,5	81,2	83,1
Acquisition	59,6	121,2	120,6
GGR	103,9	163,5	217,9
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0,0	40,9	(9,6)
Frais de siège et éliminations	(37,2)	(93,6)	(88,2)
Investissements industriels (incluant les d'investissements en R&D)	97,1	74,9	90,2
Investissements cash multi-clients	81,9	127,2	107,3

Résultats Financiers du premier semestre 2013

Le Chiffre d'Affaires Total de CGG est de \$1,902 millions en hausse de 18% par rapport au premier semestre 2012. Il est constitué à 20% de la contribution de la division Equipement, à 47% de la contribution de la division Acquisition et à 33% de la contribution de la division GGR.

L'EBITDAs du Groupe est de \$637 millions en hausse de 44% et le taux de marge est de 33%. Hors éléments non-récurrents liés à Fugro, l'EBITDAs du Groupe est de \$606 millions.

	Premier Semestre 2012	Premier Semestre 2013
En millions de \$
EBITDAs Groupe	441	637
Taux de marge	27%	33%
Sercel	229	164
Acquisition	85	242
GGR	230	381
Eliminations	(81)	(157)
Coûts Corporate	(23)	(24)
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0	31

L'EBIT du Groupe est de \$279 millions en hausse de 82% pour un taux de marge de 15%. Hors éléments non-récurrents liés à Fugro, l'EBIT du Groupe est de \$256 millions correspondant à une marge de 13%.

En millions de \$	Premier Semestre 2012	Premier Semestre 2013
EBIT Groupe	153	279
Taux de marge	9%	15%
Sercel	207	140
Acquisition	(34)	75
GGR	67	177
Eliminations	(61)	(107)
Coûts Corporate	(27)	(29)
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0	24

Les frais financiers s'élèvent à \$98 millions :

• Le coût de la dette s'élève à \$93 millions, tandis que le montant total d'intérêts effectivement payés au cours du semestre a atteint \$66 millions
• Les autres éléments financiers représentent une contribution négative de \$5 millions, comprenant des frais additionnels du prêt relais pour un montant de \$3 millions

Les Impôts s'élèvent à \$67 millions incluant \$5 millions d'impact défavorable d'impôts différés liés aux variations de devises.

Le Résultat Net est un bénéfice de 115 millions.

Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est un bénéfice de \$112 millions/€85 millions correspondant à un résultat net par action de \$0,63/€0,48.

Cash-Flow

Le cash-flow dégagé par les opérations ressort à \$267 millions.

Les investissements du Groupe pour le premier semestre 2013 sont de \$400 millions.

• Les investissements industriels s'élèvent à \$141 millions, soit 47% du montant total prévu sur l'année 2013
• Les investissements en Recherche et Développement s'élèvent à \$24 millions
• Les investissements cash multi-clients s'élèvent à \$235 millions, soit 52% du montant total prévu sur l'année 2013

En millions de \$	Premier Semestre 2012	Premier Semestre 2013
Investissements	382	400
Industriels	210	141
R&D	14	24
Cash Multi-clients	157	235
MC marine	92	207
Autres MC	66	28

Le cash-flow libre est négatif de \$(191) millions après paiement des charges d'intérêts de \$66 millions ce semestre.

Bilan

Ratio d'endettement net sur capitaux propres:

La dette brute du Groupe s'établit à \$2,529 milliards à fin juin 2013.

La trésorerie disponible est de \$359 millions. La dette nette ressort à \$ 2,170 milliards. En conséquence, le ratio « dette nette sur capitaux propres » s'établit à 47% au 30 juin 2013.

Principaux éléments financiers	Premier Semestre	Premier Semestre
	2012	2013
En millions de \$
Taux de Change euro/dollar	1,308	1,312
Chiffre d'affaires	1617,6	1902,4
Sercel	633,0	505,0
Acquisition	849,3	1199,4
GGR	418,8	626,5
Elimination	(283,5)	(428,5)
Marge brute	316,4	434,0
Résultat opérationnel	139,2	273,3
Mises en equivalence	13,7	6,1
EBIT	152,9	279,4
Sercel	207,2	140,1
Acquisition	(34,0)	75,2
GGR	67,2	176,6
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0,0	23,8
Frais de siège et éliminations	(87,5)	(136,3)
Charges financières	(75,9)	(98,0)
Impôts	(46,2)	(61,6)
Impôts différés liés aux variations de devises	0,0	(5,0)
Résultat net	30,8	114,8
Résultat net par action en \$	0,13	0,63
Résultat net par action en €	0,10	0,48
EBITDAs	440,8	637,0
Sercel	229,4	164,3
Acquisition	84,7	241,8
GGR	230,5	381,4
Eléments non-récurrents liés à Fugro	0,0	31,4
Frais de siège et éliminations	(103,8)	(181,9)
Investissements industriels (incluant les d'investissements en R&D)	224,2	165,1
Investissements cash multi-clients	157,4	234,5

Autres Informations

• Une conférence téléphonique en langue anglaise est programmée ce jour, à 10:00 H (heure de Paris) – 09:00 H (Londres).
• Si vous souhaitez y participer, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :

Appels US	1-877-317-6789
Appels Internationaux	1-412-317-6789
Réécoute	1-877-344-7529 & 1-412-317-0088
Numéro de conférence (réécoute)	10024658

Le titre de la conférence téléphonique «CGG résultats du deuxième trimestre 2013» vous sera demandé.

• Les supports de la présentation commentée et les résultats financiers détaillés seront disponibles sur le site de la société et pourront être téléchargés avant la conférence.
• Ces conférences téléphoniques seront retransmises en direct sur le site Web de CGG www.cgg.com et la réécoute sera disponible pendant deux semaines.

A propos de CGG:

CGG (www.cgg.com) est un leader mondial de Géosciences totalement intégré apportant des compétences de premier plan en géologie, géophysique, caractérisation et développement de réservoirs à une base élargie de clients, principalement dans le secteur de l'exploration et de la production des hydrocarbures. Nos trois divisions, Equipement, Acquisition et Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) interviennent sur l'ensemble de la chaine de valeur de l'exploration à la production des ressources naturelles. CGG emploie 9 800 personnes dans le monde, toutes animées par la Passion des Géosciences, qui collaborent étroitement pour apporter les meilleures solutions à nos clients.

CGG est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0000120164) et le New York Stock Exchange (sous la forme d'American Depositary Shares, NYSE: CGG).

Contacts :

Direction Communication

Christophe Barnini Tel: +33 1 64 47 38 11 E-Mail: invrelparis@cgg.com

Relations Investisseurs

Catherine Leveau Tel: +33 1 64 47 34 89 E-mail: invrelparis@cgg.com

CGG

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Du Deuxième Trimestre 2013

BILAN CONSOLIDE NON AUDITE

	30 juin 2013	31 décembre 2012 (retraité)
	(non audité)
Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire ACTIF
Trésorerie et équivalents de trésorerie	358,8	1 520,2
Clients et comptes rattachés	1 062,5	888,7
Stocks et travaux en cours	445,0	419,2
Créances d'impôt	131,5	111,7
Autres actifs courants	178,7	139,6
Actifs détenus en vue de la vente, nets	10,6	393,9
Total actif courant	2 187,1	3 473,3
Impôts différés actif	175,5	171,4
Participations et autres immobilisations financières	56,5	53,7
Sociétés mises en équivalence	332,8	124,5
Immobilisations corporelles, nettes	1 688,2	1 159,5
Immobilisations incorporelles, nettes	1 208,0	934,9
Ecarts d'acquisition des entités consolidées	3 111,8	2 415,5
Total actif non-courant	6 572,8	4 859,5
TOTAL ACTIF	8 759,9	8 332,8
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Concours bancaires court terme	8,4	4,2
Dettes financières – part court terme	164,2	47,8
Fournisseurs et comptes rattachés	478,3	505,5
Dettes sociales	218,5	209,9
Impôts sur les bénéfices à payer	101,7	97,0
Acomptes clients	40,8	36,0
Provisions – part court terme	44,3	21,0
Autres passifs courants	335,9	300,2
Total passif courant	1 392,1	1 221,6
Impôts différés passif	137,5	106,0
Provisions – part long terme	137,1	123,5
Dettes financières – part long terme	2 356,5	2 253,2
Autres passifs non courants	39,3	46,6
Total dettes et provisions non-courantes	2 670,4	2 529,3
Capital social : 301 836 238 actions autorisées et 176 860 885 émises au nominal de 0,40 € au 30 juin 2013 et 176 392 225
au 31 décembre 2012	92,7	92,4
Primes d'émission et d'apport	3 180,0	3 179,1
Réserves	1 274,5	1 190,6
Autres réserves	(25,2)	(27,8)
Titres d'autocontrôle	(20,6)	(20,6)
Résultat de la période attribué aux actionnaires de la société
mère	111,6	75,2
Résultats directement enregistrés en capitaux propres	(7,7)	(7,6)
Ecarts de conversion Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de	(3,5)	1,9
la société mère	4 601,8	4 483,2
Participations ne donnant pas le contrôle	95,6	98,7
Total capitaux propres	4 697,4	4 581,9
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES	8 759,9	8 332,8

* Depuis le 1er janvier 2013, le Groupe applique l'amendement d'IAS 19 – Avantages du personnel, texte publié par l'IASB en juin 2011 et applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013. L'application de cet amendement constitue un changement de méthodes comptables applicable de manière rétrospective. A ce titre, les états financiers historiques ont été retraités. Ainsi, les principaux retraitements liés à l'application de cet amendement et notamment à la reconnaissance du coût des services passés se présentent comme suit au 31 décembre 2012: Augmentation des provisions pour engagement de retraite de 15,9 millions de dollars US, diminution des réserves consolidées de (10,0) millions de dollars US et diminution des impôts différés passifs de (5,9) millions de dollars US.

COMPTES DE RESULTAT INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

	6 mois clos le 30 juin
Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire	2013	2012 (retraité) (4)
Chiffres d'affaires	1 902,4	1 617,6
Autres produits des activités ordinaires	1,1	2,1
Total produits des activités ordinaires	1 903,5	1 619,7
Coût des ventes	(1 469,5)	(1 303,3)
Marge brute	434,0	316,4
Coûts nets de recherche et développement	(51,0)	(44,5)
Frais commerciaux et administratifs
Frais généraux	(62,9) (105,2)	(46,6) (92,1)
Autres produits et charges, nets	58,4	6,0
Résultat d'exploitation	273,3	139,2
Coût de l'endettement financier brut	(94,1)	(78,7)
Produits financiers sur la trésorerie
Coût de l'endettement financier net	1,0 (93,1)	1,4 (77,3)
Autres produits (charges) financiers	(4,9)	1,4
Résultat avant impôt des entreprises intégrées	175,3	63,3
Impôts différés sur les variations de change	(5,0)	–
Autres impôts sur les bénéfices	(61,6)	(46,2)
Total impôts sur les bénéfices	(66,6)	(46,2)
Résultat net des entreprises intégrées	108,7	17,1
Résultat des sociétés mises en équivalence	6,1	13,7
Résultat net de l'ensemble consolidé	114,8	30,8
Attribué aux :
Actionnaires \$	111,6	21,2
Actionnaires (1) €	85,1	16,2
Participations ne donnant pas le contrôle \$	3,2	9,6
Nombre moyen pondéré d'actions émises	176 750 616	158 703 135
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options	588 127	658 216
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions
gratuites Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations	611 140	678 850
convertibles	(2)	(2)
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif	177 949 883	160 040 201
Résultat net par action
Résultat net attribuable aux actionnaires
– Base \$	0,63	0,13 (3)
– Base (1) €	0,48	0,10 (3)
– Dilué\$	0,63	0,13 (3)
– Dilué (1) €	0,48	0,10 (3)

(1) Converti au taux moyen de 1,312US\$ et 1,308US\$ respectivement au 30 juin 2013 et 2012.

(2) Les obligations convertibles avaient un effet accrétif, par conséquence les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles ayant un effet dilutif, ni dans la détermination du résultat dilué par action.

(3) Le calcul du résultat net par action de base et dilué de 2012 a été ajusté suite à l'augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription réalisée par CGGVeritas SA en 2012. Le nombre d'actions ordinaires émises a été ajusté rétrospectivement.

(4) Retraitement lié à l'application de l'amendement d'IAS 19.

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COMPTES DE RESULTAT INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

	2ème trimestre
Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire	2013	2012 (retraité) (4)
Chiffres d'affaires	1 031,7	831,0
Autres produits des activités ordinaires	0,5	0,9
Total produits des activités ordinaires	1 032,2	831,9
Coût des ventes	(794,3)	(654,1)
Marge brute	237,9	177,8
Coûts nets de recherche et développement	(24,9)	(22,7)
Frais commerciaux et administratifs	(34,5)	(24,6)
Frais généraux	(54,2)	(45,0)
Autres produits et charges, nets	(2,8)	(0,1)
Résultat d'exploitation	121,5	85,4
Coût de l'endettement financier brut	(47,2)	(39,2)
Produits financiers sur la trésorerie	0,4	0,5
Coût de l'endettement financier net	(46,8)	(38,7)
Autres produits (charges) financiers	0,1	4,7
Résultat avant impôt des entreprises intégrées	74,8	51,4
Impôts différés sur les variations de change	1,7	(2,8)
Autres impôts sur les bénéfices	(36,3)	(24,4)
Total impôts sur les bénéfices	(34,6)	(27,2)
Résultat net des entreprises intégrées	40,2	24,2
Résultat des sociétés mises en équivalence	(4,5)	10,1
Résultat net de l'ensemble consolidé	35,7	34,3
Attribué aux :
Actionnaires \$	34,9	29,9
Actionnaires (1) €	26,6	22,8
Participations ne donnant pas le contrôle \$	0,8	4,4
Nombre moyen pondéré d'actions émises	176 719 125	158 738 591
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options	507 561	578 040
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions
gratuites Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations	611 140	678 850
convertibles	(2)	(2)
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant
un effet dilutif Résultat net par action	177 837 826	159 995 481
Résultat net attribuable aux actionnaires
– Base \$	0,20	0,19 (3)
– Base (1) €	0,15	0,14 (3)
– Dilué \$	0,20	0,19 (3)
– Dilué (1) €	0,15	0,14 (3)

(1) Correspond au résultat du 1er semestre en euros moins le résultat du 1er trimestre en euros.

(2) Les obligations convertibles avaient un effet accrétif, par conséquence les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles ayant un effet dilutif, ni dans la détermination du résultat dilué par action.

(3) Le calcul du résultat net par action de base et dilué de 2012 a été ajusté suite à l'augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription réalisée par CGGVeritas SA en 2012. Le nombre d'actions ordinaires émises a été ajusté rétrospectivement.

(4) Retraitement lié à l'application de l'amendement d'IAS 19.

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Analyse par Secteur d'activité non auditée

L'information financière était précédemment présentée en deux secteurs d'activité : les services géophysiques et les équipements géophysiques. Compte tenu de l'acquisition de la division Géoscience de Fugro, le Groupe a changé son organisation ainsi que la façon dont la performance est mesurée. Depuis le 1er février 2013, le Groupe est organisé en trois divisions et les secteurs d'activités sont les suivants :

• Acquisition qui regroupe :
• − Acquisition marine : services d'acquisition sismique menés par le Groupe pour le compte d'un client spécifique ;
• − Acquisition terrestre et aéroportée : autres services d'acquisition sismique menés par le Groupe pour le compte d'un client spécifique ;
• Géologie, Géophysique et Réservoir (« GGR ») qui regroupe :
• − Données multi-clients, de bassins et gestion de données: acquisitions de données sismiques et géologiques menées par le Groupe et vendues à plusieurs clients sur une base non-exclusive et services de gestion de données;
• − Imagerie et Réservoir: services de traitement, d'imagerie et d'interprétation de données et d'études de réservoir pour des tiers, au travers de centres ouverts (non-exclusifs) ou dédiés (à un client) ;
• Equipement, opéré à travers Sercel, est chargé de la fabrication et de la commercialisation des matériels et des équipements sismiques d'acquisition de données, pour les activités Terrestre et Marine.

L'information financière est présentée par secteur d'activité sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance au sein du Groupe.

Le résultat avant charges d'intérêts et d'impôts (« EBIT ») a remplacé le résultat d'exploitation par comme principal indicateur de performance du Groupe en raison d'une part significative de nos activités gérées au travers de nos joint- ventures. L'EBIT est défini comme le résultat d'exploitation plus le résultat des sociétés mises en équivalence.

L'information par secteur d'activité des périodes précédentes a été retraitée afin de refléter les nouveaux secteurs d'activité.

	Pour le semestre clos le 30 juin 2013					Pour le semestre clos le 30 juin 2012 (retraité)
En millions de dollar US, excepté les actifs et capitaux employés en milliards de dollars US	Acquisiti on	GGR	Equipe -ment	Eliminati ons et Autres	Total Consoli dé	Acquisiti on	GGR	Equipe -ment	Eliminati ons et Autres	Total Consoli dé
Chiffre d'affaires tiers	898,0	626,5	377,9	-	1902,	711,7	418,8	487,1	-	1 617,6
Chiffre d'affaires inter secteur Chiffre d'affaires total	301,4 1 199,4	_ 626,5	secteurs 127,1 505,0	(428,5) (428,5)	4 - 1902, 4	137,6 849,3	- 418,8	145,9 633,0	(283,5) (283,5)	- 1 617, 6
Dotation aux amortissements (hors multi-clients) (174,6)		(30,1)	(23,0)	-	(227, 7)	(129,7)	(19,4)	(20,9)	-	(170,0)
Dotation aux amortissements multi	-	(174, 0)	-	-	(174, 0)	-	(144, 9)	-	-	(144,9)
clients Résultat des sociétés mises en équivalence (1)	5,1	1,0	-	-	6,1	11,1	2,6	-	-	13,7
Résultat avant intérêts et taxes (2) 75,2 176,6			140,1	(112,5)	279,4	(34,0)	67,2	207,2	(87,5)	152,9
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (hors multi clients) (3) 122,0 23,5			19,5	(7,0)	158,0	197,0	15,5	11,7	(11,0)	213,2
Investissement en trésorerie dans les études multi-clients -clients, nettes de trésorerie	-	234.5	-	-	234,5	-	157,4	-	-	157,4
Capitaux employés (4)3,3		2,8	0,8	-	6,9	3,1	1,7	0,7	-	5,5
Total actifs (4) 3,8		3,0	1,0	0,6	8,4	3,5	1,9	0,9	0,5	6,8

(1) Le résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence s'est élevé à 4,8 millions de dollars US au 1er semestre 2013 contre 20,7 millions de dollars US au 1er semestre 2012.

(2) Au 1er semestre 2013, l'EBIT du secteur GGR comprend un gain de 19,8 millions de dollars US relatif à la vente de notre participation dans la société Spectrum ASA.

Au 1er semestre 2013, la colonne « Eliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (29,2) millions de dollars US, des éliminations inter secteur pour (107,4) millions de dollars US, et des éléments exceptionnels relatifs à l'acquisition de la division Géosciences de Fugro pour 24,1 millions de dollars US: (i) une plus-value de 84,5 millions de dollars US générées par les apports du Groupe lors de la création de la joint-venture Seabed ; (ii) une provision pour restructuration marine de 37,3 millions de dollars US relative à la flotte acquise ; et (iii) des frais d'acquisition de la division pour 23,1 millions de dollars US.

Au 1er semestre 2012, les frais de siège s'élevaient à (27,1) millions de dollars US.

(3) Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent les coûts de développement capitalisés de 24,5 millions de dollars US au 1er semestre 2013 et 14,1 millions de dollars US au 1er semestre 2012.

(4) Déterminé en lien avec l'allocation provisoire du prix d'acquisition Fugro.

			Pour le trimestre clos le 30 juin 2013		Pour le trimestre clos le 30 juin 2012 (retraité)
En millions de dollar US, excepté les actifs et capitaux employés en milliards de dollars US	Acquisiti on	GGR	Equipe -ment	Eliminati ons et Autres	Total Consoli dé	Acquisiti on	GGR	Equipe -ment	Eliminati ons et Autres	Total Consoli dé
Chiffre d'affaires tiers	476,7	366,9	188,1	-	1031,	399,9	199,5	231,6	-	831,0
Chiffre d'affaires inter secteur Chiffre d'affaires total	128,7 605,4	_ 366,9	secteurs 66,2 254,3	(194,9) (194,9)	7 - 1031, 7	66,6 466,5	- 199,5	53,6 285,2	(120,2) (120,2)	- 831,0
Dotation aux amortissements (hors multi-clients) (86,2)		(18,1)	(11,6)	-	(115, 9)	(65,4)	(10,2)	(10,4)	-	(86,0)
Dotation aux amortissements multi	-	(102, 4)	-	-	(102, 4)	-	(63,7)	-	-	(63,7)
clients Résultat des sociétés mises en équivalence (1)	(4,0)	(0,5)	-	-	(4,5)	10,2	(0,1)	-	-	10,1
Résultat avant intérêts et taxes (2) 28,0 95,9			71,0	(77,9)	117,0	5,3	29,9	91,7	(31,4)	95,5
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (hors multi clients) (3) 65,0 12,3			12,8	(8,2)	81,9	82,3	8,2	6,5	(1,1)	95,9
Investissement en trésorerie dans les études	-	107,3	-	-	107,3	-	81,9	-	-	81,9

(1) Le résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence s'est élevé à (6,8) de dollars US pour le trimestre clos le 30 juin 2013 contre 13,5 millions de dollars US en 2012.

(2) Pour le trimestre clos le 30 juin 2013, la colonne « Eliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (15,7) millions de dollars US, des éliminations inter secteur pour (51,4) millions de dollars US, et des éléments exceptionnels relatifs à l'acquisition de la division Géosciences de Fugro pour (10,8) millions de dollars US: (i) une provision pour restructuration marine de 6,2 millions de dollars US relative à la flotte acquise ; et (ii) des frais d'acquisition de la division pour 4,6 millions de dollars US.

Pour le trimestre clos le 30 juin 2012, les frais de siège s'élevaient à (13,1) millions de dollars US.

(3) Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent les coûts de développement capitalisés de 13,7 millions de dollars US pour 2013 et 6,9 millions de dollars US pour le trimestre clos le 30 juin 2012.

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE NON AUDITE

(1)		6 mois clos le 30 juin
	Retraitement lié à l'application de l'amendement d'IAS 19.	2013	2012 (retraité) (1)
	Montants en millions de dollars US
	EXPLOITATION Résultat net (y compris participations ne donnant pas le contrôle)	114,8	30,8
	Amortissements et dépréciations	227,7	170,0
	Amortissements et dépréciations des études multi-clients	174,0	144,9
	Amortissements et dépréciations des études multi-clients capitalisés	(47,1)	(22,4)
	Augmentation (diminution) des provisions	17,1	(11,6)
	Charges liées aux stock-options	9,1	9,1
	Plus ou moins-values de cessions d'actif	(97,5)	(7,9)
	Résultat des mises en équivalence	(6,1)	(13,7)
	Dividendes reçus	–	22,1
	Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie	3,7	0,8
	Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d'impôt	395,7	322,1
	Annulation du coût de la dette financière	93,1	77,3
	Annulation de la charge d'impôt	66,6	46,2
	Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d'impôt	555,4	445,6
	Impôt décaissé	(58,7)	(84,4))
	Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement	496,7	361,2
	Variation des actifs et passifs circulants :
	- (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés	(31,9)	(39,7)
	- (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours - (augmentation) diminution des autres actifs circulants	(7,4) (1,6)	(27,9) (4,8)
	- augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés	(146,8)	52,4
	- augmentation (diminution) des autres passifs circulants	(44,0)	(51,4)
	- impact du change sur les actifs et passifs financiers	2,1	6,3
	Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	267,1	296,1
	INVESTISSEMENT
	Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de
	fournisseurs d'immobilisations	(158,0)	(213,2)
	Investissement en trésorerie dans les études multi-clients	(234,5)	(157,4)
	Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles	4,6	2,5
	Plus ou moins-values sur immobilisations financières Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise	33,7	11,8
	Effets des variations de périmètre	(939,6) –	(52,5) -
	Variation des avances reçues	–	0,6
	Variation des subventions d'investissement	–	(1,2)
	Variation des autres actifs financiers non courants	0,1	(0,7)
	Flux de trésorerie affectés aux investissements	(1 293,7)	(410,1)
	FINANCEMENT
	Remboursement d'emprunts	(184,2)	(47,3)
	Nouveaux emprunts	111,8	39,2
	Paiement du principal des contrats de crédit-bail	(9,3)	(17,1)
	Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires	3,5	(1,9)
	Charges d'intérêt payées	(65,8)	(61,7)
	Augmentation de capital :
	- par les actionnaires de la société mère - par les participations ne donnant pas le contrôle	1,2 –	0,6 –
	Dividendes versés et remboursement de capital :
	- aux actionnaires	–	–
	- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées	(7,5)	(5,6)
	Acquisition et cession des titres d'autocontrôle	–	–
	Flux de trésorerie provenant des opérations de financement	(150,3)	(93,8)
	Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie	15,5	(4,8)
	Variation de trésorerie	(1 161,4)	(212,6)
	Trésorerie à l'ouverture	1 520,2	531,4
	Trésorerie à la clôture	358,8	318,8

(1) Retraitement lié à l'application de l'amendement d'IAS 19.