CEZ A.S.

Interim / Quarterly Report • Aug 8, 2024

SKUPINA ČEZ

MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

ZPRACOVANÁ V SOULADU S ÚČETNÍMI STANDARDY IFRS VE ZNĚNÍ PŘIJATÉM EVROPSKOU UNIÍ K 30. 6. 2024

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 30. 6. 2024

	Bod	K 30. 6. 2024	K 31. 12. 2023
AKTIVA:
Dlouhodobý hmotný majetek, brutto Oprávky a opravné položky		956 895 -553 615	947 745 -538 500
Dlouhodobý hmotný majetek, netto		403 280	409 245
Jaderné palivo Nedokončené hmotné investice		16 794 33 845	16 228 26 659
Dlouhodobý hmotný majetek, jaderné palivo a investice celkem		453 919	452 132
Investice v přidružených a společných podnicích Finanční aktiva s omezeným disponováním Ostatní dlouhodobá finanční aktiva Dlouhodobý nehmotný majetek Odložená daňová pohledávka	5	3 781 26 990 26 679 29 345 1 221	3 737 25 229 30 379 27 801 1 380
Ostatní stálá aktiva celkem		88 016	88 526
Stálá aktiva celkem		541 935	540 658
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Obchodní a jiné pohledávky Pohledávka z titulu daně z příjmů Zásoby materiálu Zásoby fosilních paliv Emisní povolenky Deriváty a ostatní krátkodobá finanční aktiva Ostatní oběžná aktiva	6 5	41 622 61 368 804 23 048 2 066 4 403 73 638 20 257	10 892 84 759 942 20 255 2 857 30 819 111 714 22 869
Oběžná aktiva celkem		227 206	285 107
Aktiva celkem		769 141	825 765

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 30. 6. 2024

pokračování

	Bod	K 30. 6. 2024	K 31. 12. 2023
PASIVA:
Základní kapitál		53 799	53 799
Vlastní akcie		-1 334	-1 334
Nerozdělené zisky a kapitálové fondy		183 298	191 587
Vlastní kapitál přiřaditelný akcionářům
mateřského podniku celkem		235 763	244 052
Nekontrolní podíly		1 542	1 549
Vlastní kapitál celkem		237 305	245 601
Dlouhodobé dluhy bez krátkodobé části	8	119 378	131 042
Rezervy		168 750	165 440
Ostatní dlouhodobé finanční závazky	9	5 834	6 104
Odložený daňový závazek		31 821	43 888
Ostatní dlouhodobé závazky		31	31
Dlouhodobé závazky celkem		325 814	346 505
Krátkodobé úvěry	10	7 650	7 314
Krátkodobá část dlouhodobých dluhů	8	32 223	30 554
Obchodní závazky		39 708	59 869
Závazek z titulu daně z příjmů		10 863	2 268
Rezervy		20 300	31 113
Deriváty a ostatní krátkodobé finanční závazky	9	75 923	82 540
Ostatní krátkodobé závazky		19 355	20 001
Krátkodobé závazky celkem		206 022	233 659
Pasiva celkem		769 141	825 765

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY K 30. 6. 2024

	Bod	1-6/2024	1-6/2023	4-6/2024	4-6/2023
Tržby z prodeje elektřiny, tepla, plynu a uhlí Tržby z prodeje služeb a ostatní tržby Ostatní provozní výnosy		113 714 46 774 1 229	127 858 39 185 2 654	50 042 23 604 676	54 686 19 580 2 051
Provozní výnosy celkem	11	161 717	169 697	74 322	76 317
Zisky a ztráty z derivátových obchodů s komoditami Nákup elektřiny, plynu a ostatních	12	3 447	5 931	2 139	5 194
energií Palivo a emisní povolenky Služby Osobní náklady Materiál Aktivace a změna stavu zásob vlastní		-29 507 -19 283 -18 462 -19 573 -9 768	-41 167 -19 608 -16 539 -16 984 -8 322	-14 241 -8 180 -9 809 -10 100 -5 710	-20 515 -7 978 -9 102 -9 037 -4 379
činnosti Odpisy Opravné položky k dlouhodobému		2 493 -17 916	3 033 -17 014	1 587 -9 174	1 617 -8 657
hmotnému a nehmotnému majetku Opravné položky k obchodním a jiným		-28	-221	-26	-235
pohledávkám Ostatní provozní náklady	13	65 -1 852	-47 -13 441	-78 -1 045	-188 -2 017
Zisk před zdaněním a ostatními náklady a výnosy		51 333	45 318	19 685	21 020
Nákladové úroky z dluhů Nákladové úroky z rezerv Výnosové úroky Zisky a ztráty z přidružených a		-2 713 -4 035 1 742	-3 758 -3 647 4 021	-1 319 -2 017 897	-1 767 -1 823 2 370
společných podniků Opravné položky k finančním aktivům Ostatní finanční náklady Ostatní finanční výnosy		-31 -6 -1 187 1 680	493 34 -676 2 286	-34 -1 -113 691	108 269 -121 -378
Ostatní náklady a výnosy celkem		-4 550	-1 247	-1 896	-1 342
Zisk před zdaněním		46 783	44 071	17 789	19 678
Daň z příjmů		-25 726	-21 790	-10 286	-8 218
Zisk po zdanění		21 057	22 281	7 503	11 460
Zisk po zdanění přiřaditelný na:
Podíly akcionářů mateřského podniku Nekontrolní podíly		21 093 -36	22 230 51	7 559 -56	11 458 2
Čistý zisk na akcii přiřaditelný na podíly akcionářů mateřského podniku (Kč na akcii):
Základní Zředěný		39,3 39,3	41,4 41,4	14,1 14,1	21,3 21,3

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU K 30. 6. 2024

	Bod	1-6/2024	1-6/2023	4-6/2024	4-6/2023
Zisk po zdanění		21 057	22 281	7 503	11 460
Změna reálné hodnoty finančních nástrojů zajišťujících peněžní
toky Odúčtování zajištění peněžních toků do výsledku hospodaření		4 799 -9 815	53 830 15 312	-8 671 -4 197	6 306 4 623
Změna reálné hodnoty dluhových nástrojů Odúčtování dluhových nástrojů		-561 5	1 060 24	-385 1	560 1
Rozdíly z kurzových přepočtů dceřiných podniků Rozdíly z kurzových přepočtů		293	-122	-242	255
přidružených a společných podniků Odúčtování rozdílů z kurzových		37	-327	-35	-202
přepočtů Podíl na ostatních změnách		-28	-15	-19	-15
vlastního kapitálu přidružených a společných podniků Odložená daň z příjmů související		-2	-60	-18	1
s ostatním úplným výsledkem	14	3 829	-49 548	8 160	-7 586
Ostatní úplný výsledek po zdanění – položky, které mohou být v budoucnu přeúčtovány do výsledku hospodaření nebo do
aktiv		-1 443	20 154	-5 406	3 943
Úplný výsledek po zdanění celkem		19 614	42 435	2 097	15 403
Úplný výsledek celkem přiřaditelný na:
Podíly akcionářů mateřského podniku Nekontrolní podíly		19 635 -21	42 399 36	2 167 -70	15 388 15

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMĚN VLASTNÍHO KAPITÁLU K 30. 6. 2024

	Bod Podíl přiřaditelný akcionářům mateřského podniku
		Základní kapitál	Vlastní akcie	Rozdíly z kurzo vých přepočtů	Zajištění peněžních toků	Dluhové nástroje	Kapitá lové nástroje a ostatní fondy	Neroz dělené zisky	Celkem	Nekon trolní podíly	Vlastní kapitál celkem
Stav k 1. 1. 2023		53 799	-1 334	-5 177	-22 258	-1 675	-2 020	237 551	258 886	1 375	260 261
Zisk po zdanění Ostatní úplný výsledek		- -	- -	- -448	- 19 794	- 884	- -	22 230 -61	22 230 20 169	51 -15	22 281 20 154
Úplný výsledek celkem		-	-	-448	19 794	884	-	22 169	42 399	36	42 435
Dividendy Akvizice dceřiných		-	-	-	-	-	-	-77 838	-77 838	-9	-77 847
podniků Změna nekontrolních podílů bez ztráty		-	-	-	-	-	-	-	-	-3	-3
kontroly		-	-	1	-	-	-	-14	-13	-12	-25
Opce na nákup nekontrolních podílů		-	-	-1	-	-	-	7	6	-5	1
Stav k 30. 6. 2023		53 799	-1 334	-5 625	-2 464	-791	-2 020	181 875	223 440	1 382	224 822

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMĚN VLASTNÍHO KAPITÁLU K 30. 6. 2024

pokračování

	Bod	Podíl přiřaditelný akcionářům mateřského podniku
		Základní kapitál	Vlastní akcie	Rozdíly z kurzo vých přepočtů	Zajištění peněžních toků	Dluhové nástroje	Kapitá lové nástroje a ostatní fondy	Neroz dělené zisky	Celkem	Nekon trolní podíly	Vlastní kapitál celkem
Stav k 1. 1. 2024		53 799	-1 334	-3 468	8 382	284	-2 324	188 713	244 052	1 549	245 601
Zisk po zdanění Ostatní úplný výsledek		- -	- -	- 287	- -1 237	- -507	- -	21 093 -1	21 093 -1 458	-36 15	21 057 -1 443
Úplný výsledek celkem		-	-	287	-1 237	-507	-	21 092	19 635	-21	19 614
Dividendy Vklad vlastníků	7	-	-	-	-	-	-	-27 914	-27 914	-11	-27 925
nekontrolních podílů Akvizice dceřiných podílů Změna nekontrolních		- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	8 9	8 9
podílů bez ztráty kontroly		-	-	-	-	-	-	-6	-6	4	-2
Opce na nákup nekontrolních podílů		-	-	4	-	-	-	-8	-4	4	-
Stav k 30. 6. 2024		53 799	-1 334	-3 177	7 145	-223	-2 324	181 877	235 763	1 542	237 305

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH K 30. 6. 2024

	Bod	1-6/2024	1-6/2023
PROVOZNÍ ČINNOST:
Zisk před zdaněním		46 783	44 071
Úpravy zisku před zdaněním na peněžní prostředky vytvořené provozní činností:
Odpisy		17 916	17 014
Amortizace jaderného paliva		1 734	1 861
Zisky a ztráty z prodeje stálých aktiv		-85	22
Zisk / ztráta z kurzových rozdílů		-1 099	195
Nákladové a výnosové úroky, přijaté dividendy		888	-274
Změna stavu rezerv Opravné položky k dlouhodobému hmotnému a		-7 956	-9 872
nehmotnému majetku		28	221
Ostatní nepeněžní náklady a výnosy		-7 373	14 621
Zisky a ztráty z přidružených a společných podniků		31	-493
Změna stavu aktiv a pasiv:
Pohledávky a smluvní aktiva		28 042	83 666
Zásoby materiálu a fosilních paliv		-1 851	2 245
Pohledávky a závazky z derivátů		13 759	-10 865
Ostatní aktiva		24 470	28 116
Obchodní závazky		-18 269	-35 865
Ostatní závazky		-874	3 023
Peněžní prostředky z provozní činnosti		96 144	137 686
Zaplacená daň z příjmů		-25 129	-2 468
Placené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků		-3 290	-4 629
Přijaté úroky		1 744	4 010
Přijaté dividendy		10	31
Čistý peněžní tok z provozní činnosti		69 479	134 630
INVESTIČNÍ ČINNOST:
Pořízení dceřiných, přidružených a společných
podniků, bez nakoupených peněžních prostředků	4	-1 314	-513
Prodej dceřiných, přidružených a společných podniků,
bez pozbytých peněžních prostředků		32	11
Nabytí stálých aktiv, včetně kapitalizovaných úroků		-22 637	-18 993
Příjmy z prodeje stálých aktiv		246	222
Poskytnuté půjčky		-8	-153
Splátky poskytnutých půjček Změna stavu finančních aktiv s omezeným		79	20
disponováním		-2 301	-1 168
Čistý peněžní tok z investiční činnosti		-25 903	-20 574

SKUPINA ČEZ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH K 30. 6. 2024

pokračování

	Bod	1-6/2024	1-6/2023
FINANČNÍ ČINNOST:
Čerpání úvěrů a půjček		164 346	66 366
Splátky úvěrů a půjček		-175 756	-88 144
Splátky leasingů		-482	-362
Přírůstky ostatních dlouhodobých závazků		104	38
Úhrady ostatních dlouhodobých závazků		-972	-2 444
Dividendy zaplacené akcionářům společnosti		-195	-133
Dividendy zaplacené / přijaté kapitálové vklady –
akcionáři nekontrolních podílů, netto		-1	-7
Nákup nekontrolních podílů		-2	-25
Čistý peněžní tok z finanční činnosti		-12 958	-24 711
Vliv kurzových rozdílů a opravných položek na výši peněžních prostředků		112	-664
Čistý přírůstek peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů		30 730	88 681
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na počátku období		10 892	36 609
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ke konci období		41 622	125 290
Dodatečné informace k výkazu o peněžních tocích
Celkové zaplacené úroky		3 576	4 914

SKUPINA ČEZ PŘÍLOHA MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY K 30. 6. 2024

1. Popis společnosti

ČEZ, a. s., (dále rovněž "ČEZ" nebo "společnost") je česká akciová společnost, v níž k 30. 6. 2024 vlastnila Česká republika zastoupená Ministerstvem financí České republiky 69,8 % základního kapitálu (69,9% podíl na hlasovacích právech). Zbývající akcie jsou ve vlastnictví právnických a fyzických osob a jsou obchodovány na pražské a varšavské burze. Společnost sídlí na adrese Duhová 2/1444, Praha 4, 140 53, Česká republika.

Společnost je mateřskou společností Skupiny ČEZ (dále rovněž "Skupina"). Skupina ČEZ je vertikálně integrovaná energetická skupina, která patří mezi největší ekonomické subjekty v České republice i ve střední Evropě. Hlavním předmětem podnikání Skupiny je výroba, distribuce, obchod a prodej v oblasti elektřiny a tepla, těžba uhlí, obchodování s komoditami a dále poskytování komplexních energetických služeb, distribuce, obchod a prodej v oblasti zemního plynu a poskytování telekomunikačních služeb.

Strategie "VIZE 2030 – Čistá Energie Zítřka" je zaměřena na dynamickou přeměnu výrobního portfolia na nízkoemisní a na dosažení plné klimatické neutrality již do roku 2040. Součástí strategie je závazek ukončit výrobu tepla z uhlí a zásadně omezit výrobu elektřiny z uhlí do roku 2030. V oblasti distribuce a prodeje je základním cílem poskytovat nejvýhodnější energetická řešení a nejlepší zákaznickou zkušenost na trhu.

2. Přehled nejdůležitějších účetních pravidel

2.1. Účetní závěrka

Mezitímní konsolidovaná účetní závěrka k 30. 6. 2024 byla zpracována v souladu s mezinárodním standardem IAS 34 a nebyla ověřena nezávislým auditorem. Mezitímní konsolidovaná účetní závěrka neobsahuje všechny informace požadované v roční účetní závěrce a měla by být čtena v úzké návaznosti na konsolidovanou účetní závěrku k 31. 12. 2023.

2.2. Změny účetních metod

Mezitímní konsolidovaná účetní závěrka byla sestavena za použití stejných účetních pravidel, která byla uplatněna v konsolidované účetní závěrce k 31. 12. 2023.

K 1. 1. 2024 Skupina nepřijala žádný nový či novelizovaný účetní standard IFRS, který by měl významný dopad na mezitímní konsolidovanou účetní závěrku Skupiny.

3. Sezónnost

Sezónnost v rámci segmentů Výroba, Distribuce a Prodej se obvykle projevuje tak, že výnosy a provozní zisky těchto segmentů za I. a IV. čtvrtletí kalendářního roku jsou mírně vyšší než výnosy a provozní zisky dosažené ve zbývajícím období.

4. Změny ve struktuře Skupiny

Následující tabulka shrnuje peněžní toky související s akvizicemi v I.-II. čtvrtletí roku 2024 (v mil. Kč):

1 426 47 93
-242
-10
1 314

4.1. Akvizice dceřiných podniků v I.-II. čtvrtletí roku 2024

Dne 5. 4. 2024 Skupina nabyla 100% podíl v polské společnosti Instal Bud Pecyna Sp. z o.o., která se zaměřuje na realizace průmyslových TZB instalací a na projekty čištění odpadních vod.

Dne 30. 4. 2024 Skupina nabyla 100% podíl ve společnosti ACTHERM Distribuce s.r.o., která se zabývá rozvodem tepla.

Dne 30. 4. 2024 Skupina nabyla 100% podíl ve společnostech EDERA Group a.s., EDERA Jičín s.r.o. a Metropolitní s.r.o., které se zabývají poskytováním služeb v oblasti elektronických komunikací, výrobou, instalací, opravami elektrických strojů a přístrojů, elektronických a telekomunikačních zařízení.

Stanovení reálných hodnot nabytých identifikovatelných aktiv, závazků a pořizovacích cen k datu akvizice nebylo ještě dokončeno, a proto je možné, že částky budou ještě upraveny. Následující tabulka uvádí nejlepší současný odhad reálných hodnot nabytých identifikovatelných aktiv a závazků, které jsou součástí podnikové kombinace, k datu akvizice (v mil. Kč):

	Instal Bud Pecyna	ACTHERM Distribuce	Skupina společností EDERA	Ostatní	Celkem
Nabývaný podíl	100 %	100 %	100 %
Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Ostatní dlouhodobá finanční aktiva Jiná stálá aktiva	11 131 24 5	153 - - -	85 4 6 -	- - - -	249 135 30 5
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Ostatní krátkodobá finanční aktiva Zásoby materiálu Obchodní pohledávky Smluvní aktiva Jiná oběžná aktiva	77 - - 70 31 1	150 - 1 - - 3	5 46 10 5 - 1	20 - - - - -	252 46 11 75 31 5
Dlouhodobé dluhy bez krátkodobé části Dlouhodobé rezervy Ostatní dlouhodobé finanční	-1 -11	-147 -	-41 -	- -	-189 -11
závazky Odložený daňový závazek Obchodní závazky Krátkodobé rezervy Ostatní krátkodobé finanční	-14 -25 -50 -14	- -12 -54 -1	- - -7 -	- - -	-14 -37 -111 -15
závazky Jiné krátkodobé závazky	- -27	- -41	-46 -17	- -2	-46 -87
Celkem čistá aktiva	208	52	51	18	329
Podíl nakoupených čistých aktiv	208	52	51	9	320
Goodwill	243	460	584	1	1 288
Celková pořizovací cena podílu	451	512	635	10	1 608
Závazky z akvizice dceřiného podniku	-73	-25	-84	-	-182
Peněžní výdaj na akvizici v roce 2024	378	487	551	10	1 426
Minus: Peněžní prostředky zaplacené v minulých letech Minus: Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty	-	-	-	-10	-10
v nakoupeném dceřiném podniku	-77	-150	-5	-10	-242
Čistý peněžní výdaj v roce 2024	301	337	546	-10	1 174

Kdyby k těmto akvizicím došlo na začátku roku 2024, zisk po zdanění Skupiny ČEZ k 30. 6. 2024 by činil 21 091 mil. Kč a provozní výnosy by byly 162 047 mil. Kč. Goodwilly uznané na základě zaúčtování podnikových kombinací se skládají z reálné hodnoty synergií vyplývajících z akvizic.

Nově nabyté společnosti přispěly od data akvizice do skupinových výsledků těmito hodnotami (v mil. Kč):

	Instal Bud Pecyna	ACTHERM Distribuce	Skupina společností EDERA	Ostatní	Celkem
Provozní výnosy Zisk / ztráta před zdaněním a	60	39	28	3	130
ostatními náklady a výnosy	2	12	6	-23	-3
Zisk / ztráta po zdanění	-2	10	6	-24	-10
Zisk / ztráta po zdanění přiřaditelný na: Podíly akcionářů mateřského
podniku	-2	10	6	-21	-7
Nekontrolní podíly	-	-	-	-3	-3

5. Deriváty a ostatní finanční aktiva

Přehled derivátů a ostatních finančních aktiv k 30. 6. 2024 a 31. 12. 2023 (v mil. Kč):

	30. 6. 2024			31. 12. 2023
	Stálá aktiva	Oběžná aktiva	Celkem	Stálá aktiva	Oběžná aktiva	Celkem
Termínované vklady Ostatní finanční pohledávky Pohledávky z prodeje dceřiných, přidružených	67 4 651	26 192	93 4 843	66 4 912	- 128	66 5 040
a společných podniků Investice do finančního leasingu	- 209	- 47	- 256	- 213	31 49	31 262
Finanční aktiva v naběhlé hodnotě celkem	4 927	265	5 192	5 191	208	5 399
Kapitálová finanční aktiva – investice v Inven Capital, SICAV, a.s., podfondy ČEZ Komoditní a ostatní deriváty	3 480 -	- 46 722	3 480 46 722	3 746 62	- 82 465	3 746 82 527
Finanční aktiva v reálné hodnotě přeceňovaná do výsledku hospodaření celkem	3 480	46 722	50 202	3 808	82 465	86 273
Veolia Energie ČR, a.s. Ostatní kapitálová aktiva	403 353	- 7	403 360	403 271	- 6	403 277
Kapitálová finanční aktiva celkem	756	7	763	674	6	680
Deriváty zajišťující peněžní toky Dluhová finanční aktiva	17 516 -	20 246 6 398	37 762 6 398	20 706 -	22 378 6 657	43 084 6 657
Finanční aktiva v reálné hodnotě přeceňovaná do ostatního úplného výsledku celkem	18 272	26 651	44 923	21 380	29 041	50 421
Celkem	26 679	73 638	100 317	30 379	111 714	142 093

Pokles krátkodobých komoditních derivátů v I.-II. čtvrtletí roku 2024 je způsoben realizací fyzické dodávky komodity nebo finančním vypořádáním. Pokles v I.-II. čtvrtletí roku 2024 je také ovlivněn volatilitou tržních cen elektřiny, plynu, emisních povolenek a ostatních komodit. S tímto poklesem souvisí pokles závazků z komoditních a ostatních derivátů, který je uveden v bodu 9.

6. Emisní povolenky

Přehled stavu emisních povolenek a zelených a obdobných certifikátů k 30. 6. 2024 a 31. 12. 2023 (v mil. Kč):

	30. 6. 2024			31. 12. 2023
	Dlouho dobé	Krátko dobé	Celkem	Dlouho dobé	Krátko dobé	Celkem
Emisní povolenky pro spotřebu	3	3 843	3 846	5	25 118	25 123
Emisní povolenky k obchodování	-	554	554	-	5 589	5 589
Zelené a obdobné certifikáty	-	6	6	-	112	112
Celkem	3	4 403	4 406	5	30 819	30 824

Dlouhodobé emisní povolenky pro spotřebu jsou součástí dlouhodobého nehmotného majetku.

7. Dividendy

Valná hromada společnosti ČEZ, a. s., konaná dne 24. 6. 2024 schválila dividendu 52 Kč na akcii před zdaněním. Celková výše schválených dividend k rozdělení akcionářům po zohlednění vlivu vlastních akcií činí 27 914 mil. Kč.

8. Dlouhodobé dluhy

Přehled dlouhodobých dluhů k 30. 6. 2024 a k 31. 12. 2023 (v mil. Kč):

	30. 6. 2024	31. 12. 2023
3,005% euroobligace splatné v roce 2038 (12 000 mil. JPY) 2,845% euroobligace splatné v roce 2039 (8 000 mil. JPY) 4,875% euroobligace splatné v roce 2025 (750 mil. EUR) 4,375% euroobligace splatné v roce 2042 (50 mil. EUR) 4,500% euroobligace splatné v roce 2047 (50 mil. EUR) 4,383% euroobligace splatné v roce 2047 (80 mil. EUR) 3,000% euroobligace splatné v roce 2028 (725 mil. EUR) 0,875% euroobligace splatné v roce 2026 (750 mil. EUR) 2,375% euroobligace splatné v roce 2027 (600 mil. EUR) 4,25% euroobligace splatné v roce 2032 (750 mil. EUR) 5,625% U.S. obligace splatné v roce 2042 (300 mil. USD) 4,500% registrované obligace splatné v roce 2030 (40 mil. EUR) 4,700% registrované obligace splatné v roce 2032 (40 mil. EUR) 4,270% registrované obligace splatné v roce 2047 (61 mil. EUR) 3,550% registrované obligace splatné v roce 2038 (30 mil. EUR)	1 758 1 173 18 954 1 284 1 282 2 075 18 364 18 790 15 037 18 742 7 061 1 019 1 010 1 544 756	1 910 1 274 19 173 1 241 1 238 2 006 18 433 18 464 15 020 - 6 754 984 1 021 1 493 760
Dluhopisy celkem Minus: Krátkodobá část	108 849 -19 582	89 771 -1 469
Dluhopisy bez krátkodobé části	89 267	88 302
Dlouhodobé bankovní a jiné úvěry, závazky z leasingů celkem Minus: Krátkodobá část	42 752 -12 641	71 825 -29 085
Dlouhodobé bankovní a jiné úvěry, závazky z leasingů bez krátkodobé části	30 111	42 740
Dlouhodobé dluhy celkem Minus: Krátkodobá část	151 601 -32 223	161 596 -30 554
Dlouhodobé dluhy bez krátkodobé části	119 378	131 042

9. Deriváty a ostatní finanční závazky

Přehled derivátů a ostatních finančních závazků k 30. 6. 2024 a 31. 12. 2023 (v mil. Kč):

		30. 6. 2024
	Dlouhodobé závazky	Krátkodobé závazky	Celkem
Závazky z titulu pořízení stálých aktiv Závazky ke společníkům při rozdělování zisku Ostatní	320 - 818	- 28 627 1 295	320 28 627 2 113
Finanční závazky v naběhlé hodnotě	1 138	29 922	31 060
Deriváty zajišťující peněžní toky Komoditní a ostatní deriváty Závazky z opcí na nákup nekontrolních podílů Podmíněná protihodnota z pořízení dceřiných podniků	3 262 - 941 493	3 455 42 001 205 340	6 717 42 001 1 146 833
Finanční závazky v reálné hodnotě	4 696	46 001	50 697
Celkem	5 834	75 923	81 757

		31. 12. 2023
	Dlouhodobé závazky	Krátkodobé závazky	Celkem
Závazky z titulu pořízení stálých aktiv Závazky ke společníkům při rozdělování zisku Ostatní	318 - 1 381	- 904 1 162	318 904 2 543
Finanční závazky v naběhlé hodnotě	1 699	2 066	3 765
Deriváty zajišťující peněžní toky Komoditní a ostatní deriváty Závazky z opcí na nákup nekontrolních podílů Podmíněná protihodnota z pořízení dceřiných podniků	2 579 430 933 463	8 455 71 613 203 203	11 034 72 043 1 136 666
Finanční závazky v reálné hodnotě	4 405	80 474	84 879
Celkem	6 104	82 540	88 644

Pokles krátkodobých komoditních derivátů v I.-II. čtvrtletí roku 2024 je způsoben realizací fyzické dodávky komodity nebo finančním vypořádáním. Pokles v I.-II. čtvrtletí roku 2024 je také ovlivněn volatilitou tržních cen elektřiny, plynu, emisních povolenek a ostatních komodit. S tímto poklesem souvisí pokles pohledávek z komoditních a ostatních derivátů, který je uveden v bodu 5.

10. Krátkodobé úvěry

Přehled krátkodobých úvěrů k 30. 6. 2024 a k 31. 12. 2023 (v mil. Kč):

30. 6. 2024	31. 12. 2023
6 927 723	7 214 100
7 650	7 314

11. Provozní výnosy

Přehled provozních výnosů k 30. 6. 2024 a 2023 (v mil. Kč):

	1-6/2024	1-6/2023
Prodej elektřiny:
Prodej silové elektřiny koncovým zákazníkům Prodej prostřednictvím energetické burzy a na jiných	37 737	61 424
organizovaných trzích	18 400	26 992
Prodej obchodníkům	14 486	19 704
Prodej distribučním a přenosovým společnostem	232	91
Ostatní prodej elektřiny	14 847	6 305
Vliv zajištění – předprodej elektřiny	8 836	-15 894
Vliv zajištění – riziko změny kurzu	726	919
Tržby z prodeje elektřiny celkem	95 264	99 541
Prodej plynu, uhlí a tepla:
Prodej plynu	8 644	17 407
Prodej uhlí	2 010	3 798
Prodej tepla	7 796	7 112
Tržby z prodeje plynu, uhlí a tepla celkem	18 450	28 317
Tržby z prodeje elektřiny, tepla, plynu a uhlí celkem	113 714	127 858
Prodej služeb a ostatní tržby:
Distribuční služby	22 872	17 944
Ostatní služby	22 535	18 694
Tržby z pronájmu	112	90
Tržby z prodeje zboží	415	559
Ostatní tržby	840	1 898
Tržby z prodeje služeb a ostatní tržby	46 774	39 185
Ostatní provozní výnosy:
Výnosy z přidělených zelených a obdobných certifikátů	-	64
Smluvní pokuty a úroky z prodlení	179	759
Zisk z prodeje dlouhodobého hmotného majetku	114	186
Zisk z prodeje materiálu	113	181
Ostatní	823	1 464
Ostatní provozní výnosy celkem	1 229	2 654
Provozní výnosy celkem	161 717	169 697

	1-6/2024	1-6/2023
Tržby z prodeje elektřiny, tepla, plynu a uhlí Tržby z prodeje služeb a ostatní tržby	113 714 46 774	127 858 39 185
Tržby celkem	160 488	167 043
Úpravy: Vliv zajištění – předprodej elektřiny Vliv zajištění – riziko změny kurzu Tržby z pronájmu	-8 836 -726 -112	15 894 -919 -90
Výnosy ze smluv se zákazníky	150 814	181 928

Výnosy ze smluv se zákazníky činily k 30. 6. 2024, resp. 2023, 150 814 mil. Kč, resp. 181 928 mil. Kč, a lze je navázat na výše uvedené hodnoty takto:

12. Zisky a ztráty z derivátových obchodů s komoditami

Přehled zisků a ztrát z derivátových obchodů s komoditami k 30. 6. 2024 a 2023 (v mil. Kč):

	1-6/2024	1-6/2023
Zisk z derivátových obchodů s elektřinou Ztráta z derivátových obchodů s plynem	4 481 -361	5 178 -307
Ztráta z derivátových obchodů s ropou	-14	-7
Zisk z derivátových obchodů s uhlím Zisk / ztráta z derivátových obchodů s emisními	7	21
povolenkami	-666	1 046
Zisky a ztráty z derivátových obchodů s komoditami celkem	3 447	5 931

Vykázané zisky a ztráty z derivátových obchodů tvoří jednak obchody s komoditami za účelem spekulativního obchodování, ale také obchody uzavřené za účelem zajištění hrubé marže z výroby elektřiny, u kterých změny reálné hodnoty nevstupují do režimu zajišťovacího účetnictví zejména z důvodu nejistoty zajišťovaných dodávek elektřiny z výrobních zdrojů (kde předpokládané dodávky elektřiny nakonec nemusí být vyrobeny, ale dojde k obchodnímu uzavření pozic na elektřině a souvisejících pozic u emisních povolenek a paliv, např. u dodávek z paroplynové elektrárny Počerady). S ohledem na vysokou volatilitu tržních cen komodit mají tyto obchody významný dopad na vykázané zisky a ztráty z derivátových obchodů.

13. Ostatní provozní náklady

Přehled ostatních provozních nákladů k 30. 6. 2024 a 2023 (v mil. Kč):

	1-6/2024	1-6/2023
Změna stavu rezerv	2 045	1 597
Odvod z nadměrných příjmů	46	-11 149
Ostatní daně a poplatky	-1 565	-1 459
Pojistné	-629	-534
Náklady související s obchodováním s komoditami	-384	-467
Prodané zboží	-215	-353
Ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného
majetku	-1	-1
Ostatní	-1 149	-1 075
Ostatní provozní náklady celkem	-1 852	-13 441

14. Daň z příjmů

Daňový dopad týkající se jednotlivých položek ostatního úplného výsledku je následující (v mil. Kč):

		1-6/2024			1-6/2023
	Částka před zdaněním	Daňový dopad	Částka po zdanění	Částka před zdaněním	Daňový dopad	Částka po zdanění
Změna reálné hodnoty finančních nástrojů
zajišťujících peněžní toky Odúčtování zajištění peněžních toků do výsledku	4 799	-3 276	1 523	53 830	-39 424	14 406
hospodaření	-9 815	7 056	-2 759	15 312	-9 923	5 389
Změna reálné hodnoty
dluhových nástrojů	-561	50	-511	1 060	-191	869
Odúčtování dluhových nástrojů	5	-1	4	24	-10	14
Rozdíly z kurzových přepočtů dceřiných podniků	293	-	293	-122	-	-122
Rozdíly z kurzových přepočtů přidružených a společných
podniků	37	-	37	-327	-	-327
Odúčtování rozdílů z kurzových přepočtů	-28	-	-28	-15	-	-15
Podíl na ostatních změnách vlastního kapitálu
přidružených a společných podniků	-2	-	-2	-60	-	-60
Celkem	-5 272	3 829	-1 443	69 702	-49 548	20 154

15. Informace o segmentech

Skupina vykazuje své výsledky v členění na čtyři hlavní provozní segmenty podnikání:

• Výroba
• Distribuce
• Prodej
• Těžba

Segmenty jsou stanoveny napříč jednotlivými státy, ve kterých Skupina ČEZ působí. Segment je funkčně samostatná část Skupiny ČEZ, která tvoří dílčí procesní část hodnotového řetězce Skupiny.

Skupina účtuje o výnosech a transakcích mezi segmenty, jako by se jednalo o výnosy a transakce se třetími stranami, tj. v tržních nebo regulovaných cenách, pokud se jedná o regulovanou oblast.

V segmentovém výkaznictví je účetní standard IFRS 16 aplikován na externí leasingy z pohledu Skupiny, ale není aplikován na leasingy mezi jednotlivými provozními segmenty, přestože je v některých případech aktivum pronajímáno formou interní leasingové smlouvy do jiného segmentu.

Skupina hodnotí výsledky jednotlivých segmentů podle provozního zisku před odpisy (EBITDA). Způsob výpočtu ukazatele EBITDA ze zisku před zdaněním a ostatními náklady a výnosy shrnuje následující tabulka (v mil. Kč):

	1-6/2024	1-6/2023
Zisk před zdaněním a ostatními náklady a výnosy	51 333	45 318
Odpisy	17 916	17 014
Opravné položky k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku	28	221
Zisky a ztráty z prodeje dlouhodobého hmotného majetku, netto1)	-113	-185
EBITDA	69 164	62 368

1) Zisky z prodeje dlouhodobého hmotného majetku jsou ve výkazu zisku a ztráty zahrnuty na řádku Ostatní provozní výnosy (bod 11). Ztráty z prodeje dlouhodobého hmotného majetku jsou ve výkazu zisku a ztráty zahrnuty na řádku Ostatní provozní náklady (bod 13).

Skupina sleduje a vyhodnocuje výsledky jednotlivých segmentů také podle ukazatele Hrubá marže, který definuje následujícím způsobem (v mil. Kč):

	1-6/2024	1-6/2023
Provozní výnosy	161 717	169 697
Zisky a ztráty z derivátových obchodů s komoditami	3 447	5 931
Nákup elektřiny, plynu a ostatních energií	-29 507	-41 167
Palivo a emisní povolenky	-19 283	-19 608
Služby	-18 462	-16 539
Aktivace a změna stavu zásob vlastní činnosti	2 493	3 033
Odvod z nadměrných příjmů1)	46	-11 149
Ostatní2)	-2 471	-2 034
Hrubá marže	97 980	88 164

1) Odvod z nadměrných příjmů je součástí řádku Ostatní provozní náklady výkazu zisku a ztráty (bod 13).

2) Položka Ostatní zahrnuje příslušnou část nákladů na materiál (část řádku výkazu zisku a ztráty Materiál) a vyloučení části hodnoty zahrnutého řádku Služby, která se týká služeb na opravy a údržbu a dalších služeb, které mají spíše režijní charakter.

Následující tabulky shrnují informace o provozních segmentech k 30. 6. 2024 a 2023, resp. k 31. 12. 2023 (v mil. Kč):

K 30. 6. 2024:	Výroba	Distribuce	Prodej	Těžba	Součet za segmenty	Eliminace	Konsolido vané údaje
Provozní výnosy kromě výnosů mezi segmenty Provozní výnosy mezi segmenty	56 971 47 012	22 753 209	79 651 8 159	2 342 5 163	161 717 60 543	- -60 543	161 717 -
Provozní výnosy celkem z toho:	103 983	22 962	87 810	7 505	222 260	-60 543	161 717
Tržby z prodeje elektřiny, tepla, plynu a uhlí	96 507	-	66 651	6 756	169 914	-56 200	113 714
Tržby z prodeje služeb a ostatní tržby	6 660	22 800	20 707	660	50 827	-4 053	46 774
Ostatní provozní výnosy	816	162	452	89	1 519	-290	1 229
Provozní výnosy včetně výsledku obchodování
s komoditami	107 442	22 962	87 798	7 505	225 707	-60 543	165 164
Tržby z prodeje elektřiny včetně výsledku
obchodování s elektřinou1)	87 397	-	54 722	-	142 119	-42 374	99 745
Hrubá marže	64 775	15 905	13 177	7 457	101 314	-3 334	97 980
EBITDA	50 808	10 436	3 783	4 145	69 172	-8	69 164
Odpisy	-11 674	-3 896	-1 293	-1 053	-17 916	-	-17 916
Opravné položky k dlouhodobému hmotnému
a nehmotnému majetku	-4	-24	-	-	-28	-	-28
Zisk před zdaněním a ostatními náklady a výnosy	39 203	6 529	2 507	3 102	51 341	-8	51 333
Nákladové úroky z dluhů a rezerv	-6 130	-638	-197	-367	-7 332	584	-6 748
Výnosové úroky	1 115	237	598	376	2 326	-584	1 742
Zisky a ztráty z přidružených a společných podniků	-17	-	22	-36	-31	-	-31
Daň z příjmů	-23 173	-1 300	-587	-677	-25 737	11	-25 726
Zisk po zdanění	18 977	4 827	1 946	2 526	28 276	-7 219	21 057
Identifikovatelná aktiva	286 002	140 336	15 298	12 597	454 233	-314	453 919
Investice v přidružených a společných podnicích	2 837	-	304	640	3 781	-	3 781
Nealokovaná aktiva							311 441
Aktiva celkem							769 141
Pořízení stálých aktiv	9 787	8 777	1 476	671	20 711	-208	20 503

1) Položka obsahuje řádek Tržby z prodeje elektřiny celkem (bod 11) a řádek Zisk z derivátových obchodů s elektřinou (bod 12).

K 30. 6. 2023:	Výroba	Distribuce	Prodej	Těžba	Součet za segmenty	Eliminace	Konsolido vané údaje
Provozní výnosy kromě výnosů mezi segmenty Provozní výnosy mezi segmenty	47 537 78 245	17 890 131	100 161 14 104	4 109 5 788	169 697 98 268	- -98 268	169 697 -
Provozní výnosy celkem z toho:	125 782	18 021	114 265	9 897	267 965	-98 268	169 697
Tržby z prodeje elektřiny, tepla, plynu a uhlí	118 169	-	95 177	9 225	222 571	-94 713	127 858
Tržby z prodeje služeb a ostatní tržby	6 846	17 872	17 262	637	42 617	-3 432	39 185
Ostatní provozní výnosy	767	149	1 826	35	2 777	-123	2 654
Provozní výnosy včetně výsledku obchodování
s komoditami	131 976	18 021	114 616	9 897	274 510	-98 882	175 628
Tržby z prodeje elektřiny včetně výsledku
obchodování s elektřinou1)	101 678	-	72 819	-	174 497	-69 778	104 719
Hrubá marže	57 707	14 047	11 302	9 679	92 735	-4 571	88 164
EBITDA	45 489	9 004	3 164	5 649	63 306	-938	62 368
Odpisy	-11 398	-3 568	-1 070	-978	-17 014	-	-17 014
Opravné položky k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku	-1	-7	-	-213	-221	-	-221
Zisk před zdaněním a ostatními náklady a výnosy	34 213	5 462	2 103	4 478	46 256	-938	45 318
Nákladové úroky z dluhů a rezerv	-6 838	-613	-206	-329	-7 986	581	-7 405
Výnosové úroky	3 242	366	657	337	4 602	-581	4 021
Zisky a ztráty z přidružených a společných podniků	-27	177	390	-47	493	-	493
Daň z příjmů	-19 592	-991	-294	-875	-21 752	-38	-21 790
Zisk po zdanění	21 428	4 467	2 565	3 661	32 121	-9 840	22 281
Pořízení stálých aktiv	7 975	7 178	1 073	820	17 046	-118	16 928
					Součet za		Konsolido
K 31. 12. 2023:	Výroba	Distribuce	Prodej	Těžba	segmenty	Eliminace	vané údaje
Identifikovatelná aktiva Investice v přidružených a společných podnicích Nealokovaná aktiva	288 800 2 773	135 516 -	15 104 284	12 977 680	452 397 3 737	-265 -	452 132 3 737 369 896
Aktiva celkem							825 765

1) Položka obsahuje řádek Tržby z prodeje elektřiny celkem (bod 11) a řádek Zisk z derivátových obchodů s elektřinou (bod 12).