Cerinnov Group — Audit Report / Information 2021

May 1, 2022

KPMG S.A. Charente Limousin Parc d'activités Romanet 25, rue Hubert Curien CS 63 814 87038 Limoges Cedex 1 France

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+33 (0) 5 55 11 37 00 +33 (0) 5 55 34 74 42 www.kpmg.fr

Cerinnov Group SA

Rapport du commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2021 Cerinnov Group SA 2 rue Columbia 87000 Limoges Ce rapport contient 49 pages

KPMGSA. News S.R.,
société française membre du réseau KPMG
constitué de cabinets indépendants adhérents de
KPMG International Limited, une société de droit anglais (« private company limited by guarantee »).

Société anonyme d'expertise Société anonyme d'expertise
comptable et de commissariat
aux comptes à directoire et
conseil de surveillance.
Inscrite au Tableau de l'Ordre
à Paris sous le n° 14-30080101
et à la Compagnie Régionale
des Commissaires aux C

Siège social
KPMG S.A. Tour Eqho
2 avenue Gambetta
92066 Paris la Défense Cedex
Capital : 5 497 100 € Capital - 5 497 Tiote
Code APE 6920Z
775 726 417 R.C.S. Nanterre
FR 77 775 726 417

KPMGSA Charente Limousin Parc d'activités Romanet 25, rue Hubert Curien CS 63 814 87038 Limoges Cedex 1 France

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Cerinnov Group SA

Siège social : 2 rue Columbia 87000 Limoges Capital social : €.899 284

Rapport du commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2021

A l'attention de l'Assemblée Générale de la société Cerinnov Group.

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société Cerinnov Group relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2021 tels qu'ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

Fondement de l'opinion

Référentiel d'audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1^er janvier 2021 à la date d'émission de notre rapport.

KPMG S.A. No viole.
Société française membre du réseau KPMG
constitué de cabinets indépendants adhérents de
KPMG International Limited, une société de droit anglais (« private company limited by guarantee »).

Société anonyme d'expertise
comptable et de commissariat aux comptes à directoire et dia comples à directoire et
conseil de surveillance.
Inscrite au Tableau de l'Ordre
à Paris sous le n° 14-30080101 et à la Compagnie Régionale
des Commissaires aux Comptes
de Versailles et du Centre

Siège social KPMG S A Tour Egho 2 avenue Gambetta 2 avenue Gambetta
92066 Paris la Défense Cedex
Capital : 5 497 100 €.
Code APE 6920Z 775 726 417 R.C.S. Nanterre TVA Union Européenne
FR 77 775 726 417

Cerinnov Group SA Rapport du commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 27 avril 2022

Observation

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point suivant exposé dans la note 2.1 « Référentiel comptable » de l'annexe des comptes consolidés concernant le changement de méthode comptable induit par l'application du nouveau règlement comptable ANC 2020-01.

Justification des appréciations

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.

C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice.

La note 2.3.4 de l'annexe décrit les règles d'activation et les méthodes de valorisation des projets de développement enregistrés en immobilisations incorporelles et la note 4 détaille les principales composantes. Nous nous sommes assurés de la valorisation de ces immobilisations en cours et du caractère approprié de la comptabilisation retenue.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés

Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs

Cerinnov Group SA Rapport du commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 27 avril 2022

Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.

Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés

Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci

Comme précisé par l'article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

• il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification. les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne:
• · il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne :
• · il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
• · il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles

Cerinnov Group SA Rapport du commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 27 avril 2022

de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;

• $\ddot{\bullet}$ il apprécie la présentation d'ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle :
• concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre $\bullet$ de consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces comptes.

Limoges, le 27 avril 2022

KPMG S.A. Département de KPMG S.A.

Elisabeth Leflaive Associée

CERINNOV WISTRA CERAMIFOR ALPHATHERM EMAUX SOYER

COMPTES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2021

CERINNOV GROUP SA

CERINNOV GROUP - SA au capital de 899 283.80 € 2 rue Columbia - Parc d'Ester - 87068 Limoges Cedex - FRANCE Tel +33 5 55 04 24 54 - www.cerinnov-group.com RCS Limoges - SIREN : 419 772 181 - TVA : FR87 419 772 181

COMPTES CONSOLIDES

BILAN ACTIF CONSOLIDE
BILAN PASSIF CONSOLIDE
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES
NOTE 1 - Nature de l'activité et évènements significatifs
NOTE 2 - Principes comptables et règles de consolidation
NOTE 3 - Périmètre de consolidation
NOTES ANNEXES AUX POSTES DE L'ACTIF
NOTE 4 - Immobilisations incorporelles
NOTE 5 - Ecarts d'acquisition
NOTE 6 - Immobilisations corporelles
NOTE 7 - Immobilisations financières
NOTE 8 - Stocks et en-cours
NOTE 9 - Créances d'exploitation et comptes de régularisation
NOTE 10 - Disponibilités
NOTES ANNEXES AUX POSTES DU PASSIF
NOTE 11 - Capitaux propres
NOTE 12 - Intérêts minoritaires
NOTE 13 - Provisions
NOTE 14 - Avances remboursables
NOTE 15 - Dettes financières
NOTE 16 - Dettes d'exploitation et autres comptes de régularisation
NOTE 17 - Engagements hors bilan
NOTES ANNEXES AUX POSTES DU COMPTE DE RESULTAT
NOTE 18 - Information sectorielle
NOTE 19 - Autres produits d'exploitation
NOTE 20 - Autres charges d'exploitation

$\,1\,$

NOTE 21 - Personnel et effectif
NOTE 22 - Amortissements et provisions
NOTE 23 - Résultat financier
NOTE 24 - Résultat exceptionnel
NOTE 25 - Impôts

BILAN ACTIF CONSOLIDÉ

		31-déc.-20
	Valeurs nettes	Valeurs nettes
4	7 1 9 2	7532
5	1995	2371
6	1 1 0 9	1 1 8 8
7	81	110
	8382	8830
8	2585	2794
9	4 2 0 9	4 0 6 4
9	1694	1867
10
10	2 2 1 4	3 1 6 6
	19083	20721
	Notes	31-déc.-21

$\sqrt{4}$

BILAN PASSIF CONSOLIDÉ

PASSIF	Notes	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Capital		899	870
Primes liées au capital		11432	11 268
Réserves		(6996)	(2903)
Réserves de conversion groupe		(15)	(12)
Résultat de l'exercice		(1530)	(4219)
Autres		(13)	(12)
Total Capitaux Propres	11	3778	4993
Intérêts hors groupe		$\Omega$	(0)
Total Intérêts Minoritaires	11	$\Omega$	(0)
Autres fonds propres	12		200
Provisions	13	527	704
Avances remboursables	14	1 1 4 2	1 200
Emprunts et dettes financières	15	9037	9716
Fournisseurs et comptes rattachés	16	816	795
Autres dettes et comptes de régularisation	16	3782	3 1 1 3
Total Passif		19 083	20721

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

COMPTE DE RESULTAT	Notes	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Chiffre d'affaires	18	10 195	7305
Production immobilisée		471	723
Autres produits d'exploitation	19	704	1009
Total Produits d'exploitation		11370	9038
Achats consommés		(4250)	(3723)
Autres charges d'exploitation	20	(2796)	(2519)
Charges de personnel	21	(4122)	(4659)
Impôts et taxes		(147)	(217)
EBITDA		56	(2080)
Var. nettes des amortissements et des dépréciations	22	(938)	(1298)
Résultat d'exploitation avant dotations aux amortissements et dépréciation des écarts d'acquisition		(882)	(3377)
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition	5	(376)	(376)
Résultat d'exploitation aprés dotations aux amortissements et dépréciation des écarts d'acquisition		(1258)	(3753)
Résultat financier	23	(180)	(169)
Résultat courant des sociétés intégrées		(1439)	(3922)
Résultat exceptionnel	24	(57)	(433)
Impôt sur les résultats	25	(33)	136
Résultat net de l'ensemble consolidé		(1528)	(4219)
Intérêts minoritaires	12	(3)	(0)
Résultat net (part du groupe)		(1530)	(4219)
Résultat par action (en euros)		$-0.34$	$-0.97$
Résultat dilué par action (en euros)		$-0.34$	$-0.97$

Sur la détermination du résultat dilué par action, cf. Note 2.3.13 - Résultat net par action

5

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers d'euros		Primes				Autres		Capitaux
	Capital	liées au capital	Réserves	Résultat de Pexercice	Ecarts de conversion	Titres d'auto- contrôle	Total	propres part du groupe
Situation en date du 01/01/2020	870	11 268	(625)	(2 281)	(2)	(12)	(13)	9 2 2 0
Affectation résultat N-1		$\scriptstyle\rm m$	(2 281)	2 2 8 1
Augmentation de capital				$\overline{ }$	$\sim$	$\bar{a}$	$\overline{a}$
Variation de l'auto-contrôle				÷	$\overline{\phantom{a}}$	(0)	(0)	(0)
Variation des taux de change			$\bar{m}$	(0)	(9)	$\sim$	(9)	(9)
Part du groupe dans le résultat			$\sim$	(4219)		$\scriptstyle\rm{m}$		(4219)
Autres mouvements			3	(0)	(1)	$\sim$	(1)	$\overline{2}$
Situation en date du 31/12/2020	870	11 268	$\omega$	(4219)	(12)	(12)	(24)	4993
Affectation résultat N-1	$\sim$	×,	(4219)	4 2 1 9		×.
Augmentation de capital	29	164	$\mathbf{1}$	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{a}$	$\bullet$	$\overline{a}$	193
Variation de l'auto-contrôle	$\overline{\phantom{a}}$	٠		ä	$\overline{\phantom{a}}$	(1)	(1)	(1)
Variation des taux de change		×	(0)	(0)	(3)	$\rightarrow$	(3)	(3)
Part du groupe dans le résultat			$\bar{ }$	(1530)		$\omega_{\rm c}$		(1530)
Autres mouvements			126		$\sim$	$\rightarrow$	$\overline{\phantom{a}}$	126
Situation en date du 31/12/2021	899	11 4 3 2	(6996)	(1530)	(15)	(13)	(28)	3778

En milliers d'euros	Capital	Primes liées au capital
Situation en date du 01/01/2021	870	11 268
Remboursement ORA 12.03.2021	29	164
Situation en date du 31/12/2021	899	11432

$6\,$

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Résultat net total des sociétés consolidées	(1528)	(4219)
Elimination des amortissements et provisions	1 1 1 2	1437
Elimination de la variation des impôts différés	59	7
Elimination des plus ou moins values de cession	$\mathbf{1}$	11
Marge brute d'autofinancement	(356)	(2763)
Variation des stocks liée à l'activité	227	295
Variation des créances liées à l'activité	$\Omega$	5 0 2 1
Variation des dettes liées à l'activité	652	(4106)
Flux net généré par (affecté à) l'activité	523	(1554)
Acquisition d'immobilisations	(898)	(968)
Cession d'immobilisations	35	56
Incidence des variations de périmètre		(0)
Flux net provenant des (affecté aux) investissements	(863)	(912)
Augmentations (réductions) de capital	193	(7)
Subventions d'investissements reçues	132	(0)
Emissions d'emprunts	10	4916
Remboursements d'emprunts	(918)	(724)
Cession (acq.) nette actions propres	(1)	(0)
Flux net provenant du (affecté au) financement	(584)	4 185
Incidence de la variation des taux de change	1	(3)
Variation de trésorerie	(922)	1715
Trésorerie d'ouverture	2914	1 1 9 8
Trésorerie de clôture	1991	2914

Les disponibilités sont détaillées en Note 10 - Disponibilités.

CERINNOV WISTRA CERAMIFOR ALPHATHERM EMAUX SOYER

$\overline{7}$

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Tous les montants sont exprimés en milliers d'euros, sauf mention contraire.

NOTE 1 - Nature de l'activité et évènements significatifs

1.1 - Information relative à la société et à son activité

Cerinnov Group (« la Société ») est une société anonyme, de droit français, mère du Groupe. Elle est enregistrée auprès du Registre du Commerce et des Sociétés de Limoges sous le numéro 419 772 181.

Le Groupe est spécialisé dans le développement de solutions innovantes pour la fabrication d'équipements de production. Fort de nombreux brevets mondiaux et acteur du Pôle Européen de la Céramique, le Groupe se place comme un acteur majeur dans son secteur.

Le siège social de la société est situé à l'adresse suivante : 2 rue de Columbia - 87000 Limoges.

1.2 - Evènements marquants de l'exercice

Incidence de la pandémie Covid-19

En complément des mesures obtenues en 2020, et pour défendre sa trésorerie dans ce contexte de forte baisse de l'activité, le Groupe a bénéficié sur la période d'une suspension complémentaire de ses échéances de prêts pour une période de 12 mois du 01.04.2021 au 31.03.2022, négociée avec l'ensemble de ses partenaires bancaires francais.

Liquidation Filiales

Une des filiales portugaises, qui était devenue inactive suite au transfert total de son activité sur la filiale portugaise principale, a été définitivement liquidée en janvier 2021.

Remboursement des ORA

Suite à l'émission d'un contrat d'ORA en décembre 2020, l'investisseur a émis plusieurs notices de remboursement des ORAs à compter du 7 janvier 2021 jusqu'au 12 mars 2021.

8

Le remboursement intégral des 80 ORA a par conséquent été effectué conformément aux termes du Contrat d'Emission susvisé, donnant droit à 144.231 actions nouvelles ordinaires de 0.20 euro de valeur nominale chacune émise au prix de 1,387 euro, soit un montant d'augmentation de capital d'une valeur nominale de 28.846,20 euros et assorti du versement d'une prime d'émission de 171.153,80 euros.

En date du 12 mars 2021, le Président a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital susvisée d'un montant nominal de 28.846,20 euros, pour le porter de huit cent soixante-dix mille quatre cent trente-sept euros et soixante centimes (870.437,60 €) à la somme de huit cent quatre-vingt-dix-neuf mille deux cent quatrevingt-trois et quatre-vingts centimes (899.283,80 euros), par l'émission de 144.231 actions ordinaires nouvelles d'une valeur nominale de 0.20 euro.

1.3 - Evènements postérieurs à la clôture

Liquidation Filiales

La filiale allemande a été définitivement liquidée en février 2022.

Autres évènements postérieurs à la clôture

Les filiales de CERINNOV GROUP subissent en 2022 les conséquences de la hausse du coût de certaines matières premières, ainsi que l'allongement des délais d'approvisionnement. Cette situation s'est renforcée avec le conflit en Ukraine.

Des mesures ont été prises pour anticiper au mieux ces aléas et limiter les impacts sur la rentabilité de l'activité des différentes filiales.

NOTE 2 - Principes comptables et règles de consolidation

2.1 - Référentiel comptable

Les comptes consolidés sont établis conformément aux principes applicables en France.

Les règles et méthodes comptables appliqués sont conformes au règlement 99-02 du Comité de Réglementation Comptable le 29 avril 1999 actualisé par le règlement 2005-10 du 3 novembre 2005 et le règlement ANC 2020-01 du 6 mars 2020 applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2021. Les incidences de l'application de ce nouveau règlement sont présentées au paragraphe 2.4.

⁹

Les états financiers des sociétés étrangères consolidées, établis selon les règles en vigueur dans leurs pays respectifs, sont retraités pour se conformer aux principes du Groupe.

2.2 - Modalités de consolidation

2.2.1 - Méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont les suivantes :

• les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale,
• les sociétés contrôlées conjointement avec d'autres actionnaires sont consolidées par intégration proportionnelle,
• les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidées par mise en équivalence.

Les filiales ou participations non significatives ne sont pas consolidées.

2.2.2 – Devise retenue et méthodes de conversion appliquées aux sociétés étrangères

Les états financiers consolidés du Groupe ainsi que les notes aux états financiers sont présentés en milliers d'euros. Ils ont été préparés sur la base des comptes des sociétés de la zone euro établis en euros et des comptes des sociétés étrangères établis dans leur devise de fonctionnement et convertis en euros.

Les états financiers des sociétés étrangères sont convertis selon les principes suivants :

• au cours de clôture pour les comptes de bilan. $\bar{a}$
• au taux moyen annuel pour les comptes de résultat.

Les différences de change ainsi dégagées sont comptabilisées en écarts de conversion dans les capitaux propres.

L'écart de conversion résultant de l'impact de la variation du taux de change entre l'ouverture et la clôture et d'autre part de l'utilisation de taux différents pour le compte de résultat et le bilan est inclus dans les capitaux propres consolidés dans le poste « réserves de conversion ».

10

Les cours de conversion appliqués sont les suivants :

Pays	Devise	Cours clôture 31/12/2021	Cours moyen 31/12/2021	Cours clôture 31/12/2020	Cours moyen 31/12/2020
Zone Euro	Euro		1
USA	Dollar US	1.13	1.18	1.23	1.14

2.2.3 - Date de clôture

Les comptes consolidés ont été réalisés au 31 décembre.

Toutes les sociétés du groupe clôturent à cette date.

2.3 - Règles et méthodes comptables

Les comptes sociaux des sociétés consolidées, établis en accord avec les principes comptables et les réglementations de leurs pays respectifs, font l'objet de retraitements pour se conformer aux principes comptables du Groupe.

Les comptes consolidés respectent les principes suivants :

• Maintien des coûts historiques, i sin
• Continuité d'exploitation,
• Indépendance des exercices, $\overline{\phantom{a}}$
• Permanence des méthodes. à.
• 2.3.1 Reconnaissance du chiffre d'affaires

Un produit est comptabilisé dans le résultat de l'exercice s'il est :

• réalisé c'est-à-dire qu'il est certain dans son principe et son montant ;
• et acquis à l'exercice. i.

Les produits probables, à l'inverse des charges probables, ne peuvent pas être comptabilisés. Les produits figurent nets de la taxe sur la valeur ajoutée, des retours de marchandises, des rabais et des remises, et déduction faite des ventes intragroupe.

Les livraisons ou expéditions et les prestations de services non réalisées à la clôture d'un exercice ayant donné lieu à une facturation sont comptabilisées en produits constatés d'avance.

Certaines ventes réalisées par le Groupe constituent des contrats à long terme au sens de l'article 622-1 du Plan Comptable Général, La méthode à l'avancement, considérée par le Comité de la Réglementation Comptable comme la méthode préférentielle (Règlement 99.02) pour la comptabilisation des contrats à long terme, est appliquée.

Les principaux produits issus des activités du Groupe sont comptabilisés de la manière suivante :

Vente d'équipements industriels :

Le Groupe fabrique et commercialise des équipements industriels dans les domaines suivants :

• Les machines
• Les fours

Les ventes de biens sont comptabilisées lors du transfert de propriété aux clients. Le transfert de propriété et des risques est réalisé, en fonction des contrats, soit à l'expédition soit à l'installation des biens.

Les biens font généralement l'objet d'une garantie de douze mois. Des procédures de tests étant réalisées avant toute expédition, le Groupe n'a pas, historiquement, constaté de coûts significatifs liés aux garanties.

Vente de consommables et pièces détachées :

Ces ventes comprennent les ventes d'outillages, de moules, de consommables et de pièces détachées. Les produits sont comptabilisés à la date de transfert de propriété au client intervenant à la livraison.

Prestations de services

Le Groupe réalise des opérations de maintenance, de service après-vente, de dépannage et des études. Ces prestations sont reconnues en produits lorsque le service a été rendu.

Méthode à l'avancement

La méthode à l'avancement est utilisée pour les projets « usine - clé en main » et pour toutes les affaires significatives en-cours.

Les modalités d'application de cette méthode au niveau du Groupe sont les suivantes :

Si l'entreprise est en mesure d'estimer de façon fiable le résultat à terminaison, le résultat est constaté à

$12$

l'avancement en appliquant au résultat à terminaison le pourcentage d'avancement ;

• Si l'entreprise n'est pas en mesure d'estimer de facon fiable le résultat à terminaison, aucun profit n'est dégagé;
• Dans le cas où le résultat pourrait être déterminé de manière fiable, si le résultat à terminaison estimé est négatif, une perte à terminaison doit être constatée immédiatement sous déduction de la perte déjà comptabilisée à l'avancement :

Le pourcentage d'avancement d'un projet est déterminé par le rapport entre les dépenses engagées à la date d'arrêté des comptes et les charges prévisionnelles du projet.

232 - Information sectorielle

Pour les besoins de l'information sectorielle, un secteur d'activité ou une zone géographique est défini comme un ensemble homogène de produits, services, métiers ou pays qui est individualisé au sein de l'entreprise, de ses filiales ou de ses divisions opérationnelles.

La segmentation adoptée pour l'analyse sectorielle est issue de celle qui prévaut en matière d'organisation interne du Groupe.

Les activités du Groupe constituent un seul secteur d'activité relatif à la production et la vente de machines pour les industries de la céramique et du verre. Le Groupe dispose cependant d'informations sur le chiffre d'affaires par nature de produits et services, par secteur de débouchés et par zone géographique de vente.

2.3.3 - Ecarts d'acquisition

L'écart d'acquisition constaté lors d'une prise de participation, égal à la différence, à la date d'acquisition, entre le prix d'achat des titres de participation (frais d'acquisition compris) et la valeur réestimée des actifs et passifs des sociétés achetées, est affecté aux postes appropriés du bilan consolidé, la partie non affectée étant inscrite soit à la rubrique écarts d'acquisition à l'actif du bilan, soit en provision pour risques au passif.

Lorsqu'il existe, lors de l'acquisition, une limite prévisible à sa durée d'utilisation, l'écart d'acquisition est amorti linéairement sur cette durée, ou, si elle ne peut être déterminée de manière fiable, sur 10 ans.

Dans les sociétés du groupe, la durée des écarts d'acquisition est limitée mais non définie ; la durée d'amortissement retenue est l'amortissement forfaitaire sur 10 ans.

Le groupe a choisi de conserver les durées d'utilisation antérieurement déterminées pour tous les écarts d'acquisition inscrits au bilan consolidé à la clôture de l'exercice précédent l'exercice de première application du Règlement n°2015-07.

Ils font l'objet d'une dépréciation complémentaire si la valeur d'utilité est inférieure à la valeur nette comptable

$13$

2.3.4 - Frais de recherche et développement

Le Groupe réalise des projets de recherche et développement de deux catégories différentes :

• des proiets collaboratifs pour lesquels le Groupe est partenaire :
• des projets internes (pour le Groupe) ;

Les frais de développement sont portés à l'actif lorsque les projets ont une durée de réalisation supérieure à un an et que le montant de dépenses prévisibles est significatif. Ils sont composés de coûts liés spécifiquement au développement d'un produit et sont évalués à leur coût de production.

En application de la méthode préférentielle, les dépenses de développement sont immobilisées dès lors que le Groupe peut démontrer que les critères suivants sont atteints :

• Le Groupe a l'intention, la capacité financière et technique de mener le projet de développement à son terme:
• Il est probable que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront au Groupe ;
• Le coût de l'actif incorporel créé à ce titre peut être évalué de facon fiable.

Les coûts de développement engagés par le Groupe et portés à l'actif concernent essentiellement des projets d'innovation stratégique industrielle faisant l'objet d'un suivi annuel individualisé par projet et ayant de sérieuses chances de réussite commerciale. Les frais de développement ne remplissant pas les critères d'activation sont comptabilisés en charges.

Les éléments constitutifs des frais immobilisés sont des dépenses de personnel, des frais généraux internes et des achats externes.

Les coûts de production sont comptabilisés en « immobilisations en cours » jusqu'à la fin du programme. A compter de cette date, ils sont virés à un compte d'immobilisation incorporelle et amortis selon le mode linéaire sur une durée de 3 à 10 ans en fonction de la durée estimée de consommation des avantages économiques futurs.

Les travaux correspondant à la phase de recherche sont comptabilisés en charge sur la période au cours de laquelle ils sont engagés.

2.3.5 - Immobilisations incorporelles et corporelles

Conformément au règlement CRC n°2004-06, les immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production.

14

Le coût d'une immobilisation est constitué de son prix d'achat, y compris les droits de douane et taxes non récupérables, après déduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de règlement et de tous les coûts directement attribuables engagés pour mettre l'actif en place et en état de fonctionner selon l'utilisation prévue. Les frais accessoires, droits de mutation, honoraires ou commissions et frais d'actes, ne sont pas incorporés à ce coût d'acquisition.

Frais de recherche et développement	$3$ $\lambda$ $10$ ans
Logiciels	$1$ à $7$ ans
Installations techniques	$5\lambda 10$ ans
Matériel et outillage industriels	$1$ à $10$ ans
Installations générales et agencements divers	$5$ à 10 ans
Matériel de transport	$1$ à 5 ans
Matériel de bureau	$3$ $\lambda$ 10 ans
Matériel informatique	$3$ $\overline{a}$ 7 ans
Mobilier	$4$ $\land$ $10$ ans

Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire sur la durée d'utilisation :

2.3.6 - Titres de participation non consolidés et autres immobilisations financières

Les immobilisations financières sont inscrites au bilan à leur valeur brute, constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constituée du montant de la différence.

2.3.7 - Stocks et en-cours

Les stocks de matières premières et autres approvisionnements sont valorisés au dernier prix d'achat.

Les produits fabriqués (en-cours et finis) sont valorisés au coût de production comprenant les consommations, les charges directes et indirectes de production, les amortissements des biens concourant à la production.

Une provision pour dépréciation des stocks est enregistrée lorsque la valeur brute déterminée suivant les modalités indiquées ci-dessus est inférieure à la valeur de réalisation, déduction faite des frais proportionnels de vente.

2.3.8 - Créances et dettes

Les créances et les dettes sont évaluées pour leur valeur nominale (coût historique). Les créances sont, le cas échéant, dépréciées par voie de provision pour tenir compte du risque de non-recouvrement.

¹⁵

Avances remboursables

Les avances remboursables correspondent à des avances reçues d'organismes publics pour le financement des activités de recherche de la société. Selon les conventions, le remboursement peut être, dans certains cas, conditionnel au succès du projet.

Dettes financières

Les dettes financières sont valorisées à leur valeur nominale. Les frais d'émission des emprunts sont immédiatement pris en charge.

2.3.9 - Provisions et passifs éventuels

Une provision est constituée dès lors qu'il existe une obligation (juridique ou implicite) à l'égard d'un tiers, dans la mesure où elle peut être estimée de facon fiable et qu'il est probable qu'elle se traduira par une sortie de ressources pour le Groupe.

Si le montant ou l'échéance ne peuvent être estimés avec suffisamment de fiabilité, il s'agit alors d'un passif éventuel qui constitue un engagement hors bilan.

2.3.10 - Opérations en devises

Les créances et dettes en monnaies étrangères sont converties en euros sur la base du cours de change officiel en vigueur à la clôture du bilan ou du taux de la couverture de change mise en place le cas échéant.

Conformément au nouveau règlement ANC 2020-01, pour les créances et dettes libellées dans les devises des pays situés hors zone euro, les pertes ou profits latents résultant de cette conversion des transactions, sont maintenues au bilan sous la rubrique « écart de conversion actif ou passif ».

2.3.11 - Engagements de retraite

Les engagements des sociétés du Groupe figurent au passif du bilan en provisions pour charges.

L'engagement de retraite supporté par le Groupe est constitué par les indemnités de fin de carrière (IFC) du personnel des entités françaises, la législation prévoyant que des indemnités soient versées aux salariés au moment de leur départ en retraite, en fonction de leur ancienneté et de leur salaire à l'âge de la retraite. Le coût actuariel des engagements est pris en charge chaque année pendant la durée de vie active des salariés et il est comptabilisé en résultat en « Dotations aux amortissement et provisions ». L'incidence des variations d'hypothèses est constatée immédiatement en compte de résultat.

16

2.3.12 - Comptabilisation des impôts différés

Certains retraitements apportés aux comptes sociaux des sociétés consolidés ainsi que certains reports d'imposition existant dans les comptes sociaux peuvent dégager des différences temporaires entre la base imposable fiscalement et le résultat retraité.

Ces différences temporaires donnent lieu à la constatation d'impôts différés dans les comptes consolidés.

Les impôts différés actifs ne sont généralement constatés qu'à hauteur des passifs, sauf lorsqu'il existe une très forte probabilité de pouvoir récupérer cet impôt sur les sociétés. Dans le cas ou leur utilisation reste aléatoire, l'économie d'impôt n'est constatée qu'au fur et à mesure de l'imputation effective des déficits fiscaux correspondants.

En application de la méthode du report variable, l'effet des éventuelles variations du taux d'imposition sur les impôts différés constatés antérieurement, est enregistré en compte de résultat au cours de l'exercice où ces changements deviennent certains.

Les retraitements d'impôt sur les sociétés étrangères sont effectués au taux d'imposition du pays concerné.

2.3.13 - Résultat net par action

Le résultat net par action se calcule en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice.

Le résultat net dilué par action s'obtient en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ajusté de l'incidence de la conversion maximale des instruments dilutifs en actions ordinaires.

RESULTAT PAR ACTION	$31 - dec - 21$	31-déc.-20
En euros
Résultat net part du groupe	1530294	4 2 1 9 0 4 1 $=$
Nombre de titres émis à la clôture	4496419	4 3 5 2 1 8 8
Résultat par action	0.34	0.97
Nombre de titres émis à la clôture	4 4 9 6 4 1 9	4 3 5 2 1 8 8
Nombre d'obligations convertibles en actions		162870
Nombre maximal d'actions	4496419	4515058
Résultat dilué par actions	0.34	0.93

¹⁷

Le résultat étant déficitaire et conformément à la recommandation n° 27 de l'O.E.C, le résultat dilué par action est plafonné à hauteur du résultat de base par action, soit - 0.34.

2.3.14 - Résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel comprend les éléments de natures exceptionnelles tels que définis par le plan comptable général. Il intègre également des éléments de nature courante, qui par leur montant et leur probabilité de survenance, revêtent un caractère exceptionnel.

$2.3.14 - EBITDA$

L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) correspond au résultat d'exploitation avant variations nettes des dotations et reprises sur amortissements et provisions. Les provisions comprennent les provisions sur actifs immobilisés, sur actifs circulants et risques et charges.

2.4 - Changements de méthodes comptables

Pour se mettre en conformité avec le nouveau règlement ANC 2020-01, les changements de méthode et de présentation suivants ont été apportés :

• Changements de méthode :

• · les écarts de conversion ne sont plus constatés en résultat mais sont maintenus au bilan

• · les nouvelles subventions d'investissement sont retraitées directement en déduction des capitaux propres (nettes d'impôts différés). Les anciennes subventions d'investissement sont maintenues en produits constatés d'avance jusqu'à leur rattachement total.

• Changements de présentation :

les écarts d'acquisition sont désormais présentés au sein de la rubrique « immobilisations $\hat{\mathbf{a}}$ incorporelles » au bilan, et en résultat d'exploitation dans le compte de résultat.

18

2.5 - Méthodes préférentielles

L'application des méthodes préférentielles du nouveau règlement ANC 2020-01 est la suivante :

Application des méthodes préférentielles
Comptabilisation des contrats de location-financement (Note 2.7.1)	Oui
Provisionnement des prestations de retraites et assimilés (Note 2.3.11)	Oui
Étalement des frais d'émission et primes de remboursement des emprunts obligataires sur la	N/A
durée de vie de l'emprunt
Comptabilisation à l'avancement des opérations partiellement achevées à la clôture de	Oui
l'exercice (Note 2.3.1)

2.6 – Dérogations

• Néant -

2.7 - Retraitements de consolidation

2.7.1 - Contrats de crédit-bail

Les biens financés par des contrats de crédit-bail figurent à l'actif et sont amortis suivant les principes d'amortissement du Groupe utilisés pour des immobilisations de même nature. Les engagements financiers correspondants sont portés dans les dettes financières.

2.7.2 - Transactions intra-groupe

Les opérations réalisées entre les sociétés du Groupe et figurant dans les comptes individuels au bilan et au compte de résultat sont neutralisées dans les comptes consolidés.

2.7.3 - Provisions sur éléments d'actif intra-groupe

Les dépréciations de titres de participation, de prêts, de comptes courants et de comptes clients existant à l'ouverture de l'exercice sont portées dans les réserves pour leur montant brut. Parallèlement, les dotations et reprises constatées dans l'exercice sont neutralisées dans le compte de résultat.

2.7.4 - Profits internes

Les profits internes sur stocks, les plus ou moins-values réalisées sur cessions internes d'immobilisations corporelles, incorporelles ou financières sont éliminés du compte de résultat.

2.7.5 - Homogénéité des méthodes comptables

Les actifs, les passifs, les charges et les produits des entreprises consolidées sont évalués et présentés selon des méthodes homogènes au sein du Groupe. En conséquence, des retraitements sont opérés dès lors que des divergences existent entre les méthodes comptables et leurs modalités d'application retenues pour les comptes individuels des entreprises incluses dans le périmètre de consolidation et celles retenues pour les comptes consolidés.

2.7.6 - Participation des salariés

La participation des salariés est reclassée, le cas échéant, conformément au règlement 99-02 du CRC dans le résultat d'exploitation dans le poste « charges de personnel ».

Il n'y a pas de participation des salariés dans les sociétés du Groupe.

2.7.7 - Frais d'établissement

En application du règlement CRC 2004-06 relatif à la définition, la comptabilisation et l'évaluation des actifs, le Groupe applique la méthode préférentielle consistant à comptabiliser en charges les frais de constitution, de transformation et de premier établissement.

2.7.8 - Crédit impôt recherche

En application du principe général de prédominance de la substance sur l'apparence propre aux comptes consolidés et, en particulier, de retraitement des écritures de nature fiscale prévus au Règlement 99-02, les crédits d'impôt recherche sont requalifiés en tant que subvention d'exploitation.

Pour les frais de développement immobilisés (voir Note 2.3.4 - Frais de recherche et développement), le crédit impôt recherche figurant dans le poste « Impôts sur les sociétés » dans les comptes sociaux est reclassé en « subvention d'exploitation » dans les comptes consolidés. L'activation correspondante fait l'objet d'un produit constaté d'avance pour les crédits d'impôts antérieur au 31/12/2020 et d'une subvention d'investissement reclassée en capitaux propres pour ceux enregistrés à compter du 1 janvier 2021. Ils sont rapportés au résultat au rythme de leur amortissement dans les comptes sociaux.

Pour les frais de recherche et développement comptabilisés en charges, le crédit d'impôt recherche figurant dans le poste « Impôts sur les sociétés » dans les comptes sociaux est reclassé en « subventions d'exploitation » dans les comptes consolidés.

2.8 - Tableau des flux de trésorerie consolidés

Le tableau des flux de trésorerie présente, pour la période, les entrées et les sorties de disponibilités et de leurs équivalents, classées en activité d'exploitation, d'investissement et de financement.

Le Groupe définit la trésorerie disponible comme l'ensemble des instruments financiers qui lui permettent de gérer, sans prendre de risques significatifs, ses excédents ou ses besoins de trésorerie court terme. Elle comprend notamment:

• les valeurs mobilières de placement et autres placements à court terme aisément convertibles en disponibilités.
• les disponibilités bancaires, minorées des valeurs remises à l'encaissement à la clôture de l'exercice, mais non encore échues.
• les soldes bancaires créditeurs, ne faisant pas l'objet d'une confirmation à plus d'un an par un établissement financier, ainsi que les intérêts courus et non échus qui s'y rattachent,

Par ailleurs, les flux de trésorerie en provenance des filiales hors zone Euro sont convertis au taux moyen annuel des devises concernées. La variation calculée entre le taux moyen et le taux de clôture des devises est inscrite dans le tableau des flux de trésorerie sur la ligne «effets des variations de change sur la trésorerie nette».

La ligne «incidence des variations de périmètre» correspond aux entrées ou sorties de périmètre, mais également aux variations de pourcentage de détention du Groupe dans les filiales au cours de l'exercice.

En cas d'acquisition, cette ligne comprend le coût d'acquisition des titres diminué de la trésorerie apportée. Les autres flux ne tiennent compte que des mouvements depuis la date d'acquisition de la société.

NOTE 3 - Périmètre de consolidation

Les comptes consolidés du Groupe regroupent les comptes de la société mère et des filiales dans lesquelles la société mère exerce directement un contrôle exclusif ou une influence notable. Les sociétés intégrées dans le périmètre de consolidation sont les suivantes :

Nom	SIREN ou équivalent	Siège social	Taux de contrôle	Taux d'intérêt	Méthode de consolidation
Cerinnov Group SA	419 772 181	Limoges	Mère	Mère	IG
Cerinnov SAS	395 045 305	Limoges	100%	100%	IG
Cerinnov INC	46-3983942	Golden	90%	90%	IG
Wistra Cerinnov GMBH	217 5798 0886	Cologne	100%	100%	IG
Ceramifor LDA	509 600 875	Leiria	100%	100%	IG
Cristallerie de Saint Paul	314 989 880	Condat sur	100%	100%	IG
SAS		Vienne

Mouvements de périmètres sur l'exercice :

Sortie de périmètre de la filiale portugaise ISOSTOCK LDA suite à sa liquidation en 01.2021

NOTES ANNEXES AUX POSTES DE L'ACTIF

NOTE 4 - Immobilisations incorporelles

Les mouvements de l'exercice concernant les immobilisations incorporelles se présentent comme suit :

VARIATION DES VALEURS BRUTES	31-déc.-20	Acquisition	Diminution	Var. périmètre	Autres	31-déc.-21
En milliers d'euros
Frais de recherche & développement	3961				1027	4989
Concessions, brevets & droits similaires	466		(5)		1	462
Fonds commercial
Immobilisations incorporelles en cours	2 2 4 6	551			(1049)	1747
Autres immobilisations incorporelles	74	8			22	104
Ecarts d'acquisitions	4961					4 9 6 1
Total valeurs brutes	11709	559	(5)		1	12 264
VARIATION DES AMORTISSEMENTS	31-déc.-20	Dotations	Reprises	Var. périmètre	Autres	31-déc.-21
En milliers d'euros
Amt/Prov. frais de rech. & développ	(1326)	(466)				(1793)
Amt/Prov. conc, brevets & dts similaires	(224)	(37)	5		(1)	(256)
Amt/Prov. fonds commercial
Amt/Prov. autres immos incorp	(37)	(20)			(0)	(57)
Amt/Prov. Écarts d'acquisitions	(2590)	(376)				(2966)
Total amortissements	(4177)	(899)	S		(1)	(5072)
Immobilisations incorporelles	7532	(340)		$\sim$	$\Omega$	7 192
Dont ecarts d'acquisitions	2371	(376)				1995

Comme indiqué dans la note 2.3.3 les fonds de commerce ont été reclassés en écart d'acquisition selon le détail suivant :

Cole	CERINNOV SAS	623K€
$\sim$	WISTRA CERINNOV GMBH	245K€

Les frais de recherche et développement correspondent à :

Immobilisations Incorporelles	Montant Brut (En K€)	Durée	Début amortissement
FRAIS DE RECHERCHE PROJET ANVAR METAL	306	5 ans	01/01/2003
FRAIS DE RECHERCHE PROJET CERINJECT	379	5 ans	01/07/2016
FRAIS DE RECHERCHE PROJET FASIL	636	9 ans	01/07/2017
FRAIS DE RECHERCHE PROJET CERAGRAD	294	5 ans	01/01/2019
FRAIS DE RECHERCHE PROJET FE2E+ TECHNOLOGIE TT	1 1 6 5	9 ans	01/10/2019
FRAIS DE RECHERCHE PROJET ROBOTCAM	346	9 ans	01/10/2019
FRAIS DE RECHERCHE PROJET TECHNO CSP	438	9 ans	01/10/2019
FRAIS DE RECHERCHE PROJET SUPPORTAGE HT	436	9 ans	01/01/2020
FRAIS DE RECHERCHE PROJET TECHNO LASER	144	9 ans	01/01/2021
FRAIS DE RECHERCHE PROJET TECHNO EMAILLAGE	279	9 ans	01/07/2021
FRAIS DE RECHERCHE PROJET SMART DECOR	567	9 ans	01/12/2021
Frais de Recherche	4989

Les immobilisations incorporelles en cours correspondent notamment :

• Au projet CER e FACTORY pour 403K€. Ce projet a débuté en 2017 et a pour objet la fabrication additive et l'impression 3D
• Au projet PUNCHI pour 256 K€. Ce projet FUI a débuté en 2017 et a pour objet le développement d'une nouvelle offre de fabrication de céramique par usinage en cru de barres (technique du décolletage appliqué aux céramiques). Cerinnov est en charge de la réalisation de la partie machine (hard et soft).
• Au projet transformation numérique pour 438 K€.
• Au proiet Usine 4.0 pour 288 K€. Ce proiet a débuté en 2019 et a pour objet l'intégration de briques technologiques de l'USINE 4.0 à l'activité de Cerinnov.
• Au proiet TECHNOLOGIE PRESSE/CERINJECT pour 142 K€. Ce projet a débuté en 2020 et a pour objet le développement de nouveaux procédés et machines d'injection basse pression.
• Au projet TECHNOLOGIE DECOR pour 80 K€. Ce projet a débuté en 2020 et a pour objet le développement d'outillages innovants.
• Au projet TECHNOLOGIE LASER pour 72 K€. Ce projet a débuté en 2020 et a pour objet le développement d'un nouveau procédé de marquage et de nouvelles solutions matériaux et logiciels.
• Au projet TECHNOLOGIE FOURS pour 68K€. Ce projet a débuté en 2021 et a pour objet le développement d'un nouveau concept de fours pour la cuisson de pièces imprimées en 3D.

En 2021, les frais de recherche et développement comptabilisés en charges s'élèvent à 1 193 K€.

$24$

NOTE 5 - Ecarts d'acquisition

Compte tenu de leur nature, les écarts d'acquisition sont amortis linéairement sur une durée de 10 ans.

	31-déc.-20
			Valeur nette
1989	(995)	994	1 1 9 3
1 2 5 4	(1209)	45	75
1473	(518)	956	1 1 0 3
245	(245)
4961	(2967)	1995	2 3 7 1
		31-déc.-21	Valeur brute Amortissement Valeur nette

Au cours de l'année 2008, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la SA CERINNOV HOLDING, qui détenait elle-même 99.98% de la SA ELMECERAM. La valeur d'acquisition de ces titres s'élevait alors à 1 100 K€ et la quote-part de situation nette acquise à 469 K€ (sur la base des comptes clos au 31 décembre 2007). Cette opération a généré en consolidation la comptabilisation d'un écart d'acquisition positif de 631 K€ amorti sur 10 ans.

Toujours au cours de l'année 2008, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société CERINNOV UK. La valeur d'acquisition de ces titres s'élevait alors à 1 € et la quote-part de situation nette acquise à (92) K€ (sur la base des comptes clos au 31 décembre 2007). Cette opération a généré en consolidation la comptabilisation d'un écart d'acquisition positif de 92 K€ intégralement déprécié. Cette filiale a été liquidé courant 2020 et est ainsi sortie du périmètre.

Enfin, la même année, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société ELMECERAM USA INC. Cependant, cette société étant non significative et n'ayant plus d'activité depuis 2005, elle a été laissée en dehors du périmètre de consolidation. Aucun écart d'acquisition n'a donc été constaté.

Au cours de l'année 2017, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société CERAMIFOR pour 3 010 K€ auxquels s'ajoutent des frais d'acquisition de 98 K€. La situation nette retraitée acquise s'est élevée à 1 119K€. Cette opération a généré en consolidation la comptabilisation d'un écart d'acquisition positif de $\mathbf{1}$ 989 K€ amorti sur 10 ans.

Au cours de l'année 2018, la société CERINNOV GROUP a acquis 100% des titres de la société CRISTALLERIE DE SAINT PAUL pour 2 500 K€ auxquels s'ajoutent des frais d'acquisition de 52 K€. La situation nette retraitée acquise s'est élevée à 1 111KE. Cette opération a généré en consolidation la comptabilisation d'un écart d'acquisition positif de 1 470 K€ amorti sur 10 ans à compter du 01/07/2018.

25

NOTE 6 - Immobilisations corporelles

Les mouvements de l'exercice concernant les immobilisations corporelles se présentent comme suit :

31-déc.-20	Acquisition	Cession	Var. périmètre	Autres	31-déc.-21
105					105
304					304
2575	40				2615
1 1 3 1	290	(79)		$\theta$	1342
44	10				54
4 1 5 9	339	(79)	$\overline{\phantom{a}}$	0	4421
341					341
31-déc.-20	Dotations	Reprises	Var. périmètre	Autres	31-déc.-21
(77)	(5)				(83)
(211)	(16)				(226)
(1869)	(199)				(2068)
(815)	(194)	74	$\overline{\phantom{a}}$	(0)	(935)
(2971)	(413)	74	$\alpha$	(0)	(3312)
(186)	(39)	×	×		(225)
1188	(74)	(5)		0	1 1 0 9
155	(39)				116

NOTE 7 - Immobilisations financières

Les mouvements de l'exercice concernant les immobilisations financières se présentent comme suit :

VARIATION DES VALEURS BRUTES	31-déc.-20	Acquisition	Cession	Var. périmètre	Autres	31-déc.-21
En milliers d'euros
Autres créances ratt à des participations	$\mathbf{0}$					$\theta$
Prêts, cautionnements et autres créances	110	÷	(29)		$\mathbf{0}$	81
Total valeurs brutes	110	$\sim$	(29)	$\alpha$	$\theta$	81
VARIATION DES AMORTISSEMENTS	31-déc.-20	Dotations	Reprises	Var. périmètre	Autres	31-déc.-21
En milliers d'euros
Prov. prêts, cautionnements et autres créances
Total amortissements	$\sim$	$\overline{\phantom{a}}$	$\omega$	$\sim$	×
Immobilisations financières	110		(29)		$\theta$	81

La ligne « Prêt, cautionnements et autres créances » correspond à des dépôts de garantie versés.

Dans la continuité de l'introduction en bourse, la société a souscrit un contrat de liquidité.

Au 31/12/2021, ce contrat de liquidité se répartit comme suit :

• Espèces: 13 479 € $\bar{a}$
• Actions propres : 12 937 €. Ce montant a été porté en diminution des capitaux propres consolidés i. conformément au §271 du règlement CRC 2005-10.

NOTE 8 - Stocks et en-cours

Le détail du poste « Stocks et en-cours » se présente comme suit :

STOCKS ET EN-COURS		31-déc.-20
En milliers d'euros	Brut	Provisions	Net	Net
Stocks MP, fournitures et aut. appro	2 2 1 8	(309)	1909	2 1 5 7
Stocks - en-cours de production	318	(176)	142	141
Stocks -pdts finis et intermédiaires	639	(106)	534	496
Total stocks et en-cours	3 1 7 5	(591)	2 5 8 5	2 7 9 4

Les stocks d'en-cours de production comprennent des machines en cours de réalisation valorisées au coût de production.

NOTE 9 - Créances d'exploitation et comptes de régularisation

Les créances d'exploitation s'analysent comme suit :

CREANCES D'EXPLOITATION		31-déc.-21		31-déc.-20
En milliers d'euros	Brut	Provisions	Net	Net
Clients et comptes rattachés	4696	(487)	4 2 0 9	4064
Total Clients et comptes rattachés	4696	(487)	4 2 0 9	4 0 6 4
Créances sur personnel & org. sociaux	3		$\overline{3}$
Créances fiscales - hors IS	80		80	211
Impôts différés - actif	237		237	295
Etat, impôts sur les bénéfices	747		747	858
Autres créances	538		538	223
Total Autres créances	1605	$\omega$	1605	1588
Charges constatées d'avance	88		88	279
Comptes de régularisation	88		88	279
Total créances	6389	(487)	5 9 0 1	5931
Dont:
- A moins d'un an	6 2 6 2	(487)	5774	5804
- A plus d'un an et moins de 5 ans	127		127	127

• A plus de 5 ans

Les créances clients ont une échéance intégralement à moins d'un an et, au 31 décembre 2021, la provision pour créances douteuses s'élève à 487 K€ représentant 10.4 % des créances.

Les créances fiscales hors IS correspondent principalement à la TVA.

Les impôts différés correspondent d'une part aux impôts différés liés aux retraitements de consolidation (notamment retraitement de crédit-bail et différences temporaires liées aux indemnités de départ à la retraite) et d'autre part aux impôts différés liés à l'activation des déficits (cf. Note 25 - Impôts).

Au 31 décembre 2021, la créance de Crédit Impôt Recherche s'élève à 359 K€.

29

Au 31 décembre 2021, le poste « Autres créances » correspondent principalement aux soldes de subventions à recevoir.

NOTE 10 - Disponibilités

Les montants et variations des postes constitutifs des valeurs mobilières et disponibilités sont les suivants :

DISPONIBILITES	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités	2 2 1 4	3 1 6 6
Trésorerie active	2 2 1 4	3 1 6 6
Concours bancaires (trésorerie passive)	223	252
Trésorerie passive	223	252
Trésorerie nette	1991	2914

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NOTES ANNEXES AUX POSTES DU PASSIF

NOTE 11 - Capitaux propres et intérêts minoritaires

Le capital s'élève à 899 K€ au 31/12/2021. Il est composé de 4 496 419 titres d'une valeur nominale de 0.2 euros.

Intérêts minoritaires ·

La variation des intérêts minoritaires s'analyse comme suit :

En milliers d'euros		Résultat de		Autres		Capitaux propres
	Réserves l'exercice		Ecarts de conversion	Autres	Total	part des minoritaires
Situation en date du 01/01/2020	12	(15)	(1)		(1)	(4)
Affectation résultat N-1	(15)	15
Variation des taux de change
Part des minoritaires dans le résultat
Autres mouvements	3					4
Situation en date du 31/12/2020					$\frac{1}{2}$
Affectation résultat N-1
Variation des taux de change			(0)		(0)	(0)
Part des minoritaires dans le résultat		3				3
Autres mouvements		(3)	0		$\circ$	(2)
Situation en date du 31/12/2021		0	(0)		(0)	(0)

NOTE 12 - Autres fonds propres

Suite à l'émission d'un contrat d'ORA en décembre 2020, l'investisseur a émis plusieurs notices de remboursement des ORAs à compter du 7 janvier 2021 jusqu'au 12 mars 2021.

Le remboursement intégral des 80 ORA a par conséquent été effectué conformément aux termes du Contrat d'Emission susvisé, donnant droit à 144.231 actions nouvelles ordinaires de 0.20 euro de valeur nominale chacune émise au prix de 1,387 euro, soit un montant d'augmentation de capital d'une valeur nominale de 28.846,20 euros et assorti du versement d'une prime d'émission de 171.153.80 euros.

En date du 12 mars 2021, le Président a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital susvisée d'un montant nominal de 28.846,20 euros, pour le porter de huit cent soixante-dix mille quatre cent trente-sept

euros et soixante centimes (870.437,60 €) à la somme de huit cent quatre-vingt-dix-neuf mille deux cent quatrevingt-trois et quatre-vingts centimes (899.283,80 euros), par l'émission de 144.231 actions ordinaires nouvelles d'une valeur nominale de 0,20 euro.

NOTE $13 -$ Provisions

Le montant et les mouvements des différents comptes de provisions sont les suivants :

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES En milliers d'euros	31-déc.-20	Dotations	Utilisations	Reprises	Variations de périmètre	Autres	31-déc.-21
Provisions pour charges	70	5	$\sim$		$\sim$ $\sim$		74
Provisions pour pensions et retraites	291	11	(48)	ALC	$\rightarrow$		254
Provisions pour litiges	$\alpha$				÷
Autres provisions pour risques	343	$\sim$	(148)		$\overline{\phantom{a}}$ $\sim$	4	199
Total des provisions pour risques et charges	704	16	(196)		$\alpha$ $\sim$	4	527

Provisions pour pensions et retraites :

L'engagement de retraite pour l'ensemble du Groupe est valorisé pour 254 K€ dans les comptes établis au 31 décembre 2021.

Les modalités d'évaluation retenues par la société sont similaires à celles prévues par la recommandation ANC n°2013-02

Les hypothèses de calcul retenues en matière d'évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes

• Application de la convention collective de la Métallurgie ; $\overline{a}$
• Revalorisation des salaires : 1% ;
• Taux d'actualisation : 0.98 % ;
• Taux de rotation du personnel : faible ;
• Taux de charges sociales : 40 % ; r.
• Départ à l'initiative du salarié entre 60-62 ans :
• La table de mortalité utilisée est la table INSEE 2021
• La méthode retenue pour le calcul est la méthode des unités de crédits projetées.

32

NOTE 14 - Avances remboursables

Ces avances correspondent à des apports en trésorerie réalisées par des collectivités et sont remboursables selon un échéancier défini.

AVANCES REMBOURSABLES	Avance Conseil Régional Projet Ceriniect	Avance Conseil Régional Croissance	Avance OSEO Projet FASIL	Prêt 0% BPI Presse ISO	Impression jet d'encre	Avance Conseil Régional Croissance ÷	Avance Conseil Régional Soutien à la restructuration	TOTAL
En milliers d'euros
En-cours 01/01/2020	26	56	226	66	200	58		633
Souscription							600	600
Remboursement				(33)				(33)
En-cours 31/12/2020	26	56	226	33	200	58	600	1 200
Souscription								×
Remboursement				(33)	(25)			(58)
En-cours 31/12/2021	26	56	226	$\sim$	175	58	600	1 1 4 2

Echéancier des avances remboursables :

			$> N+5$
1 1 4 2	241	675	226
1 1 4 2	241	675	226
	31-déc.-21	$N+1$	$N+2$ à $N+5$

NOTE 15 - Dettes financières

Les dettes financières s'analysent comme suit :

DETTES FINANCIERES	31-déc.-20	Augmentation	Remb.	Variations de Périmètre	31-déc.-21
En milliers d'euros
Emprunts auprès des établiss, de crédit	9331	10	(614)		8727
Autres emprunts et dettes assimilés	115	$\rightarrow$	(44)	$\sim$	71
Intérêts courus sur emprunts	19	$\overline{\phantom{a}}$	(2)		17
Concours bancaires (trésorerie passive)	252	$\bf{0}$	(29)	÷.	223
Total Emprunts et dettes financières	9716	10	(689)		9037
Dont crédit-bail	158		(46)	$\sim$	112

Le Groupe n'est pas soumis au respect de covenants bancaires.

Echéancier des dettes financières :

DETTES FINANCIERES	31-déc.-21	$N+1$	$N+2$ à $N+5$	$> N+5$
En milliers d'euros
Emprunts auprès établiss. de crédit	8727	2 1 8 1	6429	117
Autres emprunts et dettes assimilés	71	17	54
Intérêts courus sur emprunts	17	17
Concours bancaires (trésorerie passive)	223	223	$\overline{\phantom{a}}$
Total Emprunts et dettes financières	9037	2438	6483	117
Dont crédit-bail	112	52	60

Dettes financières en taux et devises :

L'ensemble des emprunts du Groupe ont été souscrits en euros.

DETTES FINANCIERES	31-déc.-21	Taux fixe	Taux variable
En milliers d'euros
Emprunts auprès établiss. de crédit	8727	8727
Autres emprunts et dettes assimilées	71	71
Intérêts courus sur emprunts	17	17
Concours bancaires (trésorerie passive)	223	223
Total Emprunts et dettes financières	9037	9037
Dont crédit-bail	112	112

NOTE 16 - Dettes d'exploitation et autres comptes de régularisation

Les dettes d'exploitation et autres comptes de régularisation s'analysent comme suit :

DETTES D'EXPLOITATION	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Dettes fournisseurs	816	795
Fournisseurs et comptes rattachés	816	795
Dettes sociales	358	440
Dettes fiscales	286	83
Comptes courants groupe passifs	$\Omega$	1
Autres dettes	1486	1 1 2 5
Total autres dettes	2 1 3 0	1649
Produits constatés d'avance	1653	1465
Comptes de régularisation	1653	1 4 6 5
Dettes d'exploitation	4598	3908
Dont:
- A moins d'un an	4598	3 9 0 8
- A plus d'un an et moins de 5 ans

• A plus de 5 ans

Les autres dettes correspondent essentiellement aux avances clients.

Les autres dettes comprennent des écarts de conversion latente de CERINNOV INC pour 42K€.

Au 31 décembre 2021, le poste « Produits constatés d'avance » correspond aux facturations client d'avance pour 580 K€ et aux subventions pour 1 072 K€.

NOTE 17 - Engagements hors bilan

ENGAGEMENTS DONNES	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Cautions bancaires	1 0 0 6	1 0 0 6
Nantissement fonds de commerce	336	61
Nantissement comptes titres	1025	1025
Nantissement comptes bancaires rémunérés	525	971
Nantissement de matériel	200	226
Cautions de marché	165	650
Garantie sur engagement étranger	5	5
Garantie en délégation de paiement
Cession de créances (loi Dailly)	550	550
Total Engagements donnés	3 8 1 2	4 4 9 5
ENGAGEMENTS RECUS	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Garantie BPI	200	200
Garantie Etat PGE	3 601	3601
Caution personnelle
Délégation d'assurance décès
Avals et cautions divers
Total Engagements reçus	3 8 0 1	3 8 0 1

Dans le cadre de ses contrats export, le Groupe est amené à remettre à ses clients étrangers des garanties bancaires. Le Groupe a obtenu de ses partenaires bancaires l'émission de ces garanties pour un montant maximum de 2 000 K€ au 31 décembre 2021. Ces garanties sont couvertes par une contre-garantie BPI.

Dans le cadre de ses contrats nationaux, le Groupe est amené à remettre à ses clients français des garanties bancaires. Le Groupe a obtenu de ses partenaires bancaires l'émission de ces garanties pour un montant maximum de 165 K€ au 31 décembre 2021. Ces garanties sont couvertes par une contre-garantie BPI.

NOTES ANNEXES AUX POSTES DU COMPTE DE RÉSULTAT

NOTE 18 - Information sectorielle

Chiffre d'affaires :

REPARTITION PAR NATURE	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Chiffre d'affaires consolidé	10 195	7305
Machines seules	1358	1514
Solutions complètes	1042	1874
Thermal solution	5 2 4 1	2 2 2 5
Color solution	2553	1692
Total par Nature	10 195	7 3 0 5
REPARTITION PAR MARCHES	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Chiffre d'affaires consolidé	10 195	7305
Arts de la table	5 6 7 3	3 2 6 5
Céramique technique	1580	1 2 3 9
Céramique sanitaire	342	404
Métallurgie	90	286
Aéronautique	111	115
Luxe	87	28
Terre cuite	327	56
Autres	1984	1912
Total par Marchés	10 195	7305

REPARTITION PAR ZONE GEOGRAPHIQUE (implantation des clients	$31 - dec. -21$	31-déc.-20
En milliers d'euros
Chiffre d'affaires consolidé	10 195	7305
France	4393	3 4 0 6
Europe (hors France)	4017	2 4 8 0
Amériques	498	232
Asie	794	980
Afrique	402	(45)
Australie	$\overline{3}$	$\overline{\mathbf{c}}$
Moyen Orient	89	250
Total par Zone Géographique (implantation des clients)	10 195	7305

Actif immobilisé :

La répartition géographique de l'actif immobilisé est la suivante :

REPARTITION PAR ZONE GEOGRAPHIQUE (implantation des filiales	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Actif immobilisé consolidé	8382	8830
France	6784	7093
Europe (hors France)	1597	1736
Amériques
Total par Zone Géographique (implantation des filiales)	8382	8830

CERINNOV WISTRA CERAMIFOR ALPHATHERM EMAUX SOYER

39

NOTE 19 - Autres produits d'exploitation

31-déc.-21	31-déc.-20
52	(49)
497	830
46	82
109	147
704	1009

Le poste « Subvention d'exploitation » comprend notamment les crédits d'impôt recherche requalifiés à hauteur de 359K€ au 31 décembre 2021.

NOTE 20 - Autres charges d'exploitation

AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Locations et charges locatives	(747)	(707)
Rémunération d'intermédiaires et honoraires	(393)	(373)
Autres charges externes	(1655)	(1439)
Total autres charges d'exploitation	(2796)	(2519)

NOTE 21 - Personnel et effectif

EFFECTIF PAR CATEGORIE	31-déc.-21	31-déc.-20
Cadres	39	47
Agents de maîtrise et techniciens	25	29
Employés	11	15
Ouvriers	12	16
Total effectif	87	107
Charges de personnel	(4122)	(4659)

⁴⁰

NOTE 22 - Amortissements et provisions

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Dotations amortissements immobilisations incorporelles	(514)	(506)
Dotations amortissements immobilisations corporelles	(422)	(431)
Dotations aux provisions sur actif circulant	(52)	(366)
Dotations aux provisions pour risques et charges	(11)	(15)
Dotations d'exploitation	(999)	(1318)
Reprises aux provisions sur actif circulant
Reprises aux provisions pour risques et charges	59	21
Reprises d'exploitation	61	21
Total Net	(938)	(1, 298)

NOTE 23 - Résultat financier

Les principaux postes du résultat financier sont :

RESULTAT FINANCIER	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Charges d'intérêts	(105)	(105)
Résultat sur change	(3)
Autres produits et charges financières	(69)	(54)
Dot / Rep sur provisions financières	(5)	(9)
Total Résultat Financier	(180)	(169)

CERINNOV WISTRA CERAMIFOR ALPHATHERM EMAUX SOYER

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NOTE 24 - Résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel comprend essentiellement les opérations suivantes :

RESULTAT EXCEPTIONNEL	$31 - 106c - 21$	31-déc.-20
En milliers d'euros
Produits et charges nets sur exercices antérieurs	(17)
Dot / Rep sur provisions exceptionnelles	137	(137)
Autres produits et charges exceptionnels	(176)	(305)
Total Résultat Exceptionnel	(57)	(433)

NOTE 25 - Impôts

La société CERINNOV GROUP est tête de groupe d'intégration fiscale comprenant la société et la filiale suivante :

• CERINNOV SAS i.
• CRISTALLERIE DE SAINT PAUL SAS

Le taux d'impôt retenu est de 26.5% au 31 décembre 2021.

VENTILATION DE LA CHARGE / PRODUIT D'IMPOT	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Impôt courant	(13)	121
Impôt différé	(20)	14
Total de l'impôt	(33)	136

La charge d'impôt de l'exercice se décompose et se justifie de la manière suivante :

PREUVE D'IMPOT	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Résultat consolidé net d'impôt	(1528)	(4219)
Charge / Produit d'impôt	33	(136)
Résultat consolidé avant impôt	(1.495)	(4355)
Taux d'impôt théorique	26.50%	28.00%
Impôt théorique calculé	(396)	(1219)
Impacts
Incidence des différences permanentes	(41)	(359)
Incidence des amortissements sur incorporels et GW	(81)	(68)
Incidence des différences et variations de taux	(29)	(89)
CICE et crédits d'impôts	95	264
Activiation de déficits / (non activation de déficit et limitation)	(361)	(842)
Autres	(12)	9
Total de l'impôt	33	(136)

Les actifs nets d'impôts différés s'établissaient comme suit :

VENTILATION DES IMPOTS DIFFERES	31-déc.-21	31-déc.-20
En milliers d'euros
Différences temporaires	70	86
Retraitements fiscaux et d'harmonisations	(32)	5
Elimination résultats internes	39	36
Activation (limitation) d'impôts différés	159	168
Total impôts différés nets	237	295
Actifs d'impôts différés	237	295
Passifs d'impôts différés
Total impôts différés nets	237	295

Au 31 décembre 2021, le Groupe a comptabilisé 159 K€ d'impôt différé actif sur ses déficits fiscaux.

Les déficits fiscaux non activés s'élèvent à 11 741 K€, soit un impôt différé actif latent de 3 111 K€.

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