Cenergy Holdings S.A. — Earnings Release 2021

Nov 18, 2021

COMMUNIQUΕ DE PRESSE

Résultats financiers du troisième trimestre 2021

INFORMATION REGLEMENTEE INFORMATION PRIVILEGIEE

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COMMUNIQUE DE PRESSE

Résultats financiers du troisième trimestre 2021

Bruxelles, le 18 novembre 2021

Les éléments fournis dans ce document sont des informations privilégiées devant être considérées comme réglementées au titre de l'Arrêté Royal belge du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé.

Cenergy Holdings S.A. (Marché Euronext Brussels, Bourse d'Athènes : CENER), ci-après dénommée « Cenergy Holdings » ou le « Groupe », annonce aujourd'hui ses résultats financiers pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2021 et le troisième trimestre de 2021.

Des résultats en hausse et un carnet de commandes record

• Rentabilité opérationnelle croissante : l'EBITDA ajusté pour T3 2021 s'élève à 34,4 millions d'euros, soit 5 millions d'euros de plus que le trimestre précédent, différence due au segment des tubes d'acier. Le montant correspondant pour les neuf premiers mois de 2021 s'élève à 82 millions d'euros, soit 14% de plus en glissement annuel (9M 2020 : 72 millions d'euros) confirmant les perspectives de croissance du Groupe.
• Carnet de commandes substantiel à plus de 800 millions d'euros au 30 septembre 2021 (31 décembre 2020 : 500 millions d'euros).
• Solides ventes à 766 millions d'euros, soit 21 % de plus que la période correspondante de l'année précédente (9M 2020 : 635 millions d'euros).
• Résultat consolidé avant impôt de 35,2 millions d'euros contre 24,2 millions d'euros pour les 9 premiers mois de 2020.

Commentant la performance du Groupe, Alexis Alexiou, CEO de Cenergy Holdings, a déclaré :

La forte performance du troisième trimestre 2021 confirme notre capacité à fournir des solutions efficaces à nos clients dans tous nos secteurs d'activité. Cenergy Holdings continue à bénéficier des marchés plus solides grâce à la transformation de l'énergie verte et à mettre en œuvre avec succès des initiatives visant à améliorer l'efficacité et à rationaliser les procédures internes. Le segment Câbles est

toujours le moteur de la rentabilité du Groupe, bien que Corinth Pipeworks ait retrouvé un programme de production complet et des bénéfices opérationnels au cours du troisième trimestre. En même temps, nous avons obtenu d'importants projets énergétiques et fait croître notre carnet de commandes à des niveaux records. Les récentes attributions de l'interconnexion électrique Santorini-Naxos en Grèce, d'un pipeline HFW en mer du Nord norvégienne pour le compte d'Aker BP et du tout premier projet sousmarin avec Vattenfall au Danemark sont quelques exemples de l'activité d'appel d'offres réussie au cours du dernier trimestre, démontrant notre engagement envers les produits à haute valeur ajoutée.

Enfin, le récent accord entre l'UE et les États-Unis sur les tarifs de la section 232 implique que nos produits seront à nouveau compétitifs sur le marché américain, jugés uniquement sur leur haute qualité et l'attention au service que nous avons traditionnellement offertes à nos clients américains.

Montants en milliers d'euros	9M	9M	Variation	T3	T2	Variation
Chiffre d'affaires	2021 766.309	2020 635.442	(%) 21%	2021 280.249	2021 257.635	(%) 9%
Marge brute	82.673	75.877	9%	38.386	22.856	68%
Marge brute en %	10,8%	11,9%	-115 bps	13,7%	8,9%	+483 bps
EBITDA ajusté	82.061	72.052	14%	34.420	29.601	16%
Marge EBITDA ajusté (%)	10,7%	11,3%	-63 bps	12,3%	11,5%	+79 bps
EBITDA	75.874	66.015	15%	37.073	20.235	83%
Marge EBITDA (%)	9,9%	10,4%	-49 bps	13,2%	7,9%	+537 bps
EBIT ajusté	63.015	54.291	16%	27.979	23.365	20%
Marge EBIT ajusté (%)	8,2%	8,5%	-32 bps	10,0%	9,1%	+91 bps
EBIT	56.827	48.253	18%	30.631	13.999	119%
Marge EBIT (%)	7,4%	7,6%	-18 bps	10,9%	5,4%	+550 bps
Résultat financier net	(21.673)	(24.088)	-10%	(7.638)	(6.724)	14%
Bénéfice avant impôt	35.154	24.165	45.5%	22.993	7.275	216.1%
Bénéfice net de la période	30.558	18.479	65%	18.980	6.956	173%
Marge nette (%)	4,0%	2,9%	+108 bps	6,8%	2,7%	+407 bps
Bénéfice attribuable aux propriétaires	30.526	18.480	65%	18.969	6.942	173%

Aperçu financier

Toutes les marges se rapportent au chiffre d'affaires

	9M	9M	Variation	T3	T2	Variation
Montants en euros	2021	2020	(%)	2021	2021	(%)
Résultat par action	0,16070	0,09717	65%	0,09981	0,03658	173%

Forte rentabilité opérationnelle et résultats nets

Le chiffre d'affaires a progressé de 21% au cours des neuf premiers mois de l'année pour atteindre 766 millions d'euros, le troisième trimestre 2021 ayant augmenté de 9% par rapport au trimestre précédent, toutes les usines du Groupe ayant atteint leur pleine production. Le segment Câbles a fait avancer plusieurs projets déjà en phase d'exécution, comme la production de câbles inter-réseaux pour Doggerbank A et Seagreen au Royaume Uni et celle de câbles d'exportation pour le parc éolien Kafireas II en Grèce. La forte demande de produits de câbles s'est poursuivie, notamment sur nos principaux marchés d'Europe centrale, des Balkans et du Moyen-Orient. Mais surtout, c'est le segment

Tubes d'acier qui a retrouvé son rythme de croisière, avec le démarrage de la production des tubes destinés aux projets Israel Natural Gas Lines (INGL) et Snam, attribués plus tôt dans l'année.

Ce programme de production complet a permis à l'EBITDA ajusté du troisième trimestre 2021 d'atteindre 34,4 millions d'euros (+16% par rapport au trimestre précédent), les 5 millions d'euros supplémentaires par rapport au trimestre précédent provenant des tubes d'acier. L'EBITDA ajusté sur 9 mois s'est élevé à 82 millions d'euros, soit plus 10 millions d'euros ou

14% par rapport à la période comparable de l'année précédente.

Au cours du troisième trimestre 2021, le résultat négatif du métal dans le segment Câbles observé au cours du deuxième trimestre a été partiellement renversé, entraînant une hausse de l'EBITDA de 17 millions d'euros. Les marges de rentabilité sont restées à des niveaux satisfaisants à deux chiffres, tant pour le trimestre que pour l'année en cours, malgré l'inflation des prix des matières premières et des autres ressources clés.

D'autre part, les coûts financiers nets ont augmenté de 0,9 million d'euros (14%) au T3 par rapport au T2 2021 en raison de l'augmentation des besoins en fonds de roulement, bien qu'ils restent nettement inférieurs sur une base cumulée à 2020 (9M 2021 : 21,7 contre 9M 2020 : 24,1 millions), vu que le niveau d'endettement et les taux d'intérêt sont plus faibles.

La hausse de l'EBITDA et la baisse des coûts financiers génèrent un bénéfice avant impôt de 35,2 millions d'euros pour la période se terminant le 30 septembre 2021, soit une augmentation significative par rapport aux 24,2 millions d'euros des 9M 2020. Le bénéfice après impôt pour la période s'élève à 30,6 millions d'euros, contre 18,5 millions d'euros pour la période correspondante de l'année dernière, soit 4,0 % du chiffre d'affaires (contre 2,9 % pour 9M 2020).

Nous continuons à remporter des appels d'offres orientant le carnet de commandes vers des niveaux records.

Le succès des appels d'offres s'est poursuivi sans interruption pour les deux segments, le carnet de commandes total atteignant 808 millions d'euros au 30 septembre 2021, le niveau le plus élevé jamais atteint par le Groupe. L'équipe commerciale de Corinth Pipeworks a obtenu quelques commandes importantes de juin à septembre 2021, ajoutant une note d'optimisme à la reprise de la production au cours du même trimestre, bien que le carnet de commandes total reste orienté en faveur du segment Câbles.

Perspectives

Le segment Câbles continue d'exécuter les commandes obtenues pour des projets, en maintenant une forte dynamique et en profitant de sa capacité à s'étendre sur de nouveaux marchés. En même temps, nous étudions les possibilités de coopération visant à utiliser notre savoir-faire dans l'industrie des câbles sous-marins et les nouvelles opportunités commerciales possibles dans le monde entier afin de bénéficier du potentiel avéré du secteur de l'éolien offshore. L'utilisation élevée des capacités dans toutes les usines est le moteur de la rentabilité de l'ensemble du segment, la reprise de la demande de produits de câblage s'étant confirmée et accélérée au cours de l'année 2021.

Le segment Tubes d'acier, quant à lui, est devenu rentable au cours du troisième trimestre 2021 et devrait bénéficier encore davantage de l'augmentation des commandes au cours des derniers mois de l'année. Corinth Pipeworks suit l'évolution du marché américain concernant la levée des tarifs et des droits de douane sur les importations de produits sidérurgiques en provenance de l'UE, se préparant à tirer parti de la relance du marché ainsi que de nouvelles opportunités. La demande d'énergie étant en train de rebondir, l'entreprise se concentre sur de nouveaux produits innovants, ainsi que sur l'expansion vers de nouvelles zones géographiques.

Dans l'ensemble, Cenergy Holdings anticipe une année positive, avec des flux de revenus réguliers soutenant des marges opérationnelles satisfaisantes, alors que ses entreprises apportent la confiance pour une croissance durable à long terme avec des produits de technologie avancée et une structure opérationnelle robuste.

Publication / Evénement	Date
Résultats annuels 2021 – Communiqué de presse	10 mars 2022
Assemblée Générale Ordinaire 2022	31 mai 2022

Calendrier financier

AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ : Toutes les déclarations prospectives qui peuvent être incluses dans ce communiqué de presse sont des déclarations concernant ou basées sur les attentes, plans ou interprétations actuels de notre direction concernant, entre autres, les résultats opérationnels, la situation financière, les liquidités, les perspectives, la croissance, les stratégies ou les développements futurs de Cenergy Holdings sur les marchés où ses filiales opèrent. De telles déclarations prospectives doivent être considérées comme le reflet des informations, données et interprétations à la date de publication du présent communiqué de presse. Ainsi, vous êtes invité à ne pas y accorder une confiance excessive, étant donné que, par leur nature, les déclarations prospectives sont soumises à des risques, incertitudes et hypothèses qui pourraient modifier sensiblement les résultats réels ou les événements futurs par rapport à ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans ces déclarations. Le résultat et les effets financiers des interprétations, intentions et événements décrits dans le présent document pourraient être affectés par ces risques, incertitudes et hypothèses. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse concernant les tendances ou les activités actuelles ne doivent pas être considérées comme un rapport sur l'état futur de ces tendances ou activités. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à réviser les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de nouveaux développements, d'événements futurs ou pour d'autres raisons. Les informations contenues dans ce communiqué de presse sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. Il n'est donné aucune garantie, expresse ou implicite, concernant la justesse, l'exactitude, le caractère raisonnable ou complet des informations contenues dans le présent communiqué de presse et il ne faut donc pas s'y fier.

Ce communiqué de presse a été préparé en anglais et traduit en français et en grec. En cas de divergences entre les différentes versions linguistiques, la version anglaise prévaut.

A propos de Cenergy Holdings

Cenergy Holdings est une société holding belge cotée sur Euronext Bruxelles et sur la Bourse d'Athènes. Elle investit dans des sociétés industrielles de premier plan, se concentrant principalement sur la demande mondiale croissante dans les domaines du transport d'énergie, des énergies renouvelables et de la transmission de données. Le portefeuille de Cenergy Holdings comprend Corinth Pipeworks et Hellenic Cables, deux entreprises à la pointe de leurs secteurs respectifs à forte croissance. Corinth Pipeworks est un leader mondial de la fabrication de tubes d'acier pour le secteur du pétrole et du gaz et un important producteur de profilés creux en acier pour le secteur de la construction. Hellenic Cables est l'un des plus grands fabricants européens de câbles, fabriquant des câbles électriques, de télécommunication et sous-marins pour les secteurs indiqués ci-dessus. Pour plus d'informations sur notre entreprise, rendez-vous sur notre site web www.cenergyholdings.com.

Contacts

Pour obtenir des informations supplémentaires, veuillez contacter :

Sofia Zairi Directrice des Relations avec les Investisseurs Tel: +30 210 6787111, 6787773 Email: ir@cenergyholdings.com