AI assistant
Cemat Interim / Quarterly Report 2016
3426_rns_2016-05-31_2ade9738-c968-4592-a9c3-e9ee8b847b0c.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
TOPSIL
Nasdaq Copenhagen A/S
Nikolaj Plads 6
1007 København K
Selskabsmeddelelse nr. 12/2016
CVR nr.: 24 93 28 18
31. maj 2016
TOPSIL SEMICONDUCTOR MATERIALS A/S
Delårsrapport, 1. kvartal 2016
1. januar–31. marts 2016
TOPSIL HAR INDGÅET AFTALE OM SALG AF SILICIUMFORRETNINGEN
Topsils bestyrelse har indgået aftale om salg af Topsils siliciumforretning til GlobalWafers for 320 mio. kr. Aftalen er betinget af, at den godkendes på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016.
Topsil er gennem de senere år blevet kraftigt udfordret af den negative markedsudvikling, for dyre og for store langtidsaftaler om køb af råvarer samt kvalitetsproblemer hos vores underleverandører. De senere års fokus på udvikling af Topsils position inden for højt specialiserede float zone wafers til powermarkedet har på trods af de dårlige finansielle resultater gjort Topsils siliciumforretning attraktiv for flere store bydere.
Ved at blive en del af en af de største virksomheder i branchen opnår Topsil en nødvendig styrkelse af konkurrenceevnen. Forhandlingspositionen over for de meget store kunder og leverandører bliver væsentligt styrket, ligesom GlobalWafers besidder den wafering teknologi, som tidligere har voldt Topsil store udfordringer på grund af kvalitetsproblemer hos en underleverandør.
Kalle Hvidt Nielsen, CEO
HOVEDPUNKTER I KVARTALET
- Bestyrelsen indgik den 20. maj 2016 betinget aftale med GlobalWafers om salg af Topsils samlede siliciumforretning for 320 mio. kr. på gældfri basis.
- Salgsprisen kan endnu ikke fastlægges endeligt, da den er betinget af visse specifikke forhold, herunder udfaldet af patentsag, værdiansættelse af Topsils lagre, samt omsætning for Topsils siliciumforretning i 1. halvår 2016. I værste fald vurderes det at kunne medføre en reduktion af salgsprisen i størrelsesordenen 10%.
- Bestyrelsen anbefaler, at salget af siliciumforretningen godkendes af Topsils aktionærer, idet transaktionen vurderes at være i aktionærernes, medarbejdernes og øvrige interessenter's interesse.
- Såfremt salget godkendes på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016, vil ledelsen i forlængelse heraf iværksætte en væsentlig tilpasning af den fortsættende forretning, som vil bestå af et dansk børsnoteret holdingselskab, hvis eneste aktivitet er det polske ejendomsselskab, som er ved at blive klargjort til salg.
- Efter gennemførsel af transaktionen samt indfrielse af bankgæld, betaling af transaktionsomkostninger og tilpasning af ledelsen forventes det børsnoterede selskab at råde over overskudslikviditet i størrelsesordenen netto 110 mio. kr., svarende til ca. 0,21 kr. pr. aktie. Bestyrelsen anbefaler, at hovedparten af denne likviditet udloddes til selskabets aktionærer i tredje kvartal af 2016.
- Som følge af den indgåede betingede aftale om salg af Topsils siliciumforretning skal rapporteringen ændres, således at den opdeles i fortsættende og ophørende aktiviteter.
- Periodens resultat udgjorde (92,5) mio. kr., hvoraf (88,0) mio. kr. kan henføres til af- og nedskrivning af aktiverne i siliciumforretningen i overensstemmelse med forventningerne til salgsprisen af siliciumforretningen.
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 1 af 18
TOPSIL
FORVENTNINGER TIL ÅRET
I forventningerne er lagt til grund, at salget af Topsils siliciumforretning godkendes på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016.
Såfremt salget gennemføres pr. 1. januar 2016, forventes der derfor en omsætning i niveauet 36 mio. kr. I disse forventninger forudsættes det, at den polske siliciumforretning under det nye ejerskab fortsætter som lejer gennem hele 2016, og at de køber "utilities" (brint, elektricitet, vand, osv.) af ejendomsselskabet på samme niveau som normalt.
Salget af siliciumforretningen antages endeligt gennemført i starten af 3. kvartal 2016. Umiddelbart herefter forventes der gennemført en væsentlig tilpasning af det danske børsnoterede holdingselskab.
For hele året forventes et driftsresultat (EBITDA) i niveauet (10-15) mio. kr., idet driftsresultatet vil være negativt påvirket af restruktureringsomkostninger med ca. 11 mio. kr.
Såfremt salget af siliciumforretningen ikke gennemføres, må det forventes, at resultatet vil blive negativt påvirket af salgsbestræbelserne.
Det er endvidere bestyrelsens vurdering, at såfremt salget af siliciumforretningen ikke gennemføres, vil selskabet for at realisere sin strategi og skabe yderligere værdi for aktionærerne have behov for en betydelig kapitaltilførsel.
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 2 af 18
TOPSIL
KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL (UREVIDERET)
| t.kr. | 1. kvartal 2016 | 1. kvartal 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Resultatopgørelse: | |||
| Nettoomsætning | 3.663 | 3.859 | 14.456 |
| Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) | (2.775) | (2.739) | (8.976) |
| Resultat af primær drift (EBIT) | (3.975) | (3.920) | (13.711) |
| Resultat af finansielle poster | (2.553) | (3.153) | (12.534) |
| Periodens resultat for fortsætende aktivitet | (6.538) | (7.096) | (26.752) |
| Periodens resultat for ophørende aktivitet | (85.932) | (6.652) | (63.313) |
| Periodens resultat | (92.470) | (13.748) | (90.065) |
| Moderselskabets aktionærers andel heraf | (92.555) | (13.755) | (90.298) |
| Pengestrømme: | |||
| Pengestrømme vedrørende drift | (6.338) | 2.011 | (16.668) |
| Pengestrømme vedrørende investeringer | (303) | (450) | (1.473) |
| Investeringer i materielle aktiver | (303) | (450) | (1.473) |
| Balance: | |||
| Aktiekapital | 132.029 | 132.029 | 132.029 |
| Moderselskabets aktionærers andel af egenkapital | 149.461 | 325.422 | 243.912 |
| Minoritetsaktionærers andel af egenkapital | 16.121 | 16.983 | 16.782 |
| Koncernens egenkapital i alt | 165.582 | 342.405 | 260.694 |
| Balancesum | 460.487 | 651.451 | 556.092 |
| Investeret kapital | 429.294 | 511.438 | 440.069 |
| Nettorentebærende gæld | 187.119 | 170.866 | 182.462 |
| Nettoarbejdskapital (NWC) | 111.298 | 123.412 | 117.643 |
| Nøgletal: | |||
| EBITDA margin (%) | (75,8) | (71,0) | (62,1) |
| EBIT-margin/overskudsgrad (%) | (108,5) | (101,6) | (94,8) |
| Afkast af investeret kapital (%) | (0,8) | (0,8) | (2,8) |
| Soliditetsgrad | 36,0 | 52,6 | 46,9 |
| Egenkapitalens forrentning (%) | (43,4) | (4,0) | (29,8) |
| Antal aktier, aktuelt (t. stk.) | 528.114 | 528.114 | 528.114 |
| Resultat pr. aktie (kr.) | (0,18) | (0,03) | (0,17) |
| Børskurs, DKK pr. aktie | 0,28 | 0,46 | 0,28 |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte | 35 | 36 | 35 |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 3 af 18
TOPSIL
SALG AF SILICIUMFORRETNING
Topsil har den 20. maj 2016 indgået betinget aftale om salg af siliciumforretningen til GlobalWafers Co. Ltd.
Salgsprisen er aftalt til 320 mio. kr. på gældfri basis. Salgsprisen kan endnu ikke fastlægges endeligt, da den er betinget af visse specifikke forhold, herunder:
- udfaldet af en patentsag omhandlende et patent på salg og fremstilling af FZ wafers med en diameter på 200 mm eller mere, som en udenlandsk konkurrent har opnået i Danmark,
- en opgørelse af værdien af Topsils lagre, samt
- omsætningen for Topsils siliciumforretning i 1. halvår 2016.
Samlet vurderes det i værste tilfælde at kunne medføre en reduktion af salgsprisen i størrelsesordenen 10%.
Topsil har derudover afgivet garantier og indeståelser sædvanlige for en transaktion af denne type.
Topsils bestyrelse anbefaler, at salget af Topsils siliciumforretning godkendes af Topsils aktionærer på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016, idet transaktionen vurderes at være i aktionærernes, medarbejdernes og øvrige interessenters interesse.
Efter gennemførsel af transaktionen samt indfrielse af bankgæld, betaling af transaktionsomkostninger og tilpasning af ledelsen forventes det børsnoterede selskab at råde over overskudslikviditet i størrelsesordenen netto 110 mio. kr., svarende til ca. 0,21 kr. pr. aktie. Bestyrelsen anbefaler, at hovedparten af denne likviditet udloddes til selskabets aktionærer i tredje kvartal af 2016.
Indgåelse af denne aftale medfører, ifølge IFRS, at Topsils resultat, balance og pengestrømme pr. 31. marts 2016 skal opdeles i en fortsættende og en ophørende aktivitet. Det medfører, at sammenligningstallene i resultatopgørelsen skal tilrettes, så de afspejler den fortsættende aktivitet. Sammenligningstal for balancen skal ikke tilrettes, og viser således hele forretningen pr. henholdsvis 31. december 2015 og 31. marts 2015.
FORTSÆTTENDE AKTIVITET INTRODUKTION
Selskabets fortsættende aktivitet består af et børsnoteret holdingselskab i Danmark for ejendomsdrift i Polen, som drives via det 77,66% ejede datterselskab Cemat'70 S.A.
De igangværende bestræbelser på at realisere værdierne af ejendomsforretningen forsætter med uformindsket kraft.
Cemat'70 ejer ca. 133 tusinde m² land i udkanten af Warszawa med tilhørende 41 tusinde m² bygninger.
Området ligger ca. 8 km nordvest fra centrum i et større distrikt benævnt Bielany, som gennem den seneste årrække er udviklet betydeligt, og der er etableret mange nye boliger samt detailhandel i området. Cemat'70s land er for nærværende klassificeret som industriområde. Selskabet arbejder på at få det omklassificeret til beboelse og detailhandel, således at det kan indgå i distriktets igangværende udvikling.
Cemat'70s aktivitet er udlejning af lokaler og land samt forsyning af forskellige utilities til selskabets lejere. Utilities omfatter blandt andet forsyning af el, vand, gas, servicering af anlæg m.m.
Cemat'70 har ca. 90 lejere, hvoraf Topsil Semiconductor Materials S.A. er den største.
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 4 af 18
TOPSIL
FINANSIEL UDVIKLING
Omsætningen udgjorde 3,7 mio. kr. i første kvartal 2016 mod 3,9 mio. kr. i samme kvartal året før.
Omkostninger udgjorde 6,4 mio. kr. i første kvartal 2016 mod 6,6 mio. kr. i samme periode året før. Denne post inkluderer omkostninger til at drive det polske ejendomsselskab samt administration i holdingselskabet (det fortsættende danske børsnoterede selskab).
Holdingselskabets omkostninger er væsentligst omkostninger til bestyrelse, direktion, direktionsassistent samt omkostninger relateret til at være børsnoteret.
Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) blev på (2,8) mio. kr. I samme periode sidste år udgjorde EBITDA (2,7) mio. kr.
PLAN FOR EJENDOMSDRIFTEN
Resultat af primær drift er opgjort i henhold til IFRS og de regnskabsregler, der er i forhold til overgangsperioden, indtil salget af siliciumforretningen er gennemført. Dette medfører, at der fortsat elimineres for samhandel med Topsil Semiconductor Materials S.A. Derudover inkluderer resultat af primær drift de fulde omkostninger til den nuværende ledelse.
Administrationen i holdingselskabet skal tilpasses betydeligt, såfremt salget af siliciumforretningen godkendes af generalforsamlingen. Det forventes, at restrukturering vil koste i størrelsesordenen 11 mio. kr. Denne omkostning er ikke inkluderet i første kvartal, eftersom eksekveringen af restruktureringen afventer udfaldet af salgsprocessen.
Disse forhold forsøges der korrigeret for i nedenstående tabel, således at den underliggende fortsættende forretning illustreres:
| Estimeret effekt af salg af siliciumforretningen og reorganisering af holding Q1 2016 (mio. kr.) | Napporteret, jf. P&L i kvartalsmeddelelse | Lejeindtægt og salg af utilities til Topsil Polen | Samlet ejendomssdrift inkl. holding | Ejendomsoforretning efter reorganisering af holding |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 3,7 | 5,7 | 9,3 | 9,3 |
| Omkostninger Ejendom | -2,5 | -5,2 | -7,7 | -7,7 |
| EBITDA Ejendomssdrift | 1,1 | 0,5 | 1,6 | 1,6 |
| Omkostninger Holding | -3,9 | -3,9 | -0,6 | |
| EBITDA Fortsættende aktivitet | -2,8 | 0,5 | -2,3 | 1,1 |
PLAN FOR SALG AF EJENDOMS-FORRETNINGEN
De igangværende bestræbelser på at realisere værdierne af ejendomsforretningen forsætter med uformindsket kraft.
Igennem de seneste 2 år er disse bestræbelser intensiveret, og der er igangsat mange aktiviteter for at salgsmodne aktiverne i selskabet.
De vigtigste udeståender herfor er at få løst de resterende claims om adkomsten til jorden, samt at få ændret brugsformålet til beboelse og detailhandel.
Claims er en tvist mellem den tidligere jordbesidder og staten, som har eksproprieret jorden tilbage i 1970'erne. Afklaring af disse claims betinger vores opnåelse af adkomsten til jorden. Alle claims, som er rejst og har været prøvet ved de lokale domstole, er faldet ud til statens og dermed Cemat'70s fordel, men det er en proces, som tager tid.
Kompleksiteten og betydningen af disse claims har tidligere været undervurderet, og vi har som en konsekvens heraf engageret lokale rådgivere med speciale inden for håndtering af claims til at bistå os.
Vi har dialog med 5-6 potentielle købere, som har vist interesse i at købe hele eller dele af jorden. Deres køb er betinget af opnåelse af adkomst og ændret brugsformål fra industri til beboelse og detailhandel.
Det vurderes, at det kan tage op til 5-10 år at udnytte potentialet fuldt ud, og at der kan være en betydelig gevinst, såfremt det lykkes at opnå adkomst og ændre brugsformål.
OPHØRENDE AKTIVITET
Markedssituationen i siliciummarkedet er fortsat præget af prispræs, hvilket også har været at spore i omsætningen for 1. kvartal 2016.
Den samlede omsætning i 1. kvartal 2016 udgjorde 55,7 mio. kr. mod 56,3 mio. kr. i samme periode 2015.
De direkte produktionsomkostninger udgjorde 30,9 mio. kr. mod 28,2 mio. kr. i 1. kvartal 2015. Dækningsgrad androg 44,5% i første kvartal 2016 mod 49,8% i samme periode 2015. Dækningsgraden var negativt påvirket af det fortsatte prispræs.
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 5 af 18
TOPSIL
Som et led i Topsil strategi forhandles nye råvareleverandøraftaler med selskabets 2 råvareleverandører for at sikre mere konkurrencedygtigt kostpriser. Den ene forhandling er afsluttet, mens den anden forhandling er meget vanskelig og uafsluttet.
Topsil forhandler ligeledes om indgåelse af strategisk salgspartnerskab med en større industriel partner. Denne forhandling afventer nu blandt andet afklaringen af Topsils salgsproces.
Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger udgjorde 23,9 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod 25,6 mio. kr. i samme periode 2015, svarende til en reduktion på 6,6% i forhold til 2015. Reduktionen på 1,7 mio. kr. dækker over gennemførte medarbejderreduktioner og omkostningsbesparelser.
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte i den ophørende aktivitet androg 295 i 1. kvartal 2016, hvilket var en reduktion på 22 i forhold til samme periode sidste år.
Nettoaktiverne er nedskrevet til forventet salgsværdi efter omkostninger m.m. på 305 mio. kr., hvilket har resulteret i, at de bogførte værdier er blevet af- og nedskrevet med (88,0) mio. kr.
Pengestrømme vedrørende drift af ophørende aktiviteter blev 3,5 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod 8,3 mio. kr. i samme periode sidste år. 2015 var positivt påvirket af modtaget forudbetaling i forbindelse med forlængelse af kontrakt med en af Topsils største kunder.
De samlede investeringer udgjorde 1,4 mio. kr. i 1. kvartal 2016, og den ophørende aktivitet genererede således en positiv pengestrøm på 2,1 mio. kr.
RAPPORTERING 1. KVARTAL
Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) blev på (2,8) mio. kr. I samme periode sidste år udgjorde EBITDA (2,7) mio. kr.
Afskrivninger for 1. kvartal 2016 udgjorde 1,2 mio. kr., hvilket var samme niveau som samme periode sidste år.
De finansielle poster udgjorde (2,6) mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod (3,2) mio. kr. samme periode sidste år. Der er ingen kursreguleringseffekter af betydning i den fortsættende aktivitet, da
den væsentligst er baseret på en aktivitet i polske zloty.
Periodens resultat af den fortsættende aktivitet udgjorde (6,5) mio. kr. mod (7,1) mio. kr. i samme periode 2015.
Periodens resultat for ophørende aktivitet udgjorde (85,9) mio. kr. og omfatter blandt anden nedskrivning af aktiverne, så de afspejler forventningerne til salgsprisen af siliciumforretningen.
Topsil realiserede samlet et underskud efter skat på (92,5) mio. kr. i 1. kvartal 2016, hvoraf (88,0) mio. kr. kan henføres til af- og nedskrivning af aktiverne i siliciumforretningen i overensstemmelse med forventningerne til salgsprisen af siliciumforretningen.
PENGESTRØM OG BALANCE
Pengestrømme fra driften blev (6,3) mio. kr., og der blev investeret 0,3 mio. kr. i 1. kvartal 2016.
Koncernens langfristede aktiver androg 61,3 mio. kr. pr. 31. marts 2016, og består væsentligst af grunde & bygninger, brugsrettigheder og produktionsudstyr i ejendomsforretningen.
Den ophørende aktivitet er vist i balancen i to poster, henholdsvis "Aktiver bestemt for salg" på 387,4 mio. kr. og "Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg" på 82,4 mio. kr. Netto er ophørende aktiviteter værdiansat til 305,0 mio. kr. pr. 31. marts 2016.
RENTEBÆRENDE GÆLD
Koncernens nettorentebærende gæld udgjorde 187,1 mio. kr. pr. 31. marts 2016, hvilket er en stigning på 4,7 mio. kr. i forhold til udgangen af 2015.
I marts 2016 har Topsil fornyet aftalen med koncernens hovedbankforbindelse, som indebærer forlængelse af faciliteter indtil 1. marts 2017. Aftalen er etableret som banklån med et tilsagn på driftsfaciliteter på 233 mio. kr. Dette kan sammenlignes med den tidligere ramme, som totalt var på 250 mio. kr. fordelt på banklån og garantier.
Med baggrund i de udarbejdede forventninger til 2016 er det ledelsens vurdering, at det eksisterende kapitalberedskab og de forventede pengestrømme vil kunne opretholde driften og samtidigt finansiere de planlagte tiltag. Likvidi
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 6 af 18
TOPSIL
teten forventes at blive stram, og likviditetsforecastet indeholder kun i begrænset omfang en stødpude i forhold til eventuelle negative afvigelser.
EGENKAPITAL
Koncernens egenkapital udgjorde 165,6 mio. kr. den 31. marts 2016, hvoraf 149,5 mio. kr. henføres til aktionærer i Topsil Semiconductor Materials A/S og 16,1 mio. kr. til minoritetsinteresser i Cemat'70 S.A.
Soliditetsgraden udgjorde ultimo kvartalet 36,0%.
FORVENTNINGER TIL 2016
I forventningerne er lagt til grund, at salget af Topsils siliciumforretning godkendes på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016.
Såfremt salget gennemføres pr. 1. januar 2016, forventes der derfor en omsætning i niveauet 36 mio. kr. I disse forventninger forudsættes det, at den polske siliciumforretning fortsætter som lejer gennem hele 2016, og at de køber "utilities" (brint, elektricitet, vand, osv.) af ejendomsselskabet på samme niveau som normalt.
Salget af siliciumforretningen antages endeligt gennemført i starten af 3. kvartal 2016. Umiddelbart herefter forventes der gennemført en væsentlig tilpasning af det danske børsnoterede holdingselskab med virkning fra starten af 4. kvartal 2016.
For hele året forventes et driftsresultat (EBITDA) på i niveauet (10-15) mio. kr., idet driftsresultatet vil være negativt påvirket af restruktureringsomkostninger med ca. 11 mio. kr.
Såfremt salget af siliciumforretningen ikke gennemføres, må det forventes, at resultatet vil blive negativt påvirket af salgsbestræbelserne.
Det er endvidere bestyrelsens vurdering, at såfremt salget af siliciumforretningen ikke gennemføres, vil selskabet for at realisere sin strategi og skabe yderligere værdi for aktionærerne have behov for en betydelig kapitaltilførsel.
Forventningerne er baseret på en zlotykurs på DKK 180/PLN 100.
Udsagnene om fremtiden i denne delårsrapport afspejler ledelsens nuværende forventning til visse fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med usikkerhed, og de opnåede resultater kan derfor afvige væsentligt fra forventningerne.
Forhold, som kan medføre at de opnåede resultater afviger væsentligt fra forventningerne er blandt andet, men ikke begrænset til udviklingen i konjunkturerne og de finansielle markeder, ændringer i siliciummarkedet, markedets accept af nye produkter samt lancering af konkurrerende produkter.
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 7 af 18
TOPSIL
IR-KOMMUNIKATION
Spørgsmål til denne selskabsmeddelelse kan rettes til CEO Kalle Hvidt Nielsen eller CFO Jesper Bodeholt via Direktionssekretær Susanne Hesselkjær, tlf. 2926 6752, [email protected].
AKTIONÆRPORTAL
Via Topsils aktionærportal på www.topsil.com kan selskabets aktionærer få adgang til aktiebeholdning samt mulighed for at registrere deres email til brug for elektronisk udsendelse af generalforsamlingsmateriale og øvrigt investorrelevant materiale.
E-MAILSERVICE
På Topsils hjemmeside under fanebladet "kontakt" er der mulighed for at til- og framelde sig Topsils elektroniske service for modtagelse af årsrapporter, kvartalsrapporter og øvrige selskabsmeddelelser.
Forud for offentliggørelse af en kvartalsmeddelelse har Topsil vedtaget en fire ugers stilleperiode.
GENERALFORSAMLING 2016
På Topsils generalforsamling 25. april 2016 blev Jens Borelli-Kjær, Eivind Dam Jensen, Michael Hedegaard Lyng og Jørgen Frost genvalgt til bestyrelsen. På hjemmesiden findes beskrivelse af bestyrelsens baggrund og kompetencer.
Generalforsamlingen godkendte årsrapporten for 2015 og vedtog bestyrelsens forslag om ikke at betale udbytte for året.
Efter generalforsamlingen konstituerede bestyrelsen sig med Jens Borelli-Kjær som formand og Eivind Dam Jensen som næstformand. Revisionsudvalget fortsætter i regnskabsåret 2016 med Michael Hedegaard Lyng (formand) og Jørgen Frost. Vederlagsudvalget fortsætter med Jens Borelli-Kjær (formand) og Michael Hedegaard Lyng, og nomineringsudvalget med Jens Borelli-Kjær (formand) og Eivind Dam Jensen.
En komplet oversigt over de vedtagne beslutninger er offentliggjort på www.topsil.com i selskabsmeddelelse nr. 3/16.
SELSKABSMEDDELELSER FOR ÅRET
| 11 | 25.05 | Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling |
|---|---|---|
| 10 | 24.05 | Storaktionærmeddelelse |
| 9 | 23.03 | Warrantprogram og opdaterede vedtægter |
| 8 | 20.05 | Udsættelse af delårsrapport for 1. kvartal 2016 |
| 7 | 20.05 | Aftale om salg af siliciumforretningen |
| 6 | 04.05 | Warrantprogram til direktion og ledende medarbejdere |
| 5 | 26.04 | Reviderede vedtægter |
| 4 | 25.04 | Referat af ordinær generalforsamling |
| 3 | 20.04 | Selskabsmeddelelse |
| 2 | 01.04 | Indkaldelse til ordinær generalforsamling |
| 1 | 31.03 | Årsrapport 2015 |
FINANSKALENDER
| 25.08 | Delårsrapport, 2. kvartal |
|---|---|
| 24.11 | Delårsrapport, 3. kvartal |
Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er det den danske udgave, som er gældende.
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 8 af 18
TOPSIL
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 31. marts 2016 for Topsil Semiconductor Materials A/S.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 1. kvartal 2016.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerheder, som koncernen står overfor.
Frederikssund, den 31. maj 2016
DIREKTION:
Kalle Hvidt Nielsen
CEO
Jesper Bodeholt
CFO
Michael Lisby Jensen
CSO
BESTYRELSE:
Jens Borelli-Kjær
Formand
Eivind Dam Jensen
Næstformand
Jørgen Frost
Bestyrelsesmedlem
Michael Hedegaard Lyng
Bestyrelsesmedlem
Sune Bro Duun
Medarbejdervalgt
Jesper Leed Thomsen
Medarbejdervalgt
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 9 af 18
TOPSIL
RESULTATOPGØRELSE
| t.kr. | 1. kvartal 2016 | 1. kvartal 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 3.663 | 3.859 | 14.456 |
| Omkostninger | (6.438) | (6.598) | (23.432) |
| Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) | (2.775) | (2.739) | (8.976) |
| Afskrivninger og nedskrivninger | (1.200) | (1.181) | (4.735) |
| Resultat af primær drift (EBIT) | (3.975) | (3.920) | (13.711) |
| Finansielle poster, netto | (2.553) | (3.153) | (12.534) |
| Resultat før skat | (6.528) | (7.073) | (26.245) |
| Skat af periodens resultat | (10) | (23) | (507) |
| Periodens resultat | (6.538) | (7.096) | (26.752) |
| Periodens resultat for ophørende aktivitet | (85.932) | (6.652) | (63.313) |
| Periodens resultat inklusiv ophørende aktivitet | (92.470) | (13.748) | (90.065) |
| Fordeling af periodens resultat: | |||
| Moderselskabets aktionærer | (92.555) | (13.755) | (90.298) |
| Minoritetsinteresser | 85 | 7 | 233 |
| (92.470) | (13.748) | (90.065) | |
| Resultat pr. aktie: | |||
| Resultat pr. aktie (kr.) | (0,18) | (0,03) | (0,17) |
| Resultat pr. aktie, udvandet (kr.) | (0,16) | (0,02) | (0,16) |
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
| t.kr. | 1. kvartal 2016 | 1. kvartal 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Periodens resultat | (92.470) | (13.748) | (90.065) |
| Valutakursregulering vedrørende udenlandske virksomheder | (3.012) | 11.407 | 4.904 |
| Totalindkomst for perioden | (95.482) | (2.341) | (85.161) |
| Moderselskabets aktionærer | (94.821) | (2.739) | (85.358) |
| Minoritetsinteresser | (661) | 398 | 197 |
| (95.482) | (2.341) | (85.161) |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 10 af 18
TOPSIL
PENGESTRØMSOPGØRELSE
| t.kr. | 1. kvartal 2016 | 1. kvartal 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Resultat af primær drift (EBIT) | (3.975) | (3.920) | (13.711) |
| Af- og nedskrivninger | 1.200 | 1.181 | 4.735 |
| Resultatført aktiebaseret vederlæggelse | 370 | 402 | 1.511 |
| Ændring i nettoarbejdskapital | (1.734) | 10.650 | 7.066 |
| Betalt/modtaget skat | (128) | (97) | (508) |
| Modtagne finansielle indtægter | 3 | 7 | 28 |
| Betalte finansielle omkostninger | (2.074) | (6.212) | (15.789) |
| Pengestrømme vedrørende drift | (6.338) | 2.011 | (16.668) |
| Køb m.v. af immaterielle aktiver | - | - | - |
| Køb m.v. af materielle aktiver | (303) | (450) | (1.473) |
| Pengestrømme vedrørende investeringer | (303) | (450) | (1.473) |
| Optagelse af lån og kreditter | 3.584 | (9.678) | 3.772 |
| Pengestrømme vedrørende finansiering | 3.584 | (9.678) | 3.772 |
| Ændring i likvider fortsættende aktivitet | (3.057) | (8.117) | (14.369) |
| Ændring i likvider ophørende aktivitet | 2.073 | 6.198 | 15.716 |
| Ændring i likvider | (984) | (1.919) | 1.347 |
| Likvider, primo | 8.830 | 6.903 | 6.903 |
| Kursregulering, likvide beholdninger | (89) | 1.992 | 580 |
| Likvider, ultimo | 7.757 | 6.976 | 8.830 |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 11 af 18
TOPSIL
BALANCE, AKTIVER
| t.kr. | 31.03.2016 | 31.03.2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Goodwill | - | 18.071 | - |
| Færdiggjorte udviklingsprojekter | - | 27.442 | 24.986 |
| Igangværende udviklingsprojekter | - | 5.783 | 10.712 |
| Brugsrettigheder | 13.753 | 14.974 | 13.877 |
| Immaterielle aktiver | 13.753 | 66.270 | 49.575 |
| Grunde og bygninger | 39.380 | 167.447 | 161.956 |
| Produktionsanlæg og maskiner | 5.416 | 163.807 | 105.900 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 46 | 1.548 | 949 |
| Materielle aktiver under opførelse | 2.366 | 9.137 | 4.049 |
| Materielle aktiver | 47.208 | 341.939 | 272.854 |
| Andre langfristede tilgodehavender | - | 7.897 | 4.545 |
| Finansielle aktiver | - | 7.897 | 4.545 |
| Udskudt Skatteaktiv | 382 | 4.826 | 7.553 |
| Langfristede aktiver | 61.343 | 420.932 | 334.527 |
| Varebeholdninger | 455 | 159.884 | 163.384 |
| Tilgodehavender | 2.212 | 41.381 | 36.558 |
| Andre tilgodehavender | 97 | 16.760 | 8.902 |
| Tilgodehavende selskabsskat | 91 | 2.163 | 2.014 |
| Periodeafgrænsningsposter | 1.157 | 3.356 | 1.877 |
| Tilgodehavender | 3.557 | 63.660 | 49.351 |
| Aktiver bestemt for salg | 387.375 | - | - |
| Likvide beholdninger | 7.757 | 6.975 | 8.830 |
| Kortfristede aktiver | 399.144 | 230.519 | 221.565 |
| Aktiver | 460.487 | 651.451 | 556.092 |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 12 af 18
TOPSIL
BALANCE, PASSIVER
| t.kr. | 31.03.2016 | 31.03.2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Aktiekapital | 132.029 | 132.029 | 132.029 |
| Reserve for valutakursregulering | (21.765) | (13.423) | (19.499) |
| Reserve for aktiebaseret vederlæggelse | 4.813 | 3.334 | 4.443 |
| Overført resultat | 34.384 | 203.482 | 126.939 |
| Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer | 149.461 | 325.422 | 243.912 |
| Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser | 16.121 | 16.983 | 16.782 |
| Egenkapital | 165.582 | 342.405 | 260.694 |
| Gæld til kreditinstitutter | 6.858 | - | 6.812 |
| Finansielle leasingforpligtelser | 359 | 713 | 419 |
| Modtagne forudbetalinger fra kunder | - | 18.742 | - |
| Øvrige langfristede forpligtelser | 506 | 2.438 | 2.579 |
| Udskudte skatteforpligtelser | 8.007 | 9.708 | 7.795 |
| Langfristede forpligtelser | 15.730 | 31.601 | 17.605 |
| Gæld til kreditinstitutter | 188.018 | 177.842 | 184.480 |
| Finansielle leasingforpligtelser | 236 | 121 | 232 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 2.225 | 54.602 | 50.160 |
| Modtagne forudbetalinger fra kunder | - | 8.043 | 25.331 |
| Skyldig selskabsskat | - | 77 | - |
| Anden gæld | 6.321 | 31.037 | 15.453 |
| Periodeafgrænsningsposter | - | 5.723 | 2.137 |
| Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg | 82.375 | - | - |
| Kortfristede forpligtelser | 279.175 | 277.445 | 277.793 |
| Forpligtelser i alt | 294.905 | 309.046 | 295.398 |
| Passiver | 460.487 | 651.451 | 556.092 |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 13 af 18
TOPSIL
EGENKAPITALOPGØRELSE
| t.kr. | Aktie-kapital | Reserve for valutakursregulering | Reserve for aktie-baseret vederlæggelse | Overført resultat | Egen-kapital tilhørende moderselskabets aktionærer | Egen-kapital tilhørende minoritetsinteresser | Egenkapital i alt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 01.01.2015 | 132.029 | (24.439) | 2.932 | 217.237 | 327.759 | 16.585 | 344.344 |
| Årets resultat | - | - | - | (13.755) | (13.755) | 7 | (13.748) |
| Anden totalindkomst | - | 11.016 | - | - | 11.016 | 391 | 11.407 |
| Totalindkomst | 132.029 | (13.423) | 2.932 | 203.482 | 325.020 | 16.983 | 342.003 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | - | - | 402 | - | 402 | - | 402 |
| Egenkapital 31.03.2015 | 132.029 | (13.423) | 3.334 | 203.482 | 325.422 | 16.983 | 342.405 |
| Egenkapital 01.01.2016 | 132.029 | (19.499) | 4.443 | 126.939 | 243.912 | 16.782 | 260.694 |
| Årets resultat | - | - | - | (92.555) | (92.555) | 85 | (92.470) |
| Anden totalindkomst | - | (2.266) | - | - | (2.266) | (746) | (3.012) |
| Totalindkomst | 132.029 | (21.765) | 4.443 | 34.384 | 149.091 | 16.121 | 165.212 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | - | - | 370 | - | 370 | - | 370 |
| Egenkapital 31.03.2016 | 132.029 | (21.765) | 4.813 | 34.384 | 149.461 | 16.121 | 165.582 |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 14 af 18
TOPSIL
NOTER TIL REGNSKAB
1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS, REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG RISICI M.V.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter", som er godkendt af EU, samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten. Regnskabspraksis er uændret i forhold til Årsrapport 2015, hvor den fulde beskrivelse af anvendt praksis er beskrevet.
Vedrørende regnskabsmæssige skøn og estimater henvises til Årsrapporten 2015, note 2, side 38. For så vidt angår risici henvises til Årsrapport 2015, note 32, side 56-58, samt afsnittet om risikostyring side 16-17.
Der er igangsat en salgsproces med henblik på at afhænde koncernens siliciumsegment. Det er ledelsens vurdering, at processen er afsluttet inden udgangen af 2016. Dette medfører, at Topsils resultat, balance og pengestrømme pr. 31. marts 2016 opdeles i en fortsættende (Ejendomssegmentet) og en ophørende aktivitet (Siliciumsegmentet). Sammenligningstallene i resultatopgørelsen er tilrettet, så de afspejler den fortsættende aktivitet. Sammenligningstallene på balancen er ikke tilrettet og viser således den samlede forretning pr. henholdsvis 31. december 2015 og 31. marts 2015.
I henhold til regnskabsreguleringen skal ledelsen tage stilling til, om kvartalsmeddelelsen kan aflægges som "Going Concern", det vil sige under forudsætning af fortsat drift. Topsils ledelse har, ud fra skønnede fremtidsudsigter for den fortsættende aktivitet vurderet, at det eksisterende kapitalberedskab og de forventede fremtidige pengestrømme er tilstrækkeligt til at opretholde driften og finansiere de planlagte tiltag.
2 OPHØRENDE AKTIVITET
Sammenligningstallene i resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen er tilrettet, så de afspejler den ophørende aktivitet. Der er i 1. kvartal 2016 foretaget en afskrivning på 4,2 mio. kr. og ekstraordinær pro rata nedskrivning af immaterielle og materielle anlægsaktiver på 83,8 mio. kr. Nedskrivningen er foretaget som en konsekvens af GlobalWafers købstilbud.
| t.kr. Resultatopgørelse ophørende aktivitet | 1. kvartal 2016 | 1. kvartal 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 55.672 | 56.259 | 272.846 |
| Direkte produktionsomkostninger | (30.904) | (28.224) | (150.457) |
| Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger | (23.899) | (25.576) | (95.781) |
| Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) | 869 | 2.459 | 26.608 |
| Afskrivninger og nedskrivninger | (88.032) | (6.221) | (90.538) |
| Resultat af primær drift (EBIT) | (87.163) | (3.762) | (63.930) |
| Finansielle poster, netto | (221) | (2.882) | (5.964) |
| Resultat før skat | (87.384) | (6.645) | (69.894) |
| Skat af periodens resultat | 1.452 | (7) | 6.581 |
| Periodens resultat | (85.932) | (6.652) | (63.313) |
| Nøgletal | |||
| Dækningsgrad (%) | 44,5 | 49,8 | 44,9 |
| EBITDA margin (&) | 1,6 | 4,4 | 9,8 |
| EBIT-margin/overskudsgrad (%) | (156,5) | (6,7) | (23,4) |
| Resultat pr. aktie (kr.) | (0,16) | (0,01) | (0,12) |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte | 295 | 317 | 307 |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 15 af 18
TOPSIL
| t.kr. Pengestromme ophørende aktivitet | 1. kvartal 2016 | 1. kvartal 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Resultat af primær drift (EBIT) | (87.163) | (3.762) | (63.930) |
| Af- og nedskrivninger | 88.032 | 6.221 | 90.538 |
| Ændring i nettoarbejdskapital | 2.623 | 5.805 | (4.987) |
| Betalt/modtaget skat | - | - | 2.014 |
| Modtagne finansielle indtægter | - | - | - |
| Betalte finansielle omkostninger | - | - | - |
| Pengestromme vedrørende drift | 3.492 | 8.264 | 23.635 |
| Køb af immaterielle aktiver | (1.288) | (727) | (5.961) |
| Køb af materielle aktiver | (131) | (1.339) | (2.201) |
| Salg af materielle aktiver | - | - | 243 |
| Pengestromme vedrørende investeringer | (1.419) | (2.066) | (7.919) |
| Optagelse af lån og kreditter | - | - | - |
| Pengestromme vedrørende finansiering | - | - | - |
| Ændring i likvider | 2.073 | 6.198 | 15.716 |
| Ændring i likvider vedrørende fortsætende aktivitet (finansielle omkostninger) | (2.073) | (6.198) | (15.716) |
| Ændring i likvider ophørende aktivitet | - | - | - |
| Likvider primo | - | - | - |
| Kursregulering, likvide beholdninger | - | - | - |
| Likvider ultimo | - | - | - |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 16 af 18
TOPSIL
| t.kr. Aktiver bestemt for salg | 1. kvartal 2016 |
|---|---|
| Færdiggjorte udviklingsprojekter | 18.307 |
| Igangværende udviklingsprojekter | 5.577 |
| Immaterielle aktiver | 23.884 |
| Grunde og bygninger | 79.147 |
| Produktionsanlæg og maskiner | 63.469 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 516 |
| Materielle aktiver under opførelse | 1.265 |
| Materielle aktiver | 144.397 |
| Andre langfristede tilgodehavender | 6.927 |
| Finansielle aktiver | 6.927 |
| Udskudt skatteaktiv | 8.961 |
| Langfristede aktiver | 184.169 |
| Varebeholdninger | 159.397 |
| Tilgodehavender | 28.472 |
| Andre tilgodehavender | 4.711 |
| Tilgodehavende selskabsskat | 1.971 |
| Periodeafgrænsningsposter | 3.655 |
| Tilgodehavender | 38.809 |
| Likvide beholdninger | - |
| Kortfristede aktiver | 198.206 |
| Aktiver | 382.375 |
| t.kr. Forpligtelser associeret med aktiver bestemt for salg | 1. kvartal 2016 |
| --- | --- |
| Øvrige langfristede forpligtelser | 2.063 |
| Langfristede forpligtelser | 2.063 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 35.956 |
| Modtagne forudbetalinger for kunder | 22.200 |
| Anden gæld | 17.078 |
| Periodeafgrænsningsposter | 5.078 |
| Kortfristede forpligtelser | 80.312 |
| Forpligtelser i alt | 82.375 |
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 17 af 18
TOPSIL
3 BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
Efter balancedagen er der indgået aftale med GlobalWafers om salg af siliciumsegmentet. Aftalen forventes godkendt på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016.
4 HOVED- OG NØGLETAL
Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens nøgletalsvejledning 2015. De enkelte beregningsformler fremgår af Årsrapport 2015, note 1, side 37.
Topsil kort fortalt
Topsil er markedsledende inden for fremstilling af ultrarent silicium til den globale halvlederindustri.
Topsils silicium leveres som skiver (wafers) og indsættes herefter i powerkomponenter, der kan bruges til at omforme og styre stærke strømme i fx ind- og udkobling af vindmøller, til frekvensomformere i motorstyring og strømstyring i højhastighedstog, elbiler m.m.
Topsils marked er for en stor del drevet af politiske initiativer, som det er set i Europa med prioritering af den grønne energi og offentlige trafik. På sigt vil den voksende middelklasse i verden (urbanisering) kræve de moderne bekvemligheder, og den spirende interesse for elbiler vil ligeledes være en vækstdriver.
Topsil blev grundlagt i 1959 af Dr. Haldor Topsøe og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen. Topsil har hovedsæde i Copenhagen Cleantech Park, Frederikssund og har datterselskaber i Warszawa, Polen, samt Kyoto, Japan.
Topsil omsatte for 287,3 mio. kr. og havde gennemsnitligt 342 ansatte i 2015.
Læs mere på: www.topsil.com
Topsil Semiconductor Materials A/S
Siliciumvej 1
DK-3600 Frederikssund
Denmark
Tel.: +45 47 36 56 00
E-mail: [email protected]
Internet: www.topsil.com
CVR no.: 24 93 28 18
TOPSIL / DELÅRSRAPPORT, 1. KVARTAL 2016
Side 18 af 18